今年，互联网行业与金融行业间人才流动刮得是围城般的旋风。 01 逃离互联网去卖保险的不少 从知乎销售总监位置离职的佳霖（化名）做保险代理人已经有三年。他说，从2020年1月到现在，他已经完成了线上线下合计1500小时的专业培训。 2018年，佳霖决心逃离互联网，原因就是“中年危机”。快要35岁，高不成低不就，每天加班压力大，还生病住院做了场手术。当时的佳霖，的确活得如同那些贩卖焦虑的自媒体文章里描述的一样。 转行保险三年，佳霖对自己现在的状态还算满意，在他看来，互联网行业不是一个可以做到退休的行业。行业的快速发展，把许多人推到了很高的位置，但能力没有提升，也没有积累起专业知识壁垒，很容易被年轻人取代。 佳霖不是个例。脉脉数据研究院即将发布的《2020金融科技人才流动趋势报告》（简称“《报告》”）显示，2020年上半年，金融行业是仅次于房产建筑行业的互联网人第二大热门转行去向。而互联网人去往金融行业，做的最多的岗位是信贷、保险代理和销售。 不仅是部分互联网人在跳槽金融行业，那些原本从银行等机构跳去互联网行业追逐风口的人们，有部分也回流到了金融行业。 全球租赁业竞争力论坛首席研究员聂伟柱在金融业有多年从业经历，他说，传统业上升空间有限，论资排辈现象严重，互联网金融在过去一段时间的发展吸引了大量金融人才进入互联网，而P2P泡沫破裂后，互联网金融领域的职位大量减少，薪酬下降，同时这些人会发现互联网行业压力大，工作性价比不一定高，因此又流回了传统金融行业。 02 金融行业也正在流失年轻人 有人来，也有人走。《报告》显示，2020年上半年，金融行业人才转行的去向中，排名第一的就是互联网行业，从事的岗位最多为研发、产品与运营。 “我要重新将自己沉浸到一个有更多可能性的环境中去。” 曾在一家知名外资银行中国区做市场相关负责人的艾迪最近决定从上海去深圳，加入一家互联网大厂的金融业务部门，一个重要原因是传统行业“太慢”。外资银行外人看起来“高大上”，但很多事情都需要和区域及全球总部有诸多沟通，大家对转型变革的认知度和迫切性感受太不一样。 除了变化慢之外，在银行的年轻人们还遭遇了花式KPI的重压，工作环境的沉闷以及越来越无望的晋升空间。 据《南方周末》2020年9月报道，五花八门的KPI考核，国企僵化的管理机制、酒桌文化以及2020年开始一路降薪的现实，都让不少年轻人心生退意。 在银行的基层员工端的并非都是金饭碗，除了拉存款，还要卖月饼、拉ETC人头等。请假难制度严，在全方位无死角的摄像头监控下工作，“给客户指引问题时必须整只手伸出来，五指并拢”。 工作压力增加，薪水却在减少。报道统计发现，国有六大行中，邮储银行下降的幅度最为明显，目前人均薪酬12.05万元，下降了13.8%，交通银行和建设银行降幅也都超过6%。而薪酬更高的股份制银行也出现了降薪现象。如平安银行2020年上半年人均薪酬为30.06万元，但同比降了10.31%，降幅在股份行中排第一。 报道引述一位股份制银行分行人士说，该行两年内新员工的离职率约为50%，大部分的支行网点很难见到工龄在3年以上8年以下的员工。 03 中高端金融科技人才需求看涨 与其为风吹草动焦虑，不如发现变化中的机会。 “什么样的人来什么样的人走，是行业变革与业务变化的重要讯号。”脉脉数据研究院负责人赵文元认为，人才跨行业流动正是数字化转型的关键推动力。经过往复摸索后，金融科技领域将变得更为成熟，真正优秀的中高端人才反而将迎来成长机会。 《报告》显示，经历了2020年第一季度环比下跌以后，金融科技人才的需求在2020年第二季度反弹回升。 前述《南方周末》报道同样指出，近期银行招聘主要集中在技术领域，对专业的要求则集中在计算机相关专业、密码学、微电子、软件开发等。为了吸引人才，“薪酬对标互联网头部企业”。 京东数科人力资源副总经理董作鹏认为，金融科技人才需求在2019年的波动是一个比较短暂的周期性波动，从长期来看，金融科技人才是卖方市场，供不应求。 金融科技领域显然需要更多的经验积累，有不少还是30以上的人才。《报告》显示，现有的金融科技人才中，5-10年经验的人才占到了38%，10年以上的人才占到了19%。 与业务发展密切结合的金融科技类岗位，更容易拿到高薪资。《报告》发现，金融科技的各类岗位中，薪酬最高的是数据分析类人才，其次是风控人才和客户端开发人才。 董作鹏指出，数据与算法能力是数字科技的底层核心技术，也是当前数字经济时代的核心竞争力，所以这类职位能够获得很高的薪酬。风控是金融的核心，风险管理是红线和底线，因此这一领域的人才也颇受企业青睐。客户端开发则是离客户最近的技术岗位，需要懂行业、懂用户，这类人才中的佼佼者也是企业争抢的对象。 04 跨界抢人，寻找交点很关键 如何找到和留住复合型中高端金融科技人才，互联网和金融行业的HR们都在费劲思考。 跨界跳槽，往往意味着更大的不确定性，求职者更为谨慎，雇主也更难做出判断。求得最大公约数，寻找交点，成为提升这类招聘转化与留存的关键。 脉脉联合创始人王倩2020年9月的GMIC活动演讲中给出了寻找交点的三步法，值得HR们在跨界抢人时参考： 首先是以技术驱动获得“相遇点”。与人才的相遇不靠缘分，而靠科学。尤其在面向新的领域挖人时，HR更应该善于利用大数据和算法的人才智能匹配工具，综合考虑人才供给与竞争者人才流动数据，有效圈定目标人才。 其次是建设动态人才库，捕捉与人才沟通的最佳“触发点”。企业如果用“等人投简历”的方式，难以获得优秀的中高端人才，因为“越来越多的中高端候选人，是等着你去找他的，企业若不主动出击，其实招到的人才已经落后于行业水平了。” 过去，企业往往依赖猎头来进行人才挖猎，但花费不菲。而社交招聘平台依托于社交场优势，能够更为敏锐地捕捉人才的职业发展意向，提供互动交流式深度触达，使得HR们能够有效的发现“被动式求职”的中高端人才，而且不用付出高昂的猎头费用。 王倩给出了一个互联网独角兽公司的例子，该公司使用脉脉的人才银行建立了动态人才库，比猎头更早地洞察了高端人选的意向，成功招到年薪300多万的产品高管，节省了数十万的猎头费。 第三则是以雇主品牌来促成气味相投的“共鸣点”。企业应该充分利用职场社交生态资源，在相关平台上建立传播阵地，而且不仅是企业单向的信息推送，还要利用人脉与口碑的力量，让员工成为雇主品牌的代言人。 争抢复合型交叉领域人才时，切忌盲目追风，有“相遇点”、“触发点”与“共鸣点”，HR们才能发掘出那些潜水的中高端人才，并让他们成功上船。
12月25日，证监会官网发布公告：中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于12月30日召开2020年第183次发行审核委员会工作会议。将审核包括广州农商行在内的首发申请。 广州农商银行的前身是始建于1951年的广州市农村信用合作社，2009年改制成为省内首家农商银行。改制十数年来，广州农商银行从默默无闻的弱小农信社到成功登陆香港资本市场的上市银行，成为全国四大农商银行之一，并跻身全球前200家银行之列。今年10月20日，广州农商银行发布消息：截至2020年9月末，集团资产总额突破万亿元，正式跻身“万亿俱乐部”。 2017年6月20日，广州农商行成功登陆港股市场，成为广东首家在港上市的农商行。而时隔一年之后，该行选择回归A股。 2018年8月，广东证监局公告显示，广州农商行已于8月20日在当地证监局办理了辅导备案登记，接受中金公司(行情601995,诊股)辅导上市。 2019年3月证监会接收广州农商银行A股上市材料。该行招股书显示拟发行不超过15.97亿股，保荐机构为中金公司。 目前，全国已有10家农商银行成功实现上市（包括A股和H股），分别为：重庆农商行、广州农商行、青岛农商行、紫金农商行、常熟农商行、九台农商行、无锡农商行、苏州农商行、江阴农商行、张家港农商行。其中，重庆农商行已成功实现A+H股上市。 而仍在A股排队等待上市的农商银行还包括：瑞丰农商行、厦门农商行、亳州药都农商行、海安农商行、昆山农商行、大丰农商行、马鞍山农商行、广州农商行、南海农商行、顺德农商行和上海农商行。其中，上海农商行的上市申请已于11月26日成功通过发审会。此外，东莞农商行已于今年6月正式向港交所提交上市申请。 如此次过会成功，广州农商行将成为全国第二家实现A+H股上市的农商银行。
近日，证监会官网发布《中国证监会党委传达学习贯彻中央经济工作会议精神》，在明年重点工作中，再次提及“大力发展权益类公募基金”。 中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2020年11月底，公募基金管理总规模达到18.75万亿元，较2019年底规模激增4万亿，增幅为27%。 今年前11月新增的4万亿规模中，权益类基金就多达2.7万亿，占比达67.6%，成为公募市场的重要“生力军”。截至11月底，权益类基金总规模已经达到5.88万亿元，在公募基金总规模中占比31.37%，比去年底占比大幅提升近10个百分点。 //权益类基金整体表现 // 目前，公募市场权益类基金近4000只（初始基金），表现参差不齐。 关于权益类基金，让投资者比较烦躁是“持有体验”。比如说在市场高点发新基金，让基金持有人一上来就亏损的很厉害；比如新基金业绩远落后老基金，让投资者认为新基金都是用来圈钱的；再比如基金风格偏门，大起大落。 对此，首先要认清一点：无论是哪种类型的投资品种，都不能保证是百分百盈利。A股数千家上市公司也不是家家都上涨。“炒股不如买基金”实际上说的是概率，权益类基金8成以上正收益的概率，要比A股上涨的上市公司比例高得多。 数据显示，2019年以来，股票基金指数和混合基金指数的表现要远远好于沪深300。而同期债券基金指数对中证综合债指数并没有展现太多优势。 所以要认清“大力发展权益类公募基金”的实际意义。 //各类基金的收益水平 // 对于投资者来讲，是否选择权益类基金，实际上考虑的是风险承受度和收益预期的问题。 数据显示，近两年权益类基金创造高收益的同时，回撤控制的也很好。但时间周期如果拉长，就可以发现无论是被动指数基金还是主动权益类基金，风险都要高于债类（固收类）基金。 在债类基金中，纯债的年化回报和回撤（风险）均低于非纯债基。 基金投资中“历史业绩仅代表过去，并不代表未来”，所以是否选择权益类基金还是取决于风险的承受能力。
日前，最近发布了《2020三季度中高端人才就业大数据报告》（以下简称《报告》），《报告》主要基于猎聘平台6000万+中高端人才数据样本，研究时段以2020年第三季度为主。报告通过对分行业、分地域人群的薪酬、求职者跳槽意愿等维度的分析，解析中高端人才的就业趋势和特点。应届的求职者也可以根据这个报告，看到自己未来三五年的发展前景！ 报告显示互联网行业对于中高端人才一直保持着旺盛的人才需求，三季度互联网行业新发职位占比在各大行业中位居第一，超过1/4。 薪酬方面，2020年三季度，整体中高端人才实际平均年薪24.48万元。其中北京中高端人才实际平均年薪最高，达28.21万元。金融行业中高端人才平均年薪最高，为25.59万元，是唯一一个平均年薪超过25万元的行业。 01 人才紧缺程度呈上升趋势，9月恢复至去年同期水平 根据大数据显示，从2020年3月到2020年9月，全行业中高端人才紧缺指数TSI（TSI即Talent Shortage Index的缩写。TSI>1，表示人才供不应求； TSI<1，表示人才供大于求。如果TSI呈上升趋势，表示人才越来越抢手，找工作相对容易)总体呈上升趋势，从2020年3月的最低点0.72上升至2020年9月的最高点1.12，中高端人才从供大于求到供不应求。值得一提的是，今年9月份全行业TSI已恢复至去年同期水平，这表明中高端群体的就业呈现回暖趋势。 今年第三季度，疫情防控常态化下的生产生活进一步恢复常态，企业对招聘怀抱乐观预期，加之金九银十秋招季的到来，就业市场需求不断扩大。同时，国家以积极的政策改善创业和就业环境，这些因素都促使人才市场回暖向好。 02 全国新发职位数恢复至2019年同期的96.39% 2020年三季度，全国新发职位数比2019年同期下降3.07%，恢复到去年同期的96.93%。中高端人才中的求职者人数比2019年同期下降0.14%，恢复到去年同期的99.86%。 整体而言，2020年三季度的新发职位和中高端人才数据恢复程度良好，比较接近2019年同期的水平，这从另一方面印证了就业市场回暖，越来越有活力。 03 互联网新发职位占比领跑全行业，高达25.99% 第三季度互联网行业新发职位占比在各大行业中位居第一，高达25.99%。互联网行业对于中高端人才一直保持着旺盛的人才需求，在疫情中展现出较强的韧性，并且在后疫情时期快速恢复。此外，互联网行业是不断创新发展的行业，涌现出大量的新技术、新理念、新业态，不断创造新的就业机会。 房地产、消费品、制药医疗在各大行业中排名第二至第四，新发职位占比均高于10%，分别为14.05%、11.02%、10.82%。机械制造、电子通信、文教传媒排名第五至第七，新发职位占比均高于5%，分别为8.51%、7.95%、5.02%。 04一线城市新发职位集中度超41%，沪京两地领跑全国 对2020年三季度全国新发职位排名前20的城市进行分析，发现一线城市人才需求依旧保持较高集中度，新发职位集中度超过41%。这是因为发展成熟的企业和独角兽企业多聚集在一线城市，因此出现了较多的新增人才需求。 从各城市企业新发职位分布占比来看，梯队分层比较明显，第一梯队沪京两地的企业对人才需求最大，其占比分别为12.7%、12.35%；深圳、广州和杭州分别以9.74%、6.88%、5.73%的占比位列第二梯队；成都则以3.65%的占比位列第三梯队；其他城市人才需求量相对较少，占比均低于3%。 05 全国中高端人才平均年薪24.48万元，北京以28.21万元领跑全国 2020年三季度，整体中高端人才实际平均年薪24.48万元，期望平均年薪27.37万元。 从城市来看，北京中高端人才实际平均年薪最高，为28.21万元；上海位居第二，平均年薪为26.81万元；深圳和广州位居第三、第四，分别为26.30万元、23.29万元；杭州位居第五，为21.91万元。 杭州近年来发展势头强劲，出现了一批引领行业的知名企业，也吸引了大批的中高端人才，中高端人才薪资领跑新一线城市。南京以20.41万的平均年薪位居第六。 除了上述六个城市，其他城市的中高端人才实际平均年薪均在20万元以下。 06 金融人才吸金能力最强，平均年薪超25万元 在2020年三季度各大行业实际薪资排名中，金融行业最高，为25.59万元，是唯一一个平均年薪超过25万元的行业；互联网行业人才实际平均年薪位居第二，为24.50万元；排名第三的是房地产行业，中高端人才实际平均年薪为22.50万元。 此外，电子通信、制药医疗、消费品、能源化工、服务外包五大行业的实际平均年薪均超过20万元。 从各大行业中高端人才期望平均年薪来看，金融行业为32.75万元，比实际平均年薪高出7.16万元；互联网行业为30.30万元，比实际平均年薪高出5.8万元；电子通信行业为27.51万元，比实际平均年薪高出5.71万元。此外，能源化工、房地产和制药医疗行业人才的期望平均年薪均比实际平均年薪高出5万元以上。 07 上海中高端人才跳槽意愿最高，苏州位居第三 报告显示，2020年各行业职场人跳槽意愿指数对比2019年同期均有一定程度回落，可见在企业用人相对谨慎的情况下，职场人会根据市场情况重新评估自己，对跳槽的选择趋于理性。 在重点城市的职场人跳槽意愿指数（综合求职者登陆、搜索、投递等行为相关数据得出跳槽意愿指数，指数越高，则跳槽欲望越强烈）中，上海职场人跳槽意愿指数最高，为16.42，位居第一；北京位居第二，为15.48；苏州位居第三，为15.05；深圳和宁波位居第四、第五，分别为为14.57、14.37。苏州经济发达，2020上半年GDP在全国排名第六，在这次疫情中受影响较小，经济恢复较快，因而当地中高端人才对就业市场和自己均有信心，跳槽欲望强烈。 08 一线城市是海外人才就业首选，金融互联网行业最受海外人才青睐 从海外人才城市分布TOP20来看，2020年三季度，上海以28.33%的占比位居第一；北京位居第二，占比为22.21%；深圳和广州位居第三、第四，占比分别为11.06%、5.18%。一线城市海外人才在各大城市中名列前茅，共计占比66.78%。这与一线城市有较高的经济发展水平、强劲的产业创新能力、多元的文化氛围等有关。 其他进入前二十的城市中有13个新一线城市，其中杭州和成都对海外人才的吸引力明显，分别以3.40%、2.93的占比排名第五、第六。近几年杭州、成都为代表的新一线城市发展迅猛，在产业发展、人才政策等方面都为人才创造了较大的发展空间，这也吸引着海外人才的关注，而海外人才的加入也为其经济发展注入了更多活力。 09 金融、互联网是海外人才最青睐的行业 在各大行业的海外人才分布中，金融行业位居第一，占比为17.49%；互联网行业紧随其后，占比为15.08%，位居第二；房地产、文教传媒、服务外包位居第三至第五，占比分别为10.97%、9.45%、9.24%。 对比去年三季度，互联网、房地产、文教传媒、服务外包、制药医疗行业的海外人才占比均有一定提升，其中服务外包行业海外人占比提升最高，比去年三季度提高了1.31个百分点；金融、机械制造、电子通信、消费品、能源化工、交通贸易等行业的海外人才占比均有轻微下降，其中金融降幅最大，该行业海外人才占比比去年同期下降了1.27个百分点。 三季度人才市场回暖向好，无疑增强了企业招聘和求职者求职的信心。从长远来看，人才市场还有很大的发展潜力，四季度总体仍将保持向好趋势。对于应届毕业生，要积极了解当前就业形势和各地对应届生就业的帮扶政策，综合利用好各类求职渠道，尽早实现高质量就业。对于正在寻找机会的职场人，要保持乐观、理性的心态，既不拒绝机会、也不盲目跳槽，同时注重对职业技能的提升，为自己的职业发展交上一份满意的答卷。
为加强合规审查力度，规范基金销售行为，近期监管层通报了基金销售过程中一些违规行为，引起行业关注。 基金君获悉，12月份深圳辖区基金公司发布监管情况通报显示，近期，证券市场较为活跃，基金销售呈火热态势，基金宣传推介违规行为时有发生，此次通报了一些基金管理人、基金销售机构在基金销售过程中存在的违规行为，行业各方应引以为戒。 从案例来看，主要是针对销售人员擅自经公司审核的宣传材料、基金宣传推介材料片面、夸张宣传、违规进行预约认购、基金过往业绩披露不完整等多种情况，监管层也对基金销售行为提出三大要求。 案例一：销售人员擅自修改经公司审核的宣传材料 宣传材料违约 在监管通报中，某基金公司宣传推介中存在一些违规问题。 一是宣传推介材料中多处基金业绩表现数据取自Wind及银河证券而非基金定期报告，也未经基金托管人复核。 二是该基金公司销售人员擅自修改经公司审核的宣传推介材料，增加“确保组合净值不跌破0.95，力争最大回撤不超过10%”的预测基金证券投资业绩的违规表述；向销售机构工作人员电话提供“预计一日售”、“成立以来平均每12天创一次新高”等强调集中营销时间限制、片面宣传基金的宣传用语。 上述行为违反了《证券投资基金销售管理办法》（以下筒称《销售管理办法》）第三十五条第二项和第五项、第三十七条第二款的规定。因此，监管层采取了出具警示函行政监管措施，对2名责任人员分别采取了监管谈话、暂停履行职务的行政监管措施。 点评：根据《证券投资基金销售管理办法》第三十五条，要求基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符。其中第二和第五项是不可以预测基金的证券投资业绩、不可以夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 此外，该管理办法的第三十七条，要求基金宣传推介材料登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，应当遵守规定。其中第二款规定是引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处，不得引用未经核实、尚未发生或者模拟的数据。 案例二：未经合规部门审查自行发布宣传材料 宣传材料违约 在监管通报中，某基金公司电子商务部未经合规部门审查自行在支付宝财富号发布宣传推介材料，该宣传推介材料载有“收益目标：任一时间买入并持有90天，正收益概率100%”等内容。 上述内容以“收益目标”的形式预测基金的证券投资业绩，以“正收益概率100%”夸大宣传基金可能使投资人认为没有风险，违反了《销售管理办法》第三十五条第二项和第五项的规定。 因此，监管层出具了监管提示函，对2名责任人员分采取了出具警示函、晢停履行职务的行政监管措施。 点评：这个案例和上述差不多，也是违反了《销售管理办法》第三十五条第二项和第五项的规定。 案例三：违规进行预约认购、 基金过往业绩披露不完整、个人推荐等 根据通报显示，某银行网金及财富管理事业部未经合规部门审核，开展某基金系列营销活动，存在：一是违规进行预约认购。在该基金销售预热期间，通过“客户意向问卷”的方式，收集客户认购意向。 二是基金过往业绩披露不完整。上述银行APP上登载的该基金宣传推介材料中，在展示基金经理管理的其他公募基金业绩时，未登载自基金合同生效当年开始所有完整会计年度及2020年上半年的业绩。 三是违规登载个人推荐性文字。某银行网金及财富管理事业部制作的行长特别助理等4位公司人员的宣传海报和视频，内容包含“我看好某基金”等个人推荐性文字，并形成了外部宣传推介效应。上述行为违反了《销售管理办法》第三十五条第六项、第三十六条第二款第二项、第八十二条第五项的规定。 监管层采取了出具警示函的行政监管措施，对3名责任人员分别采取了出具警示函、监管谈话、停履行职务的行政监管措施。 点评：《销售管理办法》第三十五条第六项，是要求基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不能登载单位或者个人的推荐性文字。 而第三十六条第二款，要求基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。其中第二项规定基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩。 而第八十二条第五项是基金销售机构从事基金销售活动，不得有下列情形，其中就包括了进行预约认购或者预约申购（基金定期定额投资业务除外），未按规定公告擅自变更基金的发售日期。 基金销售行为存在问题 监管通报也分析了目前基金销售行为存在的一些问题。 第一、基金宣传推介合规意识不足。 《销售管理办法》对基金宣传推介材料的发布审核流程、内容要求及禁止性行为作出了明确的规定，此前《机监管情况通报》（2020年第3期）也结合近期行业基金宣传推介中存在的问题，提出了严格规范基金宣传推介行为的要求。 目前这些基金宣传推介违规行为反映出相关基金管理人、基金销售机对相关法规、监管要求重视不够，基金宣传推介环节合规意识淡漠。 第二、对员工行为的合规管理不到位。 上述案例，反映出相关基金管理人、基金销售机构对员工行为的合规管理不到位，对于销售部门未经合规部门审核开展宣传推介行为缺乏有效的事前防范和事后监测机制。个别公司还存在销售部门对公司经营贡献较大，在公司话语权较高，忽视合规管理要求的问题。 第三、对新兴营销方式的合规管理存在漏洞。 随着信息技术的发展，新兴的基金营销方式如微信公众号、支付宝财富号、短视频、直播等不断涌现，此类新兴营销方式更注重互动性、即时性、趣味性，营销人员基于获客动机容易忽视合规要求，而部分基金管理人、基金销售机构对新兴营销方式的合规管理存在一定的空白，导致容易发生违规行为。 监管提出三大要求 规范开展基金销售 在监管通报之中，监管层提出了开展基金销售行为的三大要求，要求基金公司秉承专业精神、规范开展基金销售行为，同时要加强合规审查力度，并且建章立制去规范新兴基金宣传推介行为。 第一、秉持专业精神，规范开展基金销售行为。 基金管理人作为专业的财富管理机构，应始终坚持基金份额持有人利益优先理念，秉持专业精神开展基金管理、销售活动。 在市场相对活跃时期，应自觉制官目追求规模增长的冲动，寻求管理规模与自身管理能力、后台支持能力的匹配，对投资者利益负责。在开展基金销售活动时，应坚持专业财富管理者的定位，理性、客观、专业、审慎地展业避免使用夸张、夸大、不切实际的言行“博眼球”。 第二、查漏补缺，加强合规审查力度。 各公司应对基金销售行为进行全面自查梳理，找薄弱环节和漏洞，有针对性地加强合规审查力度，避免发生违规事件。 一是建立健全基金宣传推介材料合规审核机制，全面落实法规关于基金宣传推介材料的规范要求，制定科学的考核激励制度，审慎选择宣传用语。二是全面加强员工销售行为管理，正式发布、向销售机枃提供、培训使用的宣传推介材料必须经过合规审核，严格规范员工通过微信等自媒体宣传推介基金的行为。三是加强对公司各渠道发布信息的事后监测机制，及时发现和处置违规宣传推介行为。 第三、建章立制，规范新兴基金宣传推介行为。 针对新兴基金宣传推介方式，特别是以直播为代表的与传统基金宣传推介信息发布方式异的营销形式，各公司应纳入制度规范，完善合规内控机制。 一是事前审核，由合规部门对直播涉及的宣传海报、PPT文件、直播文稿等内容进行合规审核。二是事中监督，由合规人员对直播过程进行实时跟踪控制，发现违规问题的视情况采取提醒纠正、増加风险提示、关闭直播等措施。三是事后抽査，对直播过程进行留痕存档，并定期抽，发现违规问题的进行内部追责。
今天证监会内蒙古监管局发布一份处罚决定书显示，深圳一大型基金公司风险管理部工作人员利用职务便利查看公司旗下一只公募基金的下单指令，在三年间分别操作三个他人证券账户进行趋同交易，期间累计违规交易6097.87万元，合计盈利33.53万元。最终被内蒙古监管局处以3年市场禁入，同时罚一没一、共计罚没近68万元的处罚。 原知名基金公司风控人员获取基金下单信息 操作他人证券账户违规交易 此次受到内蒙古证监局处罚的当事人方华，于2015年2月1日至2018年6月30日期间，在深圳某知名基金公司风险管理部任职。因此，方华拥有根据授权获得该公司管理的基金下单指令的查询权，能够查看一只公募基金基金经理的下单指令，知悉该基金投资股票的种类、数量。 另外，方华还操作了“王某祥”、“姜某波”以及“胡某正”三人的证券账户。据证监会内蒙古监管局披露，方华承认“王某祥”“姜某波”“胡某正”证券账户自开立后由其本人决策并操作，王某祥、姜某波、胡某正均承认其本人证券账户借给方华使用。同时，上述三个证券账户的资金主要来源于方华，去向为方华家庭支出。 三年违规交易6千万 合计盈利近34万 处罚决定书显示，在2015年2月到2018年6月期间，方华根据上述公募基金基金经理的下单指令，利用其操作的“王某祥”、“姜某波”、“胡某正”三个证券账户进行了大量的趋同交易，并以此获利。 其中，2015年2月1日至2016年6月30日期间，“王某祥”证券账户累计交易股票192只，成交金额合计17,667.18万元，同期或略晚于上述公募基金账户趋同交易股票112只，趋同交易股票只数占比为58.33%；趋同成交金额4,738.33万元，趋同成交金额占比26.82%；趋同交易盈利244,783.15元。 2016年9月26日至2017年8月18日期间，“姜某波”证券账户累计交易股票42只，成交金额合计1,790.77万元，同期或略晚于上述公募基金账户趋同交易股票36只，趋同交易股票只数占比85.71%；趋同成交金额854.15万元，趋同成交金额占比47.70%；趋同交易盈利103,655.28元。 2017年10月9日至2018年6月30日期间，“胡某正”证券账户累计交易股票42只，累计成交金额1,119.07万元，同期或略晚于上述公募基金账户趋同交易股票33只，趋同股票只数占为78.57%；趋同成交金额505.39万元，趋同成交金额占比45.16%，趋同交易亏损元。 综上，在2015年2月1日至2018年6月30日期间，方华通过操作“王某祥”“姜某波”“胡某正”三个证券账户，累计趋同交易6097.87万元，合计盈利33.53万元。 被处3年市场禁入 并罚没近68万元 从内蒙古证监局公布的信息来看，方华在2015年到2018年三年间，基本上每一年换一个账号，而且在2015年违规交易了4738万后，后两年违规交易金额逐年减少；而在盈利方面，三年赚了33.53万，而最后一年甚至亏损了一万多。 而方华也因违规交易被3年市场禁入，同时罚一没一：没收33.53万元、罚款34万元。 证监会内蒙古监管局认为，方华于2015年2月1日至2018年6月30日期间，控制使用“王某祥”“姜某波”“胡某正”证券账户利用未公开信息从事相关证券交易活动。 方华作为基金从业人员，其上述行为违反了2012年《证券投资基金法》第二十一条第（六）项、2015年《证券投资基金法》第二十条第（六）项的规定，构成2012年《证券投资基金法》第一百二十四条第一款、2015年《证券投资基金法》第一百二十三条第一款所述情形。 根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2012年《证券投资基金法》第一百二十四条第一款、2015年《证券投资基金法》第一百二十三条第一款的规定，内蒙古监管局决定：对方华采取3年证券市场禁入措施，当事人在禁入期间不得从事证券业务或者担任上市公司或非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务；同时没收方华违法所得335,273.36元，并处以34万元罚款。
这两天，华尔街被一个女基金经理：凯瑟琳伍德（Catherine Wood）刷屏了！ 她执掌的方舟投资（ARK Invest），旗下产品净值今年暴涨170%，被誉为“女版巴菲特”！ 产品净值长这样： 究竟她是怎么做到的？ 华尔街女投资人封神 今年暴涨170% 近日，华尔街女基金经理凯瑟琳？伍德成为投资界的“女神”。 为何？因为她旗下的产品太牛了：代表产品ARKK，今年暴涨170%，净值从50美元暴涨至最新的134.81美元。 而把时间拉长至5年，该产品2014年发行，据截至2020年11月30日的基金报告显示，该基金5年净值增长年化达到41.59%，远远超过标普500指数不到14%的表现。 ARKK是方舟金管理规模最大的产品， 总资产规模也在净值的暴涨同时暴涨，最新超172亿美元，为全球最大的主动管理ETF之一。 方舟旗下有5只主动管理ETF和2只指数型ETF，分别是ARK创新主题基金（代码：ARKK）、自主技术和机器人基金（代码：ARKQ）、下一代互联网基金（代码：ARKW）、基因革命主题基金（代码：ARKG）、金融科技创新基金（ARKF），3D打印创新基金（代码：PRNT）和以色列创新技术基金（代码：IZRL）。 而截至2020年11月30日，所有基金的净值表现都十分突出。 方舟投资的成功也吸引了众多投资者的追随，凯瑟琳？伍德也因此被冠以女版巴菲特、华尔街女股神等名号。 专门投资“颠覆性创新”公司 特斯拉是第一重仓股 不过，和巴菲特不一样的是，凯瑟琳更偏好投资、只专注于投资科技创新板块。包括新能源汽车、区块链、基因、互联网企业等。 资料显示，凯瑟琳？伍德在投资领域工作超过30年，2013年创办方舟投资。凯瑟琳目前担任方舟的首席执行官兼首席投资官，该公司管理着过去三年中回报最高的三个股票ETF，包括ARKK。 凯瑟琳称，创立方舟的原因有两个：第一，主要专注于颠覆性创新的公司，主要是在股票市场。第二，开放研究，成为资产管理领域的“共享经济”公司。 凯瑟琳表示，“我们都在寻找下一件大事。向后看基准的那些人与未来无关。他们是关于什么起作用的。我们都在忙着什么。” 她今年能获得如此显著的超额收益，和她对科技创新的重仓有关。 如她的第一重仓股便是特斯拉。截至12月23日，她的基金仍近10%的仓位持有282万股特斯拉。而特斯拉的股价表现大家应该都听清楚，今年暴涨近700%。 虽然，近日特斯拉因为苹果也要进军自动驾驶汽车市场，但方舟仍表示十分看好特斯拉。 根据方舟投资说法，没特斯拉model 3比其他电动汽车至少高出一个指标。“纳入所有规格并平衡比较是一个称为“充电率”的度量，即每分钟增加的里程数。以美元/充电率来衡量，今天大多数电动汽车尚未达到特斯拉Model 3（大约在2018年）。我们的分析表明，没有一款电动车接近2020 Model3。” 而对于苹果的入局，其认为iCar的推出对特斯拉的风险很小。特斯拉进入2021年后，势头仍在。 不仅特斯拉，方舟的其它重仓股涨势也很猛。第二重仓股ROKU，持股比例超7%，是一家用户电视流媒体平台，今年最高涨幅近500%。 从ARKK基金12月以来的最新持股变动来看，加仓市值居前的有特斯拉、teladoc health、paypal和百度公司。 重点关注基因科技企业 也买了百度、腾讯等中概股 凯瑟琳最近发表评论说，基因组股票将在未来五年推动她的投资组合收益主要来源。她接受彭博社采访时说，她和她的团队相信“下一代FANG将来源于基因组领域，这是因为DNA测序，人工智能和基因疗法的融合将治愈疾病。” 而她重仓持有的Editas Medicine，在周一飙升了50%，创下历史新高；12月以来，该股股价已经翻倍。 其第三大重仓持有的CRISPR Therapeutics，也是一家基因编辑公司，占基金的5.91%，年内暴涨超400%。 投资组合中的其他基因组股票包括Invitae Corporation，Intellia Therapeutics等 此外，中概股中，375.6万股贝壳，106万股百度，199万股腾讯，623万股虎牙。 其中，百度公司是ARKK基金首次买入公司，截至2020年12月23日数据，ARKK基金持有百度市值近2亿美元，占总持仓的1.09%。 百度也在她买入后暴涨近30%，期间股价一度突破200美元。 截至12月23日，其持仓数据具体如下：
圣诞节晚间，一则发布文件引起基金行业广泛关注。 12月25日，证监会官网发布文件显示，广发基金股权变更获批，意味着又一家大型基金公司股权激励实现突破。 广发基金公司是成立于2003年8月的中国基金业第30家基金公司，2020年三季度最新非货币基金月均规模排名第三（基金业协会数据），一举一动都备受行业关注。此次广发基金新增了5家员工持股平台——嘉裕元、嘉裕祥、嘉裕禾、嘉裕泓、嘉裕富，认购广发基金1409.80万元的新增注册资本，主要用于激励广发基金高管及核心员工。 据悉，目前行业内实行股权激励的公司已经超过20家，股权激励等方案或有助于优化公司治理结构，为公司长远发展奠定基础。 广发基金股权变更获批 12月25日正是圣诞节，广发基金喜迎一个大礼包。证监会网站发布《关于核准广发基金管理有限公司变更股权的批复》。 据公告显示，广发基金此前报送的《股权重大变更的申请报告》及相关文件收悉。根据《证券投资基金法》和《证券投资基金管理公司管理办法》（证监会令第84号）等有关规定，经审核批复，核准嘉裕元（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉裕祥（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉裕禾（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉裕泓（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉裕富（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙），认购广发基金的新增注册资本。 公告同时要求，广发基金公司及各股东应当按规定及时办理工商变更登记等相关事宜，完善公司治理结构，维护公司及基金份额持有人的合法权益。 实际上，在此前9月10日，广发基金就申请变更旗下公司股权，也就是说为历时三个半月的股权变更申请终于落下了帷幕。 对此，广发基金表示，实施员工持股是公司响应行业文化建设号召，进一步完善公司治理结构的举措，有利于提升核心人才团队的稳定性，激发人才效能。通过完善长效激励约束机制，为更好地实现基金份额持有人、股东方和员工利益的长期一致提供有力的制度保障。 广发基金致力于打造值得客户信赖的领先全能型资产管理公司，本次员工持股的落地为公司长期稳定发展奠定了坚实基础，公司将心系托付，更好地为基金持有人创造价值。 新增五家有限合伙企业合计10% 激励核心员工 根据公告，认购完成后，广发基金新股东为五家合伙企业，股东数量也从原来的4家增加到9家。这五家合伙企业分别为嘉裕元、嘉裕祥、嘉裕禾、嘉裕泓、嘉裕富（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙），持股比例分别为3.87%、2.23%、1.55%、1.19%、1.16%，合计达到10%。这五家公司合计认购广发基金1409.80万元的新增注册资本，认购完成之后，广发基金的注册资本金业增至14097.8万元。 对比此前广发基金的股权结构，股东方中广发证券(行情000776,诊股)(港股01776)、烽火通信(行情600498,诊股)、前海香江金控、广州科技金融创新投资控股出资比例分别减少了6.06%、1.58%、1.58%、0.79%。 行业内多采取有限合伙企业做员工持股平台，一般员工通过合伙企业合计间接持有公司股份。通过天眼查发现，这五家企业基本都是2020年9月份设立，涉及广发基金多位高管、投研人员，以及各大部门核心骨干等，从天眼查的股东信息看，此次股权激励对象或超过百人。 成立于2003年的广发基金，一直位居行业第一梯队。中国基金业协会2020年三季度“基金管理机构非货币理财公募基金月均规模排名20强”数据显示，今年三季度，广发基金非货公募基金月均规模为4450.25亿元，位居行业第三。 投资业绩是基金公司发展的基础，近几年广发基金投资业绩，特别是主动权益类投资业绩的爆发，为投资者创造了优异的回报。2019年，广发旗下基金经理刘格菘所管理三只产品，包揽了年度业绩的前三基金，投资业绩超过100%。2020年业绩也较好，据银河证券数据，截至12月18日，广发基金旗下主动管理的权益类基金有59只产品（A\C分开计算，下同）年内净值增长率超过40%，7只产品超过80%，广发高端制造A、广发鑫享2只产品实现年内翻倍。 广发基金此次股权变更获得通过，意味着大型基金公司的股权激励又下一程。从三季度末数据看，目前行业前十大基金公司，易方达、汇添富、南方等基金公司已经陆续实施了员工股权激励机制，对公募行业做好管理创新、激励人才，更好促进行业发展。 从今年情况看，一批采取股权激励的大型基金公司，发展速度非常快。行业内谈及原因时，也经常提及和实施员工持股或股权激励计划有关，这样有助于形成基金份额持有人、股东与员工长期利益一致的有效机制，激活员工的积极性。 实施股权激励公司超20家 更多在路上 实际上，这并非今年首例申请股权激励的情况，早在4月份，东方基金申请股权变更，实施股权激励就已获通。 新批复的东方基金股权结构显示，包括天津汇智长行企业管理咨询中心在内的三家员工持股平台认购新增注册资本3333万元，合计持有东方基金10%股份。天眼查信息显示，上述3家合伙企业涉及东方基金董事长、总经理及核心投研骨干在内29人，合计认缴出资额5435万元。 2013年6月1日，修订通过的“新《基金法》”正式施行，其中规定允许公募基金公司可以实行专业人士持股计划，建立长效激励约束机制。这直接激活了行业股权激励热情，股权激励也由点及面展开。 据基金君不完全统计，在公募基金行业，迄今已经有超过20家公司施行股权激励以及员工持股计划（不统计个人持股）。 中欧基金是业内首家尝试高管股权激励的基金公司，且经历数次股权变化，公司高管持股比例不断提高，目前包括董事长窦玉明在内多名高管及员工的持股平台合计持股比例超过30%，超过了第一大股东——意大利意联银行股份合作公司25%的持股比例。 易方达及南方基金股权激励也在去年双双落地。去年年末，证监会核准珠海祺荣宝、珠海祺泰宝等6家员工持股平台作为易方达新增股东，上述6个员工持股平台合计持有易方达基金9.39%股份。 去年7月，南方基金也成功实施股权激励，南方基金也是“老十家”中首家“破局”股权激励的基金公司，当时批复的股权变更显示，新增的4家员工持股平台占南方基金股权比8.53%。 此外，2017年12月，银华基金完成增资扩股，成立了杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）等三个员工持股有限合伙企业，合计持有银华基金9.99%股权。 行业内对股权激励的关注度也非常高。一家实施激励的基金公司总经理表示，从公司发展来看，股权激励作为一种制度创新，的确起到了两个重要的作用，一是保持了公司管理团队和骨干员工的稳定性，公司的离职率远远低于行业平均水平，能够同舟共济、荣辱与共。二是会更重视风险控制，稳健持续经营。但他也认为，股权激励是留住优秀人才的一种方式，并非是“有了股权激励就是灵丹妙药”。 “相比新成立的基金公司，规模较大的老牌基金公司目前净资产都很高，根据每年的净利润估算，净资产收益率大概在10%左右，这样的股权收益率对于公司中后台人员来说吸引力不错，但对于投资经理而言，吸引力相对弱一些。”一位基金公司人士称。 基金行业最核心的资产是人才，股权激励已经成为新设立基金公司的“标配”，未来也可能有老基金公司设置股权激励等方案。越来越多基金公司实施员工持股计划将对基金业产生深远影响，对提升公募基金公司治理结构，促进基金公司的长远可持续发展有着积极作用。 目前也有多家基金公司申请股权变更，背后可能也存在涉及员工持股计划，其中不乏睿远等备受行业关注的基金公司。 目前证监会“基金管理公司变更5%以上股权及实际控制人审批”表格上，有12家基金公司。其中登上这个表格有两个原因，一是变更持有百分之五以上股权的股东；二是变更基金管理公司的实际控制人。这12家公司中可能就有下一家进行员工持股计划落地的公司。
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