目录 1什么是外汇交易法 2外汇交易法的形式 3相关条目 什么是外汇交易法 外汇交易法是指企业通过外汇交易减少或消除外汇风险的风险管理方法[1]。 外汇交易法的形式 外汇交易法，包括以下几方面： 1、即期外汇交易法 企业通过进行与现有敞口头寸（外汇资产与负债的差额而暴露于外汇风险之中的那一部分资产或负债）数量相等，方向相反的即期外汇交易，可以消除两日内汇率波动给企业带来的损失。由于即期外汇交易只是将第三天交割的汇率提前固定下来，它的避险作用十分有限。 2、远期合同法 远期合同法是一种利用远期合同防范外汇风险的方法。它比即期外汇交易法更广泛用于防止外汇风险。指进出口商与银行签订远期外汇买卖合同，从而固定汇率，避免汇率波动的风险。 2、货币期货合同法 货币期货合同法是指与银行、期货公司等机构签订货币期货合同，防范外汇风险的方法。 4、期权交易法 期权交易法是指交易双方根据约定汇价并缴纳一定费用后，签订拥有履行或不履行选择权的远期外汇合约，以防范外汇风险的方法。 5、掉期交易法 掉期交易是外汇业务中常见的一种交易。它是买卖双方要同时进行同额的即期外汇买卖和远期外汇买卖的一种方式。掉期交易的主要特点是：买和卖同时进行，货币买卖数额相同，但交易的期限结构各不相同，如纽约的某银行因业务需要从东京某银行买进了1000万日元的即期外汇，但同时又向东京银行卖出了3个月后交割的1000万日元的远期外汇。 相关条目 经济主体在外汇风险管理中常用的方法是： 货币选择法 货币保值条款 提前错后法 外汇交易法 平衡法 组对法 BSI法 LSI法 价格调整法 易货贸易法
目录 1什么是外汇借贷风险 2外汇借贷风险的对策 什么是外汇借贷风险编辑本段 外汇借贷风险是指外汇指定银行在以外币计价进行外汇投资和外汇借贷活动中所产生的风险。它包括向外筹资或对外债务中的汇率风险和外汇投资中的汇率风险。 假如银行向外借入一种外币而需要换成另一种外币使用，或者作为偿债资金的来源是另一种外币，那么借款人就将要承受借人货币与使用货币或还款来源货币之间汇率变动的风险。如果借入货币的汇率上升，借款人就将增加筹资成本而有受损的可能。 在银行以一种外币兑换成另一种外币进行外汇投资时，假如投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，从而蒙受汇率变动所带来的损失。 外汇借贷风险的对策编辑本段 对外汇借贷风险的管理，应着手做好以下工作： 1、分散筹资或投资。 2、综合考虑借贷货币汇率与利率的变化趋势。 3、银行本身要专设机构，对外汇借贷活动进行统一的管理、监督和运用。 4、灵活地运用掉期交易等其他金融工具对借贷和使用不一致的货币币种进行转换，以避免汇率波动风险。
目录 1什么是外汇佣金 2外汇佣金的规定 什么是外汇佣金编辑本段 外汇佣金是指出口厂商对国外代理人(Agent)为其代理推销或介绍客户所支付的报酬。是贸易法术语。 外汇佣金的规定编辑本段 依中国台湾中央银行外汇局的规定，外销佣金尚未超过货价3%的，可于押汇时扣付而免交证明文件}当超过3％而未超过5％的，可于押汇时检附证明文件，由押汇银行经审核后扣付，在超过货价5％的，应于出口前先检附证明文件向外汇局申请，凭经核准的扣付证明书于押汇时扣付。
目录 1什么是复远期外汇调换[1] 2复远期外汇调换的应用[1] 3复远期外汇调换作用 4复远期外汇调换的形式 什么是复远期外汇调换[1] 编辑本段 复远期外汇调换是指两个远期日期之间的外汇调换交易。 复远期外汇调换的应用[1] 编辑本段 调换交易的开始日期不是在即期起息日，而是在远期日。调换的另一头是更远的远期日。复远期调换要观察两个调换汇率。复远期是在未来具体日期实行的调换业务。远期调换的两头的交易汇率，是按照复远期交易之时的市场现汇率的关系确定的。当计划在某个未来日期将资金从某一货币转织成另一货币时，并在更远日期转换成原货币，并预料汇率的变动会有利时．复远期调换便有需要，如果外汇交易商与不同的对手他交易，例如通过经纪人做两个月的调换交易，又通过电传同另一家银行直接做一个月的调换交易，这样便要为两笔交易确定稍为不同的现汇率。 外汇交易商要在帐薄上记上某一汇率某一方向的现汇交易又以另一汇率记上另一方向的现汇交易，形成人为现汇交易有一定利润或损失。合而为一的复远期交易却简单明了，避免出现人为现汇交易的风险，只要做一个月对两个月的远期调换。在组织复远期调换业务时，要谈判从现期延长到合意的复远期终止时纳交易，原先的现期交易已不需要，可由逆转的交易取消，复远期开始的日期正是这笔逆转交易终止之时。为了组织一个月对两个月的复远期调换交易，做一笔两个月的调换交易，又在相反方向做一笔一个月的调换交易，对冲头一个月的交易。 复远期外汇调换作用 编辑本段 形式上，复远期交易是由两笔可以单独进行的交易所组成的，但一般情况下，是作为一次合成的交易。它有两个作用，一是合成交易只使用一个经纪人，手续费低于：两笔单独交易的手续费，二是可以避免两笔交易有不同的现汇率的复杂性。 复远期外汇调换的形式 编辑本段 复远期调换是一种较复杂的远期对远期调换，即同时买卖不同期限的等额同种外汇。复远期调换又分为两种形式： 一是买进较短交割期的远期外汇（如30天），卖出较长交割期的远期外汇（如90天）； 另一种是买进较长交割期的远期外汇，卖出较短交割期的远期外汇。
什么是基差图 编辑本段 基差图是指记载基差及其变动轨迹的图形，是期货交易中的一种重要分析图表。 基差图的形式编辑本段 基差图有两种形式，第一种(如下图)是以时间为横座标，以价格为纵座标，根据历史资料，在同一座标系内绘出现货价格的变动曲线和期货价格的变动曲线，两线之间的差距即为基差。这种图形的优点在于能够直观地显示出现货价格、期货价格及其基差三者之间的关系。 第二种形式的基差图(如下图)是以时间为横座标、以基差值为纵座标的基差变动轨迹图形。这种图的一个特点是假定期货价格为0。这种图形的优点在于可以直接地看出基差的大小及扰变化状况，同时还可把若干年的历史基差变动情况绘于同—图中。从中找出规律。 基差图的应用编辑本段 基差图表明了基差变动的范围，比如从-6到+2，套期保值者可根据当时的基差与历史上基差的变动范围相应调整自身的套期保值策略。例如，目前基差是-10，那么他可以预计基差将有缩小的可能，做空头保值可能也有利。 基差图还可表明历史上基差变动的季节周期性，据此也影响到套期保值行为。比如，历史上基差图表明在4、5月份时基差趋于最宽处，而l0、11月份基差处于最窄处。据此判断，4、5月份时做空头保值有获利的可能，而10、11月份时，由于基差由窄向宽发展，则做多头保值有可能获利。 绘制基差图时，一般应选取历史上每日、每周或每月的平均基差，时间段的选取则可根据自身需要，可长，可短。 基差图的注意要点编辑本段 在利用基差图时，应注意以下几点： 第一，选取的历史数据范围应当宽一些。一般来说，5年比较好，这样得出和结论比较可靠。 第二，在现货价格的选取上应尽量真实。 这是因为，现货价格的变动比较大，各市场的情况又有所不同；因而，对于套扮保值者来说，在分析基差图时，应尽量选用自身实际支付或收入的现货价格或与其较为接近的价格。这样分析出的结果才台更接近于实际，更可靠些。 总之，基差图是套期保值者的重要分析工具。利用它，可以更好地选择进入或退出期货市场的时机；但是这里必需提请注意的是，对于套期保值者来说，最重要的目的是保值，哪伯是小有损失，切不可仅仅依据对基盖图的分析就轻易地放弃保值而进行投机。
基础利率互换(Basic Rate Swap) 目录 1什么是基础利率互换 2基础利率互换实例分析 什么是基础利率互换 编辑本段 基础利率互换是指浮动利率之间的互换，即有不同期限的基础浮动利率的金融凭证之间的利息互换[1]。在以浮动利率筹借中长期的方法中，最主要的是以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准的借款，此外还有以美国货币市场上的定期存单利率、商业票据利率以及国库券利率为基准利率的借贷。 基础利率互换实例分析编辑本段 例如美国商业票据利率对伦敦同业拆放利率之间的利息互换。美国甲公司不能自行发行商业票据，但它希望以商业票据利率为基准利率筹借资金。而乙公司能单独发行商业票据，但它想对其欧洲的子公司提供以伦敦银行同业拆放利率为基准利率的资金。通过下列步骤，实行浮动利率互换，即可同时满足两公司的需要。首先，中介银行将以伦敦银行同业拆放利率为基准利息筹借的本金贷给甲公司，并收取商业票据利率为基准的利息。然后，乙公司将在票据市场上筹借到的本金贷给欧洲的子公司，收取伦敦同业拆借为基准的利息。最后，中介银行与乙公司签订合同，以实现商业票据基准的利息对伦敦同业拆借为基准的利息，实行两个公司之间浮动利息的互换。
买卖差价率(bid-ask margin，Bid/Ask spread Rate) 目录 1什么是买卖差价率 2买卖差价率的计算 什么是买卖差价率编辑本段 买卖差价率，即买卖差价相对于买入价的百分比。 买卖差价率的计算编辑本段 外汇银行等金融机构买卖外汇是以营利为目的，其卖出价与买入价的差价就是其收益，因此银行的外汇卖出价必然高于其买入价。一般买卖之间的差价率约在1‰～5‰之间不等。 买卖差价率的计算公式是：买卖差价率 = (卖出汇率-买入汇率)/买入汇率×100% 由于国际间牌价数字的标价排列总是前一数字小，后一数字大，因而在不同的标价法下，买卖价的排列顺序也就不同。在直接标价法下，汇价的前一数字为买入价，后一数字为卖出价。如在日本东京外汇市场，USDl = JPYl08.05—108.15，则USDl = JPYl08.05是银行买入美元的价格，USDl = JPYl08.15是银行卖出美元的价格。对于直接标价法，以本币表示一定单位外币的数值越小，反映外汇越便宜；数值越大，则外汇越贵。同理，在间接标价法下，汇价的前一数字为卖出价，后一数字为买入价。如在美国纽约外汇市场，USDl = HKD7.7330—7.7335，则银行买入7.7335港元需付出1美元，而卖出7.7330港元收入1美元。对于间接标价法，数值越小，表明外汇越贵；数值越大，则外汇越便宜。
目录 1什么是价格调整法 2价格调整法的种类 3相关条目 什么是价格调整法 编辑本段 价格调整法是指承担外汇风险的进出口商人通过在贸易谈判中调整商品价格，以减少使用外币结算给自己带来的损失的外汇风险管理办法。 价格调整法的种类编辑本段 价格调整法，主要有加价保值和压价保值两种。 1、加价保值 加价保值法主要用于出口交易中。它是出口商接受软币计价成交时，将汇价损失摊入出口商品的价格中，以转移外汇风险。如某公司在1990年对某商品向欧洲客户报价时，德国马克、英镑对美元的汇价趋软，考虑到我长期对西欧一直用这两种货币成交，对方又是老客户，不便改用美元，就按照美元单价及即期汇率折成原货币的价款后增加汇价保险系数2%，向外报出。后来这两种货币对美元汇价果然下跌，从而避免了汇价风险损失。 2、压价保值 压价保值法用于商品进口交易中，进口商在进行硬币计价的国际贸易中，通过压低进口商品的价格来减少硬币升值可能带来的损失。按国际惯例，压价保值也分即期交易和远期交易两种。即期交易压价公式为： 压价后的商品价格＝压价前商品价格×（1-预期货币升值率） 远期交易的压价公式为： 压价后商品价格＝压价前商品价格×（1-预期货币升值率+利率）×期数 如果外币升值率大于其预期升值率，进口商仍会承担外汇风险。还有一种情况，如果进口商坚持以本国货币计价，出口商就会增加外汇风险。为此在卖方市场的条件下，出口商可以适当提高出口货价以弥补因使用对方货币可能蒙受的损失，如果是买方市场条件，则货价不易提高。反之，进口商如果接受以出口商所在国的货币作为计价货币，则可压低其销售价格，以补偿接受对方国家货币所蒙受的风险。 相关条目 编辑本段 经济主体在外汇风险管理中常用的方法是： 货币选择法 货币保值条款 提前错后法 外汇交易法 平衡法 组对法 BSI法 LSI法 价格调整法 易货贸易法
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