2020年，金融圈不平静，违约事件频发，持牌金融机构也出事了。

作为唯一一家上市的信托公司——安信信托，爆雷了！

近日，四川信托爆雷持续发酵。

事实上，所谓银行低风险理财亏钱还有信托暴雷，只是我们这个时代转型的引子，这些事件也表明，投资的刚兑时代落下帷幕...

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20多家银行理财亏钱

前一段时间，有很多银行的理财跌破了净值，并且是低风险的R2等级的理财产品出现亏钱。

据不完全统计，2020年以来，已有工商银行、招商银行等多家银行旗下二十余只银行理财产品净值告负。

2018年资管新规发布后，银行理财刚性兑付被打破，净值化管理要求银行能够及时反映资产的收益和风险。

刚性兑付表面上让投资人得到了安心，却将风险积累在银行内部。

此外，宏观经济增速换挡，高增长又稳健的底层资产也不及过去丰富。

市场大势，顺之者昌，逆之者亡。

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安信信托爆雷

如果说，投资银行理财产品的投资者是小亏，那么信托投资者今年可谓是雷声不断。

从2019年开始，信托理财雷声不断。

作为高端理财客户投资必选的信托理财，一直都是高高在上，收益高，安全性可控，让土豪们津津乐道。

在68家信托公司中这三家爆雷信托排名并非上游，他们的集体爆雷，也许只是个例。但在2020年密集的雷声中，我们不能排除接下来其他信托就一定能高枕无忧。

6月15日，上海银保监局根据《政府信息公开条例》等相关规定，公开了安信信托《行政处罚决定书》涉及的31个违规项目。

作为唯一一家上市的信托公司——安信信托，也爆雷了！

从2019年下半年开始，安信信托就持续爆雷，二十多个项目被起诉，涉嫌多家银行，涉诉金额达到100多个亿。

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四川信托爆雷

然而，安信信托暴雷并不是孤例！

由于旗下“芙蓉43号”、“申富129号”等信托产品发生逾期，深陷兑付危机的川信托，近日连接遭到投资人现场维权。

6月15日，数百名投资人来到四川信托位于成都市人民南路的川信大厦，与四川信托总部沟通所投资产品的逾期状况与处理方案。

6月15日晚间，上市公司杭锅股份公告称，公司购买了四川信托管理发行的“天府聚鑫3号集合资金信托计划”之信托产品，现已到期，而四川信托仅兑付了1000万元的本息1038.1万元，剩余4000万元本息未能如期兑付。

而四川信托高管对投资者称，资金池项目风险暴露的重要原因之一是TOT产品停发；将“拼尽全力在一年内解决问题“。据媒体报道，四川信托的资金窟窿达到200亿，涉及投资人数达到8000人。

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信托为什么爆雷？

先说理财，不管是什么风险等级的理财，你投进去的钱，无非是买各种资产，要么是打包的各种贷款，要么是各种债券和票据，要么就是股票。

所以，理论上讲，银行理财虽然作为一种大众化的理财产品，但他一直都有亏钱的风险。因为资产包里的风险资产亏损一旦超过债权的收益，那么整体净值就会亏损，并且债权类也不是百分百都没问题。

但不过由于操盘方是银行，所以，即便是某些产品亏钱，银行也会去兜底。

因为，对于银行而言，银行信用的价值要远远高于这一小部分亏钱的产品的损失。

这就形成了行业不成文的刚性兑付！

同样，这个不成文的规矩也存在于过去的信托行业里。

但2015年之后，整个社会的资产质量出现严重下降。

监管层要求资产回表，对于非标融资越收越紧。特别是资管新规后，上面明确要求金融机构打破刚性兑付。

从那一刻起，信托其实就已经危险了。

而信托投资资产的方向，无非以下几类：

1、房地产：目前被严格监管；

2、涉能源矿产领域：现在被资金完成了套利池；

3、政信类：地方政府融资投的一些当地基建项目，很多现金流都回不来，并且地方现在财政什么情况？我不说，你估计也能猜个七七八八；

4、金融市场类：资金左手导右手的拆借游戏；

5、工商企业类：把钱借给企业，剩下的，就看企业自己的运气了。

特别最近今年上面对房地产资金的严控，所有涉及房地产和涉矿产能源类的信托，出问题的概率都比其他资产要高很多。

而这就形成一个负向正反馈，越是有信托公司爆雷，监管就会越严，监管越严，资金就越跟不上，爆雷项目也就的越多。

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对于普通投资者，该如何“避雷”？

1、认清风险和收益的基本逻辑

在投资时请一定要谨记：产品的收益一定是与风险正相关的。收益越高的产品，必定面临越大的不确定性风险。资管新规已明确规定，金融机构不得对资管产品进行“保本保收益”的承诺。请根据自己的风险偏好，在风险承受能力范围内选择合适的产品。

合规的金融机构，会在销售产品告知你预期收益的时候，同时告知你产品风险评级、有可能存在的风险情况以及管理风险的措施；

而当一个机构一昧告诉你能赚多少，却对背后风险绝口不提时，请警惕！

2、别盲目迷信大机构所谓的“刚兑”

这次信托爆雷引发广泛的关注，是因为在不少投资者心中，“信托”这块稀缺牌照的信誉背书使得产品有“刚兑”的品质保证。事实可见，大机构如若无视合规经营，同样会出现信用风险。在资产过于集中、未做好风险管理的情况下，甚至有可能引发整个公司多个产品的连锁反应。

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总结

所以，投资者要有一个理念和心态的转变：

未来 ，银行理财亏钱和信托产品违约爆雷会趋于扩大化，并常态化。

从宏观角度上讲，这一切的背后，都是经济下行，整个社会的资产无法提供足够的利润。导致金融体系提供的流动性开始缩紧。

金融掮客，集体消失！

刚性兑付，集体打破！

你永远不要低估这个力量的逆转！

金融不会再给实体兜底，化解金融风险，其实就是把金融承担的风险，交还给这个市场，以及投资人身上！

所谓银行低风险理财亏钱还有信托暴雷，只是我们这个时代转型的引子！这些事件也表明，投资的刚兑时代落下帷幕...

买银行低风险理财的，都是一些不能对抗或者承担亏损的投资者。有可能是已经退休的老年夫妇，有可能是家庭收入很低的打工族，或有可能是农民工兄弟。

而能买得起信托的朋友，一份一百万，这些多为高净值人群。

而如今的亏损暴雷，已经不分贫富，通盘打击。

所以，请所有投资者，一定要注意改革时代下暴露出的风险。

时代的改革，总需要一些买单人。

惊雷之后，不要成为最后接棒买单的那一位！