金融界网站讯 2020年，突如其来的疫情打破了人们的正常生活，全球经济汹涌巨变，不确定性大幅攀升，中国金融行业遭遇了巨大挑战。同样也是这一年，银行理财子公司横空出世，金融科技赋能如火如荼，财富管理转型风起云涌，基金业迎来前所未有之大风口。12月10日，由金融界主办的第五届智能金融国际论坛暨2020金融界领航年度盛典在京召开，百位金融业大咖齐聚一堂，就金融行业的数字化转型发展、金融科技在财富管理领域的应用、公募基金大时代、养老金融的未来等话题进行深入务实的探讨交流。 广发基金副总经理朱平在“资本市场三十年之服务实体经济、推进国家战略”的圆桌讨论中表示，再往后看五年，中国股市总市值或能达到150万亿。但这个是市值，不是说某个主流指数，因为有很多优秀的公司还没有在A股上市，在全面推进注册制改革的背景下，未来会陆续看到更多好公司登陆资本市场。 朱平提出，一方面，过去两年A股走出了一波结构性的行情，消费、医药、科技等行业的龙头公司股价涨幅较大。受益于此，主动权益基金也取得了较好的超额收益，表现好的产品两年净值翻倍，甚至是翻了两倍。但如此高的收益率，是不可能持续，未来需要降低基金投资的收益预期。 另一方面，今年也有一些公司的股价跌幅超过50%，比如一些受疫情影响比较大的行业和公司，股价表现不太理想；这也体现了当前市场的结构性特征。 谈到市场关注的高端白酒，朱平表示，白酒有好多段子，如“年少不知白酒好，错把石油当酱油”等。最近几年，高端白酒无论是在产业还是二级市场表现都很好，但其实这个行业也有周期性。从行业基本面来看，高端白酒的产能扩张仍处于过程中，消费升级的需求依然存在。但从二级市场的投资来看，现在不算是性价比最好的一批标的。
12月9日消息，青岛市政府与每日优鲜集团举行总部项目签约仪式。 青岛国信、阳光创投、青岛市政府引导基金组成联合投资主体，向每日优鲜战略投资20亿元。这是迄今为止生鲜电商在地方落地的最大规模战略投资。 据了解，每日优鲜将在青岛市城阳区注册成立总部公司，开创了独角兽企业在青岛设立全国总部的先例。 据悉，每日优鲜将在青岛市城阳区建设全国生态链总部产业园及智能供应链中心，打造上下游生态链企业聚集的产业集群，助力生鲜电商业务进一步发展。同时每日优鲜将深度对接青岛城市发展战略和产业布局，立足青岛，辐射全国。 每日优鲜创始人兼CEO徐正表示，青岛国家战略叠加、产业优势突出，农业和食品产业更是行业现代化发展的风向标。每日优鲜将主动融入青岛开放发展大势，加大在青投资力度，深化务实合作，以国内领先的生鲜电商业务为龙头，带动青岛农业和食品产业升级。 另外，徐正还表示每日优鲜已经搭建起零售、供应链、金融、科技四大业务板块，并认为这四大板块均有千亿级市场潜力。
有媒体报道称，苹果正与供应链合作伙伴台积电合作研发一款自动驾驶汽车芯片，用于制造“苹果汽车”。这款汽车据称与特斯拉类似。 苹果旗下的“泰坦计划”（Project Titan）据传专注于开发促进自动驾驶汽车的技术，但有自身分析师认为，苹果可能也在开发自己的整车。 有媒体周三报道称，苹果正与台积电就自动驾驶芯片技术展开合作。 两家公司都计划在美国建立一家工厂，生产“苹果汽车”芯片，现正与汽车电子供应链的上游和下游供应商谈判。 报道还补充道，“苹果的汽车型号与特斯拉类似”，但没有进一步披露细节。 从2015年开始，有关苹果的秘密造车计划“泰坦计划”的传言不时浮出水面。 当年10月，苹果CEO蒂姆·库克谈及汽车行业时曾表示，智能汽车行业将发生巨大变化，正处于发生巨大变化的拐点。未来汽车的整套体系架构中，软件的重要性日益提高。 2016年，特斯拉CEO马斯克表示，苹果可能会造出一款引人注目的电动汽车：“如果雇用一千多名工程师来完成这项工作，就很难把它藏起来。”
与疫情导致的电影总票房大幅缩水不同，公募基金今年发行的总金额已经接近3万亿；这也就意味着，按照平均7成仓位计算，公募基金今年新注入A股的活水也超过了2万亿。 12月份，电影贺岁档正式拉开序幕，与此同时，公募基金发行也迎来了“贺岁档”。据《红周刊》记者统计，12月还会有58只基金等待发行，也有部分基金开始提早布局了1月份的发行档期。 其中，下周一（12月14日）的混战情况将尤为激烈。当天，记者注意到将有11只基金一同发行，其中还包括长城基金的何以广、泰康资管的桂跃强、广发基金的苗宇、兴业基金的腊博等人，他们谁能在此轮发行大战中创出爆款尚未可知。 2020年公募基金发行成绩斐然 年内已斩获近3万亿发行总金额 年关将至，电影的贺岁档已经迎来了第一阶段的竞争，《赤狐书生》、《如果声音不记得》等15部影片都选择在12月的第一个周末放映。不过电影贺岁档的开局却略显惨淡，周末两天的时间，票房破亿的电影也只有这两部而已，而且它们是刚刚踏过亿元的门槛。 与电影贺岁档不同的是，公募基金新品的贺岁档则颇具看点：在11月27日成立的易方达悦兴一年持有3日募集总份额达到199亿元后，12月3日成立的华夏鼎清也只用了7天的时间，收获了106亿元的募资规模。此外，在12月7日刚刚成立的南方产业升级，斩获64亿元的募集规模也仅仅用了3天的时间。 而从今年的“总票房”来看，截至12月7日，内地电影总票房为172亿元；对比之下，截至12月7日，今年公募基金的发行总额已经达到了2.91万亿元，单只基金最高发行总金额已经超过了300亿元。 在年内公募基金发行火爆之下，A股市场则是最大的受益对象。如果按照平均70%的权益投资比例来计算，今年仅公募基金注入A股市场的活水就达到了2.04万亿元。此外，当下存量公募基金的资产净值已经达到了18.36万亿元，也一举创下了新的纪录：在股牛债熊的格局持续的背景下，权益类产品的比重也越来越高，这一方面是新品大发行时大受欢迎，另一方面则是存续老产品也得到了投资者的大力追捧。 从本周的基金发行排期来看，固收阵营也是有让人期待的亮点：博时双季鑫6个月、华夏磐锐一年定开和易方达沪深300精选增强都有望凭借强大的公司背景，顺利搭上年内的爆款末班车。 而在主动权益类基金中，记者查阅资料发现，12月11日开售的创金合信创新驱动颇为值得期待。根据Wind资讯，该基金由公司的明星基金经理周志敏进行管理。他是清华大学学士和中科院研究生博士，自从2017年12月28日接手管理创金合信科技成长以来，他的任职回报已经超过80%。从其重仓股的布局来看，他对于科技和新能源类的股票具备一定的造诣，特别是在创金合信这家小公司中能够闯出一片天地，或许会成为年末新基金发行中的黑马。 岁末爆款基金或难突破天花板 “固收+”跨年走红 纯权益类产品或来年再燃 11月以来，基金发行市场虽不乏爆款，但是与今年三季度初的权益爆款盛宴相比，的确有所降温。如果将发行规模在50亿以上的基金统称为爆款，据《红周刊》记者统计，今年7月成立的权益爆款数量有28只，其中募集金额超过百亿的达到了7只，而且还有3只基金的发行金额已经超过了200亿元。而11月以来成立的爆款权益类基金的数量则只有9只，募集份额超过百亿元的有4只，暂时还没有基金的募集金额超过200亿。 此外，记者注意到，11月以来新成立的固收类爆款数量也已经超过了权益类爆款。统计结果显示，这一期间，发行规模超过50亿的固收基金数量多达22只，其中由张清华管理的易方达悦兴一年持有的发行份额甚至达到198.51亿份。 但根据诺亚正行基金研究经理李懿哲预测，明年权益类公募基金发行可能还会延续热潮。“降低宏观杠杆率、融资方式向直接融资转变等宏观逻辑导致监管对于做大资本市场持鼓励态度。银行理财和信托等刚兑打破，导致存量数额极其庞大的资金存在非常显著的入市需求。而如今A股机构化越发明显，直投收益率很难比肩基金，所以从长期看，现象级的爆款基金不可能迅速冷却。但短期来看，明年市场可能受到基础市场波动的影响，发行热度可能边际下降。” 此外，明星基金经理也起到了带量的作用。李懿哲表示：“从基金发行情况来讲，出现了一种以前从未出现过的情况。2020年下半年基金发行数量相比上半年显著下降，但下半年的发行份额却增长了70%。换言之，下半年单只基金的发行份额增长巨大。究其原因，明星基金经理的吸金能力明显增强。这一现象背后的原因，在于明星基金经理在过去两年的业绩亮眼，与普通基金经理业绩差距拉大；互联网渠道放大了明星效应，利用直播带货、置顶推荐页等方式加大促销力度，投资者对明星基金经理的认可度更加集中。” 下周一（12月14日）将会迎来第一波发行大战，长城基金的何以广、泰康资产的桂跃强、广发基金的苗宇以及兴业基金的腊博都在当天发行新品，其中何以广、桂跃强和苗宇均在任职过程中，取得了超过100%的任职回报率，相比之下，腊博不足60%的任职回报稍显逊色，但他也曾经拿下过公募的年度状元。 而接下来的竞争更为激烈，博时、鹏华、嘉实、南方、工银瑞信等一众知名基金公司都选择了在年底再进行一波新基金的发行，抓住最后的时机来为基金公司规模的扩大添砖加瓦。 其中，嘉实基金派出了公司的明星基金经理谭丽“出战”，嘉实新消费是她的代表作，她自2017年4月开始管理迄今，已经收获了141.48%的涨幅。她坚持价值投资的策略，她认为要用绝对收益的视角选股，赚取企业成长的钱。今年三季度她主要的重仓股主要集中在食品饮料、汽车、航空、电子等板块。截至12月9日收盘，她管理的几只基金的平均净值增长率为57.02%。 记者注意到，谭丽当前似乎也颇受嘉实重视，在原本管理4只基金的基础上，今年她又新加入了嘉实3年战略配售的管理队伍中。此外她还在今年9月挂帅了公司的一只新品——嘉实价值发现三个月定开。再加上此番即将发行的嘉实价值长青，她在管的基金数量即将达到7只，也会是内地权益女将中管理数量靠前的公募基金经理。 无独有偶，平安基金也派出了公司的王牌选手李化松发行新品。自2018年10月管理平安智慧中国以来，他也收获了127.39%的净值增长率。记者了解到，他关注以消费和科技为主线的行业和个股，概括为“新兴成长+价值成长”。从基金季报来看，其重仓领域中不仅有食品饮料这类传统消费行业，而且也有医药、电子等新兴成长类行业。当前他管理的基金数量为7只，其中有4只都是今年新加入管理的产品。 综上所述，跨年公募新品贺岁档群星闪耀，或许明星基金经理的金字招牌会是票房最强有力的保证！ 附表：年内还有爆款潜质的新发基金一览 （文中提及个股仅做举例分析，不做投资建议。）
近日，共青团广东省委员会与广东省住房和城乡建设厅联合印发了《关于开展“青年安居计划”高校应届毕业生住房保障服务行动的通知》（下称“通知”）。 据广东省住建厅介绍，近年来该省积极推进人才安居工程建设，截至目前，全省累计供应新就业无房职工和青年人才公租房、人才房共逾15万套，发放购、租房补贴约4.85亿元（人民币，下同）。 通知面向全日制普通高等院校（含海外留学）应届毕业生，提出加大货币补贴与实物保障，力争到2022年基本实现珠三角地区城市每年新增供应的公共租赁住房和人才住房面向高校应届毕业生的比例不少于20%，非珠三角地区城市不少于10%。 鼓励地方集中建设公租房和人才房，优先向毕业生配租；支持各地降低或免除高校应届毕业生申请公共租赁住房购买社会保险期限的条件；支持各地筹建青年人才驿站，为来粤求职高校应届毕业生提供不少于7天的免费住宿；将符合条件的各层次毕业生纳入人才安居补贴统筹范围；支持广州、深圳等地探索制定以奖代补、政府购买服务等政策激励措施等举措。 此外，广东还将依托12355青年之声平台搭建“青年安居”信息查询系统，动态更新各地住房政策，发布公租房、人才房等保障性住房资讯及申报方式。 据统计，截至目前，佛山市、广州南沙区、花都区、黄埔区等地明确港澳青年购房与户籍居民享受同等待遇，全省累计为港澳青年配租人才公寓432套，发放租房（租金）补贴金额110.3万元。
距离年终大考只剩下21天，广发高端制造与农银汇理工业4.0之间的年度收益率差距已不足1%。年度主动权益类基金收益冠军的宝座悬念再起。 有投资者担心“冠军魔咒”，那么，今年的冠军基金还能不能追？ 年度排名再起悬念 去年，由刘格菘管理的广发双擎升级早早便露出“冠军相”，该基金也与他管理的广发创新升级和广发多元新兴一起，包揽了年度主动权益类基金业绩的前三名。 今年年度冠军基金的争夺异常激烈。最近几个月，广发高端制造在大部分时间占据了这一位置，但农银汇理工业4.0也短暂登上过这一宝座。同样由赵诣管理的农银汇理新能源主题和农银汇理研究精选紧随其后，大有成为“刘格菘第二”之势。 （今年以来截至12月9日排名靠前基金，数据来源：Wind） 根据排名前两位基金的三季报，两只基金在三季度末时，有多只共同的重仓股，比如隆基股份(行情601012,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)等。但近期，农银汇理独门重仓股新宙邦(行情300037,诊股)表现强势，近十个交易日股价涨幅超18%，这也帮助农银汇理工业4.0快速追上广发高端制造。广发高端制造的独门重仓股锦浪科技(行情300763,诊股)同样涨势喜人，该股票在短短两日股价涨幅达到14%。两只基金的冠军之争似乎正变成新宙邦与锦浪科技的股价比拼。 这一幕与2017年年度冠军基金之争颇为相似。 该年度基金冠军基金争夺战同样激烈，前几名的基金收益率一直非常接近，林鹏管理的东方红睿华沪港深和东方红沪港深前两大重仓股为伊利股份(行情600887,诊股)和美的集团(行情000333,诊股)，萧楠管理的易方达消费行业前两大重仓股为贵州茅台(行情600519,诊股)和五粮液(行情000858,诊股)，谁是“最强白马”决定了年度冠军基金的归属。最后一个交易日结束排名最终揭晓，东方红睿华沪港深以67.90%的收益率成为年度冠军基金。东方红沪港深夺得亚军，收益率为66.60%，易方达消费行业收益率为64.97%，位列第三。 历史上，多个年份都出现了年度冠军基金竞争激烈，悬念直到最后一天才揭晓的情况。比如2009年，王亚伟管理的华夏大盘在最后一个交易日，成功实现绝地反击，以0.11%的优势战胜了银华价值优选混合基金，这也成为中国公募基金历史上唯一两度获得年度冠军的基金。 基金经理看好新能源领域 复盘今年的组合管理，广发高端制造基金经理郑澄然介绍，能取得目前的业绩，主要因为把握住了光伏、军工、化工行业的拐点机会。 在郑澄然看来，近年来市场的结构分化行情仍有望延续下去，他仍在长期有空间的行业中寻找业绩确定性强、供需有变化、估值合理品种的机会。 “科技、光伏、新能源汽车都属于比较好的长期赛道，长期市场空间比较大。”郑澄然分析认为。 （广发高端制造三季度末重仓股情况，图片来源：基金公告） 从经济及产业发展的长周期维度来看，郑澄然认为，伴随着国家产业结构升级，科技创新推动，中国会从制造大国迈向制造强国，这其中孕育着巨大的产业机会。目前，制造业转型升级才刚刚开始。新能源和科技将是未来重点发展的两大方向。 同样，与广发高端制造“激烈厮杀”的农银汇理基金经理赵诣也看好新能源产业机会。 观察赵诣的持仓可以发现，今年二、三季度以来，已呈现出渐趋分散的迹象。赵诣此前在接受中国证券报记者专访时表示，自己会主动分散投资，对于流入的资金，做相应的布局，拓展投资在行业和公司上的边界。 （赵诣管理的三只基金重仓股变化情况；资料来源：基金公告） 对于下一阶段的机会，在基本面未出现明显变化的情况下，赵诣表示，整体配置方向不会出现特别大的变化。“选择具有竞争力的优质龙头企业，尤其是那些在疫情后，能回到甚至超过疫情前水平的领域和公司，将是重点配置的方向。” 未来他会更加关注有增量的方向，一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上，仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。 不追“冠军”追长期 公募基金行业一直流传着“冠军魔咒”一说，即前一个年度业绩排名靠前的基金，次年往往表现不尽如人意。 不过，打破“冠军魔咒”的基金经理也不少，比如广发稳健增长，该基金早在2005年便夺得了年度冠军，但多年来一直保持稳健的收益，Wind统计显示，截至今年12月9日，广发稳健增长A成立以来的收益率达1224.33%，成为市场上不可多得的“十倍基”。 去年包揽主动权益类基金业绩前三的刘格菘，截至12月9日，他与郑澄然共同管理的广发鑫享今年以来收益率达98.95%，排名靠前。他管理的广发创新升级、广发双擎升级、广发小盘成长等多只基金今年以来的收益率也超过50%。 刘格菘在最近的一次直播中，回应了“冠军魔咒”的话题：“我觉得冠军魔咒后面还有更多的新人去打破，没有什么魔咒之说，只要基金经理善于去突破自己，摆脱路径依赖就可以做到这一点。” 拉长时间来看，一些从未问鼎年度冠军的基金，也给长期持有的投资者带来了相当可观的回报。 Wind统计显示，截至12月9日，最近三年收益率超过100%基金有314只（不同份额分开统计），其中，最高的前海开源中国稀缺资产A、富国新动力A、万家行业优选收益率分别为224.01%、206.37%、202.46%。最近五年，15只基金收益率超过200%，易方达中小盘、银华富裕主题、易方达消费行业收益率分别达到295.11%、272.20%、271.93%。 （最近五年收益率排名前十的基金，数据来源：Wind）
2020年是公募基金“大年”，截至目前，新基金发行份额不仅创下了历史纪录，且即将突破3万亿份。但另一边，今年以来却仍有10来家公司“颗粒无收”。面对“冰与火”这一幕，基金公司怎样才能实现更好发展？ 即将创造“3万亿”纪录 Wind数据显示，截至12月10日，今年以来共有1316只基金成立，发行份额达2.93万亿份，为1998年以来年度新成立基金份额最高值（2019年新成立的1034只基金总份额为1.42万亿份，排名第二）。业内人士指出，按照目前节奏，全年新成立基金份额有望突破3万亿份。 具体看，1316只基金中有40只基金的发行份额在百亿份以上，大部分是今年以来的“爆款基金”。其中，南方成长先锋A以321.15亿份的发行份额位居第一，汇添富中盘价值精选A、鹏华匠心精选A等其他5只基金的发行份额均在200亿份以上。分公司来看，今年共有128家基金管理机构成立了新基金。其中，新成立基金数量在30只和10只以上（含10只，下同）的公司，分别有9家和44家。 值得一提的是，上述新成立的基金中，权益类产品是主力军。其中，211只新成立的股票型基金份额为3466.67亿份，占比11.83%；617只新成立的混合型基金份额1.55万亿份，占比达到52.75%。这两者的比例就超过了60%，而450只新成立的债券型基金份额为1.01万亿份，占比只有34.63%。 前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，“基金大年”现象的背后，是居民投资理财需求的大爆发。“公募基金管理规范，长期业绩向好，今年吸引来了大量居民储蓄资金，这是长期趋势。同时，爆款基金频频出现，也使得一些基金公司的资产管理规模实现了大幅增长。” 17家公司“颗粒无收” 但杨德龙也说到，今年的基金发行市场分化严重，在爆款基金频现的同时，也出现了一些新基金发行失败的现象，个别公司甚至“颗粒无收”。 Wind数据显示，上述128家基金公司中，有84家机构的新成立基金数量不足10只，其中新成立基金数量不足5家的公司有49家（其中有14家公司只发了1只基金），在128家公司中占比超过了1/3。 另外，中国证券投资基金业协会数据显示，截至10月底，我国境内共有基金管理机构145家。这意味着，截至目前还有17家公司今年没有新基金成立。“这些机构今年没有发新基金的原因有很多，比如公司处于筹备初期尚无产品储备，迷你基金过多影响产品备案等。”上海证券基金评价研究中心基金分析师杨晗说。 杨晗指出，今年未发基金的机构，大部分是管理规模不足百亿元的基金公司。发展到现在，基金行业的头部效应越来越显著，大公司凭借品牌效应、投研实力和渠道资源，在新基金发行中占据了绝对优势；而处于劣势的小公司，甚至都很难进入大型代销机构的“白名单”。 杨德龙认为，这些现象说明，市场资金追逐的是明星基金经理和绩优基金，将来基金业发展的头部效应会越来越明显。 自主“发新” 谋求差异化突围 深圳某公募相关人士表示，基金经理的管理规模和投资业绩是以基金产品为载体的，“上新”也是公司持续发展的重要环节。但是，发新基金不是“跟风”，应该是公司和基金经理的“自主”行为。如果基金经理管理能力和投研资源跟不上，新发基金有可能在日后遭遇业绩下滑等境况，反而得不偿失。“公司有几位业绩不错的基金经理今年就没发过新基金，他们觉得目前的管理规模基本够了。” 此外，中国证券报记者获悉，华南某小型公募今年只发行1只基金，首募规模超过了6亿元。该公司相关人士对表示，“我们对基金的新发规模是满意的，这离不开今年以来的市场行情助力。但我们之所以发新基金，是因为管理这只基金的基金经理年初刚入职，而且担任投资部门的副总监，需要有新产品管理。与发新相比，把存量基金的业绩做好更为重要。” 某中型公募的投研总监李翰（化名）表示，当前公募基金行业已聚集了不少竞争主体，早期进入的大型机构，目前已基本搭建起了大而全的产品线。他们的基金产品不仅覆盖了权益和固收两大领域，甚至还渗透到热门细分赛道，如ETF、FOF和权益领域的消费、科技赛道等。“因此，后进的公司，不能靠简单的‘铺产品’打法来发展，更多是寻求差异化打法，如从股东资源、历史投资优势等角度来谋求出路。”
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