2020年是当之无愧的“基金大年”，新发基金数量与规模均表现抢眼。随之而来的是，代销基金乱象也被监管火速关注。 日前，因在基金销售过程中多项业务违规，云南证监局对富滇银行和云南红塔银行开出罚单。业内人士认为，当下银行传统的基金代销模式竞争环境日益激烈，同时也不能满足投资者日益增长的财富管理需求，基金投顾或成未来新趋势。 代销基金违规被罚 12月9日，云南证监局公布两份罚单，因基金销售过程中多项业务违规，该局分别对云南红塔银行采取责令改正行政监管措施的决定，对富滇银行采取出具警示函行政监管措施的决定。 云南红塔银行违规行为多达11项，包括对于个别基金销售培训情况无留痕；未建立年度监察稽核报告制度，未在每年年度结束后对基金销售业务进行监察稽核；基金推介材料中申购费率优惠的内容未发现合规法律部门审核记录；部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格；基金销售适用性管理制度部分内容表述不完善；未针对机构客户购买基金产品制定风险承受能力评估问卷等。 富滇银行基金销售业务涉及5项违规问题，包括部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格；部分理财产品的宣传推介材料使用了“风格稳健”的宣传用语；部分理财产品宣传推介材料未经负责销售业务和合规的高级管理人员检查，未出具合规意见书；该银行基金销售业务审计管理办法中，未对审计频次、审计报告出具时间等进行规定；部分理财产品的宣传推介材料审核要点较为简略，且多为形式审核要求。 据不完全统计，近年来，已有多家银行因基金销售业务违规被监管处罚，包括广发银行、广州农商银行、无锡银行(行情600908,诊股)、张家港行(行情002839,诊股)、长春农商银行等。 仍是基金代销重要渠道 一直以来，银行是基金代销的重要渠道。Wind数据显示，截至12月15日，国内共有461家基金代销机构，其中银行渠道数量最多，达156家，紧随其后的是券商和独立基金销售机构，分别为123家和108家。 华东某基金公司从业人员对中国证券报记者表示，虽然现在中大型公司都在做基金电商，也有部分强势互联网渠道，但总体上，银行依旧保持着基金代销的核心地位。 同时，强者恒强的马太效应依然在业内上演。截至12月15日，代销基金数量超过1000只的银行有22家，500-1000只的银行有18家，100-500只的银行有61家。也就是说，在银行基金代销渠道上，绝大部分基金由前22家代理销售。 虽然银行仍是基金代销的主要渠道，但亦遭遇第三方机构、券商等带来的分流困境，其中处于边缘地带的中小银行竞争压力将更大。 业内人士称，在基金代销业务上，中小机构渠道并不强势，同时在人员配备、风控管理上有所欠缺。由于该业务创收主要通过申购费、赎回费等交易型费用，因此销售导向占据主导，销售人员为“卖量”有时候会“铤而走险”。 抢滩基金投顾业务 当下，银行传统的基金代销模式竞争环境日益激烈，同时也不能满足投资者日益增长的财富管理需求。为破解这一难题，银行也逐渐转型，抢滩投顾业务。 12月8日，交通银行(行情601328,诊股)推出基金投顾服务平台，平台上线后，可由3家头部基金投顾试点机构根据客户委托进行基金产品投资和管理。此前，中信银行(行情601998,诊股)也上线“信智投投顾版”，相关基金投顾服务由华夏财富提供。 某国有大行个金业务部负责人对中国证券报记者表示：“商业银行开展基金投顾服务有众多优势：一是客户数量多，投资目标各异，对基金投顾服务需求量大；二是科技实力强，可以充分利用金融科技手段实现千人千面、普惠金融；三是有专业的财富管理队伍，可以为客户提供专业化的基金投顾配置建议；四是多元化经营，在未来投顾配置产品放开的情况下，可以综合利用商业银行端多元化的产品为客户做好综合财富管理服务。” 值得一提的是，今年3月工商银行(行情601398,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)3家银行已获基金投顾试点资格，截至目前，还未上线产品。业内人士认为，随着基金投顾市场的壮大以及投资者理念的转变，基金投顾或将成为银行和非银机构合作的新趋势。 不过，在大小银行开展投顾服务时，对合作对象的选择标准也有所不同。红塔证券(行情601236,诊股)研究所副所长（拟任）李奇霖曾发文称，大银行与中小银行聘请外部非银机构充当投顾，对投顾的要求、筛选与投后管理等方面有不同的侧重点。大银行更为规范复杂，中小银行相对简单，更多看重投顾的报价。
国有大行开始集体对存量靠档计息存款产品启动调整。工、农、中、建、交、邮储六大国有银行12月14日同日公告，根据中国人民银行关于存款利率和计结息管理的有关规定，自2021年1月1日起，调整靠档计息存款产品计息规则，提前支取计息方式由靠档计息调整为按照支取日人民币活期存款挂牌利率计息。 所谓靠档计息类产品，是指产品提前支取时不按照活期利率计息，而是按照存款时间分段计算利率，也就是执行阶梯利率，这样有助于客户获取更多存款收益。不过，这类产品的推出也增加了银行的资金成本，进而引起监管规范。 北京商报记者了解到，2019年12月，便有银行人士透露，监管部门通过窗口指导方式对靠档计息的定期存款提出限制。今年初，大型银行新发的大额存单已不再靠档计息。随后，今年3月，央行发布《关于加强存款利率管理的通知》，强调按规定要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品，将存款利率管理规定和自律要求情况纳入宏观审慎评估（MPA）。 “靠档计息类产品有高息揽储的嫌疑，产品规模扩散后会影响整个银行业的资金成本，从而推高借款人的成本，这对于银行业的经营和业务结构会产生较深的影响。同时，这样的产品设计对银行的流动性管理要求非常高，极端情况下可能出现流动性风险，所以引起监管的重视，并进行整治。”零壹研究院院长于百程如是说。 在监管多次出手规范后，商业银行加快了整改步伐。北京商报记者注意到，比如今年8月，广发银行就公告表示，将于9月11日终止“定活智能通”及“智能分段计息”业务。而在第三方互联网平台APP端，根据存款时间执行阶梯利率的存款产品也已经难觅踪迹。 谈及此次六大行集体叫停举动，零售金融专家苏筱芮表示，后疫情时代，商业银行的流动性恐怕不容乐观，“长痛不如短痛”，于是对存量“动刀子”，先从大行开始，各行需按照自己的情况具体把握是否要跟进。 对于拥有相关产品的消费者，该如何应对？苏筱芮指出，对于拥有相关存款产品的消费者而言，面临两种选择，一是持有至产品到期，二是在新规生效前取出来，转投别的产品。“消费者需要重新衡量自身的资金流动性需求，如有短期资金需求建议及时取出，转而投向其他更为合适的产品，如无短期资金需求可继续持有。目前来看，六大行已经率先进行了调整，但对于一些企图留住客户的中小银行来说，如果没有强制要求，它们是不大愿意主动驱赶存量的，因此，我们需要及时通过各种银行网站、手机App了解最新规则，关注最新动向。”苏筱芮如是说。
为规范人民币现金收付，监管再出大招。12月15日，央行出台第18号公告称，为维护人民币流通秩序，保障公众使用现金的权益，打造和谐现金流通环境，根据相关法律法规，结合《国务院办公厅印发关于切实解决老年人运用智能技术困难实施方案的通知》（国办发〔2020〕45号）有关要求，就规范人民币现金收付行为提出有关事项。 其中，在现金收付服务主体规范方面，公告明确，金融机构、非银行支付机构和自助服务机具厂商应执行人民币管理相关规定，优化现金服务。 具体来看，金融机构与客户面对面办理金融业务涉及现金收付及费用缴纳的，金融机构应在营业场所设置人工现金收付通道。银行业金融机构应将现金服务作为基础性业务，应充分考虑现金使用需求及存取便利性，确保现金业务网点及自助现金机具等基础设施的覆盖率和保障水平满足公众需要；同时，非银行支付机构应充分考虑非现金支付与现金支付的兼容性，做好对服务对象的提示，不得要求或诱导其他单位、个人拒收现金或采取歧视性措施排斥现金支付，不得通过各种形式宣传无现金支付或歧视现金支付概念。 智能化服务的广泛应用，正深刻、持续地改变公众的生活消费方式。在鼓励多元化支付方式发展的同时，保障公众现金使用需求、维护人民币法定地位，是央行长期面临的重大课题。央行称，经过近几年的宣传整治，拒收人民币现金问题总体得到缓解，但仍有一些商户、机构等主体对自身在现金收付中的责任和义务存在不同程度的认识误区和偏差，或者基于成本控制、用户体验等原因，存在不愿意收取现金等现象。尤其是今年新冠肺炎疫情的出现，对现金收付环境又产生了新的影响，拒收现金问题有所反弹。 其中包括：部分医疗、出行、水电煤气等基本公共服务，以及普通生活消费等领域由原本的“面对面”线下场景逐步变为线上办理，有的甚至取消了现场服务；“非接触式”等新消费模式很多没有考虑现金收付需求，造成部分群体特别是老年人消费及支付障碍；一些商户服务人员热衷于引导顾客安装APP、关注小程序，容易产生歧视、排斥现金情况。 为解决上述问题，央行综合现行商业模式、支付方式、管理要求等，发布第18号公告，旨在进一步普及现金收付规范要求，促成社会各界达成维护人民币法定地位的共识，共建多元化支付条件下的现金和谐流通环境。 针对相关规范如何落实，央行称，将坚持问题导向。对于拒收现金新问题和新现象，既要关注拒收现金的基本特征，又要准确把握其在不同领域、场景的具体表现，精准定位，分类施策，确保实效。同时坚持持续整治，要强化日常监管，通过暗访巡查等多种方式，开展摸底排查。建立违法主体名录库，重点跟踪、持续整治。深入研究现金流通环境发展规律，提高工作的前瞻性和针对性，提升整治效果。 光大银行(行情601818,诊股)金融市场部分析师周茂华在接受北京商报记者采访时称，从人民币法定货币地位看，拒收人民币现金存在违法行为；同时，从我国人口结构变化来看，老年人“数字鸿沟”问题突出，管理层也需要着眼长远，构建更加友好、便利化、智能化的生活环境。随着此次18号公告与《国务院办公厅印发关于切实解决老年人运用智能技术困难实施方案的通知》的实施，将带动一系列金融服务软、硬件设备方面的研发、更新，未来与之相关的上下游市场发展的想象空间很大。
12月15日，央行如期续做本月到期中期借贷便利（MLF，俗称“麻辣粉”）。超出市场预期的是，续做规模近万亿元。分析人士表示，目前流动性需求旺盛，市场利率和政策利率相偏离的压力较大，因此央行超量续做MLF。此前，市场出现“加息”预期，但央行此次端出天量“麻辣粉”表明维稳市场利率的决心，货币调控不会贸然收紧。
虽然今年苹果发布了iPhone12系列手机，并且受到了消费者的追捧，但是苹果并没有放弃iPhone11和iPhoneSE。 根据外媒援引知情人士消息，苹果公司计划在2021年上半年将iPhone产量提高近30%，达到9600万部，其中不仅包括iPhone12系列手机，还有iPhone11和iPhoneSE。不过这个目标可能会由于业内关键零部件的短缺而受到负面影响。 根据之情人士的说法，iPhone11和iPhoneSE的价格还将降低，从而为苹果获得更多的市场份额。 消息人士还透露，苹果将在明年全年总共生产2.3亿部iPhone，比2019年增长20%，但这一目标将根据消费者需求而定期进行评估和修订。 相关报道： 12月15日，据日本经济新闻今日 报道，苹果公司宣布将智能手机“iPhone”的生产计划比上年同期增加30%，从2021年1月到2021年6月将增加至9600万部。 中国通信院最新数据显示，11月份国内5G手机出货2013.6万部，占比达到68.1%，1至11月份5G手机累计出货1.44亿部，占比达到51.4%，这是5G机型在年内累计出货占比首次超过非5G机型。多家机构预测，在5G换机潮的推动下，智能手机市场有望开启新的增量周期。国盛证券表示，iPhone 12系列发售以来保持较为火热。 苹果产业链核心供应商立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、鹏鼎控股、领益智造等企业受益于5G换机需求和iPhone产量的提升，业绩贡献有望持续提升。 不过，12月14日，《印度时报》报道称，苹果组装合作伙伴纬创公司在印度Narasapura刚刚投入运营的一家制造厂于上周五（12月11日）夜班时发生暴力事件，原因据称是纬创没有向工人支付承诺的工资。纬创报案指出，该厂区在暴动期间内，有数千支 iPhone 被窃，且组装线与工厂设备也遭到破坏，初估损失金额约 43.7 亿印度卢比（约合人民币3.89亿）。 此外，据台媒报道，近日里昂证券发布报告指出，iPhone 12上游拉货过度积极，苹果已正式启动首波砍单。 根据此报告，现在订单的削减正在发生，而且比预期的要早，从A14芯片开始，可能会将台积电5nm利用率从100% （2H20）降至80% （1H21）。尽管这在一定程度上可能是季节性的，但这是过去几个月来的首次订单削减和开工率首次下降。 与此同时，据广发海外电子报告表示，明年第一季度苹果A14订单将下降10%，第二季度将下降15%。对此，据业界人士表示：“手机行业中Q1的订单量通常是一年中较差的，但此次订单的削减指的并非环比下降，而是订单比原来预期的下降。”
近年来，基金发行市场不断火热，其销售渠道也日益增多。作为投资者信赖的传统金融机构，银行的基金代销业务也蓬勃发展，已逐渐成为重要的收入来源之一。 但与此同时，商业银行因基金代销业务而发生的纠纷频现，诸多代销问题也逐步暴露出来。近日，云南证监局发布两份针对银行基金代销业务过程中存在问题的行政监管措施决定书，再次对中小银行代销基金存在的乱象敲响警钟。 麻袋研究院高级研究员苏筱芮在接受《证券日报》记者采访时表示，商业银行出现基金代销问题的原因主要集中在三点。一是代销队伍良莠不齐，没有设置硬性的准入门槛；二是考核方式简单粗暴，容易出现“劣币驱逐良币”、为了逐利甚至践踏合规红线的情形；三是金融消费者宣传工作还有提升空间。建议消费者，不能轻信代销者的口头承诺，要认真阅读产品条款，以白纸黑字为准。对于此类现象，监管部门今后有望加大惩罚力度。 两银行代销基金违规遭点名 日前，富滇银行和云南红塔银行由于代销业务中存在的问题被云南监管机构实施了行政处罚。值得注意的是，此次富滇银行基金销售涉及5项违规问题，而云南红塔银行涉及违规事项达11项之多。 根据云南证监局对富滇银行出具的警示函显示，该行于今年6月、7月分别制作的富利快线安悦C产品、富利快线天天理财A相关宣传推介材料，未经负责销售业务和合规的高级管理人员检查，未出具合规意见书；推介材料审核要点较为简略，且多式为形审核要求；推介材料使用了“风格稳健”的宣传用语。这些问题违反了《证券投资基金销售管理办法》《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行办法》等相关规定。 此外，云南证监局还指出，富滇银行部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格；基金销售业务考核等工作暂未按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关配套规则进行规范等。 对于云南红塔银行，云南证监局指出其基金销售中多个不规范的地方，包括：对于个别基金销售培训情况无留痕；未建立年度监察稽核报告制度，未在每年年度结束后对基金销售业务进行监察稽核；部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格；未针对机构客户购买基金产品制定风险承受能力评估问卷；前台业务系统不能对投资者盘后交易不成功的情况进行提示等。 此外，记者对近年来的罚单情况梳理后发现，部分商业银行在内部管理和对从业人员的培训方面都做得不到位。比如，目前常见状况从业人员在理财产品的介绍过程中对风险提示不够充分，风险提示点不醒目，在产品介绍中选择性的描述最高累计收益，导致客户忽略投资风险，对产品的特征和风险无法精准的传达。而且，风险测评流于形式，存在对客户风险承受能力不重视的现象等。 对于上述商业银行代销第三方产品存在的诸多问题，苏筱芮认为，应当加大监管力度。从监管机构释放的信号中推断，对于因代销问题造成对金融消费者权益侵害的情形，今后有望加大对相关商业银行的惩罚力度，提升其违规成本，以“罚”的形式督促其完善业务管理。 未来银行会加大网金投入 作为中间业务的一类，基金代销业务为不少银行贡献了可观的非息收入。与保险、券商等各类金融机构相比，银行一直是代销基金的“主力军”。 记者对上市银行2020年半年报梳理后发现，工商银行(行情601398,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)今年上半年代销基金合计超过5900亿元。 看懂研究院高级研究员程宇对《证券日报》记者分析称，近年来银行代销业务的上升原因有以下几点。首先，央行非对称性降息，降低了银行的利差收入。今年央行下降银行贷款利息，但没有调低存款利率，相当于压低了银行的利差，减少了银行收入。其次，监管层要求银行压降结构性存款，导致银行存款来源减少。最后，监管层限制房地产等高收益资产类别业务，也导致银行利息收入减少。在商业银行过去正常业务收入不断减少的情况下，不得不重点发展中间业务，寻求其他业务收入的突破。 在互联网金融发展迅速的今天，未来银行代销会有哪些变化？私募基金中汇润生首席特约研究员吴昊对《证券日报》记者表示，首先，银行会加大网金投入，因为基金销售展业非常需要网金技术与运营人才。其次，网金用户大部分属于没有投资经验，如何做好风控，需要更加严格把关，所以代销基金当然是要优选的，而不是盲目扩大数量规模。最后，已经拿到基金投资顾问牌照的头部银行会加大技术开发，让线上基金投顾业务快速成长起来。 从未来银基合作模式和未来收入走向来看，吴昊认为，未来银行代销基金的费率会不断降低，并鼓励客户长期持有，持有时间越长，申购赎回的费率越低，银行将不以此来盈利，更多要靠基金公司的管理费收入赚取盈利。其次，基金公司与银行的内容合作会越来越多，头部银行的网金平台会更多地作内容营销。
罗永浩1972年出生，朝鲜族，此前因“砸西门子冰箱”，创业做有情怀的锤子手机吸粉无数。2018年底，罗永浩退出北京锤子数码科技有限公司。随后，锤子科技被证实资金链断裂、融资无门，罗永浩也开始了还债之路，做过子弹短信、电子烟等。2020年4月1日，罗永浩正式入驻抖音，开始进军直播电商这个大风口。 今年9月，罗永浩曾在某脱口秀节目中透露，自己欠的6个亿，已经还了快4亿元，剩下的差不多一年能还完。随后，其又在微博解释称，直播虽然是风口，但也没有那么夸张，偿还的4个亿中，有1.8亿元来自卖掉手机团队和相关知识产权。剩下的除了来自直播带货的收益，还有另一个项目的收益。 据后续披露信息获悉，罗永浩今年4月15日至9月30日期间直播所得利润为3993.66万元。 人民法院报随后在微博中称，此前，罗永浩曾因欠江苏辰阳电子有限公司370万元被法院列入限制高消费人员名单。“刚刚，经我们与丹阳法院核实，该案在执行过程中达成执行和解，在今年6月份已经全部履行完毕。我们还查询了中国执行信息公开网，目前已查询不到与罗永浩相关的执行信息。” 11月8日，尚纬股份公告拟以自有及自筹资金5.89亿元收购成都星空野望科技有限公司（简称“星空野望”）40.27%股权。星空野望即罗永浩直播电商业务运营主体。网友议论罗永浩此举或将还清债务，但随后的12月3日，尚纬股份发公告称终止上述交易。 罗永浩也再次被限制高消费。企查查显示，北京锤子数码科技有限公司新增一则被限制消费信息，案号为（2020）津0103执4190号，立案日期为2020年9月7日，被限制消费人员为罗永浩。 据案号可知，申请公司为天津东盛泰和电子有限公司，据相关执行裁定书，依申请人请求，天津市河西区人民法院对北京锤子数码科技有限公司、锤子科技（北京）股份有限公司名下价值约1577.87万元的财产采取保全措施。 罗永浩于12月10日回应称，限高的事情已经跟债权方达成和解，并在随后的时尚先生年度人物颁奖典礼上主动提及了自己被下发限制消费令的事情。罗永浩表示自己同时有100多个官司在打，因为这次被下发限制消费令，他提前预定的从北京到上海的机票也被迫取消，所以他是坐了17个小时的汽车去上海的。
12月16日上午消息，华为今日宣布正式推出鸿蒙OS的手机开发者Beta版，华为消费者业务软件部总裁王成录表示，今年已有美的、九阳、老板电器、海雀科技搭载鸿蒙OS，2021年的目标是覆盖40+主流品牌1亿台以上设备。 王成录表示，物联网的飞速发展是移动产业未来十年的历史性机遇，但移动互联网的创新仍然局限于手机单设备。 他指出，系统的碎片化阻碍了万物互联时代的业务创新。开发者要为不同设备重复开发，缺少高效的开发工具；消费者也缺少应用生态，应用需要重复安装。 而鸿蒙OS为万物互联而生，拥有更好体验，更多入口。他举例，有了鸿蒙OS，京东App可以运行在电视，甚至是冰箱等带屏设备，上亿设备将成为京东新入口；上百万辆车可以成为喜马拉雅App的入口；让更多智能终端成为银联的支付入口，比如PC，电视等。 王成录表示，今年已有美的、九阳、老板电器、海雀科技的设备搭载鸿蒙OS，而2021年，鸿蒙OS要覆盖40+主流品牌1亿台以上设备。 相关报道： 据华为消费者BG软件部总裁王成录表示，鸿蒙系统面向物联网生态开发，将做好设备与设备之间的连接。 王成录表示，目前物联网设备的体验不够好，其原因是上层系统高度碎片化，开发者要为不同设备重复开发，缺少高效的开发工具。华为将向所有厂家提供分布式框架，在上层使用同一种语言编程，帮助开发者自动将应用适配到不同设备上，包括屏幕和交互的适配工作等等。在2021年，鸿蒙系统将覆盖四十余个主流品牌的上亿台设备。
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