（1）按期限划分为短期金融市场和长期金融市场 短期金融市场又称作货币市场，是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。长期金融市场是指以期限1年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，又称资本市场。 （2）按交割的时间划分为现货市场和期货市场 现货市场是指买卖双方成交后，当场或几天之内买方付款、卖方交出证券的交易市场。期货市场是指买卖双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日才交割的交易市场。 （3）按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场 初级市场，也称一级市场或发行市场，是指新发行证券的市场，这类市场使预先存在的资产交易成为可能。次级市场，也称二级市场或交易市场，是指现有金融资产的交易场所。
利息率的本质是资金的价格。 1.利率的类型 （1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率 基准利率又称基本利率，是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。套算利率是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。 （2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率 固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。受通货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人利益受到损害。 浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失。 （3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率 市场利率是指根据资金市场上的供求关系，随着市场而自由变动的利率。 法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 2.金融市场上利率的决定因素 （1）纯利率 纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。 纯利率的高低，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。 （2）通货膨胀补偿率 每次发行国库券的利息率随预期的通货膨胀率变化，它近似等于纯利息率加预期通货膨胀率。 （3）风险回报率 风险回报率是投资者要求的除纯利率和通货膨胀之外的风险补偿。
1.财务分析的依据首先是财务报表，包括了报表本身，还包括了报表的附注，财务情况说明书等。 除了公开披露的财务报表外，财务分析的依据还包括管理层的解释和讨论、审计师意见、其他公告（预警、预亏等）、社会责任报告、媒体和专家评论，以及监管部门处理公告等。 财务报表是财务分析最直接、最主要的依据。 财务报表之所以成为最直接、最重要的财务分析依据，原因主要有： 一是财务报表具有反馈价值； 二是财务报表具有预测价值。 以下方面都会影响财务报表质量高低：会计准则的制定、监管部门的监管、审计部门审计的有效性，财务估计是否合理，管理层是否有盈余包装的动机。 2.为了准确做好财务评价决策，需要做好三项工作： （1）全面系统地收集各类信息，不能仅仅依据财务报表做出判断； （2）对有关分析资料要注意口径是否一致，剔除不可比因素； （3）从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。
通常而言，科学合理的对比标准有历史标准、行业标准、目标标准和经验标准等。 1.历史标准 历史标准是指企业过去（包括上期，或者更早期）的数据作为比较的对象。如比较报表的分析。 缺点：历史标准的不足是往往比较保守；没有考虑主体的变化；没有考虑到环境的变化。 2.行业标准 行业标杆是引导原则的运用，具体来讲即为行业标准。 缺点： 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； 由于多元化经营会带来分析比较的困难； 会计政策的选择不同，影响了行业标准的可比性。 3.目标标准 目标标准考虑了过去、其他行业等诸多情况。 缺点：外部分析通常无法利用，不具备外部的可比性；预算等目标指标存在较强的主观性，未必可靠。 4.经验标准 主要依据的是研究机构等发布的经验数据作为评价标准。 缺点： 1.经验标准在一个特定的范围内才有效； 2.经验标准也没有考虑到环境的变化。
财务管理的环节主要包括：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。这些环节包括了财务管理和成本管理的诸多内容。 （一）财务预测 财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。为财务决策提供了依据。 财务预测的起点是销售预测。 财务预测的主要方法和手段通常包括销售百分比法、回归分析法和计算机辅助技术。 （二）财务决策 财务决策是指财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程；即决策是在若干个方案中选择最佳方案。 财务决策是财务管理的核心。 （三）财务预算 财务预算是指当做出了特定方案的决策之后，围绕这个决策，编制具体的计划，如资金的需要，料工费的配置等。（财务预算是全面预算的重要组成部分） （四）财务控制 实行财务控制是落实预算任务、保证预算实现的有效措施。财务控制是整个企业内部控制的一个重要组成部分。 （五）财务分析 财务分析是对执行预算的结果进行的分析评价。通过分析评价，可以为下一个财务活动提供基础。
（一）在不同的时期，不同的角度上，对财务分析的内容有不同的理解，总体来看，财务分析的内容主要有以下四个： 1.偿债能力（影响到企业的生存状况）； 2.营运能力（反映了资产管理能力的高低）； 3.获利能力； 4.发展能力。 （二）不同的分析主体，财务分析内容是不一样的： 1.权益投资者与中介机构。权益投资者关注的内容全面，涉及的内容最多。 2.债权人。重点关注偿债能力。 3.公司治理层和管理层。管理层重点关注营运能力的分析，适当关注其他方面。 4.政府及相关监管机关。重点关注税收情况，企业经营状况等。 5.注册会计师。主要考虑审计风险，主要关注报表真实性，异常的波动等。 6.其他财务信息使用者，如供应商、职工、媒体等。
有关财务交易的原则，是人们对于财务交易基本规律的认识。 1.风险—报酬权衡原则 在从事财务交易的时候，根据自利行为原则，都是要获取最大的报酬，但是在充分竞争的环境中，获取报酬是需要付出代价的，在追求报酬中，需要承担风险。 财务决策中，核心的内容是确定风险和报酬的平衡。最佳的财务决策，是在风险和报酬之间取得平衡的决策。 2.投资分散化原则 投资分散化原则，是指不要把全部财富投资于一个公司，而要分散投资（不能把鸡蛋放在同一个篮子里）。 投资分散化原则的理论依据是投资组合理论。投资组合的最终目的是找到收益一定的情况下，通过投资组合，找到风险最小的组合；当在一定的风险条件下，找到最大收益的组合。 具体应用： （1）证券投资； （2）在其他方面的应用，如直接投资、多元化经营等。 3.市场估价原则 市场估价原则是指企业的价值最终需要由市场来确定。资本市场是企业的一面镜子，又是企业行为的校正器。 具体应用：公司的股价通常能够反映公司的业绩。通过做假帐，财务舞弊，人为地改变会计方法，这些都不能有效地提高公司的价值。 4.重视投资原则 重视投资的原则是指企业不可能通过低成本的筹资活动而创造价值，真正创造价值的手段是投资活动。 具体运用：慎重使用金融工具。如果资本市场有效，投资金融工具的交易的净现值为零。
有关竞争环境的原则，是对资本市场中人的行为规律的基本认识。 1.自利行为原则 自利行为原则是指在其他条件相同的情况下，人们的决策行为会选择对自己的经济利益最大的行动。 提示：自利原则并非是把“钱”看的最重要，或者说除“钱”之外的其他因素都不予考虑，它主要强调“在其他条件相同的情况下”这一前提。 自利行为原则的依据是理性的经济人假设。 提示：学习原则的时候，需要把握三个方面：含义、理论依据和应用（具体要求）。 具体应用： （1）委托代理理论 如一个企业中，涉及不同的财务关系人，都是自利行为人，他们之间的关系，需要用“契约”把各自的权利、义务确定下来；这个契约，就可以看成是委托代理关系。 （2）机会成本 在选择最优方案的时候，会放弃次优方案，而失去次优方案的收益，即为最优方案的机会成本。 2.双方交易原则 双方交易原则是指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。 双方交易原则的建立依据是交易双方最终是“零和博弈”，以及各方都是自利的。 具体应用： （1）不能“以我为中心”，在谋求自身利益的同时要注意对方的存在，以及对方也在遵循自利行为原则行事；在交易中需要考虑对方的利益。 （2）税收的影响。 3.信号传递原则 当我们采取一个行为的时候，行为会传达一种信息，要特别关注行为传达出来的信息。 信号传递原则是自利行为的延伸。如一个企业在不断地增资扩股，它有可能传达了诸如在近期扩大规模、出现资金运作困难等信息。 具体应用： （1）根据公司的行为判断它未来的收益状况； （2）在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息。 4.引导原则 引导原则是指当所有办法都失败时，在市场上找到一个榜样公司，以它的行为作为财务决策的参照。 引导原则的依据是信号传递原则，信号传递的依据是自利行为。 具体应用： （1）行业标准。如“标杆管理”，即在市场上寻找一个某方面最优企业，以此为目标，进行财务决策； （2）免费跟庄（搭便车）。 引导原则产生的原因：寻找最优方案的代价太高；人的认识能力有限。
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