2020年第一季度，信用卡发行数量降至历史最低水平，交易量和信贷余额双双下降，不良率大幅上升，不良贷款越来越难以收回。 “我曾希望个人零售金融将成为今年的增长点，但现在看来，今年上半年是不可能的。即使疫情已经结束，人们仍需要一段时间才能恢复对线下消费的信心。”一位金融内部人士在《21世纪经济报道》告诉记者。 然而，与此同时，这场流行病催生了手机银行技术业务的爆发。 记者《21世纪经济报道》 6月15日从蚂蚁金服获悉，在截至今年4月底的两个月中，使用支付宝手机银行技术产品和云计算能力的客户数量增加了175%，合作咨询数量增加了400%。 华瑞新银行科技部总经理叶宁日前在接受《21世纪经济报道》记者采访时表示，在金融技术的帮助下，华瑞新移动银行实现了468%的大幅增长。 帮助小银行“吃螃蟹” 通过OMS，系统可以在正常工作时间内启动完整的数据迁移，并且可以控制迁移速度，而无需向下拖动源端。可以执行增量实时同步。当应用系统切换数据源时，可以通过数据比较、反向写回等操作在几分钟内完成数据库切换，将原本需要3小时左右的关机时间减少到几分钟。保证了应用系统对客户的服务能力。通过切换后的回写机制，海洋基地应用系统的更新也将在甲骨文进行更新。一旦在验证中发现问题，应用程序可以随时切换回源库，以将切换风险降至最低。 该项目的实施也是OMS首次在蚂蚁集团的技术系统之外实施。 叶宁最近在《21世纪经济报道》告诉记者，2019年，华瑞银行基于阿里云的“天妃”云计算操作系统、蚂蚁金融分布式架构沙发平台等金融技术，建立了“祥云”专属金融平台，支持手机银行、营销系统、反欺诈系统、贷款会计等业务。 该平台不仅提高了应用系统开发的效率，缩短了30%以上的开发周期，而且大大缩短了系统环境准备和资源扩展的周期，提高了服务响应时间。 技术升级避免发卡率下降 流行病带来的不确定性使得金融机构在拓展新客户时更加谨慎。 这一流行病导致失业率上升，并对金融机构的运作构成挑战。例如，长期贷款比率增加，逾期利率增加，黑色生产活动变得更加频繁。此外，由于员工无法返回工作岗位和恢复现场生产，金融机构电话中心等劳动密集型部门的人力短缺也是困扰金融机构的一个问题。 金融科技公司的几位平台负责人表示，以信用卡业务为例，金融机构的发卡率已降至爆发前的一半。 以杜晓曼为例。磐石是渡口的主要出口，提供风力控制能力。数据显示，自去年12月以来 过去，许多金融机构，尤其是中小银行，只关注零售客户的网上购买。风力控制仍然需要离线签名。这些机构受疫情影响最大。疫情爆发后，许多中小银行将真正重视网上流程，这将刺激网上控风需求。 “大多数中小型银行缺乏在线风力控制的经验和数据。线上和线下商店的顾客有不同的控风方法。随着今年宏观经济下滑，风险肯定会上升，因此对合规性大数据风力控制服务的需求肯定会上升。”
今年以来，明星基金赚钱效应持续发酵，其产品在各类基金销售平台上受到投资者追捧。为满足投资者需求，近日多只明星基金经理管理的产品增设了C类基金份额。 行业人士表示，C类份额只收取销售服务费，且持有30天不收赎回费，相对适合偏短期持有的投资者。增设此类份额或有利于满足互金渠道投资者的配置需求。 6月17日，广发基金发布公告称，广发双擎升级基金在现有份额基础上增设C类份额，原份额转为A类基金份额。该基金由明星基金经理刘格菘管理，2019年以121.69%的收益率摘得年度冠军产品头衔。 除了冠军基金外，还有不少明星基金经理掌舵的基金也增设了基金份额。 据记者统计，截至6月17日，二季度以来累计有广发、融通、安信基金等6家基金管理人旗下的12只主动权益类基金发布了增设C类份额的公告。其中包括傅友兴管理的广发稳健增长、姜晓丽管理的天弘安康颐养等产品。 谈及部分基金先后增设C份额的原因，华南一家大型基金公司人士表示，一般而言，明星产品增设C份额主要是为了满足互金客户的需求。据其透露，部分互金渠道的投资者更青睐短期择时和交易，A类份额短期交易费率要高于C份额，基金公司会配合渠道需求增设C类份额，瞄准的正是这类客户。 北京一位中型公募市场部负责人也告诉记者，基金产品增设C份额，一般与投资者结构关联度不高，主要还是持有期限的问题。希望短期持有基金的投资者，持有C份额比较合算。因为这类产品只收取销售服务费，不收申购费，多数产品持有30天以上还免收赎回费；而对于会拿2年期以上的投资者则是持有A份额比较划算。 据该负责人透露，部分互联网基金销售平台的渠道为客户设置了止盈机制，客户达到不高的盈利目标便会自动赎回，引导客户批量买入和批量赎回，赚取基金的交易费用。而且，部分投资者还比较认可这类具有“陪伴服务”的理财经理。但多年交易积累下来，客户的交易费用可能会超过盈利，而且形成了频繁交易的不良投资习惯。 该负责人表示，由于客户如炒股一般申赎频繁，互金平台可能对C类份额销售比较青睐。相比A份额来说，C份额可以在短期持有中降低一些交易成本，短期交易的投资者也更愿意去购买C类份额。 然而，有行业人士认为，短期内赚取客户频繁交易的费用并不可取。只有那些重视客户长期利益的机构，才会成为市场的最终赢家。
◇购票时间：2020年6月15日（含）前 ◇航班起飞时间：2020年6月16日（含）-2020年6月30日（含） ◇适用范围：北京出港 ◇提供材料： 1. 旅客提交申请时，“北京健康宝”小程序上显示的当日乘机人本人健康状态为“集中观察”或“居家观察”。 2. 旅客提交申请时，“国务院客户端”小程序防疫行程卡上显示的当日乘机人本人行程卡颜色为“红卡”、“橙卡”或“黄卡”。
以银行为代表的金融业总是首当其冲地承受全球经济衰退的冲击。1929年起源于美国的大萧条导致了频繁的银行挤兑。在2008年的全球金融危机中，雷曼兄弟退出了市场。 如今，全球金融市场在新一轮肺炎疫情的冲击下陷入混乱。美国股市在十天内被吹了四次。现在，一家有100年历史的美国银行不堪重负，宣布破产。 当地时间4月3日之后，纳斯达克上市金融服务公司MVB金融在一份声明中称，其全资子公司MVB银行从一家西弗吉尼亚州银行获得存款和部分资产，该银行已被监管机构(美国联邦存款保险公司)宣布破产。 总部位于西弗吉尼亚州的第一州立银行有100多年的历史，可以为客户提供全方位的存款和贷款服务。从资产规模来看，第一国家银行是一家小型银行，截至2019年底，总资产约为1.524亿美元，存款总额约为1.395亿美元。 根据MVB银行的处置计划，在完成对第一国家银行的收购后，第一国家银行的四家分行将成为MVB银行的分行，并于4日正常营业时间重新开业。这家银行的储户将自动成为MVB银行的储户。美国联邦存款保险公司将继续为存款提供保险，因此客户不需要改变银行关系。贷款仍可正常偿还，如有特殊问题，可联系原贷款官员。如果你欠银行提供的服务或产品的钱，你有权向第一国家银行索赔。 第一州立银行的破产引起了美国许多媒体的关注，其中一些媒体称其为“第一家在疫情期间倒闭的银行”。 然而，美国联邦存款保险公司后来在推特上反驳说，第一国家银行的失败不是当前新的皇冠危机的结果，而是该银行的长期财务问题。据美国联邦存款保险公司称，该银行截至2019年12月31日的财务报告显示，其资本状况低于相关联邦和州法律规定的最低标准。 即便如此，媒体仍在提醒人们这场危机的存在。
4月末开始，债市大幅调整，期间创出2016年底以来最大区间回撤，多数债基和以债市为主要配置方向的“固收+”品种跌幅较大。而与股债市场相关性不大、以绝对收益为目标的量化对冲基金表现稳健。公募基金也加大了对此类产品的布局和推广力度。 年内平均收益3.55% 近期，国内债市调整，债券型基金出现普跌行情，同期量化对冲基金却逆市上扬。 数据显示，从4月29日至6月5日，中债总财富（总值）指数区间跌幅2.6%，次于2016年四季度区间4.01%的最大回撤幅度，为三年半以来债市最大回撤。同期，各类型债基悉数录得负收益，中长期纯债型基金、一级债基、二级债基、短债基金区间平均跌幅分别为1.24%、1.26%、0.6%、0.55%。部分固收银行净值化产品的收益也纷纷告负。 在债券市场出现大幅回撤的一个多月里，量化对冲基金平均斩获0.29%的正收益。其中，中邮绝对收益策略、工银瑞信绝对收益、富国绝对收益多策略同期收益率超过了1%。从今年以来的表现看，截至6月15日，23只量化对冲基金平均收益率为3.55%，其中，富国绝对收益多策略以11.22%收益率位居首位。 在业绩激励下，各家公募也在加大量化对冲基金的持续营销和新产品布局力度。 沪上一家中型公募市场部人士告诉记者，在股债市场波动加剧的环境中，量化对冲基金成为投资者获取稳健回报的稀缺品种。近期，她所在公司的量化对冲基金即将进入开放期，公司将之作为营销重点向中低风险投资者推送。 华南一家中型基金公司人士也认为，近期债市波动凸显了资本市场所面临的“低利率、高波动”特征，股债市场波动加剧，以获取绝对收益为目标的量化对冲基金的配置价值也愈加凸显。 多策略获得稳健收益 股债市场大幅波动，量化对冲基受影响很小。谈及该类基金的收益来源，富国基金认为，量化对冲基金可以通过精选个股、股指期货等多种策略获取多元收益：比如通过精选个股创造超额收益，通过股指期货交易追求基差收益，在对冲过程中发现和获取市场中资产定价偏差的收益。富国基金认为，股市的系统性风险无法通过分散持股有效规避，但可以使用股指期货等金融衍生品进行风险化解，对冲掉所持股票的市场化风险，力争提取与股市整体涨跌无关个股的超额收益。 华南上述中型基金公司人士认为，量化对冲基金可以在波动市场中收获正收益。除通过模型精选优质股票外，与股指期货对冲策略、网下新股申购、网下转债申购、现金管理等策略也密切相关，上述策略都会为增厚量化对冲基金业绩做出贡献。 量化对冲基金大扩容 除了推广存量产品，今年还有9家基金管理人申报了旗下首只量化对冲基金，市场也将在今年迎来大扩容。 证监会官网数据显示，截至6月16日，今年以来，建信、汇添富、万家等7家基金公司申报了的7只量化对冲基金，加上年内已经成立的华夏安泰对冲策略3个月定开、景顺长城量化对冲策略三个月等6只同类型产品，目前已有23家基金管理人布局了30只量化对冲基金。今年一季度末，量化对冲基金总规模已经接近240亿元，前3个月规模增长了44%。 从历年产品布局数量看，在2015-2019年度，新成立的量化对冲基金数量分别为7只、2只、2只、0只、0只，今年新成立或申报尚未获批的基金数量已经多达13只，超过近五年的总和。 值得注意的是，华夏、建信、景顺长城等9家基金管理人成立或申报的产品，都是公司旗下首只量化对冲基金，也是公司首度布局这一细分市场。 针对上述现象，华南一位量化对冲基金经理认为，目前量化对冲基金仍然属于基金投资中的小众品种。随着产品的风险收益特征为更多投资者所了解和认可，这类产品可能会获得企业年金、职业年金、传统银行理财客户等对收益和回撤有一定要求的投资者的青睐。随着市场需求的上升，未来仍有很大的增长空间，也有望继续获得各家基金公司的争相布局。
最近，在科学平台上发表的一项研究使用了相关矩阵的统计方法来分析100种最频繁交易的数字现金。结果显示，在过去的两年里，数字现金市场与全球外汇市场的差距越来越小，越来越独立。这意味着数字现金已经可以被视为一种严肃而成熟的金融工具。 什么是数字现金？数字现金是一种只存在于计算机系统中的数字或虚拟支付方式，因此没有纸币或硬币形式的物理等价物。从技术上讲，它是由独立设备组成的分散寄存器。基于区块链技术，它使用加密解决方案将资产信息存储在合同单元中。 比特币创始人中本聪认为，数字现金应该在没有货币当局(通常是央行)参与的情况下，通过互联网直接交易。数字现金世界的所有交易都是匿名的，但每笔交易都是公开的。 由于数字现金的数据几乎完全真实，因此可以对其发展的不同阶段进行统计分析，并跟踪其演变和趋势。通过这种方式，来自波兰克拉科夫科学院核物理研究所和克拉科夫理工大学的斯坦尼斯劳德鲁兹教授团队探索了100种数字现金的演变过程，这些数字现金在2015年10月1日至2019年3月31日的1278天里占了数字现金市值的95%。 它的研究是基于噪音和集体活动的竞争，在全球密码货币交易：路线到一个独立的市场(全球数字现金交易噪音和集体竞争：通往独立市场的道路)。 基于以前的研究结果，研究人员使用了从统计物理中得出的相关矩阵形式。通常，使用这种矩阵计算可以确定数据集中是否存在特定模式。完美的二维相关通常是一条直线，而完全不相关的情况由平面上完全随机分布的点表示。 相关矩阵的行列式是共线性的度量，也就是说，它表示系统变量的相关性。越接近1，这些变量的相互依赖性越低，越接近0，相关性越显著。研究的重点是矩阵元素的分布以及相关矩阵的特征值分布与随机矩阵的所谓的Wishart模型分布之间的偏差，这应该是完全缺乏相关性的情况。 合著者Marcin Watorek介绍说，结果表明，主要特征值的值，即相关度，在很大程度上取决于基础货币的选择。一般来说，基础货币对市场价值的影响越重要，特征值就越小(然而，特征值必须高于随机产生的值)。这对于评估特定数字现金在这些金融工具的全球市场中的作用是一个非常重要的结果。 通过比较数字现金与美元和数字现金的汇率波动特征，研究人员发现数字现金市场的波动特征与股票和传统货币市场的测量结果相似。 在最初阶段，美元和比特币是数字现金交易的主要基础货币。但是今天，我们可以看到数字现金市场正在逐渐独立于美元。目前，只有比特币是其他数字现金的天然基础货币。 此外，从2017年年中开始，美元计价的数字现金之间的汇率波动相关性模型开始更加明确地依赖于完全随机于数字现金且独立于数字现金市场的模型。与此同时，数字现金——比特币和以太网————历史上第一个也是最强大的比特币和以太网————已经在数字现金外汇市场上扮演了美元和欧元的角色。 这些结果表明，数字现金正变得完全成熟、完整和独立于外汇市场，因此它可以作为外汇市场的替代品。从某种意义上说，这意味着我们正在见证人类向数字文明的最终转变。 这项研究表明，数字现金市场已经达到了一个成熟的水平，可以被视为与传统的金融市场——相同，特别是外汇市场。
6月17日，郑商所发布公告，增设5家甲醇交割仓（厂）库，自2020年6月22日起开展甲醇期货交割业务。 根据公告，郑商所增设江苏德桥仓储有限公司、扬州恒基达鑫国际化工仓储有限公司为指定甲醇交割仓库；增设海油富岛（上海）化学有限公司、江阴市金桥化工有限公司、南京诚志清洁能源有限公司为指定甲醇交割厂库。三家交割厂库兼顾了甲醇生产、贸易和消费企业，均长期从事甲醇贸易，具有较好的贸易渠道和仓储资源。 据了解，江苏德桥仓储有限公司、扬州恒基达鑫国际化工仓储有限公司的最低保障库容分别为7万吨和4万吨，升贴水为0，提货点为仓库；海油富岛（上海）化学有限公司、江阴市金桥化工有限公司、南京诚志清洁能源有限公司各3万吨信用仓单额度。海油富岛的提货点在华南地区，金桥化工和南京诚志的提货点在长江下游地区。交割厂库买卖双方协商好提货地点的，可以自行约定。 通过此次增设，甲醇交割仓（厂）库的构成更加多元化，在满足市场交割需求的同时，服务市场的能力将进一步加强。
继南方成长先锋基金募集资金规模高达321.15亿元后，近日又诞生两只发行规模超过百亿元的基金，分别是中银顺兴回报一年持有期和工银瑞信高质量成长，均为混合型基金。《证券日报》记者最新梳理后发现，年内公募基金爆款产品数量已突破20只，其中发行规模超百亿元的新基金已突破10只，涵盖偏股型、偏债性、混合型基金。与新基金火爆发行相对应的是，部分存续的老基金产品却纷纷发布暂停申购公告，令基金申赎市场呈现“冰火两重天”的格局。 一位公募基金人士在接受《证券日报》记者采访时透露，债市调整和基金经理对个人IP形象的打造，是今年爆款公募基金频出的两大重要原因。另外，部分基金出于资金限流等方面的考虑，通过暂停申购来控制规模，则是基金申赎市场分化加剧的一大主因。 《证券日报》记者从基金业内人士处了解到，已有基金公司下一步将指数基金作为重点布局的方向。 今年爆款基金新产品频出 日前，南方成长先锋发行规模一举突破320亿元，不仅创出今年单只新基金募资规模新高纪录，还因此成为史上募资规模排名第三的主动权益类基金。 《证券日报》记者根据东方财富(行情300059,诊股)Choice数据统计后发现，年内爆款基金产品数量目前已突破20只。其中，规模超过百亿元的新发基金数量就已超过10只。继南方成长先锋成功发行320亿元之后，易方达均衡成长的募集规模也逼近270亿元。此外，近日发行的中银顺兴回报一年持有期、工银瑞信高质量成长的规模也突破百亿元。在这些基金产品中，包含了偏股型、偏债型和混合型产品。 所谓“爆款基金”，通常是指募资规模超过百亿元，或是提前募资结束、在短期内就售罄的基金，是受投资者热捧的一种市场表现。 前海开源基金首席经济学家杨德龙向《证券日报》记者介绍，居民储蓄存款向股市“搬家”的现象正在延续。近日，多家基金公司陆续推出爆款基金，年内基金销售纪录屡被打破，掀起了基金销售的又一个高潮，春节后出现一天售罄的基金高达20只以上，单只基金销量超过100亿元的也超过10只。最近一个月，权益基金募集总额已超过2000亿元，为股市提供了更多的弹药。 杨德龙介绍说，银行和保险多渠道引导居民储蓄进入资本市场，做价值投资、长期投资，这是年内资本市场的重大转变，为A股市场带来源源不断的增量资金。当前我国居民70%的资产配置在楼市，配置到股市的不到5%，加上债券、基金等固定收益类产品规模，居民储蓄配置在资本市场的比例仅在10%左右，与配置楼市的资金量相差较大，将来投资于资本市场的资金规模还会进一步上升。建议投资者抓住A股市场机会，通过配置优质基金来分享资本市场成长红利。 北京一家基金公司的高管向《证券日报》记者介绍称，银行理财净值化、债市调整、公募基金赚钱效应显现，以及明星基金经理对IP形象的打造，这些都是催生今年爆款基金的重要原因。 《证券日报》记者梳理后发现，今年的基金申赎市场呈现明显的分化现象。一方面，爆款基金新产品不断涌现；另一方面，部分存续的老基金陆续发布暂停申购的公告。 东方财富Choice数据显示，近日有多只基金发布关于暂停申购、赎回、转换业务的公告，仅6月份以来，与之相关的公告就超过135条，环比增加84.9%。 “有的新基金在冲规模，希望募集更多的资金进行管理；有的基金则在控制规模，因为规模太高反而不易做出好的业绩。”杨德龙向记者介绍称。 上述北京某基金公司高管告诉记者，资金限流与策略调整等可能是基金暂时限购的原因。采取不同的策略，尤其是机构资金集中度较高的产品，公募基金会优先考虑机构投资者的体验，控制规模达到最优效果。 部分基金加大对指基布局 除了爆款新产品频出外，指数基金也成为年内基金业关注的焦点。在《证券日报》记者对部分公募基金采访的过程中，有基金内部人士表示，接下来将加大对指数基金和权益类基金的布局。 北京另一家公募基金相关人士向《证券日报》记者介绍称，今年以来公司新发产品较多，以权益类基金和指数基金为主，首发规模比往年有所提升。接下来，还会以指数基金和权益类产品为主，权益类产品会优先布局风格明确、具有长线投资价值的领域。指数基金则会以Smart beta为主，根据指数质量来决定，优势明显的策略指数就只做跟踪指数；如果策略指数有增强空间，则考虑布局指数增强型产品。 指数增强基金，指的是不完全以复制标的指数走势为目的，而是在实现有效跟踪标的指数的基础上，力争实现超越指数的投资收益。 建信基金相关人士告诉记者，今年以来公司相继发行建信新能源、建信高股息和科创基金等主题明确的主动管理型基金，以及大湾区ETF、中证800ETF和证券ETF等被动型ETF基金。接下来，公司将在不断完善产品线的基础上，重点布局创新产品，为投资者提供多样化投资标的。“即将发行的建信上海金ETF和联接基金已于此前获批，这是全市场首批跟踪上海金集中定价合约的ETF基金。同时，公司还上报了全市场首批公募MOM产品，并与子公司建信资本积极探索业务新模式，力争参与基础设施公募REITs试点，为投资者提供更多资产配置工具”。 前述那家北京公募基金的高管告诉记者，公司今年计划新发5只到6只产品，会以科创为主题。“固收+”系列是今年的市场风口，加上公司投资风格的优化和稳定，发行情况基本符合预期。“接下来，将会加大对‘固收+’产品的布局，这是公募基金的优势，通过权益资产增厚组合收益，布局一些优质板块主题类产品，同时迎合银行资金委托管理的需求，丰富与机构合作的产品线”。
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