导致ETF行业大洗牌的原因主要有两个：第一，行业过度饱和；第二，新冠大流行造成市场大波动，对一些加了高杠杆的指数ETF产品造成了巨大冲击。 中国基金报记者 曹雯璟 随着疫情导致的股市大幅度震荡，今年来，ETF行业进行了大洗牌，据据《华尔街日报》消息，今年至今，美国共有188只ETF产品被关闭，这是历史上ETF被关闭数量最多的一年，而同期只有61只ETF产品推出，这个数字也是2013年以来最少的。 报道显示，关闭旗下ETF产品的公司包括全球最大的资产管理公司，比如景顺公司，该公司今年关闭了30多只ETF。又比如贝莱德公司：它管理着知名的iShares ETF系列的ETF，今年，贝莱德已关闭8只基金，但也推出了26只新产品，其中包括7只ESG基金。还有摩根大通，它管理着ProShares ETF等。近日，全球最大规模投资管理公司之一领航也宣布退出香港的ETF业务。而瑞信也在今年关闭了多个ETF产品，其中包括几个与天然气、黄金和白银挂钩的杠杆ETN。 导致ETF行业大洗牌的原因主要有两个：第一个是行业过度饱和。一些大的资产管理公司由于已经拥有广泛的产品系列，通常会精简那些未获资金青睐的ETF产品。近年来，资管机构一直频繁调整旗下ETF产品线的结构，一般来说，一个ETF产品吸引的资金少于5000万美元，就很有可能被关闭。统计显示，美国有超过5000只ETF产品，但新设立产品的平均寿命不到4年，且95%的资金都流入了5年以上的产品，这导致美国市场上仍有约400至500只所谓的“僵尸ETF”。交易清淡、净值与交易价格价差较大的产品，最后的结局大概率是清盘。 第二个是今年市场出现大幅度的波动。新冠大流行造成市场大波动，对一些加了高杠杆的指数ETF产品造成了巨大冲击，比如原油类ETF，油价在4月份暴跌，5月原油有史以来第一次跌破0美元。这些原油ETF对应的基础资产价格大幅度波动，对它们的投资者来说是灾难性的。例如，已经关闭的ProShares UltraPro 3倍杠杆原油ETF在清盘时净值为每单位0.22美元，而1月份时，曾经超过21美元。 此外，债券ETF本来是风险厌恶型投资者的偏好，但市场大幅度波动使一些债券相关的ETF产品（即ETN）也出现了净值大震荡，这让投资者选择离开。据FactSet的数据，在关闭的188只ETF产品中，30%是ETN，另有38%是加了杠杆的ETN。许多银行和资产管理公司决定关闭ETF产品，是出于减少风险敞口的考虑。 美国是全球最大和最发达的ETF市场，1992年，ETF产品在美国出现，刚开始只针对那些投资于标普500指数的基金，随后，它逐步发展成为复杂的投资策略，专注于跟踪各种主题的股票、债券、基金和其他资产。过去16年里，美国ETF的规模年平均增速达到26%，ETF天然的避税方式、简单有效的管理方式以及低廉的管理费率，让需要缴纳资本利得税的美国人趋之若鹜。截至2019年年末，在美国上市的ETF产品大约有2000种，美国ETF管理资产规模超过了4.4万亿美元，较2018年增长了30%。2019年全年，ETF净流入1.1万亿美元，净流入前十榜中前四名都是股票ETF，当年10月，美国ETF的资产管理规模首次超过了主动管理型基金。
01 《保障中小企业款项支付条例》施行！ 国务院总理李克强签署国务院令，公布《保障中小企业款项支付条例》，自2020年9月1日起施行。《条例》明确，机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务，应当自货物、工程、服务交付之日起30日内支付款项；合同另有约定的，付款期限最长不得超过60日。机关、事业单位和大型企业迟延支付中小企业款项应当支付逾期利息。拖欠款项情节严重的，受理投诉部门可以依法依规将其失信信息纳入全国信用信息共享平台，并通过企业信用信息公示系统向社会公示，依法实施失信惩戒。 02 报废机动车回收拆解实行资质认定制度！ 商务部、发改委、工信部等七部门联合印发《报废机动车回收管理办法实施细则》，自2020年9月1日起施行。《细则》指出，国家对回收拆解企业实行资质认定制度。未经资质认定，任何单位或者个人不得从事报废机动车回收拆解活动。此外，《细则》对“回收拆解行为规范”和“回收利用行为规范”等作出明确规定。 03 保健药品等8类药品不再纳入医保报销范围！ 国家医保局印发《基本医疗保险用药管理暂行办法》，自2020年9月1日起施行。《办法》明确，基本医疗保险用药范围通过制定《药品目录》进行管理。8类药品不再纳入《药品目录》，其中包括：主要起滋补作用的药品；含国家珍贵、濒危野生动植物药材的药品；保健药品；预防性疫苗和避孕药品；主要起增强性功能、治疗脱发、减肥、美容、戒烟、戒酒等作用的药品等。此外，在同治疗领域中，价格或费用明显偏高且没有合理理由的药品；临床价值不确切，可以被更好替代的药品，经专家评审等规定程序后，可以调出《药品目录》。 04 客运班车允许乘客沿途灵活下客！ 交通运输部发布2020年第17号部令，公布《道路旅客运输及客运站管理规定》，自2020年9月1日起施行。《规定》明确，客运班车不得在规定的配客站点外上客或者沿途揽客，无正当理由不得改变途经路线。在遵守相关法规的前提下，可以在起讫地、中途停靠地所在的城市市区、县城城区沿途下客。此外，国家鼓励开展班车客运定制服务，明确定制客运车辆可以不进站，可以自行决定日发班次，按照旅客需求灵活确定发车时间、上下旅客地点。 05 科研单位、科研人员注意，这些行为均违规！ 科学技术部印发《科学技术活动违规行为处理暂行规定》，自2020年9月1日起施行。《规定》明确在科学技术活动的申报、评审、实施、验收、监督检查和评估评价等活动中提供虚假材料，组织“打招呼”“走关系”等请托行为；抄袭、剽窃、侵占、篡改他人科学技术成果，编造科学技术成果，侵犯他人知识产权等；从事学术论文买卖、代写代投以及伪造、虚构、篡改研究数据等均属于违规行为。违规行为涉及科学技术活动的核心关键任务、约束性目标或指标，造成特别严重负面影响或财政资金损失，对违规单位和个人取消5年以上直至永久相关资格。
上周，首批18只创业板注册制新股上市，参与创业板新股申购的基金也斩获不俗收益。 多位公募机构投资人士表示，创业板注册制新股上市首周，公司旗下基金打新收益增厚明显。未来，公募基金将更多地选择性参与打新，在定价合理基础上优选绩优公司参与投资。 创业板注册制首周 公募打新增厚收益明显 创业板注册制首周，多家基金公司打新中签率和增厚收益效果明显。 北京一家中型基金公司高管表示，由于打新报价准确且基金规模合适，他所在公司打新斩获颇丰，为打新基金贡献了不错收益。 大成基金表示，今年7月份以来，公司产品“科创板+创业板”中签率合计68%。创业板中签率约65%。“近一个月中签率回升到75%以上。以平均首日涨幅100%计算，对于配售比例在0.05%～0.1%的中小基金产品净值大概能够增厚0.1%～0.2%，0.7%配售比例的热门龙头股，可增厚1.4%左右。” 长盛战略新兴产业基金经理杨衡表示，打新赚钱效应的关键影响因素包括IPO发行节奏、入围获中率、上市涨幅等，这些可以概括为系统性因素。其次，网下申购包括备案、报价、申购等诸多环节，涉及的风险点较多，在风控趋严背景下，这些非系统性因素重要性持续上升。此外，基金规模也对打新收益有影响。 据安信证券测算，18只创业板注册制新股网下配售占总发行量在50%左右，明显高于主板的10%的比例。假定创业板首日涨幅为100%，规模在2～5亿元的基金可增厚收益4.25%～8.67%。 由于上市首日涨幅较大，部分基金公司采取了“首日卖出策略”。上述中型公募高管表示，注册制新股上市首日涨幅超过了标的估值区间，他所在公司的产品采取了“首日卖出策略”。 大成基金表示，“我们对于持仓新股的策略是，首先考虑公司基本面，从行业赛道、商业模式、管理层等多维度筛选优质公司，对于质地平平的公司会考虑首日卖出。” 杨衡认为，新股“首日卖出策略”是一种相对稳健的策略。长盛基金新股研究投资有系统流程，在新股上市前会根据新股质地、合理估值区间等制定上市买卖策略，投资经理也会综合考虑基金产品特性及市场情况，采取相应的策略。 为新股合理定价 选择性打新将常态化 多位机构和投资人士认为，注册制改革后的打新不再是无风险收益投资，选择性参与新股成为更多公募基金的常规选择。 星石投资认为，注册制改革放松了“23倍市盈率”的限制，新股的发行定价机制更加市场化，未来破发将成为正常现象，打新或许不再是获取无风险收益的方式。 从市场表现看，18只创业板注册制新股上市首日平均涨幅高达212.37%。而经过一周的运作，新股上市的前5个交易日却以-13.68%的平均收益结束，个股之间的涨跌幅表现出现较大分化。 公募基金对于参与创业板注册制新股投资也有相当大的分化。例如，参与生态保护和环境治理业新股C南大的公募基金数量高达3788只，运输行业新股C海晨、软件与服务个股C天阳参与公募基金数量超过3400只，而汽车制造业新股C卡倍亿(行情300863,诊股)参与基金数量仅为1227只。 杨衡表示，注册制下，新股发行供给量增加，资质难免有好有差。叠加发行估值过高和上市时点市场环境较弱等因素，新股破发的情况极可能出现。因此，根据新股的具体情况选择性参与是理智的决定。不过，历史数据显示，新股上市破发的数量和幅度都比较小。 据杨衡透露，长盛基金在参与者打新时，一方面会“自上而下”对整体打新市场紧密跟踪，调整优化下一阶段打新报价策略；同时也会“自下而上”研究新股基本面，在有一定估值安全边际的条件下参与打新。另外，考虑到存在6个月锁定期，个别质地较差、估值较高的个股可以放弃参与，这对整体打新收益不会有明显影响。 大成基金表示，在新股申购时，公司首先会对新股进行排查，选择优质公司进行申购，评判标准是公司具有好的行业赛道、可持续的商业模式以及靠谱的管理层。
北京时间 2 月 10 日消息，特斯拉公司CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）周末在Twitter上发文呼吁删除Facebook，认为它“太烂了”（it’s lame）。 Facebook因为一系列议题遭到了大量尖锐的批评，包括拒绝监督Facebook上的政治演讲，似乎无休止的侵犯隐私行为以及近期明显与特朗普政府关系升温等。 英国喜剧演员、作家萨沙·拜伦·科恩（Sacha Baron Cohen）是最知名的Facebook批评人士之一。他在去年 11 月向反诽谤联盟发表了很有感染力的演讲，将Facebook描述成了“史上最强的宣传机器”，在网上遭到疯转。 科恩也没有放过Facebook CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）。他在上周发推称：“我不能让一个人控制 25 亿人饮用的水源，也不能让一个人控制 25 亿人使用的电力，那我们为何要让一个人控制 25 亿人所能看到的信息呢？Facebook需要政府的监管，而不是由一个帝王统治。” 不久后，马斯克回复了科恩对Facebook的批评，他发布推文称，“#删除Facebook，它太烂了”。
美团与阿里也曾有过蜜月期。 2011年 美团低谷时期，阿里领投5000万美元，这笔巨款，是美团得以在千团大战中存活下来的重要支柱。然而，阿里谋求控制的投资风格，与美团创始人王兴不甘人下的理想之间，出现巨大的鸿沟。 2015年 美团与大众点评结合，成为两家公司关系的转折点。王兴本希望能同时获得阿里、腾讯的支持，阿里却干脆从美团撤资了，仅留少量股份。腾讯则趁机追加10亿美元投资，腾讯投资在美团随后几轮融资多次出现，二者关系开始融为一体。 2016年 阿里12.5亿美元（约合人民币87亿元）重金收购饿了么，以对抗美团。 2018年 美团点评上市之际，美团和饿了么之间的竞争几乎到了剑拔弩张的地步。 据美团2019年年报，腾讯持有股份约占美团点评总股份的18%。相比之下，阿里仅持有美团1.48%的股份。有网友调侃称，“阿美斗”的背后其实是阿里腾讯之间的暗战。
结构性牛市推动下，今年上半年公募基金无论是业绩还是规模均交出了亮丽成绩单。 截至8月28日，上市公司半年报公布的58家基金公司经营数据显示，上半年净利润合计142.37亿元，同比增长超过30%。天弘基金以13.67亿元净利润领先。 从增长情况看，头部公司的增幅更大。排在前20位的基金公司净利润合计超过120亿元，占比超过80%；在净利润超过5亿元的基金公司中，易方达、广发、富国、兴证全球的净利润同比增幅超过50%。 “羊城双雄” 合计赚近20亿 近日，广发证券(行情000776,诊股)(港股01776)发布2020年半年报，旗下控股参股的易方达基金和广发基金经营情况曝光，“羊城双雄”上半年合计大赚近20亿元。 截至6月30日，易方达管理公募基金规模合计8985.95亿元，较2019年增长22.95%；剔除货币基金和短期理财债券基金后的规模为5478.34亿元；广发基金管理公募基金规模6394.81亿元，较2019年增长27.24%；剔除货币基金和短期理财债券基金后的规模合计4165.91亿元。易方达基金上半年实现营业收入35.04亿元，净利润10.48亿元，同比分别增长35.10%、52.63%；广发基金上半年营业收入26.07亿元，净利润9.1亿元，同比增幅均超过50%。 除了易方达及广发基金，上半年净利润超过5亿元的基金公司中，富国基金和兴证全球基金的净利润同比增幅也超过了50%。 海通证券(行情600837,诊股)(港股06837)2020年半年报显示，截至报告期末，参股的富国基金管理总规模超过7700亿元，较年初增长21%；公募管理规模超过4300亿元，较年初增长26.8%；权益基金管理规模突破1000亿元。富国基金报告期内实现营业收入19.88亿元，同比增长55.9%；净利润6.28亿元，同比增长64%。 兴业证券(行情601377,诊股)2020年半年报披露，截至2020年6月末，兴证全球基金资产管理总规模4456亿元，较年初增长18%；其中，公募基金规模3564亿元，较年初增长16%。兴证全球基金总资产45.95亿元，报告期内实现营业收入18.17亿元，净利润6.04亿元，同比增长接近70%。 银行系基金 赚钱实力不俗 昨日，中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)、建设银行(行情601939,诊股)(港股00939)、农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)、工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)集中公布半年报，投资者得以了解几大银行系基金公司的经营情况。 根据工商银行半年报，截至6月末，工银瑞信基金管理资产总规模1.29万亿元；净利润9.38亿元，同比增长18.6%。 中国银行在半年报中披露，中银基金公募基金管理规模3905亿元；上半年实现净利润4.51亿元，同比增长11%。 从农业银行半年报可以看到，同期，农银汇理基金总资产36.95亿元；上半年实现净利润2.11亿元，同比小幅增长2.9%。 建设银行半年报显示，截至报告期末，建信基金管理资产总规模1.41万亿元，公募规模4939.77亿元；上半年净利润6.22亿元，同比减少9.2%。 交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)半年报披露，报告期末，交银施罗德基金公司管理公募规模3054亿元，较上年末增长38.76%。公司总资产48.65亿元，报告期内实现净利润4.99亿元，同比大增69%。 银行系基金公司中，招商基金、兴业基金净利润也超过了2亿元。 基金公司盈利 分化趋势明显 记者根据已披露上市公司半年报数据统计，58家已有上半年经营数据的基金公司中，华夏、汇添富、南方、博时等21家公司上半年的净利润超过2亿元。 头部基金公司进一步加强了领先优势，排在前20位的基金公司合计净利润超过119.56亿元，在58家基金公司合计净利润中占84%。 不过，中小基金公司的努力也有收获。南京银行(行情601009,诊股)2020年半年报显示，鑫元基金上半年营业收入及净利润分别为3.71亿元、1.37亿元，同比分别大增241.4%、563.91%，是目前净利润增幅最高的基金公司。Wind数据显示，截至今年6月底，鑫元基金非货币基金管理规模320.22亿元，去年同期非货币基金规模244.33亿元，规模增长主要依靠债券基金。 方正富邦、南华、江信、先锋等基金公司上半年出现亏损。方正证券(行情601901,诊股)半年报显示，方正富邦基金上半年亏损94.77万元，相比去年同期1770.08万的亏损额已显著缩小。 江信基金净利润同比则由正转负。国盛金控(行情002670,诊股)半年报显示，江信基金上半年亏损超千万元，而去年同期盈利587.37万元。此外，南华、先锋基金的亏损金额同比有所扩大。
36氪讯，8月28日，网店卖散装卫生巾引热议。图片显示，100片卫生巾价格为21.99元。泉州市祥禾卫生用品有限公司回应，网传的散装卫生巾和该公司无任何关系，上述网店系盗用公司卫生许可证，已要求对方下架相关产品。 对此，有网友表示：下架后那些很难的人更买不到了怎么办。 企查猫资料显示：泉州市祥禾卫生用品有限公司成立于2004年8月4日，注册资本为1，000万人民币，经营为范围包括制造、销售卫生类用品和卫生类材料用品;自营和代理各类商品和技术的进出口等。 之前报道： 日前，网传有店铺售卖“散装卫生巾”，很快冲上热搜，吸引了大量关注和讨论。涉事厂商@泉州市祥禾卫生用品有限公司 今日（28日）晚间发布多条微博回应： 该店铺所售卖的散装卫生巾并非祥禾生产，相关证件系盗用。 据了解， 今日早些时候，有网友关注到有店铺在售卖“散装卫生巾”，此事吸引大量关注： 不少网友留言，对卫生巾的价格问题表达了自己的感受： 与此同时，也有不少人质疑，散装卫生巾安全吗？ 对此，有网友进行了查证。当时的查证发现，散装卫生巾的生产商为@泉州市祥禾卫生用品有限公司 ，系正规工厂，手续齐全，其产品安全卫生，只不过是散装而已。 但是，涉事企业和该热心网友的进一步沟通发现，先前查证的那家售卖散装卫生巾的店铺确实是祥禾的经销商，但是散装卫生巾并非祥禾所产。此事系该店铺盗用了祥禾的营业执照。 据悉，事后该店铺下架了盗用的执照信息，也下架了所有的散装卫生巾。
一边是权益类基金发行异常热闹，另一边收益相对稳健的债券基金份额却出现了较大缩水，部分货币基金也于下半年进入了清算程序。 一边是权益类基金发行火爆，另一边债券基金却持续缩水。中基协8月26日公布的最新数据显示，截至7月末，债券基金最新份额为2.63万亿份，环比减少超2300亿份。 8月25日晚间，兴全合丰三年发布提前结束募集公告，成为8月份第三只一日售罄的权益类基金。同日，8月24日发行的南方创新驱动亦提前结束募集。东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示，截至8月27日，本月已成立的百亿基金有7只，均属于权益类基金。 据记者不完全统计，下半年以来，相继有广发集泰债券、东吴鼎利债券、东吴增利债券、中信建投(行情601066,诊股)货币等固收类基金宣告进入清算程序。 权益类基金持续大卖 数据显示，截至8月27日，今年以来，共有25只首募规模超百亿的爆款基金，其中有23只属于权益类基金，这其中还不包括募集阶段超过百亿，但因为末日比例配售导致成立规模在百亿之下的爆款基金。 8月震荡行情下，投资者认购权益类基金的情绪依旧高涨。从近一周基金成立情况来看，8月21日成立的中欧阿尔法，该只基金募集上限80亿元，首日认购资金超500亿元，也是一只“日光基”。8月24日成立的易方达信息行业精选，首募规模达到106.03亿元。当天，另外一只权益类基金南方创新驱动开售，按照基金发售公告，150亿元为募集上限，开售仅两天便售罄。 8月25日发行的兴全合丰三年，仅用一天就提前结束募集，据渠道人士透露，募集金额已经超过100亿元，按照80亿元的募集上限，将会进行比例配售。 目前基金带货能力最强的渠道，依旧在银行和券商手里。记者查阅上述两只开售卖到百亿元的基金公告发现，其主要代销渠道在各大银行和券商，且曾在募集前增加了多家代销机构。 除了银行和券商的号召力外，上述两只权益类基金之所以能在震荡市场脱颖而出，与其基金公司和基金经理的出身背景息息相关。 据了解，兴全合丰三年的管理人兴证全球基金在投资者中的口碑一向较好，曾经也在低迷的震荡市发售过300亿元规模的兴全合宜混合，旗下另外一只产品兴全社会责任混合深受个人投资者追捧，去年末个人投资者持有比例接近90%，与近期新发的这只产品同属季文华管理。认购超150亿元的南方创新驱动得益于其背后头部公司以及明星基金经理的光环背景。 固收类基金黯然清盘 这个夏天，权益类基金新发市场天天就像过年般热闹。然而，另一边收益相对稳健的债券基金份额却出现了较大幅度的缩水，部分货币基金也于下半年进入了清算程序。 中基协公布的最新数据显示，截至7月末，股票基金最新份额为1.05万亿份，环比增加232.37亿份；混合基金最新份额为2.07万亿份，环比增加2168.75亿份；货币基金最新份额为7.61万亿份，环比增加407.81亿份；债券基金最新份额为2.63万亿份，环比减少2308.38亿份。其中混合基金份额增长最多，债券基金份额缩水最多。 巨潮资讯网显示，近期有部分基金公司旗下货币基金或债券基金发布了最新清算报告。8月25日，中信建投货币基金发布的清算报告显示，该只基金于8月3日进入清算程序。资料显示，该只基金于2014年成立，去年末规模触及清盘线边缘，今年一季度末规模低于清盘线。 同日，东吴鼎利债券（LOF）发布的清算报告显示，该只基金曾由分级基金转型而来，该只基金于7月8日进入清算程序，7月23日进入二次清算程序。 8月20日，东吴基金旗下另一只债基东吴增利债券发布的清算报告显示，该只基金于7月20日进入清算程序，目前在等待二次清算。截至8月14日，该只基金持有的停牌债券尚未复牌。 此外，8月份宣布清盘的固收类基金还有嘉实中证中期企业债、海富通季季通利等。 对于固收类基金的清盘现象，独立财经评论员郭施亮对《国际金融报》记者表示，固收基金清盘源自于市场优胜劣汰的需求。现阶段基金产品数量太多，同质化产品过剩或缺乏竞争力的产品，难免会遭到淘汰。固收类基金要重获投资者青睐，仍需要提升资产配置的水平，增强业绩表现，提升基金的口碑，业绩才是最重要的说服力。 在当前市场行情下，固收类基金如何依靠业绩吸引更多投资者认购？泰石投资董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示，固收类基金可以加大可转债配置比例来追求超额收益。 震荡市更适合基金投资 截至8月27日，年内新基金发行规模已经达到1.96万亿元。站在即将突破2万亿元的关口，业内人士普遍认为，震荡市场下，普通个人投资者更适合做基金投资。 资深基金研究专家王群航对《国际金融报》记者表示，在当前震荡市场行情中，更适合公募基金这类专业化的资产管理工具为投资者挖掘投资机会，实现可观收益。因为更多的基民不像股民，无法实现每日盯盘观察行情，离二级市场其实很远，所以股市的小幅震荡和波动对其影响不大。此外，公募基金更擅长于从市场中把握整体投资趋势。 韩玮对记者表示，大型基金投资冲击成本高，一般震荡行情根本不做波段操作，当前大盘在安全区对权益类基金是建仓良机。 “流动性推动估值上升的行情已经结束，接下来我们最重要的工作，就是在新的细分赛道里挖掘低估值标的，选取更有性价比的公司来进行配置。”南方创新驱动基金经理骆帅表示。 对于接下来的市场，骆帅认为大概率是震荡格局，因为现在的估值水平不算低位，尽管与2015年最高点还有一段距离，但是目前与2018年年初、2011年年初是比较接近的。 具体到行业配置，郭施亮认为，医药科技与消费行业存在一定的高估表现。未来市场分化格局存在，头部公司可能会持续获得高溢价表现，但未来市场逐渐转变为存量资金博弈的环境，对头部企业影响有限，对非头部或同质化明显的企业会构成不小的冲击。 韩玮则分析称，接下来休闲娱乐、现代金融等板块具有非常好的风险收益特征。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估