第4102页-金号角网

Hi ，欢迎来到金号角网专业金融需求撮合平台，让金融需求找到更优质的服务商

TOP

当前位置：金号角网> 金融学院> > 列表

银行系基金公司将扩容提高资管能力或成为最大难题

　　5月15日，中国证监会主席易会满在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上提到，要积极创造条件畅通各类资金尤其是中长期资金入市渠道，将继续推进商业银行发起设立基金管理公司。　　业内人士表示，让银行设立基金公司有利于金融行业经营的规范化，而对于有望设立基金公司的中型以上银行来说，如何提高资管能力将成最大挑战，与此同时，随着更多银行系基金公司入场也会加大行业竞争力度。　　15家银行系基金公司管理规模占比近四分之一　　Wind统计数据显示，目前合计有148家拥有公募基金管理资格的公司(含券商、保险资管公司)，其中银行系基金公司仅15家。最早成立的银行系基金公司可以追溯至15年前。　　2005年2月20日，中国人民银行、银监会和证监会联合发布《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，鼓励商业银行采取多元化股权方式设立基金管理公司。该《管理办法》的实施使得银行系基金公司正式出现在公募基金行业之列。　　在此背景之下，2005年，工商银行(行情601398,诊股)、交通银行(行情601328,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)这三大国有银行率先成立基金公司，分别对应工银瑞信基金、交银施罗德基金、建信基金，这三家基金公司成为了首批银行系基金公司。　　第二批银行系基金公司成立于2006年至2008年，包括2家国有银行、3家头部股份制银行和1家外资行。其中，农业银行(行情601288,诊股)成立农银汇理基金，浦发银行(行情600000,诊股)发起设立浦银安盛基金、中国民生银行发起设立民生加银基金，此外之前已成立的中银基金和招商基金也进行股权变动，引入银行股东，从而成为中国银行(行情601988,诊股)和招商银行(行情600036,诊股)旗下的基金公司。同时，中欧基金引入外资银行股东意大利意联银行。　　第三批银行系基金公司成立于2013年，总共成立了5家，除了兴业银行(行情601166,诊股)成立的兴业基金之外，主要是城商行设立基金公司，包括北京银行(行情601169,诊股)的中加基金、上海银行(行情601229,诊股)的上银基金、宁波银行(行情002142,诊股)的永赢基金以及南京银行(行情601009,诊股)的鑫元基金。　　2016年，恒生前海基金成立，该公司由香港恒生银行控股。自此之后，银行系基金公司再无设立的消息。　　尽管数量上占比较低，但银行系基金公司的发展速度迅猛。截至发稿时，15家银行系基金公司合计管理的基金规模近3.7万亿，在公募基金行业规模占比近四分之一。　　除较晚成立的恒生前海基金，规模排名比较靠后，其他银行系基金公司在行业内规模都比较靠前。　　据同花顺(行情300033,诊股)数据显示，截至5月18日，规模前20的基金公司中，银行系基金公司占据了5席，分别是建信基金、工银瑞信、招商银行、中银基金和交银施罗德。　　银行系基金公司规模及成立时间数据来源：同花顺制图：实习生杜伦慧　　监管意在混业经营规范化、透明化　　纵观银行系基金公司成立的历程看来，不难发现，商业银行设立基金公司的步调在逐渐放缓，2013年之后仅成立了一家。时隔多年，商业银行成立发起基金管理公司的大门为何再次敞开？　　首创证券研究所所长王剑辉在接受中新经纬客户端采访时表示，让银行设立基金公司的政策动向，显示出监管层对金融行业经营的态度，即希望更加透明与规范。　　他分析道，此前虽然银行设立基金公司并不是很普遍，但是实际上多数银行特别是中型以上的银行在这方面都有所涉猎，可能通过各种各样的方式来规避一些监管，或者说尽可能地使运营更为便利，这不利于系统风险的防控。　　国家金融与发展实验室特聘研究员陈思杰也撰文指出，实际上，国内金融体系发展迅速、结构发生较大的变化，金融机构的功能边界也逐渐模糊，造成金融微观效率虽然高速提升但宏观抗风险能力持续下滑。在混业经营的模式下，不能被监管判明的风险逐渐堆积。由于国内的监管模式为分业监管，在这样的监管体系下，滋生了众多所谓“通道业务”“包装业务”，实际上这些业务本质瞄准的就是监管层的中间地带，利用复杂的交易结构，使得监管存在空白，造成风险事件的发生。　　“与其让它曲线混业经营，倒不如把这些略微有些边缘化或者跨界的经营给合法化、规范化、透明化，从而有利于市场的健康发展。”王剑辉直言。　　他进一步表示，这种政策导向可以鼓励更多的银行拓展业务，即把原先的一些通道型的产品变成一个主动或被动的透明化的资产管理产品，这样一来就可以给银行客户提供更多元化的服务。　　资产管理能力和人才培养或是最大难题　　“中型以上的银行有可能设立基金公司，但是小型银行设立的可能性不大。”王剑辉分析道，小型银行的客户基础、营销能力都不是很强，在资产规模、客户渠道、资管能力各方面都不占优势的情况下，不会贸然进入这个领域。　　在谈到银行设立基金公司所面临的挑战时，王剑辉表示，提高资产管理能力将会是银行面临的最大挑战。　　王剑辉分析道，银行客户多、资产规模大，在销售渠道和营销方面有优势，但是以前银行理财产品大多数还是依赖于第三方管理，包括券商、基金公司等，如果银行自己设立了基金公司，就需要自己承担管理责任，但实际上银行在资产管理技术层面上可能跟公募基金、券商资管还是有一定的差距，这就意味着银行必须在管理能力上要有更多进步。　　他还表示，未来中国家庭财富管理的一个大方向就是从储蓄转化为资管服务，而且未来资产管理会向着多元化、差异化方向来发展，这就要求银行系基金公司要更多从自身的客户特点、资产特点来寻找比较有利的切入点。　　前海开源基金首席经济学家杨德龙同样认为，银行系基金有着强大的股东背景，商业银行具备大量的客户资源，银行也有渠道可以优先帮自己旗下的基金公司卖产品。　　“不过，银行系基金公司设立初期，可能面临人才困境。从历史看，他的人才储备不足，需要慢慢培养，或者从市场招揽人才。”杨德龙表示。　　此外，在业内人士看来，银行系基金公司的入场无疑会对整个行业以及场内的非银行系基金公司造成长远影响。　　杨德龙告诉中新经纬客户端，现在已经有140多家公募基金，如果设立更多银行系基金公司，可能会加大这个行业竞争力度，从而实现优胜劣汰。那些真正有科研实力、有品牌、有渠道的基金公司才能做大做强，而小基金公司的生存空间会越来越小。

545次 2020-05-20
非贸易结算

非贸易结算是指由无形贸易引起的国际货币收支和国际债权债务的结算。无形贸易与有形贸易的结算方式不同。有形贸易结算是指一国对外进出口商品所发生的国际贸易结算。无形贸易结算是指由国际运输，金融，保险等劳务或服务引起的跨国收支，非贸易结算的特点是不需要组织商品出口，主要以相互提供服务换取外汇，单方面转移通常也是非贸易结算的重要内容。

397次 2020-05-20
银河证券为上证10年期国债指数基金提供主流动性服务

　　上证公告（基金）【2020】150号　　为促进上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金（以下简称十年国债，基金代码:511260）的市场流动性和平稳运行，根据《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指引（2018年修订）》等相关规定，本所同意中国银河(行情601881,诊股)证券股份有限公司自2020年5月20日起为十年国债提供主流动性服务。　　特此公告。　　上海证券交易所　　二〇二〇年五月十九日

940次 2020-05-20
国际储备政策

当开放经济出现失衡尤其是外部失衡时，政府面临的第一个问题是“融资还是调整”。对这一问题的不同意见直接带来了政策搭配上的不同选择。如果政府选择以融资为主，那么体现在这个政策搭配上则是原有政策与其他政策均不进行调整，主要是使用国际储备来维持经济稳定。如果政府选择以调节为主，则原有政策均要进行调整，这最主要是针对国际收支逆差的需求紧缩政策，这一调整行为常常是非常痛苦的。政府要想正确解答这一问题以选择合理的政策搭配措施，关键是要把握经济内外均衡状况的基础上，准确分析国际收支失衡的性质。

547次 2020-05-20
基金早班车|一天大卖50亿！爆款基金时隔2个月再出现，还有更多在路上

　　一．基金发行　　1. 爆款基金：突然回暖！一天大卖50亿，又有爆款基金刷屏！　　据渠道人士表示，5月18日刚刚进入发行的汇添富优质成长基金，托管行为宁波银行(行情002142,诊股)。这只基金受到市场关注，仅从宁波银行渠道看，早上开售仅38分钟就破11亿元，速度非常快。而随后陆续发出了15亿等喜报，截至中午时分销售量超过25亿元。从银行等渠道了解到，中午汇添富优质成长销售量就达到30、40亿，当日各种渠道一起，汇添富优质成长基金销售量已经超过50亿大关！不过从该基金的发售公告来看，这只基金募集期限自2020年5月18日至2020年5月22日，并没有设置规模上限。截止目前，没有相关提前结束募集公告，意味着还将继续发行，募集规模还将节节攀升。　　小编整理出2020年出现的爆款基金。仅供投资者参考　　2. 基金发行：本周关注　　二．交易提示　　1. 发力两大业务！银行理财子公司大动作，多家基金公司中标委外！　　债券市场收益率持续下行，固定收益型理财产品收益率不断走低，多家银行理财子公司开始借助公募基金等权益见长的资管机构投资能力，发力布局FOF、定增等含权益资产的产品，以期增厚收益。近期，建信理财新发的多款FOF、定增类理财产品的投资合作机构名单中，出现广发、财通、交银施罗德、中欧、汇添富等多家基金公司身影，华夏基金近期备案了名为工银理财海外债QDII的集合资产管理计划。　　2. 大撤离！5月两周股票ETF净流出200亿，这类明星产品“失血”严重！　　根据中国银河(行情601881,诊股)证券基金研究中心自主的《股票ETF基金资金测算模型》计算，A股ETF基金上周净流出136.88亿元，5月份以来两周资金净流出208.47亿元，整体呈现净卖出的趋势。　　从资金净流出结构来看，5月前两周涨幅居前的科技类ETF、中证500ETF等品种，伴随着基金净值越涨越高，开始出现资金净流出和“落袋为安”的状态，资金净流出体量相对居前。　　Wind数据显示，以区间成交均价测算，截至5月15日，华夏芯片ETF资金净流出38亿元，位居A股ETF基金规模之首，华夏5G ETF、广发芯片基金同期资金净流出分别为20.88亿元、10.05亿元，净流出资金都超过10个亿，皆位居净流出资金排行榜前五名。另外，银华5G ETF、新能车ETF、创新药ETF等多只科技类ETF，同样位居资金净流出排行榜的前列。　　3. 黄金暴涨！千亿龙头发飙，半天狂涨近百亿！　　周一上午，现货黄金最高冲到1764.06美元/盎司，达到2012年10月15日来新高，截止上午截稿时，伦敦金日内涨幅约1.11%，报1760.82。受此影响，现货白银也冲高，至17.02美元关口，日内涨幅2.34%。在上海黄金交易所，沪金主力合约涨幅扩大至2.76%，突破400元/克关口，刷新2008年上市以来新高。　　在A股，黄金股也大幅上涨，山东黄金(行情600547,诊股)涨刷新上市以来新高。截止上午收盘，山东黄金涨8.15% 报39.92元。紫金矿业(行情601899,诊股)涨5.84% 报4.17元。中金黄金(行情600489,诊股)涨8.54%，报9.15元。黄金类 ETF也大涨，博时黄金ETF上涨2.3%，易方达黄金ETF涨2.23% 。截至上周末最新的数据，全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓已经超过1100吨，再次刷新七年高位。　　三．每日基金净值一览（5月18日）　　1. 普通股票型基金净值表现TOP10 　　2. 偏股混合型基金净值表现TOP10

468次 2020-05-20
外汇结构管理

为避免汇率风险以确保储备的安全性，一国应实现储备货币的多元化，即尽量使其外汇储备保持在几种或更多的货币形式上。外汇储备的管理可以分为总量管理和结构管理。而就目前国内的外汇管理体制而言，总量管理受制于国际社会对于人民币汇率的评估：当外界预期人民币汇率上升时，大量资金涌入国内，外汇储备迅速膨胀，而当外界预期人民币汇率下降时，资金外逃则使得外汇储备总量下滑，这就在很大程度上限制了央行发挥这方面功能的条件。在这一背景下，对外汇储备的结构管理就显得尤为重要。我国的外汇储备主要以美元为核心，这一方面体现了贸易的需要，另一方面也有很大的历史原因。但是，这样就使得储备暴露于很大的外汇风险之中。也正是由于这个原因，随着近日来美元的不断贬值，我国的外汇储备迅速缩水，损失惨重。因此，加强结构管理成为了当前我国外汇储备管理中的最重要一环。本文试图从定量的角度来给出一个外汇储备结构的测算公式，希望能够为解决这一问题提供一种思路和对策。措施：①储备货币要多元化，避免汇率波动损失；②要根据对外支付来确定一种货币在储备资产中的比重；③要根据外汇市场运动随时对储备资产结构进行调整。

619次 2020-05-20
广发前基金经理为女同学推荐股票趋同交易5652万获利近308万

　　网易财经王宏贵　　2012年5月至2015年3月，广发基金管理有限公司（简称：广发基金）经理白金和其妻子雷某共同控制肖某证券账户进行投资，但未按规定将其借用肖某证券账户进行投资的行为向公司申报，2017年，重庆证监局责令其改正，并处以五万元罚款。　　2020年5月13日，裁判文书网公布的一则判决书显示，广发基金经理白金，因与初高中的女同学张静“老鼠仓”交易而获刑。白金与张静均被判处有期徒刑一年六个月，缓刑二年。　　其中，有证据证实，2015年至2017年间，张静在深交所账户共交易股票42只，买入金额8014.95万，卖出金额7972.29万元；趋同交易10只，趋同成交金额5059.83万元，其中趋同买入金额2221.85万元，趋同卖出金额2837.97万元。趋同获利162.36793万元。资料显示，白金于2011年7月入职广发基金管理有限公司，2015年7月27日起任广发改革先锋混合基金的基金经理，2017年离任。　　为女同学推荐股票　　2015年牛市时，时值白金在广发基金管理有限公司担任基金经理，白金的初中和高中同学张静咨询白金后，到北京东方广场附近的证券营业部开设了证券账户，开始股票交易。文件显示，张静与白金联系是通过打电话、微信或者一个叫做telegram的聊天软件，该软件会自动清空聊天记录，保密性比微信强。　　据张静供述，其和白金是多年的朋友，张静对他的专业能力很认可。张静会定期去网站上查询白金管理的基金所持有的前十大重仓股，也会在买入白金推荐的股票后再去查询网站上基金的持股情况，但这些消息公布具有滞后性。　　经白金建议，张静先后购买或卖出了航天科技(行情000901,诊股)、联络互动(行情002280,诊股)、三六五网(行情300295,诊股)、金证股份(行情600446,诊股)、南天信息(行情000948,诊股)、泰亚股份和四维图新(行情002405,诊股)等个股，而白金所管理的基金，也在同期购买或卖出推荐给张静的上述个股。　　白金表示：“对向张静推荐过联络互动和泰亚股份的情形印象比较深刻。”2015年2月，白金对联络互动公司实地调研，经过调研后非常看好这只股票，回到公司后开始逐步建仓。张静在期间询问买什么股票好，白金就推荐了这只股票，之后联络互动涨得很快，不到一个月时间股价就翻倍了。　　同时，白金认为短期这只股票肯定会有调整，就建议张静清盘这只股票，并在自己管理的基金进行减仓，将基金持有的联络互动减仓了4%。　　后来白金又推荐了银之杰(行情300085,诊股)、南天信息、泰亚股份。张静表示：“对银之杰的印象比较深刻，当时买了一百万元左右，没多久就停盘了，复盘后连续涨了几个涨停板。” 　　“南天信息和泰亚股份大概买了两百万元左右，但这两只股票没怎么盈利，好像还亏钱了。”张静这样陈述道。　　趋同交易5652万，获利近308万　　从这些交易信息来看，白金向张静推荐的个股收益都不错。据了解，白金在期间对于大盘的把握很有想法。　　2015年6月中旬，白金认为市场已经到顶了，就建议张静清盘所有股票，同时白金也让交易师将其管理的基金进行整体减仓。　　清仓股票之后，白金转而向张静推荐基金。据张静陈述，“2015年6月，大盘行情不好了，白金建议暂时不要买入股票，不如买基金产品。7月左右，白金发了一款基金产品，我第一次买入100万元，2015年底又买了100万元。” 　　2015年11月左右，随着大盘行情逐渐回暖，白金又向张静推荐了四维图新、中元华电两只股票，都买了200万左右，白金管理的基金同步也进行了买入或卖出操作。但张静说道：“印象中这2只股票也没怎么赚钱。” 　　尽管买进卖出有赚有亏，但总体来说，张静的账户还是赚钱的。经法院审理查明，2015年1月到2017年7月，白金利用担任基金经理的职务便利，先后获取股票交易情况等未公开信息，并将上述信息告知张静，暗示张静从事相关股票的交易活动。　　经上海证券交易所和深圳证券交易所核算，在白某管理基金并下达交易指令期间，张某的证券账户在上海、深圳证券市场交易“联络互动”“南天信息”“三六五网”等十只股票，与上述基金发生趋同交易金额共计5651余万元，趋同获利共计307.69万元。　　虽然白金帮女同学炒股挣了钱，但他自己做基金经理却业绩不太理想。在担任基金经理后，白金先是参与管理了广发聚丰，2015年7月27日，广发改革先锋成立，白金开始管理广发改革先锋。数据显示：在白金任职期间，任职总回报为-24.50% 　　相关资料显示，近几年白金共管理过2只产品，其中单独管理的广发改革混合任职1年又269天，任期亏损24.5%。也正是因为白金留下的“坑”，在他离职多年之后产品依然处于亏损状态，截止2020年5月18日，该基金累计净值为0.9480元。　　值得注意的是，通过白金的操作，让广发改革混合下跌了23.9%，而此后的王小松虽然管理基金累计经验长达4年多，然而2018年四个季度的跌幅全都大于同类均值，也凸显了王小松在股票配置方面的能力欠缺。在其管理该基金1年多后该基金净值亏损幅度再次扩大。　　到2019年3月，陈少平接管广发改革先锋，数据显示截止目前，该基金最新净值为0.9464元，规模4.3亿。　　在基金经理这样的投资水平下，自然没有愿意跟随的投资者，查阅相关公告发现，从2015年三季度到2019年年底，该基金的的基金份额分别为13.32亿份、10.54亿份、0.63亿份、0.54亿份、0.45亿份，逐年锐减。　　双双判处有期徒刑一年六个月　　其实，在资本市场再专业的基金经理也会有亏损的时候，尽管白金“指导”张静有赚有亏，但总体来说，张静的账户还是赚到了钱。　　经上海证券交易所和深圳证券交易所核算，在白金管理基金并下达交易指令期间，张静的证券账户在上海、深圳证券市场交易“联络互动”“南天信息”“三六五网”等十只股票，与上述基金发生趋同交易金额共计5651余万元，趋同获利共计307.69万元。　　2017年3月22日，中国证监会重庆证监局向重庆市公安局经侦总队移送郑炜鹏等账户涉嫌利用未公开信息交易案件线索后，当日，白金主动投案并如实供述其犯罪事实。3月27日，张静也主动到经侦总队说明相关情况。重庆市公安局于2017年5月31日对该案立案侦查。公安部指定重庆市公安局对白金涉嫌利用未公开信息交易案进行侦查。　　重庆市第一中级人民法院认为，被告人白金作为基金公司从业人员，违反规定，利用职务便利获取的内幕信息以外的未公开信息，暗示他人从事与该信息相关的证券交易活动，情节严重，其行为已构成利用未公开信息交易罪。　　而从此次“老鼠仓”也说明，白金在任职期间，除了控制他人账户交易外，还利用未公开信息指导同学炒股。　　虽然张静没有向白金某提供过好处，但法院认为，白金作为基金公司从业人员，违反规定，利用职务便利获取的内幕信息以外的未公开信息，暗示他人从事与该信息相关的证券交易活动，情节严重，其行为已构成利用未公开信息交易罪。　　而被告人张静明知他人是利用职务便利获取的内幕信息以外的未公开信息，并利用该信息从事与该信息相关的证券交易活动，情节严重，其行为已构成利用未公开信息交易罪。　　据此，依照《中华人民共和国刑法》，法院判决被告人白金犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑一年六个月，缓刑二年，并处罚金160万元；被告人张静犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑一年六个月，缓刑二年，并处罚金150万元；没收被告人张静的违法所得307.692万元。

442次 2020-05-20
中国对外投资策略

我国对外投资策略：首先选择合理的投资地点，其次要正确选择投资项目和投资方式。最后，要选好投资货币，减少汇率风险。

709次 2020-05-20

金融问答

企业服务

金号角服务号

获取金融需求商机成功快人一步

金号角商讯

关注金融商讯了解实时动态

关于我们| 服务项目| 联系我们| 诚聘英才| 友情链接| 网址地图| 服务条款| 法律声明

Copyright © 2019 www.jinhaojiao.cn All Rights Reserved 中国专业金融信息互动平台 - 金号角网湘ICP备14015574号-2

金号角网竭力提供准确而可靠资料，但并不保证资料绝对无误，若有错漏而令阁下蒙受损失，本网概不负责，融资有风险，操作须谨慎。

服务热线：18508479116