支付宝现如今已经成为了众多年轻人理财的重要渠道，因为其涵盖的理财品种非常丰富，且方便管理。众多理财产品当中，银行存款产品受到众多支付宝用户的青睐。但是，最近我们却发现，支付宝上面的互联网存款产品都不见了，当你打开支付宝的理财页面的时候，银行存款的选项也没有了，蚂蚁集团的官方是：目前蚂蚁平台上的互联网存款产品均已下架。其实，不仅仅是蚂蚁集团有这样的动作，根据财联社的消息，在蚂蚁集团被曝出下架互联网存款产品之后，有知情人士向财联社的记者表示，多家金融科技平台也正在逐渐下撤互联网存款的相关产品，未来可能将会有更多的平台跟风下架互联网存款产品。为什么互联网存款产品下架了？各大金融平台纷纷下架互联网存款产品肯定不是一时兴起。其实这个问题需要追溯到2020年12月13日，中国人民银行金融稳定局局长孙天琦的一篇文章，这篇文章就是《第三方互联网平台存款：数字金融和金融监管的一个产品案例》。文章指出近两年来，多家银行在互联网金融平台推出了存款产品，而这些存款产品的利率均已接近或达到全国自律定价机制上限。同时，这些互联网平台存款有一些问题需要关注。有些平台没有相关业务的金融牌照，游离于金融监管之外，实质是“无照驾驶”开展金融业务，属非法金融活动。并且，还有部分高风险机构通过互联网平台吸收存款，有的占存款的比例已达70%。这些高风险机构自身抵御风险能力较弱，互联网平台存款占比过高进一步增加了其负债资金的不稳定性。孙天琦也指出，中小银行吸收互联网存款突破了传统渠道的空间限制，从资金来源看，已成为全国性银行，与立足于当地、服务中小微企业的市场定位存在偏差。部分银行通过互联网平台吸收存款的规模已超过其风险管理能力。高风险银行通过互联网平台吸收存款，饮鸩止渴，流动性隐患突出。这些高风险银行用貌似稳定的不稳定资金来源维持其高风险资产运营，进一步加剧自身风险。同时，平台存款的跨地域属性增加了风险的外溢性，加大了处置难度。对于互联网平台的存款业务，需要进一步完善监管体系，对业务进行规范。而在12月15日的，第四届中国互联网金融论坛上，孙天琦针对互联网存款再发声，针对互联网存款的问题进行了主题演讲。与此同时，蚂蚁集团的董事长井贤栋也发表了主题演讲，并表示，遵从监管是金融科技行得稳、走得远的保障。基于以上种种原因，支付宝上的互联网存款产品下架也就是情理之中了。之前买了支付宝里面银行存款的用户怎么办？蚂蚁集团官方表示：蚂蚁平台上的互联网存款产品只对已购买产品的用户可见，持有产品的用户不受影响。在已购买银行存款的用户界面上，仍然是可以看到银行存款界面仍然有产品可供选择。
目前我国股市已经成长为全球第二大股市，跟GDP一样仅次于美国。目前沪深两市的上市公司数量突破了4000家，总市值也达到了80万亿元，差不多是我国GDP总量的80%，有不少上市企业在市值上面堪称巨无霸。当然，市值高的企业并不代表股价高，例如银行股、两桶油的股价较低，但市值很高。目前我国的股市，仅有两只“千元股”。茅台以后再现千元股目前我国有4000多家上市公司，茅台无疑是我国股市中的“股王”，不仅股票市值在A股的排名是第一，股票的价格也是遥遥领先。在2019年6月份的时候，达成“千元股”成就。昨日（16号），A股当中的千元股大家庭再次扩容，在科创板上市的“石头科技”股价一举突破千元，截至昨日收盘报1018.03元/股，成为目前A股市场上第二只千元股。不过虽然它的股价突破了千元，但市值并不是很突出，总市值只有710亿元，而茅台的总市值达到了2.34万亿元。石头科技的股价是茅台股价的57%左右，但市值只有茅台的3%。除了茅台与石头科技，我国A股中的“千元股”家族还有没有可能接着扩容呢？从价格上面来看，目前上证A股中的上市公司，股价最接近千元的上市公司的股价只有400多元，深证A股最高也只有600多元。从股价上面来看，它们距离千元股还有不小的距离。但因为股价上涨潜力无限，只要条件允许，600元到一千元，以10%的涨停幅度来计算，只要6个交易日就足够。只要公司有潜力，经营状况比较好，千元股的成就或许并不难达到。当然前提是盘子不能太大，银行股就很难涨上千元，百元都有难度。历史上的千元股结果如何？其实贵州茅台并不是A股历史上第一只千元股，在90年代，我国股市刚起步没多久的时候，就已经诞生了千元股，是不是出乎了大家的意料？达成A股历史首只千元股的上市企业是飞乐股份，是老八股的成员之一，在1992年1月份，股价突破千元。飞乐股份在1992年五月份创下的3550元的股价记录，怕是没有那么容易被人打破了第二只千元股是真空电子，它也是“老八股”的成员之一，同样历史悠久。它的发行价就高达365元，上市以后一年半的时间里股价翻了6倍，在1992年4月份股价达到了1030元。所谓的“老八股”，是指最早在上海证券交易所上市交易的八只股票，开启了我国股市的先河。发展到现在，以上两只“千元股”已经不复当年荣光，真空电子更名为云赛智联，目前虽然还在上市，但其股价也只有5块多，总市值仅80亿元。飞乐股份也改了名，变成了中安消，虽然目前也还在上市，但已经被加上了ST的前缀，变成了ST中安，股价也只有1.82元，总市值23个亿。正所谓“打江山容易，守江山难”，市场上讲的就是优胜劣汰，前两只千元股的现状确实也让人唏嘘。
美国是目前国债发行最多的国家，截至到11月份，美国的国债余额超过了27.4万亿美元，是第二名日本国债的两倍多，是我国国债的10倍，而美国的GDP却还不到我国的1.5倍。可尽管已经有了这么多的债务，美国仍然没有打算停止发债的步伐，而且一大批新债已经在路上了。美债规模暴增，我国持有的规模创新低因为疫情的爆发以及美国政府在对抗疫情上的糟糕表现，令今年美国的经济出现有史以来最大幅度衰退，几千万人面临失业。为了获得提振经济以及救助失业人口所必须的资金，长期入不敷出的美国政府只能靠大量发行国债来筹钱。因此从今年2月份以来，美国的国债余额暴增了4万多亿美元，新增债务创历年的历史之最。然而，美国显然不会就此停下发债的脚步，甚至已经可以预见到一批新债已经在路上了。因为有消息称，美国新一轮规模为9000亿美元的经济刺激计划已接近达成。一旦这一计划获得通过，意味着美国又要靠发债来筹钱了，毕竟除此之外再无其他更好的办法。对于美国毫无底线的发债行为，很多国家已经不再愿意买单，我国便是其中之一。我国是美国国债的第二大海外持有国，不过近年来我国持有的美国国债却在不断减少。根据美国财政部近日公布的数据显示，今年10月份，主要的美债海外持有国里，我国减持了77亿美元的美国国债，持有总规模降至1.05万亿美元，创下2017年1月以来最低。值得一提的是，这已经是我国连续第五个月减持美国国债了，可见我国减持美债意图非常明显。所以美国就算发再多的债，也与我国无关了。不仅是我国，还有其他国家也开始在减持美债，比如美债的最大海外持有国——日本。日本在10月份减持了67亿美元的美国国债，为连续三个月减持，持有规模降至1.27万亿美元。此外，美债的整个海外市场持有的美债规模也是连续三个月出现下降，至7.068万亿美元。所以，别看今年美国国债发行地那么火热，其实海外投资者买美债的兴致并不高，这就让美国想把债务转嫁给其他国家变得更困难了。那么，既然美债的海外投资者都不愿再买，美国又还想继续发债，到时该卖给谁去呢？美债的最大买家已浮出水面其实美国国债的最大买家早已经浮出水面，那就是美国的央行——美联储。目前美联储持有的美国国债已经超过了4万亿美元，是美债最大持有国——日本的三倍多。而且正是因为有美联储的大力支持，美国今年新增的4万多亿美元的国债才能顺利发行，不然这么大的盘子估计没有谁能接的下来。而在刚刚结束的美联储议息会议，更是给了美国政府一剂定心丸。根据议息会议的决议，美联储将维持购债计划不变，直到就业和通胀取得“实质性”进展。有了美联储在背后撑腰，美国就算发行再多的国债也就不愁没人买了。只不过，美联储如果要继续购买美国国债，那肯定就会继续大量发行美元。而这可能导致美元加速贬值，削弱美元在国际上的地位，也可能因此加剧海外投资者对美债的抛售。到时候，就让美国跟自己人玩去吧。
临近年底，整个银行业又到了揽储大战的关键阶段。所以最近一段时间，也是频频可以看到一些银行推出的揽储新招。不过，在今年的年末揽储大战中，大型银行相对来说要淡定地多，而中小银行则显得更急迫，甚至有个别银行为揽储都快要贴钱了。年末银行揽储众生相每年的揽储大战，价格战几乎是必不可少的一个环节。而从价格战的激烈程度，也可以在一定程度上看出银行对存款的渴求程度。有媒体在走访了北京的多家银行发现，一些规模较大的银行，利率为4%以上的存款几乎难觅踪迹，多家银行均表示自家存款的最高利率也只有3.85%，可见大银行在今年的年末揽储大战中显得很从容。然而，一些中小银行的情况就大不相同了。一些中小银行在互联网平台上推出的存款，最高利率可达4.875%，有可别银行的存款再加上平台给的补贴后，实际利率甚至可以达到5.36%。而根据央行发布的报告显示，三季度银行的一般贷款平均利率为5.31%，这就意味着这些银行的存款利率都已经超过贷款利率了，银行难道不是在贴钱揽储么？从这里也可以看出，中小银行对存款的渴求度要比大银行要强烈得多。为什么中小银行对存款这么渴求？中小银行揽储压力比大型银行压力大的现象，在银行业一直都存在，只不过今年显得更为突出了。究其原因，可能是以往作为中小银行的揽储利器，今年被限制了。过去两年里，银行存款中出了一款很火的存款产品，那就是靠档计息的智能存款。这款产品推出之后，很快就成了中小银行的揽储利器。然而这款产品因为触及监管红线，最终被叫停了。目前各银行的靠档计息的存款产品基本上已经消失。就连六大国有银行也于近日集体发布通知，将于2021年1月1日起调整旗下的靠档计息存款产品的计息规则，这意味着这款存款产品即将退出历史舞台。而对中小银行来说也就失去了一大揽储利器。除了靠档计息的智能存款外，结构性存款也是中小银行的揽储利器。不过今年早些时候，监管层要求银行在年底前把结构性存款的规模降到年初时的三分之二的水平，令中小银行利用这一利器揽储之路受阻。虽说结构性存款的规模压降对大小银行都有影响，但对中小银行影响更大。因为中小银行的结构性存款无论是在规模还是在占总存款的比例上，都比大型银行高不少。比如今年年初的时候，大型银行的结构性存款占其总存款的比例仅为4.4%左右，而中小型银行的结构性存款占总存款的比例达到了7.7%。由于两大揽储利器都被限制，中小银行今年的揽储压力就更大了。那么，这是不是意味着现在把钱存在中小银行更划算呢？如果是追求存款利率高的话，把钱存中小银行显然比大型银行更有优势。从某机构的监测数据来看，存款利率最高的为农商行，其次为城商行，而大多数农商行和城商行都属于中小银行。不过，中小银行的网点较少，有的银行可能只在某个很小的区域才有网点，不管是想存钱还是办其他业务都不方便，这是中小银行的一个弱点。至于安全性的问题，大银行和中小银行倒是差不多，当然也有人觉得中小银行没有大银行安全，这可能也是一些人不愿意把钱存中小银行的原因。所以，不管是大银行还是中小银行，各有各的优点与不足。具体要怎么存，就看自己怎么取舍了。
最近一段时间，市场上可转债的发行有提速的趋势，最近两个星期新发行的可转债数量来到了16只，对于当前可转债市场800多万的投资者来说，是一场打新盛宴。大概是去年下半年开始，可转债打新才算是真正的走入了大多数投资者的视野，一时之间，参与申购转债的投资者蜂拥而至。从今年新债上市的表现来看，确实也值得投资者“疯狂”。可转债年内平均收益超20%目前，一只正常的新债上市，一般有效的申购户数会超过800万。除去原股东配售的份额以后，剩下一小部分再由市场上的散户去拼运气，所以现在新债的中签率比较低。可转债打新被投资者追捧，主要还是它的优点十分突出，兼具债券与股市的一些属性，对于我国不少理财小白来说，它是一个比较值得信赖的投资对象。从收益的角度来看，根据某机构监测的数据显示，今年上市的新债，首日平均收益率达到了20%。加上可转债从申购到上市一般不会超过一个月，短期内有这个收益率算是比较夸张了。从门槛的角度来看，可转债打新并没有投资经验与资金的要求，0元即可参与打新，中签后再缴款。绝大部分投资者一般是中一签，只需要缴纳1000元就够，参与投资的成本较低。从安全的角度来看，虽然可转债打新，并没有说可以保本保息，但从今年新债上市的情况来看，上市首日收盘价无一破发。表现最差的本钢转债虽然已经跌破发行价，但大家也不一定要进行买卖，持有到期获得票面收益也不是不可以。投资可转债没有一点风险？任何投资产品，理论上来讲都不可能绝对安全，更何况是兼具股债属性的可转债了。其实在今年，有些可转债还是“暴了雷”。可转债触发强赎，投资者损失惨重。据不完全统计，今年来已有裕同科技、苏博特、龙蟠科技、振德医疗、桐昆股份等多家上市公司发行的可转债被强制赎回。如果持有这些公司发行的可转债，没有及时转股的话，最多能损失近80%。所谓的可转债强赎，是指上市公司在满足一定条件以后，可以按照一定的价格来赎回可转债。这些条件包括，上市公司的股价连续15至20个交易日的收盘价格，高于转股价格的130%，就触发了强赎条款。或者说，本次发行的可转债未转股余额不足3000万元时，也能触发强赎条款。例如今年某只被强赎的转债，市场价格高达400多元，但上市公司发布公告，给的赎回价只有100.479元。如果是高于赎回价买的转债，但在赎回期未及时转股的朋友，就会产生比较大的损失，在400多元接盘的朋友，最多可以损失80%左右。另外，可转债交易是T+0的，资金可以快速进出。这就表明里面的游资非常活跃，可能你上一秒可转债还在大涨，下一秒就大跌了，对于部分投资者来说不是很友好。当然，目前如果仅仅是申购新债，待上市以后果断出掉的话，这种操作的风险还不是很大，如果是在二级市场买卖转债赚差价，风险还是不小的。 可转债
我国A股市场已经有好几年没出现过大牛市了。过去两年股市虽然涨了，但距离大牛市还是有一些距离。在过去10年里能被称的上是大牛市的，应该也就只有2014—2015年的那一轮上涨。不过，未来几年A股或许有望出现一轮与2015年涨幅差不多的大牛市。未来几年上证指数有望冲击5000点？自我国股市设立以来，代表股市大盘的上证指数只有两次到达过5000点以上，而这两次都是我国的大牛市。所以如果上证指数能再次冲上5000点，无疑会是一轮真正的大牛市，只不过这样的大牛市什么时候才会来呢？近日，社科院在2021年的《经济蓝皮书》中便对我国的股市给出了预测，根据社科院的预计，在十四五期间，也就是五年内，我国股市就具备冲击5000点的可能。或许有人会觉得五年的时间还是太长，毕竟上一轮牛市到现在都已经过了五年时间，如果再等五年，岂不是要等十年才能等到下一轮牛市？不过社科院预测的是十四五期间，而不是说的五年后，也就是说这五年内任何时候都有可能。甚至真正的牛市现在可能都已经开始了。根据社科院的分析，未来A股的走势将以稳健为主，出现大涨大落、急涨急跌的可能性极低。也就是说，像2015年那样短时间大涨的牛市是很难再出现了，即便是牛市，也会是慢牛。而过去两年A股的走势已经具备了一些慢牛的特征，说不定这一轮上涨就直奔5000点了。当然，就算现在已经处在牛市中了，未来仍然还是有很大的机会。当前上证指数不过才3400点，距离5000点还有1600点，相当于在当前的基础上至少还要涨47%。而上证指数从2019年最低点以来，也才涨了39%。所以如果未来股市真能冲击5000点，将还会有一大波赚钱的机会。那么，我们要怎么才能抓住这样的机会呢？如何才能把握牛市的赚钱机会？要把握牛市的赚钱机会，并不是说现在就马上杀入股市。对股市不懂或懵懂的人，冒然入市大概率都会是被别人割的韭菜。想要把股市变成自己的提款机，最好是要有相当的投资经验。那么，如果没什么投资经验的，又该怎么从在牛市中赚到钱呢？一个方法，就是找一只涨得还不多、业绩稳定的行业龙头做定投。所谓的业绩稳定，就是营业收入和净利润是持续增长的，至少不要是逐年下降的。而行业龙头，便是那些在行业中影响力较大的企业，比如银行业里的工商银行、酿酒业里的贵州茅台等等。这些企业因为业绩稳定，股价也通常比较稳定，出现黑天鹅也就是突然大跌的可能性很小。而且因为业绩稳定，其股价也大概率会长期走出上升趋势。比如工商银行，虽然过去10年上证指数几乎没涨，但工商银行过去10年来加上分红的收益率，接近100%。做定投的一个好处就是，不怕股价短期下跌。而在牛市中，这些龙头企业的股价，大概率也会跟着涨。另一个方法就是买基金，而且同样可以用定投的方式买。相比买一只股票来说，购买基金的风险还要更低一些。尤其是指数基金，代表着整个行业甚至整个股市的走向，在牛市来临时，这些基金也大概率会涨。所以，选一只规模较大的指数基金，以定投的方式买入，同样可以分享到牛市的红利。
什么是可转债？可转债，全称“可转换公司债券”，是指发行人依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成公司债券，具有债权和期权双重属性。可转债的收益特征和优势可转债持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息，也可以选择在约定的时间诶转换成股票，享受鼓励分配或者是资本增值。可转债的交易具有一定的优势流动性强，可转债的交易是T+0，可以当日买入当日卖出。可转债结合了股票的长期增长潜力和债券安全，收益固定的优势。2017年监管层发布再融资规定之后哦，可转债获批的数量增加，并且可以信用申购，投资者申购的时候不用缴纳资金，中签之后再缴款。注意一点，沪、深交所于2020年7月24日发布《关于做好向不特定对象发行的可转换公司债券投资者适当性管理工作的通知》，自2020年10月26日开始，如果您要参与可转债申购、买入，必须以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。如何买卖以及申购可转债？可转债的买卖操作其实和普通股票是类似的。普通投资者可以通过股东账户买卖可转债，操作与买卖股票类似；新发行的可转债申购方式与新股申购类似，在交易客户端分别输入申购代码、数量等信息确认买入即可。可转债的发行面值为100元，申购最小单位为10张。投资者在股权登记日收市后持有的股份可按一定比例获得相应数量的可转债的优先配售权。也就说，原股东具有优先配售权。什么是配售？配售即上市公司为保证原股东的权益，向原股东优先分配新股或新债的行为。怎么样参与配售？只要在股权登记日持有发行债券的上市公司的股票，则拥有配售权，在新债申购日当日可以进行新债配售。拥有配售权后，投资者可在申购日当日交易时间，在配售页面输入配售数量，或者在交易首页的买入、卖出页面，输入配售代码及数量，提交后就算是完成配售。什么时候是股权登记日？股权登记日一般在申购日的上一个交易日，即T-1日。配售的额度怎么算？配售的额度，是根裾投资者在股权登记日当日持有正股的股数，乘以每股配售比例计算的。但每家上市公司在发行新债时规定的配售比例大不相同，具体数值可査询对应公告。配售就能中签吗？只要投资者在申购日当日有额度参与配售，并缴付对应的款项，那么一定会获得对应数量的债券。申购和配售相互独立，若投资者拥有配售额度，配售后同样可以顶格申购。参与配售，需在股权登记日当日持有一定数量的发债公司的股票，股票上涨或下跌会给您带来相应的收益或损失。可转债风险可转债的投资者要承担股价波动的风险利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。强制赎回的风险。许多可转债都规定了发行人可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。当发行人发布强制赎回公告后，投资者未在规定时间内申请转股，将被以赎回价强制赎回，可能遭受损失。 可转债
在A股市场上，新能源车可以说是今年最热门的板块之一，截止到目前，中证新能源汽车产业指数自4月份反弹以来已经上涨了接近一倍。不过，随着该板块的节节攀升，有很多投资者开始讨论新能源车的泡沫问题，引申到科技板块，很多投资者就开始思考，科技板块经历了近几年的快速上涨，是否还具有投资价值呢？其实这个问题我们可以从泡沫的诞生去思考。在功能机时代，诺基亚曾占据着行业老大地位。2009年的时候，，诺基亚以37%的市场份额稳居世界第一，享受着行业最高的利润和溢价。但是随着智能机爆发式的发展和增长，短短5年时间后，也就是2014年，诺基亚的市场份额急剧下跌到11%。而种种迹象表明，新能源汽车的渗透率很可能复刻智能手机取代传统手机的过程。根据《新能源车发展规划2021-2035》，2025年新能源汽车销售量将达到汽车总销量的20%左右。对传统车企而言，其架构、集团利益关系、思想等等方面的问题，都是传统车企拥抱电动车变革的阻碍；而传统车企引以为傲的优势，如体量、独特经验在这场技术巨变中都可能是一种累赘。因此，尽早拥抱变局和主动变革将是传统车企面对时代浪潮的关键。造车新势力也实现了中国国产车价格段的有效突破，实现了20-50万的价位段的放量，打破了合资车和进口车在该价位段的垄断。未来国产车有望改写整个中国汽车的格局，甚至全球的汽车格局。“智能化、电动化的大浪潮才刚开始，这个过程一定是长期伴随着泡沫的，一定是泡沫不断诞生和湮灭的过程。”景顺长城的基金经理杨锐文认为。不能因为局部的泡沫而拒绝拥抱一个时代的到来。实际上，在历史上的大浪潮中，百舸争流，我们不知道谁主沉浮，我们希望拨开云雾见月明，通过产业切入的方式来提升科技股制胜概率。20年前，一场空前的互联网泡沫席卷美国股市，纳斯达克整体市盈率一度高达200。而后，伴随着美联储加息，泡沫破灭，2年时间内，纳斯达克市值蒸发三分之二。虽然大多数公司在当年的互联网泡沫中消失了，但是留下来的那些却深刻地改变了整个世界的面貌。因为每一轮技术进步都伴随着泡沫产生、以及在泡沫破灭之后优胜劣汰的过程，所以对投资者而言，重要的是找到那些留下来、具备真正成长实力的伟大公司。要做真正的成长型价值投资者，就是要寻找那些具有伟大前景的新兴产业企业，并伴随他们的成长。坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股。
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