主动式管理基金 Actively Managed Funds 1 .指基于信息优势并独立判断进行投资的基金，它与被动式管理（指数化管理）基金相反。被动式管理的投资非常分散，投资组合等同于整个市场（或其中一部分）价格指数的权数比例，收益随着当期的价格指数上下波动。 2 .与一直持有债券至到期日相反，主动式管理基金经常买卖债券。相关词条 管理理论 管理软件 西方经济学 期货 国际金融 MBA 经济学派 股票 银行 保险 人力资源 经济学家 基金 财政 贸易 参考资料 1.中国经济网：http://www.ce.cn/ 2.和讯网：http://www.hexun.com/ 3.新华网：http://www.xinhuanet.com/
赎回费(Redemption Fee) 目录 1 什么是赎回费 2 赎回费计算公式 什么是赎回费 基金赎回费是指在开放式基金的存续期间，已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费。赎回费设计的目的主要是对其他基金持有人安排一种补偿机制，通常赎回费计入基金资产。 赎回费计算公式 赎回费是指投资者在赎回基金时从赎回款中扣除的费用，其中的计算公式为： 赎回总额＝赎回份数×赎回当日的基金单位净值 赎回费用＝赎回总额×赎回费率 赎回金额＝赎回总额-赎回费用 我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的3％，各基金规定的赎回费收入的归属可能会有所不同，有的规定只扣除较少的手续费后，大部分会归基金所有；有的规定全部或大部分用作手续费，而不归或只将少部分归入基金资产，这样如果您是部分赎回的话，前一种做法对投资者是比较有利的，在同等情况下，投资者持有的基金单位净值会高于后者。
职工福利基金 正文 中国国营企业为改善职工生活设施、公共消费、医疗保险等方面的需要而设立的专项基金。此项基金在不同时期的具体提取比例、列支渠道、使用范围等几经变化。 ①1950～1957年，对国营企业实行按工资总额的一定比例提取工资附加费（包括福利补助金和医药卫生补助金）解决企业劳保福利的需要。1952～1957年，实行企业奖励基金和超计划利润分成制度，从利润中提取的奖励基金使用范围包括集体福利事业支出，如职工困难补助、新扩建职工宿舍、医院、托儿所等。 ②1958～1961年，实行企业利润留成制，废止企业奖励基金制度，规定利润留用大部分用于生产，一部分用于职工福利设施和生活困难补助。 ③1962～1968年，恢复企业奖励基金办法（但商业仍实行利润留成制度），明确企业奖励基金的使用范围包括：职工困难补助；职工集体福利设施；医药卫生补助金。 ④1969～1977年，取消企业奖励基金制度，并入职工福利基金。从1969年起，确定国营企业原来按工资总额3％提取的企业奖励基金、按工资总额2.5％提取的福利费、按工资总额5.5％提取的医药卫生费合并,统一按工资总额11％提取职工福利基金,从生产成本中列支。原来的奖励基金不能用于对先进个人和集体发奖，而是根据需要统筹安排，分别用来解决职工医疗、福利方面的开支。在此期间财政部明确职工福利基金的使用范围是：职工及家属的医疗费；幼托及医疗机构等福利设施开支；食堂用具购置及维修费用；农副业生产的开办费及亏损补贴；职工生活困难补助；国家规定由职工福利基金开支的其他支出。 ⑤1978年实行企业基金制。职工集体福利和职工奖金均纳入企业基金。 ⑥1979年开始实行企业利润留成制度，按规定企业利润留成应建立包括职工福利基金在内的三项基金。职工福利基金在利润留成中的比例，按工资总额的11％计算核定。实行这个办法的企业，职工福利基金不能从成本中提取，而是随企业利润的增加而增加。实行企业基金和盈亏包干办法的企业，仍按工资总额的11％从企业成本中提取。 ⑦1983年国营企业普遍实行利改税，在企业留利中建立包括职工福利基金在内的五项基金。规定大中型企业(不论是盈利还是亏损企业)一律按工资总额的11％提取职工福利基金，均在成本中列支；超过工资总额11％的部分，在税后企业留利中解决，不准计入成本。计提职工福利基金的工资总额，不包括副食品价格补贴、各种奖金,以及落实政策补发的工资和生活困难补助费,如果企业留利减少较多影响正常福利费开支时，也可动用一部分企业留利中的后备基金用于职工福利。 配图 相关连接
目录 1概述 2度量风险 3最低基金 4相关词条 概述 R 平方是衡量一只基金业绩变化在多大程度上可以由基准指数的变动来解释，以0 至100 计。数值越小，说明业绩基准变化与基金表现的相关性越低。标普500指数基金与标普500指数的R平方为100，而一只货币市场基金与该指数的R平方为 0。 大部分的美国股票基金关于标普500指数的R平方都在75及其之上，但也有少部分基金的相关程度很低。若要与大市表现不同，基金必须集中于某些个股、行业或两者兼而有之。因此，一只基金如仅持有科技股和房屋建筑类股票，虽然会与市场指数的股票有些重叠，但当资源或者金融行业出现大的波动时，对基金的影响很有限。考虑这些基金集中在少数个股或者行业上，大部分低R平方的基金在投资人组合中所占的比重应当控制在资产的10%以内。R平方为1，则基金与业绩评价基准是完全相关的。R平方为0，意味着两者是不相关的。R平方越低，β系数作为基金波动性指标的可靠性越低。R平方越接近1，β系数则越能体现基金的波动性。在晨星的基金评价体系中，同时列示了β系数和R平方。用统计工具作为风险衡量指标，是一种较好的考察基金风险的的手段，但投资者应当记住，不能仅仅根据一个风险衡量指标来做决策。低的风险衡量指标并不能保证投资的百分之百安全，因为没有任何指标能完全准确地预测基金未来的风险。 度量风险 度量股票的系统风险比例，判断股票与指数间的连动性这就需要借助R平方的定义。在回归计算公司Beta的同时会得到另一个百分比数据，统计学家称其为“R平方”，它的经济含义就是系统风险对总风险的解释度，或者说是系统风险在总风险中所占的比重。R平方越大的股票，系统风险所占的比重越大，个别风险所占的比重越小——用更通俗的说法：该股票与大盘的联动性更强，指数上升，股票价格也会上升，但具体上升幅度则可大可小，由Beta值决定；反之，R平方很小的股票，个股与指数的连动性很弱，相应地，Beta值也就无法应用于组合管理中的交易策略了。简单地说，R平方描述了指数波动时个股的波动方向（是否会随之波动），而Beta则描述了波动的幅度，R平方很大的股票，Beta可以比较小，但一个较大的R平方是Beta适用的前提。A股的系统风险状况到底是怎样对沪深300的统计研究显示：R平方的均值为37.3％，即，系统风险平均能够解释成分股波动的40％，其余60％的波动由股票的个别因素决定。进一步，系统风险比例（R平方）大于等于50％的公司有28家，主要集中于电力、银行等“超大盘股”和一些波动性较强的高科技股；钢铁、煤炭、高速路、汽车等周期性较强的制造业，其系统性风险占比大多在40％-50％之间；而有色金属和多数日用消费品企业的系统风险占比都较低（也有少数消费类企业的系统风险比例较大）。 最低基金 金名称R平方值持股风格 EquiTrust Value Growth16把部分资产投在大型股票上，也拥有价值和成长类股票。然而，这只基金在标普500的股票之外，还有不少现金、矿产股和小型股票；并且其在一些大的行业如金 融上的配置是很少的。从过往年度回报看，可以发现其与市场表现之间的差别。该基金2006年回报落后于标普500指数5个百分点，2005年则战胜指数 1.1个百分点，2002年战胜指数超过10个百分点———那可是熊市最低迷的时候。 Pinnacle Value17从持股风格属于晨星投资风格箱的最左下角———小盘价值型。该基金绝大部分持有的是超小盘股票并采取深度价值挖掘的选股思路。这当然与标普500指数的表现大相径庭了。 CGM Focus20基金经理Ken Heebner是位机会主义投资者，四处寻觅便宜的股票，出手投资的时候充满自信。其一些最大的筹码是钢铁、通信、投资银行和石油服务类股票。但别指望其总是停留在原地。该基金换手率达到333%。并且，基金经理还有时候卖空股票——这就更使之愈发不像市场基准了。 Gabelli ABC24基金经理Mario Gabelli在并购交易未完成前买入并购目标股票，以求通过市场价格与并购实际交易价格的价差来赚钱。当然，标购战可以帮助基金赚钱。另一方面，并购目 标股票价格变化更多建立在并购交易前景和变化的基础上，市场变化反而对这些股票影响很小，这就是R平方很低的原因。并且，该基金经理在没有足够好的备选股 票时宁可持有现金。 Sequoia25该基金有些CGM Focus 与Gabelli ABC的交集色彩。其有些类似前者的高集中度，但换手率低得多由此也降低了风险。首席基金经理Bob Goldfarb把基金资产的29%投资于伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway），其余资产的投资思路也很像巴菲特的风格。他寻找有长期竞争优势且股票价格合理的大公司，之后在很长的时期内持有。 Becker Value Equity29在配置上非常偏重于工业原材料和消费品，使其与市场基准表现不同。 Philadelphia30仅持有28只股票，且几乎都是公用事业、能源或者金融类股票。 Copley30基金经理Irving Levine在位已经第30个年头了，其把51%的资产配置在公用事业，把22%的资产配在能源行业。 JHancock Large Cap Equity31专注于投资大型股票，因此投资人似乎可以把其当作核心组合。但是，分析其行业配置则令人感到惊奇：32%的资产投在工业原材料，31%在能源，并且有 35%的资产是投资在海外市场。这些都是大筹码，但迄今为止主基金经理Tim Keefe运作得颇为流畅。这位基金经理曾于1996年—2000年期间在任，此后于2004年重返抵掌帅印。 Fairholme34主基金经理Bruce Berkowitz的选股思路深受巴菲特影响。其组合集中、低换手率、很少越界。该基金偏离标普500指数的原因是其组合中仅有21只股票并且有17%的比重投在伯克希尔·哈撒韦公司。 相关词条 标准差避险基金成长型基金产业投资产业投资基金场内基金对冲基金FOF分散风险非交易过户房地产投资信托基金股票基金公司型基金公募基金股市平准基金货币市场基金
这是会计制度接轨前的一种说法,就是现在的累计折旧,他用于积累企业固定资产更新改造。
目录 1什么是强制赎回 2强制赎回的情况 什么是强制赎回 强制赎回是指未经投资者提出赎回申请，而由管理人或基金注册登记人根据既定业务规则对投资者持有基金份额强制进行赎回处理。 强制赎回条款是优先股协议中的条款之一，要求企业按照一定的安排将股份从私人权益投资者赎回。通常在可赎回优先股投资中使用。 强制赎回的情况 强制赎回主要指以下两种情况： (1)投资者赎回时，当某笔赎回导致其在代销机构交易帐户的基金单位余额少于500份时，余额部分必须一同赎回； (2)如果投资人因其它原因(如转托管、非交易过户等)，使其在代销机构的帐户余额低于500份时，允许其赎回份额低于500份，但也必须一次全部赎回。 一般情况下，在宏观经济景气度很高的情况下，股市行情也随之高涨，成交量频创新高，这个时候就是卖出股票或基金的最佳时点。相反，当经济景气循环落入低谷，投资人信心低落，股市行情也随之跌落。但此时正是买入基金的最佳时点。基金业绩明显不佳时，要勇于舍弃，转换为其他基金。基金投资操作不同于一般的股票投资，它更加倾向于长期性投资，投资者可以容忍短期的绩效不佳，如连续3个月或是半年，但如果等到1年以后基金业绩仍然没有起色，就要毫不犹豫“割肉”卖掉，转换为历史业绩优秀、表现比较稳定的其他基金。尽管我们说，基金的历史业绩并不代表未来，但是一般来说，基金业绩稳定性还是值得期待的。 发现基金管理人的操作有问题时，应该毫不犹豫地赎回。众所周知，基金管理人和持有人之间由于各自追求利益的不同，将不可避免地导致基金管理人“道德风险”问题。投资者如果发现自己投资的基金，被管理人用作利益输送的工具，换句话说，管理人为了给特定人谋取利益，牺牲投资人的权益，就应立即卖掉该基金，不必再给寄予任何期待。 全部赎回是填写可用份额的，全部赎回资金到帐后可以注销原银行卡，注销后到其他银行网点再申购基金无须再开基金帐户(因为您基金帐户并没有销户)，只需要将您的《基金帐户凭证》与身份证带到其他银行的柜台直接办理新增交易帐号再申购就可以了。
职工奖励基金 正文 中国国营企业为支付职工超额劳动报酬和给与在生产经营活动中显著成绩者物质鼓励，按照国家规定设立的专项基金。目的是为了贯彻按劳分配原则，调动职工积极性。这项基金制度曾几经变化，开支渠道也不尽相同。 ①1952～1957年，实行企业奖励基金制度和超计划利润分成制度,奖励基金根据完成国家计划指标情况,分别按计划利润的2.5％～5％和超计划利润的12％～20％在利润中提取，具体比例各年之间有所变化。 ②1958～1961年，实行利润留成制，同时废止企业奖励基金制，职工奖励和职工福利改在利润留成中开支，并规定这两项支出不得超过职工工资总额的5％。 ③1962～1968年，恢复企业奖励基金制（国营商业企业仍实行利润留成制），凡全面完成产量、质量、新品种、成本、物耗、资金周转、上交利润等几项计划指标的企业,可按工资总额的3％在利润（或减亏额）中提取企业奖励基金；每少完成一项指标，则按规定的百分比少提奖励基金；超额完成计划指标的，还可从超计划利润中提取10％的奖励基金(亏损企业超计划减亏的,可以从超计划降低成本额中提取20％的奖励基金)。 ④1969～1977年，取消职工奖励基金，改为附加工资，在成本中开支，实际上已失去奖励超额劳动和鼓励先进的性质。 ⑤1978年起实行企业基金制，奖励基金纳入企业基金。 ⑥1979年后实行利润留成制，企业留成按规定建立生产发展、职工福利、职工奖励三项基金。1983年实行利改税后，企业留利改为生产发展、新产品试制、后备、职工福利、职工奖励五项基金；从1984年开始，企业用职工奖励基金发放资金超过一定限额的需按规定缴纳奖金税。 ⑦1985年以后，在1300多户国营企业试行职工工资总额同经济效益挂钩浮动办法，职工奖金核入工资总额，一并在成本中列支，试点企业不再从留利中提取职工奖励基金；同时规定，工资挂钩企业发放的新增效益工资超过上年一定比例的，要交纳工资调节税。以后工资总额同经济效益挂钩试点范围逐步扩大，在全部试点企业中，部分企业经批准，其职工奖金从成本中列支，部分企业职工奖金则仍然在留利中列支。 配图 相关连接
目录 1 权益登记日概述 权益登记日概述 基金管理人进行红利分配时，需要定出某一天，这一天登记在册的持有人可以参加分红，这一天就是权益登记日。一般来说，权益登记日登记在册的基金份额持有人享受基金当次分红权益。 董事会每个季度（或每隔固定的时间）会开会讨论将公司的盈利（有的情况下）中的多少部分，以“现金股利”的形式“派发”给股东，如果宣布了要派发股息，那么董事们还要设立一个“登记日”（Date of record )，意思是在那一天之前登记的股东才有权利获得股息，任何在那一天之后购买股票的人，都必须等到下次宣布派发股息时候才能得到。
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