世界上现存的任何理论，都解读不了中国“楼市”和“股市”。必须从人类文明的发源开始解读，才能看透其本质，地球就像一个太极，有两种力量在维持它的运转。这两种力量就是两种文化：东方文明和西方文明。这是人类发展的两种驱动力，这两种力量也互相支撑和较量，共同推动人类文明的发展。东方文明发源于农业，属于农耕文明，中国是东方文明的代表者；西方文明发源于海洋，属于海上文明，美国是西方文明的代表者。两种截然不同的文化，造成了人们行为和思维的差异：生活在农耕文明的人，每天都要看天吃饭，中国古人每天仰观宇宙，俯察虫鱼鸟兽，渐渐的就总结了很多自然规律，所以后来就有了《周易》；中国古人也喜欢研究社会规律，所以有了《道德经》，所有有了中国本土宗教：道教，这其实都是对宇宙规律的认知。农耕文明特别讲究稳定性，人的幸福感都来自于稳定：冬冷夏凉，春播秋收等等，这些都是按部就班的事，人们对各种变化悉数于心，厌倦各种突变，比如各种天灾和外来入侵。农耕文明也特别讲究秩序性，儒家文化之所以能在中国影响如此久远，因为儒家的本质其实就是在讲述社会秩序的，比如孔子的三纲五常：君为臣纲，父为子纲，夫为妻纲；五常指的是仁、义、礼、智、信。君君、臣臣、父父、子子等等各种主从关系，每个人都给你放好了位置，不能越位，行为也有规范。公共性、稳定性、秩序性就是农耕文明的最大的特点，它讲究和大自然的和谐统一，由于中国具备优越的自然生存环境，看看中国地图就知道了，东西南北都有屏障，人们可以在其中安居乐业，一直持续了几千年。海外文明的最大的点是流动性，由于海洋是无边界的，所以海洋文明充满了各种不稳定，它的原始驱动力就是海外扩张，以大航海时代为起点，从最开始的西班牙/葡萄牙，到英国/法国，直到美国，都在走海外扩张路线。海洋文明经常被洗牌，他们有一种与生俱来的危机感，他们更相信眼前看到的东西。由于海洋文明的流动性，就产生了一种契约精神，否则就容易出现无序性，契约精神就是各方利用条款互相制衡，使社会呈现出一种有序的状态。
中国是世界上人口最多的国家，14亿人口所带来的人口红利推动了国内经济的发展，支撑起了数个上千亿规模的消费市场。近日，数据显示，2019年奢侈品市场总规模达到1700亿元，继续保持增长态势。对此，阿里巴巴创始人马云就曾表示，我国拥有巨大的消费市场，潜力无限。然而，“玻璃大王”曹德旺却持有不同的意见。曹德旺曹德旺表示，我国的消费市场没有想象中那么强大。他认为，中国14亿人口里面，真正拥有消费能力的只有2亿多，还有12亿人不算拥有实际的消费能力。此外，还有数据显示，1.7亿的90后负债总额为22万亿元，相当于人均负债达到12.79万元，而这些人的平均薪资只有5180元，那意味着需要工作整整18个月，然后不吃不喝一分钱不花，才能够还清现有的债务。在这些90后身上背负的债务之高确实令人咂舌，除了有部分90后背上了房贷和车贷，如今过于超前的消费也让他们的债务变得更加沉重。
今日，国务院新闻办举行新闻发布会，海关总署副署长邹志武等介绍2019年全年进出口情况，并答记者问。邹志武介绍，据海关统计，2019年，我国货物贸易进出口总值31.54万亿元人民币，比2018年增长3.4%。其中，出口17.23万亿元，增长5%；进口14.31万亿元，增长1.6%；贸易顺差2.92万亿元，扩大25.4%。2019年我国外贸发展呈现了总体平稳、稳中提质的态势。具体看，有六方面特点：进出口规模逐季攀升。2019年一至四季度进出口值分别为7.03、7.68、8.26、8.59万亿元。12月份进出口3.01万亿元，同比增速达到两位数，为12.7%。其中，出口1.67万亿元，增长9%；进口1.34万亿元，增长17.7%。当月外贸进出口、出口、进口规模均创下月度历史峰值。主要贸易伙伴位次发生变化，东盟成为我国第二大贸易伙伴。2019年，我国对第一大贸易伙伴欧盟进出口4.86万亿元，增长8%；东盟成为我国第二大贸易伙伴，对东盟进出口4.43万亿元，增长14.1%；对美国进出口3.73万亿元，下降10.7%；对第四大贸易伙伴日本进出口2.17万亿元，增长0.4%。此外，我国对“一带一路”沿线国家进出口9.27万亿元，增长10.8%，高出整体增速7.4个百分点。外贸经营主体位次也发生变化，民营企业成为我国第一大外贸主体。2019年，民营企业进出口13.48万亿元，增长11.4%，占我国外贸总值的42.7%，比2018年提升3.1个百分点，超过外商投资企业首次成为我国最大外贸经营主体。其中，出口8.9万亿元，增长13%，占出口总值的51.6%；进口4.58万亿元，增长8.4%，占进口总值的32%。外商投资企业进出口12.57万亿元，下降3.2%，占我国外贸总值的39.9%。国有企业进出口5.32万亿元，增长0.4%，占16.9%。贸易方式结构优化，一般贸易进出口比重提升。2019年，我国一般贸易进出口18.61万亿元，增长5.6%，占我国外贸总值的59%，比2018年提升1.2个百分点。其中，出口9.95万亿元，增长7.8%；进口8.66万亿元，增长3.1%。加工贸易进出口7.95万亿元，下降5.1%，占25.2%。出口商品以机电产品和劳动密集型产品为主，机电产品所占比重接近六成。2019年，我国机电产品出口10.06万亿元，增长4.4%，占出口总值的58.4%。其中，电器及电子产品出口4.63万亿元，增长5.4%；机械设备2.87万亿元，增长1.4%。同期，纺织服装等7大类劳动密集型产品出口3.31万亿元，增长6.1%，占19.2%。铁矿砂、原油、天然气、大豆等大宗商品进口量增加。2019年，我国进口铁矿砂10.69亿吨，增加0.5%；进口原油5.06亿吨，增加9.5%；进口天然气9656万吨，增加6.9%；进口大豆8851万吨，增加0.5%。此外，肉类产品进口较快增长，全年进口猪肉210.8万吨，增加75%；进口牛肉165.9万吨，增加59.7%。近年来，海关大力压缩口岸整体通关时间，持续优化口岸营商环境。2019年，我国进口、出口整体通关时间比2018年分别压缩42.3%、42.4%，分别为41.4小时和4小时。邹志武表示，总的来看，在国内外风险挑战明显上升的情况下，全年我国外贸进出口实现了量的稳定增长和质的稳步提升。当前世界经济增长持续放缓，不稳定不确定因素增多，海关将持续优化口岸营商环境，推进更高水平对外开放，推动外贸稳定增长、高质量发展，更好地服务国家经济社会发展大局，为全面建成小康社会贡献海关力量。
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时下除了是一个互联网的时代，更是一个全民理财的时代。毕竟，由于互联网的快速发展，普通人想要理财，已经不用再像之前那样跑到证券公司去交易，而是仅仅需要一台手机即可操作，如此，也更加的方便。理财是一个很广泛的话题，毕竟其牵扯到能够投资的种类很多，如股票、基金、黄金、信托、保险、房产等等，不同的理财产品，所带来的风险和收益也都不尽相同。但是，如今很多年轻人却更加喜欢基金定投，甚至毫不夸张的说，它已经成为了所谓的万人迷。那么，在这个全民理财的时代里，为何基金定投能够成为万人迷呢？基金定投，除了能够帮我们带来收益之外，还会有什么好处呢？基金定投，又应该如何操作呢？今天，我们就一起来聊一聊，基金定投那些事儿。一、基金定投成为万人迷，到底为什么？大家都知道，购买基金的方法很多，而且基金的种类也相对较多，如混合型、股票型、指数型、债券型、货币型等等，而这些种类当中，前三种波动较大，所以相对来讲利用定投的方法购买，收益方面也会较高。之所以基金定投能够越来越火，其一便是年轻人理财思维的转变，而其二便是市场上有着越来越多的基金类书籍，当人们看过书籍之后，便可以随时操作购买，而且门槛相对较低，在一开始尝试之后，发现挺适合的，于是便能够坚持。不光如此，购买基金比起股票来说，波动没有那么离谱，而且每天也不用时刻盯盘，只需要调一个闹钟看看收盘前的情况即可，那时再决定是否需要在定投的基础上加仓，如此，便省下了很多的时间。这，也是为何很多书籍里常说，基金定投适合大部分人的原因。二、基金定投，除了收益还能帮忙存钱现在的年轻人，有一部分算是月光族，这是一个很恐怖的词汇。毕竟现在这个社会里，如果你每个月都是月光族的话，那对未来风险的承受能够肯定会相对较低，万一发生一些什么意外情况的话，则没有一定的金钱来应对。基金定投，其实就是每个月定期投入一笔钱，对于月光族来说，它的功能除了能够赚取一定的收益之外，还能帮我们强制存下钱。每个月钱不用投入太多，但再少也是肉，时间一久，财富便积累起来了。曾经父母经常告诉我们应该存钱，但语气当中或多或少会有些责备，所以年轻人一般都听不进去。不过，基金定投则是出于兴趣，当有了兴趣之后，用定投的方式存钱，则会更加的容易坚持，或许，这也是为何其会成为万人迷的原因吧。三、操作简单，专业的事交给专业人员去做老实说，基金定投算是非常容易操作的理财方法，甚至对普通人来说，完全不需要太过于上心，只需要每月投入一笔钱，然后平台会将这笔钱交给最专业的基金经理去操作，如此，便能给投资人带来一定的回报。当然了，说每个月固定投入一笔钱也并不准确，严格来说，应该是在固定投入一笔钱的基础上，再逢低位加仓。如此，便能不断的拉低自身的投资成本，成本降低了，未来盈利的可能性也就相对较大。而且，基金经理们也会尽力帮我们去赚钱，但凡只要不是太差的基金经理，都会给我们带来相对较好的收益。这里所说的相对较好，是对比某些固定收益而言的，毕竟基金定投也是会有亏损的，在熊市时哪怕基金经理能力再强，也不一定能够逆向而为之。基金定投，算是小胖目前理财操作当中的大头，而且也深刻的体会到基金定投所带给自己的收益。可以说，它真的不需要太过于用脑去操作，更是不用时刻盯盘，轻轻松松便能把钱给赚了，还有什么不好的呢？不过，基金定投也会有亏损的时候，但只要做到涨跌随意且心中不慌，完全能够持有到止盈点再卖出的话，那便不会有所谓的亏损。毕竟，这里所说的亏损只是指浮亏而已，在还未卖出之前，都未成定局，不是吗？
近日，中债资信评估在最新一期报告里，将天安财险的主体级别由AA降至AA-，评级展望至负面，债项级别由AA-降至A+。在中债资信的评级体系内，AA代表偿还债务能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；A代表偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。评级下调的背后，天安财险经历了一场脱胎换骨的大瘦身。2016年到2019年前三季度，天安财险总资产从3000多亿下降到681亿，理财型保险的兑付余额从2016年末的2400多亿，下降到2018年566亿，再到2019年底的7亿。随着理财险排雷工作结束，这场瘦身接近尾声。公司资产三年缩水超7成，理财险兑付接近尾声天安财险作为上市公司西水股份旗下的重要子公司，其资产处置状况一直备受关注。天安财险是前些年中小保险公司激进扩张的代表公司之一。天安财险曾经在银保渠道大量销售投资型理财保险等中短存续期险种，实现了资产规模的快速上升。2016年最多的时候，天安财险理财型产品带来的保户储金及投资款余额超过2400亿。2016年，保险机构销售理财型产品遭遇监管刹车，天安财险至此展开了一连串的资产处置、现金回笼、给付到期投资者的动作。三年来，理财险到期兑付问题，是悬在天安财险头上的一把剑。天安财险每年需要安排的兑付资金到底有多少？西水股份2019年5月18日在回复上交所问询函的公告中可以窥见端倪。上交所在问询函中要求西水股份披露天安财险2019年具体的兑付安排，包括但不限于兑付时间、资金来源、兑付安排等，并就可能的流动性紧张进行充分风险提示。西水股份回复表示，截至2018年12月31日，公司理财险余额为566.35亿元，其中2019年1月至4月完成理财险兑付404.80亿元，5月至12月尚需完成理财险兑付154.21亿元。2020年需要到期兑付16.45亿元。从回复中可看到，至此，天安财险理财险的兑付危机基本上解除。伴随着理财险的兑付，公司总资产从2016年底的3027亿下降至2019年前三季度末的681亿，缩水2346亿。这次评级是2019年底做出的，跟踪期为2019年9月底至12月底，引用的数据是公司4季度披露的前3季度数据。售出兴业银行股权，产生20亿账面亏损2016年前，天安财险一手收保费，一手买资产；2016年理财险刹车后，这个动作反了过来。天安财险必须踩着理财险到期的节奏，把手中的资产换成现金，一一兑付给投资者。2019年，为了筹措资金，天安财险多次减持兴业银行。8月14日，西水股份公告称，子公司天安财险通过大宗交易和集中竞价累计出售所持有的兴业银行股票4.978亿股，占兴业银行总股份的2.396%，减持完成之后，天安财险不再持有兴业银行股份。据了解，天安财险在2019年至少套现150亿元。中债资信认为，天安财险在跟踪期内，保险业务收入基本保持稳定。随着资产不断出售，资产流动性降低，资产质量弱化。在盈利能力方面，2019年公司投资资产规模持续收縮，投资收益下降，2019年前三季度公司投资收益-4.59亿元，同比大幅下滑107.56%。投资亏损的主因是兴业银行这笔投资会计核算方式的变更。2019年6月5日，西水股份发布《关于变更对兴业银行会计核算方法的公告》解释，由于西水股份及天安财险对兴业银行的持股比例由3.002%降至2.954%，这项投资需要由长期股权投资转入金融工具核算，以公允价值计量，将公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。出售当时，不少银行股都处于破净状态，兴业银行的股价也低于季末每股净资产，天安财险因此产生了约20亿的账面亏损。天安财险还有一部分投资资产为信托。中债资信认为，信托计划难以通过公开市场转让，资金可变现难度高，另外，从数据看，信托计划还存在逾期未兑付的可能性。2019年上半年实现承保盈利评级报告中引用的数据显示，车险仍为公司保险业务入中的最主要来源，2019年前三季度公司原保险保费收入117.3亿元，同比增长1.25%。不过，这次评级是2019年底做出的，跟踪期为2019年9月底至12月底，引用的数据截至公司前3季度末。从西水股份最新公告的天安财险前11月业绩情况看，同比2018年增长3%。2018年起，天安财险开始逐步调整业务结构，推动非车业务发展、强化财务成本管控、依法合规经营。2019 年上半年公司整体综合成本率 99.02%，同比下降 6.91 个百分点，优于行业平均水平 0.17 个百分点，实现了承保盈利。随着兑付问题的解除，瘦身之后的天安财险业绩出现稳步增长，投资以固定收益为主，风险偏好大幅下降，未来发展有望走入正轨。
刚刚过去的2019年，很多人、很多事仍记忆犹新。“安邦”变“大家”;中国信达75亿元转让幸福人寿;友邦天价挖角平安李源祥;相互宝会员破亿;预定利率4.025%的终身年金险停售;健康险高速增长;头部险企掌门人大变更;保险市场迎来大开放......展望2020年，监管层定调从严从紧车险市场，商车费改进一步深化;健康险仍大有可为;科技赋能金融进行时，保险行业的科技东风也越刮越烈，行业加速数字化转型;保险代理人向精兵路线转型;利率下行压力加大……新的一年，走得远和走得有力同样重要，逆水行舟，我们砥砺前行。健康险加速向前跑2019年，健康险“C位出道”。银保监会最新数据显示，2019年1月至11月，健康险保费收入达6564亿元，同比增长29.75%，2019年全年有望突破7000亿元。2020年1月2日，在国务院政策例行吹风会上，银保监会对外发布，由银保监会牵头相关部门研究制定的《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》，已于2019年12月30日经国务院常务会议审议通过，并拟于近期由多部门联合印发。会上，银保监会副主席黄洪指出，力争到2025年，健康险市场规模超过2万亿元。对此，天风证券研报指出，保险业政策东风已至，商业健康保险将迎重大发展机遇。健康险同样是各险企的必争之地。据人保健康总裁华山介绍，目前国内市场共76家寿险公司、70家产险公司、7家专业健康险公司，均可开展健康险业务，但市场份额却差异悬殊。截至2019年11月末，专业健康险公司的市场分额份额仅4.5%，产险占12%，其余均为寿险公司的。2020年的健康险是否还会带来惊喜?“预计健康险市场端整体不会有特别显著的变化，将基本维持目前的高增长态势。”明德精算咨询合伙人蒋冠军在接受《国际金融报》记者采访时总结道。同时，虽然健康险规模会持续往上走，但保险公司持续盈利和经营管理的能力，还不会马上匹配。他分析称，从产品形态来看，健康险的产品结构还有进一步改善的空间。比如，保障型的产品更多一些，给付型重疾险产品要更少一些。“当然这是一种长期趋势，如果单纯只看2020年的话，估计也不会有特别大的变化。”蒋冠军坦言，随着健康险竞争态势加剧，不管是费率还是利润空间，能维持现状已经是不错的状态。但实际上，长期重疾险等产品的利润空间均在持续收窄，而百万医疗险因其内在特征因素，会直接导致其赔付率可能会进一步上冲。好消息是，重疾险在2020年会迎来一个变化，即甲状腺癌可能被重新定义，排除出重疾范围后，预计保险公司的盈利空间会得到小幅度改善。“目前一个比较清晰、确定的趋势是，越来越多险企正在加大对健康管理的投入。”蒋冠军表示，险企通过健康管理投入，将和医疗生态进行更好地对接，则能避免在产品端有太多价格上的竞争，而是在整个业务模式上去做一些产业化。此外，针对专业健康险公司的健康险市场份额较小的现状，华山提出，作为专业健康险公司要实现突围，只有一个关健词，那就是“专业”。“只有聚焦专业，把专业放在最核心的位置，才是我们最大的核心竞争力，也是我们突围时的唯一出路”。对此，华山提出了专业健康险公司的四个专业化方向，即健康保险主业专业化、运营专业化、信息科技专业化、健康险人才队伍专业化。车险减负过寒冬随着持续下跌的新车销量和商车费改的不断深入，车险已深陷寒冬，2019年车险整体增速降至4%左右。从2019年的监管情况来看，监管层对车险的惩罚力度仍在持续加大。2019年全年，各地银保监局累计对包括平安财险、人保财险、太平财险、大地财险在内的33家财险公司、141个机构叫停商车新业务;累计对87家保险机构及相关负责人进行了行政处罚，合计罚款超1700万元。2020年的车险市场，又该何去何从?爱问保险CEO庞博在接受《国际金融报》记者采访时，给出了他预判与展望。庞博表示，2020车险整体增速将继续下降，但仍能保持微增，预计在3%左右。具体看来，我国新车销量从2018年起开始负增长，2019年负增幅度加大，虽然2019年下半年国家出台了一系列汽车消费刺激政策，但地方落实较少，“金九银十”并没有带来新车销量的扭转，加上中美贸易摩擦持续、国六提前实施导致市场观望情绪严重、P2P爆雷减少居民原有储蓄、城市生活成本逐渐增高、返乡创业不稳定而影响收入等，预计2020年新车销量将继续保持颓势。但2020年是新能源车补贴的最后一年，市场消费情绪有望在补贴最后一年集中释放，因此预计2020年新车销量虽然负增长，但将比2019年负增幅度有所缩窄，预计在-6%左右。对车险而言，根据2019年新车销量负增幅度与车险保费增速的对比来看，2020年新车销量对车险保费增速降低的影响将有所减弱。同时，从商车费改推进的时间节奏来看，费改进一步深化有望在2020年下半年启动，由此判断车险折扣系数仍将呈下降趋势。庞博进一步指出，银保监会近期约谈10家财险公司负责人，由此定调了2020年从严从紧的车险监管走向，加上车险综合赔付率回升的影响，车险费用空间有限，由此判断车险市场的外部费用率不会明显回升。而在2020年税费政策继续保持现状的情况下，整体车险市场仍将具有一定的盈利空间。对于2020车险市场的格局，庞博给出了三个大致方向。一是，中小保险公司仍然无力改变车险经营模式现状，受降低固定成本的潜在需求，重点工作仍将会放在优化费用结构与费用处理之上，对第三方的车险服务需求增加。二是，存量市场来临，头部公司将加大对车险生态圈的整合力度，比拼的是对流量平台的投资能力。三是，互联网保险新规既是对持牌机构的政策松绑，也是对互联网保险公司的重新定义，线下业务将受到影响，因此互联网保险公司将拥有更明确的科技输出建设要求。“由此也表明，车险科技公司对于车险业的服务支持，只要能在定价、降赔、优费、流量中抓住其一，并且比保险公司做得更好，即具有生存的空间基础。”庞博说。乘科技东风促转型毫不夸张地说，2019年，保险科技给保险行业带来了全产业链的颠覆性变革!从前端保险公司的获客、保单的设计，到保险中端，如费率的计算、精算理赔，再到后端保险公司的内部管理体系，整个系统都随着保险科技的深度赋能出现了翻天覆地地改变。从保险科技战略到应用，众安保险都毫无疑问是排头兵。自2013年成立以来，众安保险一直以“保险+科技”双引擎驱动，坚持用科技重塑保险价值链，成为国内，乃至全球首家全业务上“云”的保险公司。“未来一家保险公司的竞争本质上是科技应用水平，其实也就是精益水平的竞争。”在2019年12月19日的开放日上，众安保险CEO姜兴提到新保险“精时代”，称科技正使得众安对保险全价值链的精益管理从可能变为可行。从更直观的数据看，众安保险的工程师和技术人员接近1500名，占公司员工总数一半以上。众安保险基于云的下一代保险端对端系统，能够帮助保险公司在新渠道对接时间从之前的两周到一个月缩短至一周以内;1至2天内完成新产品上线;新场景/渠道当天上线;保单高峰处理能力可大于3.2万张/秒。南燕保险科技CEO龚勋同样认为，2019年保险科技发展有了长足进步和发展，随着监管和资本的双重加持，保险科技势必会成为行业中业务建设越来越重要的一环。他向《国际金融报》记者介绍说，作为一家服务保险公司的保险科技公司，南燕保险科技持续布局多年，正努力打造“保险中介机构+保险公司+医院”的完整健康险闭环网络，主要是想打通完整的服务流程，给予多方更优质的体验，同时也是将保险公司原有割裂的数据流打通，真正做到对每个人进行定价、风控和管理。“2020年，保险科技进入发展深水区，更加考验保险科技公司的数据积累、产业布局、协同合作、战略思考等多方面能力，木桶效应愈加明显。”龚勋补充说。“总体上看，保险科技在国内的发展空间还非常大。”上海浦东改发院金融研究室主任刘斌直言，保险公司如何利用保险科技手段赋能数字化转型，将是保险公司在2020年的主要课题之一。比如，目前保险公司在技术投入方面落后于银行和券商，该如何提升自身技术能力?保险公司是否需要像银行一样成立保险科技子公司，这个也需要从整体战略上加以考虑;国内保险领域的区块链应用案例和场景还不多，相比国外同行还有很大空间，如何加大应用力度?刘斌还指出，整个金融科技包括保险科技领域，未来会受到监管的高度关注，对于未来的保险科技公司，如何在保险与科技之间形成有效融合，将考验保险科技公司对监管的理解、对业务的理解和对技术的理解。破除低利率迎突围作为股票市场第二大机构投资者、债券市场第三大机构投资者、公募基金的主要机构投资者之一，险资的一举一动备受投资者关注。在刚刚过去的2019年，监管部门也在持续推动保险资金的入市。比如，鼓励保险资金使用长久期账户资金增持优质上市公司股票和债券、拓展专项产品投资范围;允许保险资金可通过新股配售、战略增发、场内交易等方式参与科创板股票投资，服务科技创新企业发展。加大险资入市后成绩也是可观的。根据银保监会最新数据，截至2019年11月末，保险业资产总额为20.12万亿元，较2019年年初上涨9.77%;资金运用余额为17.96万亿元，较2019年年初上涨9.45%。其中银行存款2.42万亿元，占比13.45%;债券6.31万元，占比35.12%;股票和证券投资基金2.25万亿元，占比12.55%。2020年，险资大类资产配置有何新逻辑?权益投资比例又是否能如愿提升?华泰证券表示，以固收类为主的资产配置策略使得我国险企投资端表现更多依赖于国债利率的走势，长远来看世界经济处下行周期，长端利率有一定下行压力。从日本经验可以得出，增加权益市场配置与海外投资，可以相对国债利率获得一定超额收益;同时下调负债端预定利率，以缓解利差损风险。未来我国有望通过增加权益配置、高收益固收资产配置、海外投资和养老医疗等布局，来实现低利率环境的突围。天风证券表示，银保监会在2019年底发表报告称，将澳门纳入保险资金境外可投资地区，在当前可投资45个国家或地区金融市场的基础上再度扩围。而目前保险资金境外投资主要集中在香港市场，且以香港高股息股票为主。“我们认为，未来险资将加大境外资产的配置，尤其是高股息股票的配置，以缓解保险资金面临的资产配置压力。”而关于提高保险公司权益类资产监管比例一事，银保监会副主席梁涛曾在2019年7月的新闻发布会上透露，现在银保监会正在积极研究。目前保险公司权益类资产的监管比例上限是30%，行业实际运用了22.64%，跟监管比例上限相比还有7.36个百分点的政策空间。下一步，银保监会考虑在审慎的监管原则下，赋予保险公司更多的投资自主权，进一步提高证券投资比重。2019年8月印发的《保险资产负债管理监管暂行办法》中也提出，对于资产负债管理能力高和匹配状况好的保险公司，根据市场需求和公司实际经营情况，适当给予资金运用范围、模式、比例以及保险产品等方面的政策支持，鼓励经营审慎稳健的保险公司先行先试。
随着中国金融市场对外开放的步伐加快，外汇早已成为中国老百姓可选择的理财产品之一，参与投资者成逐年上升趋势，一个国际型的理财产品，一个全世界投资者共同参与的市场，今天小编就来讲讲外汇最大的投资理财市场，国内即将开始？外汇市场是全球唯一上到政府中央银行下到黎民百姓都参与的投资市场。国家必须参与外汇市场交易，要不然整个国家经济无法运转，外汇走势关系到进出口的问题，而进出口带来的国民生产总值占到了国内经济总量的30%多，所以外汇的走势在国家战略意义上看来非常的重要。未来20年，将会是外汇市场的黄金20年外汇市场在当今的中国即将迎来井喷的发展，最新统计，光在上海地区投资能力在600万以上的人群就有200万，国内的资金热钱太多，以至于找不到安全的投资渠道。国内的银行利息一降再降，股市刚经历股灾，需要多年才能恢复信心，房产市场的各种政策使得投资资金无处可去，而外汇市场以其独特的优势，越来越受到投资者的欢迎，未来20年，将迎来外汇市场发展的黄金20年.近两年中国外汇行业发展迅速，与国际外汇市场逐步接轨，也逐步降低外汇投资门槛，外汇投资逐步受到更多的普通投资者青睐。欧美日等发达国家外汇行业起步较早，法律监管健全。目前已有各大全球主流外汇经纪商看到了中国外汇投资的巨大商机，据统计目前已经有众多外汇经纪商进入中国市场。对于一个没有接触过外汇交易的人来说，在外汇市场赚取高额利润是很困难的。每一个外汇交易高手，都经过了长期不懈的学习和各种实盘跟单，才能摸索到市场规律形成自己独立的一套操盘方法，从而实现稳定盈利。这个过程，对于初步涉足外汇市场的人来说是很漫长的，有的人做了几年的外汇，还是一直亏损。有句老话说得好，“前人修路，后人行”，在外汇投资的过程，努力学习是必不可少的，但是巧妙结合前人总结的窍门才能够事半功倍。外汇投资理财作为一种比较新兴的理财方式，在国内受到了广泛的关注和好评。不过也有不少的投资人对于外汇投资理财的认知有些不足，那么，外汇投资理财靠谱吗?外汇投资理财虽然在国内才刚刚兴起，各项监管力度不完全，不过在国内，外汇投资理财才是最火的投资人方式，远远的超过股票等交易。外汇投资理财之所以被认为不靠谱，最主要的原因还是因为目前在国内并没有真正的开放外汇市场进行交易，银行虽然提供外汇交易，但是和外汇保证金交易比起来缺点实在是太多。想要通过外汇保证金投资理财，只能选择国外的平台，因此觉得不靠谱。事实上，外汇投资理财是非常的靠谱的，国外金融行业十分的发达，例如像英国、美国这些老牌的金融国家。这些国家对等于外汇投资人理财方面的监管是十分的严格的，他们专门设置了监管的机构，如英国的FCA、美国的NFA等，只要是接受监管的外汇平台一定是靠谱的，投资人只需要选择这些接受了严格监管的平台就可以了。中国外汇保证金交易从20世纪80年代末90年代初算起已有二十多年历史了，但从世界范围来看这处于刚起步的阶段。就在这短短的二十多年里，外汇保证金交易被数次叫停，市场处于无监管状态，一直是中国金融板块的灰色地带。那么未来外汇保证金市场是否会开放以及开放后发展前景如何，我们从它的发展历程开始看起。1992-1993年期间，外汇保证金交易在中国金融衍生品市场经历了一段短暂的“繁荣”，银行和各路地下外汇经纪商公司争相参与，国内一些国有企业也直接参与其中。但由于缺乏有效的监管体系，市场发展的相当混乱，期间许多香港外汇经纪商未经批准即到内地开展外汇保证金交易业务。外汇公司的不诚信行为及参与者自身不够成熟， 使得大量参与其中的企业和个人遭受了惨痛的损失。1994年12月，中国人民银行、国家外汇管理局、中国证监会、公安部、国家工商总局等部委联合发出 《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》，一道禁令将外汇保证金交易列入了严厉查处的范围。距中国监管层推出这道禁令的四年后，1998年中国央行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇保证金交易业务。从此，这股浪潮一发不可收。2006年6月建设银行推出“个人远期外汇交易”业务 , 随后招商银行的财富账户也推出了“外汇期权交易”业务。2006年11月，交通银行宣布在国内率先推出个人外汇交易新产品“满金宝”，正式向全国范围推广，打开了中国外汇保证金交易阳光化的大门。2007年2月，中国银行推出外汇交易新品“外汇宝”，正式进军外汇保证金市场。到了2008年，民生银行、交通银行和中国银行开始陆续正式推出外汇保证金交易业务。杠杆从5倍到最大30倍，直盘点差下三个银行基本都是10个点以上，交叉盘点差从8点到20多点，如此高的点差基本阻绝了市场的大部分需求。而国外的外汇经纪商趁着政策的开放，开始大举打入中国市场，外汇投资热潮开始在国内兴起。然而，遗憾的是，2008年6月6日中国银监会再次叫停所有银行的外汇保证金交易。至此，中国外汇保证金交易又一次停止了正规化的步伐。我国外汇市场的发展与完善从当前中国外汇市场面临的主要问题出发，外汇市场发展的难点在于人民币尚没有实现资本项目可兑换，我们不能照搬发达国家外汇市场的发展模式;结售汇制度决定了我国外汇市场的改革必须保持人民币汇率的相对稳定，结售汇制度的改革直接决定了外汇市场的改革。既要考虑如何在现行外汇管理体制下进行外汇市场的改革，又要考虑资本项目可兑换的实际进程，两者需兼顾。1.加大国有银行的商业化改革当前国有外汇银行所有制的根本症结在于产权的不明晰，从而造成经营者激励约束机制的不健全，不适应交易商制度的建立。解决这一问题的根本出路在于进一步对国有银行实行股份制改革，在适宜的时机将国有银行推向股票市场并逐步减少国家持股的比例，从而明确国有银行的产权归属。在产权明晰的基础上，通过法律的规则，才能建立起合理的治理结构，使所有人能够对经营者实施有效地约束和激励。这样的银行才是真正按照市场经济要求进行经营的商业银行，才能在外汇市场中有效地发挥交易商的职能。2.逐步放松外汇存货管制现行的结算外汇周转比例限额管理带有明显计划经济和外汇短缺时期的痕迹，随着中国经济开放程度的增加，用汇单位范围越来越大，国家对外汇资金的管理越来越困难;另一方面，中国国际收支的连年顺差也逐渐改变了过去外汇短缺的局面。在新的情况下，结算外汇周转比例限额管理已逐渐失去了原有的意义;更重要的是，这一管制损害了中国银行业的竞争力，不适应建立交易商制度的要求。因此，对外汇银行的外汇存货管制存在改革的必然。在进一步外汇体制改革中，可考虑逐步放松结算外汇周转比例的浮动限度，使外汇银行具有更大的选择外汇资产存货的自由;同时改革现行的每日平盘制，放宽强制平盘的期限，使外汇银行能够在更长的时间内安排外汇资产组合。在条件成熟的时候，中国应最终放弃这一管制，以保证外汇银行拥有充分的经营自主权，为建立交易商制度奠定基础。3.促进外汇银行竞争，防止垄断在资本流动不完全的条件下，当前中国外汇市场的交易很大部分集中于中国银行等少数国有银行，造成了垄断的可能。这一方面也是由于历史原因，另一方面也是由于管制形成的，为了建立有效的交易商制度，应该改变这种状况。应打破中国银行等国有外汇银行享有的政策优待，对各外汇银行和进行外汇交易的非银行金融机构实行同样的待遇，使各银行能在平等的基础上自由竞争。同时，可以考虑有条件地开放资本项目，增大外汇供给的弹性，提高垄断的难度。4.人民币汇率机制与外汇市场发展相结合从某种意义上说，外汇市场运行的过程也就是汇率生成的过程。因此，人民币汇率的生成机制问题是外汇市场运行的核心问题。灵活的汇率生成机制可以起到调节外汇供求，并为中央银行宏观调控提供信号的作用。1994年外汇管理体制改革的内容之一，是实行以市场供求为基础的有管理的浮动汇制，汇率的形成在一定程度上反映了外汇市场的供求情况，但汇率的形成机制并不完善，由于对国内企业实行强制结售汇，中央银行承担了每天外汇供求差额的责任。人民币汇率目前实行单一的盯住美元变动，从近年看，美元的变动较大，而人民币汇率的浮动幅度较小，形成了事实上的与外汇供求不相符的官方汇率。需要完善人民币汇率生成机制，提高汇率生成机制的市场化程度。扩大银行间市场汇率浮动区间，比如允许汇率每天可以上下波动一、两百个点。调整银行的结售汇周转外汇头寸管理政策，近期内可考虑将银行结售汇周转头寸下限调整为零，允许银行持有零头寸;中期内，应逐步扩大银行持有外汇头寸的上限，最终取消银行持有外汇头寸的限制。改革强制结汇制度，如扩大允许保留经常项目外汇收入的企业范围，提高可以保留外汇的限额，延长结汇宽限时间等。5.完善中央银行的外汇干预机制中央银行作为外汇市场的宏观调控者不宜在市场上过度或过于频繁的干预，要让市场参与者自由地决定交易。鉴于目前我国国际储备较为充足对国内外汇投机风险具备较强的抵御能力，央行应该放宽外汇指定银行所持结转外汇数量的限制，扩大银行自由买卖外汇的额度范围，使他们真正成为外汇交易市场的主体，以发挥其在汇市中的缓冲调节功能。这对外汇市场的健康发展有着重大的意义，从国外的经验来看，央行往往采取一些间接手段进行干预，即如果在外汇市场收购外汇抛售本币，则在国债市场抛出短期国债回笼本币，使得国内本币的流动性并不因外汇市场操作而扩张，从而减轻干预外汇市场对本币政策的不利影响，为了有效地干预外汇市场，我国应借鉴国外经验，建立起相应的人民币公开市场，配外汇市场的公开操作，加大外汇干预的缓冲余地。
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