息票债券是指在债券的券面上印有“息票”，作为按期（一般为一年）支付利息的凭据的债券。债券持有人在债券到期期限内，可以定期凭债券上所附息票，向发行机构支取债券利息。之所以称之为息票债券，是因为过去债券持有人通常从债券上撕下所附的息票，送交债券发行人，后者见票后向持有人支付利息。
能力分析 偿债能力偿债能力分析反映上市公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等。 1、流动比率 流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。 公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。98年，沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。 例如，中国七砂(0851)流动比率达207.98%，反映了较强的偿债能力，但该公司存货期末余额高达1.06亿元，存货周转率为1.33次，这表明了该公司存货周转速度慢，变现能力相对较弱，会影响其变现价值，导致公司的实际短期偿债能力变弱，偿债风险增大。 2、速动比率 速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。 公式：速动比率＝(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该指标平均值为153.54%。 在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢，且它与其他应收款的规模大，变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。 由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果这些指标规模过大，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还应扣除这些项目的影响。 偿债能力3、现金比率 现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。 公式：现金比率＝(货币资金＋短期投资)÷流动负债合计 该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为56.47%。 例如，彩虹股份(600707)现金比率为24.24%，不算很好。但流动比率和速动比率分别为176.79%和173.27%，且应收帐款周转率和存货周转率分别为11.94次和10.07次，说明该公司流动资产变现性较好，总体的短期偿债能力较强。 4、资本周转率 资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。 公式：资本周转率＝(货币资金＋短期投资＋应收票据)÷长期负债合计 一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。由于长期负债的偿还期限长，所以，在运用该指标分析公司的长期偿债能力时，还应充分考虑公司未来的现金流入量，经营获利能力和盈利规模的大小。如果公司的资本周转率很高，但未来的发展前景不乐观，即未来可能的现金流入量少，经营获利能力弱，且盈利规模小，那么，公司实际的长期偿债能力将变弱。 例如，龙电股份(600726)资本周转率为48.80%，与98年沪深两市平均水平10504.01%比较，指标值很小，而且该公司长期负债期末余额达到47700万元，规模较大，说明该公司长期偿债压力较大，但是该公司资产周转情况良好，连续三年总资产周转率达30%以上，而且获利能力和积累能力较强，连续三年净资产增长率为10.85%以上，连续三年的净利润增长率和总资产利润率分别达17.42%以上和10.82%以上，从而在一定程度减轻了长期偿债压力。 5、清算价值比率 清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。 公式：清算价值比率＝(资产总计－无形及递延资产合计)÷负债合计 一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为309.76%%。由于有形资产的变现能力和变现价值受外部环境的影响较大且很难确定，所以运用该指标分析公司的综合偿债能力时，还需充分考虑有形资产的质量及市场需求情况。如果公司有形资产的变现能力差，变现价值低，那么公司的综合偿债能力就会受到影响。 6、利息支付倍数 利息支付倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。 公式：利息支付倍数＝(利润总额+财务费用)÷财务费用 一般情况下，该指标值越大，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。98年沪深两市该指标平均值为36.57%。由于财务费用包括利息收支、汇兑损益、手续费等项目，且还存在资本化利息，所以在运用该指标分析利息偿付能力时，最好将财务费用调整为真实的利息净支出，这样反映公司的偿付利息能力最准确。 存在问题 偿债能力1．现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。 长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。中国企业只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。 2．现有的偿债能力分析是一种静态性的，而不是动态性的。 只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力；只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程应该也必须在偿债分析中充分反映，以利于企业经营者的正确决策。 判断方法 作为企业的经营者及投资者，有必要分析企业的偿债能力，那么怎么来判断一个企业的偿债能力是好还是坏，单凭分析反映企业偿债能力的指标是不够的，也是不科学的，必须与获利能力、现金流量指标相结合，这样来分析，才能反映企业实际的偿债能力。 偿债能力 通常认为反映公司偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、资产负债率、现金负债率等。通过计算企业的流动比率和速动比率可以了解企业偿还短期债务的能力；通过计算资产负债率，可以了解企业偿还长期债务的能力。一般认为公司的流动比率大于1，速动比率大于2，资产负债率低于50％（在中国低于 60％）是合理的，说明该公司偿债能力较强。但笔者认为，单纯分析公司的偿债能力指标是不能反映公司真实的偿债能力的，而应该与公司的获利能力结合起来分析。 公司偿债能力的好坏也取决于公司获利能力的高低，即使公司的各项偿债能力的指标都符合上述标准，如果该公司处于衰退期，并且是夕阳行业且获利能力很低的话（即息税前利润率低于负债的资金成本），则该公司从偿债能力指标分析来看，可能短期具有一定的偿债能力。但是，从长期来看，该公司的偿债能力是不可靠的，是值得怀疑的。相反，如果公司的资产负债比率较高（如大于60％），但只要该公司的息税前利润率高于公司负债的资金成本及该公司的获利能力较强，并且该公司处于发展阶段以及朝阳行业的话，则该公司从偿债能力指标分析来看，短期内偿债能力较差，但是，长期而言，该公司的偿债能力是可以肯定的。所以单纯地以偿债能力指标的高低来判断公司的偿债能力是不科学的。 通常而言，获利能力指标主要有：净资产收益率、销售净利率、总资产收益率等。但是单纯的分析以权责发生制为基础的获利能力指标而得出公司能力相关指标也是片面的，我们认为获利能力的好坏与否应该与公司获取的现金流量（本文指经营活动净现金流量）的能力结合起来考虑，即使从获利能力相关指标分析得出公司的获利能力较好，但是如果没有稳定的经营现金净流量为基础，则该公司的获利能力是值得怀疑的，说明该公司的收益质量不高，收益能力不可靠、不能持续。相反，即使通过分析公司的获利能力指标而反映出公司的获利能力一般，但是该公司如果有稳定可靠的经营现金净流量作为保障，则该公司的获利能力是真实可靠的，是能够持续的。[1]
存货经济批量模型 存货经济进货批量基本模式 在不允许出现缺货的情况下，进货费用与储存成本总和最低时的进货批量，就是经济进货批量。其计算公式为： 式中，Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本；P为进货单价。 实行数量折扣的经济进货批量模式 在供货方提供数量折扣条件下，若每次进货数量达到供货方的进货批量要求，可以降低进货成本。通常，进货批量越大，可利用的折扣就越多。 存货相关总成本的计算公式为： 存货相关总成本=存货进价+相关进货费用+相关储存成本 其中，存货进价=进货数量×进货单价 实行数量折扣的经济进货批量具体确定步骤如下： 第一步，按照基本经济进货批量模式确定经济进货批量； 第二步，计算按经济进货批量进货时的存货相关总成本； 第三步，计算按给予数量折扣的不同批量进货时，计算存货相关总成本； 第四步，比较不同批量进货时的存货相关总成本。此时最佳进货批量，就是使存货相关总成本最低的进货批量。 允许缺货时的经济进货模式 允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑进货费用与储存成本，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，能够使三项成本总和最低的进货批量便是经济进货批量。 允许缺货时的经济进货批量 S＝Q×C/(C+R) 式中：S为缺货量，R为单位缺货成本，其他符号同上。
什么是转换过程 转换过程是指通过生产将价值加入产品中的过程。比如：炼油厂将原油加工变为汽油；面包店将面粉和其他材料加工变为面包：医院执行医疗看护使得病人的健康得以改善。 转换过程的特性 转换过程具有的下列6项特性是管理阶层通常会感兴趣的： 1、效率（efficiency）：一般的衡量方法是每单位的投入（input）能得到的产出（output）。通常公司希望得到的效率为80%-9O%。在比较两种不同转换过程的效率时，很重要的一点是，要选择投入与产出的衡量方式。例如，百货公司可能会以每平方米卖场的所销售金额做为衡量标准，而旅馆则可能以住房率当作衡量的方法。 2、产能（capacity）：营运单位能够处理的最大负载。产能可以用被衡量单位之投入与产出来表示。 3、有效性（effectiveness）：产出的正确生产。有效性与效率不同的地方在于，前者代表“做对的事情”，后者代表的是“把事情做对”。 4、反应时间（response time）：为符合使用者或客户需求所需的时间。 5、品质（quality）：产出能符合产品规格的能力，即对规格的遵循度。而产品经过一段时间后的表现则是可靠度（reliability）。 6、弹性（flexibility）：转换过程能够生产不同产品的能力。
西南大学财税管理科是负责学校财税管理的部门。主要职责为： 1、税收管理工作； 2、收费项目的申报及日常管理； 3、统计报表和财务分析工作； 4、审核科研结题项目经费； 5、票据管理； 6、委派会计人员管理； 7、收集、审阅、汇总二级财务单位会计报表； 8、对二级财务单位的财会业务进行指导、监督； 9、领导交办的其它工作。
管理 现金浮游量货币资金的理财性管理主要是保持货币资金在企业内的最优配置，也就是在满足企业货币资金最低需求量的同时，充分提高货币资金的使用效益，从而降低货币资金成本，故此重视现金流量预测、加速资金周转、进行现金浮游量管理等正是实现货币资金理财性管理的有力保证。 1）集中银行法 指通过设立多个策略性收款中心来代替通常设在总部的单一收款中心，以减少邮寄浮游,加速账款回收； 2）锁箱系统法： 通过承租多个邮政信箱，并授权当地开户行每天数次收取信箱内汇款存入企业账户，以缩短从收到顾客付款到存入指定银行的时间； 3）对于金额较大的货款可直接派人前往收取支票并送存银行； 4）对各银行间及企业内部各单位间的现金往来要严加控制，以防止现金滞留； 5）保证支票及时处理并在当日送存银行，减少处理浮游时间； 6）通知付款方自己需要的支付渠道并且指明自己的地址和开户行账号，以节省清算浮游的时间。 付款方在此过程中处于绝对的优势地位，因为他们既是顾客，又是支付过程的起始者。但是，一方的利益就是另一方的损失。过分利用浮游量可能破坏企业和供应商之间的业务往来关系，影响企业形象，供应商可能会提高售价使企业未来的进货成本加大。因此，付款方应在短期效益和长期信誉之间作出权衡，确定合理的现金浮游量。 影响 1、测算银行存款的可支用总额。 当净浮游量为正时，企业能透支使用银行存款；为负时，企业非但不能超支使用，还要向帐户内增加存入款项。以免受到银行惩罚。 2、计算冗余现金数额。 由于企业必须在自己的银行户头上保持一定的余额，如果企业今后一段时间内能保持正常的现金流入，就可将浮游量匡计在内计算冗余现金，将它用于其他投资。例如：某企业在银行户头上要求维持10，000元，净浮游量为1，000元，该企业的银行存款帐面余额为11，000元，则企业有11，000-10，000+1，000=2，000元的冗余现金可用于其他方面以增加企业财富。这里以银行账簿中所要求的最低金额为计算起点,因为只有银行账簿中的存款余额才是真正可动用的支付能力。银行存款帐面余额-企业在银行户头上要求保持的余额+净浮游量=冗余现金。 3、估计浮游量给企业带来的损益。 浮游成本=存款浮游量×投资报酬率 浮游收益=支出浮游量×投资报酬率 浮游净损益=浮游收益-浮游成本=净浮游量×投资报酬率 其中，投资报酬率分别表示因存款时间推迟引起的机会成本率和因付款时间推迟带来的资金收益率。净浮游量=支出浮游量-存款浮游量。考虑到时间因素：净浮游量=每天平均开出的支票张数×平均面额×平均支出浮游天数-平均每天收到的支票张数×平均面额×平均存款浮游天数。如某企业平均每天收到3张支票，平均面额10，000元；平均每天签发支票2张，平均面额8，000元；平均支出浮游天数和存款浮游天数分别为4天和2天，则净净游量=2×8，000×4-3×10，000×2=4，000元。 构成 1、有利的浮游量。 它是企业作为付款人产生的支出浮游量，是由款项被银行划转的时间比支票签发时间晚所引起的。企业从签发票据到真正付款可分为三阶段： 1）签发支票寄交对方； 2）供应商收到票据，进行内部处理（审核、入帐），再送存银行； 3）银行将款项从付款方帐户划转到收款方帐户。由此可知，支出浮游可划分为寄交浮游、处理浮游和清算浮游。企业可根据条件测算出浮游天数和浮游量。如某企业支付原材料货款，支票的签发和寄交供应商要2天，供应商内部处理要1天，银行间办理清算要1天，则支出浮游总天数为4天。 2、不利的浮游量。 它是企业作为收款人产生的存款浮游量，是由开户银行登记存款增加的时间比企业收到票据的时间晚所引起的。它可分为企业内部的处理浮游和银行办理手续登记企业存款帐户的清算浮游两个环节。 应用 现金浮游量是指企业存款账户上存款余额和银行账簿上企业存款账户余额之间的差额，也就是企业和银行之间的未达账项，这是由于账款回收程序中的时间差距造成的。企业应合理预测现金浮游量，有效利用时间差，提高现金的使用效率。充分利用现金浮游量是西方企业广泛采用的一种提高现金利用效率、节约现金支出总量的有效手段。 预测现金浮游量首先要计算企业的冗余现金数额。企业必须在自己的银行户头上保持一定的余额，如果企业今后一段时间内能保持正常的现金流入，就可将浮游量匡计在内计算冗余现金，将它用于其他投资。例如：企业在银行户头上要求维持1000元，净浮游量为1000元，该企业的银行存款账面余额为2000元，则企业有2000－1000+1000=2000元的冗余现金可用于其他方面以增加企业财富。这里以银行账簿中所要求的最低金额为计算起点，因为只有银行账簿中的存款余额才是真正可动用的支付能力。银行存款账面余额－企业在银行户头上要求保持的余额+净浮游量=冗余现金。 其次要估计浮游量给企业带来的损益。 浮游成本=存款浮游量×投资报酬率 浮游收益=支出浮游量×投资报酬率 浮游净损益=浮游收益－浮游成本=净浮游量×投资报酬率 其中，投资报酬率分别表示因存款时间推迟引起的机会成本率和因付款时间推迟带来的资金收益率。净浮游量=支出浮游量－存款浮游量。考虑到时间因素：净浮游量=每天平均开出的支票张数×平均面额×平均支出浮游天数－平均每天收到的支票张数×平均面额×平均存款浮游天数。 企业可于每月底运用浮游收益提高资金使用效率。从事财务工作的人不难发现，企业每月银行对账单的未达大部分均为最后10天内企业开出的支票，即企业已付银行未付，这就是所谓的浮游资金。浮游资金的产生是由于支票的有效期为10天，离月底大于10天的支票客户肯定已经进账，除企业自己给客户倒进的支票外，对于月底客户顺进的支票最短支出浮游天数为2天，最长支出浮游天数为10天，企业可计算加权平均支出浮游量，再选择适当的短期银行理财产品，如招行点金池或1天通知存款等，提高资金使用效益。 电子付款 电子付款方式将大大减少企业对现金浮游的利用与管理。现金浮游量的存在是因为现金在付款企业与收款企业之间的划转需要一定时间。这段时间的存在是由金融机构之间以及金融机构和企业之间联系的低效率引起的。随着电子商务的应用，互联网能够完成资金划拨信息的实时、高效传输，消除了现金浮桥的适用环境和条件。此外，随着电子付款方式日益普及，即在假设收款企业不必再迫于客观环境和条件而不得不接受票据为惟一可选择的付款方式的情况下，势必会要求采用更为直接、快捷的电子付款方式。因此，企业试图推迟支付以利用浮游的余地会变得更小，现金浮游量这一传统环境下提高现金使用效率的有效方法在电子商务环境下将失去其作用。[1]
宏观管理 保险管理系统国家通过法律和行政手段对保险业在国民经济中的地位作出规定。这些规定涉及发展规模、保险企业的组织形式、行业内部的产业结构、保险企业的设立（包括营业限制、资金、保证金、核批程序等）、保险企业的解散（包括解散事由、清算人委派、未到期保单的转让及处理、营业许可的吊销等）、保险企业经营的基本准则、范围和内容（包括责任准备金的提存、资金运用、最低偿付能力及保险金额的限制、超额承保禁止、保险门类及险种设立等）。西方发达国家乃至一些发展中国家通过立法手段对保险业进行宏观管理。英国的《保险公司法》、德国的《保险管理法》均属此例。中国1985年3月3日由国务院颁布的《保险企业管理暂行条例》，概括地总结了中国的保险体制、现行管理模式和保险市场结构，并确定国家保险管理机关是中国人民银行。 中观管理 各保险企业组成行业公会，公会在遵守国家法律、法规的前提下，对保险行业内部的相互关系进行自我约束和协调，例如在保险费率、保险种类、保险经营手段和保险竞争等方面达成某种协议或作出相关的规定。这些协议或规定虽无法律效力，但凡公会会员均应共同遵守。因此对会员来说，这些协议、规定带有强制性和约束力。 微观管理 保险管理保险企业内部的计划管理、财务管理、经营管理及劳动人事管理。 保险企业计划管理 用计划形式组织、领导、监督和调节保险经济活动。是保险管理中最基本的方法之一，也是企业各项管理的基础。保险企业根据国家对保险业的要求及全社会对保险的需求，确定保险业的发展目标，制定保险企业的计划,并向下级公司提出要求和目标。各下级公司根据计划要求，结合本公司实际经营能力和本地区对保险的需求向上级公司报送自己的计划。上级公司对报来的计划进行综合平衡后确定各级公司的计划年度任务。保险企业计划工作包括编制计划、组织执行计划和监督控制计划三个阶段。 保险企业财务管理 对保险企业的财务活动进行组织、计划、指挥、调节和监督。保险企业的财务活动是保险企业经营过程中的资金运动，即资金的取得、运用和分配。财务管理贯穿于保险经营活动的全过程，是保险企业经营管理的综合反映，既是经营好坏的标志，又是企业经济效益的最后表现。 保险企业经营管理 对保险企业经营活动中的展业、承保、防灾、理赔等环节的管理。 ①展业管理。保险业务的开展,需要由保险人开展服务工作,对危险有保障需求的众多投保人，通过订立保险合同、缴纳保险费，使被保险人获得保险的经济保障。展业管理包括了解市场对保险的需求和信息管理，对展业对象的管理，以及选择风险和设计险种。 ②承保管理。对签订合同双方的权利和义务，包括要保条件、承保标的、保险金额、保险费率及保险责任等进行审核、监督和控制，以保证业务的承保质量。通过对要保条件和承保标的的审核，确定保险人应承担的责任，为选用条款、确定费率提供依据。保险金额是保险人承担风险的最高额度。通过对每一危险单位保险金额的审核，确定保险额度的合理性，对明显超过标的价值和难以确定偿付责任的保险金额应当予以调整，或规定最高赔偿限额。审核保险责任就是确定保险人承担的风险责任。保险企业选用合适的条款，确定保险责任范围，明确对灾害事故损失应负的赔偿责任或除外责任，对不可保的责任予以严格控制。根据承保条件和承担的风险责任制定合理的费率，确定被保险人应付的保险费。 ③分保管理。保险人承担风险的能力受资本额、总准备金的积累、经营风险的规模及所承担的风险集中程度的限制。保险人在测算自己可以承担的最大限额后，将其余部分通过同再保险人（或称分保业务接受人）订立分保合同转由分保接受人承担。这是保险人控制承保责任，保证企业财务稳定所必须采取的重要手段。 ④防灾管理。防灾防损是为预防和减少灾害事故的发生及其造成的损失所采取的各种有效组织措施和技术措施。 ⑤理赔（给付）管理。保险人履行承担损失赔偿责任应尽的义务,也是被保险人应享受保障的权益。理赔管理实际上是对灾害事故造成的损失进行查勘、核损、计算赔额。通过对诸损案的监督和控制，防止出现错赔、乱赔、滥赔及惜赔，正确发挥保险的职能和作用。保险理赔管理的原则是重合同、守信用、实事求是，以及主动、迅速、准确、合理。 劳动人事管理 包括劳动管理和人事管理两个方面：①劳动管理，对职工定员、劳动组织和劳动计划的管理，通过合理组织劳动，充分发挥劳动者的能力，从而达到提高劳动效率的目的；②人事管理，调整人与其所从事的工作之间的关系,以提高职工队伍素质为中心,把对职工的招收、分配、教育、培训、考核、使用、奖惩、调动、劳动工资和劳动保护等方面有机地、系统地结合在一起。 相关词条 保险公估 保险责任准备金 保险管理 保险合同 保险金额 保险费 保险人 保险欺诈 保险单 保险责任 保险理赔 保险代理人 保险经纪人 保险公估人 保险中介 保单贷款 参考资料1、http://www.51labour.com/labour-law/show-12537.html2、http://www.law-lib.com/law/law_view.asp?id=169839&page=2
名称 静态会计报表 定义 是反映静态会计要素的报表，如资产负债表。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估