货币基数货币基数(Monetary base),因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力,又被称为高能货币(High-powered Money)。根据国际货币基金组织《货币与金融统计手册》(2000年版)的定义,基础货币包括中央银行为广义货币和信贷扩张提供支持的各种负债,主要指银行持有的货币(库存现金)和银行外的货币(流通中的现金),以及银行与非银行在货币当局的存款。
养老金融市场正成为各大商业银行争夺的“新蓝海”。其中,以各银行旗下理财子公司作为战略布局的推进者趋势明显,养老型理财产品发行已开始放量。 统计数据显示,今年以来,国有行理财子公司发行的养老型产品数量已比去年全年发行数增长近1倍。 随着近期股市回暖,更多银行理财“盯上”股市。一位股份制银行理财子公司投资经理向证券时报·券商中国记者表示,新成立的养老理财产品会考虑加仓权益类资产。 有望成为 失衡僵局的破局者 以养老理财切入资管“新蓝海”逐渐被纳入各大理财子公司的战略布局中。据普益标准统计,截至6月下旬,今年以来已有15家银行发行了115款产品。其中,国有行的发行数量明显增加,达到35款。据了解,这35款养老型产品均由国有行理财子公司发行。而在去年,国有行发行的养老型理财产品数量仅有18款。 值得一提的是,在已开业的12家银行理财子公司中,中银理财、招银理财、工银理财、中邮理财、光大理财等多家银行理财子公司陆续推出养老理财产品。其中不少理财子公司成立初就推出养老理财产品以打头阵。 中银理财在开业伊始便将养老产品作为重点发力方向。在开业仪式上,中银理财推出“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列,面向养老客群。2019年12月25日,招银理财推出“招睿系列颐养两年定开增强型固定收益类理财计划”。去年年底,工银理财推出符合国际通行设计理念的颐合系列养老产品。 目前,中国的养老体系三大支柱严重失衡。那么,理财子公司能否成为失衡僵局的破局者? 此前,光大银行资产管理部总经理、光大理财总经理潘东在《银行家》杂志刊文称,银行理财子公司将成为能够打通银行渠道、养老金和资本市场的关键环节,加快推进中国养老金体系特别是第三支柱的建设,缓解基本养老保险的压力,提高居民的养老保障。 盘古智库高级研究员江瀚表示,“当前在各商业银行越来越难以依赖存贷利差获得更多收入的情况下,要想保持长期增长,最好的办法就是将资金链条之间打通。那么相对而言,以养老理财切入这些业务无疑是非常合适的。” 一位大型股份制银行理财投资经理向证券时报·券商中国记者表示,在禁止期限错配的政策约束下,商业银行理财产品资产端的非标久期大约为2~5年。但商业银行的负债端很短,在半年左右。养老理财产品面对的恰恰是风险偏好低,对长期限投资容忍力较强的老年投资群体,因此算是一个用来消化长期限资产比较好的补充来源。 新产品考虑 加仓权益类资产 统计数据显示,2020年一季度企业年金基金投资了4.1亿元的商业银行理财产品。但是,这个数据同基金、保险、信托公司的产品资产相比,几乎可以忽略不计。 据了解,企业年金投资商业银行理财产品,对主体资格和理财产品都有明确要求,其中对产品有两条要求:自主风险评级处于风险水平最低的一级或者二级;投资品种限于保证收益类和保本浮动收益类。 一位股份行投资经理向记者表示,理财子公司和商业银行资管部的非保本理财产品已经不符合企业年金基金、职业年金基金的投资要求,只有老产品中的保本产品才能纳入投资范围,而这与资管新规的要求是相矛盾的。 2020年一季度数据显示,中国企业年金资产配置中,固收占比高达83%,而权益类仅约占6.6%。值得注意的是,2020年一季度年金养老金产品分类下的权益类资产投资收益率出现高比例的负数,其中股票专项型收益率亏损程度最高,为-16.35%。而去年年底,这一板块的投资收益率为13.34%。 今年4月以来,受债市震荡影响,债券收益率持续下行,多家理财子公司发行的多只净值型产品出现较大回撤,年化收益率也罕见地跌为负数,而浮亏产品的运作方式以封闭式或定期开放式居多。 7月以来,随着股市回暖,更多银行理财资金“盯上”股市。据了解,不少理财子公司主要通过直接投资于权益类资产或间接通过FOF的形式投资股市。 而在理财子公司推出的养老理财产品方面,上述股份行理财子公司投资经理向记者表示,新成立的养老理财产品会考虑加仓权益类资产,老产品前期仓位足够就不再追高。 不少国有大行主要还是以固定资产配置为主,呈现“固定资产+”的结构。在资产配置和组合上,多以长期限+封闭式产品为主。“受制于资金风险收益的属性,因此提高养老理财资金的权益资产配置比例是一个缓慢的过程。毕竟是养老的钱,保值是第一位,以稳健为主。”一位国有大行负责养老金融业务的工作人员向记者表示。 为此,不少银行在此基础上做了灵活处理。如光大理财发行的“阳光金养老1号”属于封闭式产品,但产品成立满两年后,每年将向投资者返还25%的份额,以实现长期投资目标下的短期流动性安排。 商业银行 纷纷布局养老金业务 近期,退休人员基本养老金上调5%的消息,再度让养老金成为热点话题。 中国发展基金会6月中旬发布的报告称,到2022年左右,中国65岁以上人口将占到总人口的14%,实现向老龄社会的转变。2050年,中国老龄化将达到峰值,中国65岁以上人口将占到总人口的27.9%。 “一方面,我们积极响应国家的政策号召,也是体现作为国有大行的责任担当。另一方面,就目前的现状来看,中国的养老市场仅仅靠第一支柱是不够的,需要靠其他支柱支撑,在这个背景下,养老金融市场巨大。”一位国有大行负责养老金融业务的工作人员向记者表示。 此外,从银行实际情况出发,不少银行客户结构上也逐渐呈现老龄化趋势。“对于我们银行来说,45岁~55岁的客户结构占比较高,对于这一养老需求较大的人群,我们也在做投资者教育。”一位大型股份制银行理财投资经理向记者表示。 养老市场三大支柱的不平衡分布也为银行入局提供了市场。潘东表示,截至2018年底,第一支柱基本养老保险规模约为5.6万亿元,第二支柱企业年金约为1.5万亿元,第三支柱个人养老保险约为2.8万亿元,三者比例为56∶15∶28,合计规模仅占GDP(国内生产总值)的11%。而美国三大支柱比例为10∶54∶36,养老金规模占GDP的160%。 银保监会年初曾提到,大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。不少专业人士表示,长期限资金对整个资本市场有一定的稳定作用。 一位大型券商银行分析师向记者表示,企业年金基金具有来源稳定、规模增长快、维护成本低等优点,商业银行介入企业年金正好能积极促进中间业务的发展。 巨大的蓝海市场留给了不少分析机构预测的空间。国盛证券分析称,截至2020年一季度,全国企业年金实际运作金额已达1.85万亿,同比增速20%。若保持该增速,2020年底企业年金将有望达到2.12万亿。 毕马威此前预测,2030年中国养老金规模有望达到113万亿元,其中企业和个人相关的商业补充型养老金管理规模约有60万亿市场。
最近,麦肯锡咨询公司发布了一份行业报告《时不我待、只争朝夕:中国银行业布局生态圈正当时》,引起了广泛关注。报告指出,在银行业受到互联网金融广泛冲击的背景下,传统的商业模式是不可持续的,迫切需要进行全面转型。基于银行独特的优势,如财务层面的风险控制能力、强大的客户信任度、低资本成本和线下网络服务,中国银行业应抓住当前的机遇,制定生态圈战略。 本文重点梳理和分析了当前商业银行生态圈建设的发展特点和现状,并就如何完善中小银行金融生态圈提出了一些建议。 1.什么是金融生态圈? 生态工程通常将生态圈分为三个组成部分:核心圈(生态核心)、内部环境圈(生态基础)和外部环境圈(生态池)(如下图所示)。金融生态圈是指不同金融形态中不同个体的整合和消除,具有协同效应和乘数效应的个体被有效地组织在一起,形成一个具有动态自我更新和进化的集群。 在麦肯锡的咨询报告中,生态圈的定义如下。生态圈是一个广泛的动态联盟,由产业价值链的所有环节的参与者聚合而成。从银行的角度来看,银行应该通过金融方案满足客户对终端的金融需求。一般来说,银行不仅应该提供金融服务,还应该提供非金融服务,通过嵌入场景为客户提供增值服务。对于客户来说,他们应该只通过一个平台入口获得丰富的服务。 目前,银行业面临经济增长放缓和互联网企业跨境经营的局面,纷纷推出转型战略。生态圈战略成为转型的新热点,因为它更符合银行获取客户和经营客户的转型方向。 二、商业银行金融生态系统中的主要合作类型 近年来,在建设生态圈的过程中,银行与多种类型的合作伙伴形成了多种合作关系,可以概括为以下几种合作类型。 (1)战略合作 在全方位战略合作中,商业银行与合作伙伴进行整体对接,以实现各种优势和业务领域的互补,为客户提供更低成本、更好体验的金融服务。 1.工商银行和京东金融在金融技术、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户、物流和电子商务等多个领域开展全面合作。 2.农行与百度金融在多个金融科技含量高的前、中、后台进行合作,涉及金融智囊、客户肖像、精准营销、反欺诈、客户信用评估、智能投资、智能客户服务等。并共同建立了金融技术联合实验室。 3.中国银行和腾讯在云计算、大数据、区块链、人工智能等金融技术领域有着深入的合作,共同推进普惠金融和金融技术。 4.中国建设银行和蚂蚁金服联合推进网上信用卡开通、线下渠道业务、电子支付合作和信用系统开通。 在商业银行加速拥抱金融技术并进入在线市场的同时,金融技术公司也在加速线下渗透:腾讯和许多公交公司联合开发公交代码的创新应用,以构建“智能出行”生态系统,并与三大运营商结成联盟。(移动、联通、电信)成立“数字广东网络建设有限公司”,大举投资永辉超市;阿里投资大润发、银泰商业、苏宁尚云、安百里集团、三江购物、联华超市、新华路、高辛零售,并与多家医院签订合同,积极布局“智能医疗”产业地图。 (2)资源补充型合作 在这种类型中,商业银行和企业在技术、产品、场景等方面拥有特定的资源和能力。在特定的业务环节上进行合作,如客户获取、comm支付 商业银行利用合作伙伴的平台、端口和场景来实现客户流失和精确营销。例如,中信银行与百度公司合作成立了百信直投银行,通过自动柜员机、互联网和电话等远程通信渠道为客户提供银行产品和服务。它的客户范围广,运营成本低,服务门槛低,不受地域限制。除了储蓄存款、支付结算和银行间同业拆借等金融服务外,它还专注于三大业务:消费金融、小微企业融资和财富管理。 2.在支付合作方面, 为了给零售客户提供全新的支付体验,提高粘性,交通银行和中国银联退出移动信用卡,客户只需在交通银行定制的“电子卡处理”终端上提交申请,立即完成现场审批。检查完信用卡后,用手机登录“支付账单”应用程序,所有与信用卡相关的服务,如审计和还款,都可以在“支付账单”上解决。 3.在信用合作方面, 国内小额信贷和蚂蚁金服通过联合贷款模式与多家金融机构达成合作协议,利用各自在资金、风险控制和客户渠道方面的优势以及小额信贷业务需求,联合开展小额信贷和消费贷款业务。80%的投资资金来自商业银行。到2017年,至少将有数百家商业银行与北京银行联合放贷,覆盖工业、农业、中国、建筑和贸易五大银行,招商银行、广发银行、中信银行、华夏银行、浦东发展银行、民生银行、光大银行和兴业银行等全国性股份制商业银行,以及上海银行、北京银行和杭州银行等数十家区域性商业银行。 (3)完善的平台合作 招商银行信用卡“掌上生活”应用加强了与各种线上线下商户的合作,重点关注在线消费业务和消费金融场景,逐步覆盖餐饮、电影、商品、机票、酒店、海外旅行、金融应用、游戏等在线消费服务。使信用卡平台生态系统更加丰富和完善。 平安银行开发的奥兰治电子网以“熟人商圈”为核心,为熟人提供免费的电子商务平台——“平安管家”开展业务,为小微企业和个体工商户提供基于智能手机的业务管理工具——“奥兰治电子记录”,整合平安集团优越的金融资源,在供应链上为客户提供网上融资、网上支付、网上理财、网上保险等全面的金融服务。 第三,你如何看待下一个口号“金融生态系统” (1)金融生态系统是原始营销模式的升级版,不应局限于零售线 目前,金融生态系统的建设主要集中在零售业,只有少数机构提出了基于供应链和产业链的金融生态系统建设方案。 如果我们扩大生态圈的概念,并考虑流行语言和媒体传播和营销的需要,我们实际上可以把它视为早期金融流行语“公司联系”或“全渠道营销”的2.0版。 事实上,生态圈建设的目的是最大限度地扩大银行的规模和效益,为各类客户提供更全面、更高效的服务。这并不是简单地使用所谓的“技术”(非金融场景渠道)来吸引更多的零售或个人客户。 换句话说,世行之前的哪些行动,如支付工资、支付贷款、为目标单位员工提供住房抵押贷款、为核心企业提供供应链融资、为超市供应商提供应收账款融资、减税甚至信用卡收购商户,都没有改善世行自身的金融生态系统? 当前流行的“金融生态圈”只是由一些所谓的“技术”公司将“企业联系”和“全渠道营销”重新包装,这些公司想进入金融业和咨询公司寻找新的业务热点,然后再卖给银行。 (二)理性看待科技投资建设过程中的金融生态系统 没有任何金融技术可以与数据分开。客户的消费场景支付数据、社交数据、手机 传统的金融企业,依赖于应用程序功能不够全面和方便(与现有的行业巨头相比),以及客户金融交易数据有限和不可用,从事金融技术,或大数据,云计算,区块链等。比想象中要困难得多。在现行监管政策下,中小银行可以通过金融技术提高银行业的服务能力和效率,但从本质上讲,它们没有实力或手段与“金融技术”巨头充分竞争。 此外,通过网络渠道收购客户似乎成本为零,但阿里集团10万名员工通过各种现场渠道收集的数据供数千名支付宝财务团队人员使用,同时,有必要不断采集和完善数据采集现场,这足以说明网络收购成本的高低。换句话说,孤立地看待支付宝的每一笔交易成本可能非常低,但中小银行能负担得起获得支付宝所需数据的投资以及维持这些交易场景的成本吗?
你最爱的金融城市是哪一座?曾看过这样的笑话:上海:我们有上海交易所深圳:我们有深圳证券交易所北京:我们有证监会…….管辖各个交易所。虽说是笑话,其实也是实话。北京、上海、深圳在国内的金融市场中都占据着重要地位,但各有特色,各领风骚。北京,一个国家政治中心,号称“帝都”,上海,一个国际金融中心,号称“魔都”,深圳从一个小渔村,发展成大都市,创造了无数的成就,今天已经是全国三大金融中心之一,号称“鹏都”。无数有理想有抱负的金融人几乎都是奔向这三个城市,北京金融街、上海陆家嘴、深圳红岭路成为金融人心中的理想归宿。同样是金融“摆摊”,哪里的幸福指数会更高呢?01北京金融街在北京,国贸CBD发展已经日趋成熟,位于西城区的金融街商圈则凭借金融业带动,成为北京西二环最高端的商贸聚合之地,也是总部机构聚集度最高的区域,没有之一。“一行两会”中国人民银行总行、银保监会、证监会在这里。国家发改委、财政部、国家统计局等宏观经济管理部门在这里。全国排名前3的金融集团,工商银行、建设银行、中国银行总行在这里。国开行、进出口银行总行在这里,邮储银行、民生银行、光大银行、北京银行总行在这里。亚投行(亚洲基础设施投资银行)总部在这里。中国人寿、中国出口信用保险、中国再保险总部在这里。全国社保基金理事会、中央结算公司、证券登记结算公司在这里。信达资管、华融资管、东方资管、银河证券在这里。高盛、摩根大通、摩根斯坦利、瑞银等著名金融机构的中国法人机构在这里。三大运营商中国移动、中国联通、中国电信的总部都在这里,邮政集团、华能集团、大唐集团、国电投、中国中化的总部也在这里。坐拥一众部委、央企、金融机构的北京金融街业已成为中国的金融决策监管中心、资产管理中心、金融支付结算中心、金融信息中心。难怪有人说,上海的定位是“国际金融中心”,北京则是“国家金融管理中心”,而支撑这一定位,大概就是金融街了。金融街的品牌效应,对潜在的金融市场进入者产生了强大的吸引力,在金融街办公,不论是公司还是个人都能够在相当程度上提高其可信度和行业地位。02上海陆家嘴与北京金融街相比,上海陆家嘴也不遑多让,可谓春兰秋菊各擅胜场!这里有央行上海总部、中央结算公司上海总部这里有上海证券交易所、上海期货交易所这里有交通银行、上海银行、太平洋保险总部这里有银行、证券、保险等持牌金融机构850多家跨国公司地区总部105家外资法人银行约占全国的44%公募基金约占全国的1/3外资私募约占全国的90%贝莱德、富达国际、瑞银、安联、纽银梅隆、安盛……全球前十的外资资管机构,有9家来到这里汇丰、渣打、花旗、摩根大通……全球前十的外资法人银行,都落户这里根据最新GFCI排名,上海排名第五,评分与前四位纽约、伦敦、香港、新加坡间的差距甚微。而对于“未来2-3年内,哪个金融中心将变得越来越重要?”受访者给出最多的回答是“上海”。而支撑上海迈向“国际金融中心”,正是以金融背书的陆家嘴。在陆家嘴金融城的250多幢商办楼宇中,2018年共有税收亿元楼97幢,一幢楼税收一个亿!尤其是常年满租的国金中心,是上海首幢税收50亿元的楼宇,一幢楼税收50亿元!截至2019年上半年,包括韩国未来资产、加拿大鲍尔太平、美国橡树资本等,已有全球56家国际资管机构在陆家嘴设立。全国获得私募管理人资格的21家外商独资资管公司,包括富敦投资、贝莱德、安本等在内,目前已有19家注册在陆家嘴。追逐塔尖,是资本的天性;执掌全球财富,是陆家嘴的本色。03深圳红岭路一条长3.6公里的红岭路,北沿泥岗路,南临滨河大道,位于深圳的黄金中轴。未来,这条路上将耸立3座约500米的高塔,释放500余万平方米优质商业空间,成为深圳“金色天际线”和城市新名片,又一个金融增长极将在这里崛起。全市45%的中资银行、84%的外资银行、33%的保险机构、22%的证券机构总部和地区总部集中于此。其周边的金融监管机构包括人民银行、保监局和外汇交易中心等。人民银行深圳市中心支行、中国银行、工商银行、农业银行、建设银行的深圳分行,平安银行总部、深圳农商行总部,汇丰、渣打、永隆、泰国开泰银行等十多家银行的深圳分行,国信证券、华安财险等大型金融总部,中国财产保险、中国人寿保险等全国性保险公司也都在这。如今的红岭路一公里圈,每平方公里土地GDP产值已逾百亿,甚至超过了隔壁寸土寸金的香港。在深圳近2万亿的经济体量里,有超过30%在深南大道和红岭路这一公里圈上产生。如今,短短3.6公里的红岭路上,集中分布了平安银行、国信证券、工商银行、农业银行、汇丰银行、渣打银行等一大批分量十足的持牌金融机构,形成了天然的金融聚集区。其中,红岭路以东500米的范围贡献了罗湖46%的税收。2018年,香港GDP折合人民币24000.98亿元,而深圳GDP是24221.98亿元,超出香港221亿元。221亿元,只是一个起点,未来这个数字还会继续扩大。依据深圳市领导指示,深圳市金融办和深圳人民银行草拟工作清单中明确提出,“高标准规划建设前海国际金融城、香蜜湖国际金融街、红岭路新兴金融产业带三大金融集聚区,打造‘一城、一街、一带’金融格局”。而红岭新兴金融产业带是规划最早实施的金融集聚区。计划以红岭路为轴打造新兴金融产业带,依托传统金融总部集群优势,推进产业链、创新链和资金链“三链”深度融合,探索金融科技、黄金金融、消费金融创新发展,完善金融、科技、产业协同发展机制。深圳,这座光芒万丈的年轻城市,雄心可期而深圳打造的“华尔街”——红岭路,必将为世界瞩目。04金融行业发展及工资水平对比首先,我们从世界知名金融中心榜单上了解一下北京、上海两座城市的金融力水平。英国智库Z/Yen集团与中国(深圳)综合开发研究院共同编制的最新一期“全球金融中心排名”显示,从营商环境、人力资源、基础设施、发展水平、声誉等方面考量,上海以740分的得分位列排行榜的第4名,稍逊一点的北京以得分734分位列排行榜第7。深圳位列第11位,较上期跌了两名。另外,新财富公布的中国区域金融力排行榜显示,上海在宏观经济实力、金融业发展程度、融资能力、金融机构实力四个方面都优于北京,总分6.63,位列排行榜第二;北京在资本化程度、民间资本活跃度两个方面占优,总得分6.05,位列排行榜第三。虽然看去,上海在各大榜单的排名都领先北京,不过细究起来,北京的金融体量其实更大,因为北京地区的国有资本更为集中,而上海的外资资本则更多。2020年以来,深圳金融业总体呈现稳中有进、稳中向好的发展态势。深圳金融业各细分领域主要指标在全国居前。银行领域,银行机构各项财务指标平稳运行,资产余额、存贷款规模稳居全国大中城市第三。证券领域,截至3月末,23家证券公司总资产1.91万亿元,营业收入251.10亿元,净利润98.09亿元,均位列全国第一,净资产、净资本均居全国第二。境内上市公司302家,居各省市第六;上市公司总市值6.55万亿,全国第二。保险领域,共有保险法人机构27家,一季度,全市保险市场实现保费收入447.27亿元,同比下降2.36%。再具体分析一下北京、上海、深圳三地金融行业上市公司的发展情况和员工待遇。金融与科技类行业是一线城市中的优势行业,尤其金融业年均工资水平在北上广深中均位列第一位。深圳虽然年均工资在一线城市中排在第三位,但金融与IT业走在国内行业前端,旗下的部分细分行业年均工资水平上限更高过北上广。根据《北上广深四座一线城市2018年的年均工资数据公布》数据显示:从非私营单位看,广州年均工资为109879元,北京为145766元、上海为140270元、深圳为110304元。但从私营单位来看,广州排名第二(66719元),仅次于北京的76908元,超过深圳的63635元和上海的57056元。金融业、IT业则长期是高收入行业,中国(深圳)综合开发研究院金融与现代产业研究所所长刘国宏分析,二者作为技术、知识、资本密集型产业,高工资立足于行业自身高要求、高门槛和高效益。对于这四个城市来说,每个城市的企业发现方向都不一样,对于北京和上海这两个早就是大城市的来说,最主要的企业都集中在国有企业,因为北京作为我国首都,上海作为我国很多外贸的主要港口,很多国有企业都落户在这两个城市当中,能够得到更好的发展,而广州深圳两个地区的工资增长主要发生在私营企业身上,在非私营方面,增长率稳步提升,在这种增长的态势下,广州深圳纷纷步入100000元大关,缩小了与北京上海的差距,跻身前列。最近几年,广州深圳的工资增长率一直持续保持者增长态势,在北上广深四地区的就业人员平均工资增速图表来看,非私营方面广州领先,深圳第二,北京第三,上海第四,私营方面上海第一,广州第二,北京第三,深圳第四,虽然广州非私营单位增速一直上涨,但是广州的私营单位增速却一直在下跌,这种情况的发生可能就是现在分化比较严重,很多种因素导致的结果,最终,国家也会采取一些措施,尽快的弥补这种缺陷,稳定一下这种就业局面。关于深圳的金融业创新发展潜力和前景就是不可估量的,2019年发布了关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的相关政策,深圳被赋予了新的定位,深圳幸而有深交所,这个资源真是太重要了,只要好好发展壮大,必定前景无限。借贷市场,毋庸置疑,这个市场在深圳发展肯定很好,除了我们认知传统的借贷市场,深圳的创新借贷市场很发达。先行示范区的意见支持深圳试点外汇管理改革和探索人民币国际化,这不正是在给深圳机会吗?针对金融从业者,总的来说,北京的住房压力比上海更大,但是整体人均工资方面更占优势,就业友好度更强,在职升造的机会更多。不过,在上海能开出高薪的上市公司更多,所以把握住机会十分重要。对于深圳这座光芒万丈的年轻城市,也是值得期待的。北京的稳重,上海的腔调,深圳的创新,哪里才是金融人的最好归宿?风险投资家Paul Graham在《市井雄心》里曾说,每个城市都在对它的居民散发着一些讯息。有的地方告诉你,你应该过得舒服一点儿;有时候,你会听见嗡嗡作响的雄心。
随着大数据、人工智能、云计算、5G等前沿技术在产业场景的深度应用,兴业银行(行情601166,诊股)不断深入探索数字化服务模式,日前在业内率先推出首个智慧数字机器人(行情300024,诊股)——“智慧数字人小兴”,并在该行长春分行智慧银行网点旗舰店正式使用。其7*24小时的微笑服务突破了人工服务的局限,前端与后台的技术能力提高了服务效率,无需面对面接触,确保疫情期间银行服务便捷畅通,给广大客户带来更加智能便捷的交互服务体验。 “智慧数字人小兴”是以全息、真实感数字角色等技术合成的数字仿真人虚拟形象。兴业银行技术团队发挥深度神经网络技术的分析与预测能力,结合图像识别、语音识别、语义理解等人工智能技术,通过3D模型实现“智慧数字人小兴”的高仿真人像,用算法驱动模型做出口型、表情、对话和动作,实现与用户进行便捷交互并提供服务的功能。 据介绍,“智慧数字人小兴”可实时运行影视级超写实3D技术,呈现给客户好莱坞电影级别画质,区别于语音对话机器人,“智慧数字人小兴”通过运用机器视觉和AI技术对真人表情动作进行学习,能准确识别客户身份、属性和动作,更好地感知用户、理解用户意图,实现超自然的拟人交互。“智慧数字人小兴”还运用NLP(自然语言处理)技术对复杂业务问题推理询问,进而对复杂业务逻辑问题进行处理。无法解答时,真人客服可随时接管,通过对“智慧数字人小兴”进行远程驱动回答用户问题,让用户服务无死角。 目前,“兴业智慧数字人小兴”通过在长春分行智慧银行网点旗舰店中经历长时间的真实场景对话训练,已可完成对公开户、信用卡办理、大额存单、银行卡/信用卡密码重置、风险评估、理财产品购买、ETC办理等十多个业务场景的对话交互。 “兴业智慧数字人小兴”项目负责人表示,机器学习的连续性与持续性在一段时间的积累后,会实现从量变到质变的突破,“实习小兴”也会慢慢提升为“专家小兴”。未来,兴业银行将继续推进“智慧数字人小兴”在多场景的应用与推广,进一步提升其作为虚拟数字员工的金融服务能力,持续提高银行交互客户的业务办理体验及新时代银行智慧金融深度。
截至目前,沪深两市大部分A股上市公司2019年年报与2020年一季报落下帷幕。受新冠肺炎疫情影响,今年以来A股市场整体下挫,机构持股有什么新动向? 与去年末相比,大部分机构投资规模略有下降,私募基金持股范围有所扩大。从持股偏好来看,国家队依旧最爱金融股,社保基金与外资持仓数量居前的均为银行股。 国家队重仓大蓝筹 今年一季度,以证金、汇金为主力的国家队(包含证金、汇金、证金资管、证金定制基金与外汇局旗下投资平台)进行了小幅调仓换仓。 截至4月29日收盘,据证券时报·e公司记者统计,在一季报中,国家队共现身680家公司前十大流通股名单,较去年末持股数量下降22%。其中,新进南京银行(行情601009,诊股)、金科股份(行情000656,诊股)、华策影视(行情300133,诊股)等31家公司,增持50家公司,减持了20家公司,其他公司持股数量保持不变。 金融股仍是一季度国家队重仓品种。以最新持股市值来看,国家队持股市值超过百亿元的有19家公司,近七成为金融股,另外6家分别为贵州茅台(行情600519,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)(港股01088)、海螺水泥(行情600585,诊股)(港股00914)、立讯精密(行情002475,诊股)、大秦铁路(行情601006,诊股)。 具体来看,TCL科技(行情000100,诊股)是国家队增持数量最多的公司,新进增持股数达到1.5亿股,增持后持股比例(占总股本)达5.76%。从前十大流通股东来看,一季度南方中证金融资产管理计划与工银瑞信中证金融资产管理计划新进为TCL科技第九、第十大流通股东。另外,证金公司、中央汇金持股数量保持不变。 社保钟情食品饮料 一季度末,社保基金(包含养老金)现身于430家公司前十大股东,与上期相比持股数量有所下降,其中传媒、计算机、机械设备等是社保基金一季度重点增持的板块,电子、电气设备、公用事业与医药生物是社保基金减持较多的板块。 以持仓市值来看,银行、医药生物、食品饮料与化工是社保基金持仓市值居前的板块,持仓市值均超百亿元。不过,与去年四季度相比,除食品饮料外,社保基金持有其他三个板块的持仓市值均有所下降。从数量上看,社保基金持股数量居前的公司分别为农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)、工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)与交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)。 最受社保基金关注的是双汇发展(行情000895,诊股),前十大流通股中有6只社保基金,其中4只为一季度新进机构。该股为机构聚集地,前十大流通股东全为机构,包括北上资金、证金、汇金、社保基金与公募基金,其中北上资金为第一大流通股股东。 外资最爱银行股 从行业分布来看,QFII持股数量居前的为银行、医药生物、电子、建筑材料等行业。一季度末,QFII持股数量居前的均为银行股,分别为北京银行(行情601169,诊股)、南京银行、宁波银行(行情002142,诊股)、上海银行(行情601229,诊股)。 增持数量最多的是金螳螂(行情002081,诊股),较去年末增持6829.7万股,持股比例增至2.54%。 作为外资流入A股的主要通道之一,北上资金颇受关注。今年一季度,北上资金现身777家公司前十大流通股东榜单,增减仓数量相当。与QFII类似,北上资金持股数量居前的也有不少银行股,如平安银行(行情000001,诊股)、农业银行、工商银行等。值得注意的是,今年一季度北上资金加仓数量最多的也是平安银行。减仓方面,北上资金减仓数量最多的是京东方A(行情000725,诊股),这也是公募基金减仓居前的个股。
信用卡业务是银行做大非息收入必不可少的“利器”,因此过去几年各大银行一度疯狂发卡。近期陆续公布的上市银行2019年年报揭开了信用卡行业“变局”,新增发卡量、贷款规模等指标下降,“疯狂的信用卡”降温了。 是什么让猛冲的银行放慢发卡的狂热步伐?新冠肺炎疫情影响下,信用卡业务受到的冲击有多大?对银行的创收影响大吗? 发卡量明显降温 邮储、中信例外 从累计发卡量规模看,工行、建行、中行、农行、交行、招行六家各自累计发卡量过亿,国有大行仍然占据绝对优势,但增速降幅不小。“巨无霸”工商银行(行情601398,诊股)累计信用卡发卡量依然位居首位,截至2019年末达到1.59亿张,比上年末增长5.3%。其次是建设银行(行情601939,诊股)、中国银行(行情601988,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、交通银行(行情601328,诊股),分别达到1.33亿张、1.25亿张,1.2亿张、1.2亿张,共同点是增幅均放缓明显,有的银行累计发卡量增速下跌至个位数。招行没有公布具体数字,但早在2017年招行累计发卡量就已经过亿。 图1:部分上市银行信用卡累计发行情况 从新增发卡量上看,股份制银行降温较为明显。例如,招行2019年新增发卡量(流通卡量)约为1100万张,较2018年的新增发卡量下降1085万张;光大银行(行情601818,诊股)新增发卡1149.83万张,较2018年下降约350万张;平安银行(行情000001,诊股)2019年新增发卡量1430万张,较2018年下降307万张。 不过,邮储银行(行情601658,诊股)和中信银行(行情601998,诊股)是例外,2019年中信银行信用卡累计发卡量达8332.50万张,较上年末增长24.26%。邮储银行2019年末信用卡结存卡量为3110.07万张,同比增长34.64%。此外,一些区域性银行,由于基数较低,2019年信用卡业务仍处于扩张期。例如,盛京银行信用卡累计发卡110.35万张,较年初增加83.12万张,增幅高达305.25%;郑州银行(行情002936,诊股)商鼎信用卡累计发卡量42.66万张,比上年末增长53.67%。 招行2019年信用卡交易额称冠 平安屈居第二 虽然发卡量踩刹车,但信用卡业务的创收能力势头不减。 年报数据显示,2019年股份制银行中,招行信用卡交易金额同比增长14.62%至4.34万亿元,一骑绝尘刷新纪录;平安银行信用卡交易额3.34万亿元,同比大增22.5%,追赶势头强劲。国有银行中,工行和建行信用卡交易额超过3万亿元。 图2:部分上市银行信用卡交易量 从信用卡业务收入上看,招行实现信用卡收入799.88亿元,其次是中信银行,2019年信用卡收入605.09亿元,比2019年年初增长31.47%;光大银行为475.67亿元,同比增长 21.84%。 图3:部分上市银行信用卡业务收入 信用卡贷款增长明显 占比普遍下降 年报数据显示,2019年多数银行的信用卡贷款余额出现明显增长,但其在总贷款中的占比却普遍下降。 截至2019年末,国有银行和股份制银行的信用卡贷款余额较多。其中,建行信用卡贷款余额为7411.97亿元,较上年末增长13.79%。其次是工行,信用卡贷款余额为6779.33亿元,较上年末增加8.20%。股份制银行中,招商信用卡贷款余额达6710.99亿元,较上年末增加16.61%。此外,平安和中信的贷款余额均超5000亿元。 图4:部分上市银行信用卡贷款及占比 从占比来看,截至2019年末,信用卡贷款在总贷款中占比最高的是平安银行,但其占比较2018年相比下降0.4个百分点至23.30%。此外,占比超过10%的银行还有招商、民生、光大和浦发,其中仅招商信用卡贷款占比小幅提升,其余三家均出现下降。 整体来看,上市银行的信用卡贷款占比普遍下降。但少数近几年才开始信用卡业务的银行,例如青岛银行(行情002948,诊股),其信用卡贷款余额及占比均出现明显增长。 不良率攀升 疫情冲击导致雪上加霜 前几年意气风发猛发卡,如今不得不直面“中年危机”。已披露的银行年报数据显示,2019年除上海和江苏银行(行情600919,诊股)信用卡不良率下降外,其他银行全线上升,民生银行(行情600016,诊股)信用卡2019年不良率达到2.48%。 图5:部分上市银行信用卡不良率及不良贷款余额 不良率攀升的背后是信用卡之前激进扩张留下的后遗症,为了冲量,客户资质下沉,必然带来隐患。2018年现金贷、P2P等互联网贷款风险的暴发,进一步传导至信用卡行业,从而引发了行业性的风险上升。 雪上加霜的是,今年一季度新冠肺炎疫情的冲击下,信用卡业务进一步承压,不良率最为堪忧。 招商银行(行情600036,诊股)行长田惠宇在业绩会上坦言,“在疫情中,招商银行所有业务里面,信用卡业务受到的影响是最大的。不仅仅是在交易量上,疫情更影响信用卡的资产质量。信用卡交易量、资产质量、信用卡透支短期内都出现比较明显的下滑。” 平安银行2020年一季报显示,受疫情影响,一季度信用卡消费金额有所下滑,截至3月末,信用卡贷款余额5,158.63亿元,较上年末下降4.5%;信用卡总交易金额7,771.64亿元,同比下降3.0%。此外,受疫情导致的大面积停工停产影响,居民收入下降、消费需求收缩,信用卡不良率一季度出现上升,不良率为2.32%,上升0.66个百分点。 上市银行年报折射出信用卡业务变局,这或许也将推动信用卡业务发展思维的转变,从单纯的追求规模扩张,转变为更加注重精细管控风险,通过金融科技的线上化布局,充分挖掘场景,做深做透用户体验。
4月29日,德意志银行发布的2020年一季度业绩报告显示,截至一季度末,德意志银行实现税前利润2.06亿欧元,调整后税前利润同比增长13%至3.03亿欧元;实现净利润6600万欧元。超预期的业绩表现主要来自于各核心业务条线的营收增长以及持续调整后的成本缩减。 一季度,该行核心银行业务同时实现收入增长和(港股00001)成本下降,调整后税前利润同比增长32%至11亿元;除特殊项目外,核心银行业务收入同比增长7%至64亿欧元。 报告期内,德意志银行持续缩减成本,落实战略转型。数据显示,不计入转型相关支出及银行税支出,调整后成本为49亿欧元,环比下降7%,同时连续第9个季度实现同比下降;73%预估转型相关支出已在业绩中体现。