今年以来，超过2000亿元的发行规模使得“固收+”策略基金成为公募吸金的一大利器。记者了解到，基金公司还将持续发行“固收+”基金，基金销售渠道针对“固收+”基金还推出了优惠让利活动。 业内人士表示，震荡市下资金避险需求增强。同时，基于低利率环境、银行理财产品净值化趋势，追求绝对收益的客户不断增加，加速了“固收+”产品的持续走红。 据悉，多家基金公司正积极布局“固收+”策略基金。例如，宝盈基金发布公告称，将于10月12日正式发行宝盈祥裕增强回报混合型证券投资基金。该基金股票投资占基金资产的比例为0%-45%，其中对港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%。 又如大成鼎臻一年持有，其股票投资占基金资产的比例为0%-30%，其中投资于港股通标的股票占该基金股票资产的比例为0%-50%。另外，该基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。 一般来说，偏债混合基金、二级债基以及部分养老目标基金带有明显的“固收+”策略特征。公开信息显示，长信添利安信收益正在发行，平安瑞兴一年定开、大成鼎臻一年持有等多只“固收+”基金也将发行。 与此同时，基金销售渠道也在大力推广“固收+”产品。据悉，中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)推出“‘固收+’基金费率一折起”活动。通过该渠道购买600余只债券型基金、偏债混合型基金，可获得申购和定投费率一折优惠。 在公募基金、销售渠道的合力推广下，“固收+”策略基金今年以来大幅扩容，远超往年。Wind数据统计显示，截至9月28日，今年以来“固收+”策略基金的发行数量达到160只，总规模达2435.8亿元。2019年“固收+”策略基金的发行数量为70只，发行规模为690.35亿元；2018年“固收+”策略基金的发行数量为69只，发行规模为340.67亿元。 华南地区的一位基金经理表示，“固收+”策略基金走红有多种原因。首先，低利率环境下，纯固收投资的绝对收益偏低，很难满足投资者的需求。其次，近两年来权益市场表现不错，权益部分的长期投资价值明显。最后，由于银行理财收益率持续下行加上理财产品向净值化转型，追求绝对收益的客户将投资目光投向他处。
私募基金发展驶入快车道。数据显示，截至8月底私募基金管理规模首次超过15万亿元，但也暴露出一些问题。中国基金业协会（下称中基协）会长何艳春日前表示，在为真基金健康发展创造条件、推动优化政策环境的同时，还要加强对伪基金的有效治理和清理整顿。 自2017年突破10万亿元后，私募基金管理规模一路突飞猛进。中基协数据显示，2018年和2019年私募基金管理规模分别为12.78万亿元、13.74万亿元。2020年1月以来，私募基金存量规模持续增加，截至8月底超过了15万亿元，其中私募股权创投基金占比71%。在科创板企业中，近90%的企业在上市前获得过私募股权创投基金的投资，投资本金达到704亿元，相当于科创板首发募集资金总额的25.6%。 不难看出，私募基金在支持创业创新、提高直接融资比例、服务实体经济方面发挥了积极作用。但与此同时，私募基金行业也暴露出一些问题，比如规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、集团化运作等，甚至出现了非法集资等侵害投资者利益的违法行为。 9月25日，中基协发布公告，注销59家私募机构，其中33家管理人因不能持续符合管理人登记要求而被注销，26家机构则因公示期满3个月且未主动联系协会并提供有效证明材料而被注销。此次被注销的私募机构中不乏一些知名私募，如管理规模超百亿的深圳同心投资基金股份公司等。 为防范和化解私募基金行业风险，促进行业规范、可持续发展，针对存在的问题，监管部门提出了新的规范和要求。此前，证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定（征求意见稿）》，主要内容包括规范私募基金管理人名称、经营范围和业务；从严监管集团化私募基金管理人，确保向合格投资者进行非公开募集；明确私募基金财产投资的负面清单，强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求；明确法律责任和过渡期安排等。 此外，各地证监局也在加大整治及规范力度。如深圳证监局今年以来多次发布私募基金风险警示，并于8月推动成立深圳私募基金业协会，旨在推动地方行业自律管理。
今年以来，百亿级权益类基金业绩可圈可点。Wind数据显示，截至9月25日，今年之前成立的偏股混合型、普通股票型百亿级基金今年以来平均净值涨幅超过33%，而同期上证指数、深证成指的涨幅不到6%、23%。业内人士认为，“规模是业绩的敌人”不可一概而论，挑选明星产品也有一定的窍门。 在百亿级偏股型基金中，广发医疗保健股票、中欧医疗健康混合、鹏华新兴产业混合、万家优选混合等今年以来净值涨幅超过60%，规模也从去年末的数十亿元快速增长至上百亿元。 良好的业绩推动了规模的快速增长，同时也对基金经理的投资能力提出了更高的要求。都说“规模是业绩的敌人”，但今年以来规模并未成为百亿级基金的业绩魔咒，整体业绩亮丽。 数据显示，在今年之前成立且上半年规模超百亿元的偏股混合型、普通股票型产品中，有六成产品今年以来的业绩位居同类排名前10%。 权益类基金体量越大，其操作难度会随之加码，规模超过百亿元更像是一道门槛，令投资人心生疑惑：是否还值得购买？业内人士认为，基金规模超过百亿元后，会不会影响基金的超额收益需要具体情况具体分析。有些基金经理擅长大盘价值股投资，换手率相对更低，他们可以承载的管理规模就更大。 比如管理易方达蓝筹精选混合的张坤，他不仅敢于精选个股重仓，而且换手率较低，管理大规模资金较为顺畅。据天相数据统计，按半年期限计算，2019年以来，该基金持股周转率一直在1倍以下，今年半年报数值仅为0.53倍。在某次接受媒体采访中，张坤直言，他将事前风险的排除融合在了选股的过程中，投资组合下行风险不是通过仓位去控制，而是通过具体标的的选择去控制。如果公司潜在下行风险较大，哪怕可能有比较大的上涨空间，也不会被纳入组合。 爆款基金的规模魔咒一直被人们挂在嘴边。此前谢治宇管理的兴全合宜混合2018年初发行规模达300亿元，正赶上上证指数从3500点高点快速下探，业绩受到较大拖累，因此常被投资者拿来当作爆款基金规模魔咒的典型案例。但是，如果基金经理能力出众，即便发行时点不佳，也能抓住合适的时机“救场”。目前，谢治宇管理的兴全合宜混合任职回报已大幅提升。仅以今年以来业绩来看，该基金A份额净值涨幅达到45%，位居同类排名前8%。 值得注意的是，随着业绩的提升，明星基金经理的光环也逐渐放大，他们新发行的爆款产品吸引了许多资金抢购，比如刘格菘管理的广发科技先锋混合、茅炜的南方成长先锋混合等。 对于是买明星基金经理管理的百亿级基金还是买其新发基金，格上财富高级宏观分析师张婷认为，在新基金完成建仓之后，它与明星基金经理管理的其他主动基金并没有太大差别，毕竟基金经理对行业及个股的选择标准是一致的，难有太大的差异。具体来看，如果市场处于相对低点，老基金的仓位以及短期潜在收益更高，值得购买；如果在市场处于相对高点或者波动较大的阶段，可以选择购买新基金。因为新基金有不超过3个月的建仓期，基金经理能够择机建仓，短期收益或更稳健。 另外，张婷认为，有些基金经理的投资能力很强，尽管规模增加，但超额收益不会明显下行，可一直保持稳定，这种情况下就不必赎回。相反，对于一些换手率较高、因短期业绩爆发导致规模激增的基金经理，其投资框架和理念可能难以承载突然增大的基金规模，超额收益会明显下行，这类产品就需要赎回。
近日，受恒大地产集团债务传闻事件影响，恒大旗下存续债券价格大幅波动，部分重仓上述债券的公募基金也受伤严重，部分基金公司紧急公告进行估值调整，有的纯债基金甚至单日暴跌超2%。 多位投资人士表示，投资者仍需根据事件进展、发债主体情况等综合作出理性判断，而基金公司也需要在债券投资中更加做好信用风险防控。 恒大存续债调整 踩雷基金单日跌逾2% 近日，北京一家银行系公募公告称，根据中国证监会《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、公司估值政策和程序等有关规定，经公司与基金托管人协商一致，决定于2020年9月25日起对公司旗下部分基金所持有的“19恒大01”及“19恒大02”进行估值调整。 同时，该公司还将对以上债券价值进行持续的跟踪分析，后续综合参考各项相关影响因素，公司将与基金托管人协商后确定恢复以上债券按基金合同中约定的原估值方法进行估值。 这是恒大地产集团存续债大幅调整以来，基金公司首次针对上述债券开展估值调整。 Wind数据显示，今年半年报数据显示，宝盈、明亚、民生加银、银河基金等四家公募旗下的5只基金持有“15恒大03”、“19恒大01”等恒大地产集团债券，持仓总数量为774.91万张，持仓总市值为7.67亿元。 从持仓比重看，宝盈聚丰两年定开持仓25.25万张，持仓总市值为2519.48万元，占基金净值比达到9.41%；明亚价值长青、民生加银平稳添利持仓市值占净值比也在7%以上。另外，银河睿利、民生加银鑫享持仓数量分别为10万张、658.67万张，持仓市值占基金净值比例分别为6.95%、4.26%。 市场数据显示，自9月24日开始，恒大地产集团存续债开始出现调整。9月25日，上述债券纷纷出现暴跌，单日跌幅在20%左右。其中，“19恒大01”单日暴跌21.21%，收盘价为74元；“15恒大03”单日跌幅为17.83%，收盘价77.7元；“19恒大02”单日跌幅更是达到30.05%，报价65.86元。 不过，截至9月28日最新收盘，上述债券分别出现2%~15%的涨幅，收复了部分失地。“19恒大01”、“15恒大03”报价都站上80元。 在上述债券大跌期间，民生加银平稳添利受伤最为严重，9月25日单日大跌2.16%，民生加银鑫享当日也下挫1.41%。明亚价值长青、银河睿利当日微跌0.1%左右，而宝盈聚丰两年定开还逆市微涨0.11%。 “‘踩雷’基金下调估值，可以避免投资者大额赎回对存量持有人造成不公平。”针对基金公司对上述债券的估值调整，北京一位公募固收基金经理表示。 消息面上，9月24日，一则有关恒大集团债务的传闻成为市场热点。当日晚间，恒大声明网传文件系谣言，公司强烈谴责，已向公安机关报案，坚决用法律武器维护公司合法权益。 根据持仓规模做决策 债基投资将加强风控 针对“踩雷”基金的不同市场表现，多位基金经理认为，基金“踩雷”通常会引发基金净值的一波跌幅，但在投资组合中剔除恒大债券，以成本法估值，以及组合中其他资产上涨对冲跌幅等因素，也可能导致部分“踩雷”基金逆市翻红。 上述北京公募固收基金经理分析，部分基金跌幅较小或逆市上涨，不排除基金在半年报后已经剔除了持仓债券，因为半年报距今已经过去快一个季度了；另外，“踩雷”基金中还有部分是混合基金，也可能是组合中其他资产涨幅对冲了债券跌幅，才会导致部分基金相对抗跌，甚至逆市收红。 北京另一位绩优债基经理也认为，债基净值涨跌与很多因素有关，如票息收益、资本利得等。目前无法判断部分上涨的基金是否还持有上述债券。第二，部分采取“买入并持有到期”策略的债基是以成本法计提收益，不采用场内交易价格作为其估值依据。“若其持有该债券，价格下跌未在净值中体现，也可能与成本估值有关。” 针对恒大地产集团存续债的价格波动，多位业内人士表示，在债市的信用环境变化下，基金公司将在投资上更为重视资产质量和流动性管理，避免债券组合遭遇黑天鹅事件。 上述北京绩优债基经理认为，目前恒大事件还未确定，违约只是可能性事件。若大家预期一致要卖出，可能面临流动性的问题。“需辩证地看事态的发展，结合发债主体、事件发展情况等做综合、理性的判断。” 在上述北京公募固收基金经理看来，持仓债券如果遇到黑天鹅事件，按照基金合同，基金公司有权做出减仓、清仓或继续持有的决定。一般而言，对于持仓规模较小的产品，可能直接清仓爆雷债券；如果规模较大，短时间内无法全部清仓，可能继续持有一部分。
继招商中证白酒后，9月28日，由明星基金经理谢治宇管理的另一只百亿分级基金——兴全合润分级也公告召开份额持有人大会，拟实施基金转型。距离年底整改大限只剩3个月，两只百亿级的明星分级基金先后实施转型，也掀起了分级基金转型的高潮。 百亿明星基金拟转型 持有人超60万户 9月28日，兴证全球基金的公告显示，按照该基金的转型方案，兴证全球基金提议将“兴全合润分级混合型证券投资基金”更名为“兴全合润混合型证券投资基金（LOF）”。同时，将变更基金类别、运作方式，调整投资范围、投资策略、业绩比较基准、收益分配等内容，并相应修订基金合同。 根据基金公告，持有人投票表决时间为今年9月30日起，为期一个月。自基金转型议案经基金份额持有人大会决议通过后，在转型前，兴全合润分级将安排不少于20个工作日的转型选择期，以供基金份额持有人做出赎回、卖出等选择。 而在9月10日，另一只规模超百亿的分级基金招商中证白酒，也发布召开基金份额持有人大会提示公告，该基金也将取消两级份额的分级机制，同时调整与法律法规变更、分级机制需要修改的部分基金合同条款。 这也意味着影响较多持有人的两只百亿明星基金的命运都将在接下来的10月份尘埃落定。 值得一提的是，兴全合润分级长期业绩优异，该基金也被大量投资者所持有，这为产品转型表决增添了变数。 Wind数据显示，截至9月25日，该基金自2010年4月下旬成立以来，10多年时间总回报达到538.34%，年化回报为19.43%。其中，谢治宇2013年1月底至今担任基金经理，任职7年半总回报563.76%，年化回报高达28.02%。截至今年半年报，该基金总规模为98.62亿元，持有人户数高达60.55万户，其中，个人投资者持有份额占比达到91.63%。 整改路径因规模而异 A份额持有人有赎回需求 多位行业人士表示，分级基金在2020年底即将退出市场，分级基金的清盘和转型将成为主流整改路径。 北京上述公募市场部人士表示，对于基金公司而言，基金转型可以留住客户和持有人，是最好的处置结果，因此，绝大多数分级基金可能会选择基金转型的道路。而对于部分基金规模偏小，管理运作性价比不高的分级基金，基金公司可能选择清盘。 针对基金转型对于存量不同份额持有人的影响，北京一家基金公司人士分析，鉴于多数分级基金转型为LOF基金，短期内对分级基金母基金、分级B持有人影响不大，低风险的分级A持有人或有赎回需求；长期看，分级基金转型后可能吸引更多资金申购。 据他分析，在产品转型中，由于获取固定收益的分级A份额合并为波动加大的母基金，可能有赎回需求；但分级B持有人风险在收敛，赎回需求要弱很多；另一方面，在多数分级基金成功转型为指数基金后，会吸引更多中长期资金的买入，对转型后产品形成利好。 从分级基金最新规模看，目前市场仍有98只分级基金存量规模近千亿元，但需要整改的分级基金子份额约370亿元，个人投资者是持有主力。 数据显示，截至9月25日，98只分级基金总规模为982.14亿元，今年半年报个人投资者平均持有比例接近九成。其中，招商中证白酒持有人户数230万户，国泰国证食品饮料持有户数120万户，都拥有百万户的投资者，兴全合润分级、招商国证生物医药持有人户数也超过50万。
支付宝与银行的基金销售渠道之争已升级为正面对决。日前，5只参与蚂蚁战略配售的创新未来基金仅在支付宝和基金直销渠道销售，引发银行较大反弹，已有银行表示，从10月起，相关基金公司新发产品如果进银行渠道，就不能上线蚂蚁渠道，基金销售将面临“二选一”难题。 战略配售基金销售 引发银行与支付宝对决 随着基金电商渠道的崛起，以蚂蚁基金为代表的基金电商巨头销量已超过传统银行渠道，基金公司布局电商渠道近10年以来首次面临“二选一”难题。 对于华夏、易方达、鹏华、汇添富、中欧五大基金公司发售的战略配售基金仅限于基金公司直销和支付宝平台代销，银行反响激烈。某银行工作群流出的微信截图显示，该行人士称，“蚂蚁计划通过此举抢夺银行百万客户和千亿资金。对此，分行制定了应对策略、应对产品和话术，结合季末大额资金管控要求，以打好这场季末资金保卫战。” “零售之王”招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)也有所反应，某微信工作群截图显示，“招行总行决定提前发行周应波将掌管的中欧互联网先锋混合，一天卖完，总额限100亿，目标直接对准蚂蚁，会联合工建等大行拼抢价值客户。”招行的应战，也造成了公募史上的罕见现象：同一基金经理管理的两只基金在两大不同的渠道同时竞卖。 值得注意的是，银行与蚂蚁集团的竞争还在升级，记者从多位业内人士处获悉，已有银行放言：“10月起，基金公司要想和几大银行合作发新基金的话，就不能上线蚂蚁基金销售。” 银行渠道仍受推崇 受访的基金公司渠道负责人均表示，如果未来发行新基金必须“二选一”，还是会选择银行。在他们看来，银行客户群特别是高净值客户群体，互联网渠道仍难以比拟。此外，银行能提供互联网渠道所没有的资源优势，从更广泛的商业利益考量，长期与银行保持良好的合作更为理性。 华南某大型公募的渠道人士说，未来不排除几大银行会出应对蚂蚁的基金销售策略，眼下“新发靠银行，持营靠线上”的格局相对稳固，正常新发基金线上销量有限，要选肯定选有量的重点渠道推。已有公司要求线下主推的新发基金，线上也不打折。 上海某中型公募的渠道负责人表示，从理性角度考虑，无论是合作关系还是资源互换，选银行的逻辑肯定正确。当然，银行也有自身的问题，新发基金的时候，银行会拼命卖，以赚取营销费和中收，但基金到了开放期，又拼命让投资者赎回，“赎旧买新”现象突出，这对基金公司也很不利。银行也应该反思如何让基金公司获得更好的销售体验。 不过，也有业内人士认为，如果真引发“二选一”的竞争乱象，可能会引来监管。一个有序竞争的基金销售市场，应是多方共赢的局面，而不是基金公司成为最弱势的一方。 当前，大多数银行都已经意识到了支付宝“直播带货”的威力，也在探索零售转型，除了大搞申购费率优惠的活动之外，大型银行也纷纷加大金融科技投入，提升线上投资体验。例如，招行、交行的手机银行APP均上线了直播功能，招行上线了基金经理直播间，交行的银行客户经理可直接在银行APP上做直播。
今年前9个月，权益市场极为火爆，新基金募集规模突破万亿，不少基金公司纷纷加大主动权益类基金布局，推出面向机构投资者的委外定制和面向个人投资者战略配售等产品，积极打造下一个爆款基金，以争夺“赎旧买新”现象下溢出的增量资金。 今年以来，权益基金发售火爆，截至9月25日，已成立666只权益基金，包括182只股票型基金和484只混合型基金，首发规模超过1.44万亿。与此同时，爆款基金频现，据证券时报记者统计，今年以来已有28只基金募集份额超百亿，其中，南方成长先锋、汇添富中盘价值精选、鹏华匠心精选等基金规模甚至超过200亿，为市场带来了可观的增量资金。 华北某中型基金公司内部人士告诉记者，今年以来，A股市场整体走牛，吸引了大批新入市投资者，在“明星基金经理”的效应下，多只权益类基金因超过募集上限而不得不实行比例配售，部分资金遭遇退款后再度参与下一只新基金发行。 随着基金大时代的来临，再加上今年权益类基金不俗的业绩表现，主动权益类基金得到越来越多机构和个人投资者的青睐，因此基金公司纷纷加强对主动权益类产品的布局，在对业务模式改革创新的同时，推出投资热门方向的新产品，以期找到下一个爆款产品。 相对于绩优基金经理带来的爆款基金效应，9月以来，爆款基金发行呈现新趋势，机构定制、科创投资、蚂蚁概念获追捧。 9月以来，机构委外定制出现由固收类基金转向权益类基金的现象，多只主动权益类发起式基金密集成立，相对以往发起式基金只有几千万的成立规模，这批发起式基金募集规模普遍在10亿级别。资深基金研究专家王群航表示，委外资金开始进入主动权益类基金，未来如果做起来的话，又将是万亿级的市场规模。 记者发现，6月以来，公募基金市场出现了数只不向个人投资者公开销售的发起式主动权益类基金，这些基金普遍管理费率、托管费率较低，同时募集户数仅为1~3户。从成立日期来看，这类发起式权益公募基金正呈增加态势，其中6月为1只、8月和9月分别成立了2只和3只。 尽管这些已成立的机构定制权益基金募集规模最大不过10.10亿元，但有业内人士向记者表示，近两月此类基金的密集上报反应了银行、保险、信托等机构资金借道公募长期布局权益市场的倾向，随着更多大型公募上报相关类型产品，更多机构或将由观望转向实践，未来机构定制权益类基金或得到快速发展，有望产生多只爆款基金。数据显示，8月以来，又有7家公司上报了机构委外定制权益类基金，包括博时、华夏、广发、富国、景顺长城等基金公司。 9月22日，工银瑞信、华夏、易方达、华泰柏瑞发行的首批科创50ETF一天吸金近1000亿。鉴于机构投资者对于权益类基金的认可逐渐加深，一批机构定制的隐形爆款基金渐次诞生。
随着公募基金行业马太效应加剧及市场持续震荡，基金经理离职潮难止，中小基金公司旗下基金经理加速离职。其中东吴基金年内超三分之一基金经理离职，前海开源基金、国投瑞银基金、华泰柏瑞基金等多家中型基金公司年内也有4位以上基金经理离职。 年内已有200位基金经理离职 日前平安基金发布公告，曾管理平安新鑫、平安量化精选混合、平安鼎越、平安鼎泰、平安鼎弘等5只基金的基金经理刘俊廷因个人原因离职。自今年年初以来，基金经理离职潮并未因疫情等因素停止，三季度后基金经理离职反而持续加速，刘俊廷也是年内离职的第200位基金经理。 同花顺iFinD数据显示，截至9月28日，包括券商资管和保险资管在内，141家公募基金公司今年以来离职基金经理数达到200位，涉及95家基金公司，四分之三基金公司年内有基金经理离职。 数据显示，2019年前三季度有184位基金经理离职，今年前三季度离职基金经理数已超去年同期。 分公司看，东吴基金、嘉实基金两家基金公司年内均有7位基金经理离职，中欧基金、中邮基金有6位基金经理离职，前海开源基金、国投瑞银基金、华泰柏瑞基金、平安基金、人保资产等11家基金公司离职基金经理数均在4位以上，95家基金公司中共有49家公司年内离职基金经理数在两位以上。另有46家基金公司有1位基金经理离职，此类基金公司均为小型基金公司，且基金经理离职均发生在二季度之后。 另据数据显示，三季度后基金经理离职呈加速趋势。三季度后45家基金公司旗下共有68位基金经理离职。 刘俊廷管理5只基金份额合计未超4亿份 东吴基金人事“崩塌” 2019年之后虽然指数涨幅有限，但科技股连续数次小牛市叠加结构性行情中公募基金强大的实力，基金尤其是权益类基金业绩大幅跑赢指数，基金也成为投资者最喜爱的投资品，新基金发行市场异常火爆，百亿“爆款基金”不再罕见、“日光基”持续不断、不少老权益类基金份额激增。 但公募基金行业两极分化日趋严重，资金和第三方机构更青睐过往业绩优秀且投研实力强大的老牌基金公司，业绩不出彩且投研实力薄弱的绝大多数中小基金公司与基金热潮彻底绝缘，不少中小基金公司旗下权益类基金产品份额持续缩水。或“无米下炊”或业绩平庸，窘境下基金经理无奈离职，刘俊廷也是其中之一。 数据显示，刘俊廷离职前管理着平安新鑫、平安量化精选混合、平安鼎越、平安鼎泰、平安鼎弘等5只基金，但截至今年二季度末，5只基金份额分别为0.32亿份、0.21亿份、0.17亿份、1.73亿份、1.43亿份，5只基金份额合计不足4亿份，规模合计不足10亿元。 此外，相比于其他优秀基金经理，刘俊廷所管基金业绩也无亮点可言。同花顺iFinD数据显示，刘俊廷自2017年4月起管理的平安鼎弘今年以来净值涨幅仅0.74%，落后于业绩比较基准的4.05%，也落后于偏债混合型基金年内8.65%的平均涨幅，在244只同类型基金中排名239位，其任职期间年化回报2.41%，在61位基金经理中排名60位，两类排名均垫底。刘俊廷自2016年7月以来管理的平安鼎泰混合任职年化回报仅1.13%，该基金和平安鼎越虽然2019年后业绩有所起色，但2017年和2018年两只基金业绩大幅跑输同类平均业绩，长期排名同样垫底。此外，刘俊廷自2019年后管理的平安新鑫业绩不俗，跑赢同类平均水平。但同样自2019年后管理的平安量化精选混合却跑输同类基金平均水平，同类排名垫底。 无独有偶，下半年还有富安达基金、朱雀基金、湘财基金、南华基金、格林基金、新沃基金、金信基金、嘉禾基金、北信瑞丰基金等多家中小基金公司旗下有权益基金经理离职，离职原因或均因旗下权益类基金份额过少或管理业绩不佳。 与中小基金公司不同的是，成立时间较早的东吴基金今年以来已有7位基金经理离职，至今旗下仅余12位基金经理，年内超三分之一基金经理离职，遭遇人事“崩塌”。 与其他基金不同，东吴基金旗下基金经理持续离职与公司规模持续缩水、经营状况下滑有关。数据显示，东吴基金今年上半年实现营业收入8929.02万元，净利润587.57万元，相比去年同期，营业收入下滑18.28%，净利润下降52.54%，惨遭腰斩。 数据显示，2018年二季度时，东吴基金旗下基金份额曾增至299.14亿份，彼时东吴基金旗下货币基金规模达到公司成立以来最高水平，旗下混合型基金规模也处于公司成立以来相对较高的位置。但2018年下半年至今年二季度末，东吴基金一直遭受份额缩水烦恼。 数据显示，东吴基金旗下货币基金份额已由2018年二季度末的244.01亿份减至今年二季度末的72.14亿份。旗下债券基金份额由2018年二季度末的11.45亿份一度增至2019年二季度末的49.27亿份，但截至今年二季度末，东吴基金旗下债券基金份额再度缩水至12.23亿份的水平。自2018年后，东吴基金旗下权益类基金份额也开始遭受持续缩水困扰。其中东吴基金旗下混合型基金份额已由2017年上半年末的60亿份缩水至今年二季度末的29.73亿份，股票型基金份额也由2017年最高时的6.12亿份缩水至今年二季度末的1.14亿份。 公开信息显示，东吴基金上一次发行新基金还是在2018年四季度，且为一只债券基金，而东吴基金上一次发行权益类基金还是在2016年三季度，东吴基金已四年未发行权益类基金，完全错失了自2019年以来权益类基金发行热潮。 东吴基金未发行新基金，或许与其遭监管处罚有关。2018年6月19日，上海证监局也曾向东吴基金开出一张罚单，认为该公司在东吴阿尔法灵活配置混合型基金的投资管理中，投资决策缺乏充分依据，受到其他机构的干预，未独立、客观履行管理人职责；存在从业人员与他人联合担任多只基金的基金经理，但其未实际履行基金经理职责、不参与相关基金投资管理的情况，同样决定责令东吴基金进行为期六个月的整改，整改期间暂停受理东吴基金公募基金产品注册申请。 此外，东吴基金股东东吴证券发布的2019年中报显示，当年6月3日，上海证监局向东吴基金下发监管措施决定书，指出其存在以下违规行为：在业务开展中未建立控制严密、运行高效的内部监控体系，未遵循基金份额持有人利益优先原则，办理相关基金份额的申购、赎回业务。决定责令东吴基金进行为期6个月的整改，整改期间暂停受理及审查该公司公募基金产品募集申请。
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