附加意外伤害医疗保险基本信息 保险类别： 健康保险 保险公司：新华保险 被保险人范围：凡年满 6 周岁以上、 70 周岁以下，身体健康，能正常生活或工作的人均可作为被保险 缴费方式：年缴 缴费期限：一年 保障期限：一年适用范围 一、在本合同有效期内，被保险人自意外伤害发生之日起一百八十日内身故的，本公司按意外伤害保险金额给付身故保险金，保险责任即行终止。被保险人自意外伤害发生之日起一百八十日内身体残疾的，本公司按《人身保险残疾程度与保险金给付比例表》给付残疾保险金。如治疗仍未结束的，按第一百八十日的身体情况进行残疾鉴定，并据此给付残疾保险金。 被保险人因同一意外伤害造成一项以上身体残疾的，本公司给付对应项残疾保险金之和。但不同残疾项目属于同一手或同一足时，本公司仅给付其中一项残疾保险金；如残疾项目所对应的给付比例不同时，仅给付其中比例较高一项的残疾保险金 主合同的生效日或年生效对应日。意外伤害医疗保额 被保险人因遭受意外伤害支出医疗费时，保险人根据保险合同给付被保险人医疗保险金的最高保险金额，保险人在保险金额限度内支付被保险人发生的医疗费用，超过此限额，保险人停止给付。注意事项概述 保险金的申请与给付 被保险人、受益人作为申请人申领各项保险金时，应填写保险金给付申请书，并提供下列证明和资料主要内容 主要内容 １、保险单、关爱相随卡、保险费收据及其他保险凭证； ２、有关部门的事故证明； ３、被保险人或受益人的身份证明及户籍证明； ４、被保险人死亡，须提供公安部门或本公司认可的医疗机构出具的死亡证明书； ５、如被保险人为宣告死亡，须提供人民法院出具的宣告死亡证明文件； ６、被保险人因遭受意外伤害造成残疾，由本公司认可的医疗机构出具残疾程度鉴定书； ７、医疗费、医药费原始单据（药费须附处方）及结帐单明细表、医院诊断证明书（写明诊断病症的中文全称、简单病史及治疗过程）； ８、如为代理人申领，应提供授权委托书及代理人的身份证明。备注 本资料仅供参考。相关利益为简要描述。具体内容请以正式条款及相关业务管理规定为准附加意外伤害医疗保险条款总则 第一条 本附加保险合同须附加于各种意外伤害保险合同（以下简称“主保险合同”）。主保险合同所附条款、投保单、保险单、保险凭证以及批单等，凡与本附加保险合同相关者，均为本附加保险合同的构成部分。凡涉及本附加保险合同的约定，均应采用书面形式。若主保险合同与本附加保险合同的条款互有冲突，则以本附加保险合同的条款为准。本附加保险合同未尽事宜，以主保险合同的条款规定为准。 第二条除另有约定外，本附加保险合同的医疗保险金的受益人为被保险人本人。 保险责任 第三条 在保险期间内，被保险人遭受意外伤害事故，并在符合本条款第十二条释义的医院（以下简称“释义医院”）进行治疗，保险人就被保险人自事故发生之日起180日内实际支出的按照当地社会医疗保险主管部门规定可报销的、必要的、合理的医疗费用超过人民币100元的部分给付医疗保险金。 被保险人无论一次或多次遭受意外伤害事故，保险人均按上述规定分别给付医疗保险金，但累计给付金额以被保险人的意外伤害医疗保险金额为限，累计给付金额达到意外伤害医疗保险金额时，对被保险人保险责任终止。 被保险人如果已从其他途径获得补偿，则保险人只承担合理医疗费用剩余部分的保险责任。 责任免除 第四条 因下列原因造成被保险人医疗费用支出的，保险人不承担给付保险金责任： （一）投保人的故意行为； （二）被保险人自致伤害或自杀，但被保险人自杀时为无民事行为能力人的除外； （三）因被保险人挑衅或故意行为而导致的打斗、被袭击或被谋杀； （四）被保险人妊娠、流产、分娩、疾病、药物过敏、中暑、猝死； （五）被保险人接受整容手术及其他内、外科手术； （六）被保险人未遵医嘱，私自服用、涂用、注射药物； （七）核爆炸、核辐射或核污染； （八）恐怖袭击； （九）被保险人犯罪或拒捕； （十）被保险人从事高风险运动或参加职业或半职业体育运动。 第五条被保险人在下列期间遭受伤害导致医疗费用支出的，保险人也不承担给付保险金责任： （一）战争、军事行动、暴动或武装叛乱期间； （二）被保险人醉酒或毒品、管制药物的影响期间； （三）被保险人酒后驾车、无有效驾驶证驾驶或驾驶无有效行驶证的机动车期间。 第六条下列费用，保险人不承担给付保险金责任： （一）保险单签发地社会医疗保险或其他公费医疗管理部门规定的自费项目和药品费用； （二）因椎间盘膨出和突出造成被保险人支出的医疗费用； （三）营养费、康复费、辅助器具费、整容费、美容费、修复手术费、牙齿整形费、牙齿修复费、镶牙费、护理费、交通费、伙食费、误工费、丧葬费。 发生上述第四、五条情形，被保险人身故的，保险人对被保险人保险责任终止，并对投保人按日计算退还未满期净保费。保险金额 第七条 本附加保险合同的意外伤害医疗保险金额由投保人、保险人双方约定，并在保险单中载明。 保险金申请与给付 第八条 保险金申请人向保险人申请给付保险金时，应提交以下材料。保险金申请人因特殊原因不能提供以下材料的，应提供其他合法有效的材料。保险金申请人未能提供有关材料，导致保险人无法核实该申请的真实性的，保险人对无法核实部分不承担给付保险金的责任。 （一）保险金给付申请书； （二）保险单原件； （三）被保险人身份证明； （四）释义医院出具的医疗证明和医疗费用原始凭证； （五）保险金申请人所能提供的与确认保险事故的性质、原因、伤害程度等有关的其他证明和资料； （六）若保险金申请人委托他人申请的，还应提供授权委托书原件、委托人和受托人的身份证明等相关证明文件。 其他事项 第九条 保险事故发生后，被保险人需要治疗的，应在释义医院就诊，若因急诊未在释义医院就诊的，应在三日内通知保险人，并根据病情及时转入释义医院。若确需转入非释义医院就诊的，应向保险人提出书面申请，保险人在接到申请后三日内给予答复，对于保险人同意在非释义医院就诊的，对该期间发生的医疗费用按本附加保险合同规定给付保险金。 第十条 被保险人如为境外就医，本项保险责任中的医疗费用按照被保险人在国内的保险单签发地相同治疗的平均水平折算。本附加保险合同涉及的外币与人民币的汇率，以结算当日中华人民共和国中国人民银行公布的外汇汇率为准。 第十一条 发生下列情况之一者，本附加保险合同即行终止： （一）主保险合同终止； （二）投保人解除本附加保险合同。释义 第十二条 【医院】指保险人与投保人约定的定点医院，未约定定点医院的，则指经中华人民共和国卫生部门评审确定的二级或二级以上的公立医院，但不包括主要作为诊所、康复、护理、休养、静养、戒酒、戒毒等或类似的医疗机构。该医院必须具有符合国家有关医院管理规则设置标准的医疗设备，且全天二十四小时有合格医师及护士驻院提供医疗及护理服务。 【辅助器具费】指购买、安装或修理假肢、矫形器、假眼、假牙和配置轮椅等辅助器具的费用。 【未满期净保费】未满期净保费＝保险费×[1－（保险单已经过天数/保险期间天数）] ×（1－30%）。经过天数不足一天的按一天计算。
事情简介 时间：1929年 —— 1933年 第一次世界大战结束后，世界经济出现极不平衡的繁荣。美国靠对德国贷款和国内信贷消费造就经济繁荣，法国靠巨额赔款和贸易保护取得经济增长，英国经济则在国际竞争中衰落，经济停滞，脆弱而缺乏竞争力的日本在接二连三的危机中震荡，相反，德国虽然要对外支付巨额战争赔款并失去阿尔萨斯和洛林，国内社会动荡，却依靠巨额外债更新了工业设备，重新成为世界第二工业强国。这种极不平衡的繁荣终于以一场大萧条告终。 从技术上看，一战以后的繁荣似乎有着很坚实的基础。汽车、化学、电气是这一轮技术革命的主导力量。美国的汽车产量从1919年的150多万辆增加三倍，达到平均每六人一辆汽车的水平，其产值占到全国总产值的8%。发电量增长一倍以上，各种电机及电器日益普及，电冰箱、洗衣机已成为日常用品。家电产值从1921年的1060万美元，增到1929年的4.16亿美元。化学工业变得非常庞大。炼油业发展迅速，石油产量从1919年的0.86亿桶增加到1929年的4.39亿桶。汽车轮胎的需要推动了橡胶工业的发展。人造丝、化肥等新兴产业也迅速崛起。但是，造船业仍然缺乏国际竞争力，船舶市场主要为英国和德国所占领。制鞋及纺织业等劳动密集型产业开始失去国际竞争优势，产量停滞不前，甚至有所减少。农业也长期萧条。一方面欧洲各国保护本国农业，建立保护关税，另一方面靠廉价劳动力的阿根廷、加拿大的粮食大量投入国际市场，使美国农产品出口不断下降，农产品价格不断下跌。1929年美国出口小麦价值仅为1919年的1/3，肉类仅为1/9（1919年小麦出口值为10亿美元，肉类出口值为7亿美元）。然而，农业萧条却有力地推动了美国农场的现代化，依靠手工劳动的中小农场大量被兼并，农场主人数减少了50万，农场规模迅速扩大。1930年，全国600万个农场中300万小农场仅生产了11%的农作物。此外，煤炭工业受到石油工业的替代，铁路运输受到汽车运输的替代，都走上了下坡路。铁路运输业的就业人数从1920年的200万减少到170万。 但是，美国的繁荣不仅建立在新兴工业的蓬勃发展上，也建立竞争对手的牺牲和信贷增长上。从1924年到1929年，分期付款销售额从20亿美元增为35亿美元。1926年，70%的汽车是通过赊销实现的。更重要的是，美国工业品价廉物美，国际竞争力强劲，工业品出口越来越多，进出口相抵年年顺差，数值由三、四亿美元至十亿美元不等，积累起强大的资本赢余。与此相应，则是英国经济的停滞和日本经济危机频仍，德国巨额外债。从1924年到1929年间，英国工业生产仅增长12%，与美国相差甚远。煤炭、钢铁、纺织等传统工业均深陷困境。虽然汽车、电气和化学工业发展也很迅速，但是仍不及美国。英国贸易额仍一直占世界第一位，在1921年到1929年期间每年的贸易额都在90亿美元以上，但英国在国际贸易中的比重则从1913年的13.9%下降到1929年的10.8%，工业品出口占世界份额从26%下降到22%，贸易由顺差转为逆差，最高年份逆差竟达4亿英镑。贸易逆差越来越高，也使英国国内的贸易保护主义力量越来越强。1915年，英国已经以筹措战争经费为由，对进口汽车、钟表、乐器和电影等征收33.3%的从价税。这种关税直到1924年（战争结束后第7年）才被工党政府终止，但1925年保守党政府又重新开征，而且范围有所扩大。英国工业缺乏竞争力还有一个重要原因，即在恢复金本位制时英镑的定价过高。虽然如此，由于有国际投资利润回流，英国的国际收支还勉强保持平衡。 1929年世界经济危机对拉美地区的影响 1929年世界经济危机对拉美国家的发展产生了重大影响。破坏性的影响至今令人记忆犹新，更深层次的影响也颇有启发之处。面对当前严峻的经济危机形势，历史经验值得回顾。1929年经济危机对拉美地区的影响是由该地区与世界经济体系的关系及其所处的地位决定的。影响反映在贸易和金融、经济形势、经济政策、经济发展模式等诸多方面。19世纪，随着工业革命的深入发展，世界经济规模持续扩大，统一的世界市场逐步形成，国际分工不断加强，拉美地区被纳入了国际分工体系和世界市场之中。它向主要资本主义国家提供各种农牧和矿业初级产品，进口工业制成品，形成了初级产品出口经济模式。在国际资本向拉美地区扩张的进程中，最典型的例子发生在墨西哥和阿根廷。19世纪下半叶，美国资本进军墨西哥，从事矿山开采，满足美国工业发展对原材料的需要；英国资本向阿根廷扩张，进入农牧业生产领域，满足本国对农牧产品的需求。为适应初级产品出口经济发展的需要，拉美国家的交通运输、轻纺、食品加工等工业部门也获得了相应发展。 与初级产品生产部门发展同步，拉美国家与国际金融市场的联系也日趋加强。20世纪20年代，在拉美地区特别是巴西、阿根廷和墨西哥三个主要国家，投资呈现巨大活力。投资资金主要来源于在美国和欧洲发行的债券。在1929年l0月华尔街股市危机爆发前，国际金融市场充斥大量拉美国家发行的债券。早在20世纪初，很多拉美国家便在欧美主要资本主义国家发行证券和债券，投资土地开发，从事港口、铁路运输建设和电力生产。这些国家积累了大量的债务，债务人和债权人都相信，出口将会稳定增长，能够保证偿还债务利息。有人把这种初级产品出口经济模式称为“飞地经济模式”，出口经济一支独秀，脱离于本国广大落后地区，与外部国际市场保持着紧密的依赖关系。到20世纪20年代末期，拉美国家与欧美主要资本主义国家的经济联系空前加强。这种经济联系和依赖性成为1929年经济危机冲击拉美地区的传导机制。 首先是贸易危机。1929～1933年，世界出口量减少了25％，出15价格总水平下降了30％，从而使世界贸易总额的下降幅度超过50％。①作为危机源头的美国需求和个人消费下降，生产过剩，投资锐减，进口能力严重萎缩，大幅度减少了初级产品，特别是从墨西哥、智利、玻利维亚等国的农产品和矿产品的进口。1929—1932年，由于贸易需求锐减和出口产品价格猛跌，拉美国家的出口额下降了65％。对外依存度越高的国家受贸易危机的影响越重，同l925—1929年相比，1930～1934年智利进出口分别下降了48％和33％，这两项比重均大大高于阿根廷、巴西和墨西哥。②当时拉丁美洲是不发达地区中与国际分工体系联系最紧密的地区，所有现代化部门都与外贸有关，经济危机通过贸易蔓延到各国经济和社会生活的所有方面。 其次是信贷与债务危机。大量国际资本由包括拉美在内的不发达地区流回母国，造成这些地区投资和贸易信贷严重紧缺。1929～1930年，英国、美国和法国的长期和短期的资本输出每年平均达33亿美元，1931—1932年，每年平均净输入资本减少为16亿美元。英国用国外获得的资本收入支付进口的比重由1925—1929年的22％上升到1930—1934年的37％。③1929年10月纽约股市危机爆发后，拉美国家承受极大的信贷和债务压力，国际金融市场完全关闭，贸易失去信贷陷于瘫痪，由于不能获得外部贷款继续支付拖欠列强的债务，很多拉美国家失去偿债能力。玻利维亚于1931年宣布停止支付债务，后来受到其他国家的效仿。1935年完全或部分停止支付外债的拉美国家达到14个。金融信贷关系的断裂使拉美国家付出沉重代价。他们长期被排斥在国际金融市场之外。第二次世界大战后拉美国家仍然难以获得国际融资，资金主要来源是外国直接投资，这些投资集中于国内的基础设施建设领域，如交通运输、企业建筑等。直到20世纪中叶，通过债务重新安排和减免，拉美国家才得以回归国际金融信贷市场。另外是经济模式危机。就拉美主要国家而言，初级产品出口经济的快速发展和繁荣发生在19世纪末20世纪初的几十年间，墨西哥为1910年前的近40年间，阿根廷为第一次世界大战之前的40多年间。在经过几十年的快速经济增长之后，初级产品出口经济模式的局限性和脆弱性日益暴露出来。初级产品生产技术始终在低水平上徘徊，难以提高，生产受到封建大庄园制的严重限制，为初级产品出口经济服务的轻纺和食品加工等工业部门的发展缺乏技术、资金和市场，不仅受到初级产品出口经济的挤压，而且受到同类进口产品的竞争。初级产品出口经济模式的危机实质上反映的是本国工业经济需求与外国资本把持的初级产品经济需求之间的矛盾。第一次世界大战期间，拉美国家曾一度失去欧洲出口市场以及工业消费品和新兴工业部门所需的机械设备和技术的进口市场。1929年经济危机及其后的大萧条则更加充分暴露出初级产品经济模式的脆弱性和内在危机。1929年世界经济危机发源于美国，欧洲国家受到的冲击尤为严重，而不发达国家次之。但是与亚洲国家相比较，拉美国家受到的影响还是强烈的。以1929年为基数100，1932年主要发达国家的国内生产总值系数为82.3，亚洲为103.2，拉美国家为90.3％。在拉美地区，几个主要大国因涉足世界市场较深，经济受到的影响更大。1929—1933年，墨西哥国民生产总值年均下降2.7％。1930—1934年，阿根廷国内生产总值年均下降0.5％。①大萧条在为拉美国家经济发展带来挑战的同时也提供了机遇。初级产品国际需求的严重萎缩、国际市场的四分五裂、国际支付体系的破裂、保护主义壁垒高筑、国际垄断资本的全球性收缩等，为拉美国家经济模式的转型提供了客观条件。初级产品出口经济发展比较充分的国家进入经济模式转型阶段，即由初级产品出口经济转向工业经济，由国际市场转向国内市场，由侧重出口转向替代进口。正如一些历史学家所认为的，“从拉美最传统的经济史的角度看，1930年是本地区工业化的一种功能性标志。人们甚至谈论危机前和危机后：此前，占优势的是出口经济；此后，标志性的是工业化和国内市场的扩张……”。②巴西著名经济学家富尔塔多教授认为，大萧条是拉美替代工业化进程的起点。“就工业化进程的性质来说，1929年的危机是一个有重大意义的界线。到那时为止，工业部门的发展是出口扩大的反映；而从那时起，工业化主要是由出口部门的衰退或增长不足而引起的结构问题诱发的”。③从整个世界经济的发展过程来看，拉美国家实行的经济转型实际上是世界经济体系演变的组成部分，是经济不发达地区在卷人世界市场后受资本全球扩张拉动的结果。它是在大萧条条件下启动和发展的，带有外部强力作用的印记。 由于本身经济发展水平和国际环境的不同，拉美国家工业部门在危机中的境遇与主要发达国家明显不同。在欧洲和美国，工业是受经济危机影响最主要的部门。1929—1938年，美国、德国、法国和英国的工业生产分别下降了44.7％、40.8％、25.6％和11.0％。但在拉美地区却恰恰相反，很多国家的工业部门是整个经济中状况最好、最有活力、主导经济恢复的部门。究其原因，依附论的代表人物安德烈．冈德．弗兰克(Andre Gunder Frank)甚至认为，“与古典派主张相反，在中心受到削弱和无能力维持其殖民统治时，外围实施了工业化和实现了增长”。④虽然这种论断有值得商榷之处，却在一定程度上反映了拉美国家工业部门当时所处的状况。 在应对危机的过程中，拉美国家最初模仿了主要资本主义国家，采取与初级产品经济模式相适应的古典主义经济政策，放任市场自由、紧缩财政、平衡预算、降低税收、恢复金本位制、降低关税。但是情况更加糟糕。外部贸易保护主义浪潮兴起。美国于1930年6月实施《霍利一斯穆特关税法》，把关税提高到历史最高水平。法国于1931年5月实施进口配额制，涉及产品多达三千多种。1932年英国提高进口关税，并与英联邦国家决定实施“帝国优惠制”，英联邦地区的商品根据配额进入英国但不附加关税，英国工业品出口这些地区享受优惠待遇。由此形成了美国、法国和英国领军的贸易和货币集团。拉美国家也被迫进行政策调整，实行货币贬值和进口控制，提高关税，保护和发展本国工业，用本国生产的最终消费品替代进口产品。墨西哥于1930年提高进口关税25％，1931年和1932年两次实行货币贬值，贬值幅度累计达50％。在这一时期，阿根廷除了提高关税和实行货币贬值外，还采取促出口、限进口的双重汇率制。这些反危机措施具有明显的“内向增长”政策导向，在当时的条件下却颇有成效。很多国家还采取了其他措施，如管制外汇，发放国家补贴，提供低息贷款，将外国企业收归国有，实行公私混合经济，鼓励多种经济等。随着时间的推移，这些措施日臻成熟，逐步形成系统的工业化主张和政策实践，为40年代广泛实施的替代进口工业化模式奠定了基础。大萧条还对拉美国家的经济管理体制和机制产生深层次影响。1934年罗斯福总统实行“新政”，加强国家对经济的干预。拉美国家也效仿了同类做法，政府在国民经济中积极发挥作用，广泛参与经济管理，制定和实施长远发展规划，施加强有力的经济监控，采取经济刺激措施。玻利维亚和墨西哥于1937年和1938年先后实行石油国有化政策，集中反映了后来通过国家干预实行替代进口工业化规划的主导性战略方针和思路。 主要资本主义国家特别是美国的经济恢复十分困难和缓慢。1938年美国的国内生产总值仍然低于危机爆发前的水平。甚至有人认为，直到第二次世界大战爆发，美国才依靠军工生产从经济大萧条中恢复元气。拉美国家则明显不同，他们受到的影响主要来自1929—1933年的经济危机。当危机逐步演变为大萧条时，拉美国家大多已开始经济恢复和隐步增长阶段。1935～1939年，阿根廷国内生产总值年均增速达到3.3％，1940～1944年为3.8％。①从国内生产总值的扩张规模来看，拉美国家的表现都是值得肯定的：以1929年为基数100，1938年主要资本主义国家为106.0％，亚洲地区为108.3％，而拉美地区却高达 t25.9％。拉美国家能够先于主要资本主义国家恢复经济，经济扩张规模甚至大于受危机影响程度轻于自己的亚洲地区，原因主要有二。其一，拉美国家受到的冲击主要集中在贸易和信贷领域，他们并没有像发达国家那样受到结构性和体制性重创。工业虽然受到资金、技术和市场不足的影响，但是却没有遭受结构性的破坏，外部竞争的削弱反而为新生工业部门加速发展提供了较为宽松的环境。巴西钢铁、水泥和轻纺等工业部门的长足发展堪际有力佐证。1929—1939年，巴西的铣铁产量由2.1万吨猛增到的16.0万吨，钢产量由0.95万吨提高到11.4万吨。水泥生产由1926年的1.3万吨增加到1939年的70.0万吨。其二，拉美国家的经济发展、模式和体制调整基本上顺应了世界经济的缓慢复苏、经济体系的调整和重建进程。正如一些历史学家所说，拉美地区“在一场危机之后产生了导向工业发展的进程。华尔街大萧条与拉美地区资本主义的崛起相吻合”。①1929年经济危机对拉美国家的社会和政治也产生了重大影响。经济危机加剧了失业和贫困等社会问题。政治和社会矛盾激化，各种政治力量，包括左翼社会主义和右翼法西斯主义力量对垒分明，斗争激烈。在探索克服危机和大萧条出路的过程中，民族民主力量日益壮大，在很多国家成为经济和政治发展的主导力量，迎来了40、50年代拉美地区民族民主解放运动的高潮。 各国经济危机 法国经济危机 法国的情况特别好。法国得到了德国81.51亿金马克的战争赔款，又收复了煤钢产区阿尔萨斯和洛林，取得了对萨尔产煤区15年的代管权，并夺取了德国在多哥、喀麦隆、叙利亚、黎巴嫩等殖民地的统治权，加上实行比较严格的贸易保护，使法国工业和农业在20年代迅速发展。与美、英两国相比，法国重工业的进展尤其令人瞩目。生铁产量从1919年的133万吨增长到1929年的1036万吨，钢产量从1919年的129万吨增长到1929年的972万吨。汽车、电力、化学等新兴工业发展更快，汽车产量从1920年的4万辆增长到1929年的25万辆。更有意义的是，由于法国一方面保护国内市场，另一方面却用低定价的法郎打开国外市场，法国出口猛增，至1923年时，已超过进口5倍之多，进出口总额则从1918年的270亿法郎增至1929年的1083亿法郎。巨额贸易顺差加上投资利润回流，黄金大量流入法国。1928年以后，法国拥有的黄金仅次于美国。法国在世界工业生产中的比重从1920年的5%提高到1930年时的8%。 意大利经济危机 1925年的工业生产是1922年的157%。棉纺织工业、钢铁工业、汽车工业都进展迅速。但意大利的经济发展水平还远远落后于法国，甚至落后于日本。1929年时，意大利的汽车年产量才达到5.4万辆。 德国经济危机 德国完全是另外一种情况。直到1924年，由于付出巨额赔款，失去大量工业和运输设施，德国物价失去控制，财政经济一片混乱。1924年，英国出于维持欧洲大陆均势需要，美国出于利用德国工业能力获利需要，两国又都不希望德国步俄国后尘发生革命，故出台了一个“道威斯计划”，给予德国8亿金马克的贷款。在此计划的鼓励下，国际资本源源不断流入德国，从1924年到1929年，外国投资总数高达320亿金马克，美国资本为主，英国资本其次。这一时期，由于得到的资本多，而付出的赔款少，德国工业设备得以普遍更新，生产技术水平跃居世界前列。不仅如此，得到外国资本的多为实力雄厚的德国各大垄断工业集团，这进一步增强了德国工业的垄断程度。蒂森、克虏伯、西门子、曼奈斯曼、弗利克等的实力较前更为强大。但是，作为一个国家，德国债台高筑，且需支付大量赔款。虽然工业生产能力得以迅速恢复，而人民生活仍然十分艰难。只要德国出于稳定政局需要，推迟偿还债务，推迟支付赔款，或者在德国的投资利润不能实现，则国际经济循环将立刻中断。 日本经济危机 日本的情形与德国颇为相似。虽然日本是战胜国，但是日本工业能力很弱，完全经不住美欧各国工业的打击。一战刚结束时，英、法、德等国的经济尚未恢复，日本得到了美国工业的大量订单，丝织品和船舶大量出口美国，经济一度繁荣。但随后，欧美各国商品大量涌向日本及亚洲市场，日本货节节败退，导致了一场空前严重的经济危机。1920年至1921年，日本工业总产量下降了19.9%，其中造船业88.2%，采矿业55.9%，机器制造业55.9%，生铁16.7%。主要工业产品价格下降达55%-82%。出口下降40.3%，国际收支逆差达3.5亿日元，外汇储备从13亿日元减少到6亿日元。事实上，由于日本缺乏国际竞争力，从1920年到1929年，日本的贸易逆差达33亿日元。农业也未能幸免。3500个缫丝厂停工，200万蚕农陷入绝境。同时，国际廉价粮食大量输入日本，加上国内市场萧条，粮食价格一跌再跌。此后，米麦产量长期停滞。1923年9月1日，日本发生关东大地震，东京和横滨的建筑绝大部分被毁，财产损失达100亿日元之巨，使已经处于深度萧条中的日本经济雪上加霜。震后，从1923年到1927年，日本政府向美英等国举借巨额外债，数量高达9.1亿美元。靠借钱和战争中捞取的储备，日本政府向国内各大财团发放高达13亿日元的救济贷款，这样，日本经济才逐渐摆脱萧条，进入一个缓慢发展的时期。但1927年日本又爆发金融危机。一些银行由于拥有大量未经整理的震灾票据而周转不灵，形成挤兑风潮。经济危机和萧条继之而来。政府共拨款12亿日元救助三井、三菱等大银行。还未等日本喘过气来，从美国爆发的更大危机又来到了。这一过程产生了两个意义深远的后果，其一是欠下巨额国际债务，成为引发大萧条的国际债务链的重要环节。其二是大量中小企业破产倒闭，日本工业高度垄断化。垄断财团控制的日本经济一方面强加技术更新，另一方面则是实行贸易保护。更加意味深长的是，它促成了勾消债务、实行军国主义的政治力量的进一步壮大。从这个角度看，关东大地震对于日本的意义正如一战失败对于德国的意义，而德国和日本的巨额债务则又是美国繁荣所系。 极不平衡的繁荣孕育着极不平常的危机。在短短三年投资热潮后，从1927年起，德国工业危机已经开始形成。由于沉重的债务和赔款偿付，德国国内市场狭小，巨大的新增生产能力必须在高速出口增长中实现。然而，美、英、法等国既要德国的赔款，又拒绝进口德国的工业品，使德国的巨额投资利润无法实现。1929年3月，英国裴熹爵士在全国贸易会议发发出警告说：“我们正遭到世界上从未有过的最严重的金融危机的威胁。由于世界上有不少国家的政府采取贸易限制政策，以致债务国无法还债，我们正面临着这种危机。我们现已无法阻止一次金融崩溃。那些贷款国家的钱收不回来。” 经济危机的爆发 这场危机果然爆发了。1929年10月24日，纽约股市暴跌。从那时起至1932年，纽约股票价格跌掉六分之一以上，全美证券贬值总计840亿美元。纽约股市跌暴后，美国经济陷入危机。美国大量抽回对德国的投资，德国经济跟着全面崩溃。英国在德国也有大量投资，英国证券市场应声倒地，英国经济陷入危机。法国经济的独立性相对高一些，但也摆脱不了对国际市场的依赖，而且此前法国经济本身的也早已出现投资过热，到1930年，法国终于陷入危机。这样，一场席卷全球的大萧条拉开了序幕。 美国是债务繁荣的受益者，也是债务链断裂的最大受害者。从1929年到1933年，美国国民生产总值从2036亿美元降为1415亿美元（按1958年价格计算），降幅高达30%。工商企业倒闭86500多家，工业生产下降55.6%，进出口贸易锐减77.6%，企业利润从100亿美元下降至10亿美元。危机最严重时，美国主要工业企业基本停止运行。汽车工业开工率仅为5%，钢铁工业15%。农业也惨遭劫难，谷物价格下降三分之二，农业货币总收入由1929年的113亿美元减少为47.4亿美元。银行系统首当其冲，破产数高达10500家，占全部银行的49%。黄金外流，存款被挤兑，到1933年3月时整个银行系统陷入瘫痪。失业率（不含半失业者）高达25%。1933年以后，美国经济进入长时间的所谓“特种萧条”时期。尽管有“新政”等缓和危机的措施，美国经济仍然复苏乏力，一直到第二次大战爆发以后的1941年，美国国民生产总值才超过危机前的1929年。 德国是危机的主要发源地，也是危机的主要受害者。从1929年到1932年，德国工业设备利用率下降到36%，全部工业生产下降了40%，对外贸易额下降60%，物价下跌30%。其中，主要工业产量下降幅度更大，铁产量减少70%，造船业产值下跌80%。工业危机反过来又导致了金融危机。1931年7月，德国达姆斯达特银行倒闭，引发银行挤兑风潮，国家黄金储备由23.9亿马克减少到13.6亿马克，柏林九大银行减为四个。失业率急剧上升，1932年高达43.8%，加上半失业者22.6%，则1932年德国全失业和半失业人数高达工人总数的三分之二。奇高的失业率为希特勒上台提供了良好的社会土壤。应该承认，希特勒政权对外取消债务，对内实施国民经济军事化，的确使德国的工业资源得以充分利用，经济迅速发展，失业率迅速下降，1938年时失业率低至1.3%。从1932年到1938年，德国生铁产量由390万吨上升到1860万吨，钢产量由560万吨上升到2320万吨，而铝、镁和车床的产量竟高于美国。从1933年到1939年，德国重工业和军火工业增长2.1倍，消费资料生产也增长了43%。与德国相比，美国罗斯福的新政则只是暂时缓解了萧条。直到一九四一年美国参战后，美国国民经济也转入战时计划经济轨道，美国才彻底摆脱了大萧条。虽然德、美两国的政权性质和所信奉的意识形态大不相同，但就摆脱市场激烈竞争产生的萧条而言，却有着内在的共同性：停止经济战争，统一调配资源，社会各阶层所得比例相对稳定。 危机对日本的打击也十分沉重。从1929年到1931年，日本出口下降76.5%，进口下降71.7%。大批银行和工商企业破产倒闭，主要工业部门开工率只有50%，工业总产值下降32.9%，其中煤下降36.7%，生铁30.5%，钢47.2%，船舶88.2%，棉纺织品下降30.7%。农业总产值也下降了40%，生丝价格猛跌，占农户总数40%的养蚕农户遭到致命打击。日本的对策也是自上而下推行国民经济军事化。从1931年开始，政府通过以“重要产业统制法》为首的一系列经济统制法令，把工、农、金、贸各领域控制起来；又在各个部门中强行组织卡特尔和托拉斯，把中小企业置于财阀的控制之下。然后对各垄断企业发出大批军事订货，从1931年到1936年，军事订货共达50亿日元之巨。在此期间，政府还投资10多亿元兴建、扩建和改组国营军事工业。国民经济军事化的最大受益者是新老财阀。到1937年，八大老财阀（三井、三菱、住友、安田、大仓、浅野、川崎、古河）以及五大新财阀（日产、日氮、日曹、森、理研）拥有的资本达41.7亿日元，占全国公司总资本的27.2%。在接受军事订货的110家企业中，拥有实力的工厂几乎全是属于三井、三菱、住友、大仓、久原等少数财阀的。在经济垄断化的前提下，日本企业在国内市场保持垄断性高价，对外则实施低价倾销，以获得必要的外汇，购买战略资源和工业设备。从1931年到1934年，日本出口额由11.5亿日元增至21.8亿日元。其中棉纺织品的输出，在1933年超过英国而居世界第一，震动了欧美各国。 英国的危机相对缓和一些。原因有二，一是此前英国经济长期处于停滞或缓慢发展状态，剩余资本主要投放到国外；二是英国在危机后加强了贸易保护，使英国工业的相对市场份额有所扩大。从1929年的最高点到1932年的最低点，英国工业生产仅下降了32%，远低于美国。但主要工业部门也受严重冲击，钢产量下降46%，生铁产量下降53%，纺织品生产下降三分之二，煤产量下降五分之一。在1932年英国对农业实行贸易保护政策以前，英国农业受危机影响严重。对外贸易也大幅下降，出口值从1929年到1931年第3季度降低了30%，对外贸易的逆差从1930年的3.9亿英镑增加到1931年的4.1亿英镑，与此同时，投资利润回流却从4.1亿英镑减至3亿英镑，英国第一次出现国际收支逆差。危机促使英国最终放弃自由贸易政策，建立帝国关税特惠制，也促使英国放弃金本位制，英镑大幅度贬值。前者保护了英国的国内市场，后者增强了英制品在国际市场上的竞争力。两者的合力使英国成为大萧条的相对受益者。 法国经济相对独立。它既没有对德国的大量债权，也没有与此相应的工业设备输出。二十年代的法国繁荣主要依靠德国赔款提供资本扩大生产，依靠低价法郎扩大出口。因此，当美国经济危机爆发时，法国还处在繁荣的顶峰。1930年中，在本国投资过热和国外市场萎缩的双重冲击下，法国“贝壳银行”破产，经济危机才波及法国。即使如此，法国的危机深度也低于美国。以1929年危机前的最高点与1932年危机时的最低点相比，工业生产下降了36.2%。其中，冶金工业下降47.4%，机器制造业下降42.6%，建筑工业下降55.6%。轻工业的危机似乎更严重。1932年法国轻工业比1928年下降64%。但是，由于法国应对危机的措施不力，法国的危机持续时间最长。在英镑、美元相继贬值，贸易壁垒高筑，日本、德国工业军事化，并对外实施倾销的前提下，法国却继续维持金本位制，法国工业继续相对分散，法国工业的出口竞争力大大下降。1937年法国出口几乎比1929年减少了四分之三，在世界贸易总额中，法国所占的比重由1929年的6.4%下降到1937年的5.1%。与此同时，法国对外投资的收入却由于外国债务人的破产而减少，降幅达50%以上。由此，法国的国际收支逆差日益扩大，1932年时即达50亿法郎。在财政上，法国不但没有采取扩张政策，反而强调财政平衡，坚持通货紧缩。直到1936年9月29日，法国才被迫将法郎贬值29%。此后到1937年4月，法国出口增加了12%，工业生产增加了13%。但是，这一措施来得太晚，1937年—1938年美国再次陷入经济危机，相当程度上抵消了法郎的贬值。 总的来看，危机进一步加强贸易保护，调整了各国经济的相对地位。英、德、日等国应对危机的措施及时正确，其国际市场份额提高；美、法两国的应对措施则显得迟缓、乏力，国际市场份额大幅下降。美国的损失特别值得注意。美国在世界工业总产量中的比重从1929年的48.5%下降到1938年的32.2%，低于1913年时的36%。美国所拥有的巨额战债化为乌有，外国投资大量抽回，1938年，美国国外投资存量减少为115亿美元，比1929年减少三分之一。美国的国际贸易地位也急剧下降。1929年至1938年，美国的进口份额由12.2%降至8.1%，出口由15.6%降至13.4%。英国则依靠其广大的殖民地夺回了世界贸易总额的首席位置。英联邦地区（澳大利亚、新西兰、加拿大、南非等）建立帝国关税特惠制。德国也在其统治区及殖民地（欧洲大陆及拉丁美洲部分国家）实施贸易封锁。在亚洲市场上，美国的贸易增长速度远远赶不上日本和德国。美国是靠第二次世界大战才重新夺回失去的国际市场份额，并再度称雄世界的。 ·根本原因：是资本主义制度的基本矛盾依然存在，即生产的社会化和生产资料的私人占有之间的矛盾使国民贫富差距拉大，限制了社会实际消费能力的增长。 ·特点：范围广、持续时间长、破坏性巨大。 ·影响：加深了各主要资本主义国家的社会危机，示威游行、罢工抗议活动接连不断。法西斯分子利用人们对现状的不满，加大了政治影响力。加剧了世界紧张局势，并最后导致第二次世界大战。以美国为首的一些资本主义国家开始加强对经济的干预，加紧在国际市场上的争夺和对殖民地半殖民地人民的掠夺，使各国家、各地区之间矛盾日益尖锐。
美国进出口银行(EXIM) 美国进出口银行官方网站网址:http://www.exim.gov/ 美国进出口银行（THE EXPORT-import BANK OF THE UNITED STATES-EXIM BANK）是一家独立的美国政府机构，创立于1934年，依照1945年有关融资和促进美国出口法律运作。其主要职责是通过提供一般商业渠道所不能获得的信贷支持促进美国商品及服务的出口，增加就业。在其65年的历史中，至今已支持了美国4000多亿美元的出口。美国进出口银行与商业银行之间是一种相互补充而非竞争的关系。 美国进出口银行的信贷支持项目 1、流动资金担保项目，帮助美出口商获得为参与投标、改进产品及支付外国合同定金等出口前所需的流动资金； 2、出口信贷保险项目，为美出口商因外国买方或债务人出于政治或商业原因不履行合同而造成的损失提供担保； 3、中长期信贷保证项目，通过为贷款银行提供保证来帮助外国买方获得信贷； 4、中长期贷款项目，向购买美国产品的外国买方提供买方信贷； 5、信贷保证便利措施项目，按照规定的条件和要求，以外国银行为贷款对象，为美信贷方与其债务人之间建立以一年为期限的、最低便利额度为1百万美元的一个信贷担保额度，使美国的出口方能多次销售其资本货物及服务； 6、项目融资项目，提供以有限追索权为基础的项目融资，以支持美国出口商参与国际竞争； 7、环保与核项目，支持出口商出口有益于环保的商品及服务或参与竞争外国环保项目； 8、飞机融资项目，为在美制造的新、旧飞机的出口提供融资。 此外，美国进出口银行还建有“小企业项目”，为美国1100个小企业的出口提供融资或信贷担保。按照规定，进出口银行必须将其10％的资金用于支持促进美国小企业的出口。 美国进出口银行不是一个援助和发展机构而是政府创办的公司。其领导机构——董事会是由主席、副主席以及三个董事组成。这些成员是由总统任命的。
遗憾理论又称后悔理论(Regret Theory) 金融学的四大研究成果,即后悔理论(Regret Theory)、视野理论(Prospect Theory)、过度反应理论(Overreaction Theory)及过度自信理论(Over confidence Theory)。 概念 遗憾理论认为个人评估他对未来事件或情形的预期反应。贝尔(Bell, 1982)将遗憾描述为将一件给定事件的结果或状态与将要选择的状态进行比较所产生的情绪。例如，当在熟悉和不熟悉品牌之间进行选择时，消费者可能考虑选择不熟悉品牌造成效果不佳时的遗憾要比选择熟悉品牌的遗憾要大，因而，消费者很少选择不熟悉品牌。 主要内容 遗憾理论可以被应用在股票市场中投资者心理学领域。无论投资者是否打算购买下降或上升的股票或基金，实际上购买自己属意的证券就将产生情绪上的反应。投资者可能回避卖掉价格已下跌的股票，这是为了回避曾经做出的错误决策的遗憾和报告损失带来的尴尬。当所作选择未能达到预期结果或结果劣于其他选择时，做出错误决策的遗憾心理伴随而生。因此即使决策结果相同，如果某种决策方式可以减少遗憾，对于投资者来说，这种决策方式依然优于其他决策方式。 实质上，投资者正是有了从众心理。为避免做出错误决策带来的遗憾，投资者可能拒绝卖掉价格已经下降的股票。当投资者考虑到大量投资者也在同一投资上遭受损失时，投资者可能降低其情绪反应或感觉。所以投资者发现遵从从众心理，购买本周热门或受大家追涨的股票很容易，导致股市中“羊群效应”的产生。 另外，投资者在投资过程中常出现后悔的心理状态。在大牛市背景下，没有及时介入自己看好的股票会后悔，过早卖出获利的股票也会后悔；在熊市(bear market)背景下，没能及时止损出局会后悔，获点小利没能兑现，然后又被套牢也会后悔；在平衡市场中，自己持有的股票不涨不跌，别人推荐的股票上涨， 自己会因为没有听从别人的劝告而及时换股后悔；当下定决心，卖出手中不涨的股票，而买人专家推荐的股票， 又发现自己原来持有的股票不断上涨，而专家推荐的股票不涨反跌时，更加后悔。Santa Clara大学的Meir Statman教授是研究“害怕后悔” 行为的专家。由于人们在投资判断和决策上经常容易出现错误，而当出现这种失误操作时，通常感到非常难过和悲哀。所以，投资者在投资过程中，为了避免后悔心态的出现，经常会表现出一种优柔寡断的性格特点。投资者在决定是否卖出一只股票时，往往受到买人时的成本比现价高或是低的情绪影响，由于害怕后悔而想方设法尽量避免后悔的发生。 有研究者认为：投资者不愿卖出已下跌的股票，是为了避免作了一次失败投资的痛苦和后悔心情，向其他人报告投资亏损的难堪也使其不愿去卖出已亏损的股票。另一些研究者认为：投资者的从众行为(Herding Behavior)和追随常识，是为了避免由于做出了一个错误的投资决定而后悔。许多投资者认为：买一只大家都看好的股票比较容易，因为大家都看好它并且买了它，即使股价下跌也没什么。大家都错了，所以我错了也没什么!而如果自作主张买了一只市场形象不佳的股票，如果买人之后它就下跌， 自己就很难合理地解释当时买它的理由。此外，基金经理人和股评家喜欢名气大的上市公司股票，主要原因也是因为如果这些股票下跌，他们因为操作得不好而被解雇的可能性较小。害怕后悔也反映了投资者对自我的一种期望。 Hersh Shefrin和Meir Statman在一个研究中发现：投资者在投资过程中除了避免后悔以外，还有一种追求自豪的动机在起作用。害怕后悔与追求自豪造成了投资者持有获利股票的时间太短，而持有亏损股票的时间太长。他们称这种现象为卖出效应。他们发现：当投资者持有两只股票，股票A获利20 ，而股票B亏损20％ ，此时又有一个新的投资机会，而投资者由于没有别的钱，必需先卖掉一只股票时，多数投资者往往卖掉股票A 而不是股票B。因为卖出股票B会对从前的买人决策后悔，而卖出股票A会让投资者有一种做出正确投资的自豪感。 参考资料 [1] 工商网 http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%81%97%E6%86%BE%E7%90%86%E8%AE%BA
商业银行资本 目录 1、什么是商业银行资本 2、 商业银行资本的作用[3] 3、 商业银行资本的功能[3] 4、 商业银行资本的构成[3] 5、 商业银行资本充足与银行稳健[3] 6、 商业银行的资本管理[3] 7、 商业银行的资本计划[3] 8、 银行资本的内部融资[3] 9、 商业银行资本的外部融资[3] 10、 我国商业银行的资本现状与分析[3] 11、相关条目 12、参考文献 商业银行资本（Commercial Bank‘s Capital） 什么是商业银行资本...... 商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金。是金融管理部门实施控制的工具。银行面临的未来风险越大，资产增长越快，则银行所需的资本量就越多。 我国对设立商业银行的最低资本要求是：设立分支机构的全国性商业银行，最低实收资本为20亿元人民币；不设立分支机构的全国性银行为10亿元人民币；区域性商业银行最低实收资本为8亿元人民币；合作银行最低实收资本为5亿元人民币等。金融管理部门通过规定和调节各种业务的资本比率，就可对其业务活动实施控制。 [1] 商业银行资本是银行开业经营的条件首先，与其他行业一样，银行要取得营业许可，必须具有一定金额的最低注册资本，具备一定的物质条件和基本设施，如营业场所、各种商务和办公用品等。[2] 商业银行资本的作用[3] 1、作为损失的缓冲和消除银行的不稳定因素 2、对潜在的存款者表明股东用自己的资金来承当风险的意愿； 3、提供无固定融资成本的资源； 4、作为对总的经营基础投入资金的合宜形式。 商业银行资本的功能[3] 1、 吸收银行的经营亏损，保护银行的正常经营 2、 为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金 3、 有助于树立公众对银行的信心，它向银行的债权人显示了银行的实力 4、 为银行的扩张和银行新业务、新计划的开拓与发展提供资金 5、 银行资本作为银行增长的监测者，有助于保证单个银行增长的长期可持续性 商业银行资本的构成[3] （一）核心资本 1、股本：普通股、永久非累积优先股 1、 公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金 （二）附属资本 1、 未公开储备 2、 重估储备 3、 普通准备金 4、 混合资本工具 5、 长期附属债务 商业银行资本充足与银行稳健[3] 一、资本与银行倒闭风险 资本的多少实际上应取决于银行倒闭的风险大小，即银行负债总值超过银行资产总值的可能性。银行在日常经营中一般会出现三种情况。 二、资本充足与银行稳健 所谓资产充足只是相对于银行资产负债的状况而言，资产充足并不意味着银行没有倒闭的风险。但银行资本规模加上其他辅助性因素，如管理质量、资产的流动性、银行的历史收益及收益留存额、股东情况等，就可以帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断。 三、《巴塞尔协议》对国际银行业资本充足率的测定 《巴塞尔协议》不仅规定了商业银行的资本构成，而且对资本充足性的测定也做了说明。 1、核心资本（一级资本）与风险加权资产的比率不得低于4%。 2、总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的比率不得低于8%，二级资本最高不能超过一级资本的100%。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额最高不得超过一级资本的50%，贷款与租赁损失准备也可以作为补充资本，但贷款准备不能超过银行风险加权资产的1.25%。 商业银行的资本管理[3] 一、商业银行资本的需要量 （一）影响商业银行资本需要量的因素。 1、法律的规定 2、宏观经济形势； 3、银行的资产负债结构； 3、 银行的信誉。 （二）银行资本规模的计量。 1、 GAAP资本；GAAP资本是由账面价值计量的银行资本。 资本账面价值GAAP=总资产账面价值-总负债账面价值 2、 RAP资本；RAP资本是监管会计原理计量的资本量。 银行RAP资本=股东股权+永久优先股+贷款与租赁损失储备+可转换的次级债务+其他 3、 市场价值资本(MVC) MVC= 银行资产的市场价值（MVA）-银行负债的市场价值（MVC） （三）银行的最佳资本需要量 最佳资本需要量是指银行资本既不能过高，也不能过低。从财务角度看，资本成本曲线的最低点为最佳资本量。 商业银行的资本计划[3] 银行的资本计划可以分为四个阶段： （一）确定银行的总体财务目标和进行银行目标定位； （二）进一步确定银行资本的需要量； （三）确定多少资本可以通过银行利润留成从内部产生； （四）为最低的筹资成本而选择响应的筹资手段。 银行资本的内部融资[3] （一） 银行资本内部融资的限制性条件。 1、 内部融资的优点。 1) 不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本从而使成本降低 2) 不会削弱股东的控制权 2、 银行内部融资的缺点。 1） 筹集资本的数量在很大程度上受到银行资本的限制 2） 影响银行所能获得的净利润规模 3） 影响银行的股利分配政策 3、 股利分配政策 银行在股利分配中，长采用以下几种政策： （1） 剩余股利政策 （2） 固定股利支付率政策 （二） 银行内源资本支持资产增长模型。 美国经济学家戴维·贝勒于1978年提出了银行资产持续增长模型。 商业银行资本的外部融资[3] 商业银行资本的外部融资主要有一下几种方法： 1、出售资产与租赁设备； 2、发行普通股； 3、发行优先股； 4、发行中期债券、长期债券； 5、股票和债券互换。 我国商业银行的资本现状与分析[3] （一） 中国人民银行对我国商业银行的资本构成的有关规定。 1、 核心资本： 1） 实收资本、 2） 资本公积、 3） 盈余公积、 4） 未分配利润 2、 附属资本： 1） 贷款呆帐准备金、 2） 坏帐准备、 3） 投资风险准备金、 4） 5年（包括5年）以上的长期债务。 3、 应从资本总额中扣除的项目 1） 在其他银行资本中的投资； 2） 已在非银行金融机构资本中的投资； 3） 已对工商企业的参股投资； 4） 已对非银行不动产的投资； 5） 呆帐损失尚未冲减的部分 （二） 我国四大国有商业银行的资本构成情况。 1、主要来源是实收资本； 2、银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同； 3、在资本构成中基本没有附属资本，这必然影响资本总量的增加。 相关条目 商业银行资本金 商业银行负债 商业银行现金资产 参考文献 ↑ 《货币银行学》.第五章 商业银行.第二节,商业银行的资产、负债与资本 ↑ 张艳.商业银行经营管理.第二章,商业银行资本金管理.第一节,银行资本规定.2008页.清华大学出版社出版, 2006,ISBN 7302130418, 9787302130413 ↑ 3.0 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 商业银行业务与经营.第二章,商业银行的资本管理.安徽财经大学
二元期权（binary options） 目录 1二元期权的概念 2二元期权的原理 3二元期权的发展历史 4二元期权的特征 5二元期权的优势 6二元期权交易 7二元期权普及的原因 8二元期权交易举例 二元期权的概念 二元期权，又称数字期权、固定收益期权，是交易形式最简单的金融交易工具之一。二元期权在到期时只有两种可能结果，基于一种标的资产在规定时间内（例如未来的一小时、一天、一周等）收盘价格是低于还是高于执行价格的结果，决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件，二元期权交易者将获得一个固定金额的收益，反之则损失固定金额的部分投资，即固定收益和风险。 二元期权的原理 二元期权只考虑标的资产的价格走向（看涨或者看跌），而股票、外汇等传统金融工具，投资者需要同时考虑价格走向（看涨或者看跌）以及涨跌的幅度，因此二元期权属于简化的金融工具。二元期权的收益和风险是预先固定的，收益与否只由标的资产的价格是否满足预定条件决定。例如，如果到期时股票价格超过期权执行价格，投资者可能会收益投资额70%的固定金额，而与股票价格增长幅度的大小无关。 大部分二元期权交易平台提供的二元期权交易是没有任何交易手续费的，这与传统金融工具有很大区别。大多数新投资者都忽略了这个重要问题，人们的传统思维中已经对买卖股票或商品期货时无论盈利还是亏损都需要支付交易手续费这个问题视而不见，而并没有考虑到经过系统计算，也许相对而言二元期权的盈亏模式才是更有利于投资者的。 投资者可以判断预期的市场走势，预计市场价格水平和时间。投资者可以通过预判市场走势来达到丰厚的收益或完全把握自己的投资来避免一定的市场风险。投资者交易二元期权时可以选择欧洲数字期权或欧洲数字区域期权。欧洲数字期权用于当投资者能够判断升或降的市场趋势却无法确定这个趋势的幅度；而欧洲数字区域期权则用于上升（外部）和下降（内部）的市场波动。在这些交易中，投资者能够买入或卖出这两种期权。 大多数情况下，二元期权的价值取决于基础证券或基础资产的价格。其条件是，该价格必须达到或超过一个特定的水平，从而保证期权到期时是价内期权从而拥有更高的价值。这个更高的价值可能代表期权初始投资额70%甚至更高的收益。较低的价值就意味着风险。 二元期权的发展历史 二元期权在过去被也称为奇异期权，在一些期货交易所内交易，个人投资者不能直接通过OTC来交易。如果想交易二元期权，投资者必须通过雇佣交易商来实现，并且在奇异期权交易所里完成交易都必须支付前端费用。但是在2008年Options Clearing Corporation（OCC）开始通过OTC向更多的投资者提供二元期权交易，美国证券交易所American Stock Exchange（AMEX）和芝加哥期权交易所(CBOE)紧随其后，不久就将二元期权交易发展至在线交易方式，使得个人投资者更容易便捷地进行交易。 二元期权在2010年迎来了爆炸式的发展，流行程度越来越高——一部分原因是这种交易固定几率、风险和回报的吸引力，另一方面原因是越来越多的二元期权券商提供了直接的二元期权交易。同时也与全球金融市场低迷，普通投资者无法通过传统金融工具获得较高收益有关。这些交易商提供的交易平台非常容易使用并且安全可靠，交易者可以一天24小时随时随地交易，其内在优势是目前其他传统金融交易工具所无法比拟的。 二元期权的特征 二元期权的一个突出特征和投资优势在于，它只需在到期时的到期价格相比于执行价格有价格增额（即使只波动了一分钱）就会获得更高的价值。因此，即便是在市场清淡时期，二元期权也会给投资者带来显著的投资收益。相反，如果购买股票或商品期货等，那么要想获得正的投资收益就要求有较大的市场波动。 二元期权不是传统意义上的期权，因为不像原始交易工具那样晦涩难懂和需要到期行权，二元期权不能赋予你权利买卖标的资产，取而代之的是通过对标的资产未来走势的预判你即有权利获得固定的回报（通常在单笔投资额的65%-81%之间）。 二元期权的优势 风险固定----交易前可预知收益率及损失率。 简易性------您只需要有交易方向概念，也就是说，“到期前，谷歌的股票会上涨还是下跌？” 吸引力------只需收盘时期权在价内, 交易就获利。盈利交易将获得全部收益，即使是微超,超过一个点也可以获利。 对冲机遇----安全的期权对于一个交易者来说就是能在别的投资如货币、股票等上有敞口头寸。使用二元期权能消除在其他投资上进一步的损失。 即时性------二元合同在任何时候都可以生效，允许交易者在多个时间段进行交易。一个期权到期时往往能为二元交易者带来新的投资机会。 二元期权交易 执行二元期权交易，投资商可以使用在线二元期权交易平台，无论是新手还是老手都能使用并全部基于网络。 选择标的资产如：交易货币对：GBP/JPY或USD/EUR。判断价格走向这样你能知道是买看涨期权还是看跌期权。选择你想投资的数额。在一个二元期权交易平台上完成以上步骤，所有的投资商需要做的就是等待合约到期。如果期权期满是价内期权，投资商将获得他投入资本的60%至80%收益。另一种情况，如果是价外期权，他们将损失大部分的单笔的投资，但目前部分交易平台允许投资者自行决定盈亏的比率，提供给投资者最大程度的自主选择。 二元期权普及的原因 不管期权期满是否是价内期权还是价外期权，投资者可以熟知他的风险范围，对于期权期满在价内期权，他将获得这笔投资额的60%到80%之间的收益，另一方面，如果到期为价外期权，那么仅失去单笔投资额的85%。跨过执行价格的价格波动不需要与期权收益的大小相称，即收益与波动幅度无关，这给二元期权投资者带来了极大的投资机会。一点点价内期权足以让投资者获得全部收益。投资者不用研究市场的细节以期获得的价格移动的范围。他只需知道价格移动的方向。因为交易者有能力基于价格方向判断所投资的标的资产类型，期满时间和期权类型（看涨或看跌），交易二元期权显得十分灵活。由于短期期满时间范围在每时，每日，每周，每月之间，投资者能迅速的将其资本转向更多的投资机会以此达到投资资本的最大化。 二元期权交易举例 如何交易二元期权 1.选择标的资产： 二元期权平台大多能提供上百种可供选择的标的资产，如：股票、外汇、商品期货（黄金、原油、铜等等）、全球各国股指等。 2.选择方向： 看涨期权-假如你认为标的资产在期权到期时的价格将高于现价就选择看涨 看跌期权-假如你认为标的资产在期权到期时的价格将低于现价就选择看跌 3.选择投资金额 4.确认交易 如果投资客户判断下午三点时谷歌（Google）每股价格会超过当前市价（571.15美元），那么他将会点击绿色按钮购买看涨期权；反之则购买看跌期权。然而，无论是购买看涨期权还是看跌期权，如果投资客户的价格预期被印证是正确的，那么他/她将获得相当于原始投资70%的净收益。本例中，投资100美元将获得170美元的回报。预判错误的投资客户将只能面临初始投资15%的结果，本例中即意味着产生85美元的净损失。购买二元期权之后，投资客户能够在下午三点之前一直观测股价走势，到期时到期价格会在交易平台上予以显示。 期权仅有两种可能结果的一种。进行期权交易时，我们只需要问自己两个问题，首先我们所分析的市场价格目前是怎样？其次我们能预测自某时起的固定时间段价格是上涨还是下跌。举个例子，假如你投资100美元并预测欧元/美元的汇率自现在起一小时后将上涨。如果你的预测是正确的，你将获得70%的收益即170美元。假如预测错误，你的期权低于执行价你将损失85美元。期权就是这样一种非全有即非全无的交易方式。你现在应该能够开始意识到为什么期权能在交易市场中迅速成为最简单最流行的方式。
海事请求权是指与海运船舶的建造、买卖、租赁、 营运、操作、救助以及船舶的所有权、占有权、抵押权、优先受偿权等有关的或者由此产生的索赔权利。 海事请求权的范围 1.因船舶发生碰撞或者发生其他事故造成损害而产生的请求权； 2.由船舶或者因船舶的操作、营运造成人身伤亡而产生的请求权； 3.因船舶污染海域造成损害而产生的请求权； 4.为防止可能发生的污染或者减轻、排除污染损害采取措施所产生的请求权； 5.由海滩救助或者打捞、清除船舶残骸或其沉没物、漂浮物所产生的请求权； 6.由租船合同产生的请求权； 7.由货物或者旅客运输合同以及因船舶载运货物或者行李的灭失 、损坏所产生的请求权； 8.由共同海损产生的请求权； 9.由拖航、引航产生的请求权； 10.因供应船舶营运或日常维护所需食品、物品、材料、燃料、设备(包括集装箱) 或劳务所产生的请求权； 11.追索港口使费或运河、航道费的请求权； 12.因建造 、修理、改装或者装备船舶所产生的请求权； 13.因船舶的抵押权所产生的请求权； 14.因海上保险合同产生的请求权； 15.追索船长、船员工资及社会保险金等其他费 用的请求权； 16.由船长、船舶所有人、光船租船人、其他承租人或代理人为船舶支付费用而产生的请求权； 17.船舶所有人、光船租船人或者其他人代表他们为船舶支付佣金、手续费、代理费所产 生的请求权； 18.因船舶所有权或占有权所产生的请求权； 19.船舶共有人之间对船舶的经营或收 益分配所产生的请求权； 20.因船舶买卖合同产生的请求权
债务危机的背景 房地产泡沫是爱尔兰(Ireland)债务危机的始作俑者。随着房地产泡沫的破灭，加之国际金融海啸的冲击，爱尔兰5大银行都濒临破产。爱尔兰政府前不久称，由于救助本国五大银行最高可能耗资500亿欧元，预计2010年财政赤字会骤升至国内生产总值（GDP）的32%，公共债务将占到GDP的100%。消息一公布，爱尔兰国债利率随即飙升。日前爱尔兰十年期国债利率已直抵9%，是德国同期国债利率的三倍。 为了维护金融稳定，爱尔兰政府不得不耗费巨资救助本国银行，把银行的问题“一肩挑”，从而导致财政不堪重负。据爱尔兰政府9月底公布的数字，救助本国五大银行最多可能需要500亿欧元，爱尔兰今年的财政赤字将猛增到国内生产总值的32%，史上罕见，由此掀开了债务危机的序幕。房地产业绑架了银行，银行又绑架了政府，这就是爱尔兰陷入主权债务危机背后的简单逻辑。 成因 爱尔兰央行行长胡诺汉日前指出，爱尔兰金融危机的成因中有四分之三为国内因素，四分之一为外部因素。胡认为，上世纪末爱尔兰在加入欧元区的过程中，其货币（爱尔兰磅）的名义利率与实际利率出现的大幅下跌使投资者严重高估了房地产等资产的资本化比率，这与爱政府对金融系统监管的纰漏一道构成了该国近期金融风暴的内生因素。而爱尔兰实行的外向型经济战略导致的国家外债过高、出口过度依赖国际市场则是促成此次金融危机的外部因素。 连锁反应 爱尔兰债务危机爆发，欧元汇率应声下跌，2010年11月16日欧元兑美元汇率从11月4日的1比1．42高位下滑到1比1．34。受此影响，葡萄牙、西班牙和希腊的国债利率近来也在不断攀升。希腊债务危机尚未过去，爱尔兰又处于国际金融风暴的中心，欧盟面临严峻挑战。 爱尔兰模式遭挑战 在上世纪90年代，爱尔兰从此前的债务累累、经济困顿中脱颖而出，在欧洲一片消沉的大环境里，爱尔兰两位数的经济增长率成为一个流传全球的成功范例。“爱尔兰模式”的核心秘诀在于通过低税率吸引海外直接投资，使爱尔兰成为全球资本投资欧洲的桥头堡，进而带动房地产等产业的迅猛发展。 金融危机爆发后，2008年爱尔兰房地产泡沫破灭，整个国家五分之一的GDP遁于无形。随之而来的便是政府税源枯竭，但多年积累的公共开支却居高不下，财政危机显现。更加令人担忧的是，该国银行业信贷高度集中在房地产及公共部门，任何一家银行的困境都可能引发连锁反应。财政危机和银行危机，成为爱尔兰的两大担忧。 爱尔兰政府的声音 爱尔兰政府9月底称，由于救助本国五大银行最高可能耗资500亿欧元，预计今年财政赤字会骤升至国内生产总值的32％，公共债务将占到GDP的100％。消息一公布，爱尔兰国债利率随即飙升。日前爱尔兰十年期国债利率已直抵9％，是德国同期国债利率的三倍。 爱尔兰财政部长布赖恩·勒尼汉11月 17日证实，爱尔兰政府将于11月18日在首都都柏林与欧盟委员会、欧洲中央银行以及国际货币基金组织进行会谈，会谈焦点问题是如何维护爱尔兰的金融稳定。他说，尽管任务紧迫，但对何时完成会谈没有设定时间表。 针对一旦接受欧盟可能采取的措施，爱尔兰将为此付出代价的提问，勒尼汉表示，爱尔兰不会因此增加某些“未指明的负担”。他还表示，欧洲中央银行全力支持爱尔兰银行业，储户对账户上的资金不必担忧。 为避免危机波及葡萄牙、西班牙等其他欧元区国家，部分欧盟成员国和欧洲中央银行正在敦促爱尔兰尽快启动欧盟救助机制。但是，爱尔兰政府坚称在2011年年中前不存在资金缺口，因此并不需要外界救助，只是本国银行业形势确实严峻，需要加以应对。
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