主要消费对象为奢侈品 奢侈品市场除拥有富裕的消费者外，还存在大量的并不富裕的消费者。根据南京大学杜骏飞教授的分析，世界上奢侈品消费的平均水平是用自身财富的4％左右去购买，而在中国，用40％甚至更多的比例购买的情况并不罕见。于是中国出现了“‘透支’奢侈者”，他们多为月薪数千元的白领，其对奢侈品的消费远远超过了自身的财力，这就是包括礼奴在内的各种白奴。 有一类奢侈品的购买者其实并不是真正意义上的最终消费者，其购买奢侈品的目的在于送礼，可称之为“礼奴”。无论是购买以自用还是送礼，由于这部分消费者对某些奢侈品的购买欲望异常强烈，价格上扬所引起的替代效应非常小，几乎可以忽略不计，然而受其自身购买能力的限制，价格变化所带来的收入效应将非常明显。 集中消费时间 过节期间 送礼 主要集中在春节、中秋节等传统节日期间。每年春节慢条斯理刚到眼前，新一轮的送礼狂潮早憋着要席卷而至。但大多送礼的人都是偷偷摸摸的搞地下活动，可见送礼这事说出去好象并不很光彩。那为什么每到年关节日，还有那么多人上赶着要给领导上司送礼塞红包，难道真是贱可贱非常贱一日不贱如隔三秋吗？其实未必，未必就是有些人不能洁身自好，而是这种方法总能行之有效。 各种红白喜事 红包 很多白领为人际关系中常见的各种婚丧嫁娶、生日、满月、升迁等等的红白喜事苦恼，有时一天之内被各种红白喜事砸中的情况也屡见不鲜，频繁的随份子、送红包让这些人疲于应酬间经济也越来越紧张，有些人反应对此有“等于白干一个月，民不聊生、暗无天日的感觉”。礼奴们收回这种投资的方式也是以自己办各种红白喜事为契机，如此恶性循环，礼奴就层出不穷了。 心态 礼奴 与车奴、房奴、卡奴“俯首甘为孺子牛”的心态不同，礼奴们却是咬牙切齿。结婚扎堆，逢年过节，送礼的氛围更加浓厚，很多人都是千金散尽。 “碰个黄金周，我净给别人送‘黄金’，7天赶了6场婚礼，光礼金我就送出近3000元。” “我一个月才挣多少钱啊，这些钱不送不行，送吧又让我心痛。” 礼品已经在这个社会中异化成为一种资产的载体，送礼行为演化为投资行为。所谓"人情债"，已经看为资产负债表和损益表中的一项内容而不是精神层面感情交流的工具。人和人之间的关系固化为金钱的来往，传统礼品所表达的关爱不复存在，皮之不存毛将焉附？ 行为 在百度搜索“给领导送礼”，会得到若干相关搜索关键字，排名不分先后：春节给领导送礼，如何给领导送礼，给女领导送礼，给领导送礼的学问，给领导送礼的时间，给领导送礼的方法，给领导送礼的技巧，给领导送什么礼好，给领导送礼如何说话，给老师送礼，给客户送礼，给老人送礼，给孕妇送礼，给上司送礼，给上级送礼，给长辈送礼，给老年人送礼，给导师送礼，给老师送礼，给客户送礼。 可见送礼都成一门学科了，在“礼”字前面换个节日，后面换个对象，你就知道，要送的“礼”是如此琳琅满目花样繁多，这时候你就该怀疑人生了，这么多礼，送到什么时候是个头？ 可没办法，现实情况逼的你不送都不行，看着别人往领导家一麻袋一麻袋的扛东西，你就开始为自己感到内疚，感觉自己要不送点什么，真就对不起组织的培养领导的关心，真就是罪大恶极罪不可恕不知好歹猪狗不如，这人生你还敢过下去吗？就是有勇气也觉得没底气。 于是，送啊送的，这礼奴闪着奴性的光芒，诞生了。 专家理财 结婚送礼是中国的一种传统，不送礼不太现实。很多社会学家呼吁，应该提倡不送重礼，有一些年轻人把自己的婚礼办得比较简单，提出“待客不收礼”，这样，不仅自己的花费不多，而且也省去了还人情债。一方面提醒新人考虑到亲友的承受能力，一方面作为亲友也应该量力而行，不要攀比，也不要为“红包”的涨价推波助澜。
The period near the end of a prolonged bear market. In a graveyard market, long-time investors have taken large losses, while new investors prefer to stay liquid by sitting on the sidelines and keeping their money in cash or cash-equivalent securities until market conditions improve. The term graveyard market is an apt description of this market phenomenon: the investors in a graveyard market can't get out of it, and the investors who aren't in it don't want to be. Therefore, until a positive outlook becomes more conclusive, the overall market conditions will be slow to improve.
The financial worth of the securities obtained by exchanging a convertible security for its underlying assets. Convertibles are a category of financial instruments, such as convertible bonds and preferred shares, that can be exchanged for an underlying asset, such as common stock. Conversion value is calculated by multiplying the common stock price by the conversion ratio. A convertible security that is trading at a price above its conversion value is said to have a conversion premium. This makes the security valuable and desirable. A convertible security is considered "busted" when it is trading at a price far below its conversion value. If the price of the underlying security falls too far below the conversion value, the convertible security is said to have reached its floor.
中国银行总部大楼转存族是在金融机构加息后，通过将存款从原储蓄银行取出转而存到加息银行以获取最大收益的人群。其中活期转定期，定期重新转存的占了大头。储户对利率反应灵敏，体现出老百姓理财意识的增强。但转存族都是年纪稍大一些的人群，年轻人则表示不是特别在乎。 产生背景 转存族2007年3月18日起中国人民银行决定上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由2.52%提高到2.79%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由6.12%提高到6.39%。2007年5月18日中国人民银行宣布，从2007年6月5日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。从2007年5月19日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是近10年来中国首次同时宣布上调存款准备金率和存贷款基准利率。其中，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，调整后执行3.06%的利率标准；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，调整后执行6.57%的利率标准；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0．09个百分点。加息消息刚公布，反应敏感的市民已开始考虑调整存款结构了。 收益计算 理财计算公式“存入天数＝计息天数×（调整后利率－调整前利率）÷（调整后利率－活期利率）”按照储蓄条例规定，支取未到的定期存款，无论存期多长，银行一律按每年0.72%的活期利率计息，这就意味着办理转存是要付出一定的成本的。按照公式计算，年期存款在46天，2年期存款在74天，3年期存款在90天，5年期存款在131天可大致作为盈亏临界点，如果对应的存单如果没超出以上时间，转存就较合算。 转存族银行排队 央行开始今年以来的第四次加息，一年期存款利率提高至3.6%。稍前，2007年8月15日开始调低利息税，税后实际收益为3.42%。这次加息与前一次加息只隔了一个月时间，其间又首次降税，一个月时间里，市民感到银行存款收益明显提高了。与前两次加息市场反应平静有所不同，昨天，到银行转存的人排起了队。 现场：转存队伍再现 昨日上午9点多，营业大门刚开不久，中行凯旋支行营业大厅等候区已坐满了人，不少人都拿着存单过来转存。据临柜工作人员介绍，来转存的大多是不久前刚存进去的。随后，记者沿杭州体育场路一路走访看到，大多数银行网点都出现转存队伍。在工行营业网点，大堂经理被储户团团围住，大家都在咨询是否要转存等问题。农行营业网点也是同样的情况，临柜工作人员向我们介绍，这次加息，转存明显增加，“一个上午，就办了20来笔转存业务。”有些人还拿着数本存折去转存。 据了解，在转存的队伍中，以中老年储户为主，“上周刚刚转存了一张存单，谁知道又加息了。”在工行一个网点，一位手里拎着几袋菜的大妈说。 算账：一年期35天是临界点 银行工作人员介绍，储户可按照“存入天数＝计息天数×(调整后利率-调整前利率)÷(调整后利率-活期利率)”的公式计算，看看自己的存单是否需要转存。建设银行天水支行理财师陈渊弢告诉记者，根据这个计算公式，三个月定期的临界点是14天，半年期存款临界点是21天，一、二、三、五年的临界点分别是35天、57天、70天、104天。如果超过了各自的临界点天数，转存就不合算。” 提醒：老国债转存不合算 因今年以来四次加息，再加上前不久刚下降利息税，使得今年以来发行的国债收益优势不再。据悉，今年5月份发行的第三期国债，在发行期已作利率调整：5月19日(含当日)后购买的国债，其持有到期票面利率3年期上调至4.11%，5年期上调至4.62%。而这次加息后，三年期定期利率为4.95%，扣税后为4.7025%，实际收益已高于国债利率，因而不少人想提前兑取。 对此，浙商银行理财师陈小雨介绍，凭证式国债的提前兑取是按实际持有时间及相应的分档利率计付利息的：从购买之日起，3年期凭证式国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满2年按0.72%计息，满2年不满3年按定期半年利率算，同时加收支取本金的1%。今年发行的首期国债是3月1日，算起来，投资者持有时间不到半年，所以不能提前支取；而去年购买的国债，差不多都有一年左右的时间，再取出重新转存定期，前面的时间只能按活期算，反而得不偿失。 参考资料 [1] 金融界 http://finance1.jrj.com.cn/news/2007-05-20/000002250893.html [2] 和讯焦点 http://topic.news.hexun.com/detail.aspx?id=2109369
什么是行为陷阱 所谓行为陷阱,即投资者采取一些潜在的有害行为而妨碍了目标的实现(Plous,1993)。 目录 1行为陷阱的类型 2常见的经济行为陷阱 行为陷阱的类型 投资者常容易落入的行为陷阱有投资陷阱、恶化陷阱、集体陷阱、时间延迟陷阱、无知陷阱、一美元拍卖陷阱等等。 投资陷阱指的是先前投入的时间、金钱或其他资源会影响个体其后的决策,因而它也被称为“沉没成本效应”(Sunk Cost Effects)。有研究表明,投资者对某股票分析越多,收集的信息越全,也就对该股票上涨的判断存在越高的信奉水平;股评家也往往倾向于向客户推荐那些他们曾经仔细调查研究过的公司股票;投资者也倾向于不抛出已亏损的、并且在短期内也确实不可能反弹的股票。这些都是沉没成本效应在起作用。产生这种沉没成本效应的一个原因,在于投资者的启发式加工应用不当。对投资者而言,多考虑机会成本无疑是克服投资陷阱的好办法。 恶化陷阱又被称为“滑动强化陷阱”。“滑动强化陷阱”可以解释为什么投资者的价值曲线会是S型。正是由于滑动强化存在,随着投资者收益的增多,要增加一定量的主观正价值,需要增加更多量的收益;随着投资者损失的增多,要增加一定量的主观负价值,则需要更多量的损失。 集体陷阱指的是个体理性并不必然导致集体理性。股票市场的泡沫、金融崩溃等集体非理性行为都是一些个体的理性行为所致。投资者在追求私利欲望的驱使下,总是想利用股票价格的差额获取资本利得,而这最终导致忽视股票的基本价值。广大散户的整个资金量并不比主力的资金量少,但却不能像主力那样影响股价,其原因也就在于散户群体中存在集体行为陷阱。 无知陷阱是指个体由于对行为的长期后果无知所导致的行为陷阱。投资者去参与股市、认识股市、体验股市是一个从无知到有知的过程,不存在生来的投资专家; 即便投资专家也经常会落入无知的陷阱。事实上,股市是没法完全准确预测的,但还是有许多人乐此不疲地进行预测,寻找着能击败市场的“模型”。正如人类和害虫的斗争一样,投资者从来没有停止对股市进行预测。 “一美元拍卖陷阱”起源于“一美元拍卖游戏”。特格 (Allan Teger)研究发现:在对1美元进行拍卖时,参与者在最初时总是由个体收益所驱使去参与竞标;但随着竞标的继续进行,参与者更关心赢得这场比赛,以挽回面子,尽量减少损失,并给他的对手以惩罚。这种逐步落入陷阱的情况往往在竞争激烈的社会情境下最容易发生。股票市场是个高度竞争的市场,因此这种“陷入”经常发生在股民和投资经理身上。有些股民和投资经理最初购入某些股票时是以利益作为行动准则;但经过多空双方力量的多轮较量后,他们就会忘记自己的最初目标,而只关注如何赢得这场搏斗,不要丢面子,并给对方以颜色。投资者克服上述行为陷阱的一个办法就是在每次行动之前,事先考虑自己行动的事后退出成本。 常见的经济行为陷阱 误区一：过分担心损失 建议：评估投资只能依据将来的损失或收益的多少。所以问题不是你过去花了1000元买股票是否遗憾，而是你现在愿不愿意持有只值500元的股票。 误区二：不考虑通货膨胀 甲、乙、丙三个人分别花40万元买了一套房子，一年后卖掉。 甲卖房子时的货币贬值率是25%，他买了30.8万元，比买价低了23%。 乙卖房子时的物价上涨25%，结果房子卖了49.2万元，比买价高23%。 丙卖房子时物价没有变，他卖了32万元，比买价低20%。 三个人谁做的最好？ 调查表明：60%的人都认为乙做的最好，而甲做的最差。但事实上，甲是唯一赚钱的一个。因为考虑通货膨胀因素，他所得的钱的购买力增加了2%，他是唯一再买这样的房子而不需要贴钱的人。 “货币幻觉”，是人们常犯的错误之一。人们把货币“名义上”的变化（钱数目的多少）和真实的变化（货币购买力的多少）混淆了。 建议：牢记你的购买力。 误区三：常常随波逐流 建议：要坚持自己投资理财的原则。 误区四： 过分自信 过分自信是最常见的误区，尤其是当人们有过某些经验或知道一些具体信息时—无论所知是多么有限，都倾向于自做主张。 误区五：只听进想听的话 心理学上有“优先性偏见”，即人们在形成一个偏好时，他们往往会不自觉地歪曲另外的信息来支持自己的偏好。 建议：在做出重要决策之前，一定要和持异议的朋友或专家讨论一下。 误区六：认为某些钱比另外的钱值钱 当人们认为他们是用“飞来之财”—资金或补助之类赌博时，他们更愿意冒风险，但他们忘了：哪儿来得一块钱都是一块钱。 误区七：不考虑自己的真正需要 当商品是按包或按堆卖时，你总能获得应得的价值吗？ 建议：要把一揽子交易分开来做，保证你买的东西都是你所想要的，甚至更进一步，要确保你没有买下你不需要的东西。
The weighted average of overnight Euro Interbank Offer Rates for inter-bank loans. |||EonIA is the standard interest rate for Euro currency deposits. The European Central Bank is responsible for calculating the EonIA every day.
A type of option product that allows an investor to set not only the conditions that need to be met in order to receive a desired payout, but also the size of the payout he or she wishes to receive if the conditions are met. The broker that provides this product will determine the likelihood that the conditions will be met and, in turn, will charge what it feels is an appropriate commission. This type of arrangement is often referred to as a "binary option" because only two types of payouts are possible for the investor: 1. The conditions set out by both parties occur, and the investor collects the agreed-upon payout amount.2. The event does not occur and the investor loses the full premium paid to the broker. |||This type of option product is often found in the forex market. For example, if a trader believes that the EUR/USD will not break below 1.20 in 14 days, he or she would pay a certain premium to a broker and then collect the agreed upon payout in 14 days if this scenario turns out to be accurate. However, if the EUR/USD does break below 1.20, the investor will lose the full amount of the premium.
A mutual fund in which shares are sold without a commission or sales charge. The reason for this is that the shares are distributed directly by the investment company, instead of going through a secondary party. This is the opposite of a load fund, which charges a commission at the time of the fund's purchase, at the time of its sale, or as a "level-load" for as long as the investor holds the fund. Because there is no transaction cost to purchase a no-load fund, all of the money invested is working for the investor. For example, if you purchase $10,000 worth of a no-load mutual fund, all $10,000 will be invested into the fund. On the other hand, if you buy a load fund that charges a front-end load (sales commission) of 5%, the amount actually invested in the fund is only $9,500. If the load is back-ended, when shares of the fund are sold, the $500 sales commission comes out of the proceeds. If the level-load (12b-1 fee) is 1%, your fund balance will be charged $100 annually for as long as you own the fund.The justification for a load fund is that investors are compensating a sales intermediary (broker, financial planner, investment advisor, etc.) for his or her time and expertise in selecting an appropriate fund.It should be noted that research shows that load funds don't outperform no-load funds.
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