招股说明书 Prospectus 招股说明书 Prospectus，公开发行和出售其证券的公司向证券购买人说明该公司财务状况和发行证券的数量、价格的正式印刷文件。该说明书应当尽可能全面和详尽，以便投资人能够对发行公司的情况做必要的了解，并据以做出是否投资的决定，其内容除对发行涉及的基本问题发发行种类、数量、价格、股东权益、起止日期、认购方法等做出明确规定外，还须详细介绍公司的历史沿革、组织设置、经营内容、近年的财务状况等情况。我国《公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》对招股说明书有明确的内容和格式的要求。
投资组合 投资组合 Portfolio:由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。
投中资本 投中资本（CVCapital）创建于2005年，是国内领先的新兴精品投资银行，每年完成涉及金额数亿美元的交易，涉足包括TMT、教育、消费品、医疗保健、能源/清洁技术和制造业等诸多领域。其关联公司投中投资咨询有限公司（投中集团）为中国著名的私募股权投资研究咨询机构，旗下拥有中国最受欢迎的VC/PE行业门户网站ChinaVenture，以及中国市场第一款发布私募股权、战略投资与并购等股权投资市场信息的在线数据产品 CVSource。 团队成员 创始合伙人：陈颉(Jay Chen) — 十余年中美两地资本市场从业经验，其中六年在华尔街投资银行业 — 曾任软银中印基金(Softbank China & India Holdings Limited)中国区合伙人 — 丰富的创业和投资经验，涉及金额超过6亿美元 — 擅长跨境并购、境外IPO和私募融资，独立完成2亿美金并购顾问业务 — 毕业于美国哥伦比亚大学 — 持有美国Series 7 and 63 证券执业证书 创始合伙人：杨伟庆(Henry Yang) – iResearch艾瑞咨询集团创始人兼CEO – 著名中国网络经济专家，中国最早的网络专业人士 – 多家创业企业的天使投资人 – 毕业于华东理工大学，长江商学院EMBA 案例分析 1. NHN收购联众世界 2004年7月，投中资本助NHN收购联众世界50%股权，涉及金额1亿美金。 并购方NHN集团是一家在韩国股市KOSDAQ上市专注于互联网行业的网络企业，以搜索服务为核心经营各种游戏和网络服务，旗下拥有韩国排名第一的搜索门户网站Naver，以及韩国最大的网络游戏门户网站Hangame。NHN同时在日本、美国和中国提供互联网服务。 被收购方联众世界Ourgame是国内大型的互联网服务提供商，经营180余种网络游戏和其他在线服务，拥有1.7亿的注册用户。 2003年中国网络游戏市场规模达35亿元，2005年为62亿元，年增长率为78%。中国网络游戏市场竞争异常激烈，盛大网络、第九城市、新浪、网易、搜狐等业界翘楚均跻身网络游戏。联众世界正寻找一个国际战略投资者，以丰富和充实其游戏产品和内容，来抵御其他大型网游公司的冲击。NHN依托全球影响力脱颖而出，成为联众的战略伙伴，为快速进入中国市场打开了局面。 2. 博瑞传播收购成都梦工厂 2009年6月，投中资本助博瑞传播收购成都梦工厂100%股权，涉及金额4.81亿人民币。 并购方博瑞传播是一家在上海证券交易所挂牌上市公司，主要业务包括媒体通讯、报纸、书本发行物、电子商务和印刷。拥有16个子公司，净利润达2亿元。 被并购方成都梦工厂成立于2002年，专门从事网络游戏研发和运营，是西南地区领先的网游企业。 2008年底至2009年第一季度，网络游戏行业用户数量下降，再加上全球金融危机的影响，网络游戏行业和风险投资行业均面临巨大困难和挑战。博瑞传播努力寻求一个新领域以扩大业务范围、降低运营风险。与此同时，成都梦工厂也积极寻求一个强有力的战略合作伙伴来帮助公司增长利润及扩大客户基础。
技术面 技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。 技术分析有三个前提假设，即 1)市场行为包容一切信息 2)价格变化有一定的趋势或规律； 3)历史会重演。 由于认为市场行为包括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。
技术分析法 （一）技术分析法的概念 技术分析法是通过市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格走势的方法。 （二）技术分析法的三大假设 技术分析法的理论是基于以下三项市场假设： 一是市场行为反映一切，这是技术分析的基础。技术分析者认为，市场的投资者在决定交易行为时，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究市场交易行为就能了解目前的市场状况，而无需关心背后的影响因素。 二是价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。“趋势”概念是技术分析上的核心。根据物理学上的动力法则，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。事实上价格虽然上下波动，但终究是朝一定的方向前进的，这当然也是牛顿惯性定律的应用，因此技术分析法希望利用图形或指标分析，尽早确定目前的价格趋势及发现反转的信号，以掌握时机进行交易获利。 三是历史会重演，这是从人的心理因素方面考虑的。期货投资无非是一个追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个动机都不会改变。因此，在这种心理状态下，人类的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演。所以，过去价格的变动方式，在未来可能不断发生，值得投资者研究，并且利用统计分析的方法，从中发现一些有规律的图形，整理一套有效的操作原则。 （三）技术分析法的特点 一是量化指标特性：技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。 二是驱使追逐特性：由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势。 三是技术分析直观现实：技术分析所提供的图表，是历史轨迹的纪录，无虚假与臆断的弊端。 因此，技术分析首先是制作图表，进行分析，再作判断。
怡和洋行 怡和洋行：（Jardine Matheson）SGX: J36，LSE：JAR是最著名的一家老牌英资洋行，远东最大的英资财团，清朝时即从事与中国的贸易。今天的怡和是一家业务多元化的国际公司，公司的母公司怡和控股在百慕大注册，股份在新加坡及伦敦两地上市。 历史 怡和洋行在1832年7月1日在中国广州成立，由两名苏格兰裔英国人威廉·渣甸(William Jardine，1784～1843)及詹姆士·马地臣(James Matheson一译孖地臣，1796～1878)创办。怡和洋行对香港早年的发展有举足轻重的作用，亦是首家在上海开设的欧洲公司，和首家在日本成立的外国公司。 Tai-pans: Dr. William Jardine and James Matheson William Jardine James Matheson 怡和洋行早年参与对中国贸易，主要从事鸦片及茶叶的买卖。林则徐在1839年实行禁烟时，怡和的创办人威廉·渣甸亲自在伦敦游说英国政府与满清开战，亦力主从清朝手中取得香港作为贸易据点。1841年香港开埠之初，怡和即以五百六十五英镑购入香港首幅出售的地皮。鸦片战争爆发后，怡和洋行于1842年将总公司从广州迁至香港。1843年上海怡和洋行成立。1844年上海首次拍卖土地，亦由怡和购得。怡和初年在香港的竞争对手包括“颠地洋行”、沙逊洋行等其他贸易公司。1872年以后怡和洋行放弃对华鸦片贸易，之后怡和的投资业务逐渐多元化，除了贸易外，还在中国大陆及香港投资兴建铁路、船坞、各式工厂、矿务；经船务、银行等各行业。怡和除了在1876年在上海兴建了中国第一条铁路吴淞铁路，亦安装了中国的第一部电梯和引入各种机械及工业设备。1912年以后，怡和的公司总部设在上海。 1949年后，怡和在中国大陆的大部分资产及生意被收归国有。1954年，怡和在中国国内最后一家办事处亦被迫关闭，公司总部迁回香港。公司在1961年首次在香港上市，获超额认购五十多倍。到了1980年代末，怡和将公司驻册地点由香港迁往百慕大，并在1990年代初将公司及旗下多家子公司的上市地点从香港移至新加坡或者伦敦。 怡和洋行与香港的开发 成立私营公司 香港公司的成立 战争和重建 1932年，日军占领东北后，怡和退出。1941年太平洋战争爆发，日军占领了除重庆、昆明和孟买以外各地所有分支机构。 业务 至今怡和洋行在香港仍然维持相当的业务，属下子公司包括：置地、牛奶公司、文华东方酒店、怡和太平洋、怡和汽车；投资的业务包括有：建筑（金门建筑）、地产（置地）、航运（香港空运货站、怡中机场服务、香港货柜码头）、零售（惠康超级市场、7-11，Pizza Hut、美心饮食集团）、投资银行、酒店（文华东方）、保险等等，员工总数超过十万。怡和在香港以外，在东南亚地区及英国亦有其他投资。尽管公司大部份业务仍然设在香港，但公司的运作总部已不在香港。 怡和集团的主要业务在怡和控股名下。怡和控股同时持有同系怡和策略的大部分权益。而怡和策略则交叉持有怡和控股的大部份股权。这种交叉互控方法，让集团管理层能以很少的股权即稳定控制董事局，防止被第三者收购。 怡和与香港 怡和的英国人老板习惯上被称为大班。二十世纪以后的怡和大班多数来自凯撒克家族(Keswicks)，是创办人之一威廉·渣甸表亲的后人。现时的怡和大班为韦德乐(Percy Weatherall)则是凯撒克家族的表亲。前任大班为亨利·凯撒克及西门·凯撒克兄弟。 怡和早年即与香港的关系密切。公司在1841年购下今日香港铜锣湾附近的大幅土地作货仓。今天当地附近不少的地方和街道，都是以怡和或“渣甸”为名，例如怡和街及渣甸街等。铜锣湾每天中午鸣放礼炮，亦是由怡和负责。怡和亦是香港中环商业中心区的大地主，至今很多中环的贵重物业都是由怡和属下的置地所拥有。当中在1973年落成的康乐大厦（现称怡和大厦）是香港首幢摩天大楼，亦是怡和大班的办公室。 在殖民地时代，怡和大班长期是香港政府行政局的非官守议员。当时的怡和对香港的政治、经济都有举足轻重的影响。但随着华人资本的兴起，以及1997年主权移交，怡和在香港的影响力在1980年代起已逐渐消退。 怡和洋行与香港殖民地的开发 香港原来只是珠江口的一个小岛，除了南部的渔村无人居住。1842年根据南京条约割让给英国。 怡和与上海 1843年，怡和洋行在上海开设分行。1844年取得外滩27号（北京路口）土地，建造一幢2层楼房。怡和曾经长期是上海规模最大的一家洋行，经营进出口贸易、长江和沿海航运、怡和纱厂（杨树浦）、怡和丝厂等众多业务，号称洋行之王。1920年－1922年11月，上海的怡和洋行第四次翻建房屋，建成一座6层的花岗岩大楼，文艺复兴风格。1955年以后，大楼被上海市外贸局占用。 怡和与其他中国城市 1949年以前，怡和洋行在许多中国城市曾设有分支机构，在当地都具有重要影响。除上海以外，怡和在汉口和天津的分支机构规模最大。怡和在华的其他分支机构分布在青岛、广州、汕头、福州、长沙、台北、昆明、厦门、北平和长江沿岸港口镇江、南京、芜湖、九江、宜昌、沙市和重庆。 在汉口，怡和洋行不仅在汉口英租界建有办公大楼和码头、仓库，还在租界外毗邻跑马场的地方建立了一大片高级住宅区，称为怡和村，通往汉口德租界的马路则称为渣甸路（今解放公园路）。 外部链接 * 怡和洋行(http://www.jardines.com)
摩根斯坦利 摩根斯坦利，（Morgan Stanley）NYSE: MWD是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司，中文又译作“摩根士丹利”。 详见摩根士丹利。
接管收购 接管收购 Takeover：当公司或个人希望取得某公司的控制权时，会向公司股东开出一个每股的价码。通常这种出价会附带有一个开价有效条件，规定接管的最小股份数量和一个特定的时期。
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