为支持村镇银行补充资本和深化改革，有效处置化解风险，1月5日，银保监会发布《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》，明确提出适度有序推进村镇银行兼并重组，对于一些不具备救助意义的机构，属地局可按照相关规定，要求主发起行牵头实施重组、协助接管直至关闭。 银保监会表示，村镇银行是我国县域地区重要的法人银行机构。自2006年启动村镇银行试点工作以来，经过14年培育发展，目前村镇银行已成为机构数量最多、单体规模最小、服务客户最基层、支农支小特色最突出的“微小银行”，在支持农户和小微企业、助力县域经济发展方面发挥了重要作用，已成为扎根县域、支农支小的金融生力军。 数据显示，截至2020年9月末，全国共组建村镇银行1641家，已覆盖全国31个省份的1306个县（市、旗），中西部占比65.8%，县域覆盖率71.2%。农户和小微企业贷款占比始终保持在90%以上，户均贷款30.5万元。 银保监会表示，村镇银行风险总体可控，整体经营发展稳健。村镇银行资本充足率15.7%，总体具备较强的风险抵御能力。但是，少数村镇银行近年来受各种因素影响，风险水平快速上升，相关问题较为突出，严重影响和制约其可持续发展和金融服务能力。对此，银保监会积极督促指导属地监管部门按照“分类处置、一行一策”原则，压实主发起行风险处置牵头责任，采取多种手段，推进风险处置。结合推进村镇银行风险处置和改革重组中存在的困难问题以及近年的成功实践，银保监会制定出台了《通知》。 《通知》在保持前期政策延续性的基础上，完善和拓宽了村镇银行改革重组和风险处置政策措施，进一步加大风险处置力度。 在允许适度有序推进村镇银行兼并重组方面，《通知》提出，对于部分风险程度高、处置难度较大的高风险村镇银行，在不影响当地金融服务的前提下，如主发起行在当地设有分支机构，属地监管部门可探索允许其将所发起的高风险村镇银行改建为分支机构。特别是对于一些不具备救助意义的机构，属地局可按照相关规定，要求主发起行牵头实施重组、协助接管直至关闭。 同时，在坚持市场化、法治化和自愿原则下，属地监管部门可探索允许辖内国有大型商业银行和股份制银行将当地其他主发起行发起设立的高风险村镇银行改建为其分支机构。 在引进合格战略投资者开展收购和注资方面，《通知》提出，高风险村镇银行可引入地方企业、非银行金融机构参与化解风险，持股比例可超过10%，但主发起行的持股比例不得低于51%。持股比例突破限制的，待机构经营正常后，应逐步减持至或稀释至监管规定范围内。 此外，为确保上述措施的落地有效，《通知》也提出多项强化对主发起行的激励约束措施。例如，对于处置高风险村镇银行工作积极、成效明显的主发起行，优先支持其后续设立村镇银行和分支机构。对于高风险村镇银行处置工作行动迟缓、推进不力、未完成既定目标的主发起行，属地局应会同并表局对主发起行采取包括但不限于监管约谈、限期完成处置、暂停开办新业务和新设分支机构、限制分红以及责令调整高管等监管措施。 银保监会表示，下一步，银保监会将督促属地监管部门、村镇银行及主发起行切实落实好《通知》相关要求，着力推进风险处置和改革重组，引导村镇银行不断增强风险抵御能力，提升三农金融服务水平，实现持续健康发展。
原油价格是供需关系的结果，中长线有回归均衡值的趋势。从需求面来看，OPEC在最新的月报中，再度调低了2021年原油需求量的预期值，并预计需求量会逐步扩大，并在第四季度恢复到疫情前97%的水平。同时OPEC也表示了对航空燃油的担忧，主要需求量的缺口来源于国际航空业的萎靡。从供给面来看，未来的3个月OPEC计划将减产规模逐渐缩小，这将增加原油供给量。 ACY稀万证券认为，原油价格在2021年大幅上涨的可能性不大。主要原因有两点：第一，OPEC的计划增产将再次打破供需平衡。如果在一季度供给量增加200万桶/日，那么就可能出现需求增速跟不上供给的现象。油价短线将承受较大的压力。第二，目前美国的EIA原油库存处于高位，达到5亿桶，需要较长的时间进行消化。在库存回到均值之前，油价的上涨速度将被限制。根据计算，在剔除供给不稳定因素后，2021年的油价均衡值可能在50-55美元/桶的价格区间。
贵金属的价格背后主要受到名义利率、通胀率以及避险需求的影响。在过去的一年里，我们能够发现贵金属的交易逻辑发生了多次转变。 首先是疫情初期，由于美债收益率以及美元的大幅上涨，所有以美元计价的商品都经历了巨大的下跌行情，其中就包括了3月份贵金属的下挫。 不过对比股票跌幅不难发现，避险的需求依旧支撑住了贵金属的价格。随后名义利率接近为零，贵金属同时受到了避险与抗通胀需求直线上涨。，由于疫情带来的恐慌情绪逐渐消散，目前贵金属价格回调后，驱动因素就只剩下了长线的美元贬值与低利率的预期，后市需要关注美联储货币政策的变化。 一旦出现收紧的信号，那么贵金属价格将进入一段下跌的行情。 白银与黄金的关系一直是市场谈论的焦点。金银比率与美国10年期债券有非常高的负相关性，而且随着疫情的爆发，这种相关性逐渐扩大。 这也导致未来金银比例有较大的反弹空间，后市白银的上涨潜力超过黄金。同时由于白银在光伏与新能源行业的工业属性，银价受到复工复产的利好，所以2021年白银可能是贵金属投资者更好的选择。
2021年1月1日，特斯拉正式宣布，中国制造ModelY以及全新Model3正式发售。特斯拉中国官网显示，ModelY长续航版起售价为33.99万元，此前为48.8万元，下调了14.81万元。ModelYPerformance高性能版起售价为36.99万元，此前为53.5万元，下调了16.51万元。此外，特斯拉发售改款国产Model3，其中，升级版Model3（标准续航版）较老款新增电动尾门、热泵空调、双层隔音玻璃等配置，售价仍保持24.99万元；原售价为30.99万元的长续航版Model3被下架，高性能版Model3售价从41.90万元下降至33.99万元。 10多万元的降幅让ModelY直接杀到了国产新势力部分主力车型的价格区间，这也给国内新能源车企带来更大竞争压力。有报道称，有车主甚至连夜退订此前认购的国产新势力车型，并将目光投向特斯拉。 机构认为其或已实现良性闭环 安信证券认为，从数据来看，2019年下半年，标准续航版Model3已调整过5次价格，调整后的到手价格分别为35.58万/29.91万/30.36万/27.15万/24.99万，Model3一跃成为国内最具性价比的高端中型轿车之一；此外，2020年5月推出的长续航版Model3也已经调整过1次价格。 可以看到，国产Model3的每一次降价均会带来销量的提升，2020年11月Model3的销量已经突破2万辆，2020年1-11月国产Model3累计销量达11.54万辆。持续降价带动销量上涨，快速提升了特斯拉在华保有量，加之特斯拉持续不断的产品创新，着力优化的实用性吸引更多的消费者，形成了一个良性循环。 同时，特斯拉汲取了Model3在车架设计过度冗余的问题，简化了ModelY的车身结构，提升了车体的一体化程度，加快生产速度，并降低了生产成本。ModelY在白车身的低重心、坚固结构和碰撞保护方采用了大量铸造工艺，相比Model3，白车身零件大幅减少。尽管标准续航版ModelY因续航未达马斯克标准而尚未推出，磷酸铁锂电池的使用辅以优化软件与效能提升续航里程的经验，或将帮助标准续航版ModelY突破230英里的续航里程限制，实现上市销售，拉低ModelY售价。 此外，目前国产版ModelY使用的是LG的三元锂电池，成本相对较高，后期搭载宁德时代磷酸铁锂电池的国产版ModelY成本有望进一步走低。 “软件”才是特斯拉真王牌 安信证券表示，相比于传统车企，特斯拉更像是TOC的科技公司。国内新势力造车的代表人理想汽车创始人李想曾评价：“特斯拉是目前世界上唯一的智能汽车”。 特斯拉基于软件+硬件（高集成的电子电气架构），以整车OTA为桥梁，可以实现汽车的持续升级和常用常新，简单来说特斯拉已经从“功能机”升级为“智能机”。 从产业来看，虽然许多传统车企也在奋起直追，企图复制特斯拉的整车OTA能力，但安信证券认为更多的是形似而神不似：传统车企做整车OTA的最大问题是，他们本质上还是ToB的公司，并不直接面对用户。传统车企的“用户”仍是渠道经销商网络，他们听不到大量的来自用户端的声音，更勿论打通前端后端的研发和基于整车OTA的持续迭代与升级了。相对于传统车企的ToB属性，特斯拉从企业文化、组织结构、技术水平等方面来看，更像是TOC的科技公司，也更能实现将汽车从“功能机”升级为“智能机”。 软件或将成为其下一赢利点 安信证券研究认为，特斯拉越来越像苹果，其软件业务（FSD）会是其商业模式核心组成部分。通过量化分析，预测特斯拉的软件业务（FSD）有望在2025年将贡献汽车业务毛利的1/4，从财务数据上也将更反应特斯拉的软件和科技属性。
财付通是腾讯公司推出的在线支付平台，其核心业务是帮助在互联网上进行交易的双方完成支付和收款。资料显示，财付通平台于2005年4月正式上线，2011年5月获得央行首批第三方支付牌照，2012年4月获得基金支付牌照，2013年8月联合微信发布微信支付。目前财付通支付业务类型包括网络支付、银行卡收单及跨境支付，客户类型包括个人客户及商户。 近日，微信支付的运营主体财付通支付科技有限公司受到行政处罚。罚单显示，因违反支付业务相关规定，财付通被予以警告，没收违法所得人民币318.37万元，处罚款人民币558.2万元，合计罚没金额人民币876.57万元。财付通风控总监周治明因对公司两项违法违规行为负有直接责任，被罚55万元。 财付通涉及违规事项包括未按真实交易场景、准确标识并完整发送、保存交易信息，确保交易信息真实、完整、可追溯和在支付全流程中的一致性；为非法交易、虚假交易提供支付服务，发现客户疑似或者涉嫌违法违规行为未按规定采取有效措施；违反条码支付业务限额管理规定；违规开展支付业务合作；未备案开展条码支付业务；未按规定时间保存交易验证记录；未能如实提供调查材料；未按规定建立并落实资质审核制度。
日本佳能将于2021年3月发售新型光刻机“FPA-3030i5a”，该设备使用波长为365纳米的“i线”光源，支持直径从2英寸（约5厘米）到8英寸（约20厘米）的小型基板。与以往机型相比，生产效率提高约17％。 日本佳能正通过光刻机加快抢占高功能半导体市场。佳能时隔7年更新了面向小型基板的半导体光刻机，提高了生产效率。在用于纯电动汽车（EV）的功率半导体和用于物联网的传感器需求有望扩大的背景下，佳能推进支持多种半导体的产品战略。目标是在三大巨头垄断的光刻机市场上确立自主地位。 佳能将于2021年3月发售新型光刻机“FPA-3030i5a”，该设备使用波长为365纳米的“i线”光源，支持直径从2英寸（约5厘米）到8英寸（约20厘米）的小型基板。分辨率为0.35微米，更新了测量晶圆位置的构件和软件。与以往机型相比，生产效率提高约17％。 新机型调整了测量晶圆位置的“校准示波器”的构成，与曝光工序分开设置了测量单元。通过同时进行纵横两个方向的测量而缩短了时间，并通过扩大测量光的波长范围，实现了对难以识别标记的多层基板和透明基板的支持，而且能够识别出晶圆背面的标记。 除了目前主流的硅晶圆之外，新机型还可以提高小型晶圆较多的化合物半导体的生产效率。包括功率器件耐压性等出色的碳化硅（SiC），以及作为5G相关半导体材料而受到期待的氮化镓（GaN）等。随着纯电动汽车和物联网的普及，高性能半导体的需求有望增加。 在半导体光刻机领域，荷兰ASML和日本的佳能、尼康3家企业占据了全球9成以上的份额。在促进提升半导体性能的精细化领域，可使用短波长的“EUV”光源的ASML目前处于优势地位。佳能光学设备业务本部副业务部长三浦圣也表示，佳能将根据半导体材料和基板尺寸等客户制造的半导体种类来扩大产品线。按照客户的需求，对机身及晶圆台等平台、投影透镜、校准示波器三个主要单元进行开发和组合，建立齐全的产品群。
2020年末，苹果也悄悄重新布局售后服务体系，将去年在欧美等地设立的IRP Program（独立维修服务商）计划引入中国，而Hi维修则成为了首个合作品牌。 有趣的是，这则消息是从Hi维修官方发出，而并非是苹果，初入中国的IRP项目十分低调。 此前，苹果的售后服务体系共分为两种，一种是直营店，也就是Apple Store的天才吧，另一种是授权维修中心（AASP）。 不过相对来说，现行的苹果服务体系覆盖范围还不够广，资源多集中在一、二线大城市中，无法触及更多的人群。苹果的IRP项目进入中国后，初步看来，会逐步改善这种状况吗？ 苹果IRP Program服务到底是个啥？ 苹果IRP-Program指的是独立维修服务商方案（以下简称IRP），按照官方说法，‘苹果将不分大小的更多独立维修商提供Apple授权服务商（AASP）所使用的相同原厂零件、工具、培训、维修手册和诊断工具。 2019年，苹果率先在美国推出IRP服务，旨在扩大官方售后服务体系。经过苹果认证的第三方维修商提供的服务与Apple Store和AASP类似，支持原厂配件更换和维修，且不会影响维修设备的苹果官方保修。
近期，多家互联网平台都对其平台上的互联网存款产品进行了下架处理。据《证券日报》记者了解，互联网金融平台上主要的互联网存款产品来自于民营银行以及地方城商行、农商行。暂时失去互联网平台的“流量阵地”后，银行做了哪些“自救”措施呢？ 记者在调查后了解到，互联网“吸存”渠道关闭后，中小银行纷纷开启“自救模式”。部分民营银行工作人员在接受记者采访时表示，“银行正在发展线上自营渠道，预计未来会加大对自有渠道存款的拓展，包括用户权益的投入和新品的上市，还有可能会对线下员工家属和股东单位员工的存款引流。” 互联网存款产品迎强监管 近两年来，中小银行尤其是民营银行和地方城商行更加偏爱互联网存款模式。其中，部分民营银行的存款产品“霸屏”多家互联网流量平台，受到很多用户青睐。随着互联网存款业务的快速发展，其风险隐患也引起监管层重视。 近日，央行金融稳定局局长孙天琦发表主题为《第三方互联网平台存款：数字金融和金融监管的一个产品案例（续）》的演讲，直指第三方互联网金融平台销售银行存款产品的业务属于“无照驾驶”的非法金融活动，应纳入金融监管范围。 实际上，这种借助互联网巨头平台流量，为客户提供低门槛、高利率的存款产品此前就已多次被监管部门点名。2019年，监管部门便以窗口指导的形式在全国范围内叫停靠档计息的定期存款，并要求在2020年末之前，将相关存款产品压缩至零。去年以来，监管层频频对存款业务进行调整，以限制银行为揽储推出创新存款产品。去年3月，央行下发《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款的“创新”产品。 银行业内人士指出，民营银行开闸之时，监管层对其的定义是“专注在中小微企业、三农和社区等经济发展薄弱环节”，核心是“服务实体经济”。然而，大部分民营银行随后都进入了消费金融领域，这与监管初衷有所背离。 下架互联网存款产品后，首先影响的是与金融平台合作紧密的民营银行。由于民营银行线下揽储能力较差，进军互联网是其实现弯道超车的重要途径。限制金融平台的流量入口，对民营银行来说，无疑增加了存款的难度和流动性风险。 其次，受影响的还有金融平台以及普通用户。互联网平台提供存款产品的信息展示和购买接口能够起到很大引流作用，合作的银行需要向金融平台缴纳可观的通道费用。限流后，金融平台不仅失去一大笔通道收入，也会失去用户流量。 对用户而言，下架互联网存款产品对已购买产品的用户并无影响，仍可继续购买新增的互联网存款新产品；但此前没有办理过相关业务的用户，就无法再办理此项业务了。 麻袋研究院高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者表示，民营银行在批设之初均拥有自身业务发展的定位。从目前情况看，互联网存款受限并没有以出台办法或文件的形式，而是通过窗口指导，具有一定的弹性空间。因此，以民营银行为代表的中小银行需要预判当前形势，及时作出应对与调整，尽量避免负债端的资金阻塞传导至资产端。 多家民营银行开启自救模式 《证券日报》记者注意到，多家头部互联网金融平台已下架互联网存款产品。记者打开多个APP后发现，曾占据互联网平台“C位”的民营银行存款产品目前大都已销声匿迹。 在网络销售渠道被堵后，民营银行开始另谋出路。近日，部分民营银行通过发送短信的方式向用户推广自营渠道。短信中表示，“根据监管要求，我行存款业务在部分第三方平台额度受限，所有存款业务可下载银行App或通过微信银行办理，可享高收益。” 一位已持有互联网存款产品的用户对《证券日报》记者表示，近日收到来自民营银行推送的信息， 已购买相关产品的用户可继续购买互联网存款产品。 一家民营银行内部人士对记者表示，目前，各家民营银行都在发力拓展自有渠道，通过手机银行App、微信小程序、微信公众号等进行导流。“未来会根据监管政策的要求，不断完善相关业务。”该人士透露，“预计日后会加大对自有渠道存款的拓展，包括用户权益的投入和创新产品的上市，有可能会对线下员工家属和股东单位员工的存款引流。” 《证券日报》记者还注意到，多家民营银行的手机银行App、微信公众号等官方渠道上可见到存款产品的身影。例如，在华通银行的手机银行App上，相关存款产品有9款，分别包括“福e存+”“福e存s”“普通存款”三个系列，利率在2.25%至4.875%区间。“福e存s”系列下设3款产品，与华通银行在互联网金融平台上线的存款产品大抵相同，但支取规则不同。在手机银行上，储户可提前支取部分存款，提前支取部分按活期利率计算利息。而此前的第三方平台，仅支持提前支取全部存款。 中小银行应拓宽“补血”渠道 伴随互联网存款业务的快速发展，其潜在的风险问题已引发监管层关注。近年来，监管层对此提出“强监管”要求，全面整治银行业乱象，先后出台一系列监管政策，无论是加强监管互联网平台存款业务，还是整顿结构性存款、叫停靠档计息存款，都有利于提前遏制潜在风险。但对于揽储能力较弱的中小银行来说，此举无疑会将加大揽储压力。 自2014年底国内首家民营银行筹建开业以来，针对民营银行的规范发展，监管层先后出台多项扶持政策，鼓励民营资本进入银行业。经历6年多的探索和发展后，民营银行普遍实现盈利，但各家民营银行的发展水平参差不齐，大多数仍面临发展瓶颈。 在强监管、获客难、发展业务受限的背景下，民营银行的转型出路在哪？ 苏筱芮表示，一方面，民营银行“一行一店”的特征使其天然具有互联网基因，可长期通过互联网渠道展业；另一方面，民营银行的资本补充渠道远不及大行，对揽储仍较为倚重。苏筱芮认为，从资本补充角度看，民营银行需要丰富多样化的资本来源，优化资本结构；从揽储角度看，民营银行需要强化客户的精细化运营，后续民营银行应居安思危，对标监管要求查漏补缺，提升流动性管理能力，增强自身获客及运营能力，在自营渠道与第三方渠道之间保持协调与平衡。 招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受《证券日报》记者采访时表示，通过增资扩股来补充资本，已成为民营银行当前补充资本最重要的选择。但增资扩股并非易事，受限于业务发展、股东实力等因素，现已完成增资扩股工作的民营银行并不多见。特别是现在，一些民营银行的小股东自身也面临较大困难，难以拿出一大笔真金白银用于增资扩股；即使有一些大股东实力较强，有意愿多增资，但受限于30%的持股比例上限限制。因此，截至目前，真正完成增资扩股的民营银行只有3家。 董希淼进一步表示，民营银行补充资本的方式和渠道相对更少，面临的困难更多。建议进一步采取针对性措施，加大对民营银行资本补充的支持。一是对民营银行增资扩股，除了简化审批流程、提高审批效率外，还应及时调整相应规定，取消对第一大股东持股比例不超过30%的约束，破除增资扩股的隐形障碍，鼓励有实力、有意愿的民营企业加大对民营银行发展的长期持续性投入。二是适当修改相关规定，鼓励民营银行通过发行资本补充债券来补充资本。可将民营银行纳入发行永续债的目标银行之中，并创新更多的资本补充工具。三是允许经营情况较好的民营银行先行先试，在试点基础上公开上市。通过在境内外上市，民营银行也可及时补充资本。此外，探索实施股权激励和员工持股计划等，形成完善中长期激励约束机制，促进民营银行健康稳健可持续发展。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估