利：（１）不必向证券管理机关办理申报注册，手续简便，可以节省时间，简化发行过程，节省注册申请费用。（２）不必由专门中个机 构协助发行承销，从而可以节省发行推销费用。（３）不必向社会公布发行者的内部财务状况等重要信息，从而可以免去社会会计事务所、审计师事务所及律师事务所所进行 的公证、信息咨询等重要环节，从而节省一大笔费用。（４）不必进行全面的资格或条件审查，从而可以在财务条件较差，不具备公募发行资格的条件下通过发行债券筹集到所需的资金。（５）不必考虑各种类别与层次的投资者的需要，而只针对特定投资者的选择偏好来确定其发行条件。 弊：（１）不利于提高发行者的知名度和信用度，不利于开拓筹资市场。（２）筹资范围有限，所筹资金的规模也受到限制。（３）所发债券一般不能上市交易或在一定时期内不能转让，从而限制了债券的流动性与吸引力。（４）投资者往往提出一些特定的要求或条件，从而使发行者处于被动和不利和地位。
答案： （1）市场利率；（3）经济发展情况；（3）物价水平；（4）中央银行公开市场操作；（5）新债券发行量；（6）投机操纵；（7）汇率。
答案：在不同的时期、不同的国家里，影响股票供求关系进而造成股价波动的因素有所不同，但从大的方面来讲，不外乎有以下几个方面：（1）宏观经济因素。宏观经济因素对各种股票价格具有普遍的、不可忽视的影响。宏观经济因素主要包括：经济增长、经济周期、利率、投资、货币供应量、财政收支、物价、国际收支及汇率等。（2）政治因素与自然因素。政治因素及自然因素将最终影响经济，影响股票上市公司经营，从而会影响股票价格波动。政治因素包括战争因素，自然因素主要指自然灾害。（3）行业因素。其主要包括行业寿命周期、行业景气循环等因素。（4）心理因素，指投资者心理状况对股票价格的影响。（5）公司自身的因素。（6）其他因素。总之，影响股票价格的因素是错综复杂、多种多样的。
（1）基本分析是通过对宏观经济、行业、公司进行系统的分析，（2）研究证券的价值，（3）解决“应该购买何种证券”的问题；（4）技术分析是通过对股票的市场价格、成交量等市场的历史资料进行系统的分析，（5）预测证券价格涨跌的趋势，（6）解决“何时买卖证券”的问题。
答案：通常，每一个行业都会经历一个由成长到衰退的发展演变过程，这个过程在经济学中就称为行业生命周期。一般而言，行业的生命周期分为四个阶段：（1）初创阶段。该阶段中，一种产业往往刚刚诞生，仍处于幼稚期，从而对于该产业的企业而言，需要大量投资，进行产品开发和市场拓展，但同时由于产品无法提供足够的销售收入，财务状况往往处于人不敷出的境地，很可能陷入财务危机而破产，风险较大。对于投资者而言，投资于这类企业，有些近似于投机。（2）成长阶段。处于这一阶段的行业一般会经历高速的增长，其产品已经获得市场的认可，市场的份额不断扩大，但同时由于企业为了不断的扩大市场，站稳脚跟，需要不断的投入大量资金，其销售收入不足以支撑其扩张的需要，所以一般而言，这一阶段企业的财务状况并不是很理想，往往需要多渠道筹集资金。（3）成熟阶段。处于这一阶段的行业产品已经成熟，市场份额一般已经趋于稳定，所以这一阶段的行业一般财务状况良好——产品销售的收入为该行业的企业带来大量的现金流。（4）衰退阶段。在较长的一段成熟期之后，由于新产品和大量替代品的出现，对该行业的市场需求逐渐下降，产品的销售状况日趋艰难，资金的流出成为必然，一般会出现企业数目减少，利润下降的萧条景象，至此该行业进入了生命周期的最后阶段。当利润无法维持或现有投资折旧完毕以后，整个行业便逐渐解体了。研究行业生命周期的目的，不在于描述行业的一般发展过，而在于通过研究，在一定程度上帮助人们选择较合理的行业进行投资，对投资者起指导作用。
答案： 1.转化储蓄为投资。2.改善社会经济福利。3.提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金。4.提高经济金融体系的竞争性和效率。5.引导资金流向。
（１）金融市场的参与者成份复杂，动机多样，为了维护公开、公正、公平的原则，保持健康的市场秩序，防止出现可能的欺诈、垄断和内幕交易，保护投资者的合法权益，排除与抵御市场波动风险。（２）金融市场本身带有一定的自发性与盲目性，政府必须加以适当监管。 （３）金融市场的监管也是政府调节与管理国民经济的重要内容之一。
答案： （1）风险转移功能的含义：套期保值者通过期货交易将价格风险转移给投机者。（2）风险转移功能原理：某一特定金融资产的期货价格和现货价格受相同经济因素影响，从而变动趋势一致。且期货合约到期时，其基差将接近于零。（3）风险转移的做法：在现货市场和期货市场进行品种、数量、期限相同但方向相反的交易，从而在一个市场的盈利可弥补另一个市场的亏损。
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