国际货币市场是国际短期货币金融资产进行交换的场所，具有期限短（在1年以下），风险低，流动性强，收益低等特点。国际货币市场主要包括：（1）短期信贷市场（Short-term Credit Market）包括：银行同业拆放市场和银行短期信贷市场；（2）短期证券市场（Short-term Security Market）主要工具包括：国库券（Treasury Bills），CDs（Transferable Certificate of Deposit），银行承兑汇票（Bank Acceptance Bills）及商业票据（Commercial Bills or Commercial Paper）。（3）贴现市场（Discount Market）。
国际资本市场是指1年以上的金融工具交易的场所，是长期资金的融通市场。国际资本市场主要构成：（1）国际信贷市场，是政府机构（包括国际经济组织）和跨国银行向客户提供中长期资金融通的市场，按提供贷款者不同国际信贷市场分为：政府贷款，双边贷款及辛迪加贷款。A：政府贷款：由一国政府（国际经济组织）向另一国政府提供的优惠性贷款。主要特征是：期限长，利率低，并附带一定的条件。b：双边贷款：又称独家银行贷款，是一国银行向另一国的政府，银行，企业等借款者发放的贷款，主要特征：信用规模有限，期限较短一般3~5年，用途无限制，利率水平较低。c：辛迪加贷款Syndicate Loan又称国际银团贷款Consortium Loan，是由若干家银行组成银团，按共同的条件向借款人提供巨额信贷的一种国际中长期贷款。（2）国际证券市场，包括国际股票市场和国际债券市场。
（1）弹性分析理论否定了货币贬值一定有改善贸易收支作用与效果的片面看法，而正确指除了只有在一定的进出口弹性条件下，货币贬值才有改善贸易收支的作用与效果；弹性分析法是建立在定量的基础上的它对于变量的有关因素作了比较全面的考察，因而具有一定现实意义。从实践上看，利用汇率变动来改善国际收支也确定能收到一定的效果。弹性论由于建立在局部均衡法的基础上的，它仅局限于分析汇率变化对进出口市场的影响，而忽视了对社会总支出和总收入的影响，因而具有很大的局限性。 （2）外贸乘数说。该理论认为一国的国际收支和国民收入是相互联系，相互影响的，一国的出口具有和国内投资同样的效应，可以增加国民收入总量，而一国的进口具有和国内投资同样的效应，可以增加国民收入总量。 （3）吸收分析法。该理论认为当国民收入大于总吸收时，国际收支为顺差；国民收入小于总吸收时，国际收支为逆差；当国民收入等于总吸收时，国民收支为平衡。吸收论所主张的国际收支调节政策，无非就是改变总收入与总吸收（支出）的政策，即支出转换政策与支出增减政策。结论认为：吸收法是从总收入与总吸收（总支出或总需求）的相对关系中来考察国际收支失衡的原因，并提出国际收支的调节政策的，而不是从相对价格关系出发，这是它与弹性论的重大差别；就货币贬值的效应来将吸收论是从贬值对国民收入和国内吸收的影响中来考察贬值对国际收支的影响的，而弹性论则从价格与需求的相对关系来考察贬值对国际收支的影响；吸收论含有强烈的政策搭配取向；吸收论的主要缺点是假定贬值是出口增加的唯一原因，并以贸易收支代替国际收支，因此，从宏观角度看，它具有不够全面和自相矛盾的地方。 （4）政策配合理论。政策配合是指一国政策将各种经济政策适当配合运用，以便同时实现国内均衡对外均横双重目标。国内均衡即内部平衡（internal balance）所要达到的政策目标是维持物价稳定，实现充分就业和促进经济增长，对外均衡即外部平衡(External Balance)，所追求的目标是国际收支均衡。蒙代尔主张内外经济发生不均衡时，两种政策如何搭配，要看具体的经济情况而定，即： 序号 对内和对外经济情况 财政政策 金融政策 1 经济膨胀和经常账户顺差 紧缩性的 膨胀性的 2 经济膨胀和经常账户逆差 紧缩性的 紧缩性的 3 经济衰退和经常账户顺差 膨胀性的 膨胀性 4 经济衰退和经常账户逆差 膨胀性的 紧缩性的 （5）货币分析法。货币分析法理论根据是国际收支的整体均衡，因此它不注重经常账户中贸易收支，劳务收支，单方转移或资本账户中某个具体项目的局部均衡，所强调的是国际收支平衡表中“结算账户”中的调节性项目，即所谓“线下项目”。线下项目可以显示出国际收支逆差或顺差对于国内货币的基数（基础货币），由此可决定货币的供给。该理论还认为，一国货币供给是由中央银行的国内信用和外汇储备两个部分构成的，而货币需求则是价格，收入和利率等有限变量的稳定函数。观点：国际收支不均衡的调节是一个自动恢复均衡的过程的；强调国际收支对外汇储备的影响，国际收支差额意味着“官方储备”的增减，等于本国货币需求减本国所创造的货币。所以，国际收支是与货币供求相联系的一种货币现象，是一国货币供给的自动调节机制，而货币供给与需求之间的总额，反映在国际收支平衡表中“官方储备净增减”的变动中。局限性：货币分析法颠倒了国际经济关系，认为调节性交易会影响自主性交易；货币分析法假设商品价格对国际收支不起作用，这不符合实际；货币分析法认为市场上存在着全面的“商品套购”，使每件商品在各地的价格变化不大；在管理浮动汇率制下谈国际收支的自我调节机制没，只是一种幻想。
Ⅰ．本币贬值对国际收支的影响。 ①本币贬值对进出口收入有影响。一国货币贬值通过降低本国商品相对外国产品的价格，使国外人们增加对本国产品的需求，本国居民减少对外国产品的需求，从而有利于本国的出口，减少进口；外国货币的购买力相对提高，贬值本国商品、劳务、交通、住宿等费用相对便宜，有利于吸引外国游客，扩大旅游业发展，推动就业增加和国民收入的增长。 ②本币贬值对国际资本流动也有影响。如果贬值趋势不断发展，那么人们将会把资金从本国转移到其他国家，引起资金外流。 Ⅱ．本币贬值对国内经济的影响。 ①本币贬值后，一国的贸易收入往往会得到改善，整个经济体系中外贸部门所占比重会扩大，从而提高本国的对外开放程度，可以有更多的产品同国外产品竞争。 ②本币贬值对物价也有影响。一方面，出口扩大，引起需求拉动物价上升；另一方面通过提高国内生产成本推动物价上升，货币贬值对物价的影响会逐步扩大到所有商品，易引发通货膨胀。 Ⅲ．本币贬值对世界经济的影响。 ①小国的汇率变动只会对贸易伙伴国的经济产生轻微的影响，但主要工业国的货币贬值会影响其国家的贸易收支，由此可引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的发展。 ②主要工业国汇率的变化还会引起国际金融领域的动荡。在国际贸易和借贷活动中，将使吸进贬值货币的一方遭受损失，而要付出贬值货币的一方，将从中获利。 ③主要货币的汇率不稳定还会给国际储备体系和国际金融体系带来巨大影响。1997年亚洲金融危机就是首先从泰国货币贬值开始的。1998年日元对美元的比价持续下跌，降到八年来最低点。这对亚洲各国无疑是一个沉重的打击，而且在美国的股票市场和外汇市场引起轩然大波。中国政府庄严宣布：人民币不贬值，这既体现了中国综合国力的强大，而且体现了社会主义中国在国际经济舞台上承担着相应的国际义务和责任，并发挥着越来越重要的作用。
有利影响：（1）储备货币的多元化摆脱了对美元的过分依赖，使各国外汇储备的价值不再只受美国经济变化左右。（2）减缓了外汇储备的汇率波动风险，同时使得各国货币当局在储备资产的选择中获得较高的收益。（3）当国际金融市场发生动荡时，可促使储备货币所在国加强国际金融合作与协调。 不利影响：（1）外汇储备货币由单一化走向多元化，加剧了国际金融市场的动荡。（2）储备货币的多元化加大了各国货币当局进行国际储备管理的难度。（3）储备货币多元化增加了国际储备的供给，使储备货币总额过分增长，加剧了世界性的通货膨胀。
措施：（1）国际收支的自动调节。在市场经济的条件下，当一国发生国际收支不平衡时，经济中的许多变量因素，诸如汇率，物价以及国民收入等都会作出相应的反应，从而使国际收支有自动恢复平衡的趋势。（2）国际收支的人为调节措施。包括：a：需求调节政策；支出增减型政策——指改变社会总需求或国民经济中支出总水平的政策和支出转换型政策——指不改变社会总需求和总支出而改变需求和支出方向的政策，主要包括汇率政策，补贴和关税政策以及直接管制。b：供给调节政策。包括：科技政策；产业政策；制度创新政策；（3）资金融通政策。 政策搭配：支出增减型与支出转移型政策；支出型政策与融资政策；支出增减型与供给型政策。
价格变动会影响需求和供给数量的变动。需求量变动的百分比与价格变动的百分比之比，称为需求对价格的弹性，简称为需求弹性。供给量变动的百分比与价格变动的百分比之比，称为供给对价格的弹性，简称供给弹性。马歇尔—勒纳条件是指:货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善。弹性分析理论否定了货币贬值一定有改善贸易收支作用与效果的片面看法，而正确指除了只有在一定的进出口弹性条件下，货币贬值才有改善贸易收支的作用与效果。弹性分析法是建立在定量的基础上的，它对于变量的有关因素作了比较全面的考察,因而具有一定现实意义。从实践上看，利用汇率变动来改善国际收支也确定能收到一定的效果。弹性论由于建立在局部均衡法的基础上的，它仅局限于分析汇率变化对进出口市场的影响，而忽视了对社会总支出和总收入的影响，因而具有很大的局限性。
单一指标分析法在理论界争议很大，分歧主要在于确定最适度通货区标准的不同。包括（1）要素流动性分析；（2）经济开放性分析；（3）低程度的产品多样性分析；（4）国际金融一体化程度分析；（5）政策一体化程度分析；（6）通货膨胀率相似性分析。最适度通货区的综合分析法随着宏观经济学理论的发展而有所修正,这些修正集中于加入通货区的成本和收益的分析上，这种分析法较为先进。其结论仍然是认为，如果在要素流动，金融交易和商品贸易方面高度一体化，高度开放的国家之间组成货币联盟，将会更有效地解决内部均衡和外部均衡的关系。需要说明的是，该理论主要讨论采用单一货币的成本和收益，这与欧洲货币一体化的发展密切相关。 欧元正式启动之日，正值全球金融剧烈动荡之时，这使欧元的启动一改以往只被欧洲人所关注的面目，转而成为世界瞩目的重大事件。欧元的启动对现行国际货币体系至少产生以下几个方面的影响。首先，欧元的启动将会改变美元独霸世界的国际货币格局。其次，欧元的启动有利于国际汇率体系的稳定。最后，欧元启动具有较强的示范意示。欧元的成功似乎还带给人们这样的启示：以区域货币形式表现的国际货币，有可能通过区域性货币的发展、协助调和演变而最终走向统一，形成可在任何一个国家和地区自由流通的真正意义上的世界货币（不是国与国之间使用的国际货币）。其形成过程类似于欧元，即未来的世界货币前景便是国别货币的消失转化为区域性货币，区域性货币的消失归于统一的世界货币，虽然这也是一个美丽而遥远的梦。
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