2021年1月1日招行发布公告称，第十一届董事会第二十次会议同意聘任李德林为副行长。 2020年12月31日，招行召开董事会议，会议审议通过了《关于聘任李德林先生为招商银行(行情600036,诊股)副行长的议案》，同意聘任李德林先生为招商银行副行长。李德林的副行长任期自中国银行(行情601988,诊股)保险监督管理委员会核准其任职资格之日起生效，至第十一届董事会届满之日止。 据公开资料显示，李德林，1974 年 12 月生人，武汉大学经济学博士，高级经济师。2013年 10 月，李德林加入招行，历任总行办公室主任、战略客户部总经理、战略客户部总经理兼机构客户部总经理、上海分行行长兼上海自贸试验区分行行长， 2019 年 4 月起任招行行长助理，兼任深圳上市公司协会监事长。 待李德林的副行长任职资格通过银保监会核准后，招行的领导班子将正式变为由董事长缪建民、行长田惠宇、监事长刘元、副行长刘建军（兼任董事会秘书）、王良、汪建中、施顺华（兼任上海分行行长）、王云桂、李德林，行长助理刘辉组成的“一正六副”高管架构。 从高级管理层架构来看，招行酷爱内部提拔。目前在职的五位副行长中，除王云桂是2019年6月加入招行外，其他四名副行长均是“老招行”，其中加盟时间最短的刘建军加入招行也已有20年，而资历最老的汪建中早在1991年便加入招行，至今已近30年。 李德林加入招行7年多时间，虽然相较其他几位高管年轻不少，但薪酬不菲。根据招行2019年年报显示，李德林2019年薪酬（税前）为223.09万元，和另一位行长助理刘辉几乎相同，刘辉同年薪酬为223.41万元。 值得一提的是，虽然李德林和刘辉同是2019年4月被提拔为行长助理，但年龄上刘辉比李德林大四岁，是1970年生人，加盟招行时间也比李德林更早，1995年4月便加入招行，目前已有25年。此番招行内部提拔的副行长是李而非刘或与2020年8月刘辉遭监管“点名”一事有关。 2020年8月7日，上交所发布关于《对招商银行股份有限公司时任行长助理刘辉予以监管关注的决定》，《决定》指出，刘辉作为上市公司时任高级管理人员，其在定期报告披露前 30日内买入公司股票的行为，构成定期报告窗口期违规买卖公司股票。考虑到刘辉承诺，三年内不卖出上述违规买入股票，三年后如卖出该部分股票，所得收益归上市公司所有，决定酌情从轻处理。最终，上交所作出监管措施决定，对刘辉予以监管关注。 2020对于招行来说并不顺遂，在12月份银保监会官网发布的《关于2020年第三季度银行业消费投诉情况的通报》中，招商银行信用卡业务以5598件的投诉量位列股份制商业银行首名。
在距离全面实施新金融工具准则还有最后一天，12月30日，财政部、银保监会发布《进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》，通知明确了还未实施新金融工具准则的银行、资管产品、保险公司等可推迟一年，到2022年1月1日开始实施。 总的来看，该通知做了三方面的要求，一是明确确实有难度的商业银行可推迟一年实施新准则，但应该及时向财政部及监管部门说明情况，二是建立过渡资本要求，平滑新准则对于资本充足率的影响，三是对预期信用损失法作出要求，应该将疫情的影响纳入到相关模型及管理方法中。 1、推迟实施的企业范围 （1）适用《商业银行资本管理办法（试行）》（银监会令2012年1号）的非上市企业（即未在国内外上市的在中华人民共和国境内设立的商业银行）。企业推迟执行的，应当在2021年4月30日前向财政部会计司和银保监会财务会计部报备相关情况并说明原因，并在其2020和2021年度财务会计报告中披露推迟执行的情况及原因。 （2）适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号）的资产管理产品，执行新金融工具相关会计准则的日期可以推迟至2022年1月1日。 （3）符合《财政部关于保险公司执行新金融工具相关会计准则有关过渡办法的通知》（财会〔2017〕20号）中关于暂缓执行新金融工具相关会计准则条件的保险公司，执行新金融工具相关会计准则的日期允许暂缓至执行《企业会计准则第25号——保险合同》（财会〔2020〕20号）的日期。 2、商业银行执行新准则之后的资本管理安排 （1）监管政策： 非上市银行可以将首次执行日因采用预期信用损失法增提贷款损失准备导致的核心一级资本减少额（即增提的贷款损失准备剔除递延所得税影响并扣减当日原准则下“贷款损失准备缺口”后的金额，以下简称调整基数）按照一定比例加回核心一级资本。 解读：新金融工具准则执行后，对监管资本充足率有两个影响路径。 路径一：通过金融资产分类影响监管资本充足率 对比金融资产分类与银行、交易账簿的划分规则，两者既有区别又有联系。大部分标准化的金融产品，例如债券、票据、基金等等，如果在金融资产分类时划分到交易性金融资产，同样满足交易账簿的划分规则。但是像衍生品及非标准化的金融资产这种不容易随时交易的平盘的金融资产，虽然划分到交易性金融资产，但不满足交易账簿的划分规则。 对于大中型银行，由于资产的复杂性，大都会有金融资产分类及银行账簿划分两条业务线，彼此相互独立，所以新金融工具准则的实施对于账簿划分影响不大。但是对于很多中小银行来说，多是以金融资产分类的结果映射交易账簿的结果。即交易性金融资产映射为交易账簿，其余金融资产映射为银行账簿。 针对已经在境内外上市的商业银行进行分析，变化最大的就是交易性金融资产，样本平均由7%增长到15%。而对于城商行、农商行这样中小银行，交易性金融资产由3%增长到25%，增长十分巨大。 上文所述，很多中小银行直接用金融资产分类结果映射交易账簿划分结果，如果按照已上市银行的分类结果，未上市银行2021年的交易性资产会有大量的增长，直接导致交易账簿内的金融资产大量增加。交易账簿内的金融资产需要计量一般利率风险和特定利率风险，所带来的最大问题便是风险加权资产的增加，占用更多的资本，在其他条件保持不变的情况下，最终导致资本充足率的降低。 路径二：通过预期信用损失对于银行资本监管影响 为了解决旧准则下减值计提不充足的问题，新准则另一个大的改变就是引入了预期信用损失模型计算金融资产的减值。准则要求，在资产账面价值确认时即考虑未来预期损失，并在资产存续期内持续考虑预期信用损失。同时，更加强调对风险的前瞻性判断，解决了旧准则顺周期的缺陷。 新准则下，分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产将进行减值的计算。银行将根据预期信用损失模型，以确定的资产范围划分三个阶段，然后计算每个阶段对应的损失。根据已实施银行的报表，绝大多数银行将因预期信用损失模型的使用增加准备金的计提。 一般情况下，银行应当分析影响阶段划分的因素，主要包括五级分类、逾期天数、评级变化、预警信息等，在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，可将金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，分别是信用风险自初始确认后未显著增加、信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值和已发生信用减值三个阶段。 对于一阶段信用风险自初始确认后未显著增加的金融资产，银行应按照未来12个月的预期信用损失计量损失准备。对于二阶段信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的资产，银行应按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。对于三阶段已发生信用减值的资产，银行应按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 新准则对于减值计提的影响不仅反映在深度上，在广度上也有所体现，包括存放同业、表外业务、贷款承诺等将出现在减值计算的队列中。下表为新旧准则下减值范围的对比，将会直观的看到新准则下减值计算的范围增加。 新准则 旧准则 信贷类产品 票据贴现 应收款项类投资 持有至到期投资 存放同业 拆出资金 买入返售 不可撤销的贷款承诺 信用卡表外未使用额度 保函、信用证 对外担保 黄金租赁等 信贷类产品 票据贴现 部分表外业务（银行承兑汇票） 应收款项类投资 上文中提到，大部分已实施新准则的银行将因新准则的实施增加减值准备的计提，这将会是后期实施新准则的银行普遍面临的事情。根据已实施行的报表数据来分析，目前已实施行平均的减值准备增提比率在10%以上，且对净资产负面的影响约在1.5%左右。 与此同时，2021年面临准则实施的银行主要是城商行、农商行、农信社及村镇银行，在资产质量及管理水平上与目前已实施行存在一定的差距，加上新冠肺炎对经济的冲击，2021年准则切换更高比例的减值增提将成为大概率事件。 在新、旧转换时点，信用减值的增加会直接冲减未分配利润，导致核心一级资本的减少。根据已经上市银行的年报分析，首次实施新金融工具准则后，一级资本中的未分配利润会降低2%左右。 样本类型 样本数量* 首次实施新金融工具准则净资产变动 大型国有银行 6 -1.7% 全国性股份制银行 9 -2.0% 城商行及农商行 24 -1.1% 样本银行平均 加权平均* 39 -1.8% 算数平均 -1.1% 由于上市银行资产质量相对较好，当初切换时点也没有外部宏观环境的影响。对于还未上市的银行，由于资产质量较差再加上受疫情以及贸易战的影响，信用减值会有更多的增加，最终导致核心一级资本有较大的减少。 （2）监管政策： 其中，第一年和第二年按照调整基数的100%加回，第三年按照调整基数的75%加回，第四年按照调整基数的50%加回，第五年按照调整基数的25%加回。 解读：根据上文的内容，大概率商业银行实施新金融工具准则之后核心一级资本会减少，为了进一步降低政策影响带来的不确定性，财政部和监管部门允许商业银行将因预期信用损失法多计提的贷款损失准备5年内按比例加回到一级资本净额减少政策带来的冲击。 （3）监管政策： 已加回核心一级资本的贷款损失准备，不得纳入同期“超额贷款损失准备”计入二级资本。 解读：超额贷款损失准备含义：商业银行采用权重法计量信用风险加权资产的，超额贷款损失准备可计入二级资本，但不得超过信用风险加权资产的1.25%。前款所称超额贷款损失准备是指商业银行实际计提的贷款损失准备超过最低要求的部分。 贷款损失准备最低要求指100%拨备覆盖率对应的贷款损失准备和应计提的贷款损失专项准备两者中的较大者。贷款损失准备多计提之后，有可能会影响到二级资本中的超额贷款损失准备的增加，既然已经将多计提的损失准备加回一级资本中，二级资本中的超额贷款损失准备必须要调减。 （4）监管政策： 不得在同期信用风险加权资产计算中用于扣减相应资产账面价值。 解读：在计算信用风险加权资产（CRWA）过程中，风险暴露（EAD）需要从账面价值中扣减损失准备，多计提的损失准备会降低风险暴露，从而降低信用风险加权资产。 同理，既然已经将多计提的损失准备加回一级资本中，在计算信用风险加权资产就不得扣除多计提的贷款损失准备。 （5）监管政策： 已加回核心一级资本的贷款损失准备及其对应的递延所得税资产，不得在同期杠杆率计算时纳入“调整后的表内外资产余额”。 解读：根据《商业银行杠杆率管理办法》的规定，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。 杠杆率是指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本净额与商业银行调整后的表内外资产余额的比率。根据1104报表G44杠杆率报表中的解释，[表内总资产]：本项目反映扣减针对相关资产计提的准备或会计估值调整后的表内资产余额。所以已经加回一级资本的贷款损失准备和其对应的递延所得税资产同理也应该从调整后的表内外资产中扣除。 （6）监管政策： 同期其他监管资本指标也应考虑上述资本加回的影响。 解读：受此影响的还有大额风险暴露、关联交易监管等。 ①大额风险暴露的监管影响 根据《商业银行大额风险暴露管理办法》规定，商业银行大额风险暴露的监管限制是以一级资本净额为基准，非同业单一客户风险暴露不得超过一级资本净额的15%并且贷款余额不得超过资本净额的10%，非同业集团客户风险暴露不得超过一级资本净额20%，同业单一及同业集团客户的风险暴露不得超过一级资本净额的25%。如果新准则造成一级资本净额的减少，可能会影响大额风险暴露客户的监管限额。 商业银行在实施新准则前应该主动评估新准则实施对于大额风险暴露监管限额的影响。 ②关联方交易情况 按照《商业银行股权管理暂行办法》的规定，商业银行对主要股东或其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人等单个主体的授信余额不得超过商业银行资本净额的百分之十。商业银行对单个主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人的合计授信余额不得超过商业银行资本净额的百分之十五。 商业银行在实施新准则前应该主动评估新准则实施对于关联方交易情况监管限额的影响。 3、预期信用损失法的应用 （1）监管政策： 在无须付出不必要的额外成本或努力的前提下，企业应用的预期信用损失法应当反映有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。 在评估未来经济状况时，既要考虑疫情的影响，也要考虑政府等采取的各类支持性政策。 解读：在建立预期信用损失模型的时候，需要考虑前瞻性调整，疫情作为较大的负面冲击会影响到整个模型的使用情况，但模型也应该考虑到各项货币政策及财政政策所带来的的积极影响。 （2）监管政策： 企业应当加强对预期信用损失法下使用模型的管理，定期对模型进行重检并根据具体情况进行必要的修正。考虑疫情引发的不确定性，应当适当调整模型及其假设和参数。 在确定反映疫情影响下经济状况变化的多种宏观经济情景及其权重时，应当恰当运用估计和判断。包括适时调整经济下行情景的权重、考虑政府支持性政策对借款人违约概率及相关金融资产违约损失率的影响等。 无法或难以及时通过适当调整模型及其假设和参数反映疫情潜在影响的，企业可以通过管理层“叠加”进行正向或负向调整。企业应当规范管理层“叠加”的运用和审批。 解读：对于疫情的影响，要么考虑在客观的模型参数中，要么通过管理层的判断进行调整。修改模型的缺点在于有可能不能完全反应各种情况的影响，例如政府的支持情况，而通过管理层进行判断的话，主要缺点在于主观调整标准化低，可能会出现人为调整的情况。 （3）监管政策： 因借款人或客户所在的区域和行业等受疫情影响程度不同，可能导致贷款、应收款项等金融资产的风险特征发生变化，企业应当考虑这些变化对评估信用风险对应相关金融资产所在组别的影响，必要时应当根据相关金融资产的共同风险特征重新划分组别。 解读：对金融资产进行信用评估时会考虑行业、规模、地区等因素，不同行业、不同地区受疫情的影响可能不一样，应该审慎评估各类影响因素，判断是否重新划分分组。 （4）监管政策： 银行等金融机构因疫情原因提供临时性延期还款便利的，应当根据延期还款的具体条款和借款人的还款能力等分析判断相关金融资产的信用风险是否自初始确认后已显著增加。 解读：由于目前因为疫情正在实施一些延期还本付息的产业支持政策，在判断信用风险甚至违约情况的时候，不能仅仅根据逾期天数等标准进行决定，还应该将相关的还款便利考虑在内。例如，有些企业经营正常，同时可以享受延迟还本付息的政策，这时企业普遍会延期还款而获得更多的收益，此时该客户虽然出现逾期等情况，但仍然应该判定为正常客户，未出现自初始确认后已显著增加的情况。 （5）监管政策： 企业应当按照企业会计准则的要求披露确定预期信用损失所采用的估计技术、关键假设和参数等相关信息，并重点披露各经济情景中所使用的关键宏观经济参数的具体数值、管理层“叠加”调整的影响、对政府等提供的支持性政策的考虑等。 解读：该条款主要是针对以上情况的披露要求。 -------------- 培训时间&；；地点 ※培训时间：2020年1月23日-24日 ※培训地点：杭州（具体地址开课前一周通知） -讲师介绍- 讲师A 历任：股份制行总行授信审批部负责人； 股份制行一级分行副行长、风险总监； 现任：某银行副行长、首席风险官。在信贷战略制定、信贷管理、信用风险管理和操作风险管理领域有较深入的研究和丰富的经验。 讲师B 现任：某大型股份商业银行总行投行部副总经理，负责全行对公业务产品创新，管理资产规模超过6000亿，熟悉商业银行对公业务、投行业务和资管业务，负责全行地方债营销、发行、政府平台债券融资、项目贷款、产业基金、上市公司并购、财务顾问等业务。 -课程大纲- 主题一：2021年授信政策与重点行业信贷投向 一、2020年宏观形势回顾与2021年展望 （一）最新经济形势解读 （二）宏观经济金融政策导向解析 （三）未来产业热点与发展机遇 1、扩大金融对外开放 2、供给侧结构性改革与金融资源配置 3、加快建设创新型国家、国企国资改革与金融资源支持 4、区域协调发展战略、乡村振兴战略与金融资源倾斜 5、未来投资热点与金融业发展机遇 二、银行资产质量状况与信贷投放行业选择 （一）信贷总体策略部署 1、当前形势下信贷政策制定的原则 2、客户大类投向分析 （二）银行信贷结构现状分析 1、客户结构分析及案例 2、行业结构分析及案例 3、产品创新边界及案例 （三）2021年信贷投放行业选择 1、客户对策：精选大客户、优选中客户、做大小微客户 2、行业对策：行业信贷投放总体策略 3、产品对策：流贷、按揭、供应链、线上产品 （四）商业银行存量客户结构特征与调整方向 1、商业银行存量客户结构特征及经营特点 2、新形势下商业银行如何调整信贷投放结构与节奏 三、2021年重点行业信贷投向分析与案例精析 （一）“新基建”行业风险特征识别与重要环节把控 1、轨道交通行业产业链、行业走势与风险管控 2、新能源行业产业链、行业走势与风险管控 3、人工智能行业产业链、行业走势与风险管控 4、大数据行业产业链、行业走势与风险管控 5、5G项目客群业务模式与风控要点 6、特高压客群融资新模式与风控要点 7、工业互联网产业链分析与风控要点 （二）房地产行业行业风险特征识别与重要环节把控 1.最新房地产宏观政策取向与市场数据解读，以及“房住不炒” 下银行业房地产融资质量变化趋势 2.房地产行业风险识别切入点、重点与方法 3.银保监会房地产贷款检查和关注重点与处罚案例分析（近两三年的检查和关注重点）、重申“合规五条” 4.具体行业授信业务风险识别与防控 （1）房地产开发贷款 （2）房地产债券投资业务 （三）政府融资业务 1.隐性债务的定义及识别方法 2.隐性债务识别中的难点与合规性分析 3.隐性债务置换和化解中常见问题与案例分析 4.政府平台融资审查的几个难点问题 5.监管检查对政府平台类企业融资的关注要点及处罚案例分析 6.地区风险识别与防范及案例分析 7.具体几种融资业务风险识别与防控 （1）安置型商品房建设融资的合规性分析及应对 （2）通过资产管理产品投资的政府融资行为合规性分析及应对 （3）园区开发融资合规性分析及应对 （4）政府购买服务项目融资合规性分析及应对 （四）建筑施工行业分析方法与审查要点分析 1.建筑施工业最新行业发展概况、政策导向（含智能建筑产业发展趋势与产业展望） 2.建筑业产业链分析与建筑大数据分析 3.建筑施工行业风险识别切入点、重点与方法 4.建筑施工行业几种主要融资模式的风险控制实务与案例 5.建筑施工企业最新项目融资创新综合案例分析与风险防范 （五）制造业信贷投放与审查要点 1、整体特点及变化趋势 2、传统制造业融资风险及化解案例 3、新型制造业行业特征及审查要点：新能源汽车、集成电路、人工智能 主题二：商业银行2021年对公业务开门红及重点行业投放建议 一、商业银行2021年对公业务展望 1、2021年宏观经济政策及对商业银行信贷投向分析 （1）、2020年中央经济工作会议分析 （2）、2021年宏观经济及主要监管政策展望 （3）、各银行2021年信贷投向政策分析 2、2021年商业银行对公业务开门红及重点业务展望 （1） 、防范存量业务风险暴露：小微企业风险、政府隐性债务风险、大型企业风险 （2）、支持科技创新和制造业转型升级：新基建、进口替代、自主创新 （3）、关注直接融资下投行业务机遇：企业债、资产证券化、并购 （4）、多种渠道拓展低成本负债：机构存款、上市公司募集资金、同业负债 二、2021年商业银行重点行业投向建议 1、政信类业务行业投向建议 （1）、防范区域性隐性债务违约风险 （2）、关注城投平台企业转型中的业务机遇：城市运营、产业投资、金融控股 （3）、用好直接融资工具：地方政府专项债、城投债、资产证券化 2、房地产类业务行业投向策略 （1）、“三道红线”后房地产行业格局变化和重点房企情况分析 （2）、2021年房地产监管政策预测和客户经营策略 （3）、创新房企融资工具管理建议（反向保理供应链、房地产信托基金等） （4）、提高政治格局 控制增量额度 防范合规风险 3、制造业行业投向策略 （1）、当前商业银行制造业贷款行业分布情况（汽车、煤炭、钢铁等） （2）、“新基建”相关行业投向策略（5G、半导体、新能源汽车、医疗卫生） （3）、基于核心企业供应链的制造业融资模式模式与风险分析 （4）、制造业企业信贷风险管理建议（行业限额、一行一策、抓大放小等） 4、新兴科技行业投向策略 （1）、“两新一重”含义和监管政策要求 （2）、轻资产科技型企业常见估值方法和融资途径 （3）、商超零售行业、快递行业、充电桩行业分析及商业银行信贷介入建议 5、投行和表外业务开展策略和建议 （1）、2021年票据业务经营策略和建议 （2）、债券与资产证券化业务产品创新 （3）、国企混改和员工持股常见模式 （4）、科创板、创业板等上市公司业务模式、风险和营销建议（股票质押、定增和股权激励等） 6、机构和上市公司存款营销重点和建议 （1）、2021年商业银行机构客户存款营销策略 （2）、重点机构客户存款介绍（政府专项债、国库现金管理、社保基金竞争性存放与定期存款、土地出让资金、产业引导基金、财政专户存款、公共资源交易中心存款、住建系统存款、征地补偿金、学校、医院结算资金） （3）、上市公司存款营销重点和建议
据中国人民银行2020年12月30日公示行政处罚信息显示，鹏元征信有限公司（以下简称“鹏元征信”）因存在未经批准擅自从事个人征信业务活动；企业征信机构任命高级管理人员未及时备案的违法行为，被没收违法所得1917.55万元，并处罚款62万元，合计罚没1979.55万元。 鹏元征信官网成立于2005年，2018年10月成为“综合信用服务试点机构”，在全国范围内全面开展综合信用服务业务。 从别征信公司违规展业被罚，以及近日央行对于征信系统建设的表态，均是对征信行业持牌经营、良性发展的监管理念的强调。在监管的引导下，行业将迎来一段规范发展期。
近日，备受投资人关注的杭州知名P2P平台“牛板金”案一审结果出台，其中，主犯胡文周、王旭航被判无期，从犯沈旭卿被判12年，从犯陈鄂被判8年。 2018年7月6日，杭州江干分局对牛板金立案侦查。根据警方通报，截至2018年7月，牛板金待收余额约43亿元，涉及投资人约9.4万人。 牛板金暴雷的时候，牛板金平台法定代表人王旭航对外称，牛板金平台前董事孙启良、沈旭卿伙同陈鄂、胡文周，四人联手虚构标的项目，通过“牛钱袋”产品卷走了投资人总计31.5亿元资金，用于房地产开发，导致资金都无法收回。 牛板金监事厉晗赟曾公开表示，平台接受了融数金服近90%通过众多空壳公司的假借款需求，并募集资金进入公司前股东孙启良、陈鄂、胡文周、沈旭卿在上海南汇的地产融资项目。 2017年5月牛板金就被曝出了自融的消息，在被王戎等人收购之后，依然通过发行假标等方式为前股东疯狂融资。 牛板金的运营主体浙江佐助金融信息服务有限公司第一大股东是佐助控股，实际控制人为王戎。 以王戎为首的特大集资诈骗案也于2020年9年在上海市第一中级人民法院正式开庭审理。根据法院公告，王戎等人在未取得金融主管部门许可的情况下，先后设立、收购“君融贷”“抓钱猫”“石头理财”“聚财猫”“牛板金”等P2P平台，非法募集资金共计人民币735亿余元，造成被害人经济损失154亿余元。
2021年1月1日招行公告显示，第十一届董事会第二十次会议同意聘任李德林为副行长。 根据招行公告，该行于2020年12月31日召开的第十一届董事会第二十次会议上，审议通过了《关于聘任李德林先生为招商银行(行情600036,诊股)副行长的议案》，同意聘任李德林为招商银行副行长。李德林的副行长任期自中国银行(行情601988,诊股)保险监督管理委员会核准其任职资格之日起生效，至第十一届董事会届满之日止。 公开资料显示，李德林出生于1974年，武汉大学经济学博士，高级经济师。2013年加入招行后，历任总行办公室主任、战略客户部总经理兼机构客户部总经理、上海分行行长兼上海自贸试验区分行行长，兼任深圳上市公司协会监事长等职务。 李德林系内部提拔，在此之前李德林是招行两位行长助理之一，也是管理团队中三位70后之一，其他两人是首席风险官朱江涛（1972年）、行长助理刘辉（1970年）。 此前，招行也曾内部提拔高管。2020年7月8日，招行发布公告称，朱江涛担任该行首席风险官的任职资格获批复。1972年出生的朱江涛，硕士毕业后先是进入工行，2003年1月加入招行。此后17年的时间里，除2005年2月至8月间短暂调入广发银行外，其余时间朱江涛均是在招行任职，历任该行广州分行副行长、重庆分行行长、总行风险管理部总经理等职。 2020年4月3日，招行发布副行长离职公告。招行称，全票同意审议通过了《关于唐志宏先生不再担任招商银行副行长的议案》，同意唐志宏因年龄原因不再担任招商银行副行长职务。 待李德林的副行长任职资格通过银保监会核准后，招行的领导班子将正式变为：董事长缪建民、行长田惠宇、监事长刘元、副行长刘建军（兼任董事会秘书）、王良、汪建中、施顺华（兼任上海分行行长）、王云桂、李德林，行长助理刘辉。
2020年最后一天，央行联合银保监会发布了，关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知。通知自2021年1月1日起已经开始实施。 简单来说，这个通知就是监管机构给银行的房地产贷款占比及个人住房贷款占比，分别设置了“红线”，银行的这两项占比都要满足要求，不得高于监管机构规定的上限。对于不符合要求的银行，监管机构给设置了过渡期。 另外，鉴于银行业金融机构的资产规模及机构类型不同，监管机构分档对房地产贷款集中度进行管理，不同档的银行，划定的红线不一样。 交行金融研究中心研究员夏丹认为，通知体现了对金融、地产两个市场防风险和稳市场的考虑。对于房地产市场而言，强化房地产金融监管，是坚持“房住不炒”的一个环节；对于金融市场而言，防止楼市风险向金融领域传导，有利于金融系统稳健发展。 部分银行房贷占比超红线 从上图来看，第一档为中资大型银行，共包含7家银行，分别为工商银行(行情601398,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、中国银行(行情601988,诊股)、国家开发银行、交通银行(行情601328,诊股)、邮政储蓄银行。监管机构对该档设立的红线为，房地产贷款占比上限不超过40%，个人住房贷款不超过32.5%。 第二档为中资中型银行，包括招商银行(行情600036,诊股)、农业发展银行、浦发银行(行情600000,诊股)、中信银行(行情601998,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、光大银行(行情601818,诊股)、华夏银行(行情600015,诊股)、进出口银行、广发银行、平安银行(行情000001,诊股)、北京银行(行情601169,诊股)、上海银行(行情601229,诊股)、江苏银行(行情600919,诊股)、恒丰银行、浙商银行(行情601916,诊股)、渤海银行共17家银行，监管机构对该档设立的红线为，房地产贷款占比上限不超过27.5%，个人住房贷款不超过20%。 第三档的中资小型银行和非县域农合机构的房地产贷款占比上限不超过22.5%，个人住房贷款不超过17.5%。 第四档的县域农合机构的房地产贷款占比上限不超过17.5%，个人住房贷款不超过12.5%；第五档的村镇银行的房地产贷款占比上限不超过12.5%，个人住房贷款不超过7.5%。 通知指出，对于占比超出管理要求，超出2个百分点以内的，业务调整过渡期为自本通知实施之日起2年；超出2个百分点及以上的，业务调整过渡期为自本通知实施之日起4年。 从华泰金融整理的相关数据来看，第一档中，建设银行和邮储银行(行情601658,诊股)的个人住房贷款占比略微超过了32.5%的红线，业务调整过渡期均位2年。第二档中有四家银行“超标”，分别是招商银行、兴业银行、浦发银行和平安银行，其中招商银行和兴业银行的过渡期为4年，另外两家为2年。第四档中，也有4家银行“超标”，分别是成都银行(行情601838,诊股)、郑州银行(行情002936,诊股)、青岛银行(行情002948,诊股)和青农商行(行情002958,诊股)，过渡期均位4年。 央行及银保监会表示，对于当前超出管理要求的银行业金融机构，应结合自身实际，制定过渡期业务调整方案；符合管理要求的银行业金融机构，应稳健开展房地产贷款相关业务。 中国民生银行首席研究员温彬对此表示，从国际上看，房地产贷款占比过高，或在一定时期占比上升过快，既不利于房地产市场自身发展，也会给金融体系造成风险。目前，我国房地产长效机制建设取得明显成效，房地产贷款余额（含个人住房贷款）占各项贷款余额的比重在29%左右，但部分银行机构占比过高、远超出平均水平。 为了进一步增强金融服务实体经济能力，特别是加大对制造业、科技创新、绿色金融、小微企业等关键领域和薄弱环节的支持力度，温彬认为建立房地产贷款集中度管理制度，不仅及时也非常必要，有利于优化信贷结构，有利于房地产市场持续健康发展，有利于金融体系安全平稳运行。 住房租赁有关贷款暂不纳入房贷占比计算 值得注意的是，为支持大力发展住房租赁市场，住房租赁有关贷款暂不纳入房地产贷款占比计算。目前，人民银行正会同相关部门研究制定住房租赁金融业务有关意见，并建立相应统计制度，届时对于符合定义的住房租赁有关贷款，将不纳入集中度管理统计范围。此外，为配合资管新规的实施，资管新规过渡期内（至2021年底）回表的房地产贷款不纳入统计范围。 “住房租赁有关贷款暂不纳入房地产贷款占比计算，表明政策在坚持‘房住不炒’的同时，做到‘有保有压’，有助于推动租赁市场进一步发展。”招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼说。 另外，夏丹对此表示，管理制度对金融机构的总体房地产贷款和个人住房贷款均设定了占比上限，同时不将住房租赁相关贷款纳入管理范围之内，也与中央经济工作会议的相关要求一致。
2020年元旦刚过，新一年首笔上市银行稳定股价措施就已启动实施。浙商银行(行情601916,诊股)(港股02016)在2020年1月2日发布公告称，包括该行董事长、行长在内的13位董事、高管于今年1月1日起增持股份，增持金额合计不低于316.64万元。 这也是半个月内浙商银行增持稳定股价的第二次举措。2019年12月21日，虽然尚未触发实施稳定股价启动条件，浙商银行曾发布公告称，该行11名高管自愿以不少于1200万元自有资金，自2019年12月23日起6个月内，增持该行A股股份。 自2019年11月27日起至12月24日，浙商银行A股股票已连续20个交易日的收盘价低于其最近一期经审计的每股净资产4.94元（以2019年6月30日为基准日），已达到触发稳定股价措施启动的条件。 浙商银行在公告中称，包括浙商银行董事长沈仁康、行长徐仁艳等13人，将通过上交所集中竞价交易方式以不少于上一年度自公司领取薪酬（税后）15%的自有资金增持公司A股股份，增持金额合计不低于316.64万元。同时，监事长于建强将自愿以不少于上一年度自公司领取薪酬（税后）15%的自有资金增持公司A股股份。公告称，这一增持计划已于今年1月1日起开始实施，为期6个月；上述董事、高管及监事长在增持完成后的6个月内不出售上述增持股份。 2019年12月21日发布的增持公告称，包括该行行长、副行长、董事会秘书、首席风险官、行长助理、首席信息官、首席财务官等在内的共计11名高管将自2019年12月23日起6个月内，拟以自有资金不少于1200万元，自愿增持公司A股股份。据了解，这一“自愿增持”计划目前正在实施过程中。 浙商银行在这次公告中表示，此次最新的13位董事、高管增持属于履行稳定股价义务，之前的11名高管增持属于自愿行为，两个增持计划的法律性质、实施主体、金额下限、实施期限和锁定期限等均有区别，自愿增持计划不能代替本次稳定股价增持计划。 《证券日报》记者注意到，刚刚过去的2019年，有10家A股上市银行触发稳定股价措施启动条件，相关银行所采用的稳定股价措施包括大股东增持、高管增持。 业内人士指出，大股东及高管纷纷出手增持，传递出看好自家银行未来发展的信心。在当前银行业平均市净率0.7倍至0.9倍的超低背景下，银行股的安全边际已经显现。
随着互联网金融风险整顿进入尾声，流量巨头们的监管套利时代随之而去。在这一背景下，沉寂已久的独立法人直销银行领域再度活跃，1个月之内连发两块牌照，被业内视为互联网平台与银行合作共赢的一扇“正门”正在徐徐打开。 2020年12月，招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)、邮储银行(行情601658,诊股)(港股01658)两家银行相继公告称，已获准筹建独立法人直销银行招商拓扑银行和邮惠万家银行。距离中国首家独立法人直销银行中信百信银行获批，已经过去4年。 至此，国内独立法人直销银行扩容至3家。不少业内人士预期，未来独立法人直销银行队伍还将壮大。有分析人士向证券时报·券商中国记者表示，直销银行为商业银行探索新的业务模式提供了一种可能性，为应对行业竞争的加剧和互联网巨头的冲击，商业银行不会放弃这一重要的线上业务布局，“未来牌照扩容与配套监管文件逐步出台也都在情理之中”。 起底国内直销银行 目前，中国现有的3家持牌独立法人直销银行中，百信银行与招商拓扑银行均有互联网机构入股，邮惠万家银行则为邮储银行全资持股。从注册资本方面来看，邮惠万家银行注册资本拟为50亿元，而百信银行、拓扑银行筹建期时均为20亿元。目前，百信银行已增资至56亿元。 事实上，商业银行对线上直销这一业务模式早有尝试，尔后国内互联网金融兴起，加速倒逼传统金融机构探索线上渠道。2014年2月，民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)上线国内首家直销银行。据不完全统计，开展过直销银行业务的银行已超100家。 相较于有多层分支行经营架构的“分销”式传统银行，直销银行采用纯线上直达客户的经营模式，没有线下的物理网点，且不发放实体银行卡，有助于传统金融机构打破自身经营所存在的地域限制。 但在过去几年，仅有百信银行一家拿下独立法人直销银行的牌照，其他谋求此类业务的银行均只是在内部设立直销银行相关事业部，而非独立法人模式，其经营模式也受传统银行内部体系较大的束缚。百信银行行长李如东曾表示，国内大部分直销银行属于银行的某一事业部，在决策上往往缺乏自主权，科技资源投入上也不足。 此外，早期直销银行模式成本高、产出低，使得不少商业银行并不愿意对此“全心投入”。有业内人士向记者表示，银行零售业务投入成本很高，“诸如IT系统、电子银行等零售业务基础设施，前期都是烧钱的业务，只有达到一定规模才会实现盈利，且对于精细化管理、成本管理等方面的能力要求也很高。” 投入产出比达不到要求，加之业务同质化明显，已有不少银行将直销银行并入手机银行APP。例如光大银行(行情601818,诊股)、华夏银行(行情600015,诊股)均于2020年宣布将其直销银行与手机银行进行渠道合并。 市场日渐成熟 从实践情况来看，百信银行在开业第3年即第2个完整财年实现盈利，微众银行、网商银行、新网银行等互联网银行模式的民营银行也基本在2-3年内实现盈利。中泰证券(行情600918,诊股)戴志峰团队认为，这印证了消费金融、小微金融等资产端业务的盈利能力较强，能够拉动业绩的快速提升。 根据百信银行2019年年报，该行成本收入比降至39.41%，生息资产收益率为8.61%，净利差为4.94%，均优于行业平均水平。这一年，百信银行首次扭亏为盈，也为发展独立法人直销银行模式注入了一剂强心剂。 社科院金融所银行研究室主任李广子向记者表示，经过多年的发展，随着行业竞争加剧以及外部互联网巨头的冲击，传统银行已经面临一定发展瓶颈，迫切需要突破现有发展模式，培育新的增长点，直销银行为此提供了一种可能性。 而上述可能性更多在于低成本覆盖长尾客群。一位股份行零售部门员工对记者表示，直销银行基于互联网大数据等技术，能够更好地触达传统银行难以覆盖的长尾客户，在这方面弥补传统银行的业务发展瓶颈，又不会与母行构成激烈竞争。 “以百信银行为例，百信客户群瞄准百度平台所带来的互联网客户群，与自身原有客户群不产生交叉，也不会对中信本身构成竞争。”该人士还认为，独立设法人机构不仅能够将母行与子公司的风险进行有效隔离，还能吸引资本、资源甚至文化方面的“新血液”注入。 根据百信银行2019年年报显示，该行信贷客户100%从线上获取信贷服务，三线（含）以下城市客户占比50%左右，月收入1万元以下客户占比75%，30%的客户此前从来没有在正规金融机构获得过信贷服务，具有典型的普惠特征。同时，百信银行已经初步形成了差异化发展模式，接入场景80余家，实现快速获客。 中泰证券戴志锋团队认为，直销银行对母行而言最重要的功能就是承担长尾和年轻客群的获客职责，“如果招商拓扑银行可以成功帮助母行获取差异化客群，并形成适应于年轻客户的服务体系，完善母行客户全生命周期服务的闭环，那招商银行的市值有望再上台阶。” 持牌机构优势凸显 随着监管不断推动金融业务回归持牌经营，互联网平台虽坐拥流量却失去监管套利机会，流量通过金融业务变现缺口被堵，而持牌机构优势凸显。 最近互联网平台销售银行存款、银行理财产品都迎来了强监管，10多家互联网平台陆续下架相关产品。银保监会也于近期发文，规定非金融机构和个人不得代销理财产品，只有理财子公司和吸收公众存款的银行业金融机构为正规的销售渠道。 “监管层对金融科技的监管转向已提前到来。”平安证券袁喆奇团队认为，央行联合银保监会等部门二次约谈蚂蚁集团，提出持牌经营等整改要求，结合此前监管明确金融科技金融属性的表态，认为未来互联网平台从事金融活动将逐步纳入传统金融的监管框架，在资本充足、股权结构、公司治理等要求上看齐传统金融机构。 在这一环境下，互联网平台开展金融业务的“偏门”被堵，通过直销银行牌照展业的“正门”却徐徐打开。例如，度小满金融平台上的存款产品几乎都已下架，只有百度持股的百信银行存款产品未受影响。 李广子也表示，直销银行最大的优势是牌照优势，“在既定的监管框架下发展，能够有效控制风险，也有助于获得客户认可。” “未来，直销银行牌照发放的步伐大概率将加快。”一位不愿具名的分析师向记者表示，“虽然现在直销银行的‘玩法’还未明确，发展前景也还需要观察，但线上化趋势已经明确，有实力的商业银行都在对直销银行这个线上布局机会翘首以盼。” 探索独立法人模式 仍面临重重挑战 实际上，当前独立法人直销银行模式的发展不及预期。目前，该模式下可供参考的经营样本仅有百信银行一例。有多位分析人士表示，作为传统商业银行探索互联网运营的新模式，从目前的实践来看，独立法人模式的直销银行发展不及预期。未来这一模式是否能取得较大发展，还尚待观察。 与同样具备互联网基因的网商银行、微众银行相比，百信银行无论规模还是利润均存在较大差距。百信银行年报数据显示，在2019年首次实现小幅盈利前，该行连续两年亏损，累计亏损金额近8亿元。2018年，百信银行收入12.95亿元，净亏损4.84亿元；2017年，百信银行收入0.3亿元，净亏损2.91亿元。2019年也仅盈利0.2亿元。2020年上半年，或受疫情影响，该行业绩又出现显著下滑。 李广子向记者表示，商业银行探索直销银行模式仍面临重重挑战，“首先需要突破传统银行的框架，进行运营模式与发展思维的转型，不能把直销银行变成银行网页或手机银行；其次需要实现差异化定位，特别是在客户定位方面，如此才能与母行形成错位竞争，进而产生优势互补；最后，直销银行没有物理网点，如何获得足够的流量是一大关键。此外，目前直销银行还面临账户权限等方面的政策限制。” 中泰证券戴志峰团队认为，法人直销银行是传统银行探索互联网运营的一种新模式，直销银行在国内发展并不理想，中信百信银行有初步成效，未来直销银行的发展水平将主要取决于市场化程度、客群拓展能力和风险定价能力，其中包括对金融科技的理解程度和互联网运营能力、如何通过开放银行的模式获取和留客、新客群如何匹配相应的金融产品。 “考虑到未来大概率会有更多互联网机构和商业银行参与设立直销银行，市场竞争将进一步加剧。”该团队表示，与此同时，互联网贷款业务所面临的政策不确定性也仍然较大。
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