简介 箱线图(Box plot) （又称盒形图、箱图、盒子图） 简单箱线图图形 简单箱线图由五部分组成，分别是最小值、中位数、最大值和两个四分位数。 目录 1 箱线图概述 2 箱线图的绘制步骤 3 箱线图的功能 4 箱线图应用举例绘制步骤 1、画数轴，度量单位大小和数据批的单位一致，起点比最小值稍小，长度比该数据批的全距稍长。 2、画一个矩形盒，两端边的位置分别对应数据批的上下四分位数（Q1和Q3）。在矩形盒内部中位数（Xm）位置画一条线段为中位线。 3、在Q3＋1.5IQR（四分位距）和Q1－1.5IQR处画两条与中位线一样的线段，这两条线段为异常值截断点，称其为内限；在F＋3IQR和F－3IQR处画两条线段，称其为外限。处于内限以外位置的点表示的数据都是异常值，其中在内限与外限之间的异常值为温和的异常值（mild outliers），在外限以外的为极端的异常值(extreme outliers)。 4、从矩形盒两端边向外各画一条线段直到不是异常值的最远点，表示该批数据正常值的分布区间。 5、用“〇”标出温和的异常值，用“＊”标出极端的异常值。相同值的数据点并列标出在同一数据线位置上，不同值的数据点标在不同数据线位置上。至此一批数据的箱线图便绘出了。统计软件绘制的箱线图一般没有标出内限和外限。功能 箱线图作为描述统计的工具之一，其功能有独特之处，主要有以下几点： 1.直观明了地识别数据批中的异常值 一批数据中的异常值值得关注，忽视异常值的存在是十分危险的，不加剔除地把异常值包括进数据的计算分析过程中，对结果会带来不良影响；重视异常值的出现，分析其产生的原因，常常成为发现问题进而改进决策的契机。箱线图为我们提供了识别异常值的一个标准：异常值被定义为小于Q1－1.5IQR或大于Q3＋1.5IQR的值。虽然这种标准有点任意性，但它来源于经验判断，经验表明它在处理需要特别注意的数据方面表现不错。这与识别异常值的经典方法有些不同。众所周知，基于正态分布的3σ法则或z分数方法是以假定数据服从正态分布为前提的，但实际数据往往并不严格服从正态分布。它们判断异常值的标准是以计算数据批的均值和标准差为基础的，而均值和标准差的耐抗性极小，异常值本身会对它们产生较大影响，这样产生的异常值个数不会多于总数0.7%。显然，应用这种方法于非正态分布数据中判断异常值，其有效性是有限的。箱线图的绘制依靠实际数据，不需要事先假定数据服从特定的分布形式，没有对数据作任何限制性要求，它只是真实直观地表现数据形状的本来面貌；另一方面，箱线图判断异常值的标准以四分位数和四分位距为基础，四分位数具有一定的耐抗性，多达25%的数据可以变得任意远而不会很大地扰动四分位数，所以异常值不能对这个标准施加影响，箱线图识别异常值的结果比较客观。由此可见，箱线图在识别异常值方面有一定的优越性。 2.利用箱线图判断数据批的偏态和尾重 比较标准正态分布、不同自由度的t分布和非对称分布数据的箱线图的特征，可以发现：对于标准正态分布的大样本，只有 0.7%的值是异常值,中位数位于上下四分位数的中央,箱线图的方盒关于中位线对称。选取不同自由度的t分布的大样本，代表对称重尾分布，当t分布的自由度越小，尾部越重，就有越大的概率观察到异常值。以卡方分布作为非对称分布的例子进行分析，发现当卡方分布的自由度越小，异常值出现于一侧的概率越大，中位数也越偏离上下四分位数的中心位置，分布偏态性越强。异常值集中在较小值一侧，则分布呈现左偏态；；异常值集中在较大值一侧，则分布呈现右偏态。下表列出了几种分布的样本数据箱线图的特征（样本数据由SAS的随机数生成函数自动生成），验证了上述规律。这个规律揭示了数据批分布偏态和尾重的部分信息，尽管它们不能给出偏态和尾重程度的精确度量，但可作为我们粗略估计的依据。 3.利用箱线图比较几批数据的形状 同一数轴上，几批数据的箱线图并行排列，几批数据的中位数、尾长、异常值、分布区间等形状信息便昭然若揭。在一批数据中，哪几个数据点出类拔萃，哪些数据点表现不及一般，这些数据点放在同类其它群体中处于什么位置，可以通过比较各箱线图的异常值看出。各批数据的四分位距大小，正常值的分布是集中还是分散，观察各方盒和线段的长短便可明了。每批数据分布的偏态如何，分析中位线和异常值的位置也可估计出来。还有一些箱线图的变种，使数据批间的比较更加直观明白。例如有一种可变宽度的箱线图，使箱的宽度正比于批量的平方根，从而使批量大的数据批有面积大的箱，面积大的箱有适当的视觉效果。如果对同类群体的几批数据的箱线图进行比较，分析评价，便是常模参照解释方法的可视图示；如果把受测者数据批的箱线图与外在效标数据批的箱线图比较分析，便是效标参照解释的可视图示。箱线图结合这些分析方法用于质量管理、人事测评、探索性数据分析等统计分析活动中去，有助于分析过程的简便快捷，其作用显而易见。应用举例 现有某直销中心30名员工的工资测算数据两批，第一批为工资调整前的数据，第二批为工资调整后的数据，绘出它们的箱线图（如下图），进行比较，可以很容易地得出：工资调整前，总体水平在752元左右，四分位距为307.5，没有异常值。经过调整后，箱线图显示，第2、29、10、24、27号为温和的异常值，第26、30、28号为极端的异常值。为什么会出现异常值呢？经过进一步分析知道，第2、29、10、24号员工由于技能强、工龄长、积累贡献大、表现较好，劳苦功高，理应得到较高的报酬；第27、26、30、28号职工则因为技能偏低、工龄短、积累贡献小且表现较差，得到的工资较低，甚至连一般水平也难以达到。这体现了工资调整的奖优罚劣原则。另外，调整后工资总体水平比调整前高出270元，四分位距为106，工资分布比调整前更加集中，在合适的范围内既拉开了差距，又不至于差距太悬殊，还针对特殊情况进行了特殊处理。这种工资分布具有激励作用，可以说工资调整达到预期目的。 箱线图美中不足之处在于它不能提供关于数据分布偏态和尾重程度的精确度量；对于批量较大的数据批，箱线图反映的形状信息更加模糊；用中位数代表总体平均水平有一定的局限性等等。所以，应用箱线图最好结合其它描述统计工具如均值、标准差、偏度、分布函数等来描述数据批的分布形状。
彩色报告模式（colored report model） 目录 1什么是彩色报告模式 2彩色报告模式的层次 什么是彩色报告模式 所谓彩色报告模式是将财务报告的内容根据会计信息质量特征划分为五个不同的层次，分别对应五种不同的颜色，并据此灵活披露会计信息的一种报告模式。传统的财务报告是一种非黑即白的模式，只限于确认会计报表中的事项，对其他事项不予确认，然而这些不能确认的事项往往又是许多高科技公司核心竞争之所在。 彩色报告模式。美国学者韦尔曼（Wallman）提出的“彩色模式理论”，将财务报告分为五个层次，以报告完全符合传统会计确认与计量标准的事项作为第一层次（财务报告的核心层次），逐级下推，到最后一个层次只披露符合相关性原则的事项。按照这个模式，财务报告既提供财务信息，又揭示非财务信息，如顾客的满意程度、环境保护等；既反映历史信息，又提供预测性信息，如企业未来的经济利益和风险；既包括有形资产信息，又包括无形资产和人力资源信息，如自创商誉、知识资产等。这一模式披露的会计信息，具有较强的相关性，能够满足不同信息使用者的决策需要。 彩色报告模式的层次 在第一层面中，相关性、可靠性、可定义性和可计量性都符合要求，称之为核心信息层；主要包括现行会计制度所确认无形资产的信息。在第二层商中，相关性，可计量性和可定义性均符合要求，但是可靠性有问题。如将“自创商誉”项目当作无形资产计量。在第三层面中，相关性与可计量性符合要来，但是可定义性和可靠性有问题。如“顾客满意程度”的计量，既不符合要素定义，又比较不可靠。在第四层面中，其他标准皆符合要求，但不符合可定义性。如持决诉讼案等风险的计量与反映。在第五层面中，除相关性外，其他标准皆有问题，如一个企业的“知识产权资本”、“研究与开发能力”“企业文化氛围”的计量。这样，把相关性放在首位，对企业的无形资产信息分多层次报告，可以满足不同使用者的信息要来，既没有违反会计的准确性，可靠性等原则，而又能为信息的使用者提供全面的信息，所以说是一种较为理想的报告模式。 由此可见，彩色报告模式可全面地报告与企业相关的各类信息，极大地拓展了财务报告的内容，提高了财务报告的信息含量，能够满足财务报告使用者多层次的会计信息需求，能够为报告使用者提供更相关和更有用的信息，因而更有利于财务报告使用者做出正确的决策。因此，进入21世纪，彩色报告模式必将代替传统的黑白报告模式，成为财务报告的主流模式。
财务竞争力概述 财务竞争力可以定义为：是一种以知识、创新为基本内核的，公司理财专有的、优异的、扎根于企业财务能力体系中的有利于实现企业可持续竞争优势的整合性能力，是企业各项财务能力高效整合后作用于企业财务可控资源的一种竞争力。财务竞争力的提出，使企业的财务理念提升到了一个更高的境界。企业一旦树立起财务竞争力的观念，便会促使企业走出产品、商品生产经营的天地，积极盘活企业的存量资产、调整产业结构和资本结构，进入资本经营的新领域，以求提高企业的竞争力。 财务竞争力是借鉴企业核心竞争力理论，基于管理经济学视角的财务创新。它作为现代财务学科体系中一个新的领域，为人们认识和发展财务学提供了新的思路。财务竞争力在实践中是客观存在的，但其理论发展滞后于实践，仍有待于完善。在经济迅速发展的今天，如何提高企业财务竞争力，如何科学地识别、评价企业财务竞争力，将成为摆在人们面前的一项重要课题。 财务竞争力的特征 财务竞争力的主要特征概括为以下几个方面： （一）财务竞争力是一种战略性的财务能力 面对日益激烈的市场竞争，企业为了谋求生存与发展，必须努力构建自己的核心能力，获取竞争优势。在这种努力中，加强财务管理的战略研究，制定出符合自身特点的财务战略不仅是行之有效的，而且越来越成为企业创立竞争优势的主导力量。财务竞争力的战略主要包括： 1. 差异化战略。不同的成功企业在可控的财务资源方面存在差异性，正是这种基于财务资源的天赋、财务管理水平的差异，使不同企业财务竞争力的差异性十分明显。 2. 协同性战略。两项或多项财务能力与财务管理知识结合、创新所产生的新的公司理财的核心能力，它不是原来几项能力的简单相加，会产生1＋1>2的协同效应。这些特征同时也符合巴尼的检验核心竞争力的主要标准。 （二）财务竞争力具有竞争意识 经济学视角的“竞争”与管理学视角的“竞争”，在企业财务实践中往往是统一的。譬如，依据核心竞争力来提高企业的竞争优势，实现财务资源的优化配置等就是竞争思维下财务管理的典型体现。对于财务竞争力而言，具有竞争意识就意味着企业在制定管理科学的财务战略，谋求竞争优势时，往往需要结合外部市场经济的竞争特性去认识和把握。换言之，市场经济作为竞争型经济，其竞争具有广泛性、长期性、公平性和合作性等基本特征。在竞争主体多元化、竞争对象不断变化的市场经济环境下，提升企业财务竞争力必须首先培育竞争意识，树立核心竞争力的观念。 （三）财务竞争力的目的是为企业创造价值 众所周知，企业财务管理具有价值管理和综合管理的特点。财务管理目标源于企业目标并为企业目标服务，因而，企业财务管理目标的研究在很大程度上是企业目标的研究。财务竞争力在企业创造价值和降低成本方面具有核心地位，它能够显著提高企业的资金运营效率。换个角度思考，财务竞争力的宗旨是为企业的持续盈利能力服务，而且具有根本性、全局性、长期性和相对稳定性的特点。而企业的核心竞争力也具有同样的性质。因此，研究财务竞争力的最终目的就是为企业创造价值，提高企业的核心竞争力。 财务竞争力与企业竞争力 （一）财务竞争力与企业竞争力的联系 根据企业能力理论，企业本质上是一个能力的集合体，财务竞争力是企业竞争力的有机组成部分。二者的联系具体体现在以下几个方面： 二者目标一致。财务竞争力的目标是源于企业目标并为企业目标服务的，财务竞争力的宗旨是为企业的持续盈利能力服务，而且具有根本性、全局性、长期性和相对稳定性的特点。这与企业竞争力发展的最终目标是一致的，根本性的目标都是使企业价值最大化。随着资本市场的迅速发展，财务管理与企业管理都步入了以价值管理为导向的阶段，因此，财务竞争力是在与企业竞争力统一的战略目标的前提下存在并发展的。 财务竞争力是企业竞争力的重要体现。在市场竞争的大潮中，企业兴起的原因和表现可能各不相同，但失败的企业最终总表现为财务危机。而财务危机正是财务竞争力不强的表现形式，进而直接影响企业竞争力的提高。因为，财务竞争力研究的是企业的资金运动及其运动过程中形成的财务关系。资金是价值的载体和表现形式，企业其他方面的任何管理活动都是为价值增加和实现服务的。所以，财务竞争力是体现企业竞争力的最重要一个方面。 评价指标类同。企业竞争力的评价指标大部分是以企业的财务指标为依据的，用其衡量企业竞争力各子系统的能力。例如，评价企业竞争力中的流程能力就会用到资产周转率等指标，这与评价财务竞争力中的营运能力是类同的。相比较而言，对财务竞争力的评价侧重于资产的管理结果，而对企业竞争力的评价侧重于整个经营管理的结果。但二者都是基于公司每年公开披露的财务报表数据，并进行加工整理，形成了各自的评价体系。 （二）企业竞争力与财务竞争力的区别 从二者的定义上看，根据WEF（世界经济论坛）和IMD（瑞士洛桑国际管理开发学院）的定义，企业竞争力是指企业和企业家设计、生产、销售产品和劳务的能力，其产品或劳务的价格和质量比竞争对手具有更大的市场吸引力，是企业家在适应、协调和驾驭外部环境的过程中成功地从事经营活动的能力。企业竞争力包含3 个层面：最高层是企业理念、企业文化、制度和机制；中间层是企业的核心专长和核心能力；最底层是企业的各种竞争优势。根据上述对财务竞争力定义的阐述，我们可以看出，财务竞争力是一种以知识、创新为基本内核的，公司理财专有的、优异的、扎根于企业财务能力体系中的有利于实现企业可持续竞争优势的整合性能力，是企业各项财务能力高效整合后作用于企业财务可控资源的一种竞争力。它是构成企业竞争力的一部分，从企业竞争力包含的层次来看，财务竞争力应属于企业竞争力的中间层，即核心专长和核心能力。研究财务竞争力旨在通过培育企业的财务竞争力，进而促进企业竞争力的全面提高。 从二者的特点上看，企业竞争力是一种本质上的能力，而不是在现象层面上显而易见的种种比较优势，它是企业组织的系统能力，而不是局部上的能力。这意味着企业竞争力的改进是系统性的改进。显而易见，财务竞争力就是企业竞争力中的局部能力，相对企业竞争力的系统性而言，具有一定的独立性。通过提高财务竞争力可以改善企业的财务管理水平，也可能使得企业的收益暂时得以提升，但企业竞争力的提高，还需要通过组织的各种职能来实现。 从二者的内容来看，企业竞争力作为一种系统能力，必然由各种子能力系统组成，分别是：企业文化子系统、管理创新子系统、人力资源子系统、技术创新子系统、企业家能力子系统、产品开拓子系统等。由此可见，财务竞争力仅仅是作为企业竞争力中的管理创新子系统中的分支存在的，财务竞争力属企业竞争力的财务范畴。 可持续的财务竞争力 随着企业内外部环境变化的加剧,企业财务管理面临的复杂性、动态性和不确定性也在不断提高,如何在不断变化的内外环境中保持企业财务的可持续发展,是现代企业急需解决的问题。 一、可持续的财务竞争力的提出 财务竞争力是企业核心竞争力的重要组成部分。简单地说,财务竞争力是企业发展到现阶段,在实现其财务经营目标过程中所表现出来的能力,是该阶段企业的财务战略、财务资源、财务能力、财务执行、财务创新等有机结合所产生的综合实力。财务竞争力是企业获得财务优势的决定性因素,现代企业要想在激烈变化的竞争环境中获得长期和持续的财务优势,就必须全力打造可持续的财务竞争力。 财务竞争力的形成是一个持续累积和动态发展的过程。目前关于财务竞争力的研究还比较少,现有研究大多只注重企业财务资源和财务能力的累积过程,而忽视了财务竞争力的未来发展。可持续的财务竞争力关注的焦点是企业财务优势的动态发展和不断提升,它的理论基础包括可持续发展、可持续增长和柔性管理的思想,它的内涵是指在企业财务竞争力的形成和提升过程中,不但要考虑企业自身的动态变化,而且要考虑企业外部环境的不断变化;不但要考虑企业现阶段的发展,更要考虑企业未来的长远发展。可以说,可持续的财务竞争力是企业财务可持续发展的关键。 二、可持续的财务竞争力的构成影响 企业可持续的财务竞争力形成的要素可概括为可持续发展的财务战略、柔性的财务管理能力、可持续增长的财务资源、持续提升的财务执行力、持续不断的财务创新等。这些要素又可细分为若干子要素,它们的共同作用形成了企业财务竞争力的可持续发展。 (一)可持续发展的财务战略 财务战略对企业核心竞争力的影响是深远的,是培养企业核心竞争力的基础。企业财务战略对企业的持续发展有着极为重要的作用,因为企业的可持续发展是以稳定、持续不断的资金流为基础的,如果企业的资金流动不能正常进行,轻者会影响企业的正常发展,重者会使企业破产倒闭。企业财务还具有配置资源、优化资源分配的功能,对企业核心竞争力的培育有极为重要的作用。就整个企业的财务战略制定来看,应以增强企业核心竞争力、保持企业长期竞争优势为出发点。 可持续发展的财务战略是实现企业长远和可持续发展的有效支撑,它要求企业在深入分析和准确判断企业内外部环境因素对企业财务活动产生影响的基础上,将可持续发展的理念引入财务战略的制定中,以可持续发展的企业财务战略目标为出发点,以企业现金收益和风险的平衡为重点,在企业财务战略的各个方面 (包括筹融资战略、投资战略、企业并购中的财务战略、财务风险管理战略和利益分配战略等)选择可持续的战略模式,以保证在企业运行发展过程中始终重视可持续的财务战略的制定和实施,最终实现企业财务活动的全面性、长远性和可持续发展。 (二)柔性的财务管理能力 财务管理能力是指企业财务管理人员运用财务管理专业知识,在为企业经营活动等筹集资金、投放资金并获取盈利的过程中形成的理论和实践经验的有机结合,是独特知识、经验的有机结合和创造性运用的结果,具有价值性、稀缺性、难以模仿性等特点,是企业的无形资源。 柔性的财务管理能力是指企业在现有财务能力水平基础上,在变化的环境下整合旧资源、发现新资源并有效组织财务资源应对突发事件和提高管理水平的能力。它是建立在企业核心竞争力理论基础之上,为了在动态的管理环境中提高企业的财务管理水平、将财务风险控制在可承受范围之内并应对财务危机等而提出的。柔性的财务管理能力包括缓冲能力、适应能力和创新能力三个层次:缓冲能力是指企业理财系统具有的吸收和减少环境变化对系统影响的能力;适应能力是指企业理财系统具有的随环境变化而快速适应变化的能力;创新能力是指企业理财系统具有的积极影响企业内外部环境的能力。这三种能力贯穿于财务管理的整个过程, 体现在财务管理中的协调沟通、财务控制、信息处理、持续改进、学习创新、财务预警及应变能力等方面,它们的综合作用反映了企业财务管理能力的柔性程度,表明了企业财务管理的灵活性和适应环境变化的水平。柔性的财务管理能力是可持续发展的财务战略成功实施的管理能力保证,是企业财务竞争力提升的重要基础,对企业财务的可持续发展起着重要的作用。 (三)可持续增长的财务资源 财务资源是指企业拥有的资本以及企业在筹集和使用资本过程中所形成的财务专用性资产,它不仅包括企业所拥有或控制的能够以货币计量的各种有形和无形资源,而且包括企业的人力资源以及各种可以利用的科技资源等。这些资源是转化为财务竞争力的基础。 财务竞争力的形成离不开财务资源,可持续增长的财务资源是企业保持持续竞争优势的源泉。企业要实现财务竞争力的持续发展,就必须保证财务资源的可持续增长,即一方面要通过发现新资源并整合、配置它所拥有的各种资源,使企业的现有资源发挥并创造出更大的价值,最终实现企业总资产(包括有形的固定资产和无形的品牌价值等)的持续增长;另一方面要加大对人力资本和知识资本的投资。人力资本和知识资本是财务资源的高级形式,作为财务资源的人,是企业总资产增长和知识资本获得的主体,是财务资源可持续增长的唯一能动因素,也是保证财务能力实现的主体。人力资本和知识资本的差异性和专用性是企业财务竞争力独特性和不可模仿性的根本保障,也是其他财务资源可持续增长的前提,它对财务竞争力的形成和持续增长有着最强的影响作用。 (四)持续提升的财务执行力 执行力是决定企业管理成败的关键,没有了执行力,企业的生存和发展将会面临巨大的威胁。 财务执行力是指企业财务人员利用各种资源和机制,实现企业财务目标的综合能力。影响其形成的因素不仅包括组织结构、管理机制、人才系统、企业文化等财务执行的宏观环境要素,还包括共识度、协同度、领导力和控制力等财务执行微观过程中的核心能力要素。由于企业的不断发展和所处环境的快速变化,影响企业财务执行力的各种要素也在相应地进行调整和改进,企业必须通过创新管理机制和人才机制、优化组织结构和业务流程、改良企业文化、提升执行过程中的协同和控制能力,保证企业的财务执行能力与其发展进度相适应。 (五)持续不断的财务创新 持续不断的财务创新是对企业原有财务管理方式方法和治理模式进行的不断改进,创新通过新的元素为企业注入新的活力,从而推动企业的不断进步。创新的内容主要包括思想方面的新观念、新思路、新认识、新观点、新理论、新体系等,手段方面的新方法、新程序、新公式、新操作过程、新操作手段、新建议、新措施等,体制方面的新规范、新制度、新模式、新管理等。持续不断的财务创新是现代企业财务管理更上一层台阶的动力来源,是企业持续发展的不竭动力源泉和有效支撑。 进行现代企业财务创新,要从企业的实际情况出发,把研究的水平定在相应的标准上,以便提高企业的财务工作水平。具体来说,持续不断的财务创新主要体现在财务观念的创新、财务治理结构的创新和财务内容的创新三个方面。其中,财务观念的创新一方面要求企业确立新的财务资源观念,既要充分利用自然资源和传统的财务资源等有形资源,又要确立和利用以智力为基础的无形资源,并以此拓宽理财的范围;另一方面,要树立融智比融资更重要的观念,树立人本财务的观念,把人力资本和知识资本作为企业赢得竞争优势的关键资源。财务治理结构的创新要求企业的利益相关者共同参与财务治理,充分保障利益相关者的权益;同时,要保证人力资本最大者拥有财务控制权,保证知识和信息专家参与现代财务治理,这是企业财务管理适应知识经济的要求。财务内容的创新主要包括三个方面, 即一是将知识资本纳入财务内容范围,二是将资本经营纳入财务管理体系,三是注重改革成本管理的内容和方法,这些都是推动企业财务进步的直接因素。 三、可持续的财务竞争力各构成要素的关系 可持续的财务竞争力反映了企业财务的可持续发展能力,其构成要素之间的逻辑关系可表述为:可持续发展的财务战略为可持续的企业财务竞争力形成提供了发展的方向,是可持续的财务竞争力形成的基础,也是符合企业未来可持续发展要求的;柔性的财务管理能力决定了企业在既有的财务战略和财务管理体制下适应企业财务管理的动态环境变化,并实现企业财务管理目标要求的能力,是可持续的财务竞争力形成的能力基础;可持续增长的财务资源是可持续的财务竞争力发挥的物质基础;财务执行力是运用企业拥有或控制的各种财务资源,运用高超的财务能力实现企业战略目标的综合能力,是连接企业财务资源和能力与财务目标实现的桥梁;持续不断的财务创新是推动企业财务水平提升的关键,是企业保持永久活力的源泉。这五个要素对于企业财务竞争力的可持续发展意义重大,缺一不可,它们的相互配合和共同作用构成了企业可持续的财务竞争力。同时,这几个因素之间也是相互影响、相互依存的,任何一个因素的缺失都会影响其他因素作用的发挥。 可持续的财务竞争力是企业财务可持续发展的根本保障,企业应该从可持续发展的财务战略、柔性的财务管理能力、可持续增长的财务资源、持续提升的财务执行力和持续不断的财务创新五个方面来构筑可持续的财务竞争力,通过企业财务的可持续发展,最终实现企业的可持续发展。 参考文献 李前、张丽.可持续的财务竞争力浅谈
欺诈性财务报表(Fraudulent financial statements) 欺诈性财务报表的定义 从本质上看，欺诈性财务报表是一种故意误导财务报表使用者的行为。谎报财务报表数据是其表现形式，虚增盈利是其最常用的手段。一个公司从基层经理到高层管理者，都有可能卷入财务报表的欺诈活动；会计师事务所及注册会计师也要对客户欺诈性财务报表产生的结果承担相应的法律责任。 欺诈性财务报表产生的原因 1、企业内部业绩评价制度的缺陷为报表欺诈提供土壤 企业内部业绩评价作为管理的内容和环节，对企业各个层次都是很重要的。没有业绩评价，就没有争先创优、奖勤罚懒，激励机制和约束机制便得不到实施，企业就没有生机和活力；没有业绩评价制度，企业内部的责、权、利就无法结合，对职工就没有动力和压力，企业不可能持续发展。但过度的业绩压力是不可取的，否则就会诱发欺诈，如职工的工资、奖金与业绩挂钩，制定不切实际的业绩预算指标，就会诱使其谎报数据；中层管理者为了完成上层管理部门下达的不现实的预算指标，也可能谎报实际完成数；高层管理者为了改善公司的财务形象，以提高其股票在市场中的价格，或逃避对其不良业绩的处罚，也可能指使财务会计人员造假，谎报财务报表的数据。 2、短期目标倾向为报表欺诈提供动机 会计数据通常是管理人员的“等级”，是各级人员奖金、效益工资增加及提升的依据。在一些公司高层管理部门明确告诉下属各级管理人员，如果他们本年度不能实现公司下达的利润目标或投资收益目标，则下一年他们将被解职，反之就有机会被提升到一个新的岗位或转到公司的另一部门工作。这样无形中为公司内部的各级管理人员创造了欺诈的动机，在完不成目标利润指标时，他们会想方设法作假，谎报财务报表数据。 3、高层管理人员的怂恿助长报表欺诈的产生 一是指最高层管理人员处理公司内部欺诈的态度。如果高层管理人员对内部平时发生的较小的不道德的欺诈行为采取“睁一只眼、闭一只眼”的态度，会使公司内部欺诈行为蔓延，甚至愈演愈烈。二是高层管理人员出于某种目的的需要，如增发新股或发行债券或银行贷款，或进行其他不可告人的活动等，他们不但会对下属单位的欺诈行为予以认可，甚至还会指使或鼓励财务会计人员造假，谎报财务报表数据。 欺诈性财务报表的类型 1、提前确认收入或制造收入事项 会计应如实反映经济业务，客观真实地记录企业经济活动的过程及结果。但有些公司为了虚增利润，采用一些会计准则和制度不允许的做法，提前确认收入或制造收入。具体做法主要有提前开具销货发票、在未来存在巨大不确定性因素时仍确认收入、滥用完工百分比法确认收入，或在仍需提供未来服务时收入的确认不递延。如一些公司为了虚增本年利润或完成本年扭亏为盈的目的，在本年末作一笔销售，再于第二年初确认一笔退货；还有一些公司利用一家子公司将商品按市场价格销售给第三方，确认该子公司的销售收入，再由另一家子公司从第三方企业购回，规避企业集团内部交易必须抵消规定的约束，达到虚增企业集团合并报表收入、利润的目的。 2、少报费用 将费用作为利润的一个“调节器”或“蓄水池”。目前常见的方式：将收益性支出作资本性支出处理，将应由本期确认的费用递延到以后各年确认，潜亏挂账，该转销的资产损失不在当期转销，该预提的费用不预提，该确认的资产减值损失期末不确认，虚增存货价值、少转销货成本等。 此外，在我国一些上市公司的财务会计报表中，还有利用关联方关系、资产重组、债务重组、出售、转让、置换资产、税收减免及财政补贴等虚增利润的手段。 ]欺诈性财务报表的危害 1、使公司财务状况处于恶性循环中，最终导致破产倒闭 由于提前确认收入或递延确认费用，一方面为后期留下了潜亏，需由以后各期消化，使后期利润增长的潜力大大降低；另一方面是上层利润管理的目标是以上年业绩作为基数制定的，一般在下达任务时都比上年有所增加，实现利润的难度越来越大。面对管理目标利润指标越来越高的局面，下属单位或公司的各级管理者，为了表明个人业绩或受其他短期目标的驱使，造假的可能性更大。一年一年地进行欺诈，公司的潜亏越来越大，隐患越来越多，最终将导致企业走向破产倒闭之路。如在2001年12月，曾在 《财富》 500强上排名第七的美国能源交易商安然公司因1997年至2000年的财务报表中虚增5.91亿美元的盈利，使曾经辉煌一时的安然公司只好黯然走上破产之途。 2、使投资者遭受巨大损失，甚至血本无归 如美国安然公司由于虚增巨额利润，误导投资者，在其欺诈行为暴露后，使投资者对该公司的信心崩溃，股价在短时间内从数十美元跌至几十美分；我国的银广夏由于公司高层管理人员的精心策划，通过虚增巨额利润而成为中国上市公司中的绩优蓝筹股，是昔日上市公司的50强，2000年每股盈利0.827 元，使股价从1999年12月30日的13.97元到2000年12月29日复权后的股价达到75.98元，一年上涨的幅度为440%，高居深沪两市第二。但好景不长，随着欺诈行为的暴露，暴利神话的戳穿，其股价又遭遇连续15个跌停，从除权后的每股30.77元酌高价直跌到6元左右，使投资者遭受了巨大的经济损失。 3、使会计师事务所出现信任危机 美国安然公司的欺诈性财务报表是由世界五大会计师事务所之一的安达信会计师事务所审计的，由于安然公司欺诈财务报表行为暴露，而使安达信公司的信誉毁于一旦，其应承担的责任也在所难免，可能面临高达数十亿美元的索赔，还可能面临刑事指控，并引发了美国会计界的强烈地震；注册会计师也陷于诉讼中，有的被吊销营业执照，有的被迫究刑事责任。如我国负责“银广夏”公司财务审计的深圳中天勤会计师事务所也面临同样的处境。 防范欺诈性财务报表的产生 1、制定切合实际的内部业绩评价指标 公司的高层管理者在制定内部业绩评价、短期财务目标时，应深入实际进行调查，制定并下达切实可行的利润预算指标，使其既能实现，又富有挑战性；在制定内部激励机制、下属人员提升机制时，应从长计议，综合考虑，而不能仅以完成利润指标业绩作为唯一标准。 2、强化内部审计责任 内部审计是代表管理者或董事会进行的审计，通过内部审计人员的检查和测验，可以查明内部控制机制运行是否良好，内部职责的划分是否真正得以实施，审计人员还可以亲临现场或采用不事先通知的临时性访问，以阻止欺诈行为的发生，还可通过对事实的调查、账簿的审计发现欺诈行为，提出管理建议，使管理者及时获悉相关信息并进行处理。 3、注册会计师应遵循通用的审计准则和职业道德 注册会计师进行独立审计的目的，是对受托单位公开的财务报告发表意见。但他们亲临现场查证报表数据、检查内部控制制度是否健全，有助于阻止欺诈的发生，有时还会发现欺诈。尽管在例行审计中，注册会计师只对受托单位已公布的财务报表是否符合通用会计准则发表意见，不必揭露欺诈。如果注册会计师在审计过程中没有遵循通用的审计准则和职业道德，会计师事务所和注册会计师不仅要承担经济赔偿责任，而且会受到刑事责任追究。由于财务报表使用者深信，会计师事务所是能可为他们挽回经济损失的少数几个机构之一，尤其在被审计单位破产清算时，报表使用者对会计师事务所的期望值更大，因此会计师事务所对欺诈性财务报表所负责任越来越大，注册会计师应在财务报表审计中遵循通用审计准则、执行必要的审计程序和遵守职业道德，规避财务报表的欺诈风险。 相关词条 会计师 审计学 参考资料 http://wiki.mbalib.com/wiki/%E6%AC%BA%E8%AF%88%E6%80%A7%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%8A%A5%E8%A1%A8"
简介成本收益分析是指以货币单位为基础对投入与产出进行估算和衡量的方法。它是一种是预先作出的计划方案。 概述在市场经济条件下，任何一个经济主体在进行经济活动时，都要考虑具体经济行为在经济价值上的得失，以便对投入与产出关系有一个尽可能科学的估计。 成本收益分析是一种量入为出的经济理念，它要求对未来行动有预期目标，并对预期目标的几率有所把握。 经济学的成本收益分析方法是一个普遍的方法。成本收益分析方法的前提是追求效用的最大化。从事经济活动的主体，从追求利润最大化出发，总要力图用最小的成本获取最大的收益。在经济活动中，人们之所以要进行成本收益分析，就是要以最少的投入获得最大的收益。 特征成本收益分析的特征是：自利性、经济性、计算性。 1、自利性 这种方法的内在精神是追求效益，但这种对效益的追求带有强烈的自利性。成本收益分析的出发点和目的是追求行为者自身的利益，它只不过是行为者获得自身利益的一种计算工具。成本收益分析追求的效用是行为者自己的效用，不是他人的效用，这是其指向性，即自利性。 2、经济性 由于行为者具有自利的动机，总是试图在经济活动中以最少的投入获得最大的收益，使经济活动经济、高效。成本收益分析的前提效用最大化就蕴含着经济、高效的要求。 3、计算性 行为者要使自己的经济活动达到自利的目的，达到经济、高效，必须对自己的投入与产出进行计算，因此，成本收益分析蕴含着一种量入为出的计算理性，没有这种精打细算的计算，经济活动要想获得好的效果是不可能的。因此，成本收益的计算特性是达到经济性的必要手段，也是保证行为者行为自利目的的基本工具。 方法 成本收益分析的三种主要方法 1.净现值法(NPV) 2.现值指数法 3.内含报酬率法 这三种方法各有各的特点，具有不同的适用性。一般而言，如果投资项目是不可分割的，则应采用净现值法；如果投资项目是可分割的，则应采用现值指数法，优先采用现值指数高的项目；如果投资项目的收益可以用于再投资时，则可采用内含报酬率法。
对应账簿 指银行的资产与负债的期限结构基本相同,换句话说,即短、中、长期的资产与负债规模相当. 亦指贷款利息收入与资金成本相当的情形.参见Book（账簿）。
目录 1 相机财务的提出 2 相机财务的理论模型 相机财务的提出 在文化、技术、制度不断创新，特别是信息技术高度发达的今天，企业面对的是一个充满不确定性的财务环境。在不确定性——确定性——不确定性……转换的过程中，由于竞争的存在，市场均衡是暂时的、相对的，企业决策的信息基础特征是不确定性，确定性只是暂时的、相对的。同时，企业和经济的发展呈现出周期性，企业生命周期和经济发展周期相互交织、相互影响。资本与劳动关系的变化，人、组织与环境和谐相处、共同发展的要求使财务决策标准呈现多种属性。横向、纵向变量因子、决策利益主体的多元性以及决策标准的多种属性，使财务环境呈现出复杂性特点。财务管理也因此从古典财务、风险财务发展到一个新的阶段——相机财务。“相机”有“根据时机、鉴定机会、无约定规则”之意，成语中有相机行事、相机而动等。 相机财务是基于复杂财务环境下，关于财务决策的目标、假设、原则、内容、程序与方法的理论模型。相机财务区别于古典财务、风险财务的特点表现为：古典财务决策的信息基础是完全确定的信息，主要考虑现金流量、资金成本等定量变量，决策主体主要考虑业主或股东自身的利益，决策的标准是利润最大化；风险财务决策的信息基础是有概率分布的信息，主要考虑现金流量、资金成本、风险等变量因素，决策的主体主要考虑业主或股东的利益，决策的标准是净现值最大化。事实上，根据完全确定的信息或有概率分布的信息进行决策的应用范围是很狭窄的，客观上具有不确定性。所以，相机财务主要研究有大量数目因子、不确定性信息，决策主体不仅要考虑股东，而且要考虑其他利益相关者，包括债权人、客户、职员、政府、竞争对手等的利益，决策标准不仅要考虑经济效益目标而且要考虑社会效益目标等复杂条件下的财务决策行为。 相机财务的理论模型 （一）相机财务的目标 企业是一个开放的系统，与外界环境保持能量的交换，企业、人和环境是一个有机的生态组织。生存是企业的基本目标，企业要生存，必须和外界环境保持和谐一致。“囚徒困境”博弈模型中，非合作是均衡战略选择，但是，不能实现博弈双方效用的最大化。而在现实中，战略联盟就是一种合作博弈的战略选择，通过合作实现竞争主体效用的最大化。创造市场是企业生存的基本条件，创造市场和技术创新、产品创新/服务创新、营销创新、财务创新密切相关，未来新兴市场的竞争主体是虚拟的，博弈的过程实质上是企业与自己的博弈。不确定性与机会收益同在，博弈的过程就是不确定性与收益均衡的过程。期权理论为创造市场提供了理论指导，企业通过研究开发投资或少量资本的平台投资，就可以以此不断地学习获得信息，降低不确定性程度，获得继续研究、投入生产或扩大生产规模的期权。所以，相机财务的目标之一是降低不确定性，实现利益相关者效用的最大化。相机财务的另一层面是与规制财务相对应的。规制财务强调制度的刚性、指令的权威性，而相机财务则强调企业与环境的一致性，认为制度、指令应具有弹性、柔性。企业财务战略、组织结构、内控制度、财务政策要与当时的情景相协调。所以，相机财务的目标之二是协调不确定性，实现利益相关者效用的最大化。 （二）相机财务的基本假设 1.相机财务管理主体假设。财务管理可分为三个层面：所有者财务、经营者财务和财务经理财务。财务经理财务是执行财务，负责具体的操作以及对执行结果的分析和信息的反馈，财务经理面对的主要是确定性财务问题。经营者财务是战略财务（规划财务），负责财务发展战略的规划、设计，寻找市场盈利区间，面对的是有确定概率分布的和不确定的财务环境。所有者财务和经营者财务面对的财务环境是一样的。所以，相机财务管理的主体是所有者和经营者。 2.有限理性人假设。理性人追求经济利益的最大化，需要满足完全信息、完全竞争市场的条件。在复杂财务环境下，不确定性是其主要特点，所以理性人假设在此条件下不适用。在不确定性条件下，有限理性是相机财务管理主体的主要特点。 3.不确定性假设。确定性与不确定性是相对的，确定性是暂时的，不确定性是持久的。确定性与不确定性可以相互转换。相机财务管理面对的是没有确定的结果、没有确定的概率分布的不确定的财务环境。 （三）相机财务的原则 1.期权原则。期权是一种对未来决策的选择权，具有以小博大的特点。取得这种权利是有成本的，但是，带来的收益可能是很大的。例如，企业的研究开发（R＆D）性投资，其结果是不确定的；假设研发成功投入生产，市场前景如何是不确定的。但是，企业对研究开发的投资实质是对创新市场的开发，是将来进入、退出该市场的期权投资。 2.权变原则。权变就是因势利导，择机行事。毛泽东的“敌进我退、敌退我打”的军事战略思想的实质是权变思想在军事中的应用，诸葛亮的锦囊妙计往往也不止一个，体现的也是权变思想。企业是一个与外界密切相连的开放系统，企业的财务发展战略、组织结构、财务政策也要随环境的变化而变化。特别是经济转轨期国家，政治、经济、法律、文化、观念在不断变化，企业制度、观念等也要随之调整。 3.弹性原则。所谓弹性是指留有余地或一个因素的变化对另外一个因素的影响程度。例如，市场对企业产品需求量的预测不可能是一个确定的数值，而是一个或几个区间范围，所以企业财务计划、资本预算的制定就不可能根据确定业务量制定，而应根据区间业务量范围制定财务预算。复杂环境下大数目因子对财务的影响，表现为一个因子的变化会引起其他因子乘数效应变化，所以要求企业财务政策的制定要富有弹性。 4.修正原则。不确定性决策意味着高风险，一旦决策得到实施，决策主体会因此不断得到反馈的信息，反馈信息与预测信息的偏差要求不断地调整原先的决策方案。例如，风险投资公司将资金分批投入一个项目之后，经策划上市发行股票，风险投资公司会考虑不断减持股份或全部套现，对原先决策行为进行修正，以降低收益的不确定性。 （四）相机财务的内容 相机财务管理的内容包括相机财务环境管理、平台投资战略管理、或有决策管理、财务危机管理。相机财务环境管理是指对财务环境的管理，包括机会与威胁的识别，相机指数的制定与相机发展趋势的评判等。平台投资战略管理是指对创造新市场或进入新市场的投资战略管理，包括风险投资管理、研究开发投资管理、资本运营管理。或有决策管理是指在不同情景下的不同战略选择管理，包括企业生命周期的相机财务管理、经济周期中的相机财务管理、经济转轨期的相机财务管理、财务组织结构相机管理。财务危机管理是指财务危机的预警与化解，包括财务危机预警系统的构建、财务危机的化解两个部分。 （五）相机财务的程序 在复杂条件下，相机财务管理决策信息基础尤为重要，决策信息来源于决策程序。决策程序的实质是信息混沌识别和信息量不断增加的过程。信息处理中心将来自企业基层、股东、管理层以及其他渠道的信息进行加工处理，形成决策有用的信息，然后，将信息传递给决策层。决策层认为信息有价值再组织专家组和讨论小组对信息的价值及其可行性进行鉴定，经专家鉴定和由企业内部人士组成的小组的讨论，专家组和讨论小组再将其意见反馈到决策层。决策层根据反馈的信息做出最后决策，并将决策结果以指令的形式发送到执行层。执行层执行指令，并将执行信息反馈到信息处理中心。信息处理中心再将执行信息传递到决策层，决策层认为与设定目标有偏差，再进行修正，并将修正后的指令通知执行层。具体程序见图三。 （六）相机财务的方法 1.尝试错误法。企业在创新市场的过程中，缺乏经验信息，没有成功的经验可供借鉴，但是，创新市场诱人的前景又会给企业带来无限生机。不确定性本身就孕育着机会收益。根据期权原则，企业可用尝试错误法，将资金分次分批投入，在投资的过程中，企业就可以不断地获得决策有用的信息，包括生产技术标准、市场前景、盈利水平等等。如果原决策是错误的，企业应立即修正错误，使损失减至最小；如果原决策是正确的，应追加投资，扩大市场份额。 2.资本控制法。新兴市场是充满诱惑和不确定性的市场，如风险投资的成功率是很低的，在这种情况下，企业也可以放弃前期的研究开发和试生产。当创新市场发育成功的趋势比较明显的时候，企业可以通过资本控制手段，介入新兴市场。资本控制法就是通过直接持股或间接持股达到控制目标企业，实现预期目标的方法。通过资本控制法控制目标企业是相机财务权变原则的具体运用。 3.战略联盟法。在复杂条件下，财务决策的利益主体不仅要考虑本企业自身的竞争实力，而且要考虑竞争对手的实力。为了减少不确定性，充分发挥资源协同效应，企业可以通过战略联盟实现纵向一体化或横向一体化。 4.保险。不确定性事件的发生具有偶然性，如美国9.11事件的发生给企业带来意想不到的财产损失、业务损失和生命损失。保险是管理不确定性事件的基本方法，也是相机财务期权原则的实际运用。 5.套期保值。市场是不确定的，给企业带来的财务波动影响也是极大的。利用创新或衍生金融工具，如期权、期货、互换等确定未来价格，使不确定性有效地转换为确定性，实现套期保值。
转移价格的构成可变成本转移价格 由于一般产品的可变成本往往随生产数量和规模的扩大而下降，因而这企业内部的转移价格种定价方法可以利用规模经济的好处。总成本转移价格 即以可变成本和固定成本作为基数而定的转移价格。这种定价由于考虑了产品的全部成本，如果销售成功，则可保证各子公司自身有一定的盈利。但这种价格由于忽略了外部市场，往往不够灵活和缺乏竞争性。市场转移价格 即以外部市场价格作为基数而定的转移价格。这是出于竞争的需求而定的，旨在争夺市场，扩大销售。议定转移价格 由企业内部贸易双方议定。这种价格往往和国际企业的全球战略目标有关，是从企业的总体需要考虑的，所以往往并不反映外部市场的供求关系或产品的成本因素。构成转移价格的方法 ①通过控制零转移价格确定子系统部件在不同所在国的子公司之间的内部销售价格转移产品价值。 ②过高或过低地规定子公司折旧费以转移产品价值。 ③通过专利出口、技术和咨询服务、管理、租赁商标等劳务费用，影响子公司的成本和利润。 ④通过提供贷款和利息的高低，影响产品的成本费用。 ⑤利用产品的销售，给予子公司系统销售机构以较高或较低的佣金、回扣，以影响子公司收入。 ⑥通过向子公司收取较高或较低的运输、装卸、保险费用，影响子公司的成本。 ⑦通过向子公司索取过高的管理费用，或将母公司管理费用计入子公司产品成本，以转移产品价值。 ⑧在母、子公司间人为地制造呆帐、损失赔偿等，以转移资金，等等。转移价格的形式及支付方式 国际企业内部的转移定价从形式上不仅包括有形资产的转移FTP资金转移价格，还包括无形资产的转移；从支付方式上不仅包括贸易性支付，还包括非贸易性支付。 下面介绍一些国际企业常用的转移定价方式: 货物价格 在国际企业的转移定价中，货物价格的使用占了很大比重。所谓货物，包括了生产过程中的原材料、零部件、中间产品、制成品和机器设备等。企业通过使货物价格高于或低于正常交易原则下的市场价格，实现利润的转移、资金的流动。 劳务费用 在国际企业体系中，各子公司之间可以通过提供服务，收取高额或低额服务费用来实现转移定价。如通过收取劳务费用，由子公司替母公司分摊管理成本。劳务费用有技术性劳务费和管理性的劳务费。 专利和专有知识 对技术特许权使用的支付，可以用单纯的形式或隐藏在其它价格中，由于专利和专有知识具有独此一家的特点，其有价格不可比性，所以国际企业可以在这方面大做文章，达到各种目的。其它专利化的专有知识和技术、商业秘密、商业信誉等，也具有这样的性质。这也是国际企业经常使用的转移定价方式。 贷款 在母公司对子公司进行投资的过程中，贷款较之参股具有更大的灵活性。因为子公司用股息形式偿还母公司的投资，在纳税时不能作为费用扣除，但支付的利息则可以作为费用扣除，而且母公司还可以根据整个公司情况制定利息率的大小。 租赁 租赁是一项相对较新的经济活动形式，近年来，获得了迅速的发展。由于某些企业的工业、商业或科学设备在一定时期内可能出生现闲置，而另外一些企业又急需这些设备，就使得租赁可以临时性的非正式方式满足双方的要求。 随着租赁活动的发展，某些长期需要工业、商业或科学设备的企业发现利用租赁而不是购买这些设备具有财务上的好处，因为这样免去了筹资的负担，且风险小。 租赁可以作为转移定价的一种方式，在国际企业内部将一个公司的资产堂堂皇皇地转移给另一个公司，从而达到减轻税负的目的。转移价格的目的 国际企业通转移价格定价分析过转移价格控制它在国外的各子公司服从于其全球战略目标，来获取最大限度利润。具体说来，有以下几个方面的目的： (1)调节利润。国际企业为了使它新建的子公司在竞争中具有较高的信誉，易于在当地销售证券或取得信贷，往往通过转移价格使它的子公司显示出较高的利润率。反之，如果一家子公司在当地获取的利润较高，容易引起当地所在国政府和居民的反感，国际企业又可利用转移价格来降低这家子公司的利润率 (2)转移资金。有些国家对当地子公司汇出利润有一定的限制。国际企业就通过转移价格将它赚得的利润调回母国。有些子公司因投资法令等原因的限制，在当地资金发生困难，国际企业就通过转移价格使它的子公司得到资金融通。 (3)控制市场。国际企业利用转移价格来支持国外子公司的竞争。在市场竞争激烈的地区，母公司向子公司供应原料、零配件或成品时往往给以极低的价格，使子公司在价格竞争中击败劲敌。反之，母公司对于那些少数股权控制的子公司往往索取较高的价格，以限制这些子公司的活动。转移价格可以作为加强企业对市场渗 透、对付激烈市场竞争的有力工具。 (4)逃避税收。由于各国的实际情况不同，所采取的政策不同，因而各国间税率不等，税则规定也有差异。而且，即使在同一国家中，对资本、红利、利息、专 利权使用费的计算也有不同的课税方法。 ①针对有关公司税。国际企业的子公司遍布世界，而各子公司所在国的所得税税率和税则的规定有所不同。国际企业可以利用转移定价，通过低税国子公司以高转 移价格向高税国子公司出口或低转移价格从高税子国公司进口，把利润从高税率国子公司转移到低税率国子公司，降低整个国际企业的纲税总额。这种转移，并不一 定是货物的实际转移。转移价格的运作流程②针对关税。国际企业利用转移定价可以减轻关税的负担。国际企业体系内部频繁的交易，在跨东道国和母国的国界时都要交纳关税。国际企业对设在高关税国家 的子公司，以偏低的转移价格发货，减少纳税基数和纳税额。一般来说是降低了进口子公司的从价进口税，因为出口一般是免征关税的。 (5)逃避风险。具体包括： ①外汇风险。近一、二十年来，世界外汇市场动荡不定，各国货币比价波动很大而且频繁。这使得在世界各地设立公司的国际企业，暴露在很大的外汇风险之中。国际企业不仅面临着贸易中的交易风险，还面临着资产的外汇换算风险（Translation Risk）。通过转移定价，国际企业可以避免或至少减缓外汇风险。 ②通货膨胀。很多情况下通货膨胀使该国的货币贬值，使国际企业蒙受损失，因为通货膨胀使得公司的金融资产购买力下降，所以国际企业通常都是尽可能快地将多余资金或利润转移回母国或位于其他国家的子公司，这就又要依靠转移价格手段。另外，子公司在国外取得的利润必须在年底结算后才能汇出，通过转移价格，就可以提前转移公司的利润，避免货币贬值的影响。 ③政治风险。如果国际企业的子公司面临东道国政治动荡的风险，这时，国际企业就可以通过转移价格将容易被充分没收的物资转移出该国；以高价卖给该子公司商品，索取高昂的服务费，将资金转移出该国。从而耗空子公司的积蓄，使其陷入财政赤字状态，达到从东道国调回资本的目的。转移定价的限制因素 企业制定转移价格时，必须充分考虑如下环境因素： 市场状况；购买者支付能力；竞争状况；利润转移规则；合资企业合伙人之间的矛盾；租税；关税等。 另外，需注意的是，当企业跨国经营时，转帐常常受到检查，并受那些与企业存在利益冲突的税务机构的调查。有形财产转移还必须通过海关机构。为提高当地企业收入，高进口价格使外国企业交税较多，这样政府即可得到税款收益。公司限制 试图以转移价格来减少纳税数额，会造成企业虚报其收入和利润。有些企业上报的利润可能是由于低税地区低转移价格造成的虚假结果，也可能是由于高税地区高转移价格造成的虚假结果，这二者都会使损益平衡情况与真实情况相背离。因此，必须把这一情况计入监测控制系统。关税限制 企业的成本和利润反映进口关税率，关税越多，越希望低转移价格。高关税对保持低转移价格产生了一种刺激。低收入税率对企业将收入撤离高税地区产生了推动力。政府控制 现金支付要求经常限制进口方。这意味着企业不得不在一个时期内无利息地存放资金，以便于进口国外货物。这种情况刺激已进口产品的价格降至最低。转移利润的规定限制企业利润转出一个国家的条件，其他政府控制包括在特殊行业中进行调查研究的规定和定价规定。
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