目录 1什么是应收账款周转天数 2应收账款周转天数的计算公式 3应收账款周转天数的意义 4相关条目 什么是应收账款周转天数 应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 是应收账款周转率的一个辅助性指标，周转天数越短，说明流动资金使用效率越好。是衡量公司需要多长时间收回应收账款，属于公司经营能力分析范畴。 由于大多数行业都存在信用销售，形成大量的应收账款，如何能更快将这些应收账款收回变为真金白银对公司持续运转至关重要，如果周转天数延长，回款速度变慢，公司将不得不通过借债等方式来补充营运资金，会造成成本的上涨和经营的被动。在相同行业内，应收账款周转天数越短的公司通常有较强的竞争力。应收账款周转天数加上存货周转天数再减去应付账款周转天数即得出公司的现金周转周期这一重要指标。 企业设置的标准值：100 应收账款周转天数的计算公式 应收账款周转天数＝360/应收账款周转率＝平均应收账款×360天/销售收入。 应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=（销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣/期初应收账款余额+期末应收账款余额） 应收账款周转天数的意义 应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。 周转天数越少，说明应收账款变现的速度越快，资金被外单位占用的时间越短，管理工作的效率越高。 应收账款分析指标还可以应用于会计季度或会计月度的分析。 相关条目 应收账款周转率 存货周转天数 存货周转率
衡量公司需要多长时间付清供应商的欠款，属于公司经营能力分析范畴，公式为，期初期末应付账款平均值÷主营业务成本×365，也可以表示为365÷应付账款周转率。 通常应付账款周转天数越长越好，说明公司可以更多的占用供应商货款来补充营运资本而无需向银行短期借款。在同行业中，该比率较高的公司通常是市场地位较强，在行业内采购量巨大的公司，且信誉良好，所以才能在占用货款上拥有主动权。但在实际情况中，往往出现一边占用供应商货款，另一边客户又占用公司自己销售商品的货款，既应收账款，形成三角债，仍有可能导致公司营运资金紧张，这时就需要用现金周转周期来通盘考量公司销售的现金生成能力。
综合指标分析什么是综合指标分析？ 综合指标分析，就是将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力指标等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。 综合指标分析的特点 综合指标分析的特点体现在其财务指标体系的要求上。综合财务指标体系的建立应当具备三个基本素质： （1）指标要素齐全适当； （2）主辅指标功能匹配； （3）满足多方信息需要。 综合指标分析方法 综合指标分析方法主要有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。 1、杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系（简称杜邦体系），是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为核心，将其分解为若干财务指标，通过分析各分解指标的变动对净资产收益率的影响来揭示企业获利能力及其变动原因。杜邦体系各主要指标之间的关系如下： 净资产收益率=总资产净利率×权益乘数＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数 其中： 营业净利率=净利润/营业收入 总资产周转率=营业收入/平均资产总额 权益乘数＝资产总额/所有者权益总额＝1/（1-资产负债率） 在具体运用杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值，分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度；还可以使用因素分析法进一步分解各个指标并分析其变动的深层次原因，找出解决的方法。 2、沃尔比重评分法 沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。 沃尔比重评分法的基本步骤包括： （1）选择评价指标并分配指标权重； （2）确定各项评价指标的标准值与标准系数； （3）对各项评价指标计分并计算综合分数； （4）形成评价结果
支付能力支付能力(Payment Ability) 什么是支付能力 支付能力是指对企业偿还债务、支付应交款项的能力。 支付能力计算方法 衡量企业的支付能力的数学方法是计算某一时点支付能力系数和近期支能力系数；支付能力系数略大于1为好，小于1表明支付付能力较弱。甚至无力偿付债务。其计算方法为： 期末支付能力系数=期末货币资金余额/逾期未付款项数额 近期支付能力系数=近期用于偿付债务的资金/近期需支付的款项 企业支付能力的强弱程度，是企业流动资金周转是否正常和财务状况良好与否的重要标志。企业支付能力过强，表明货币资金滞留过多，不能充分发挥资金的周转作用，支付能力过弱，易造成资金周转不灵，还会影响企业的信誉，危及企业的生存与发展。
指数趋势分析(Index-number Teries) 目录 1 什么是指数趋势分析 2 指数趋势分析举例 什么是指数趋势分析 当需要比较三年以上的财务报表时，比较分析法就变得很麻烦。于是就产生了指数趋势分析法。指数趋势分析的具体方法是：在分析连续几年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数据(通常是以最早的年份为基期)，将基期的数据值定为100，其他各年的数据转换为基期数据的百分数，然后比较分析相对数的大小，得出有关项目的趋势。 指数趋势分析举例 具体计算现举例说明如下：假设20×1年12月31日存货额为150万元，20×2年12月31日存货为210万元，设20×1年为基期，如果20×3年12月31日的存货为180万元，则两年的指数应为： 20×2年的指数=210/150×100=140 20×3年的指数=180/150×100=120 当使用指数时要注意的是由指数得到的百分比的变化趋势都是以基期为参考，是相对数的比较，好处就是可以观察多个期间数值的变化，得出一段时间内数值变化的趋势。如果将通货膨胀的因素考虑在内，将指数除以通货膨胀率，就得到去除通货膨胀因素后的金额的实际变化，更能说明问题。这个方法在用过去的趋势对将来的数值进行推测时是有用的，还可以观察数值变化的幅度，找出重要的变化，为下一步的分析指明方向。 指数趋势分析是一个小作品。你可以通过或修订扩充其内容。
资产价值商业评价法（Asset Value Business Valuation Method） 目录 1 什么是资产价值商业评价法 2 资产价值商业评价法的应用 什么是资产价值商业评价法 资产价值商业评价法是指的是用以决定事业权益价值的一种方法。资产价值商业评价法是假设公司资产中全部或极大的一部分可以在有需要的时候随时被清算处理掉。这样的假设对于受到保障的债权人而言，是最受到喜爱的一种评估抵押资产价值的方法。 小型事业也把这种方法视为一个去做价值加减调整的起点。在这样的情况下，帐面价值（book Value），而非清算价值，通常会被拿来作为净资产价值（NAV）的表示方法。 资产价值商业评价法的应用 国税局也会利用资产价值商业评价法来评估员工入股计划（ESOP）、特殊的资本结构调整（recapitalization），以及其他税务上的问题。 资产价值商业评价法在使用上的一个问题是，它将事业资产本身看成是一个可以去作价值评估的东西，而不去考虑这些资产对于事业在持续的经营活动上所会造成的影响。除了一些像是为了将公司清算而去投资（investment）该公司的少数例子以外，事业资产唯一的真正价值乃是在于它们能够增强公司的获利能力。 总括来说，与合并（mergers）、收购（acquisition），以及公司或权益利益的出售有关的价值评估，在所应用的方法上，都愈来愈能够精确地反应出投资者在未来所能够获得的利益。
目录 1什么是资金平衡分析1 2资金平衡分析的主要内容 3资金平衡分析的关键问题 4参考文献 什么是资金平衡分析1 资金平衡分析又称财务生存能力分析，是对企业资金来源与占用关系全貌进行的一种分析，通过对两期以上的资金平衡表进行分析，判定企业资金来源与占用关系的静态特征和动态趋势，从中发现问题。 具体作法是把各项来源资金与占用资金进行对照，弄清资金占用是否合理、资金来源是否可靠，并将后期资金平衡与前期进行比较。 资金平衡分析的主要内容 企业资金平衡分析，主要包括企业结构性资金的平衡分析、企业生产经营过程资金的平衡分析和企业支付资金的平衡分析三部分。其中任何一部分资金的失衡，都会使企业正常营运发生障碍并陷入困境。 1、企业结构性资金的平衡分析 企业结构性资金占用时间长、数量大，极难变现，因而这部分资金占用必须有稳定的资金来源保证，即企业的结构性负债是企业结构性资产的主要资金来源。企业的结构性负债不仅要保证企业长期资金占用，而且还应向企业提供一定的生产经营资金。此即为企业的结构性资金平衡。企业结构性资金平衡主要采用营运资本指标和固定比率指标来判断。 营运资本是企业结构性负债保证结构性资产占用资金之后的余额。即：营运资本=结构性负债-结构性资产。又由于总资产与总负债的恒等性，故：营运资本=流动资产-流动负债。即企业用流动资产偿还短期负债后的余额即为营运资本。 营运资本越多，企业偿债能力就越强。但营运资本只是一个绝对数，应用时受企业规模等因素的限制，较适合企业不同时期的比较。营运资本减少主要有两种可能：一是结构性资产投资增加；二是结构性负债筹资减少。 固定比率是固定资产与股东权益之比，反映企业股东权益对固定资产投资的保障程度。即：固定比率=固定资产总额/股东权益总额。 2、企业生产经营过程的资金平衡分析 企业生产经营过程资金供给和需求情况是否平衡主要通过营运资金需求反映。营运资金需求是指生产经营过程中的资金占用（流动资产的部分项目）与生产经营过程中的资金来源（流动负债的部分项目）之差额。具体计算公式为： 营运资金需求=存货+预付购货款+应收帐款+待摊费用-预收货款-应付帐款-应付税金-预提费用 3、短期资金平衡分析 企业短期资金平衡情况可通过现金支付能力具体反映。现金支付能力是营运资本与营运资金需求的差额。因此企业的现金支付能力与企业的营运资本和营运资金需求的增减变化直接相关，是企业资金平衡的“晴雨表”。 现金支付能力直接体现在企业(合并)现金流量表中。现金流量表中的现金流量净额是以收付实现制为核算原则，计量企业在报告期内实现的现金制利润，反映了企业自身创造现金的能力。利润表中的净利润是按权责发生制计算的应计制利润，即帐面利润。帐面净利再高, 若没有相应的现金流入，对企业生产经营活动也是相当不利的。 资金平衡分析的关键问题 在资金平衡分析中，要弄清以下问题1： 1、资金平衡是依靠什么来实现的？自有资金和负债各占多少比例？这种比例能继续维持下去吗？ 2、在负债资金中，固定负债和流动负债各占多少比例？这种比例和固定资产、流动资产是什么关系？ 3、近几年中固定资产和流动资产的比例发生了什么变化？与这种变化相对应，自有资金和负债资金的比例有什么变化？负债资金中的固定负债和流动负债比例又发生了什么变化？ 4、负债的来源有哪些？各来源的可靠性和安全性如何？名占多少比例？ 参考文献 ↑ 1.0 1.1 潘小玲.《蛛丝马迹――企业管理弊病觉察与诊治》M.人民中国出版社
目录 1什么是资金构成分析 2资金构成分析的指标1 3参考文献 什么是资金构成分析 资金构成分析是对资金的各组成部分的关系及其比例所作的分析。通过分析，判定资金的安全性高低，而资金的安全性是影响流动性的一个重要因素。1 资金构成分析的指标1 资金构成分析，主要通过以下指标来进行： 1、自有资金比率。这个比率反映企业自有资金在全部资金中所占比重。自有资金比率究竟以多高为合适，应根据行业的特点和资金市场的形势来定，同时还要考虑到自有资金中固定资金和流动资金的比例。 自有资金比率=（自有资金额/总资金额）×100％ 但一般而言，这个比率较高，则安全性较高，继续获得贷款的可能性较大。按日本的评价标准，自有资本比（率）制造业在50%以上、商业在35%以上为最好；较好分别为35―50%、20―35%，不大好分别为20―35%、15―20%，在20%和15%以下属不好。 2、固定比率。这个比率反映自有资金占固定资产的比重。 固定比率=（固定资产/自有资金）×100％ 当比率小于100％时，说明企业自有资金雄厚，全部固定资产由自有资金来保证还有余。当比率大于100％时，说明部分固定资产是由负债提供的；固定资产很难转化为现金，而负债必须以现金来偿还，因而比率越大，企业的财政结构越脆弱。 3、长期资金固定比率。该指标反映固定资产占长期资金的比重，反映企业流动资金来源的稳定性。 长期资金固定比率=（固定资产额/自有资金额+长期负债额）×100％ 当比率低于100%时，说明长期资金有余，可用于流动资产，企业的流动资金有部分稳定来源，因而资金安全性强。当比率大于100%时，说明企业不仅没有稳定的流动资金来源，而且依靠短期负债支撑固定资产的占用，资金的供、需关系十分被动。 参考文献 ↑ 1.0 1.1 潘小玲.《蛛丝马迹――企业管理弊病觉察与诊治》M.人民中国出版社
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