近期，市场持续震荡，自8月以来，沪指在3300~3400点附近窄幅波动，并未出现趋势性的行情。两市除了部分题材股出现一定行情外，其余大部分权重股都跟着指数调整波动。 ETF因跟踪指数走势，并没有大的行情出现，然而有两只跨境ETF却在资金推动下，近期连续暴涨，并出现了大幅溢价！这是怎么回事？ 两只跨境ETF被资金爆炒 今日，两只跨境ETF大幅走高，在两市352只ETF中排名靠前。 两只纳指ETF，代码分别为159941和513100，今日分别大涨了5.46%和4.07%，其中纳指ETF（159941）更是在今日创出了历史新高。 纳指ETF（159941）K线图 而自8月以来，这两只纳指ETF就走出了主升浪行情，截至今日，纳指ETF（513100）和纳指ETF（159941）区间累计涨幅分别高达32.47%和26.15%。 近期市场热门的白酒消费题材涨幅紧随其后，其中酒ETF排名第三，同期涨幅仅为11.91%，仍远远落后两只纳指ETF。 公开资料显示，纳指ETF（513100）全称为纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金，该基金的标的指数为纳斯达克100指数（Nasdaq-100 Index），主要采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 根据最新中报显示，该基金重仓股均为美股中耳熟能详的大公司，排名靠前的是苹果、微软、亚马逊和Facebook等，其中苹果和微软占基金资产净值比例达11%。 溢价高达20%无法套利 科技股领涨的纳斯达克指数，近期频创历史新高，自然吸引投资者跑步进场。 然而，值得注意而是，今日收盘后，纳指ETF（513100）的溢价已经高达了19.68%，而昨日盘中一度溢价逾24%。而在7月31日时，纳指ETF（513100）的溢价仅为1.66%。 如此高的溢价在ETF中非常少见，是什么原因造成了高溢价呢？ 今年3月27日，纳指ETF（513100）公告称，为保护基金份额持有人利益，于3月27日暂停申购业务，截至目前，仍未恢复。在暂停申购业务期间，该基金的赎回等业务正常办理，投资者仍可进行二级市场交易。 一般来说，由于ETF既可以在一级市场进行申购、赎回，也可以在二级市场上进行买卖，如果一、二级市场有差价，自然会引发套利资金的流动。 但纳指ETF因为暂停了申购业务，进而使得资金无法再进行套利，二级市场价格更多的受到资金买卖影响。再加上纳斯达克指数进一步上涨预期较强，所以高溢价暂时难以缓解。 对于美股近期的走强，该基金管理人在中报中表示，美联储史无前例的大宽松是二季度美股反弹行情的催化剂。展望下半年，左右美股的最大变量仍是疫情，但美股科技巨头由于长期增长前景更乐观，抗风险能力更强，在美股下跌阶段或更加抗跌，在美股上涨阶段或更有弹性。 但有市场分析人士认为，如果纳斯达克指数后续一旦有任何风吹草动，出现持续调整，高溢价的ETF受到的冲击更大；其次，若申购业务恢复，溢价的空间也会被套利资金填平。
9月2日上午消息，TCL创始人兼董事长李东生今日在微博对9月1日误操作买卖股票作出补充说明，表示相关操作违规，但当即买回会造成二次违规，从还原事情的真相，维护公司和股东利益，维护高管诚信原则考虑，决定在市场买回500万股，还原交易前现状，并愿意承担相应责任。 以下为原文： 昨晚公司发出本人误操作买卖股票公告引起市场关注。为了让市场和投资者更清楚的了解情况，特做以下补充说明。 昨天下午开市不久，我得知因我委托的交易员误操作，在我的账户已卖出公司股票500万股。我当即要求董秘咨询了律师，中介机构和监管机构的意见，了解到这项操作是违规的，但如果当即买回又会构成另一项违规。如何处置应由我本人作出决定。我从还原事情的真相，维护公司和股东利益，维护高管诚信原则考虑，决定在市场买回500万股，还原交易前现状，并愿意承担相应责任。
二季度以来，在沪指涨幅超过20%的牛市背景下，食品饮料、医药生物、电子行业分别累计上涨了71.8%、45.96%、40.75%，明显强于市场平均。而分析二季度私募基金重仓行业，可发现其仓位最重的三个行业恰恰正是医药生物、食品饮料和电子。此外，从增持角度看，私募基金在二季度还重点加仓了家用电器行业，该行业的整体涨幅也高达40.75%。 私募基金继续重仓医药、食品、电子 增持家电 从刚刚落幕的上市公司中报可看出，两市有809家公司在二季度获得了私募基金的青睐。其中，私募新进268只个股、增持167只个股、214只个股持仓无变化，另有160只个股虽然继续重仓，但相较一季度末的持仓水平有所下降。 从行业配置情况看，医药生物是私募最为看好的品种，其自2019年二季度至今，已连续5个报告期成为私募持仓最重行业。二季度末，79只私募重仓的医药股合计被持仓市值高达233.76亿元。食品饮料是私募第二大重仓行业，报告期末的持股市值为175.16亿元。和一季度末不同，私募持有电子股的市值超过了汽车股，新晋为二季度私募第三大重仓行业，合计持股市值为174.83亿元。需要注意的是，虽然上述三大行业累计持仓市值颇高，但如果从持有股份占整个行业流通股本的比重统计，则三者的被持股数量均较一季度末出现降低。 《红周刊》记者发现，在申万28个大类行业中，私募介入的品种中有14个行业持仓比重较上一报告期有所提升，其中提升最高的为家用电器板块，持股占行业比重由一季度末的1.19%增至二季度末的2.6%，提升了1.41%。个股中，新宝股份(行情002705,诊股)在被继续增持1765.64万股后，二季度末私募的持股市值已高达9.68亿元。而新建仓的海信家电(行情000921,诊股)、小熊电器(行情002959,诊股)，报告期末的持股市值也均超过了亿元，分别达到6.3亿元和4.37亿元。此外，奥马电器(行情002668,诊股)、莱克电气(行情603355,诊股)、春光科技(行情603657,诊股)、北鼎股份(行情300824,诊股)都在今年二季度成为私募基金的新重仓标的，聚隆科技(行情300475,诊股)则是在一季度被重仓2173.92万股后，二季度再度被增持了621.12万股。从个股走势看，今年6月份刚刚上市的北鼎股份，股价大幅上涨了337.49%，新宝股份、小熊电器二季度以来涨幅达146.2%和121.72%，而海信家电、莱克电气的股价涨幅也均超过50%。重仓股的强势表现，让相关私募机构收益颇丰。 高毅冯柳换股积极新进34家公司 景林、淡水泉、重阳继续坚守原有品种 身为市场的风向标，明星私募们的持仓情况总是备受关注。统计数据显示，今年二季度，明星私募们的持仓意愿较为分化，有的机构积极调仓，如高毅资产的明星基金经理冯柳二季度末重仓持有的55只个股中，就有34只为其二季度新进重仓品种；有的则更为坚守所持标的，仅做小幅调整，如景林资产、淡水泉等。 从明星私募持仓看，二季度期间显然是对医药生物类公司颇为看重的。统计高毅资产、重阳投资、景林资产、淡水泉、林园投资等几大市场中知名私募所持公司，二季度末合计重仓的80只个股中，医药生物类公司就达14家，其次是电子类上市公司有9家，化工类公司有7家。 二季度末，冯柳的高毅邻山一号远望基金重仓10只医药股，虽然其中的人福医药(行情600079,诊股)被持股市值最高，报告期末达17.37亿元，但从持股数量看，二季度期间，冯柳对人福医药减持了120.07万股。同样遭遇减持的还有盘龙药业(行情002864,诊股)和奇正藏药(行情002287,诊股)。在增持股中，冯柳对羚锐制药(行情600285,诊股)、博雅生物(行情300294,诊股)、蓝帆医疗(行情002382,诊股)、盘龙药业予以了一定增持，而光正集团(行情002524,诊股)、康缘药业(行情600557,诊股)、国药一致(行情000028,诊股)、康弘药业(行情002773,诊股)则为新进品种。 除了冯柳，一向偏爱医药板块的林园在二季度也现身在片仔癀(行情600436,诊股)前十大股东中，其持仓规模出现进一步提升。在医药股中，林园还新进了另一只中药公司葵花药业(行情002737,诊股)。从两家公司十大股东变化来看，片仔癀二季度末的第六大、第九大、第十大股东均来自林园的私募产品，而葵花药业的第十大股东则为林园投资21号私募基金。 表1：明星私募重仓的医药股 此外，高毅资产的另一位明星基金经理邓晓峰则十分钟情万东医疗(行情600055,诊股)，其掌舵的高毅晓峰2号致信基金维持了一季度末对万东医疗405.1万股的持仓，与此同时，邓晓峰管理的另一只私募产品锐进四十三期高毅晓峰投资信托二季度也对万东医疗进行了302.44万股的建仓，成为公司的第九大股东。而在一季度就是重阳投资重仓股的新和成(行情002001,诊股)，在二季度依然被重仓，但3857.97万股的持仓数没有变化，与一季度末持平。 在9只被明星私募重仓的电子股中，大华股份(行情002236,诊股)同时被高毅邻山1号基金和景林全球基金同时重仓；三环集团(行情300408,诊股)则同时被高毅邻山1号基金和淡水泉精选一期投资信托重仓，其中景林全球基金和淡水泉精选一期投资信托所持两家公司的股数和一季度末均未出现变化，高毅邻山1号则在二季度新进了上述两家公司。另外，TCL科技(行情000100,诊股)、欧菲光(行情002456,诊股)、思创医惠(行情300078,诊股)、得润电子(行情002055,诊股)、乐鑫医疗5只电子股均在二季度获得了冯柳的青睐，大股东中均出现了高毅邻山1号的身影。贝仕达克(行情300822,诊股)获得高毅庆瑞6号瑞行基金的新进，洁美科技(行情002859,诊股)则是被投资精英之淡水泉投资信托继续增持88.02万股。 表2：明星私募重仓的电子股 在化工股中，参与持股的明星私募出现最多的依然是来自冯柳的高毅邻山1号基金，重仓股分别为上海家化(行情600315,诊股)、彤程新材(行情603650,诊股)、龙蟒佰利(行情002601,诊股)、广信股份(行情603599,诊股)、利尔化学(行情002258,诊股)、中简科技(行情300777,诊股)，其中只有利尔化学被减持1000万股。对于上海家化而言，其不仅被冯柳看中，早在2016年四季度开始，重阳战略同智基金持有上海家化的股份就从未出现过变化。此外，华峰氨纶(行情002064,诊股)则被高毅的卓利伟新进了2234.23万股，濮阳惠成(行情300481,诊股)则被淡水泉精选一期投资信托继续重仓持有。 表3：明星私募重仓的化工股
优刻得（688158）： 优刻得（Ucloud）是国内云计算IAAS领域领军企业。致力于为客户打造一个安全、可信赖的云计算服务平台，是通过可信云服务认证的首批企业之一。公司自主研发并提供计算、网络、存储等 IaaS 和基础 PaaS 产品，以及大数据、人工智能等产品，通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。 依托位于亚太、北美、欧洲等地的全球32个可用区以及北京、上海、广州、深圳、杭州、成都、厦门等地的国内线下服务站，已为上万家企业级客户在全球的业务提供云服务支持，间接服务终端用户数量达到数亿人。客户包括互动娱乐、移动互联、企业服务等互联网企业，以及金融、教育机构、新零售、智能制造等传统行业的企业。 公司ARPU等关键指标持续提升 客户粘性增强 注册用户数持续增长，突破10万大关，期末注册用户数于2018年达到14.45万个。ARPU值高速增长，单个ID的ARPU值由2016年的4.24万元提升至2018年的9.18万元。客户留存率不断提升、粘性不断增强。2016至2018年用户平均次月留存率由86.60%提升至90.66%。 公司于2017年确定“CBA（云计算、大数据、人工智能）”战略，致力于实现“CBA”三位一体化发展。2017年正式推出了AI基础服务平台，推出了“云汉”解决方案体系，并推出了大数据流通交易平台“安全屋”。公司将进一步加强大数据、人工智能研发及相关业务的发展。
基金半年报披露完毕，所有基金支付给销售机构的客户维护费也浮出水面，这笔费用从管理费中抽取，在业内俗称尾随佣金。 从基金公司来看，多家中小型基金公司管理费本就不多，一多半都要上交给渠道，生存更加艰难；具体到产品而言，部分基金的尾随佣金甚至高出管理费数倍还多，真可谓赔本赚吆喝。 详情请扫二维码↓
9月1日晚间，圆通速递发布公告称，公司控股股东及实际控制人已向阿里巴巴转让部分股权。本次转让的股份占公司股份总数的12%，转让价格为17.406元/股，总计约合66亿元。 公告中，圆通速递还强调，本次转让完成后，公司原第一大股东喻渭蛟夫妇占股仍高达41.65%，实际控制权不变。 转让股权公告发布后，圆通速递股价涨超4%，报16.7元，市值达527亿元。
基金发行市场迎来历史性大爆发，目前新基金发行总规模已跨越“2万亿元”大关。基金公司欢天喜地的同时，却隐隐有着焦虑。 上海某基金业内人士表示，基金公司并不能得到账面上全部管理费收入，爆款基金发行带来的收入会被销售渠道方以“尾随佣金”的名义分走，这一分成比例并不低。 半年报显示，多家基金缴纳尾随佣金占管理费收入比例均超过50%。 惊人的尾随佣金 据天相投顾提供纳入统计的141家基金公司半年报数据显示，基金公司合计管理费收入为399.29亿元，较去年同期增长31%，其中收入增加超1亿元的公司达到27家。 统计数据显示，上半年基金公司共向销售机构支付客户维护费97.49亿元，比去年同期的66.51亿元增加31.78%。 多位基金公司人员向记者反应，管理费名义上归基金公司所有，但实际操作中，按照一定比例以“客户维护费”的名义返佣支付给销售渠道，渠道越强，这个比例就越高。小的基金公司甚至可能会把六到七成的管理费划给渠道。 从基金公司的情况来看，部分基金管理人的客户维护费占管理费收入比例较高。数据显示，恒越基金、鹏扬基金、中银证券(行情601696,诊股)、恒生前海基金、华泰资管、华融基金、朱雀基金、凯石基金等8家公司，维护费占管理费收入比例均超过50%。 从单只基金产品角度看，这一数据更为夸张。据统计，上半年有220只基金的尾佣比率超过70%，大部分为固收类产品。 “因为这些基金的管理费本来就低，渠道即便分成比例高，也赚不到多少，销售服务费就是用来补贴销售的。论挣钱的话，管理费高的权益类产品才是大头。”一位渠道人士透露。 爆款基金难逃高费率 今年以来，权益类基金发行一度十分火爆，一日售罄、比例配售、爆款等层出不穷。这些基金发行时，背后基金公司和基金经理的号召力不容小觑。 那么是不是意味着在面对爆款基金时，销售机构会降低费用抢着卖呢？其实不然。 如果将首发规模超50亿的基金视为爆款“及格线”，在已披露中报信息的基金中共有19只上榜。其中，首发规模最大的广发科技先锋，上半年客户维护费5400万元，尾佣比率为37%；首发规模第二大的易方达研究精选，上半年客户维护费为3708万元，尾佣比率为47.47%。 不仅是新基金，一些已成立一段时间的基金，目前也需每年向销售机构支付一定比例的尾佣。例如华安媒体互联网，上半年客户维护费3909万元，尾佣比率高达43.29%，不输新基金。 新规落地 尾随佣金最高不超过50% 8月28日，证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称《销售办法》）及配套规则，自2020年10月1日起施行。 根据《销售办法》，基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定，依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用于向基金销售机构支付基金销售及客户服务活动中产生的相关费用。 其中，对于向个人投资者销售所形成的保有量，客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过50%，对于向非个人投资者销售所形成的保有量，客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过30%。
8月28日晚，浙江证监局官网披露，中金公司与华泰联合关于吉利汽车控股有限公司（HK.00175）（简称“吉利汽车”）的上市辅导工作已于日前全部完成，择日将正式递交科创板招股说明书。这意味着，吉利汽车或将成为“科创板整车第一股”。 9月1日下午，吉利汽车发布公告称，今日收到上交所发出的确认受理材料的函件，并公布其首次公开发行A股股票并在科创板上市的招股说明书。 招股书显示，此次吉利汽车上市的联席保荐机构为中金公司和华泰联合证券有限公司。本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值0.02港元，发行股份数为不超过17.32亿股（行使超额配售选择权之前），占发行后股份总数不超过15%。 本次募集资金投资项目拟投资总额为204.25亿元，其中拟使用本次募集资金200亿元。募集资金将用于新车型产品研发、前瞻技术项目研发、产业收购项目和补充流动资金，分别将使用募集资金80亿元、30亿元、30亿元和60亿元。
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