一向以敢言著称的财政部原部长楼继伟又“开炮”了。楼继伟12月20日在中国财富管理50人论坛2020年会上表示，非金融企业在银行间市场发债“滑天下之大稽”，并提出“信用债应该全部退出银行间市场”。该观点一出，立即引起市场的广泛关注、讨论。 回顾历史，我们看到，没有银行间市场的发展，就没有今天的信用债市场。银行间市场不仅壮大了信用债市场，而且还为交易所市场提供了“先进的”经验。 历史上，我国债券市场先后由国家计委、证监会等部门进行统一管理，但由于发展理念存在偏差，市场长期发展缓慢。Wind数据显示，2004年中国信用债年度发行规模为272亿（全部为企业债，当时在交易所市场发行），而1994年发行规模为100亿——10年间发行规模仅增长了1.72倍。 前央行行长周小川2005年在一个论坛上直指当时信用债市场发展的十二点错误，包括等计划分配额度、银行担保、投资人群体主要面向散户而不是机构投资人、不能向投资者提供可供分析的信息披露等。 也就是在2005年，银行间市场开启。针对以上“错误”，银行间市场通过实行注册制、强调信息披露、通过场外市场（OTC）发展机构投资者等方式推动了信用债市场的快速发展。 Wind数据显示，2019年末信用债年度发行规模为9.18万亿，发行规模是2004年的337倍，有力地支持了实体企业的融资。其中，企业债3624亿（可在两个市场发行），公司债2.54万亿（交易所市场发行），非金融企业债券融资工具6.28万亿（银行间债券市场发行）。 在市场人士看来，便捷的注册效率、良好的信息披露使得非金融企业，特别是一些无法在交易所市场发债的企业在银行间市场获得了发债机会，中国债券市场才迎来了大发展。 值得注意的是，公司债发行规模扩大也是2015年之后的事：公司债在2014年末发行规模仅仅只有1400多亿，而到2019年末年度发行规模达到2.5万亿。究其原因，2015年公司债改革中，交易所允许非上市公司发债、大幅简化发行上市交易程序是重要原因。 这一改革措施实际上参考了银行间债券市场的改革经验，今年企业债、公司债的注册制改革一定程度上也是如此。因此，银行间债券市场的发展，对我国债券市场的改革、创新和进步作出了不可磨灭的贡献。 多年发展后，我国信用债市场形成了“两大市场、三类信用债”的格局，三大类信用债包括公司债、企业债、非金融企业债务融资工具（短期融资券、中票、PPN），其中公司债在交易所市场发行，非金融企业债务融资工具在银行间市场发行，企业债可以双市场发行。 诚然，由于两个市场的存在，信用债在发行、上市、交易转让、评级制度等方面不尽相同，两个市场存在一定程度的“割裂”。对此，楼继伟开出的药方是“信用债全部退出银行间市场”。但无论从现实还是国外实践上看，“信用债退出银行间市场”不现实、也不可取。 从国外实践看，在发达国家，公司信用债主要面向QIB（合格的机构购买者）发行，绝大部分是在OTC市场进行交易，并强调对手风险和交易价格自主决定。而银行间市场的特点正是以QIB和OTC为逻辑主线的信用债市场，历史经验也表明这一模式促进了信用债市场的发展。 现实方面，当前仅非金融企业债务融资工具余额就达到12万亿，占信用债比重超过50%，在信用债市场上占据重要地位。此外，其年度发行量占到信用债发行规模的三分之二，是支持实体经济融资的重要方式。“十四五”规划建议提出，要提高直接融资比重，银行间信用债融资显然是实现这一目标的重要支撑。 因此，应该在尊重现实的基础上进行下一步的改革，推动两个市场的规则、制度形成实质性的统一。比如，应将短期融资券、中票、PPN等非金融企业债务融资工具明确为债券，纳入《证券法》的框架，使其有明确的上位法支撑。今年3月1日，新修订的《证券法》正式施行，该法对“公司债券”的相关制度进行了一定优化。但由于未对“公司债券”的实质内涵进行充分阐释，存量规模超过10万亿的非金融企业债务融资工具未被纳入《证券法》调整范围。 实际上，近期两个市场的诸多规则已经在逐步统一。比如执法权的统一，证监会对两个市场的违法行为开展统一的执法工作。近日交易商协会在对康得新和永煤自律调查后，已经将涉嫌违法线索移交证监会调查，提高了债券市场监管的有效性。 再如，两个市场基础设施正在逐步实现互联互通，监管部门通过互联互通机制对债券发行、登记、交易、托管、清算、结算等行为实施统一监管。 （责任编辑：王治强 HF013）
继政策收紧、紧急下架互联网存款产品、“毁三观”的借贷广告被诟病后，金融科技公司开始调降互联网信贷产品授信额度的消息，再度引发关注。 日前，多名网友在社交平台上晒出截图称，自己的花呗额度突然被调降，“额度直接降了一半”、“一万多元被降到了3000元以下”。对此，蚂蚁集团23日回复称，花呗近期正在调整部分年轻用户的额度，倡导更理性的消费习惯。花呗方面表示，年轻用户刚步入社会，需要金融工具来周转日常开销，但花呗也会充分考虑到他们的消费及还款能力，谨慎授信额度。 记者注意到，几乎与花呗调降额度同一时间，另一主流互联网贷款产品“微粒贷”也传出降额的消息。 用户近日反馈称，收到微众银行旗下微粒贷推送的“额度调整通知”，内容显示：微粒贷额度将于2020年12月26日下调至20万元，已有借款不会受到影响。而此前微粒贷提供个人最高30万元授信额度。对此，微众银行表示，据《商业银行互联网贷款管理暂行办法》相关规定，为促进业务平稳健康发展，微众银行微粒贷产品个人消费贷款授信最高额度将调整至20万元，微众银行将一如既往地为普罗大众提供方便、快捷的普惠金融服务。 值得注意的是，早前，监管人士曾点名花呗、白条等产品，并直指金融科技公司存在过度授信、损害消费者权益的问题。中国银保监会消费者权益保护局局长郭武平11月初发文表示，金融科技公司侵害消费者权益的乱象更加值得高度关注。与持牌金融机构相比，金融科技公司更加依赖购物、交易、物流等行为数据，更多依据借款人的消费和还款意愿，缺乏对还款能力的有效评估，往往形成过度授信，与场景诱导共同刺激超前消费，使得一些低收入人群和年轻人深陷债务陷阱，最终损害消费者权益，甚至给家庭和社会带来危害。 东吴证券研究所分析师马祥云指出，目前互联网巨头以“火车头效应”带动下沉市场信贷规模过快增长，本身就是风险敞口，毕竟信贷业务本质上不可能脱离周期波动，金融科技也无法摆脱金融规律。从监管者视角来看，互联网贷款业务风险核心在于规模庞大、风控过于集中，更重要的是，互联网主导风控、传统金融机构承担资本的模式下，客观上形成风险转移。
规模千亿元级别的P2P平台小牛资本集团被深圳警方正式立案侦查。 1月13日，深圳南山公安分局发布通报称，小牛资本集团有限公司(下称“小牛资本”)涉嫌构成非法吸收公众存款罪，为保护投资人权益，惩治犯罪，深圳南山警方于2021年1月8日依法对小牛资本(“小牛在线”“小牛私募”平台)立案侦查。 通报显示，经全面收集证据，1月13日，深圳南山警方对小牛资本涉案嫌疑人依法采取刑事强制措施。 仍有111亿元尚未兑付 小牛资本官网介绍，该公司成立于2012年，旗下平台包括小牛普惠、小牛在线、小牛新财富、小牛投资和牛鼎丰科技;涉及普惠金融、财富管理和投资管理业务。 2013年6月，小牛在线平台上线运营。截至目前，累计成交金额1171.74亿元，累计出借1578.31万笔，累计注册人数608.15万，累计出借人数85.94万。 2020年5月9日，小牛在线在其官网发布《平台网贷业务良性退出公告》，称自公告发布之日起，平台将停止发布任何新标及停止计息，并关闭出借人开户、充值、投标等功能;同时，自公告发布之日起，暂缓兑付，待兑付方案经全体出借人公开投票表决通过以后，按照兑付方案启动兑付工作。 在公告中，小牛资本解释称，近两年网贷行业经营环境恶化，出借人投资风险及平台经营风险增大，疫情极大增加了未来的不确定性，各大网贷平台陆续退出，小牛在线决定退出网贷行业，逐步结清存量网贷业务。小牛在线承诺，良性退出期间，平台股东及高管“不跑路、不失联、不撤资”。 同年5月11日，深圳警方在官方微博发文称将督导风险处置。要求小牛在线一定严格按照监管要求、落实清退主体责任，加强与出借人的有效沟通，保障出借人合法权益。要求还提到，平台全体借款人必须依约履行还款义务，以免对自身信用造成严重影响，或被追究法律甚至刑事责任。 借款数据方面，目前小牛在线官网已无法查询。不过，据券商中国记者2020年5月报道，当时小牛在线平台借款人总数为116.71万，借贷余额为104.20亿。其中，1万至5万的借款金额占比最高，达37.5%;5万至10万的借款金额占比为24.22%;10万以上的借款金额占比为22.96%;1万以下的借款金额占比为15.33%。从数据上来看，5万以上的借款占比近半。 值得注意是，其未偿本金总额不止104.2亿元。根据小牛在线于去年8月7日公布的《监委会投票结果及成立临时监委会公告》显示，截至2020年8月6日18时，已完成确权的总人数为10.03万人，代表的未偿还本金为95.73亿元，占平台未偿还本金总额的84.39%，据此推算，当时仍有113.44亿元尚未偿还。 此外，自2020年5月宣布良性退出以来，该平台已启动十期的兑付工作。7月30日，第一期共兑付5000万元，累计至今共兑付2.38亿元。据此推算，目前该平台尚未兑付的本金总额仍达111.56亿元。 平台退出半年以来，其兑付比例约2%。有网友调侃：照此速度，仅偿还所有本金都需要超20年时间。
最高法院近日关于新民间借贷司法解释适用范围问题批复广东高院时称，由地方金融监管部门监管的小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司等七类地方金融组织，属于经金融监管部门批准设立的金融机构，其因从事相关金融业务引发的纠纷，不适用新民间借贷司法解释。其他问题已在修订后的司法解释中予以明确。批复自2021年1月1日起施行。 以上是至诚财经网小编整理的“最高法认定小贷公司为金融机构 不适用新民间借贷司法解释”的内容，希望能够给大家带来帮助。
许多人在有贷款需求的时候,都会选择抵押贷款,一般来说,如果用名下的房子等固定资产进行抵押的话,能办理的贷款额度也会高上许多,那么房屋抵押贷款需要满足哪些条件呢?东方融资网来给大家简单介绍一下: 无法申请的房屋类型 对于房屋本身来说,有四种类型的房屋是无法申请房屋抵押贷款的: 正在按揭的房屋:这类房屋的抵押权还在银行手里,房主不具备完全产权,不可以将房子作为抵押申请贷款的条件; 房龄过大的小户型二手房:如果房龄过大,房屋面积过小的房子都不好做抵押贷款; 小产权房:一般所说的小产权其实就是没有产权,这类房产一旦出现政策规划,房屋价值将会有很大的变化,也不适合用来做抵押; 年限未满五年的经济适用房:这类房屋也是无法申请房屋抵押贷款的。 机构政策各地要求不同 由于每家机构的风控手段和受众的人群不同,因此很多时候对应的得到的贷款额度也就不同。北京银监会曾规定房屋抵押消费贷款不得流向房地产市场,且出台了各行额度最高为100万元封顶的配套措施。这便意味着即便是估值500万元的房屋登场做抵押,可贷额度也终究逃不过最高为100万元的紧箍咒。而在非银行金融机构则不然,只要你的房屋价值高,别说是几百万元,就是上千万的资金,都能够轻松贷走。 个人资质很重要 虽然说个人房屋贷款的贷款额度一般是根据房屋估值来决定的,但如果借贷人个人资质较差的话,有过信用逾期的现象,那么贷款机构为了控制风险,个人房屋贷款额度也就会降低,从本来可获得7成的贷款额度,变成获得6成或者5成。提升个人信用借款人本人的资质,对房屋抵押贷款的额度有直接的影响。例如个人信用,银行表示,如果查出借款人个人信用报告有问题,即使只是两三次非恶意逾期记录,也会将成数降低,将至5成,甚至更低。这样一来,贷款额度自然高不了。 总的来说,要想办理房屋抵押贷款,首先要保证自己的房屋没有问题,其次是根据当地的政策,最重要的当然还是个人征信没有污点,如果满足这三项条件,一般就可以申请房屋抵押贷款了,如果对于房屋抵押细节还有不明白的话,可以来东方融资网咨询。
2020 年对P2P行业来说是重大转折的一年，在监管部门的要求下，从“三降”到全面清退，已有 5000 余家网贷平台出局，意味着经过 13 年的发展，整个P2P行业结束了其历史使命;而对金融科技行业来说，去年却是破旧立新的年份，少数网贷平台成功转型为金融科技公司，以新身份、新引擎推动着金融行业发展。 最近，合众e贷宣布结清P2P业务，全面转型为持牌金融机构服务者。合众e贷和已经转型的拍拍贷(信也科技)、小赢科技、洋钱罐等一道，有望以金融科技优势成为助贷行业的中坚力量。 在很多头部平台都无法转型的情况下，这些平台是如何做到的呢? 转型前：必须完善处理待收余额 网贷平台要成功转型，首先必须完成待收余额的清零，对出借人的本金和实际收益全部进行兑付。解决好遗留问题，卸下重担才能轻松转身，上述平台都顺利实现了兑付。 拍拍贷于 2020 年 9 月较早完成了对出借人的全面兑付以及存量业务的清零和退出。其他三家平台都是在近期完成在贷余额清零和出借人兑付，洋钱罐、小赢科技、合众e贷分别于 2020 年 11 月、 2020 年 12 月、 2021 年 1 月实现出借人结清。 完成对所有出借人的兑付并非易事，不少平台都被卡在这一关上。欲成功过关，合规、风控与运营缺一不可。 合规的商业模式和产品设计有利于业务的开展和退出。以合众e贷为例，该平台坚守信息中介属性，仅为借款人和出借人提供信息服务和撮合服务，并进行详尽、透明的信息披露，接受公众的监督和检验，保障了底层资产的真实性。而真实资产是贷后管理的基础，只要有真实借款人，即使出现逾期也能通过催收手段最大程度回收欠款。 风控水平则决定了资产质量。以上四个平台都是利用大数据、人工智能和云计算等金融科技搭建智能化的风控系统，以此提高风控效率及降低风控成本。从结果来看，各个平台都取得了良好的成效。数据显示，信也科技 2020 年的逾期率预计达3.5%左右;合众e贷 2020 年的不良率为0，垫付率为3.94%;小赢科技 2020 年上半年的31- 90 天、91- 180 天逾期率分别为3.53%和9.44%。 业务运营也是关键一环。以业务模式而言，主攻消费贷，采取小额分散模式的平台的逾期行为更少，更容易回款，如拍拍贷、合众e贷、洋钱罐等都属于此类。而且这些平台经营合理，一直保持着盈利状态，具备可持续发展的底气。 转型后：流量和风控两手抓 目前，金融机构对助贷公司的资质、底层数据、流量和风控都提出了较高要求，其中最迫切的需求是获客引流和辅助风控，解决了这两个痛点的金融科技公司才有机会在助贷领域占据一席之地，这也是其最硬核的实力。本文所述的四家公司在开展网贷业务期间都持续积累了流量和风控优势。 四家公司都布局消费贷多年，具备成熟的获客策略和较强的用户运营能力，丰富的消金业务经验能够帮助金融机构精准触达用户。据了解，拍拍贷和小赢科技的消费贷业务占比超过八成，洋钱罐和合众e贷的消费贷占比达100%，它们与多种消费场景达成合作，通过丰富的社交网站进行导流，其中合众e贷开始发力私域流量。 另一方面，这些公司都沉淀了大量金融机构所缺乏的用户数据，包括信用信息、生物识别信息、财产信息、消费信息和社交信息等，并将信息进行筛选和加工处理，这对精准营销和建立风控模型大有裨益。数据显示，四家公司至 2020 年年底累计注册用户数皆超过 1 千万，可见千万级用户是转型的标配。 网贷平台大多使用智能风控系统，这是其转型为助贷公司的“压箱宝”。转型后的平台必须具备专业的风控团队和大数据风控系统，其中合众e贷的大数据风控系统通过全流程线上自动审批，结合人工队伍实时监控，已达到95%的自动核批率和75%的系统通过率。系统能够准确地了解用户的画像，并对用户信用状况进行评分，同时在反欺诈和反多头共债方面也发挥了关键作用，这有助于为金融机构源源不断地提供优质资产。 未来：市场新空间已打开 2020 年以来，监管部门发布了多项政策文件，从为助贷行业正名，到规范助贷业务模式，打开了该行业的成长空间，画好了发展“路线图”，行业版图也面临着重构。 金融机构提供资金，助贷公司提供流量和风控，这是一种较为理想的商业模式。通过融合场景、风控和产品，充分发挥双方各自的资源优势，以科技手段提高金融运行效率，解决普惠金融发展中的各类问题，能够让更广泛的群体享受到便捷的金融服务。 在拍拍贷、小赢科技、合众e贷和洋钱罐等这些助贷行业先行者的引领下，共同探索金融科技创新与合作，有望促进业务模式走向完善和成熟，进一步推动普惠金融的发展。
什么是物流信息系统 物流信息系统是指由人员、设备和程序组成的、为物流治理者执行计划、实施、控制等职能提供信息的交互系统，它与物流作业系统一样都是物流系统的子系统。 物流信息系统是建立在物流信息的基础上的，只有具备了大量的物流信息，物流信息系统才能发挥作用。在物流治理中，人们要寻找最经济、最有效的方法来克服生产和消费之间的时间距离和空间距离，就必须传递和处理各种与物流相关的情报，这种情报就是物流信息。它与物流过程中的订货、收货、库存治理、发货、配送及回收等职能有机地联系在一起，使整个物流活动顺利进行。 在企业的整个生产经营活动中，物流信息系统与各种物流作业活动密切相关，具有有效治理物流作业系统的职能。它有两个主要作用：一是随时把握商品流动所带来的商品量的变化；二是提高各种有关物流业务的作业效率。 物流信息系统的产生背景 随着物流供给链治理的不断发展，各种物流信息的复杂化，各企业迫切要求物流信息化，而计算机网络技术的盛行又给物流信息化提供了技术上的支持。因此，物流信息系统就在企业中扎下了根，并且为企业带来了更高的效率。企业是基于以下背景才大力开发物流信息系统的。 1、市场竞争加剧 在当今世界中，基本上都是买方市场，由消费者来选择购买哪个企业生产的产品，他们基本上有完全的决策自由。而市场上生产同一产品的企业多如牛毛，企业要想在竞争中胜出，就必须不断地推陈出新，以较低的成本迅速满足消费者时刻变化着的消费需求，而这都需要快速反应的物流系统。要快速反应，信息反馈必须及时，这必然要求企业建立自己的物流信息系统。 2、供给链治理的发展 现代企业间的竞争在很大程度上表现为供给链之间的竞争，而在整个供给链中，环节较多，信息相对来说就比较复杂，企业之间沟通起来就困难得多。各环节要想自由沟通，达到信息共享，建立供给链物流信息系统就势在必行。 3、社会信息化 电子计算机技术的迅速发展，网络的广泛延伸，使整个社会进入了信息时代。在这个网络时代，只有融入信息社会，企业才可能有较大的发展。更何况，信息技术的发展已经为信息系统的开发打下了坚实的基础。企业作为社会的一员，物流作为一种社会服务行业，必然要建立属于物流业自己的信息系统。 物流信息系统的功能 物流信息系统是物流系统的神经中枢，它作为整个物流系统的指挥和控制系统，可以分为多种子系统或者多种基本功能。通常，可以将其基本功能归纳为以下几个方面： 1、数据的收集和输入 物流数据的收集首先是将数据通过收集子系统从系统内部或者外部收集到预处理系统中，并整理成为系统要求的格式和形式，然后再通过输入子系统输入到物流信息系统中。这一过程是其他功能发挥作用的前提和基础，假如一开始收集和输入的信息不完全或不正确，在接下来的过程中得到的结果就可能是实际情况完全相左，这将会导致严重的后果。因此，在衡量一个信息系统性能时，应注重它收集数据的完善性、准确性，以及校验能力和预防和反抗破坏能力等。 2、信息的存储 物流数据经过收集和输入阶段后，在其得到处理之前，必须在系统中存储下来。即使在处理之后，若信息还有利用价值，也要将其保存下来，以供以后使用。物流信息系统的存储功能就是要保证已得到的物流信息能够不丢失、不走样、不外泄、整理得当、随时可用。无论哪一种物流信息系统，在涉及信息的存储问题时，都要考虑到存储量、信息格式、存储方式、使用方式、存储时间、安全保密等问题。假如这些问题没有得到妥善的解决，信息系统是不可能投入使用的。 3、信息的传输 物流信息在物流系统中，一定要准确、及时地传输到各个职能环节，否则信息就会失去其使用价值了。这就需要物流信息系统具有克服空间障碍的功能。物流信息系统在实际运行前，必须要充分考虑所要传递的信息种类、数量、频率、可靠性要求等因素。只有这些因素符合物流系统的实际需要时，物流信息系统才是有实际使用价值的。 4、信息的处理 物流信息系统的最根本目的就是要将输入的数据加工处理成物流系统所需要的物流信息。数据和信息是有所不同的，数据是得到信息的基础，但数据往往不能直接利用，而信息是从数据加工得到，它可以直接利用。只有得到了具有实际使用价值的物流信息，物流信息系统的功能才算发挥。 5、信息的输出 信息的输出是物流信息系统的最后一项功能，也只有在实现了这个功能后，物流信息系统的任务才算完成。信息的输出必须采用便于人或计算机理解的形式，在输出形式上力求易读易懂，直观醒目。 这五项功能是物流信息系统的基本功能，缺一不可。而且，只有五个过程都没有出错，最后得到的物流信息才具有实际使用价值，否则会造成严重的后果。
什么是债权人撤销权债权人撤销权又称“撤销诉权”或“废罢诉权”，是指当债务人所为的减少其财产的行为危害债权实现时 ，债权人为保全债权得请求法院予以撤销该行为的权利。债权人撤销权也为债权的保全方式之一，是为防止因债务人的责任财产减少而致债权不能实现的现象出现。因债权人撤销权的行使是撤销债务人与第三人间的行为，从而使债务人与第三人间已成立的法律关系被破坏，当然地涉及第三人。因此，债权人的撤销权也为债的关系对第三人效力的表现之一。
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