优惠利率（Prime Rate） The interest rate that commercial banks charge their most credit-worthy customers. Generally a bank's best customers consist of large corporations. The prime interest rate, or prime lending rate, is largely determined by the federal funds rate, which is the overnight rate which banks lend to one another. The prime rate is also important for retail customers, as the prime rate directly affects the lending rates which are available for mortgage, small business and personal loans. Default risk is the main determiner of the interest rate a bank will charge a borrower. Because a bank's best customers have little chance of defaulting, the bank can charge them a rate that is lower than the rate that would be charged to a customer who has a higher likelihood of defaulting on a loan.
秘鲁新索尔简介 秘鲁的货币原为索尔（Sol），但1985年又发行新币印蒂，1991年秘鲁政府批准发行新货币，以新索尔代替印蒂，1新索尔等于100万印蒂。旧货币印蒂仍可流通。 秘鲁原有5、10、50、100、200、500、1000索尔等7种面额的纸币，后来200索尔的纸币退出流通。近年秘鲁中央储备银行又新发行了 5000、10000、50000、100000索尔的大面额纸币，这样，迄今为止，市面上共有10种面额的纸币在流通。秘鲁的辅币进位是1索尔等于 100分（Centavos）。 铸币变化也较大，原有1、5、10、20、50分等5种硬币，现只剩下50分（Ce-ntavos）的还在流通，其余均已不用。另外，秘鲁货币当局又新铸造了1、5、10索尔三种较大面额新硬币。 1946年12月18日，秘鲁政府初次规定索尔的含金量为0.136719克，官方汇率为1美元兑换6.50索尔。1949年政府又废除了含金量及官方汇率，采用双重汇率制。1960年5月17日起，废除外汇证制，实行由官方控制的、单一的自由市场汇率，并取消外汇管制。1967年9月10日中央银行停止在外汇市场上的买卖，不再维持26.80～26.85索尔兑1美元的买卖价，听任其自由浮动。 1975年9月26日秘鲁宣布取消双重汇价，1978年5月13日又取消了130索尔等于1美元的官价汇率，实行浮动。 秘鲁政府1986年1月10日第24064号法令宣布，从1986年1月1日起使用新货币印蒂，1印蒂等于1000索尔。到1986年索尔仍为记帐单位，并流通至1990年。 秘鲁新索尔币值与换算 纸币有：5、10、50、100、200、500、1000、5000、10000、50000、100000索尔 铸币有：1、5、10、20、50分（Ce-ntavos）和1、5、10索尔 1索尔等于 100分（Centavos） 1新索尔等于100万印蒂 秘鲁新索尔样币 秘鲁新索尔铸币 秘鲁新索尔铸币
什么是理财主体假设 理财主体假设是指企业的财务管理工作是应限制在每一个在经济上和经营上具有独立性的组织之内。它明确了财务管理工作的空间范围，将一个主体的理财活动同另外一个主体的理财活动相区分。 理财主体假设明确了财务管理工作的空间范围,将一个主体的理财活动同另外一个主体的理财活动相区分。在现代的公司制企业中, 客观上要求将公司的财务活动与股东的财务活动划分清楚。如果将成千上万的股东和企业混在一起,就无法判断企业的经营业绩和财务状况。使用理财主体假设,将公司与股东、债权人、企业职工等主体分开,无疑是十分必要的。 理财主体的特点 理财主体即财务主体应具备以下特点： （1）财务主体具有独立性。 财务主体能够在不受外界直接干扰的情况下,自主地从事财务活动。这主要体现在两个方面: 第一,财务主体有自己所能控制的资金,这种控制虽然不一定是法律上的所有权,但它可以保证主体活动对象的存在,并且主体对其财务活动的结果承担责任。 第二,财务主体能够自主地进行融资、投资、分配等一系列财务活动,财务主体的决策始终立足于自身的实际情况,满足于自身的需要。独立性是财务主体最主要的特征,财务主体若缺乏独立性,不仅会使财务决策过程混乱,而且会使财务活动结果的责任无法明确, 从而导致财务主体管理秩序混乱、责权不明,最终使财务主体解体。 （2）财务主体具有目的性。 财务主体从事财务活动都有自己的目标,根据目标来规划自己的行动。因为财务活动是一种经济管理活动,它时刻面临着来自外界的无情竞争,如果财务主体理财目的不明确,必将分散财务主体的管理活动力量,最终导致财务主体在竞争中失败。财务主体作为一个完整的经济组织,不仅有其行动的总目标,而且在不同的阶段有不同的具体目标。在融资阶段,财务主体的具体目标是筹集足够的资金,确定最佳的资本结构,降低资金成本;在投资阶段,其目标是做好投资决策,实现净收益最大化;在分配阶段,其目标是通过分配决策,一方面使投资者满意,另一方面保证公司具有发展后劲。 （3）财务主体主要运用价值手段进行活动。 现代经济生活中,一个经济组织的活动有两条流程:一个是物流,一个是资金流。财务活动主要是对资金流进行管理和规划,达到资金有效、合理、平衡流转。对资金这种特殊的对象进行管理,决定了财务主体只能运用价值手段。在财务管理活动中,价值的观念无处不在,其中资金的时间价值以及风险价值是贯穿于整个财务活动的两个最主要的价值观念。运用价值手段进行财务管理活动,可以全面、完整、系统地对财务主体的经济活动进行有效管理,有利于财务管理目标的顺利实现。 一个组织只有具备这三个特点，才能真正成为理财主体，显然，与会计上的会计主体相比，理财主体的要求更严格。例如，某个主体虽然有独立的经济利益，但不是法律实体，则该主体虽然是会计主体，但不是理财主体，如一个企业的分厂。如果某主体虽然是法律实体，但没有独立的经营权和财权，则其也不是理财主体。考虑到实际情况，理财主体可以区分为完整意义上的理财主体(或称真正的理财主体、自然的理财主体)和相对意义上的理财主体(或称相对的理财主体、人为的理财主体)之分。一个真正的理财主体，必须具备以上三个条件。一个先对的理财主体，条件可适当放宽，可以根据实际工作的具体情况和一定单位权、责、利的大小，确定特定层次的理财主体。不过在财务管理理论研究中所说的理财主体，一般都是指真正意义上的理财主体。理财主体假设的发展 由理财主体假设可以派生出自主理财假设。从上述理财主体的概念中可知，凡是成为理财主体的单位，都有财务管理上的自主权，即可以自主地从事筹资、投资和分配活动。当然，自主理财并不是说财权完全集中在财务人员手中，在现代企业制度情况下，财权是在所有者、经营者和财务管理人员之间进行分割的。两权分离的推行，使财权回归企业，经营者有权独立地进行财务活动，包括筹资、投资和分配等重要决策。“经理革命”的出现，进一步为企业成为理财主体奠定了基础（所谓经理革命是指领取薪水的经理人员在高层管理中逐渐取代传统的所有者在企业中的支配地位，这是现代企业制度的一个基本特征）。随着我国现代企业制度的建立和财权的逐渐回归企业，所有竞争行业的国有企业均应成为真正意义上的理财主体。而一部分不能实行完全竞争的行业的国有企业，其理财主体的双重身份可能会长期存在。但这种特殊情况的存在，并不否认理财主体假设的成立。
采用超额累进税率计税时，简化计算应纳税额的一个数据。速算扣除数实际上是在级距和税率不变条件下，全额累进税率的应纳税额比超额累进税率的应纳税额多纳的一个常数。因此，在超额累进税率条件下，用全额累进的计税方法，只要减掉这个常数，就等于用超额累进方法计算的应纳税额，故称速算扣除数。 目录 计算公式 计算方法计算方法说明 计算方法例子 税额计算计算公式 计算方法计算方法说明 计算方法例子 税额计算 展开计算公式 采用速算扣除数法计算超额累进税率的所得税时的计税公式是： 应纳税额=应纳税所得额×适用税率-速算扣除数 速算扣除数的计算公式是： 本级速算扣除额=上一级最高所得额×（本级税率-上一级税率）+上一级速算扣除数超额累进税率全额累进税率 计算方法 用上述公式求得的速算扣除数，可用直接计算法验证其准确性，以个人所得税工资、薪金所得适用的9级超额累进税率第2级验证如下： ①用上述公式计算： 500×（10%-5%）+0=25 ②用直接计算法计算 全额累进税率的应纳税额=2000×10%=200 超额累进税率的应纳税额=（500×5%）+（1500×10%）=175 速算扣除数=200-175=25 计算方法说明 速算扣除数是指用快捷方法计算税款时，可以扣除的数额。个人所得税的计算，可以将应纳税所得额分成不同级距和相应的税率来计算。如扣除2000元后的应纳税所得额在500元以内的，按5%税率计算，500－2000元之间的部分（即1500元），按10%的税率计算。 计算方法例子 如某人工资扣除2000元后的应纳税所得额是1200元，则税款计算方法为：500＊5%＋700＊10%＝95元。个人所得税的计算，也可以将应纳税所得额直接按对应的税率来速算，但要扣除一个速算扣除数，否则会多计算税款。 如某人工资扣除2000元后的应纳税所得额是1200元，1200元对应的税率是10%，则税款速算方法为：1200＊10%-25＝95元。 这里的25就是速算扣除数，因为1200元中，有500元多计算了5%的税款，需要减去。其他税率所对应的速算扣除数分别是：15%：125，20%：375，25%：1375，30%：3375，35%：6375，40%：10375，45%：15375。 税额计算 1.工资、薪金所得部分的个人所得税额=应税所得金额×适用税率－速算扣除数 2.个体工商户的生产、经营所得的个人所得税税额=应税所得金额×适用税率－速算扣除数 3.对企事业单位的承包经营、承租经营所得个人的所得税额=应税所得金额×适用税率－速算扣除数 4.劳动报酬所得（4000元以下）的个人所得税额=（每次所得收入－800元）×20% 劳动报酬所得（4000元以上）的个人所得税额=[每次所得收入x（1-20%）]X适用税率-速算扣除数。 收入不超过20000元的，税率20%，速算扣除数为0； 收入超过20000元至50000元的部分，税率30%，速算扣除数为2000元； 收入超过50000元的部分，税率40%，速算扣除数为7000元. 5.稿酬的所得（每次收入不超过4000元）的个人所得税税额=（每次所得收入－800元）×20%×（1－30%）稿酬的所得（每次收入超过4000元）的个人所得税税额=[每次所得收入×（1－20%）]×20%×（1－30%）" 6.特许权使用费所得，财产租赁所得（每次收入不超过4000元）的个人所得税税额=（每次所得收入－800）×20%特许权使用费所得，财产租赁所得（每次收入超过4000元）的个人所得税税额=[每次所得收入×（1－20%）]×20% 7.利息、股息、红利所得，财产转让所得，偶然所得和其他所得的个人所得额=每次所得收入×20% 8.2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税
波动远期 参见Risk Reversal（风险逆转）。
人民币发行 目录 1、什么是人民币发行 2、人民币发行的原则 3、人民币的发行机构 4、人民币发行基金 人民币发行（Issuance of RMB） 什么是人民币发行...... 人民币发行具体就是人民银行通过发行库把发行基金投入业务库，使一部分货币进入流通领域。 人民银行的货币发行主要通过普通银行的现金收付业务活动实现。商业银行存取款必须在人民银行开立存款户。人民银行在营业时间内，对商业银行办理现金存取业务。 商业银行向人民银行存取现金，以开户商业银行为单位办理；开户商业银行下属基层处（所）的现金，由开户商业银行调剂后统一向人民银行存取。 当商业银行基层行处现金不足时，商业银行应填写现金支票，到当地人民银行在其存款账户余额内提取现金，于是人民币从发行库转移到商业银行基层行处的业务库，这意味着这部分人民币进入流通领域。当商业银行基层行处的现金超过其业务库库存限额时，商业银行应将超过的部分填制现金交款单，送交人民银行。该部分人民币进入发行库，意味着退出流通领域。 人民币发行的原则 《中国人民银行法》第17条规定：“人民币由中国人民银行统一印制、发行”。第19条规定：任何单位和个人不得印制、发售代币票券，以代替人民币在市场上流通。“ 我国人民币发行的原则，主要有三条：坚持经济发行，坚持计划发行，坚持集中统一。坚持经济发行，就是根据国民经济发展情况，按照商品流通的实际需要，通过银行信贷的渠道来发行，这是人民币发行的最基本原则。与经济发行原则相对应的是财政发行，即根据财政收支情况发行货币。财政发行虽然能起到弥补财政赤字的作用，但它破坏了币值稳定，是一种非理智的发行方法。所以，必须坚持经济发行原则。 坚持计划发行就是货币的发行必须纳入整个国家的计划体系之中，按计划办理，以保证币值和物价的稳定。具体由中国人民银行总行提出货币发行计划，报国务院批准后实施。 坚持集中统一原则意味着中国人民银行是我国唯一的货币发行机构，集中管理货币发行基金。无论纸币还是硬币，无论主币还是辅币，均统一集中由中国人民银行发行，中国人民银行具有垄断的货币发行权。除此之外，财政部、其他金融机构以及任何单位和个人均无权发行货币和代用货币。 人民币的发行机构 《中国人民银行法》第21条规定：“中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分支库。分支库调拨人民币发行基金，应当按照上级库的调拨命令办理。任何单位和个人不得违反规定，动用发行基金。” 人民币的具体发行是由中国人民银行设置的发行基金保管库即发行库来办理的。发行库是中国人民银行机构的重要组成部分，由中国人民银行根据经济发展和业务需要决定设置。发行库依法办理发行基金、金银和其他有价证券的保管、调运，负责损伤、残缺人民币的兑换和销毁等工作。发行库对保管的发行基金实行严格的管理，发行基金调拨手续的印证采用预留印鉴的办法。 发行基金调拨行取送发行基金，必须携带根据调拨命令填制的发行基金调拨凭证、发行基金调拨专用介绍信、本人工作证件，方能办理。办理出库时，由调出库填制发行基金运送凭单。发行库凡发生出入库业务，必须在当日营业终了结库，保证帐实相符。发行库实行双人管库，同进同出制度。 人民币发行基金 发行基金是人民银行代国家保管的待发行的货币，是调节市场货币流通的准备基金。发行基金的调拨凭上级行的调拨命令办理。所以，发行基金并不是流通中的货币，它只是国家将要投放到市场上去的准备金。 发行基金由中国人民银行统一管理，发行基金调拨由总库、分库、中心支库和支库逐级负责。发行基金调拨是货币发行的准备工作，是发行库与发行库之间发行基金的转移。发行基金调拨实行“适当集中，合理摆布，灵活调拨”的方针。适当集中，就是将辖内发行基金库相当部分储存在省级分库和中心支库内，以应付辖内出现现金投入出现突发性短缺情况。合理摆布，就是把发行基金安排在现金投放相适应的发行库。灵活调拨，就是利用现金投放的地区差和时间差，用有限的发行基金去最大限度满足现金投入的需要。发行基金调拨首先要编制发行基金计划。发行基金调拨计划包括主辅币库存、调入或调出发行基金数量、时间以及调入调出发行基金的依据等内容。发行基金调拨凭上级发行库签发调拨命令办理，调入库和调出库根据调拨命令，具体办理调出调入手续。
判别分析 现代企业财务困境预测（1）单变量判别分析法（Univariate Discriminant Approach，UDA） 最早的财务困境预测研究是Fitzpatrick(1932)开展的单变量破产预测研究。1932年Fitzpatrick的相关文章“A Comparison of Ratios of Successful Industrial Enterprises with Those of Failed Firms”。 他发现在所有指标中判别能力最高的是净利润/股东权益和股东权益/负债这两个指标。由于当时缺乏先进的统计和计算工具，因此主要的研究方法是对失败企业和正常企业的一系列财务比率进行经验分析和比较。这种状况一直延续到1960年代初期，之后财务风险判别研究才真正进入系统化阶段。 1966年，William Beaver(1966) 在其论文“Financial Ratios as Predictors of Failure”中率先提出了单变量分析法，提出了单一比率模型，即利用单一的财务比率来预测企业的财务困境。他发现最好的判别变量是营运资本流/负债(在公司破产的前一年成功地判别了90%的破产公司)和净利润/总资产(在同一阶段的判别成功率是88%)。 （2）多变量判别分析法（Multivariate Discriminant Approach，MDA） 美国财务专家Altman(1968) 首先使用了多元线性判别模型研究公司的破产问题。他根据行业和资产规模，为33家破产公司选择了33家非破产配对公司，确定了资产营运资本率、资产留存收益率、资产报酬率、债务权益市价率和总资产周转率这5个变量作为判别变量，产生了一个总的判别企业财务状况恶化程度的概率值即Z值。之后，Altman等 (1977)又提出了一种能更准确预测企业财务困境的新模型?ZETA模型，由于向企业提供这项服务是有偿的，他们并没详细介绍这一模型的具体操作方法。 逻辑和概率比回归 财务困境预测之企业发展多元判别分析模型存在严格的假设条件：如多元变量多元正态分布、多元变量的等协方差以及多元指标变量的平均向量、协方差、先验概率及错分成本必须为已知。但实证发现大多数财务比率并不满足这一要求。且一旦出现虚拟变量，联合正态分布的假设就完全不成立，而且产生的Z 值没有明确的含义。为克服这些局限性，自20世纪70年代末以来，财务困境研究人员引进了逻辑(1ogit)和概率比(probit)回归方法。从而将问题简化为已知一个公司具有某些性质(由财务比率指标加以呈现),计算它在一段时间里陷入财务困境的条件概率有多大。如果算出的概率大于设定的分割点，则判定该公司在这段时间内会陷入财务困境。 Ohlson (1980)使用logit方法分析了选用的非配对样本在破产概率区间上的分布以及两类判别错误和分割点的关系,认为以前根据行业和资产规模来进行样本配对的选样方法过于武断,将资产规模变量直接放入模型中。用1970-1976年间105家破产公司及2058家正常公司为研究对象。采取9个财务变量来估计模型，实证结果表明，其中4项财务资料对评估破产概率具有统计显著性，依次是规模（总资产/GNP物价指数后取对数）；资本结构（总负债/总资产）；资产报酬率或来自经营的资金/总负债；短期流动性（营运资金/总资产、流动负债/流动资产），判别正确率也高达92%以上。他构造了两个虚拟变量, OPNEG和INTWO,前者当企业总资产超过总负债时值为1,否则为0;后者当企业破产前两年的净利润负时值为1,否则为0。其研究结果表明这两个虚拟变量对模型的解释能力甚至不低于某些常用的财务比率。他指出采用破产之后获得的信息来预测破产会高估破产模型的预测能力。 1984年Zmijewski 使用probit分析模型，用逻辑比分析的方法对财务困境的预测进行了新的探索。他研究了两组间样本个体数量分配的问题,认为一一配对会使样本中两类公司的比例严重偏离两类公司在实际总体中的比例,从而高估模型的预测能力,特别会高估对破产公司的预测能力。他的研究结果表明这种过度选样所带来的模型偏差的确存在,但并未显著影响统计参数和模型的总体预测精度。 现代分析方法 中信银行的财务困境预测随着计算机技术和信息技术的发展, 西方研究人员还将人工神经元网络、专家系统、遗传算法等技术引入对财务困境的预测研究。 （1）人工神经网络分析方法（ANN） 在1980年代末期，神经网络理论（NN）开始兴起，其影响也及于财务危机预测研究领域。虽然神经网络判别模型可谓是研究方法上的重大创新，但实际效果却很不稳定。例如，Coats 和Fant（1991）对47家财务危机公司和47家正常公司运用神经网络模型进行判别时，对财务危机公司的预测准确率达到了91%，明显高于多元判别法72%的准确率。然而，Back等人在1994年所做的一项研究却并不认为神经网络模型具有比多元判别分析（MDA）和Logistic分析明显更佳的预测效果。Altman, Marco和Varetto(1995)对意大利公司财务危机预测中应用了神经网络分析法。Coats, Fant(1993)、Trippi和Turban,Kevin、KarYanTan和MdodyY.Kiang(1992)采用了神经网络分析法分别对美国公司和银行财务危机进行了预测，取得了一定的效果。Altman(1995)在对神经网络法和判别分析法的比较研究中得出结论“神经网络分析方法在信用风险识别和预测中的应用,并没有实质性的优于线性判别模型”。 （2）期权定价理论 Charitou 和Trigeorgis（2000）使用B-S期权定价模型中的相关变量构建了财务危机判别模型，对1983年到1994年期间的139对美国企业进行了对比检验，结果发现到期债务面值、企业资产的当期市价、企业价值变化的标准差等期权变量在预测破产方面作用显著。不过，该研究的基础方法仍然建立于 Logistic回归检验之上，仅仅在变量设计方面引入了期权因子，因此实际的理论贡献不大。 （3）专家系统方法应用（ES） 1988年Messier和Hansen将专家系统首次引入到财务困境预测领域，他们从知识获取角度探讨比较了专家系统(Expert System, ES)在信用分析领域的应用。通过对71家公司的数据条件下将该方法与线性判别分析（LDA）、群决策等方法加以比较，结果证明专家系统分类效果最好，ES对检验样本的正确分类率为87.5，而DA为57，并且比群决策的正确率稳定。 研究 财务困境预测漫画周首华等利用Compustat Pc Plus会计数据库中1990年以来4160家公司，使用Spss-X统计软件建立了F分 数模式(周首华等，1996)。但他们的研究对象却不是中国的证券市场。 1999年陈静以1998年27家ST公司和27家非ST公司为对象，使用1995～1997年的财务报表数据，进行了单变量和二类线性判别分析，总体正确率为 92.6%（陈静，1999）。但是由于文章用于检验模型判别正确率的样本就是用于估计模型参数的样本，所以上述的判别正确率有高估的倾向。而且，根据中国上市公司的年报披露制度，上市公司t－1年度的财务报表的公开披露和上市公司在t年是否会被特别处理这两个信息几乎是同时得到的，因此，使用1997年度报表数据来预测1998年上市公司是否会被ST，就预测目的而言没有太多的实际意义。 2000年张玲以120家上市公司为对象，使用其中60家公司的财务数据估计二类线性判别模型，并使用另外60家公司进行模型检验，发现模型具有超前4年的预测结果。2000年陈晓等将多元逻辑回归模型引入上市公司的财务困境预测。2001年黄岩等则采用了费歇尔判别分析建立了中国工业类上市公司财务困境预测模型，并给出了所研究上市公司的值范围。2001年吴世农等则以140家上市公司为样本比较了费歇尔判别、多元线性回归分析和多元逻辑回归分析的预测效果，发现多元逻辑回归模型的判定能力最好。杨保安（2001）薛锋（2002）探讨了基于BP算法和LM算法的神经网络在企业财务危机预测上的应用。 [1]
资产潜力指成长性或良好的现金流量，企业资产潜力来自于尽量减少资产沉淀，昼量提高资产的利用率和尽量降低成本。 目录 1 企业资产潜力的影响因素 2 企业资产潜力分析方法 3 资产潜力概估 企业资产潜力的影响因素 企业资产潜力的不断发挥主要表现在总资产利润率和利润额的不断提高上，我们可以从下列一系列公式中发现影响总资产利润率的具体因素，从而找出影响企业资产潜力发挥的具体因素。 总资产＝流动资产＋长期投资＋固定资产＋无形资产＋递延资产总资产利润率＝总资产周转率×销售利润率；流动资产利润率＝流动资产周转率×销售利润率；固定资产利润率＝固定资产周转率×销售利润率；销售利润率＝利润总额／产品销售净额；固定资产利润率＝固定资产产值率×商品系数×销售系数×价格指数×销售利润率。 其中：商品系数＝商品产值／工业总产值；销售系数＝销售产值／商品产值；价格指数＝产品销售收入／销售产值。 由此可以看到影响企业资产潜力的具体因素应包括流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、成本水平、商品系数。销售系数、价格指数、资产结构。 需要注意的是，随着知识经济时代的到来，无形资产对企业的贡献将越来越大，企业资产潜力的发挥最终要靠无形资产潜力的发挥。所以，在考虑上述几种因素的基础上，还应考虑下列因素：商誉、专利、技术诀窍、特许经营权、运行机制、客户网络、经营管理人员的经营管理水平、工人的劳动生产率、技术人员的技术创新能力等。 企业资产潜力分析方法 1．通过对营运能力的分析发现企业资产潜力。企业的资产潜力在很大程度上取决于企业的营运能力。企业的流动资产周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率快与慢，直接影响企业资产潜力的发挥。根据某企业的财务数据，我们对上述四个指标进行了计算。 该厂的流动资产周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率均出现放慢趋势，下面我们具体分析一下流动资产和固定资产周转率放慢的原因。 首先分析流动资产周转率．通过对该厂有关财务数据计算可以看出，1997年销售收入从1996年的89850012.1元增加到93015642.2 元，使流动资产周转天数节约了6天（19－186＝6），而由于流动资金平均占用额的增加却使流动资产周转天多占用了21天（207－186＝21），最终使1997年的流动资产周转天数较1996年多占用了15天（21－6＝15）。1997年流动资产浪费额为：本期流动资产平均余额－（本期产品销售收入／基期流动资产周转次数）＝52810655.49－（930115642.21／1.90）＝3855054.33（元），说明企业有流动资产的沉淀和周转不畅情况，有挖掘潜力。 再来分析固定资产周转率。由于1997年销售收入增加，使固定资产周转天数加快了7天（210－203＝7），而由于固定资产平均占用额的增加却使固定资产周转天数多占用了29天，最终使1997年的固定资产周转天数较1996年多占用了22天。1997年固定资产浪费额为： 本期固定资产平均余额－（本期产品销售收入／基期流动资产周转次数）＝59125759.76－（93015642.21／1.73）＝5359432.59（元）说明企业有固定资产没能充分利用的情况，有挖掘潜力。 2. 通过对获利能力的分析发现企业资产潜力。通过获利能力分析，可以直接取得各类资产和损耗的获利水平。根据某企业的财务数据，我们计算了几个指标，用来反映其获利能力。 可以看出，近三年来，该厂的获利能力出现了连续较大幅度下滑的现象。该厂连续三年来的财务状况基本是增产增收不增利，原因是什么呢？ 首先，我们从流动资产润率入手进行分析．通过计算可知，由于产品销售收入增长使流动资产利润率提高了1.44％（44.36％－42.92％＝ 1.44％），而由于销售收入利润率降低，使流动资产利润率降低了2.96％（41.40％－44.36％＝－2.96％），由于流动资产平均占用额增加，使流动资产利润率降低了4.27％（37.13％－41.40％＝－4.27％）三项因素共同作用最终使流动资产利润率降低了5.79％（1.44％－2.96％－4.27％＝－5.79％），其中主要原因是流动资产平均占用额增加，说明有流动资产沉淀和利用率不高的情况。 然后，从全部资产利润率入手进行分析。 通过计算可以看出，全部资产利润率下降主要是由于全部资产平均总值占用增加造成的，影响程度为－1.54％（12.02％－13.56％＝－1.54％），即用于全部资产平均总值增加，使全部资产利润率下降1.54％，说明企业资产有一定潜力可以挖掘。最后，从形成利润的各要素入手进行分析。 通过计算可以看出，销售收入利润下降主要是由于成本利润率下降造成的，影响幅度为－1.50％（21.08％－22.58％＝－1.5％）综上所述，企业边续三年来增产、增收、不增利的主要原因是。流动资产平均余额增加，全部资产平均总值增加及成本增加。 资产潜力概估 企业资产潜力来自于尽量减少资产沉淀，昼量提高资产的利用率和尽量降低成本。通过对该厂财务状况的分析，我们发现该企业正是在这些方面有潜力可挖。 在前面我们已经框算出1997年流动资产的沉淀额为3855054.33元，固定资产的沉淀额为5359492.59元 1. 如果以1997年流动资产销售利润率水平为标准，1997年沉淀或没有充分利用的流动资产额能为企业多创造的销售利润为：沉淀的流动资产额×流动资产销售利润率＝3855054.33×（19606140.79／52810655.49）＝1431202.42元 2. 如果以1997 年固定资产销售利润率水平为依据，1997年由于固定资产没能充分发挥效率所浪费的固定资产额能为企业多创造的销售利润为：沉淀的固定资产额×固定资产销售利润率＝5359492.59×（19606140.79／59125759.76）＝1777211.27元 3. 如果以较好的1996 年的全部资产销售利润率水平为标准，1997年的销售利润总额应为：1997年全部资产平均总值×1996年的全部资产销售利润率＝ 111936415.25×20.46％＝22896595.53（元），可挖掘的潜力为：22896595.53－19606140.79＝ 3290454.74元 4. 如果以较好的1996年销售成本利润率水平为标准，1997年的销售利润额应为：1997年的销售成本× 1996年的销售成本利润率＝70545041.98×30.35％＝21410420.24元，可控掘的潜力为：21410420.24－ 19606140.79＝1804279.45元 5. 如果以较好的1995年的上级投入资金销售利润率水平为标准，1997年的销售利润额应为：1997年上级拨入资金额×1995年上级拨入资金销售利率＝85440981.76×38.11％＝32561558.15元，可挖掘的潜力为： 32561558.15－19606140.79＝12955417.36元。由此可知，企业可控掘的资产潜力至少为140万元销售利润，为1997年销售利润的7％。
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