今年，公募量化基金业绩不俗，平均收益率超过35%，与主动偏股基金不相上下。 基金投资人士认为，明年市场大概率还是维持区间震荡、缓慢上行的走势，量化策略大概率会维持强势表现。 数据显示，今年以来量化基金赚钱效应突出。据Wind统计，截至12月18日，全市场208只主动量化基金（份额合并统计）平均收益率达到35%，同期主动偏股基金平均收益率为35.88%，其中21只的收益率超过60%，50只基金收益率在40%~60%。 单只产品中，表现最好的银华食品饮料量化优选A，收益率为88.05%。该基金是一只布局食品饮料行业的主题基金，在传统被动化指数投资的基础上通过量化模型对选股和权重做出优化。金信量化精选、长盛医疗行业量化、长信低碳环保行业量化取得80%以上的年内收益。富国研究量化精选、长信国防军工量化A、银华新能源新材料量化、华商新量化等基金业绩也相当出色。 量化基金业绩不俗，上海一位公募量化基金经理表示，量化投资在高波动行业中具有更强的获取超额收益的能力。高波动赛道参与者很容易在交易上犯错，量化投资的量价因子有效性会更强。今年电子信息、新材料等科技行业景气度上行，聚焦这些细分赛道的量化基金得以取得不错的收益。“进入四季度以来，市场震荡调整频繁，权益市场操作难度加大。加入量化策略的主动权益基金再度显现出优势。叠加全球流动性宽松背景下利率走低和理财产品净值化转型，量化产品能够兼顾两大市场机会。” 基于对量化投资的看好，基金公司布局该类产品的步伐明显加快。统计显示，四季度以来，基金公司积极布局主动量化基金，已推出8只新品。其中，华商量化优质精选、万家互联互通中国优势量化策略、华泰柏瑞量化创盈、景顺长城量化成长演化等4只基金已经成立。创金合信港股通量化、人保量化锐进、华泰柏瑞量化创享、九泰盈丰量化多策略等4只基金正在发行。另外，正在募集的浙商智选领航三年持有基金也将引入智能化和数量化工具加强投资的纪律性并减小投资的下行风险。 另外，九泰久元量化和西部利得量化优选一年持有两只量化基金将很快开始发行。 根据记者的统计，四季度启动发行的主动量化基金共计11只，相当于今年前三个季度同类产品发行总数，可见基金公司布局量化基金的热情之高。 深圳一位公募人士表示，四季度市场震荡加剧，明年市场大概率还是维持区间震荡、缓慢上行的走势，中间结构性板块和个股的机会比较多。高波动和高换手率，是量化投资获得超额收益的沃土。“在这种多元化的市场环境中，量化策略的较强势表现大概率还会延续，擅长这类投资的基金公司也在加紧布局”。 “无论是选股还是细分赛道轮动，成长性是过去10年A股最有效的因子之一。由于A股风格轮动比较明显，未来将有大量的主动基金借助量化投资的优势，全面捕捉中国经济转型过程中‘成长演化’相关主题机遇，重点布局计算机、电子、医药生物、食品饮料、家用电器、休闲和保险等黄金赛道。”上述深圳公募人士说。
经过近4个月的调整，医药板块在年底前走出反弹行情，医药类交易型开放式指数基金（ETF）表现强势。 多位基金经理认为，生物医药板块年内波动较大，年底前或难出现较大的涨幅。但板块成长确定性强，长期具有很好的投资潜力。 Wind数据显示，截至12月21日，中证医药指数12月以来上涨10.32%，同期，富国中证医药50ETF、易方达300医药ETF、银华中证创新药产业ETF、嘉实医药健康100ETF、华安中证细分医药ETF的涨幅都在10%以上。 拉长时间来看，尽管医药板块8月份以来经历了一波调整，但医药主题基金业绩仍然相当出色。其中，前海开源医疗健康A近一年回报率达到111.61%，招商医药健康产业同期业绩95.6%、中欧医疗创新A有94.46%；广发医疗保健A和工银瑞信前沿医疗A的收益率都在93%以上。 机构资金也在持续看好医药行业。12月以来，医药股获得北上资金增持，累计金额超过1亿元的有11只，包括恒瑞医药(行情600276,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、长春高新(行情000661,诊股)、沃森生物(行情300142,诊股)等。数据还显示，三季度末，50只医药龙头获社保基金、QFII、基金、保险、券商等合计持仓3135亿元。迈瑞医疗、恒瑞医药、长春高新、药明康德(行情603259,诊股)(港股02359)等受到机构青睐。 国泰基金基金经理徐成城认为，上半年医药板块涨幅较大，主要是因为前期市场对于新冠疫苗的预期较高。8月份以后，随着疫苗定价策略的逐步清晰，市场也开始重新定价，板块出现一定的调整。目前看，生物医药板块年底前或难以出现较大行情，但作为成长性行业，随着投资者的认知度越来越高，板块长期来看潜力十足。 德邦基金股票投资一部总经理黎莹认为，医药行业政策导向性非常强，医保局的政策方向影响着医药企业的发展趋势。近几年，国内政策一方面对仿制药进行一致性评价和带量采购，同时也在加速创新药审批速度和扩大医保谈判范围，使得医药板块出现了“仿制药承压+创新药放量”局面。未来3年，医药行业大概率还会按现在的趋势发展，板块分化更加严重。仿制药企业在价格不断下降的背景下要进行存量市场的成本比拼。创新药企业则要不断推进研发管线的产品上市进度，继而享受医保谈判带来的市场红利。 博时医疗保健混合基金经理葛晨表示，医药板块的成长是非常确定的。随着经济发展以及人口老龄化，人们对生命健康会越来越重视。关于医药股的估值，葛晨认为看估值要看成长性。需要判断的是贵的会变便宜，还是便宜的更便宜，而不是简单地认为贵的一定会下来，便宜的一定会上去。传统的仿制药、中成药估值压得比较低，而创新药很多时候不能看PE估值，而应该是用未来现金流贴现去看。“具体投资上，疫苗、创新医疗(行情002173,诊股)设备、创新医疗器械、创新药等都值得关注；消费升级背景下，一些改善性需求的产品和服务，例如医美，属于改善型需求，这部分跟医保的关系不是特别大，相对而言发展空间比较大一些。” 在医药的细分子行业中，徐成城更看好科技含量足、成长性更好的细分领域——“生物医药”。 融通医疗保健基金经理蒋秀蕾表示，如果是基于2021年全年的安排，目前是医药基金较好的配置时点。政策底线在医药行业已经确立，行业集中度提升由此加速，叠加疫情带来的行业地位整体提升，医药股的跨年度行情将提前展开。长远看，未来十年是医药行业投资的黄金十年，政策免疫的高景气度赛道将持续享受估值溢价。疫情后，老百姓(行情603883,诊股)的疾病防控意识将会提升，结合第二次生育高峰的人口将在2021年逐步开始步入老龄化，医药行业或将迎来黄金投资期。医疗保健行业高景气度赛道如创新疫苗、CXO、医疗服务、创新药、创新医疗器械、高端消费品、连锁药店的龙头公司值得关注。 上海一位基金经理表示，从当前大的框架上讲，大医药行业面临的是医保重新划分的大背景，近年来医药行业发展的最大变化是去渠道化。之前，中间商赚取的利润比较多，现在他们的利润被压薄。基于这种判断，不会去投和渠道化相关的标的。而在压薄渠道利润的过程中，以医药产品力作为导向的企业价值将不断提升。投资医药板块，要关注行业是否有很强的市场需求，是否能够兑现业绩，能不能在医保范围之内去销售；看好创新药、创新器械等细分行业前景。
12月20日，京东数科表示根据监管部门对于互联网存款业务的关注，京东金融APP已停止新增上线互联网存款产品、停止新用户购买相关产品，并已对存量客户和业务进行稳妥有序地调整。此前，蚂蚁支付宝、百度度小满、腾讯理财通、中国平安(行情601318,诊股)(港股02318)旗下陆金所等平台相继下架互联网存款产品。 近期，监管多次对互联网存款产品问题发声。12月15日，央行金融稳定局局长孙天琦在第四届中国互联网金融论坛上表示，第三方互联网平台存款有别于传统储蓄存款，给监管部门和金融机构带来新课题。互联网金融平台开展此类金融业务属“无照驾驶”的非法金融活动，应纳入金融监管范围。12月19日，中央财经委员会办公室副主任韩文秀表示，平台经济的许多业务具有金融性质，有的实际上是钻监管的空子，造成过度金融化。 以上信息表明，监管层正根据社会经济形势发展，围绕金融科技创新与风控的平衡作出同步完善，防止金融科技借助“伪创新”将用户隐私数据灰产化；诱导用户透支消费，引发巨额坏账呆账等严重后果。 互联网金融企业强调自身具有双重属性，即“科技+金融”，尤其是利用人工智能、大数据获取及分析用户行为数据，并以此为基础实现用户线上贷款快速审核。为与传统金融机构形成差异化竞争，金融科技企业往往向相对中低收入群体提供各类消费类贷款。 然而，不少互联网金融企业所获取的数据维度更多是行为导向。一旦涉及大额消费行为，这些数据维度无法对用户的经济承受力进行有效评估，尤其是涉及收入相对较低且不稳定、经济来源单一的用户，容易出现逾期不还等现象。 这就产生内在的逻辑悖论。一方面，互联网金融企业强调自身的金融创新产品和服务，通过大数据实现用户信用透明、可见、全面，让信用度低的用户降低资金获取难度。另一方面，互联网金融企业发现，目前所采取的数据征信方式无法达到保障自身资金安全的要求，过度降低用户信贷准入门槛的代价，就是要以更高的复合利率来减少潜在损失。互联网金融企业提供的的网络小贷利率高于一般信贷，本质是反信用产品，反而在无形中加重用户的还款负担。 由于数据是互联网金融企业评判用户申贷资质的主要信源，这也成了香饽饽。部分互联网金融企业将数据视为有利可图的生意，未经用户授权和统一，私自扩大对用户数据的采信范围，私下售卖用户数据。由于金融信息数据关系重大，一旦互联网金融企业成为盗取、倒卖用户隐私的重灾区，其后果将难以估量。 从P2P平台“全军覆没”可看到，部分互联网金融企业为追求用户和业务裂变，过度追求扩张速度，忽视风控体系建设，导致财务出现问题；也有部分互联网金融企业打着金融创新的名义大搞庞氏骗局，最终引发爆雷，无数用户为之买单。 面对以上种种问题，监管层应加紧立法，强化对互联网金融企业全流程监管。对于互联网金融企业而言，该来的监管迟早会来，如果自身想要获得长久发展，就必须破除此类投机、浮躁、无视金融规律、破坏科技与商业创新本质的伪创新式发展陷阱。转型越快，越能秉持长期主义而非炒作概念的企业，越能成为真正的领跑者。
自1998年至今，中国公募基金行业规模实现了从0至18万亿元的蓬勃发展。作为资本市场价值投资先行者，公募基金通过长期挖掘企业价值，为广大基民实现了显著的财富保值增值。在养老投资需求持续释放的大背景下，公募基金业将坚持价值投资、长期投资理念，以创新产品和稳健回报为养老投资需求提供多元解决方案。 长期投资和价值投资践行者 统计数据显示，截至2020年10月末，我国境内共有基金管理公司131家，其他公募基金管理机构14家，公募基金7682只，资产净值合计18.31万亿元，较2019年末增长23.99%。其中，权益类基金占比从2019年末的21.59%上升到30.70%。从0到18万亿元，公募基金以实际行动表明，长期投资、价值投资是助力我国居民财富保值、增值的正确道路。 在泓德基金总经理王德晓看来，走专业的路才是公募基金的“正道”。他指出，公募基金作为专业的机构投资者，在陪伴优秀、懂得分享的企业成长的过程中，为持有人创造了持续、有效、安全、可靠的回报，助力居民财富保值增值。 易方达基金则表示，一方面，公募基金作为企业价值的发现者、挖掘者，在基金持有人和企业之间架起了纽带和桥梁。它们将更多资金引向符合供给侧结构性改革方向的优质行业和企业。另一方面，公募基金作为长期投资、价值投资的践行者，引导市场关注基本面研究，关注行业和上市公司的质地，以长期理念进行投资，在资本市场上产生了示范效应，同时发挥了资本市场稳定器的作用，最终实现了服务实体经济、助推实体产业转型升级的目的。同时引导市场更加关注基本面研究和上市公司质地，发挥了资本市场稳定器的作用，最终实现服务实体经济、助推实体产业转型升级的目标。 景顺长城基金表示，在发展过程中，公募基金首先需要发挥自身的专业投资能力，回归投资的本源，竭力为投资人赚取丰厚稳健的回报，带动居民财富的保值增值，从而促进消费市场发展，助力实体经济；其次，公募基金通过价值投资、长期投资，发挥自身专业优势，做好价值发现工作，引导A股市场优化交易环境，避免买卖短期化、盲目化、投机化，促进金融市场的稳定发展，为实体经济提供安全稳定的融资环境；最后，规模愈发壮大的公募基金，也会陪伴上市公司共同成长，提高上市公司质量、促进实体经济发展。 作为资本市场重要的机构投资者，公募基金为实体经济发展注入了长期稳定资金。统计数据显示，截至2020年9月末，公募基金投资股票4.16万亿元，投资债券8.56万亿元，其中持有A股市值合计3.87万亿元，占两市流通总市值的6.75%，切实提高了直接融资比重，服务资本市场转型和经济发展，助力供给侧结构性改革。 普惠创富效应凸显 王德晓表示，飞入寻常百姓家的“基金”肩负中国居民财富管理转型的重要使命。 银河证券基金研究中心的统计数据显示，截至2020年三季度末，公募基金累计向持有人分红超过3万亿元。过去15年，普通偏股型基金业绩指数期间年化收益率为15.62%，普通债券型基金业绩指数期间年化收益率为6.66%，为长期信任公募基金的投资者创造了可观的回报。 “可靠的收益应当来自于优秀企业的价值创造。今年，在国内外环境的巨大压力下，一批代表中国力量的企业表现出色，它们对抗风险、积极创新、开拓新的国际市场。”王德晓表示，随着中国资本市场各项制度不断完善、公开透明的市场环境不断培育，在整个资产管理行业的共同努力与推动下，长期投资、价值投资的理念正在被A股市场验证。 景顺长城基金表示，“普惠”二字意味着责任。景顺长城股票投资总监余广曾说过，公募基金募集的每一份资金，背后是千千万万基金持有人数月、数年的工资收入，是老百姓(行情603883,诊股)的辛苦钱。面对这样的托付，公募基金应感到“战战兢兢、如履薄冰、勤勉尽责”，不辜负投资者的信任和支持。 持续助力养老投资 作为主流的价值投资者，公募基金在养老投资领域担任着重要角色。 易方达基金表示，从第一只合格规范的证券投资基金诞生之日起，公募基金就凭借低门槛、多样化、运作规范等特征满足了老百姓投资理财和居民养老投资的需求，推动了普惠金融的发展，为广大老百姓带来了实实在在的投资便利和投资回报。 中国证券投资基金业协会的统计数据显示，截至2020年三季度末，基金管理公司受托管理社保基金、基本养老金、企业年金和职业年金等各类养老金合计3.02万亿元，投资业绩稳健优良，助力百姓养老。 景顺长城基金指出，在资本市场地位不断提升的背景下，引导中长期资金入市已成为监管层的共识。这其中，专注打磨提升投资管理能力的公募基金，在养老投资领域中发挥着重要作用。 “伴随着国内老龄化程度的加深，养老投资需求的日益扩大，养老目标基金也成为公募基金的重要发展方向，完善养老第三支柱也成为公募基金的重要使命。包括景顺长城基金在内，众多基金公司已积极融入养老金体系的建设，相继推出养老目标基金，为推动养老基金保障体系的完善发挥了重要作用。”景顺长城基金表示。 Wind数据显示，自2018年9月首只产品成立以来，截至2020年12月17日养老基金中基金（FOF）数量达到104只（不同份额合并统计），总规模达621.59亿元，较2019年末增长逾80%。银河基金评价中心偏股型基金业绩指数和普通债券型基金业绩指数测算，截至2020年11月，上述FOF年化收益率平均为9.38%，整体取得了较好的投资收益，体现出了较好的养老配置价值。 今年5月，中国证监会主席易会满发表讲话指出，坚定不移推动资本市场高质量发展，需积极创造条件畅通各类资金尤其是中长期资金入市渠道，继续加大与有关方面的沟通协调力度，推动放宽各类中长期资金入市的比例和范围，尽快推动实现个人养老金投资公募基金政策落地。 日前召开的中央经济工作会议提出，要“健全金融机构治理，促进资本市场健康发展，提高上市公司质量”“规范发展第三支柱养老保险”。机构人士认为，公募基金公司作为专业的资产管理机构，通过深度研究和专业投资，可充分发挥机构投资者在资本市场资源配置中的作用，服务实体经济，服务百姓理财和养老投资、为社会创造更大的价值。
12月18日，美国商务部以“保护美国国家安全”为由，将中国无人机厂商大疆列入所谓“实体清单”，对该公司对美进出口进行“管制”。 对于美方的无理制裁，大疆20日回应称，该公司将“继续在美国销售”，美国的客户可以继续购买和使用大疆的产品。 相关新闻： 上周末，中芯国际、大疆等几十家企业被美国列入所谓“实体清单”，进行对美出口“管制”。 而在昨晚，中芯国际发布公告称，该公司关注到美国商务部将中芯国际及其部分子公司和参股公司列入“实体清单”，并表示有关举动对该公司短期内运营及财务状况无重大不利影响，对10nm及以下先进工艺的研发及产能建设有重大不利影响。 中芯国际表示，公司将持续与美国政府相关部门进行沟通，力争将不利影响降到最低。 大疆公司在一份电子邮件声明中表示：“大疆对美国商务部的决定感到失望，美国的客户可以继续正常购买和使用大疆的产品。” 据了解，一家企业被美国列入“实体清单”，意味着这些企业要从美国供应商那里接收货品时，必须从美国商务部申请许可证，这个过程将面临严格审查。这样一来就会对企业有着较大影响。
21日，沪深两市双双上涨，农业、新能源、半导体等热门板块悉数走强，市场赚钱效应明显回升。公募观点指出，在宏观经济持续复苏的背景下，A股估值仍有提升空间。跨年行情徐徐展开，有望给新能源、半导体、消费白酒等热门板块带来持续的超额收益。 跨年行情开好“头” Wind数据显示，21日两市成交量为8641.49亿元，创下近10个交易日的新高。以申万行业分类看，28个一级行业中有22个行业的成交量超过100亿元，其中电子行业以1040.76亿元的成交规模位居第一，医药生物、电器设备、食品饮料等热门行业的成交额均在500亿元以上。21日北向资金实现净流入78.60亿元。 权益基金经理刘峰（化名）直言，根据往年经验，跨年行情往往从12月中旬就开始进行。21日A股放量上行，是对政策利好提振的反应，也为跨年行情开了个好“头”。近期市场流动性将保持稳健，“强化国家战略科技力量”的表态也给科技成长板块带来“新动力”。 前海联合基金指出，从最新公布的经济数据来看，宏观经济在持续回升，制造业投资强劲反弹，经济增长结构进一步改善，市场估值仍有提升空间，可关注低估值和顺周期行业机会。 信达澳银基金联席投资总监、权益投资总部总监、金牛基金经理冯明远指出，全球经济将呈现逐渐复苏态势，中国经济将大概率重回高增长通道。预计到明年上半年，我国制造业出口很有可能维持较为景气的态势。同时，预计明年我国的货币和财政政策基调大概率偏中性。 看好新能源车板块 “截至目前，沪深两市动态市盈率（PE）整体处于历史中枢水平附近，仍有提升空间。”前海联合基金表示，短期行情配置方面，可关注低估值和顺周期行业机会，如有色、金融、汽车、机械、化工等行业龙头。此外，受益于‘十四五’规划的光伏、新能源电动车、军工等板块也建议关注。 具体针对新能源电动车板块，创金合信新能源汽车股票基金经理曹春林指出，三季度以来，新能源车产业链的景气度已有明显改善，四季度的排产进一步提升。当前，新能源汽车各产业链的龙头企业投资价值非常突出，龙头个股已迎来买入机会。曹春林表示，新能源汽车产业是中国为数不多在全球建立了明显先发优势的新兴产业，接下来可重点关注能进入国外主流车企产业链的龙头企业，尤其是电池环节中的电芯、材料龙头公司。 平安基金ETF指数投资部总监成钧指出，近期新能源车板块的波动性较大，是由其目前所处的行业早期发展阶段决定的。“在行业发展的早期阶段，由于投资者对未来发展趋势有各种观点，股价波动反映了市场情绪的变化。但是投资的核心目标是长期收益，而不是短期波动。过度关注波动的投资者，可能会错过好的投资机会。” 成钧表示，新能源汽车板块是今年以来的投资核心赛道之一。随着全球新能源车渗透率的提速增长，新能源车板块有望继续迎来盈利和估值水平的戴维斯双击。对于长期投资来说，短期波动无需过于担心。 科技板块受关注 值得一提的是，经历回调后，半导体等科技板块再次成为公募布局跨年行情的焦点所在。冯明远指出，面对新的国际环境，中国本土市场重要性显著提升，预计2021年围绕5G的新基建或加速建设，半导体国产替代和网络安全产业将得到政策的大力支持，消费电子伴随全球经济复苏，产业链内的中国企业极有可能迎来新一轮增长。 前海联合基金也指出，长期配置思路可遵循以下四个方向进行：一是受益于科技创新周期的优质行业，如5G、云计算、半导体、智能手机产业链；二是长期产业仍有较大增长空间的内需核心资产，如消费、医药等板块；三是高端制造行业，如新能源、高端装备等板块；四是估值合理、宏观经济复苏且自身竞争力显著增强的周期行业龙头。 针对消费领域的白酒板块，招商基金量化投资部副总监侯昊指出，近期以来白酒板块大幅跑赢市场。当前白酒板块景气度持续向上，白酒板块仍有较好的配置价值。侯昊表示，近期以来，龙头白酒品种直销持续放量，批价依然平稳，主要高端酒库存处于相对低位，需求旺盛。在这些因素的密集催化下，板块行情预计持续向好。 “接下来，市场会关注龙头白酒经销商大会相关信息，加大关注明年相关规划出台带来的效应。从基本面角度看，白酒板块业绩环比改善、四季度到明年一季度业绩超预期的概率较高。从中长期行业趋势来看，消费升级和集中度提升仍有空间，长期看，白酒板块仍有较好的配置价值。”侯昊说。
据西媒观察，今年2月硅谷还是美国最理想的居住地之一。然而，到了12月，一些大企业如甲骨文、惠普企业公司等纷纷撤离硅谷。按这个趋势发展下去，疫情可能会把硅谷变成无人谷，未来的硅谷将何去何从？ 埃菲社旧金山12月17日 报道称，根据美国邮政局的数据，在3月至11月间，有9万名旧金山居民表示其邮政地址变更到了旧金山之外，变更后的地址主要位于佛罗里达州、内华达州和科罗拉多州。根据人口普查数据，2019年旧金山全市共有居民88.15万人。如果确定少了9万居民，那就相当于在不到一年的时间里人口减少了10%以上，而目前还没有迹象表明，这一部分人口已经被新增居民填补。 眼下坊间还传出一些逸闻趣事，也颇具象征意义。例如，旧金山湾区失去了像特斯拉首席执行官埃隆·马斯克这样杰出的居民。有报道称，几天前他已搬到了得克萨斯州。德罗普博克斯公司的高管德鲁·休斯敦也步其后尘搬出了旧金山。而甲骨文的创始人拉里·埃利森也已经搬到了夏威夷的一个私人小岛上。不过，在离开之前，埃利森把自己经营的公司甲骨文也搬走了。在硅谷发展了40多年的甲骨文曾在旧金山湾区的雷德伍德城雇有6500名员工，近期却将总部搬到了得克萨斯州奥斯汀。 报道称，在象征性层面上，另一个更为沉重的打击来自惠普企业公司的离去。该公司的前身是历史悠久的惠普公司的企业级产品部门，而惠普一直被认为是硅谷的起源之一。惠普企业公司同样“出走”得克萨斯州。 在审视这些数据时，人们马上就会产生一个疑问，那就是为什么这场疫情会导致发展趋势发生如此剧烈的变化？在短短几个月的时间里，该地区从美国吸引人口的主要热点地区变成了人口和企业快速流失的“暴风眼”。 报道认为，或许可以从诸多因素中寻找答案，但总的来说，所有因素都有一个共同点：相当一部分工人和企业当初登陆并留在旧金山湾区是因为别无选择。而当机会出现时，他们就会毫不犹豫地舍弃旧金山。 报道指出，这里是生活成本最高的地方之一，交通拥堵，企业和个人税负沉重，并且还要受到行政部门无处不在的管制，这些让人感觉这个城市已经失去了原本的个性。那些离开的人给出的理由非常多样，但从中可以解读出的一个共同点是，虽然直到最近他们一直生活在旧金山，但这在很大程度上违背了他们的意愿。
人力资源和社会保障部12月21日发布的数据显示，截至2020年三季度末，全国企业年金积累基金总规模突破2万亿元，至2.09万亿元。受益于今年以来权益市场偏强的表现，含权益类计划的业绩较为突出。 业内人士认为，养老金与资本市场发展具有相互助推的良性互动关系，以养老金为代表的长线资金稳步入市，有助于资本市场走向成熟。 前三季度累计收益逾1200亿元 人力资源和社会保障部发布的数据显示，截至2020年三季度末，全国企业年金积累基金总规模突破2.09万亿元，比前一季度末增加1150.89亿元。建立企业102063个，参加职工2669.70万人。 投资管理方面，数据显示，2020年第三季度全国企业年金基金投资收益为553.58亿元，该季度加权平均收益率为2.84%。数据还显示，2020年前三季度，全国企业年金基金累计收益1262.75亿元，加权平均收益率6.87%。 从业绩分布看，2020年前三季度，收益率在6%-8%之间的企业年金基金投资组合资产金额占比最高，为35.49%；收益率在8%以上的企业年金基金投资组合资产金额占比为31.13%；收益率在4%-6%、2%-4%的企业年金基金投资组合资产金额占比分别为21.06%、11.62%；收益率在2%以下的仅有0.7%。 含权益类计划表现较好 从各类计划看，得益于今年权益市场偏强表现，含权益类计划的表现总体强于固定收益类。第三季度单一计划和集合计划的含权益类组合的加权平均收益率分别为3.15%、3.24%，固定收益类组合的加权平均收益率分别为1.29%、1.12%。拉长时间看，前三季度单一计划和集合计划的含权益类组合的加权平均收益率分别为7.43%、7.87%，固定收益类组合的加权平均收益率则分别为3.99%、3.94%。 数据显示，截至2020年三季度末，投资管理规模排名前五的机构分别为泰康资产、平安养老、国寿养老、工银瑞信和太平养老，组合资产金额分别为3415.61亿元、2679.8亿元、2317.74亿元、1430.97亿元、1216.94亿元。 投资业绩方面，2020年前三季度，22家投资管理机构中，单一计划含权益类组合加权收益率最高的是华泰资产管理有限公司，前三季度加权平均收益率10.67%；富国基金、招商基金分别为9.47%、9.2%，排名第二、三位。单一计划固收类组合中，国泰基金业绩最佳，加权平均收益率高达5.72%；招商基金、富国基金排名第二、三位，加权平均收益率分别为4.92%、4.85%。 集合计划方面，2020年前三季度，集合计划含权益组合中，银华基金加权平均收益率最高，为16.76%；集合计划固定收益类组合中，博时基金以5.43%的加权平均收益率排名第一。 受托和托管市场格局较稳定 企业年金基金的受托和托管市场格局未发生根本变化。受托方面，中国人寿(行情601628,诊股)养老保险股份有限公司受托管理资产金额排名第一，高达4313.66亿元；平安养老保险股份有限公司排名第二，受托管理资产金额3261.56亿元；中国工商银行(行情601398,诊股)股份有限公司排名第三，受托管理资产金额1629.85亿元。 托管方面，工商银行托管资产金额排名第一，高达7173.31亿元；建设银行(行情601939,诊股)、中国银行(行情601988,诊股)排名第二、三位，托管资产金额分别为3772.63亿元、2943.55亿元。 国际案例经验表明，养老基金与资本市场发展具有相互助推的良性互动关系，养老基金是资本市场的长期机构投资者，对于提升储蓄、投资、劳动力市场乃至宏观经济增长都具有正向影响；同时，大规模养老基金入市也需要健全完善的资本市场制度、监管环境和金融工具等条件支撑。 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新此前接受中国证券报记者专访时表示，我国基本养老保险承担了较重的养老负担，应大力发展企业年金，进行制度整合、减轻企业缴费负担。我国家庭理财模式应从过去的“短炒、赚快钱”逐渐转向以养老为目标的全生命周期、长期投资模式。
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