我国与美国是当前世界最大的两个经济体，两国的GDP占了全球GDP的40%以上。虽然我国的经济总量与美国还有一定差距，但差距也并非不可逾越。相反，目前几乎全球都看好我国的GDP能超过美国，甚至有机构预测这种情况会在10年内就会发生。又一机构预测我国经济将在8年后超美国近日，英国智库发布报告称，中国将在2028年超过美国成为世界第一大经济体，这比该机构之前预测的早了5年。在2018年时，该机构预测中国在经济规模上超过美国的时间为2032年。而能让该机构改变最初想法的主要原因，便是今年疫情中我国与美国的经济表现了。虽然今年全球大多数国家的经济都面临衰退，但我国的经济预计还能增长2%左右，而美国的经济可能会衰退4%以上。这让我国的经济进一步拉近了与美国的距离，让我国的经济追上美国的时间提前了。根据该机构的预测，我国2021年—2025年的平均GDP增速为5.7%，2026年—2030年的平均GDP增速为4.5%。而今年我国的GDP预计可达到15.2万亿美元，照此计算，到2028年我国的GDP将达到22.9万亿美元左右。不过，该机构预测的美国2022—2024年的GDP增速为1.9%，之后将下降至1.6%，2021年的GDP增速则在3%左右，而今年美国的GDP或在20.8万美元左右，照此计算，美国2028年的GDP可达到24.2万亿美元，仍然比我国要高。所以，该机构预测的我国的GDP在2028年超过美国，应该指的是名义GDP，而非实际GDP。外国机构是真看好我国经济吗值得注意的是，英国智库并不是唯一将我国经济超越美国的时间推前的机构。此前日本经济研究中心同样认为我国的经济最早可在2028年超过美国，比该机构之前预测的至少早了7年，持有相同观点的还有美国彭博社。可见，这些大肆渲染我国经济能超过美国的，大多是外国的机构，而国内的机构不仅很少提及这一话题，反而对外国机构的这种渲染保持警惕。有国内机构就称，英国智库的报告不过是想通过“捧杀”中国，来达到内部动员和警示的目的，而非真心实意看好我国的经济，所以要避免落入“出头鸟陷阱”。其实，不管是外国机构真看好我国经济，还是仅仅只是对我国“捧杀”，我国都无需太过在意，发展经济靠的不是别人的看好或吹捧，而是自身的努力。在过去几十年里，我国都只专注于自己该怎么做，设定的经济发展目标也仅仅只放在自己身上，而不是要超越谁。在经济总量超过美国这件事上，我国也没有说必须要在什么时候实现，能不能超过都顺其自然。而我国未来的经济发展目标，是要在2035年成为中等发达国家，这才是最重要的。因为自身的富强，比超越谁重要得多，只要自身富强起来了，经济超过美国就是很自然的事，根本没必要去渲染鼓吹。按照我国经济的发展步调，超越美国是迟早的事。不过这需要我国不能自乱阵脚，保持经济持续增长。所以，我们更应该关注的，是如何在疫情过后以及复杂的国际形势中保持经济持续增长，而不是何时能超过美国。
有房贷的需要注意了，还有几天时间，存量房贷的贷款利率将正式开始执行新的贷款利率。如果不想执行新的贷款利率的话，有部分人仍然还有最后一次反悔的机会，不过也必须在这几天内调回来，一旦时间一过就等于是放弃了调整的机会。那么，如果执行新的贷款利率，对有房贷的人是好还是不好呢？存量房贷将正式开始执行新利率我国的贷款利率的定价从2019年8月开始引入了LPR，即贷款市场报价利率，此后的贷款利率，将以LPR加点的方式形成。而从今年开始，LPR又被引入了存量房贷中。在今年早些时候，央行就规定在8月31日之前，存量房贷的贷款利率可自行转成LPR加点的利率。而一些银行对于那些没有办理房贷利率转LPR的人，就自动将其房贷利率转成了LPR加点利率。或许银行是觉得这么做有违客户的真实意愿，所以对这些被银行自动把贷款利率转为LPR的人，银行还留了一点余地，:即在今年12月31日之前，仍然可以跟银行协商，把房贷利率从LPR加点利率转为固定利率的机会。所以，对于这部分人来说，这几天就是最后的把LPR转为固定利率的机会了。LPR加点利率和固定利率哪个对贷款人更有利？如果你的房贷执行LPR加点利率，那么意味着从2021年1月起，你的房贷利率将出现调整，房贷利率将根据今年12月份的LPR加点形成。如果房贷的期限是5年以上的，由于今年的LPR同比下降了0.15%，意味着明年你的房贷利率也将下调0.15%。如果是30年期的贷款，100万贷款每月的利息可减少90元左右，全年可省1080元左右。可如果执行固定利率，那贷款利率的下调就跟你没关系了，直到你的贷款还完为止，贷款利率都不会再有任何调整。需要注意的是，如果是已经把贷款利率转成固定利率的，是没有机会再转回LPR加点利率了。那些选择了固定利率的，是不是有点后悔呢？从短期来看，执行LPR加点利率显然是更有利的，假如未来30年的利率不再变化，那么100万的贷款就能省下3.2万的利息。不过，房贷利率如果执行LPR加点利率，想要30年利率都不变基本上是不可能的，因为LPR加点的利率最大特点就是它会变动，只要当年的LPR有变动，那么下一年的房贷利率就会跟着变。所以，选择执行LPR加点的房贷利率，在能享受短期房贷利率下调的好处时，也将承担未来房贷利率可能会上涨的风险。当然，未来的LPR也未必就会涨，也可能会继续下跌，这样贷款人获得的好处就会更多。而选择固定利率虽然享受不到好处，但也不用承担风险。总而言之，无论是选择LPR加点利率还是固定利率，都有各自的好处。愿为了获得更多好处承担一定风险的，当然是选LPR加点利率好。而喜欢稳定不喜欢冒任何风险的，还是选固定利率为好，而那些还有资格把贷款利率转为固定利率的，就要加紧时间去办了。本期希财课堂每日读财就到这里，谢谢大家收听！大财师兄希望大家可以点个赞，也别忘了关注公众号：希财课堂，了解更多精彩理财知识。
最近一段时间，理财市场又出现了一些比较大的变化，各大三方平台纷纷下架自己代售的银行存款，让不少投资者始料不及。可能是最近监管的风声有些紧，有些投资者认为等这阵风过去了就好了，高息的银行存款还是会回来的。不过上周五银保监会公布的消息，可就让不少人慌了神，银行高息存款或许要划上句号了。上周五出台最狠新规金融监管最近几年整体上是一个收紧的趋势，这样子说到底还是为了维护市场稳定以及保护投资者权益。但在这个过程中，难免会让一些投资者感到不舒服。上周五，我国银保监会发布了《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法（征求意见稿）》，该征求意见稿进一步完善了配套监管制度。从内容上面来看，该意见稿主要讲了以下几个方面。第一个，就是合理界定了销售概念；第二个，就是划定理财产品销售机构范围；第三个，就是厘清了产品销售方与发行方的责任；第四个，就是切实保护投资人的合法权益。在这其中，可能第二条才是重中之重，因为它规定了能够代销理财产品的机构，现阶段只有银行理财子公司与吸收公众存款的银行业金融机构。这对于一些第三方平台来说，无疑是巨大的打击。对于习惯了在这些平台买理财的朋友来说，或许也会产生一些阵痛的感觉。当然，该征求意见稿并不是只有上述的内容比较重要。从银保监会官网披露的报告来看，一共突出了8大条。希财君认为上述四条，是对咱们普通人影响比较大的。从我国监管层公布的各项决策来看，最近几年加强监管的通知可以说是下来了不少。规范各大金融机构的业务活动，减少投资者的损失，维护市场稳定。银行高息存款不会再有了？或许是早已经听到了风声，为了顺应监管的要求，各大第三方平台已经行动，早早地下架了代售的存款产品。在两个星期以前，大家在第三方平台上面还可以看到利率超过4.8%的存款产品，甚至有一些平台为了吸引更多的客户，来对产品进行贴息，利率超过5%的也不是没有。而现在，各大平台代销存款的界面几乎是空空如也，全都下架了。这对于投资者来说，无疑是损失了一个非常好的产品。尤其是该征求意见稿出台以后，这类存款还能不能在这些平台代售就更加难说了。不过监管的风向在变，银行也在跟着做调整。尤其是一些中小型的银行也是一直在这么做，如今互联网存款遭受打击，说不定它们正在研发新型的存款呢。如果近段时间不知道怎么存钱的朋友，想要追求高利率，或许就只能选择银行的大额存单或者结构性存款了。这两类产品目前的收益还是比普通定存要高一些，但一般比不上互联网存款。前些日子，六大国有银行纷纷发布公告，对靠档计息类的个人存款的利息计算方式进行修改。从明年1月1号开始，大家提前支取存款可就只能获得活期利息了，在存钱的时候千万注意，把握好存款时长，避免利息损失。高息揽储是目前监管层主要关注的对象，减少商业银行的经营风险，在某种程度上面就是维护市场的稳定。
市净率和市盈率都是我们常用的估值指标，市净率和市盈率这两者之间有什么区别，又是如何运用的呢？我们先来看看市盈率市盈率PE“市”指的是市值，“盈”指的是盈利、净利润。市盈率是某种股票每股市价和每股盈利的比率。市盈率越低，说明净利润不变的情况下，股票市值越低，说明该股票越被低估，买入的安全边际也就越高。因为不同的指数编制方法和成分股都不一样，估值的标准也不一样，所以，不同的指数市盈率相差会比较大，也就不能用同一个指标衡量。比如说，上证50指数的市盈率是20，创业板指数的市盈率是50，我们不能说上证50市盈率更低而更具有投资价值。上证50指数成分股是A股中市值和流动性排名最好的50名股票组成，是大盘蓝筹股的代表，而创业板指数成分股多为TMT等新兴产业，指数波动大，但是创业板具有很高的成长性，因此市场会给予相比大盘蓝筹更高的估值。从计算公式我们也可以看出，市盈率和公司的盈利是紧密相关的，所以市盈率指标更适合运用到比较稳定的弱周期性行业中，比如说消费行业，不管经济周期如何变化，老百姓都需要正常的衣食住行。如果是对于周期性比较强的行业，市盈率就不太合适了，比如煤炭、银行、券商等。市净率PB市净率是每股股价和每股净资产的比率。“市”指的是市值，“净”指的是净资产。净资产就是我们经常说的账面价值，市净率越低，说明越被低估。如果市净率低到等于1的时候，说明市值和净资产是一样的，也就说如果在这里时候买了个公司或者是指数，即使公司没有产生盈利，把公司清算了也不会亏钱。如果市净率低到小于1了，那就是“破净”，如果一家企业的市净率低于1，或者说破净了，可能意味着行业不景气或者是这家企业的盈利能力比较差。如果是要判断指数当前估值的高低，我们可以通过估值百分位来判断。估值百分位指的是指数当前估值在历史区间所处的位置，假设某个指数的估值百分位是80%，也就是说该指数目前的估值水平在历史区间中，比历史上90%的时候都要高。
什么是幸存者偏差？幸存者偏差是指也可以叫做生存者偏差或者存活着偏差，是一种常见的逻辑谬误，指的是只能看到经过某种筛选而产生的结果，而没有意识到筛选的过程，因此忽略掉了被筛选掉的关键信息，日常我们可以表达为沉默的数据。这个概念是由古罗马一名叫做西塞罗的政治家提出来的，西塞罗是一名无神论者，他的身边有人跟他说要拜神，他表示质疑，问为什么，他的朋友告诉他，因为拜过神出海的人都回来了。但是，事实上，只有活着回来的人才有说话的机会，活着回来的人说：“因为我拜过神，所以我活着回来了”慢慢地，人们就认为，只有拜过神才能活着回来。通过这个故事，我们就能很好的理解幸存者偏差的概念了。其实，在投资当中，幸存者偏差是一个非常普遍的现象。经典案例一：股神的传说我们经常听到一些关于某个股神的新闻，比如某某一年十倍，某某产股一年资金过亿；或者是某种交易策略的传说，比如前段时间网上盛行的基金的“七日交易法”。于是大批股民趋之若鹜，改变自己原来的策略，纷纷效仿，追随这些策略做短线，追涨杀跌。那么多的投资者之所以相信这样的幸存者偏差，一方面是被这些新闻中的收益所诱惑，加上一些营销手段的影响，就深信不疑了。以至于眼里只看见这些人通过这样那么样的短线策略赚了大量的财富，但是却从来没有想过他们背后所付出的更多的努力，经历了怎样的艰辛。另外一方面就是心理因素的影响，虽然我们都知道财富暴增是小概率事件，但是自己应该属于小概率事件当中的幸存者。经典案例二：通过表面数据了解一家企业想要投资某一只股票的时候，我们通常需要了解对应企业的业绩情况，一般情况下，我们都是通过公开的数据平台了解企业的业绩，上面有很多使业绩看上去很美的数据，这些数据如果不经过仔细筛选，就很容易受到幸存者偏差的影响。真正研究一家公司，需要从多层面去了解，比如公司的产品和同行的产品差别，比较同行业公司之间毛利率、产品结构、等等，要分析这家公司未来的发展战略、管理层结构、核心竞争力等等。如何避免幸存者偏差呢？首先我们要意识到幸存者偏差的存在，树立批判性思维，对观点保持怀疑的态度，通过数据对它进行验证。然后需要建立概率和统计的思维，用概率和统计思想来区分偶然现象还是必然规律。
债券基金就是主要投资于债券的基金，相比于其他类型的基金，债券基金的波动比较小，风险系数比较低，也比较稳定，但是，收益也不会太高，债券基金是很多稳健型投资者的首选。尽管债券基金非常稳定，但是也并不意味着债券基金没有风险，近年来，债券违约的事件频繁发生，也有少量的债券基金出现踩雷的风险，债券基金是否还值得投资呢？债券基金当然是可以买的，只是要看怎么样买？第一，选择主要投资利率债券的基金债券踩雷的事件是我们不能阻止的，但是我们可以尽可能避免受到影响。频繁发生违约事件的主要是信用债，这类债券主要是以公司的信用作为担保，我们可以选择以国家、政府作担保的利率债，选择主要投资利率债券的债券基金，安全系数就会高很多了。第二，选择投研能力强的团队基金公司的投研能力也是非常重要的考核标准，选择固定收益投资能力比较强的基金公司，在面对无法避免的市场风险时候有更好的控制回撤的能力，我们可以通过基金公司债券基金历史平均业绩与市场进行对比，了解基金公司或者是研究团队在固定收益投资方面所获得荣誉等等去了解基金公司的固收投研实力。同时选择信用研究团队比较强的公司，因为这样的公司一般都会有严格的债券分析评估体系和完善的信用研究框架。第三，选择主投高信用评级标的的债券基金一支优秀的债券基金，离不开基金公司内部信评团队和行业研究员提供个券深度研究支撑。通常，当基金经理发起债券基金的投资需求后，信评团队会进行初步评定，然后经过研究负责人和投资总监审核，最终确定投资建议，经过一轮完整的流程精选个券。如果手里持有债券基金的话，建议定期关注持仓，如果出现风险预警的债券，最好提前赎回。第四，分散投资跟股票基金不同，债基的收益相差不会很大，所以我么可以完全放心的分散投资，不用担心分散投资导致的收益被平滑，分散投资到多只基金，减少碰到重仓踩雷的基金的概率，单只基金的挑选，也尽量选择规模大、持仓分散的基金。第五，尽量避免踩过雷的基金总结那些曾经踩过雷的债券基金后来的净值走势我们会发现，这些基金跌下来以后，净值基本上没有大的起色，所以，最好拒绝这类曾经踩过雷的基金。
通货膨胀保护债对减低政府筹资成本的作用 理论上讲，由于相对于普通国债，通胀债为投资者提供了对未能预见到的通胀风险的补偿，因此，投资者相应要求的收益率也就应低一些。普通国债的到期收益率中应该包括了当期资金的实际成本(真实利率部分)和投资者为保证资金收益不被上涨物价所侵蚀而要求的必要回报(通货膨胀预期部分)。但通货膨胀预期与若千年后实际通货膨胀率极有可能存在差距，因此，投资者势必要求为这种不确定性取得一定的补偿，这就是普通国债收益率中的通货膨胀风险溢价部分。由于通胀债在很大程度上规避了通胀风险，尽管随着通货膨胀的发生，它在实际支付给投资者的利息中也包含了普通国债收益率中通胀预期部分，但它不必再支付给投资者通胀风险溢价的部分。这也就是理论上通胀债能够为债券发行者节约的债务成本。Campbell和Shiller在1996年发表的“A Scorecard for Indexed Government Debt”一文中，曾使用通货膨胀和真实利率的历史数据，通过资产定价模型(CAPM)估算过在5年期国债中通货膨胀风险补偿溢价在0.5一1个百分点。因此，通货膨胀风险补偿溢价这部分额外成本是通胀债实际节约的发行成本，也是外国政府发行通胀债的最初的理论设计思路。如果在通胀债的存续期内，实际的通货膨胀率低于发行时的预期，或是政府提高名义利率的时机快于物价的上涨，通胀债对于发行者来说，都能取得相对于同期限普通国债的成本优势。因此，有人认为，发行通胀保护债券可以提高政府抑制通胀的决心与力度。不过，从现阶段美国的实际情况看，由于通胀债占的比例还很小，政府相应的利息支出还不足以达到这样的效果。 然而，在实际中，由于通胀债收益率中流动性风险溢价的存在，又使通胀债相对于普通国债定价变低，缩小了通胀债与普通国债之间的收益率差别，提高了政府的发债成本。例如，美国2004年1月15日和7月15日发行的10年期通胀债的票面利率均为 2%，而2月17日、5月17日发行的相同期限普通国债的票面利率分别为4.755%和4.75%。2.75个百分点的平准通货膨胀率低于同期市场对未来通货膨胀率的预期。 Brian Sack和Robert Elsasser(2004年)估计，美国财政部截至2003年7月已经发行的22期通胀债中，只有1997年最初发行的三只通胀债为美财政部相对节省了债务成本约12亿美元，而以后发行的通胀债相对成本都高于普通债券，尤其是1998年10月和1999年1月发行的两期通胀债，由于流动性风险溢价在金融危机后的高企，通胀债的利息相对于普通国债更是多支出了17亿美元。在整个债务的存续期内，通胀债的全部相对成本则取决于通货膨胀预期与实际通货膨胀率之间的差别。两人估算，1.7%以下的年通货膨胀率才能使通胀债保持与同期限普通国债同样的收益率水平。通货膨胀率每高0.01个百分点，通胀债相对成本将高出1.5亿美元。而按2.5%的年通货膨胀率计算，这22期1520亿美元本金额的通胀债相对成本将高出123亿美元。当然，政府的债务成本只是硬币的一面，硬币的另一面则是投资者获得了超额回报。这也就是在一定时期内，投资通胀债的综合回报有可能超过股票的原因。
自去年12月底北京率先开启创新监管试点后，目前中国版金融科技“监管沙箱”已试行一周年，除了试点项目不断扩容，试点地区也已全面铺开。12月27日，北京商报记者梳理发现，从这一年试行情况来看，金融科技“监管沙箱”稳步推进，事前、事中、事后有一系列流程规范，同时也在风险防范和风险补偿机制上不断优化。在分析人士看来，“监管沙箱”后续仍有望继续扩容，重点是对试点项目进行分类总结，形成可推广的标准。 持续扩容 金融科技“监管沙箱”持续扩容中。12月25日，央行营业管理部官网公示了2020年第三批5个拟纳入北京金融科技创新监管试点的创新应用，分别为光大银行(行情601818,诊股)申请的“光信通”区块链产业金融服务、农业银行(行情601288,诊股)（港股01288）“链捷贷”产品、民生银行(行情600016,诊股)（港股01988）与北京逸风金科软件有限公司推出的“基于物联网技术的中小企业融资服务”以及北京融和云链科技有限公司与平安银行(行情000001,诊股)北京分行推出的“基于区块链的国家电投供应链金融平台”、北京中科金财(行情002657,诊股)科技股份有限公司与浦发银行(行情600000,诊股)北京分行推出的“基于API的场景适配中台产品”。 截至目前，已有北京市、上海市、重庆市、深圳市、河北雄安新区、杭州市、苏州市、成都市、广州市9市（区）先后成为试点地区，并均已发布金融科技创新监管试点应用名单，共60个惠民利企创新项目。其中，北京已发布两批次试点名单，第三批也开启“进行时”。此外，包括杭州、深圳、上海、广州等多地创新应用已完成登记，正在提供惠民服务。 具体来看，60个项目中，包括35项金融服务、25项科技产品，业务领域覆盖供应链金融、手机POS创新应用、小微企业在线融资、非接触金融服务、政务数据融合产品、数字风控产品、智能银行、智能化农村金融服务等。 在主要应用场景上，信贷场景占比47%，运营管理占比23%，支付为13%，多场景为12%。此外身份识别、溯源、保险理赔3个场景占比均为2%。而应用渠道类型上，线上应用占比为65%，线上+线下相结合占比为33%，线下为2%。 零壹研究院院长于百程指出，设立金融科技“监管沙箱”的目的是引导持牌金融机构在依法合规、保护消费者权益的前提下，推动金融科技守正创新，赋能金融服务提质增效，营造安全、普惠、开放的金融科技发展环境。从这一年试点看，参与机构从金融机构扩展到金融科技公司，技术和覆盖场景不断丰富，创新性更强。 整体来看，2020年金融科技“监管沙箱”的进展也符合业内预期。正如麻袋研究院高级研究员苏筱芮所称，“监管沙箱”作为监管创新工具，事前、事中、事后流程均有详细规范，既有包容，也有审慎；同时，“监管沙箱”通过试点地区的设立、试点批次的更新等，来扩大金融科技创新监管试点范围，能够鼓励更多企业主体参与到守正创新的工作中去；此外，“监管沙箱”成果丰硕，多地创新应用已完成登记，提供惠民服务，表明科技赋能金融的成果进入到成熟落地阶段，能够产生积极意义、发挥社会作用。 严控风险 北京商报记者注意到，一边是试点项目扩容不断、“监管沙箱”稳步推进；另一边，试点在控风险方面的要求也日益严格。正如多地试点所提出，试点工作要秉持守正创新、风险可控、权益保障和惠民利企原则，申报的项目可以是金融服务，也可以是科技产品，但是项目必须具有业务普惠、技术创新、风险可控及监管支持等特点。 从目前多地试点应用情况看，均采用科技创新、服务小微、风险可控等原则，结合了当地金融与科技的优势资源，并各自具有一些特点。比如北京数量最多、落地最早，应用范围上涵盖更广，除了覆盖到银行，还包括保险、非银行支付等领域。上海和深圳在试点数量上相对较少，二者主要都围绕银行相关业务创新。 目前，各地选择的项目也主要根据当地不同的城市定位及产业基础相关，例如北京偏基础科技类应用比较多，上海则更偏重区块链，深圳外向型科技应用特色明显，而成都、重庆等地方特色则比较鲜明。 一位知情人士告诉北京商报记者，金融科技“监管沙箱”主要面向未来的一些新业务，强调技术创新和风险可控。例如，一些风险类项目将无望被纳入“监管沙箱”试点；同时，在合规方面受到监管严厉处罚的金融科技公司，通过“监管沙箱”的可能性也不会太大；此外，没有金融科技创新应用场景，也很难申请成功。 “今年以来，金融与科技结合带来的风险也成为监管焦点，监管方针对互联网贷款风险、数据和技术安全、个人信息保护等方面都出台了相关监管要求。在金融科技创新试点项目，也会存在相关显性和隐性风险，创新试点方需要对风险作出预判并建立防范措施，在成果检验中，相信风险层面是重要的关注点。”于百程称。 稳步开展“监管沙箱”试点的同时，可以看出，监管也非常注重风险的防控。基于此，苏筱芮也针对申报机构提出多个建议，一是申请前各项准备工作方面，要注重预期效果、预期规模等的遴选；二是事中、事后相关的补偿机制和退出机制等方面需详尽规划；三是要注意消费者保护方面的风险防控，完善机构投诉及自律投诉渠道等。 标准推广 零壹智库统计显示，在9个地区前60个创新应用中，全国共计113家机构参与。其中，银行占据主导地位，合计60家银行参与；其次为科技公司，合计27家。另外，支付机构、征信公司、清算组织、保险等机构也积极参与到监管试点当中。在关键技术上，以大数据、人工智能、区块链、云计算为主。全部试点应用当中，涉及大数据的有48个，人工智能32个，区块链19个，云计算8个。 “接下来试点项目也将进入成果检验、总结经验的阶段。”于百程认为，2020年的60个创新监管试点项目主要在8月之前，后续方向重点是对试点项目进行分类总结，形成可推广的标准。 事实上，今年10月底，北京市委常委、副市长殷勇曾透露北京“监管沙箱”五大思路，一是“监管沙箱”的入箱机制，会更加朝市场化和包容性的方向进一步发展，为一些新业态、新模式、新技术提供生长的机会；二是入箱主体要更加丰富和双向，鼓励外资金融机构参与中国北京“监管沙箱”试点。参与主体目前以金融机构为主导，下一阶段会向科技企业为主并重；三是进一步扩大“监管沙箱”扩展机制，增加扩展机制的弹性，把以物理空间划定的“监管沙箱”基本管理制度逐步有序拓展到服务领域空间；四是要把试点评估的效果和行业准入、监管规则的完善紧密联系起来，使试点发挥更好效应；五是要加强国际合作，积极地支持和鼓励区内的企业参与国际标准、国际规则的制定。 在分析人士看来，金融科技“监管沙箱”未来将继续扩容。苏筱芮认为，具体体现在试点范围将不断增加，试点城市通过“以点带面”辐射到周边地区，共同打造区域内金融科技事业的繁荣经济圈；试点批次将逐步提速，在各地试水创新项目试点后，其申请流程、评判方式等将不断被总结及优化，试点批次亦将伴随着工作效率的提升而产生加速。 展望后续，苏筱芮建议，金融科技“监管沙箱”，一是要以质量优先，数量方面不能过于宽松，要严格遴选标准，注重风险把控，尤其要关注到需求端（企业、金融消费者）的权益保护；二是要保持竞争中性，从入选项目的申请机构来看，多为大型银行机构与金融科技巨头等，需要鼓励更多优秀民营机构甚至初创机构入选；三是创新导向，金融供给的目的是为实体经济服务，需要切中实体领域的痛点，鼓励更多独创性而非冗余性的创新项目。
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