一、网誉认证的含义 网誉认证,是指拥有网誉认证业务执业资格的注册会计师,对电子商务网站(包括B2C, B2B,ISP,ASP和CA)进行审查,以验证其在在线隐私、经营业务与交易诚信、安全性、履行交易的可靠性、保密性、应用保证等方面中的任何一个或几个方面是否符合AICPA和CICA联合开发的网誉认证准则与规范,并给出专业意见的服务。 二、网誉认证的作用 从宏观上说网誉认证的根本作用在于提高了人们对电子商务网站的信任度,建立用户对网上电子商务安全性、合法性的信心,促进电子商务的发展。从微观上来说,网誉认证服务对电子商务网站、网上用户、政府和监管者以及会计师事务都有积极的作用。 1.对电子商务网站来说,电子商务交易中的B2C,B2B,ISP,ASP和CA都可以申请认证,通过注册会计师的认证,挂有“电子印鉴”的网站可以获得网上用户更多的信赖,可以增加其营业收入。很多获得网誉认证标志的公司都报告说,访问量和销售额都有大量增长。 2.对电子商务的网上用户来说,他们可以通过点击网站上展示的“电子印鉴”,浏览注册会计师对电子商务网站的网誉认证报告,从而了解网站是否对他们购买时较为关注的问题给予保证。因此,网站用户在消费时就可以获得较强的安全感。同时,减少了网上用户在交易过程中出现的一些不必要费用,如联络成本、搜寻成本等。 3.对政府等监管者来说,由注册会计师执行的网誉认证,也是对电子商务网站的民间监管,此举可以合理配置监管者的监管资源。一定程度上,可以说网誉认证是政府监管者在防范电子商务欺诈方面的有效补充。 4.对会计师事务所来说,注册会计师在提供网誉认证的过程中,发现电子商务网站的缺陷,还能够有针对性地对其提供电子商务咨询。网誉认证有助于注册会计师行业开拓新领域,缓解行业内部的竞争压力,增加收入来源,吸引会计、审计、咨询、计算机等人才,从而大大增加注册会计师行业在知识经济时代的持续发展能力。 三、与几种相关服务的比较 1.网誉认证服务与网站审计的比较 网站审计是属于审计的范围,只是针对网站开展的财务报表审计,而网誉认证是非鉴证性认证服务,根本不属于传统审计的范畴。两者的区别主要体现在目标不同、范围不同和报告使用者不同。 (1)目标不同:网誉认证是以对网站的安全性、可靠性等进行审查,评价这些内容是否符合有关准则与规范为目标而进行的认证服务;而网站审计是以网站的财务会计报表的合法性和公允性为目标的审计服务。 (2)范围不同:网誉认证是对网上用户提供的B2B,B2C商务模式,ASP,ISP,CA等经济活动进行的认证网站;审计的审计范围是被审计网站的会计报表等。 (3)报告使用者:网誉认证的认证报告提供给网站的浏览者,即现有用户与潜在用户等使用该网站的人;而网站审计的报告对象是网站的所有者,以及银行、债权人、政府机关等。 2.网誉认证服务和信息系统认证服务的比较 信息系统认证是指对信息系统是否按照提高可靠信息的要求设计和运营,或信息系统是否按规定的标准运营提供认证服务。它能够评价系统的可靠性,即满足可使用、安全、完整、可维护四个原则。网誉认证和信息系统认证均是基于AICPA的认证准则,制定了相应的一些准则与规范。信息系统认证适用于各种类型的信息系统,而网誉认证则集中于认证Inter-net上的电子商务交易系统。 3.网誉认证服务与CA的比较 (1)CA的概念与作用 CA的英文全称为Certificate Authority,其中文意思为认证机构,它是电子商务中的核心组成部分,是实现网上交易和网上支付的重要安全保障。CA是指在电子交易中承担网上安全电子交易认证服务、签发数字证书、确认交易双方用户身份等工作的第二方服务机构。CA具有其权威性和公正性,是交易双方都信赖的机构。CA依据认证操作规定来执行服务操作,其主要任务在于受理数字证书的申请、签发和对数字证书的管理。它通过运用对称和非对称密码体制等密码技术建立起一套严密的身份认证系统,从而保证:信息除发送方和接受方外不被其他人窃取;信息在传输过程中不被篡改;发送方能够通过数字证书确认接受方的身份;发送方对于自己发送的信息不能抵赖。 (2)网誉认证服务与CA服务的比较 首先,身份不同:如果说CA机构是电子商务交易中的参与者,那么网誉认证服务则是电子商务交易中的旁观者。各类电子商务交易都需要有电子商务认证证书。在电子商务交易中,交易双方都十分信赖CA机构,无论是企业还是个人消费者都只与获得CA认证资格的网站进行交易。而网誉认证则不然,虽然现在有很多的电子商务网站接受了网誉认证服务,并在其网站上出示其获得的“电子印鉴”,但是没有获得网誉认证的“电子印鉴”而进行电子商务交易的网站仍然占较大的比例。 其次,目标不同:网誉认证服务的目标比CA认证要宽泛很多。网誉认证服务的几大模块分别是:在线隐私、安全性、应用保证、经营实务与交易诚信、履行交易的可靠性、保密性。CA认证只能保证交易过程中所传输信息的完整性和安全性。应该说,CA的认证较侧重于电子商务技术层面的安全性,而网誉认证则囊括了电子商务的技术层面和商务层面的安全性。 再次,认证对象不同:CA所颁发的数字证书通常有二种对象,个人、企业和软件;而网誉认证的服务对象为B2C,B2B,ISP,ASP和CA认证机构。这种对认证机构的再认证,对于潜在信赖方而言,意味着该认证机构的商业实务和控制己经过合格的专业人士审查,符合AICPA和CICA制定的CA网誉认证准则与规范,并获得了无保留意见的报告。 四、综述 网誉认证是一种不同于注册会计师现有业务的新型服务,注册会计师行业正处于业务发展的瓶颈阶段,传统的审计业务收入增长空间已不大,而《萨班斯奥克斯利法案》又限制了注册会计师在高利润业务———咨询方面的发展,网誉认证作为非鉴证性服务,既满足了电子商务市场对于网上交易安全性的需求,又能够成为注册会计师行业拓展业务,增加收入的一个方面。此外,我国会计师事务所一直追赶不上国际四大,很重要的一个原因就是创新不足。所以,我国事务所应加快拓展新业务的步伐,把握住市场机遇,这样才能永葆活力。 五、名词解释: AICPA: (American Institute of Certified Public Accountants的缩写)是美国注册公共会计师协会。 CICA:( The Canadian Institute of Chartered Accountants的缩写)是加拿大特许会计师协会。 B2C:(Business to Customer的缩写)是商家对消费者的电子商务模式,一般是商家在网上开店,消费者从网上商城购买商品的电子商务模式。 B2B:(Business to Business的缩写)是电子商务的一种模式,即商业对商业,或者说是企业间的电子商务,即企业与企业之间通过互联网进行产品、服务及信息的交换。 ISP:(Internet Service Provider的缩写) 是指提供互联网接入服务的单位,又称为 IAP(Internet Access Provider, Internet 接入提供商 ) 。如中国电信、中国联通等互联网运营单位及其在各地的分支机构和下属的组建局域网的专线单位。 ASP :(Application Service Provider的缩写)通常中文译为应用服务提供商,它是指配置、租赁和管理应用解决方案,为商业、个人提供服务的专业化服务公司。通俗地说,ASP是一种业务租赁模式,企业用户可以直接租用ASP的计算机及软件系统进行自己的业务管理,任何用户只要有网络浏览器,就可以向ASP租用所需要的软件,而不必在本地的机器上安装该软件。
无形资产协同效应是指由于无形资产所具有的一些不同于有形资产的特殊本质和机能,比如,形成上的高投入性、发挥作用上的长期性、使用上的不可分割性和不可模仿性、与有效资产的结合性、交易中的不确定性等。由于无形资产所具有一些不同于有形资产的特殊本质和机能,在购并中通过输入无形资产,可以提高被购并企业的生产经营效率,从而使购并后两企业的总体效益得到增加。 表现 人们认识比较多的无形资产是品牌、专利技术和企业文化,它们分别代表三类不同的无形资产印市场类、知识产权类和管理基础类,而且它们在企业发展中发挥的作用也是最明显的。所以在企业购并中, 无形贷产协同效应主要表现为品牌协同效应、技术协同效应和文化协同效应等方面: 1.品牌协同效应。 通过企业并购,首先,可以共享强势品牌的巨大影响力,在相对较短的时间内,提高产品或服务的竞争力;其次,可以向目标公司灌输品牌文化,提高企业员工的凝聚力和吸引力。 2.技术协同效应。 是指通过专利技术、专有技术的低成本扩散,使得技术创新获得规模经济效应。在横向并购中,由于并购双方生产相同的产品,使用相同的技术,目标公司通过获取收购企业的先进技术,可以轻易提高其技术水平,从而节约成本,提高产品的产量和质量;在关联性混合并购中,由于核心技术的相通性,使优势企业的先进技术可以在相关行业进行渗透和扩散。 3.文化协同效应。 文化协同效应的实质是建立共同的价值取向和行为标准,从而形成对内的凝聚力和对外的影响力。文化协同效应是基于积极的企业文化对目标公司的松散文化具有可输出性,从而产生一种强劲的推动潜能,通过文化扩散、渗透和同化,可以提高目标公司的整体素质。 文化协同效应的大小主要取决于两方面的因素:一是并购主体企业的文化内涵。如果该企业文化被外部认同程度高、符合时代潮流,则生命力强,发展空间大,对其他文化的协同效应也强;二是并购文化的差异。企业文化都有各自的个性,并购双方文化的这种差异决定了文化冲突的可能性,从而给文化协同效应带来负效应。一般讲,双方文化差异越大,文化的融合难度就较大,文化协同效应也就越小。所以选择并购对象时,应对双方的文化进行分析,应选择文化差异小的企业作为并购目标。 4.核心竞争力培育效应。 这个效应是一个比较特殊的协同效应,但它确实与购并中的无形资产有直接联系。企业是由劳动力、厂房、设备等有形的生产要素有机组合而成的,当企业比竞争对手能够更有效地使用这些要素完成某项工作时, 企业就拥有了相对于对手的竞争优势。企业有效使用生产要素的能力就是企业的竞争力。企业竞争力表现多种多样,如因掌握某种重要技术专利而具有的技术方面的竞争力,因创建高效的市场营销网络而具有的市场营销方面的竞争力等。对某一具体企业来说, 并不是每一种竞争力都同样重要, 我们把企业竞争力中最为基本的, 使企业可以获得长期稳定的竞争优势和高于行业平均利润率的收益的竞争力称为核心竞争力。核心竞争力是企业获得长期竞争优势的基础。 购并企业 各种无形资产协同效应的发生又受到许多因素的制约,而这些因素多数与被购并企业有关,如果不顾这些制约因素,而是盲目地进行无形资产扩张,不但不会产生协同效应,甚至还会损害无形资产原有的价值,并导致购并行为失败。因此,从发挥无形资产协同效应角度看,选择购并目标企业除了要考虑企业经济实力、所在行业发展前景、经济效益等一些传统的标准之外,主要分析无形资产优势能否得到顺利转移和发挥,即把无形资产协同效应的大小作为选择购并对象的重要标准。因此,企业在选择购并对象时应注意以下几点: 1.文化差异性 从文化协同效应看, 购并主体企业文化越强烈、越能适应时代潮流并被大多数人所接受,文化协同效应就越大,购并成功的基础也就越牢。但是,购并双方的文化差异卫制约着协同效应的发挥,因此在选择购并目标企业时,必须对购并双方的文化进行比较,研究目标企业的文化内涵和双方的差异性,分析可能产生的冲突和协同的可能性: (1)强强文化遇到一起,往往会产生剧烈冲突,而融台的可能性根小,所以强强文化的协同效应不台大。依此,如果两个企业的文化都很强,那么这两个企业之同最好不要相互作为购并对象,这也是“强强联合” 型的购并较易失败的主要原因。 (2)由于民族文化、地区文化对企业文化的基础性作用,在跨国购并及跨地区购并中,极易产生文化冲突,影响购并的成功率。因此, 在选择购并目标企业时,应充分考虑民族文化、地区文化的差异,文化整合应充分结合当地的文化特色, 而决不可生搬硬套。 (3)企业性质不同,文化特色也有不同,因此在选择购并目标企业时要充分研究不同性质企业问文化的差异及购并中协同的可能性,以减少购并中的文化冲突。1997年来,长春发生的“恒和兼并长春拖拉机厂”失败的案例,正是因国企和私企之间文化冲突所致。 (4)在选择购并目标企业时,还要注意消极文化或病态文化形成时同的长短和累积程度,分析其协同的可能性。一般情况下,形成时间越长,累积程度越深,协同的可能性也越小。这也是目前购并中,优势企业经常被劣势企业拖垮的一个原因。 在中国购并目标企业选择中,忽视企业文化作用的问题非常严重,如政府行政干预下的“强强联台”、“拉郎配”等, 人为地将一些大企业绑在一起或将一些亏损企业强加给好企业,而不顾文化协同的可能性,结果优势企业的“优势”被清磨掉。此外,即使是在基于市场规则的购并中,也普遍存在片面强调经营或管理上的协同却忽视企业文化的重要性的现象,结果很可能会因文化冲突而损害经营协同以及购并绩效。 2.行生关联性 从技术协同效应、品牌协同效应和核心竞争力培育效应看,购并目标企业应主要是同行业企业、相邻行业企业等,即购并方式应主要是横向购并和关联性混合购并。因为只有在这些领域,购并企业的技术优势、品牌优势或其他无形资产优势才能得到迅速渗透、扩散,并促进被购并企业核心竞争力的培育。例如,海尔冰箱经过多年努力确立了“高质量、高技术、优质服务 的市场形象和品牌优势。当海尔进人与冰箱有较高技术关联和市场关联的其他家电市场时,海尔的品牌优势就根容易转移到新的业务领域,使其很快就确立一个类似的市场形象和市场地位,取得好的销售业绩。与此同时,海尔品牌优势也得到进一步加强。 3.目标企业对无形资产的支撑能力 无形资产是与有形资产相结台而发挥作用的,这就涉及到一个问题, 即被购并企业对无形资产的支撑能力。以品牌为例,品牌是高质量为保证的,而高质量又是以它背后的核心技术优势为保证的,如果被购并企业的技术装备、质量管理等不能达到名牌的需要,一方面就很难保证品牌的高质量并因此而破坏品牌的市场形象;另一方面为提高其技术能力,购并企业不得不对被购并企业进行更多的投入,这势必会提高购并成本,降低购并绩效。所以在选择购并目标企业时,要对目标企业的技术能力进行认真的分析,包括企业的技术装备水平、技术人员素质和数量等方面判断其对品牌的支撑能力以及需要的再投入大小,以保证品牌优势的转移和发挥,提高品牌协同效应和购并绩效。海尔在选择购并对象时,实施“吃休克鱼” 战略就是出于这一考虑。海尔所“吃”的“休克鱼” 是指技术、设备、人才素质均良好,只是因经营管理不善而处于停产半停产状态的企业 通过转移海尔的管理模式、优良文化及品牌等无形资产优势,能很快使这些企业焕发生机和括力,最终的购并绩效也非常不错。 中国许多经营不景气甚至亏损或资不抵债的企业属于“休克鱼” 这一类,所以它们将是被购并的主要对象。但现实中,一些因缺乏人才、设备陈旧、有效资产极少而本该破产倒闭的企业,由于政府的行政干预,往往成为了优势企业的购并对象。在这种购并中,由于被购并企业有效资产极少,如果购并企业不对其进行更多的投入,它很难支撑品牌的高质量和市场形象,品牌协同效应很难产生;但如果增加投入,势必提高购并成本,因此这类购并最终往往成为优势企业的沉重包袱。 相关词条 霍尔的三维结构模式 SWOT分析模型 科斯的产权理论 模糊产权理论 人格管理 沟通管理 走动管理 IS-LM-BP模型 创造性会计行为 数一数二原则 平滑异同移动平均线 自我实现人 威廉指数 鱼骨图 雷利零售引力法则 VAR方法 活筹指数 101°C理论 SMED法 10日均 参考资料
向上销售(Upstream Sale) 亦称逆销。企业集团内部交易中子公司向母公司销售资产、发行债券的行为。与向下销售相对。向上销售时,子公司已在其账上实现收入、结转成本费用,确认损益,但从企业集团看,只要母公司尚未将存货向外界转售,或从子公司购入的长期资产尚在使用,或尚持有购入的子公司债券,则总存在着未实现损益或推定损益,未实现损益和推定损益均应归属于子公司,然后再在母公司和少数股权之间按其持股比例加以分摊。在复杂权益法下,母公司应按所分摊的金额调整投资收益和长期股权投资;在计算少数股东损益时,也应调整由少数股权分摊的未实现损益或推定损益。因此,向上销售所形成的未实现损益和推定损益对少数股东损益和少数股东权益均产生了影响。
本词条有如下别名:顺销 向下销售(Downstream Sale) 亦称顺销。企业集团内部交易中母公司向子公司销售资产、发行债券的行为。与向上销售相对。在企业集团组织结构中,母公司是上级公司,而子公司是下属公司,所以,把母公司向子公司转移内部存货、固定资产、无形资产及发行债券的行为称为向下销售。向下销售时母公司已在其账上实现收入、结转成本费用,确认损益,但从企业集团看,只要子公司尚未将存货向外界转售,或从母公司购入的长期资产尚在使用,或尚持有购入的母公司债券,则总存在着未实现损益或推定损益,未实现损益和推定损益均应归属于母公司,在复杂权益法下需要调整母公司的投资收益和推定损益对少数股东损益和少数股东权益没有影响。
投资收益 线下项目按照证监会2004年对非经常性损益的解释,线下项目中有些也属于非经常性项目,线下项目中有些也属于经常性项目。即,在所有线下项目中包含的“交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益”属于非经常性项目,此处的交易可能包括出售资产、提供劳务、承担债务或费用、委托及受托经营、占用资金等形式。在所有线上项目中包含的“比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数”属于非经常性损益。主营业务税金及附加、所得税中可能包括的越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免等属于非经常性损益。管理费用中以前年度计提的存货跌价准备转回数属于非经常性损益。财务费用中对非金融公司收取的资金占用费也属于非经常性损益。 在线下项目中,投资收益中的长期投资持有期间取得的损益,长期债权投资的处置损益,按照企业会计制度计提的长期投资减值准备、短期投资跌价准备属于经常性损益。对于经过国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构来说,计入投资收益的短期投资损益也属于经常性损益。在营业外支出中,按照企业会计制度计提的固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、委托贷款减值准备属于经常性损益。以营业利润为界限,将营业利润之上的项目称为线上项目,它们被认为大都是经常性的;营业利润之下的项目称为线下项目,它们被认为大都是偶然性的。 经验证据 线下项目关联交易盈余管理愈演愈烈,极大地损害了投资者的利益。以往大量研究提供了上市公司操纵应计项目及线下项目进行盈余管理的证据,则以中国上市公司2002--2004年的面板数据为研究样本,首次大样本检验线下项目关系。主要结论包括: (1)有配股盈余管理动机的公司的第一类关联交易(通常计入线上项目的关联交易)比例显著高于控制样本,第三类关联交易(担保抵押类关联交易)比例显著低于控制样本。 (2)有避亏盈余管理动机的公司的第二类关联交易(通常计入线下项目的关联交易)比例显著高于控制样本。 (3)有盈余管理动机的公司,当其附属企业集团时,或者其控股股东处于绝对控股地位时,其关联交易比例更高。 (4)第一类关联交易与线下项目显著负相关,有盈余管理动机的公司,线下项目较低时第一类关联交易比例较高。 (5)配股公司配股后的关联销售和关联采购比例显著低于配股前。扭亏为盈的公司扭亏当年的第二类关联交易比例显著高于扭亏前一年。综上所述,计入线下项目的关联交易是上市公司为获取配股资格而进盈余管理的重要手段,计入线下项目的关联交易是上市公司为避免亏损而进行盈余管理的重要手段;上市公司控股股东处于绝对控股地位时,或控股股东隶属某一企业集团时,关联交易盈余管理行为更严重;进行盈余管理时,线下项目与计入线上项目的关联交易具有替代性。 储备资产 线下项目中国国际收支平衡表是参照国际货币基金组织的国际收支平衡表的标准表式,根据复式记帐原理和有关核算原则,并结合中国实际情况而设计的。复式记帐法把每笔交易都用价值完全相等的两个帐目表示,货物、服务、收入等交易与资金流动按借方和贷方同时记录,贷方用(+)表示,借方用(-)表示,遵循有借必有贷,借贷必相等的原理,并使借方与贷方金额相加为零。 国际收支平衡表主栏设四个项目:经常项目、资本项目、误差与遗漏、储备资产增减额;宾栏设三个项目:差额、借方、贷方。有经常交易、资本往来项目和误差遗漏项,线下项目包括储备资产项。差额是国际收支的总差额,总差额与线下项目储备资产变动净额在金额上相等,在符号上相反,两者之和为零。 操作方法 合成租赁 线下项目线下项目合成租赁通常使用SPE所拥有公司的财产并将该资产回租给公司。由于使用了资产负债表外会计,因此公司可以使用合成租赁获得所有权的纳税利益,却不必在其资产负债表上将其作为负债列出。公司还可以利用SPE以外的某个实体签署同步租赁。例如,银行通常购买公司财产,并通过合成租赁将其回租给公司。租赁此财产的公司在资产负债表上避开负债,但仍可以从其税单中减免利息和折旧。美国财务会计准则委员会现在要求在公司的资产负债表上列出SPE。萨班斯-奥克斯利法的第401(a)款规定,年度和季度财务报表应公开所有重要的资产负债表外的交易、约定和义务。这些规则还规定,大多数公司应以“易于阅读的表格格式”参考提供已知合同义务的概述。这个新规定已经从根本上结束了SPE和合成租赁的年代,尽管它们仍是合法方法。 开支控制增加公司的开支似乎不是增加收益的方法,但它依赖于何时需要增加这些收益。增加开支存在合法和非法的动机,在收益高于预期时购买设备则属于合法动机。下面是一个有关非法增加收益的示例。经理的红利取决于他是否实现了特定的收益目标。超过目标收益水平后,该经理可能决定立即投入计划要在下一年投入的资金,这是因为今年获得更高的收入并不意味着他的红利更高。但在今年就投入计划要在下一年投入的资金却有助于确保他在下一年仍能达到收益目标。尽管这表面上看来与在收益较高时进行购买行为相同,但它取决于具体情况。如果早于计划时间进行购买不会对业务产生负面影响,那么可能没有问题。但在很多情况下却存在负面影响,例如,对于计算机设备而言,如果比预期时间提前六个月购买,实际购买的设备可能会有很大不同,六个月后电源、功能和价格可能发生显著变化。 延迟开支进行会计欺诈的公司会将实际的日常开支计入资本开支。时代华纳公司被指控于1992年至1996年之间从事各种证券欺诈(以及其他欺诈)行为。在一宗大型案件的一部分中,时代华纳被指控将广告开支(创建那些分发的CD和软盘的费用)列为资本开支而不是日常开支。这种行为虚报了公司的盈利能力并导致股价上升,而磁盘本应在邮寄时支付费用。在后面的案例研究中,您将了解到世通公司也将实际的运营开支列为资本开支,总额高达数十亿美元。当公司赢得一个长期提供产品或服务的大订单时,它们应基于劳务合同费用分摊收入。据悉,某些公司在签注合同的季度内显示了这笔销售额和收入。 收入核算 线下项目--核算产品已被订购但尚未交付给客户时就记录销售额当销售活动涉及允许客户返还商品的意外事件时也记录收入通过加快正在进行的项目的预计完成百分比来夸大收入通过交付客户未订购的产品或通过交付缺陷产品并以全价而不是折扣价格记录收入来记录收入。 在从制造厂发送未装配的产品(必须建立一个单独的装配位置,并在产品实际交付给客户之前装配产品)时记录收入另一个例子是尝试通过“提前支付”未来开支并在当前季度记录它们以增加未来收益,这已在公司收购过程中完成。公司将付清(甚至预付)开支以便增加合并后的公司前几季度的每股盈余(EPS)。 一次性开支尽管此类开支用于只能发生一次以便使其不影响日常营运开支的事务,但它已在“受管理收入”领域遭到滥用。通过使“一次性”开支超出预算,公司随后将预算外的资金作为收入进行挪用。 研发销帐公司增加其每股收入的另一种方法是通过进行中RandD(研发)销帐。以下是其运作方式:一家大公司收购了一家正在开发新技术的小公司,而该技术尚未商业化,因此这家大公司注销了相关的成本。后来,此项技术得到进一步开发并准备出售,但其研发开支就低很多了。现在,GAAP要求公司将该开支销帐。此费用将导致收入降低,并且必须在财务报表中公开。运营开支是公司运营的日常开销,资本开支则是长期资产(如设备)的业务开支。它们不是课税减免的业务开支,但可用于折旧或摊销,也就是说,可以通过在多年内分摊而延迟开支。 养老金计划操作许多公司为其雇员指定了养老金收入计划,这些计划在员工退休时用来支付特定数量的养老金。公司应在其退休帐户中保留足够的资金,以便在公司破产时向每个员工支付养老金收入。公司投资这些资金很有意义,因为它会增加。某些公司并不投资于债券这样安全的领域,而是投资股票市场。会计规则允许将资金赚得的任何“额外”资金声明为公司利润。公司可以“估计”这些资金每年的增长额,而不是提供实际数额。它们使用估计值计算出计划向基金中投入的资金,以及它们可以带来的利润。公司很有可能因为低估完全投资养老金所需的缴款而夸大其收入。即使假设一个百分比点或更少也可能意味着公司资产负债表出现数千万元的差额。由于许多公司认为股市行情与二十世纪九十年代后期相同,投资养老金远不如股市回报率高,从而导致公司养老金计划投资不足。从操作公司收入角度而言,以上收入管理方法只是“冰山一角”。合法收入管理与“会计欺诈”之间有一个明显的区分。 [1]
Credit Enhancement,为吸引投资者并降低融资成本,必须对资产证券化产品进行信用增级,以提高所发行证券的信用级别。信用增级可分为内部信用增级和外部信用增级。内部信用增级方式有:划分优先/次级结构、建立利差账户、开立信用证、进行超额抵押等;外部信用增级主要通过金融担保来实现。
销售与收款业务循环记录表 销售与收款循环是由同客户交换商品或劳务,以及收到现金收入等有关业务活动组成的。在赊销方式下.销售与收款业务流程主要有:处理客户订单,批准赊销信用,发送货物,开具销售发票,记录销售与收款业务,定期对账和收回账款,审批销售退回与折让,审批坏账的注销等。其主要过程是订货(订货单)-->销售单(销售单)-->批准赊销-->发货-->装运(提货单)-->开票(销售发票)-->记帐。 业务循环 1.处理客户订货 企业在收到客户订单之后。应立即编制销货单,列示客户订购的商品名称、规格、数量等,以此作为处理订货的依据。 2.批准赊销 对于赊销业务。在发出商品之前.按照赊销政策调查客户的信用状况。经过合法授权人员批准客户的赊销额、赊销期。 3.发运商品 发运商品,是该业务循环中出让资产的起点.发出商品时要编制发运凭证作为发货证明。 4.向客户开出账单并登记销货业务开出恰当数额账单的关键是实际发货数量和批准的价格。以账单确定向客户收取的货款在销货日记账和应收账款明细账中恰当地记录销售业务。 5.定期对账和催收账款 财会部门应定期编制并向客户寄送应收账款对账单,与客户核对账面记录。还要编制应收账款账龄分析表.对已超过正常信用期限的客户以各种方式催收货款。并通知信用管理人员。 6.收取货款并记录现金、银行存款收入处理货款时最重要的是要保证全部收入都必须如数、及时地记人现金或银行存款日记账和有关明细账。 7.备抵坏账 按照稳健性会计原则。提取坏账准备。以抵补企业以后发生的坏账损失。 8.审批销售退回与折让 通常由销售部门主管根据退货验收单和入库单批准退货。对销售折让同样由具有审批权的销售人员批准后执行,并据此编制贷项通知单。财会部门根据销售退回与折让凭证及时、准确记录。 9.注销坏账 确认应收款账无法收回时,经管理当局批准后将其注销。由财会人员冲减相应应收账款。财会部门应设置已注销应收账款备查簿.防止以后收回已注销的应收账款出现错弊。 特点 (1)接受顾客订单至复核企业管理当局的销售政策授权批准后编制一式多联的销售单(有的企业是一式六联); (2)如果是赊销业务,信用管理部门根据管理当局的赊销政策进行信用审批; (3)复核企业管理当局销售政策和信用政策后,管理当局要求仓库部门按照销售单供货; (4)按销售单装运货物; (5)审核装运凭证和商品价目表中相应商品的价格开出销售发票; (6)记录销售; (7)办理和记录现金、银行存款收入; (8)办理和记录销货退回、销货折扣与折让; (9)注销坏账; (10)提取坏账准备。 凭证记录 典型的销售与收款业务循环中所使用的重要凭证和记录有:客户订货单,销货单,销货合同,发运单,销货发票,产品价目表,贷项通知单,主营业务收人明细账,应收账款明细账,客户对账单,销货退回及折让日记账或明细账,收款凭证,现金和银行存款日记账,坏账审批表。 内部控制 销售与收款业务循环分析表 1.建立明确的职责分工 (1)批准赊销信用与销售相互独立。防止信用风险: (2)批准赊销信用与发货开票相互独立: (3)发送货物与开票相互独立: (4)发送货物与记账相互独立: (5)收取货款与营业收人、应收账款记录相互独立: (6)批准销售退回与折让业务和记账业务相互独立: (7)批准坏账与收款业务、记账业务相互独立; (8)编制和寄送客户对账单与收款、记账业务相互独立: (9)执行内部检查与业务办理、记录相互独立。 在现销方式下,可以省略赊销信用的批准环节,其他各环节与赊销方式相似。应注意现金收取环节的控制,收到现金应立即填制有关责任凭证,收取现金的职责与记账职责分离。 2.信息传递程序控制 建立健全销售与收款业务循环相关的内部控制,要求管理当局对于相关的信息传递程序实施严格有效的控制。 这些控制包括:授权程序、文件和记录的使用、独立检查、实物控制、定期寄出对账单。 会计问题 1、重分类调整问题 (预付账款(预收账款)不多的企业,也可以将预付的货款记入“应付账款(应收账款)”科目的借方(贷方),但在编报表时仍要将预付账款(预收账款)和应付账款(应收账款)分开报告) (1)在应付账款项目中反映的预付账款 借:预付账款 贷:应付账款 (2)在应收账款中反映的预收账款: 借:应收账款 贷:预收账款 同时 借:管理费用 贷:应收账款——坏账准备计提 2、主营业务收入的确认 (1)与截止性测试结合确认销售的实现:注意把握三个与主营业务收入有密切关系的日期:一是发票开具日或收款日;二是记账日期;三是发货日期。检查三者是否归属同一适当会计期间是营业收入截止测试的关键。 (2)不同销售方式收入的确认 A、交款提货:应于货款已收到或取得收款权利,同时已将发票账单和提货单交给购货单位时确认收入。 B、预收账款销售:商品发出时,确认收入。 C、托收承付:商品已发出,并已将发票账单提交银行,办妥收款手续时确认收入。 D、委托代销商品: a、买断方式,应于代销商品已销售并收入代销清单时,按协议价确认收入; b、收取手续费方式,应于代销商口已销售并收到代销清单时确认收入。 E、分期收款:按合同约定的收款日期分期确认收入。 F、长期工程合同收入:根据完工百分比法确认收入。 G、委托外贸代理出口,实行代理制方式:应在收到外贸企业代办的发运凭证和银行交款凭证时确认收入。 H、对外转让土地使用权和销售商品房的:通常应在土地使用权和商品房已经移交并将发票账单提交对方时确认收入。 (3)不同时期销售退回的会计处理: A、本年度销售的商品,在本年度终了前退回,冲减退回月份份的主营业务收入及相关成本、税金。 B、以前年度销售的商品,在本年度终了前退回,冲减退回月份份的主营业务收入及相关成本、税金。 C、报告年度或以前年度销售的商品,期后退回,冲减报告年度的主营业务收入,以及相关成本、税金。 3、坏账准备的计提 (1)坏账准备估计不合理 A、账龄分析法与个别确认结合:如某项应收款的可收回性与其它各项应收账款有明显差别,导致该款若按同样的方法计提坏账,将无法真实地反映其可收回金额。 B、不能全额计提坏账准备的:当年发生的应收账款以及未到期的应收款项;计划对应收款项进行重组;与关联方发生的应收款项(区别情况);其他已逾期,但无其他证据证明不能收回的款项。 (2)债务重组时没有同时结转已计提的坏账准备 上市公司应收帐款8000万元,坏帐准备6000万元 母公司以8000万购买。 借:银行存款 8000万 坏帐准备6000万 贷:应收帐款 8000万元 资本公积—关联交易差价 6000 不能转回计提的坏帐:即不能进行: 借: 坏帐准备 6000 贷:管理费用 6000 (3)应收款的永久性损失的会计 计提时:借:管理费用 贷:坏账准备 冲销时:借:坏账准备 贷:应收账款 收回时:借:应收账款 贷:坏账准备 借:银行存款 贷:应收账款。 4、特殊销售行为的会计处理 (1)附有销售退回条件的商品销售:如果对退货部分能作合理估计的,确定其是否按估计不会退货部部分份确认收入;如果对退货部分不能作合理会计的,确定其是否在退货期满时确认收入。 (2)售后回购:通常不应当确认收入。 甲因融资需要,7月1日,将商品销售给乙,价格500万,成本420万。一年后,甲以550万元的价格购回。 A、借:银行存款 585万元 贷:库存商品 420万元 应交税金—应交增值税 500*0.17=85万元 待转库存商品差价 80万元 B、对销售价格与回购价格差额于每半年平均计入当期损益,年底应计利息费用25万元 借:财务费用 25万元 贷:待转库存商品差价 25万元 C、回购时 借:财务费用 25万元 贷:待转库存商品差价 25万元 借:库存商品 420万元 应交税金—应交增值税 550*0.17=93.5万元 待转库存商品差价 130万元 贷:银行存款 643.5万元 (3)售后租回: A、如果售后租回形成一项融资租赁,售价与资产帐面价值差额应当记入“递延收益”科目核算,并按该项租赁资产的折旧进度进行分摊,作为折旧费用的调整。 B、如果售后租回形成一项经营租赁,售价与资产帐面价值差额应当记入“递延收益”科目核算,并在租赁期内按照租金支付比例分摊。 参考资料 [1] 中国会计网 http://www.zhukuai.com/html.asp?Id=1325[2] 叶陈刚 《审计理论与实务》[M].中信出版社,2005
财务管理(Financial Management)是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。 西方财务学主要由三大领域构成,即公司财务(Corporation Finance)、投资学(Investments)和宏观财务(Macro finance)。其中,公司财务在我国常被译为“公司理财学”或“企业财务管理”。 目录 1财务管理的演进 2财务管理的目标 3财务管理的内容 4财务管理的基本理论 5 财务管理十项基本原则 财务管理的演进 财务管理的萌芽时期 企业财务管理大约起源于15世纪末16世纪初。当时西方社会正处于资本主义萌芽时期,地中海沿岸的许多商业城市出现了由公众入股的商业组织,入股的股东有商人、王公、大臣和市民等。商业股份经济的发展客观上要求企业合理预测资本需要量,有效筹集资本。但由于这时企业对资本的需要量并不是很大,筹资渠道和筹资方式比较单一,企业的筹资活动仅仅附属于商业经营管理,并没有形成独立的财务管理职业,这种情况一直持续到19世纪末20世纪初。 筹资财务管理时期 19世纪末20世纪初,工业革命的成功促进了企业规模的不断扩大、生产技术的重大改进和工商活动的进一步发展,股份公司迅速发展起来,并逐渐成为占主导地位的企业组织形式。股份公司的发展不仅引起了资本需求量的扩大,而且也使筹资的渠道和方式发生了重大变化,企业筹资活动得到进一步强化,如何筹集资本扩大经营,成为大多数企业关注的焦点。于是,许多公司纷纷建立了一个新的管理部门—财务管理部门,财务管理开始从企业管理中分离出来,成为一种独立的管理职业。当时公司财务管理的职能主要是预计资金需要量和筹措公司所需资金,融资是当时公司财务管理理论研究的根本任务。因此,这一时期称为融资财务管理时期或筹资财务管理时期。 这一时期的研究重点是筹资。主要财务研究成果有:1897年,美国财务学者格林(Green)出版了《公司财务》,详细阐述了公司资本的筹集问题,该书被认为是最早的财务著作之一;1910年,米德(Meade)出版了《公司财务》,主要研究企业如何最有效地筹集资本,该书为现代财务理论奠定了基础。 法规财务管理时期 1929年爆发的世界性经济危机和30年代西方经济整体的不景气,造成众多企业破产,投资者损失严重。为保护投资人利益,西方各国政府加强了证券市场的法制管理。如美国1933年和1934年出台了《联邦证券法》和《证券交易法》,对公司证券融资作出严格的法律规定。此时财务管理面临的突出问题是金融市场制度与相关法律规定等问题。财务管理首先研究和解释各种法律法规,指导企业按照法律规定的要求,组建和合并公司,发行证券以筹集资本。因此,西方财务学家将这一时期称为“守法财务管理时期”或“法规描述时期(Descriptive Legalistic Period)”。 这一时期的研究重点是法律法规和企业内部控制。主要财务研究成果有:美国洛弗(W.H.Lough)的《企业财务》,首先提出了企业财务除筹措资本外,还要对资本周转进行有效的管理。英国罗斯(T.G.Rose)的《企业内部财务论》,特别强调企业内部财务管理的重要性,认为资本的有效运用是财务研究的重心。30年代后,财务管理的重点开始从扩张性的外部融资,向防御性的内部资金控制转移,各种财务目标和预算的确定、债务重组、资产评估、保持偿债能力等问题,开始成为这一时期财务管理研究的重要内容。 资产财务管理时期 20世纪50年代以后,面对激烈的市场竞争和买方市场趋势的出现,财务经理普遍认识到,单纯靠扩大融资规模、增加产品产量已无法适应新的形势发展需要,财务经理的主要任务应是解决资金利用效率问题,公司内部的财务决策上升为最重要的问题,西方财务学家将这一时期称为“内部决策时期(Internal Decision-Making Period)”。在此期间,资金的时间价值引起财务经理的普遍关注,以固定资产投资决策为研究对象的资本预算方法日益成熟,财务管理的重心由重视外部融资转向注重资金在公司内部的合理配置,使公司财务管理发生了质的飞跃。由于这一时期资产管理成为财务管理的重中之重,因此称之为资产财务管理时期。 50年代后期,对公司整体价值的重视和研究,是财务管理理论的另一显著发展。实践中,投资者和债权人往往根据公司的盈利能力、资本结构、股利政策、经营风险等一系列因素来决定公司股票和债券的价值。由此,资本结构和股利政策的研究受到高度重视。 这一时期主要财务研究成果有:1951年,美国财务学家迪安(Joel Dean)出版了最早研究投资财务理论的著作《资本预算》,对财务管理由融资财务管理向资产财务管理的飞跃发展发挥了决定性影响;1952年,哈里·马克维茨(H.M.Markowitz)发表论文“资产组合选择”,认为在若干合理的假设条件下,投资收益率的方差是衡量投资风险的有效方法。从这一基本观点出发,1959年,马科维茨出版了专著《组合选择》,从收益与风险的计量入手,研究各种资产之间的组合问题。马科维茨也被公认为资产组合理论流派的创始人; 1958年,弗兰科·莫迪利安尼(Franco Modigliani)和米勒(Merto H.Miller)在《美国经济评论》上发表《资本成本、公司财务和投资理论》,提出了著名的MM理论。莫迪格莱尼和米勒因为在研究资本结构理论上的突出成就,分别在1985年和1990年获得了诺贝尔经济学奖;1964年,夏普(William Sharpe)、林特纳(John Lintner)等在马克维茨理论的基础上,提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。系统阐述了资产组合中风险与收益的关系,区分了系统性风险和非系统性风险,明确提出了非系统性风险可以通过分散投资而减少等观点。资本资产定价模型使资产组合理论发生了革命性变革,夏普因此与马克维茨一起共享第22届诺贝尔经济学奖的荣誉。总之,在这一时期,以研究财务决策为主要内容的“新财务论”已经形成,其实质是注重财务管理的事先控制,强调将公司与其所处的经济环境密切联系,以资产管理决策为中心,将财务管理理论向前推进了一大步。 投资财务管理时期 第二次世界大战结束以来,科学技术迅速发展,产品更新换代速度加快,国际市场迅速扩大,跨国公司增多,金融市场繁荣,市场环境更加复杂,投资风险日益增加,企业必须更加注重投资效益,规避投资风险,这对已有的财务管理提出了更高要求。60年代中期以后,财务管理的重点转移到投资问题上,因此称为投资财务管理时期。 如前述,投资组合理论和资本资产定价模型揭示了资产的风险与其预期报酬率之间的关系,受到投资界的欢迎。它不仅将证券定价建立在风险与报酬的相互作用基础上,而且大大改变了公司的资产选择策略和投资策略,被广泛应用于公司的资本预算决策。其结果,导致财务学中原来比较独立的两个领域—投资学和公司财务管理的相互组合,使公司财务管理理论跨入了投资财务管理的新时期。前述资产财务管理时期的财务研究成果同时也是投资财务管理初期的主要财务成果。 70年代后,金融工具的推陈出新使公司与金融市场的联系日益加强。认股权证、金融期货等广泛应用于公司筹资与对外投资活动,推动财务管理理论日益发展和完善。70年代中期,布莱克(F.Black)等人创立了期权定价模型(Option Pricing Mode1,简称OPM);斯蒂芬·罗斯提出了套利定价理论(Arbitrage Pricing Theory)。在此时期,现代管理方法使投资管理理论日益成熟,主要表现在:建立了合理的投资决策程序;形成了完善的投资决策指标体系;建立了科学的风险投资决策方法。 一般认为,70年代是西方财务管理理论走向成熟的时期。由于吸收自然科学和社会科学的丰富成果,财务管理进一步发展成为集财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析于一身,以筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理为主要内容的管理活动,并在企业管理中居于核心地位。1972年,法玛(Fama)和米勒(Miller)出版了《财务管理》一书,这部集西方财务管理理论之大成的著作,标志着西方财务管理理论已经发展成熟。财务管理深化发展的新时期 20世纪70年代末,企业财务管理进入深化发展的新时期,并朝着国际化、精确化、电算化、网络化方向发展。 70年代末和80年代初期,西方世界普遍遭遇了旷日持久的通货膨胀。大规模的持续通货膨胀导致资金占用迅速上升,筹资成本随利率上涨,有价证券贬值,企业筹资更加困难,公司利润虚增,资金流失严重。严重的通货膨胀给财务管理带来了一系列前所未有的问题,因此这一时期财务管理的任务主要是对付通货膨胀。通货膨胀财务管理一度成为热点问题。 80年代中后期以来,进出口贸易筹资、外汇风险管理、国际转移价格问题、国际投资分析、跨国公司财务业绩评估等,成为财务管理研究的热点,并由此产生了一门新的财务学分支—国际财务管理。国际财务管理成为现代财务学的分支。 80年代中后期,拉美、非洲和东南亚发展中国家陷入沉重的债务危机,前苏联和东欧国家政局动荡、经济濒临崩溃,美国经历了贸易逆差和财政赤字,贸易保护主义一度盛行。这一系列事件导致国际金融市场动荡不安,使企业面临的投融资环境具有高度不确定性。因此,企业在其财务决策中日益重视财务风险的评估和规避,其结果,效用理论、线性规划、对策论、概率分布、模拟技术等数量方法在财务管理工作中的应用与日俱增。财务风险问题与财务预测、决策数量化受到高度重视。 随着数学方法、应用统计、优化理论与电子计算机等先进方法和手段在财务管理中的应用,公司财务管理理论发生了一场“革命”。财务分析向精确方向飞速发展。 80年代诞生了财务管理信息系统。 90年代中期以来,计算机技术、电子通讯技术和网络技术发展迅猛。财务管理的一场伟大革命—网络财务管理,已经悄然到来。 财务管理的目标 1、产值最大化 2、利润最大化 3、股东财富最大化 4、企业价值最大化 财务管理的内容 1、筹资管理 2、投资管理 3、营运资金管理 4、利润分配管理 [编辑] 财务管理的基本理论 (1)资本结构理论(Capital Structure) 资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论.1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上,企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖,莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖. (2)现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM) 现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨(Harry Markowitz)提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖. 资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖. (3)期权定价理论(Option Pricing Model) 期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。 (4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH) 有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛. (5)代理理论(Agency Theory) 代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。 (6)信息不对称理论(Asymmetric Information) 信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。 财务管理十项基本原则 原则一: 风险收益的权衡——对额外的风险需要有额外的收益进行补偿 原则二: 货币的时间价值——今天的一元钱比未来的一元钱更值钱 原则三: 价值的衡量要考虑的是现金而不是利润 原则四: 增量现金流——只有增量是相关的 原则五: 在竞争市场上没有利润特别高的项目 原则六: 有效的资本市场——市场是灵敏的,价格是合理的 原则七: 代理问题——管理人员与所有者的利益不一致 原则八: 纳税影响业务决策 原则九: 风险分为不同的类别——有些可以通过分散化消除,有些则否 原则十: 道德行为就是要做正确的事情,而在金融业中处处存在着道德困惑