公募及专户基金经理可以相互兼职的新规落地两个多月,公募基金经理队伍中开始迎来一批专户投资干将。 近日,华泰柏瑞等基金公司陆续增聘专户投资经理担任公司旗下公募基金的基金经理。 据记者了解,多家基金公司近期都有相应的投研人员兼职计划。有基金公司人士表示,公司投资总监此前只管专户产品,未来将出任公募基金经理。也有基金公司反馈,近期银行理财子公司定制权益产品的需求加大,公司打算让部分公募基金经理兼任专户业务,分管银行理财子公司的委外资金。 部分专户投资经理开始兼职公募 今年4月初,中国证券投资基金业协会发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引(试行)》,打破了此前多年公募、专户投资经理不得相互兼任的传统,如今,政策落地两个多月,部分专户投资经理率先“试水”。 近期,华泰柏瑞基金发布公告,分别增聘沈雪峰、陆从珍担任华泰柏瑞激励动力、华泰柏瑞积极成长的基金经理。 公告显示,沈雪峰、陆从珍目前均在专户部门任职,沈雪峰现任华泰柏瑞总经理助理兼专户投资部总监,陆从珍现任华泰柏瑞专户投资部投资总监。 据一位业内人士透露,沈雪峰、陆从珍两位新进增聘的基金经理此前都有公募基金投资经历,沈雪峰早在2006年起就开始担任公募基金经理,她先后掌管过华富成长趋势、华安中小盘成长等多只基金,转任华泰柏瑞专户投资部总监之前,也一直担任公募基金经理。 陆从珍在加入华泰柏瑞之前,也曾在华安基金管理华安逆向策略股票等三只公募基金。两位基金经理这几年管理专户产品得到机构客户认可,如今权益基金发展向好,因此考虑给个人投资者管理公募基金。 无独有偶,6月中旬,华南一家基金公司新发行的一只混合基金,新任基金经理也同时兼任专户投资经理。 事实上,部分基金公司也在着手安排公募、专户投资人员相互兼职。据了解,部分“私转公”基金公司,很多此前的私募产品转为专户产品继续运作,彼时,专户及公募两个部门严格分离,若是让专户投资经理管理公募基金,必须得卸任专户投资经理一职,专户持有人未必同意投资经理变更,因此,部分优秀的投研骨干一直保留在专户团队里。 如今,公募、专户经理可以兼任,而公募业务也是未来公司的发展重心,一些“私转公”性质的基金公司将来会陆续安排专户投资经理兼任公募基金经理。 一位基金公司产品部人士也透露,近段时间,银行理财子公司在权益投资上的委外需求不断增长,这类大型机构的申赎资金数额较大,不利于公募基金流动性管理,且银行理财子公司在投资上也有自己的个性化需求,因此公司打算发行定制化的专户产品,让部分绩优公募基金经理兼任专户投资经理,分管部分委外资金。 提高基金公司投研人才利用效率 在业内人士看来,此次公募投研体系变革,可以扩大优秀基金经理管理半径,也有利于基金公司释放更多生产力,提高投研人才的利用效率。 “公募及专户经理是否兼任主要取决于基金经理的意愿,从长远来看,专户投资更强调绝对收益,管理过专户产品的投资经理管理风格确实与公募基金经理有所不同,这部分人才加入公募基金经理队伍,会给公募基金带来不一样的思路。”上述基金公司产品部人士如此评价。 “管理专户产品没有公开业绩,投资经理难以在市场上积攒人气,而公募基金经理虽然可以公开宣传,但无法收取业绩报酬。《兼任指引》出台之后,优秀的基金经理确实有动力两边兼任。”上海一位基金公司专户投资经理称。 “基金公司专户产品的客户多为保险公司等大型机构,过往,这些大的机构客户通过招投标的方式,将很多优秀的基金经理从公募基金吸引至专户部门。未来公募专户任职打通之后,对于基金公司而言,意味着释放更多生产力,可以将投研人员往人手紧缺的部门调配。”上海一家基金公司分管投资的副总表示。 通力律师事务所认为,《兼任指引》进一步放开了基金经理兼任普通私募资产管理计划投资经理的限制,使优秀的基金经理可以进一步提升投资管理效率,满足更多类型客户需求,也进一步降低了基金管理人人力成本,对基金行业发展具有积极意义。 不过,多位业内人士也指出,《兼任指引》对兼任基金经理实施收入递延的规定,是目前投研人员决定是否兼职的重要考量因素。此外,兼职也会涉及到基金公司内部组织架构调整的问题,且专户基金经理此前的业绩不能公开宣传,新基金首发时也会稍受影响。
中国基金报记者 李树超股市火爆,新获批基金也在“跑步”入场。近日,多只权益类新基金获批不到5天就发布发行公告,很快启动募集。 业内人士表示,新获批基金火速面市,计划募集天数明显减少,发行节奏明显提速,显示机构对销售市场的乐观预期。当然,想要抢占“新赛道”,也将更加考验各家基金公司产品的前瞻性布局能力。 最快获批2天发布发行公告 新获批基金快速面市 7月11日,嘉实产业先锋、华夏和银华基金旗下创业板两年定开基金纷纷发布新基金份额发售公告,这些基金都是近期刚刚获准发行的产品,在股市暖意中快速面市。其中,华夏、银华旗下创业板两年定开基金是第二批获准发行的创业板战略配售基金,7月7日获准发行,发行公告距离获批仅隔了4天;嘉实产业先锋7月9日才拿到批文,2天后便公告发行。 近期股市行情看张,爆款基金不断,基金公司新获批基金面市的时间也越来越短。 谈及新获批基金面市明显提速的现象,华南一位大型公募投研人士表示,新基金拿到批文后,可在6个月里安排发行,但基金公司也会根据市场行情调整基金的发行节奏。 北京一位中型公募市场部负责人分析,获批基金的发行节奏与市场行情有关,行情好时,权益类基金就会密集面市;市场低迷时,很多公司就会尽量延后发行。不过,除了看行情,部分具有创新性质或投资“新赛道”的基金,基金公司都会很快布局,抢占首发权。比如,去年的科创主题基金,今年的可投新三板公募基金、创业板战略配售基金等,各家公募都动作很快,争饮“头啖汤”。 在这位负责人看来,从创新产品与规模的关系看,市场上的首发产品更容易做大规模。比如上证50ETF、沪深300ETF、科技ETF、科创主题基金等,多数都成长为较大规模的龙头产品;第二,首发产品更容易获得投资者的关注,为公司带来更好的品牌效应;第三,先发产品更容易在创新领域做出业绩,从而为公司业务条线发展打好基础。 以近期密集发行和成立的创业板战略配售基金为例,受益于创业板注册制改革,以封闭运作的方式参与创业板战略配售,且公募基金作为A类投资者,享有优先配售权。目前,各家公募针对此类创新产品都多安排了精兵强将保驾护航。 比如华夏创业板两年定开基金拟任基金经理林晶,为该公司投资研究部执行总经理,15年从业经验,在科技成长投资研究方面积累了丰富的经验;而即将管理银华创业板两年定开基金的刘辉,拥有18年投研经验,是典型的长期价值挖掘者。 平均募集天数减少5天部分基金计划“一日售罄” 除了获批后快速发行,新发基金的计划募集天数也越来越少。数据显示,7月份已公布的权益类新基金的平均计划募集天数为20天,比前6月平均募集天数减少了5天。 其中,汇添富开放视野中国优势、国泰致远优势、富国创业板两年定开募的计划集期都只有1天;博时价值臻选两年持有、嘉实远见精选两年持有期,大成和华夏基金旗下创业板战略配售基金计划募集天数也不超过10天,基金公司对产品销售更趋乐观。 记者在采访中了解到,不少业内人士对本轮A股行情相当看好,要积极发布新基金抓住市场机遇。 上海一位中型公募市场部人士表示,股市向好,公募对基金销售相对乐观,可能会缩短募集周期,使新基金快速发行成立,快速建仓,尽快扑捉市场行情。 华宝基金机构投资部副总经理罗彦认为,一般一轮上涨的行情至少可以持续1个月到1个半月,也就是说,7月底以前任何大幅的调整可能都是加仓机会。现在连一次像样的调整都没有出现,这时候不要轻易言顶,也不要轻易下车。 在罗彦看来,如果以2019年2月的行情作为类比,从涨幅上看,A股市场这波牛市可能已经走过了三分之二,大盘普涨的贝塔阶段逐渐结束,阿尔法阶段正在来临,现在也就是大家经常说的“蓝筹搭台,成长唱戏”阶段。目前是中报披露季,业绩预期好的公司一定会大幅跑赢市场。 不过,在部分业内人士看来,基金的快速发行,前瞻性布局是前提。华南一位大型公募高管表示,作为基金公司,需要做好投研部门和销售部门的协调,在产品设计、申报、发行和管理周期之中,做好产品周期与大类资产配置周期的匹配,才能不断推出规模、业绩和投资者利益最大化的产品。
加拿大总理特鲁多道歉:我对于自己在WE慈善基金拨款事宜中没有避险感到抱歉。
随着A股市场节节走高,新基金发行市场上“百亿基”、“日光基”频频出现,而近期不少老基金也陆续公告暂停大额申购(含转换转入、定期定额投资)甚至直接暂停申购,谢绝手握大资金的客户。部分基金只对机构青睐的C类基金份额做出限购决定,还有基金明确表示暂停机构客户申购申请。另一些业绩表现优秀的基金则直接闭门谢客,或只接受小额申购。 3天33只基金限购 7月13日,富国天惠发布公告称,自7月14日起对300万以上的大额申购予以暂停,理由是为了保证基金的平稳运作,保护基金持有人的利益。早在今年3月16日,该基金就对1000万元以上申请予以限制,此次则进一步收紧了申购的标准。截止今年一季度末,富国天惠资产规模为109亿元。 同一天宣布暂停大额申购的基金还有华润元大量化优选、中欧琪和、中欧瑾通、招商瑞庆、招商瑞文、中银颐利,这些多为偏股方向的混合型基金。华润元大量化优选的C类份额对3000元及以上的金额进行限制,但该基金一季度末的总规模并不大,仅有1.14亿元,不排除二季度以来有资金申购,也不排除该基金想要控制规模以便于基金管理。招商瑞庆和招商瑞文则暂停了10万元以上的申购,两只基金一季度末的资产规模分别为5亿元和13亿元。 据《金融投资报》记者不完全统计,7月10日至13日,就有28只基金宣布暂停大额申购。在此期间,另有5只基金宣布完全暂停申购,包括国投瑞银品牌优势以及鹏华基金旗下4只基金,如鹏华养老产业等。 而在上述33只限购的基金中,普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金合计占21只,还有1只为量化对冲基金。而在债券类产品中,富国可转债也是股性较强的产品。这或许也显示出,在股票市场火热背景下,涌入公募产品的资金在增加。 部分基金限制C类份额申购 整体来看,上述限制申购的基金大体分类两类。一是部分产品只对C类份额进行了申购金额的限制,除了华润元大量化优选以外,中欧琪和与中欧瑾通也是均对C类份额暂停大额申购,限制的对象为100万以上的申购。截止今年一季度末,中欧两只基金各自的资产规模均在8亿元左右。 由于A类基金份额通常收取申购费和赎回费,C类基金份额则不收取申购费,持有7天或30天以上不收取赎回费,只按0.4%-0.6%的费率标准收取销售服务费,因此,C类份额有利于中短期波段操作,受到机构投资者的青睐。 因此,部分基金对C类份额的大额申购进行了限制,可能是预防机构短期波段操作对基金管理产生影响。更为明显的是,易方达策略成长二号混合型基金则直接宣布自7月9日暂停对机构客户的申购和暂换转入等业务,直接谢绝了机构客户。 另一类对申购作出限制的基金今年以来业绩表现优秀。例如万家优选今年以来截止7月10日累计收益率86.27%,该基金自7月13日起只接受10万元以下的申购。截止今年一季度末,其资产规模超过78亿元,而在年初,其规模不到22亿元,增长数倍。此外,鹏华产业精选、银华行业轮动、鹏华策略回报等今年以来的收益率也在40%以上,限制申购有利于管理,更好的做好业绩。
受到上周两只爆款基金刺激,市场对新基金发行规模期待值明显提高。本周一,7只投入发行的主动权益基金不负众望,点燃“超级爆款周”,其中南方、华安两只新基金认购量双双达到了300亿量级,实现一日售罄。 南方、华安新基金 认购均达300亿 昨日,7只新权益基金首发,竞争空前激烈。 限额50亿发行的南方核心成长基金受到投资者热捧。渠道方面称全天认购资金超过300亿元。南方基金今日发布提前结束募集的公告,称总规模已超过募集上限,将进行比例配售。 同一天首发的华安聚优精选募集也相当火爆,全渠道认购量也在300亿元左右。拟任基金经理饶晓鹏拥有12年投资经验,偏好多赛道布局,“消费+科技+高端制造”是其核心能力圈。 国泰致远优势的发行也在微信朋友圈刷屏,拟任基金经理郑有为拥有9年从业经验,记者从渠道了解到,该基金认购规模在60亿以上。 知名基金经理肖肖管理的宝盈现代服务业基金也是昨日首发产品中关注度较高的品种。据渠道消息,该基金募集资金在20亿左右。 多只权益新品 即将发售 而如此火爆的局面仅仅是一个开始,本周还有一批具有爆款潜质的基金进入发行期。今天有汇添富的新基金发行;周三则会有8只主动权益新基金密集发行,包括张雅君管理的易方达磐泰一年持有、李化松管理的平安研究睿选、梁浩和王海青管理的鹏华新兴成长等;周四则有招商和华夏两只新基金进入发行;周五将迎来汇添富、中融旗下新基金的发行。 这些新基金中不乏具备爆款潜质的品种,未来几天认购数据值得期待。不过,也有基金公司人士表示,多位明星基金经理集中推出新品,档期拥挤,发行效果可能会受到影响。 不仅如此,本周之后,后续还有一批主动权益基金面市。如嘉实归凯管理的嘉实远见精选两年持有、博时王俊管理的博时价值臻选两年持有、富国李元博管理的富国创新趋势、银华焦巍管理的银华富利精选、鹏扬总经理杨爱斌亲自管理的鹏扬景沣六个月持有基金等。 业内分析人士表示,基金热销有望持续。权益基金的火爆发行,爆款基金接连诞生的背后,是越来越多的投资者认可基金专业投资的价值,大量资金向基金这类专业投资者聚集,将提高基金在A股市场话语权,提升市场机构投资者占比;而基金等机构投资者更多通过深入研究将资金投入优质企业,形成正循环。 新发基金也将给市场带来新的增量资金。中国银河(行情601881,诊股)(港股06881)证券基金研究中心数据显示,上周(7月6日至12日)新发基金21只,合计募集资金1087.89亿元,其中股票方向基金8只,募集资金751.68亿元。按照最低60%的股票投资仓位标准,仅近日成立的新基金就将给市场带来约450亿的增量资金。
据香港媒体报道称,预计中国将于下周公布第二季度国内生产总值增长率。许多经济学家预测,在2020年前三个月收缩6.8%后,中国经济增长将大幅反弹。 野村证券经济学家陆挺在上月底写道:“由于采取了严厉措施来控制疫情,中国成为第一个重新开放大部分经济的大国。”他将对中国第二季度的增长预测从之前的1.2%提高到2.6%。 瑞银全球财富管理首席中国经济学家胡一帆预期,中国经济将迅速复苏,第二季度将恢复增长,从而避免出现连续两个季度负增长的技术性衰退。 报道称,北京现在仍有中国唯一被定为疫情高风险的地区,其他地区则逐步放松了控制措施,生产和消费出现越来越多的好转迹象。 总部设在北京的智库特里维尤姆中国公司的分析人士8日在一份报告中写道:“北京成功控制本地疫情,为其他城市提供了一个样板,如何在不牺牲经济复苏的情况下控制疫情。” 另据彭博新闻社网站7月11日 报道,在重新开放经济三个月后,武汉不均衡的经济复苏向人们展示了城市在遏制新冠病毒后回归正常的艰难道路。
股市火爆,新获批基金“跑步”入场。近日,多只权益类新基金获批不到5天就发布发行公告,很快启动募集。 业内人士表示,新获批基金火速面市,显示机构对销售市场的乐观预期。当然,想要抢占“新赛道”,也将更加考验各家基金公司产品的前瞻性布局能力。 最快获批2天发募集公告 7月11日,嘉实产业先锋、华夏和银华基金旗下创业板两年定开基金纷纷发布新基金份额发售公告,这些基金都是近期刚刚获准发行的产品,在股市暖意中快速面市。其中,华夏、银华旗下创业板两年定开基金是第二批获准发行的创业板战略配售基金,7月7日获准发行,发行公告距离获批仅隔了4天;嘉实产业先锋7月9日才拿到批文,2天后便公告发行。 近期股市行情看张,爆款基金不断,基金公司新获批基金面市的时间也越来越短。 谈及新获批基金面市明显提速的现象,华南一位大型公募投研人士表示,新基金拿到批文后,可在6个月里安排发行,但基金公司也会根据市场行情调整基金的发行节奏。 北京一位中型公募市场部负责人分析,获批基金的发行节奏与行情有关。行情好时,权益基金密集面市;市场低迷时,很多公司就会尽量延后发行。不过,除了看行情,部分具有创新性质或投资“新赛道”的基金,公司都会很快布局,抢占首发权。比如,去年的科创主题基金,今年的可投新三板公募基金、创业板战略配售基金等,各家公募都动作很快,争饮“头啖汤”。 在这位负责人看来,第一,首发产品更容易做大规模。比如上证50ETF、沪深300ETF、科技ETF、科创主题基金等,多数都成长为较大规模的龙头产品;第二,首发产品更容易获得投资者的关注,为公司带来更好的品牌效应;第三,先发产品更容易在创新领域做出业绩,从而为公司业务条线发展打好基础。 以近期密集发行和成立的创业板战略配售基金为例,受益于创业板注册制改革,以封闭运作的方式参与创业板战略配售,且公募基金作为A类投资者,享有优先配售权。目前,各家公募针对此类创新产品都安排了精兵强将保驾护航。比如华夏创业板两年定开基金拟任基金经理林晶,为该公司投资研究部执行总经理,15年从业经验,在科技成长投资研究方面积累了丰富的经验;而即将管理银华创业板两年定开基金的刘辉,拥有18年投研经验,是典型的长期价值挖掘者。 平均募集天数减少5天 除了获批后快速发行,新发基金的计划募集天数也越来越少。数据显示,7月份已公布的权益类新基金的平均计划募集天数为20天,比前6月平均募集天数减少了5天。其中,汇添富开放视野中国优势、国泰致远优势、富国创业板两年定开的计划募集期都只有1天;博时价值臻选两年持有、嘉实远见精选两年持有,大成和华夏基金旗下创业板战略配售基金计划募集天数也不超过10天,基金公司对产品销售更趋乐观。 记者在采访中了解到,不少业内人士对本轮A股行情相当看好,要积极发布新基金抓住市场机遇。 上海一位中型公募市场部人士表示,股市向好,公募对基金销售相对乐观,可能会缩短募集周期,使新基金快速发行成立,快速建仓,尽快捕捉市场行情。 华宝基金机构投资部副总经理罗彦认为,一般一轮上涨的行情至少可以持续1个月到1个半月,也就是说,7月底以前任何大幅的调整可能都是加仓机会。现在连一次像样的调整都没有出现,这时候不要轻易言顶,也不要轻易下车。在罗彦看来,如果以2019年2月的行情作为类比,从涨幅上看,A股市场这波牛市可能已经走过了三分之二,大盘普涨的贝塔阶段逐渐结束,阿尔法阶段正在来临,现在也就是大家经常说的“蓝筹搭台、成长唱戏”阶段。目前是中报披露季,业绩预期好的公司一定会大幅跑赢市场。 不过,在部分业内人士看来,基金的快速发行,前瞻性布局是前提。华南一位大型公募高管表示,作为基金公司,需要做好投研部门和销售部门的协调,在产品设计、申报、发行和管理周期之中,做好产品周期与大类资产配置周期的匹配,才能不断推出规模、业绩和投资者利益最大化的产品。
7月13日-17日,由江苏证监局联合大连商品交易所(以下简称“大商所”)在线上主办的“期货市场服务‘强富美高’新江苏线上论坛周”活动正式启动。与会专家表示,今年以来,我国钢铁、化工和油脂油料产业的原材料和产品价格波动增大,给企业的生产经营带来了较大的不确定性,对于经济总量全国第二、工业增加值全国第一的江苏来说,更加需要发挥好期货市场的“避风港”作用,推动金融回归本源,为实体经济的发展保驾护航。 据介绍,江苏省是我国重要的大宗商品生产、消费和流通集散地,目前国内70多个商品期货期权品种中,有30多个品种在江苏的现货产量或贸易量位居全国前列。今年以来,大商所江苏期货市场成交量9691万手、成交金额4.48万亿元、日均持仓110.43万手,分别较去年同期增长73.41%、50%和58%,继续保持了良好的发展态势。与此同时,江苏各期货公司经过多年发展,形成了以经纪业务为主体、以风险管理和资产管理为两翼的业务发展新格局,在多元开放发展的新时期具备了在更高层次、更深领域服务实体经济的基础。 江苏证监局一级巡视员许加林表示,目前,江苏全省共有9家期货公司、170多家期货分支机构、约180多座期货交割库、40多万投资者、超200亿元期货保证金,基本满足全省各类经济组织风险管理需求,并涌现出苏州、南通等一批大宗商品资源高地和定价中心,探索出一条从交割基地、资源银行到定价中心、产业聚集地的特色发展路径。 大商所副总经理王玉飞表示,近年来,江苏省实体企业参与利用大商所期货衍生品市场呈现出以下特点:一是产业链龙头企业的深度参与,包括南钢集团、东华集团、江海粮油等在内的一批相关产业链龙头企业利用期货衍生品工具指导生产经营和风险管理,为期货市场服务江苏省实体经济发展形成了一批具有示范效应的典型案例。今年以来,江苏省参与大商所期货交易的单位客户同比增长24.5%,增速再创历史新高。二是对大商所场内场外、期货现货平台工具的综合运用,使得实体企业参与渠道更加多元化、参与形式更加个性化,近年来江苏地区累计有二十余家企业参与大商所“企业风险管理计划”以及场外综合业务平台业务。三是风险管理的意识更加增强,参与期货市场理念更加成熟、操作更加规范。 据了解,本次活动设置一个主论坛,来自银行、高校、产业和投资机构领域的专家共同分享交流了当前宏观经济形势与国际关系,探讨当前形势下产融结合服务实体经济发展和大类资产配置展望,同时由南京、苏州、无锡及常州四地法人期货机构分别承办油脂油料、乙二醇、PVC和铁矿石期权四站分论坛,就江苏省相关产业链企业关心的风险管理话题进行深入研讨。 此外,会议主办方还在本次线上活动周的基础上,还将陆续推出“苏企话期市”、“交割仓库面对面”等具有江苏产业特色的培育活动,引导更多产业链上中下游企业利用好期货衍生品工具。 下一步,大商所将加强同江苏证监局的合作,着力补齐市场发展短板,积极同江苏省“产业强链”三年行动计划进行对接,紧密围绕江苏“产业图谱”,联合期货公司、商业银行、保险公司和新型产业服务商按图索骥,推进传统产业利用期货市场转变经营模式,同社会各界一道共同奏响护航经济强省的“协奏曲”、按下全方位服务“强富美高”的“快进键”。