网络保险平台定义 网络保险平台也叫做第三方网络保险平台，它是指保险公司依托有成熟技术的第三方提供的网站平台进行保险产品的销售。第三方可以是保险中介和兼业代理行业网站。由第三方建设的电子商务平台是为多个买方和多个卖方提供信息和交易等服务的电子场所。对信息流，资金流，物流三个核心流程能够很好的运转。平台的目标是为企业搭建一个高效的信息交流平台，创建一个良好的商业信用环境。它的特点是是专业化、具有很强的服务功能、具有“公用性”和“公平性”。 其特性包括： 1．保持中立立场以得到参与者的信任、集成买方需求信息和卖方供应信息、撮合买卖双方、支持交易以便利市场操作。 2．买卖双方企业与第三方平台集成，能够很好地利用第三方平台的规模效益。 平台的目标是为企业搭建一个高效的信息交流平台，创建一个良好的商业信用环境。 第三方网络保险平台的出现迎合了中国网民的消费习惯，提供个性化服务，这成为第三方服务平台最大的发展优势。进入网络时代，中国保险电子商务市场越来越活跃，市场已经从导入期进入快速发展期。各保险公司纷纷加大投入构建自己的电子商务网站和电话营销平台，专业、个人、代理人提供方便快捷的电子商务服务。同时，他们也注重和专业的第三方网站合作。第三方的平台是保险公司的销售渠道，也是品牌推广的重要渠道。网络保险平台的发展前景 保险电子商务发展是涉及到保险公司、保险中介公司各类资源整合，涉及到公司所有利用互联网（包括Internet与Intranet）、无线技术、电话等信息技术手段进行电子化交易、电子化信息沟通、电子化管理的活动，贯穿公司经营管理的全过程。保险电子商务是随着互联网技术兴起并逐渐成熟后，新的信息技术在保险公司内又一轮深层次的商务应用，是信息技术本身和基于信息技术所包含、所带来的知识、技术、商业模式等在公司内的扩散和创新。随着我国《电子签名法》的颁布实施，我国保险企业将在现有B2C销售平台的基础上，积极开发电子保单和电子签章，策划推出电子商务专有产品，对保险网站进行全新的改版，以网上销售保险完全电子化流程为目标，继续全面推进电子商务的建设，抓住未来网络保险快速发展的机遇。 保险电子商务代表着保险业未来发展趋势的网络保险，正在全球蓬勃兴起。预计在未来10年将有超过30%的商业保险业务是由电子商务方式来实现的。2008年，中国保险电子商务保费收入为72.6亿元，同比增长约150%。国内的网络保险平台 我国保险网站大致分为三大类： 1．保险公司自建网站，主要推销自家险种，如平安保险的“PA18”，泰康人寿保险的“泰康在线”等； 2．独立的保险网站，不属于任何保险公司，由保险经纪公司、保险代理公司等保险中介及兼业代理公司建立的网络保险平台，提供保险服务，如慧保网、易保、网险等； 3．保险信息网站，如中国保险网一类的，可以视为业内人士的BBS。 优保 总部在厦门，国内第一家外资第三方保险平台，其母公司ehealth是美国最大的健康险在线投保平台，纳斯达克上市企业。中国地区技术支持为翼华科技（厦门）有限公司。主要险种为意外保险、健康保险、人寿保险。其中意外保险产品又有签证险，旅游险，母婴险等，产品实现全国销售，实现电子化保单，最快一小时生效，支持网银、银联、支付宝付款，通过中国电子商务诚信认证。 捷保网 设在深圳，技术支持为深圳市安网科技有限公司，2008年3月推出。主要产品有意外险、意外医疗险、家财险、部分健康险、保险卡等。支持网上支付购买，经营范围为全国。 E家保险网 设在上海，技术支持为上海极至信息技术有限公司，保险兼业代理人，2007年3月推出。主要险种有汽车保险、出国保险、意外保险、健康医疗保险、家财保险。实现电子保单，支持支付宝付款。 慧择网 设在深圳，成立于2006年。产品总类在网络销售的范围内较齐全。主要实现电子化销售的产品有意外险、旅游险、家财险、货运险等。可实现电子化保单，支持网银、银联、支付宝付款。 车盟 总部在上海，成立于2005年。经营车险。主要经营范围：上海市、杭州市、南京市、宁波市、苏州市、成都市、无锡市、萧山区、余杭区衢州市。在线对比选择获得报价，填写信息，送单收保费。 搜保 设在北京。成立于2006年5月。经营车险。技术支持为北京财景网络科技有限公司。主要经营范围：北京、深圳、广州、东莞、天津。模式为网站＋呼叫中心。车险投保方式为在线选择、获得报价，信息审核制。 此外，还有一些保险网站如：生命天空保险中间站、成功保险网等主要通过网络给保险营销者和保险购买提供一个沟通和交易平台或采取招标的模式。基本不具有网上购买和交易的特点，故只能算半个保险电子商务模式。 还有一些相关机构和网站兼业销售保险卡、如云网、福佑网等；境内境外旅游险、签证保险销售，如爱途旅行网等。这些都只是通过相关行业的优势进行代理销售，基本上不具备转化成为纯粹的保险电子商务网站的趋势。 值得重视的是，以目前保险中介和兼业代理行业网站的情况来看，真正实现保险电子商务化的并不多，目前在保险中介和第三方交易平台中以优保和慧择平分秋色，毫无疑问，在简单保险产品的电子商务交易中，慧泽网以其产品的多选择性靠前，优保以网站建设的专业性及深厚的外资背景具有很大的潜力，借助美国最大的健康保险网络销售平台eHealthInsurance的技术和经验在内地推广销售健康保险、人寿保险等，一但占领市场，前景远大。众所周知，意外险等几种可以实现网上销售的保险产品利润极其微小，且在保险公司的组合保险和优惠赠送的打压下难以发展，而实现中等或大额保险如人寿保险和民众亟需的健康保险的在线销售则是保险电子商务市场的下一个极具诱惑力的挑战，可以看出，优保占尽先机。 附：美国Ehealth介绍： eHealth位于美国加利福尼亚州的山景城（MountainView）和GoldRiver。作为eHealthInsurance的母公司，eHealth致力于帮助美国的个人、家庭和中小型企业寻找并购买合适的健康保险。为广大消费者提供了全美范围内超过180家健康保险公司的8000多种健康保险产品。 2006年10月12日，eHealth, Inc.在纳斯达克成功上市，股票代码： EHTH。 2007年5月eHealth,Inc获得互联网行业领先的国际性大奖“Webby Awards”颁发“2007年度最佳保险网站”。网络保险平台的流程 阅读险种条款及有关说明→选择并进行保费试算→填写投保人及被保险人信息→在线支付→网上投保成功。网络保险平台的发展策略 选择好切入点；提高友好程度；注重技术创新；强化内部管理；立足传统渠道；拓展业务渠道；发展在线理赔。
德国抵押债券 指为抵押贷款或公共项目融资而发行的德国债券。这种债券只能由获非凡准许的银行发行，需有充足的抵押，由抵押贷款或公共部门贷款担保。德国抵押债券在德国证券交易所挂牌买卖，发行人通常会维持一个有足够流动性的二级市场。这种债券是德国债市最重要的产品之一，该市场流动性较高的部分，称为Jumbo Pfandbriefe。
什么是住房债券 住房债券是指为筹集住房资金而发行的债务凭证。持券人有权按约定的条件向发行人取得利息和到期收回本金。">编辑] 住房债券的类型 住房债券分为公司债券、地方政府债券和金融债券。 1.公司债券是房地产企业根据财务收支计划，为筹集住房资金，向企业内部或社会发行住房债券，并对债券持有人作出承诺，在一定期限内还本付息。债券持有人同公司之间只存在着普通的债权、债务关系，不属于公司成员。企业发行公司债券的总面额不得大干企业的自有资产净值。公司债券的发行可由企业自己办理，也可以委托银行或其他金融机构代理。发行债券筹集的资金，集中用于住房开发经营。 2.地方政府债券，简称地方债券。是地方政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，是地方政府为加快住房建设的一种筹资手段。 3.金融债券是金融机构为筹措住房贷款资金而发行的债务凭证。债券持有人有权按规定向全融机构取得利息和收回本金。住房债券可以转让，可以进入市场买卖。住房债券的发行必须依照法定程序，经有权机关批准。住房公司债券、金融债券的发行者，在发行之前必须按照规定向债券管理部门提出书面申报书，申报书的内容包括拟发债券数量、发行价格，偿还期限、票面利率、利息支付次数。票面种类以及申请者的基本情况、经营水平，资金营运状况等，还需附上经过注册会计师审计签名的资产负债表，财务决算表。地方政府债券的发行要经地方政府预算审查机关的批准。">编辑] 住房债券与房地产债券的区别 住房债券是当地政府为了筹集长期资金用于房屋建设而委托专门金融机构向房屋住户发行的一种有价证券。它也有还本付息期限的规定。 住房债券和房地产债券二者同属有价证券，都是为了筹集长期资金用于住房建设。二者都有利息和偿还期规定。但二者仍有区别： (1)发行和偿还主体不同。住房债券是当地政府为发行和偿还主体，而房地产债券是以房地产公司为发行和偿还主体。 (2)认购主体不同。住房债券认购主体是住户，即新建房屋的住户，而房地产债券认购主体是社会上的单位和个人，面向全社会发行。 (3)收取和发行程序不同。住房债券是当地政府委托专门金融机构代理发行，政府将债券发行资金通过贷款方式支持单位住宅建设，贷款单位到期偿还贷款，政府利用收回的贷款支付债券奉息。而房地产债券则是房地产公司委托专门金融机构发行，发行债券的资金直接使用，最后利用本公司的收益还本付息。参考文献↑ 赵红卫 陈小平 黄兴文 梁友君.房地产金融及投资知识问答.北京师范大学出版社,1993年07月第1版.↑ 杨继瑞 王建云.房地产投资经营策略与技巧.四川大学出版社,1992年08月第1版.
简介 在概率论中，凯利公式（Kelly formula，也称凯利方程式）是一个应用在正期望值之重复行为长期增长率最大化的特定赌局中的公式。凯利公式最初为AT&T贝尔实验室物理学家约翰·拉里·凯利根据同事克劳德·艾尔伍德·夏农於长途电话线杂讯上的研究所建立。发表在1956年《贝尔系统技术期刊》中。凯利的方法参考了在贝尔实验室的同事克劳德·艾尔伍德·香农关于长途电话线的嘈音的工作。凯利说明香农的信息论可应用于此：赌徒不必要获得完全的资讯，可以计算出每次游戏中应投注的资金比例。凯利说明夏农的资讯理论要如何应用在赌马时的问题上。公式后被夏农的另一名同事爱德华·索普（Edward O. Thorp）应用在二十一点和股票市场中。 除可将其用在长期增长率最大化外，此方程式不允许应用在任何赌局中，有失去全部现有资金的可能，因此有不存在破产疑虑的优点。方程式假设货币与赌局可无穷分割，而只要资金足够多，在实际应用上不成问题。对于只投资一次的人来说，应选择算术平均最高的投资组合。公式 陈述 凯利公式的最一般性陈述为，藉由寻找能最大化结果对数期望值的资本比例f*，即可获得长期增长率的最大化。对於只有两种结果（输去所有注金，或者获得资金乘以特定赔率的彩金）的简单赌局而言，可由一般性陈述导出以下式子： f*=（bp-q)/b 其中， f*为现有资金应进行下次投注的比例； b为投注可得的赔率； p为获胜率； q为落败率，即1-p； 举例 举例而言，若一赌博有40%的获胜率（p=0.4，q=0.6），而赌客在赢得赌局时，可获得二对一的赔率（b=2），则赌客应在每次机会中下注现有资金的10%（f*=0.1），以最大化资金的长期增长率。 投资运用 凯利公式在投资中可作如下应用： 1、凯利公式不能代替选股，选股还是要按照巴菲特和费雪的方法。 2、凯利公式可以选时，即使是有投资价值的公式，也有高估和低估的时候，可以用凯利公式进行选时比较。 3、凯利公式适合非核心资产寻找短期投机机会。 4、凯利公式适合作为资产配置的考虑，对于资金管理比较有利，可以充分考虑机会成本。 盲点 凯利公式原本是为了协助规划电子比特流量设计，后来被引用于赌二十一点上去，麻烦就出在一个简单的事实，二十一点并非商品或交易。赌二十一点时，你可能会输的赌本只限于所放进去的筹码，而可能会赢的利润，也只限于赌注筹码的范围。但商品交易输赢程度是没得准的，会造成资产或输赢有很大的震幅。 相关 1738年丹尼·伯努利曾提出等价的观点，可是伯努利的文章直到1954年才首次译成英语。
什么是企业财权 企业财权是原始产权派生而又独立于原始产权的一种财产权；企业财权是法人财产权的核心，也是企业其他经营权的保证和前提，并在企业内部具有明显的层次划分。 企业财权与企业所有权 企业财权是企业所有权的核心内容，企业财权是关于企业财务方面的一组权能。其内容包括哪些？目前有不同的看法。对企业财权的概括，有《公司法》规定的投资权、融资权、财务预决算审批权、资产处置权和财务分配权；有郭复初（2001）提出的筹资权、投资权、留用资金支配权、成本费用开支权、定价权和分配权；有伍中信（2001）提出的筹资权、投资权、收益分配权、资金调度权和其他财权；有李连华（2002）提出的出资者终极财权、企业法人财权及其被分割所形成的明细财权。 事实上，由于企业财务活动的复杂性和企业财务主体的多元性，企业财权是一个具有多维度的概念，其内容不是能用几项权能所全部概括的。我国根据各项财权的内在关系，将企业财权划分为财务收益权和财务控制权两大类。其中，财务收益权是指对企业总收入扣除折旧费、材料成本和劳务成本之后的剩余的要求权；财务控制权是指对企业财务施加影响和监控的权利，既包括合同控制权，也包括非合同控制权。两者的关系是：财务收益权是安排财务控制权的主要依据，而财务控制权则是实现财务收益权的重要保证。可见，企业财权的这种划分，对于我国研究企业财权安排和企业治理问题是非常重要的。 企业财权是企业所有权的核心内容。企业所有权是企业剩余索取权和控制权。从企业所有权安排的性质和内容看，无论是企业剩余索取权还是企业控制权，其核心都表现在财务方面，即企业剩余的表现形式是财务收益，企业控制权的核心是财务控制权。这是因为企业财务是企业生产经营活动的综合反映，是企业的中枢神经，是各种利益关系的焦点，所以掌握了企业财权，控制了企业财务，对企业经营者来说，就等于牵住了“牛鼻子”。可见，一个企业如果缺乏必要的财权，就不可能与市场建立密切联系，也就不可能成为真正的企业；一个企业如果缺乏必要的财权，就失去了应有的独立性，其权益也就难以维护。所以，各国《公司法》和公司章程所规定的许多战略性决策和权利安排基本上都是以财务为基础的，都直接与财务收益权和财务控制权有关。 值得指出的是，企业财权作为企业所有权的核心内容，显然不同于财产所有权。财产所有权与产权是等价概念，通常是指对财产的占有权、使用权、收益权和转让权。张维迎认为，财产所有权是交易的前提，企业所有权是交易的结果，把两者区别开来对理解企业财权安排是非常重要的。杨瑞龙和周业安认为，对一个企业合约来说，财产所有权是订立合约的必要前提，而企业所有权则是它的真实内容或客体。 可见，参与企业合约签订的前提条件是签约人必须对其财产（包括财务资本和人力资本）拥有明确的产权，而这种产权交易的结果则形成了包括企业财权在内的企业所有权。然而，目前有的学者把企业财权和财产所有权混为一谈，认为“企业财权是财产所有权中最核心的权能”，甚至有的学者还认为“企业财权相当于通常所说的财产权或物权”。显然，这些观点的提出并不利于我国研究企业财权安排和企业治理问题。 企业财权的安排 企业财权安排应体现利益相关者合作逻辑的思想。何谓企业的利益相关者？中外学术界有诸多不同的看法。作为企业的利益相关者至少应符合以下四条标准： 一是必须向企业投入了专用性资产； 二是必须分享企业剩余； 三是必须承担企业风险； 四是必须分享企业控制权。符合这四条标准的利益相关者就是目前主流经济学中所关注的“真实的利益相关者 ”。 其主要包括： ①出资者，既包括国家和自然人两个终极所有者，也包括企业出资者。出资者向企业投入了权益资本，就要以股利的形式分享企业剩余，也要以其投入的资本额承担企业风险，同时还要保留对企业必要的控制权，如经营者选择权、收益分配权和重大决策权等。 ②债权人，尤其是银行。银行作为企业的最大债权人向企业投入了债务资本，就要以利息的形式分享企业剩余。尽管本金和利息都具有固定支付的特征，但由于银企双方的利益非均衡性、目标不一致性、信息不对称性以及信贷环境的不确定性，就会导致企业的“后机会主义”行为的发生，从而使银行也存在着收不到本息的风险。为了降低这种风险，银行必须通过信贷合约、破产机制等制度安排来参与企业控制权的分配，以对企业行为施加影响和约束。 ③职工，包括一般职工和经营者。他们都为企业投入了人力资本，需要从企业剩余分配中获得相应的报酬，同时也要承担报酬减少和失业的风险。为了降低这种风险，企业必须通过一定的制度安排使他们参与企业控制权的分配。正如布莱尔所说，人力资本的专用性使职工要承担特定的投资风险，特别是与人力资本相关的风险。因此，职工有较强的动机来监督企业资源的有效使用。 ④政府。其为企业提供了“公共环境资本”（包括制定公共规则、优化信息指导、改善生态环境等公共产品），就要从企业剩余分配中获得税收。同时，由于信息不对称和企业剩余不确定，政府也要承担税收风险。所以，政府应当取得相应的企业控制权。此外，企业的利益相关者还有与企业具有专用性契约关系的大客户和大供应商，他们都为企业提供了较稳定的“市场资本”。由上述可知，这些利益相关者对任何一个企业来说均是不可缺少的。 所以，现代企业理论认为，企业本质上是由各利益相关者所构成的“契约联合体”。这就意味着企业是为各利益相关者服务，而不仅仅是为股东服务； 企业财权的特征 利益相关者合作逻辑下企业财权安排的特征： 1.分散对称性。 主要表现为：①企业财权应由各利益相关者共同分享；②对每个利益相关者来说，企业的财务收益权和财务控制权都是对称分配的。这就意味着在企业财务方面要建立一个共同治理机制。如果把企业财权集中地分配给某一类利益相关者，就意味着其他利益相关者的权益被剥夺。无论是“资本雇佣劳动” 还是“劳动雇佣资本”，都属于这种情况。目前，国有企业中普遍存在的“内部人控制”现象，就是因企业财权过度集中于经营者所致。然而，在现实中，由于企业财权安排受到制度环境和谈判力（即当事人的财富、知识和能力）等因素的影响，因此，企业财权安排的分散对称分配并非一定是均衡的，有时可能倾斜于某一类利益相关者。可以预见，随着财务资本社会化和证券化程度的不断提高以及人力资本专用性和团队性的不断增强，企业财权安排的倾斜对象将从财务资本所有者转向人力资本所有者。不过，企业财权安排的倾斜要有一定的限度。如果倾斜过度，就会给企业理财带来一些负面影响，如侵蚀企业利益、出资者资产流失、财务决策短期化和财务信息披露失真等。 2.状态依存性。 企业所有权安排的一个基本特征就是其“状态依存”，即企业处于不同经营状况时，就对应着不同的治理结构。对此，张维迎曾作过一个简明扼要的分析：若企业（x为企业总收入；π为股东最低预期收益；w为应付人工的合同工资；r为债权人的合同收入，包括本金和利息）的状态时，则股东在企业治理结构中处于支配地位；若企业的状态时，则债权人在企业治理结构中处于支配地位；若企业处于 “x < w”的状态时，则职工在企业治理结构中处于支配地位；若企业的状态时，则经理人员在企业治理结构中处于支配地位。可见，企业所有权安排是动态的、相机的，是各利益相关者之间冲突与合作的对立统一。企业财权作为企业所有权的核心内容，其安排自然也具有状态依存性。事实上，经济学家们对企业财权安排的状态依存性的解释就是依据企业财务状况的变化。这一特征揭示了企业财权安排与企业财务状况之间的关系，即不同的企业财务状况对应着不同的企业财权安排。因此，应在企业财务方面建立一个相机治理机制。从目前情况看，最薄弱的环节是当借款企业财务状况恶化时，银行尚未发挥相机治理作用。 3.层次性。 企业作为各利益相关者所缔结的一组契约，按其签约人的身份和委托代理关系，可分为两层合约：第一层合约由外部利益相关者（出资者、债权人和政府等）与企业经营者签订，其内容主要涉及两者之间的企业所有权分配；第二层合约由企业经营者与一般职工签订，其内容主要涉及企业决策层与执行层之间的企业所有权分配。与此相适应，并结合企业的组织结构，可将企业财权安排的对象分为外部利益相关者、经营者、财务部门和一般职工四个层次。企业财权安排就是在这四个层次之间展开的。目前，我国有的学者将企业财务分为出资者财务、经营者财务和专业财务三个层次，这种思想在“资本雇佣劳动”逻辑下无疑具有创新意义，但不符合利益相关者合作逻辑的要求。
淡马锡控股公司 目录 1、 淡马锡控股公司简介 2、淡马锡控股旗下企业 新加坡淡马锡控股公司（Temasek Holdings）,新加坡最神秘的企业之一。 淡马锡公司网站：http://www.temasekholdings.com.sg/ （英文） 淡马锡控股公司简介 ...... 淡马锡控股公司是一家新加坡政府的投资公司，新加坡财政部对其拥有100%的股权。由于自成立以来到2004年9月为止从未公布过财务报表，因此被认为是新加坡最神秘的企业之一。 淡马锡控股成立于1974年，是新加坡政府所全资拥有的几家公司中知名度最高的，却始终保持神秘。作为豁免私人企业，淡马锡控股不必像上市公司一样公开每年的财务报表，因此一直以来对该公司的传闻都不断。该公司掌控了包括新加坡电信、新加坡航空、星展银行、新加坡地铁、新加坡港口、海皇航运、新加坡电力、吉宝集团和莱佛士饭店等几乎所有新加坡最重要、营业额最大的企业，曾有国外媒体估算，淡马锡控股所持有的股票市价占到整个新加坡股票市场的47%，可以说是几乎主宰了新加坡的经济命脉。也因如此，新加坡的经济模式被称作是“国家资本主义”，即通过国家控制的私人企业来进行投资，主导以私营企业为主的资本市场。 淡马锡控股除了投资新加坡本地市场外，也把亚洲市场和发达国家市场视为投资终点，目前大约一半的资产是在新加坡以外地区。其中主要的投资包括马来西亚电信、印度的ICICI银行、澳大利亚第二大电信公司Optus和台湾版《苹果日报》。近年来该公司加大了对中国市场的投资，对中国的首家私营银行民生银行表现出爱好。 2002年，当时的副总理、现任新加坡总理李显龙之妻何晶被任命为淡马锡控股执行董事兼CEO，曾在国际媒体上引起风波，许多人批评并影射这项人事任命的不当动机。 2004年10月，该公司首次公布了2003年度的财务报表，这项举措被认为是为预备首次发行企业债券而做预备。报表显示，在过去的30年中，公司的总体投资回报率为18%，但是过去10年的回报率则只有3%。它的总资产达到900亿美元，是新加坡最大的企业，企业规模与美国通用电气、德国西门子公司相当。在2003年的表现方面，公司的回报率则高达46%，被认为是何晶出任CEO后大胆扩张的结果。国际两家评级机构标准普尔与穆迪投资都在财务报表发表后给予淡马锡控股AAA的最高信用评级。 一些批评者认为，作为政府财政储备的投资公司，淡马锡控股虽然是不上市的私人企业，却还是应该更加透明，除了公布财务报表外，还应遵循上市公司的惯例公布高层人事的薪水情况等。一些人担心，目前这种保密的作法可能掩盖最上层治理人员的不当行为。此外，该公司也参股新加坡两家媒体——新加坡报业控股和新传媒，因此可能间接进行言论管制。 但是，淡马锡控股显然不是最神秘的公司。新加坡政府的另一家投资公司新加坡政府投资公司则更为神秘，外界对该公司几乎一无所知。 淡马锡控股旗下企业 淡马锡旗下拥有一批新加坡主要蓝筹股公司，它们都是新加坡和美国的上市公司。 国际性投资项目及新加坡国内投资项目如下。 金融银行业（Finance %26amp; Banking） 星展银行 （新加坡）DBS Bank (28% 截至 2004) 印尼金融银行（印尼）PT Bank Danamon Indonesia (56%) 印尼国际银行（印尼）Bank Internasional Indonesia (28%) 韩亚银行（南韩）Hana Financial (9.06%) 印度工业信贷投资银行（印度）ICICI Bank (9% 截至 2004) 富敦資金治理有限公司 Fullerton Fund Management 中国民生银行 China Minsheng Banking Corporation 中国建设银行 China Construction Bank (5.1%) (1/7/05) 中国银行 Bank of China (4.765% 2006年6月) NIB银行 （巴基斯坦）NIB Bank Pakistan (72.6%) (7/7/05) 渣打银行 （英国）Standard Chartered Bank (11.55%) (28/03/06) 电信传播业 （Telecom %26amp; Media) 新加坡电信 Singapore Telecommunications (63% 截至 2004) ST Telemedia MediaCorp (100% 截至 2004) 马来西亚电信 Telekom Malaysia (5% 截至 2004) TeleSystem (2.6%) 多工业 （Multi-Industry） 新科技 Singapore Technologies 吉宝企业 Keppel Corporation 胜科工业集团 SembCorp Industries 运输物流业（Transport %26amp; Logistics） 新加坡港务集团 PSA International (100% 截至 2004) Airport Authority of Thailand 新加坡航空公司 SIA (57% 截至 2004) Jetstar Asia Airways (19% 截至 2004) Tiger Airways (11% 截至 2003) SpiceJet 海皇轮船 Neptune Orient Lines (68% 截至 2004) 新加坡地下铁 SMRT Corporation (54.8% 截至 2005) SembCorp Logistics 房地产（Property） 凯德置地 CapitaLand (44.5% 截至 2005) Mapletree Investments Keppel Land The Ascott Group 莱福士 Raffles Holdings 基础设施工程业（Infrastructure %26amp; Engineering） Keppel Offshore and Marine Singapore Technologies Engineering SembCorp Marine 公用事业（Utilities） 新能源 Singapore Power PowerSeraya Senoko Power Tuas Power Sembcorp Utilities City Gas Gas Supply 中国电力 China Power 其它行业 特许半导体制造公司 Chartered Semiconductor Manufacturing 新科金朋公司 STATS ChipPAC Wildlife Reserves Singapore Aetos Security Management MPlant (14.73%) Mahindra %26amp; Mahindra (4.7%)(2005) Amtel Holland Holdings (注资7千万美元)(8/7/05) Shin Corporation (于2006年4月通过Cedar控股和Aspen控股超过95％的股份) 制药业（ Pharmaceuticals） 昆泰（美国）Quintiles (16% 截至 2004) Matrix Laboratories (14% 截至 2004)
概述短期意外险和健康险，由于没有现金价值，或者现金价值很低，这类保单不能进行保单贷款。虽然现金价值是考核保单是否能够进行贷款的一项重要因素，但并非只要具有较高现金价值的保单就可以进行保单贷款，最典型的例子就是投连险。作为具有投资作用的险种，保费在十万以上的投连保单并不鲜见，很快就能累积可观的现金价值。“虽然投资连结保险都具有现金价值，但由于价值随投资单位价格而波动，无法确定，所以一般不能进行保单贷款。” 额度利率 保单贷款贷款人最关心的无外乎额度、时间与利率。与一般质押相似，保单贷款额度的参考指标就是保单“现金价值”。根据规定，保单贷款上限按保单现金价值一定比例计算，该比例各公司有所不同。比如太平洋和太平人寿规定是80％；中国人寿((601628行情，股吧))、友邦保险、中德安联为70%。中德安联相关人士告诉理财周报记者：“由于保单贷款的规范是由保监会制定，所以各大保险公司之间差别并不大。”保单贷款的时间较短，一般6个月。也有公司在到期后可自动进行续贷。保单贷款利率与银行商业贷款利率不同。最常见的就是“同期人民银行每月第一个营业日颁布的二年期居民定期储蓄存 保单贷款款利率与2.5%比，较大者”＋2.0%确定计息利率。太平人寿执行的就是上述计算方式，其相关人士计算演示：2007年9月1日，中国人民银行颁布的二年期居民定期储蓄存款利率是3.96%，相应的保单贷款年利率就是 5.96%。由于每次贷款最长期限为6个月，所以保单贷款将每6个月计息一次。还款时若未满6个月，则按天数计算。针对不同类型保单执行的贷款利率也有所差异，例如平安某些红利险，保单贷款利率为5.22%。还款时客户可以选择一次性全部偿还或部分偿还。如果在贷款期满时，客户未能偿还贷款及贷款利息，所欠保单贷款及累积贷款利息将构成新保单贷款，按最近一次保单贷款利率计息，每半年复利计息。如果客户部分偿还贷款，其还款将首先用于偿还累积利息，然后用于偿还贷款本金。如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险合同效力。 优缺点 保单贷款对于那些短期内需要资金周转的客户而言，保单贷款是一种不错的选择，优点主要有：第一，在保单有效的情况下，客户在保单贷款期间可以持续享受保单约定的保险保障。与退保比起来，投保人无需担心由于退保而失去保障，并可以免去退保费用损失。第二，保单贷款办理方法简便，投保人只需带好保单、有效身份证明、被保险人书面同意贷款申请的声明亲自到保险公司办理。太平人寿表示，只要贷款人带齐所有材料，保险公司当天就能够完成该项业务。通常情况下，贷款将汇入贷款人指定代理银行账户，而贷款到账时间一般为1－3天。第三，在保险公司进行保单贷款的利率相对较低。目前，银行6个月及以下的商业贷款利率为6.21%，6个月到1年（包括1年）的为7.02%。当然保单贷款也不是十全十美，有些问题需要提前避免。第一，利率不同。通过银行办理保单质押贷款的利率是央行公布的商业贷款利率，通常情况下高于保险公司的保单贷款利率。第二，办理手续、时间不同。相比保险公司，银行办理保单质押贷款还需要保险公司出示相关资料，例如保单现金价值证明、保单冻结证明等。这些资料都必须由贷款人准备。由于需要经过保险公司确认与核实，而银行与保险公司之间没有实时沟通渠道，所以办理时间也会比直接到保险公司办理长一些。第三，贷款额度和参考标准不同。某些银行能够提供的贷款额度达到保单当时现金价值的90%；而有一些银行还会参考贷款人信用、存款数量等指标，贷款额度有可能超过保单现金价值。第四，几乎所有人寿保险公司都可以为符合要求的保单进行贷款，而银行承认的保单种类有限，开办这项业务的银行和网点也较少。比如中国银行，虽然提供保单贷款业务，但是只能为平安的寿险保单提供贷款服务。而招商银行在上海地区不开办该项业务。所以对于贷款人而言，无论是到保险公司贷款还是到银行贷款，都各有利弊。相对而言，保险公司提供的贷款额度有限，时间较短，但是利率低，且手续便捷；选择银行，则利息高，手续相对繁琐，但是贷款额度略高，时间相对灵活。 制约因素 保单贷款目前中国保险公司发展保单质押贷款业务还受到各种因素的制约。1.金融消费创新发展的总体环境有待完善。长期以来严格监管的后果是金融服务市场的分割，金融机构在金融工具创新和应用方面缺乏动力和经验，即便是对某些现有的金融工具也缺乏进一步的深刻理解和判断。对保单质押贷款业务的优势和发展潜力缺乏进一步的重视和研究，对其所具有的金融创新功能和意义认识不足，是制约保单质押贷款业务发挥作用的首要因素。2.保单质押贷款优惠条件不明显。目前，中国保单质押最高贷款余额不能超过保单现金价值的一定比例，一般在70%— 80%之间，同时，保单质押业务的期限较短，一般最多不超过6个月。目前保险公司提供的保单质押的利率还是相对固定的，其利率按照保监会规定的预定利率与同期银行贷款利率较高者再加上20%计算。保险公司提供保单增值服务受到诸多限制，导致保单质押业务发展缓慢。3.保单持有人理财意识不强。国人根深蒂固的节约型消费观念和目前中国金融市场发育不全，导致中国居民个人投资渠道单一。他们所持有的金融资产数量普遍较小，个人金融资产发展与运用历史较短，严格意义上的量体裁衣式的个人理财服务还处于刚刚起步阶段。从全国范围的角度来看，购买保险的人口比例已经很小，能够利用保单质押贷款作为理财渠道的更是寥寥无几。4.保险公司服务水平不高。相比较国外成熟的市场来说，中国保险代理人普遍存在后期相关服务水平不高的问题。一部分素质不高的保险代理人在销售保险时将保险人的利益吹得天花乱坠，签单之后对保单持有人的服务却急剧减少，或者由于业务水平有限，不能提供包括保单质押贷款业务在内的增值服务。国内部分保险公司对保单质押贷款业务没有足够的重视，缺乏相应的专业管理机构和队伍，具体操作细节也有待规范。5.缺乏进一步科学的精算基础。主要表现在费率厘定、相关风险衡量、科学提取准备金等问题的研究还需要进一步科学化。尽管在理论上，相对于保险公司其他的投资活动，保单质押贷款业务风险很小，但它对保险公司的现金流模式和保单现金价值的变动还有一些可能的潜在不利影响，需要结合各个保险公司自身的业务构成特点和资产负债管理活动具体操作细节作进一步的分析。目前，国内大部分保险公司还不能对其承保和投资业务活动的成本风险收益进行细致的研究和给出精确的模型分析，缺乏经验和风险防范意识，对新型产品，甚至原有业务的风险与收益的测算不准确。 发展意义 保单贷款1.积极创造有利于保单质押贷款业务发展的宏观金融环境。世界主要发达国家自20世纪80年代以来不断进行金融改革，逐渐实现了分业经营向混业经营的转变。在中国经济持续快速健康协调发展，新兴金融需求不断涌出和消费群体不断形成并日益壮大，广大个人投资者经济实力持续增长，理财意识不断深化，各类金融工具创新日新月异，保险投资日趋专业化的背景下，以中央银行为核心的金融主管部门应当审时度势，以与时俱进的作风和务实精神，积极研究和制定有关政策，积极鼓励保险公司相关的金融创新和资金投资渠道的深化，为包括保险公司在内的金融机构提供更好的外部发展环境。2.制订和完善相应规则。目前，为了保证保单持有人和被保险人的利益，保证保险公司的法定偿付能力，发挥保险的社会保障职能，维护社会的安定，中国对保险公司采取了非常严格的监管制度，对保险公司投资也作了严格的规定。但与此同时，对某些细节还缺乏相应具有说服力的科学依据，比如中国保险立法和保险条款中都还没有关于人寿保单转让或质押的详细规定。中国的保险监管部门要在改革保险资金运用管理体制，研究制定对保险资金运用办法和细节的同时，尽快拟定有关保单质押贷款的操作细节规定和风险防范机制，加强对该项业务的指导和监督。3.努力提高服务能力与水平。保险公司要努力提高自身经营管理和投资水平，注重培养和引进高素质的管理专业人才，加强对包括保险代理人在内所有员工的业务培训，培养核心竞争力。结合公司实际业务特点和经营发展战略的需要，以科学的精算方法和技术为工具全面分析，进一步挖掘保单质押贷款业务潜力的可行性和建立风险预测防范机制，扩展保单质押贷款业务的险种和服务范围，切实提高包括保单质押贷款业务在内的投资收益。尝试推出保单质押贷款支持证券，进一步提高保单质押贷款的流动性，以便更有效规避利率风险和流动性风险。 利率及自垫利率表 险种代码 险种名称 2008年1月1日起启用的贷款年利率 2008年1月1日起启用的自垫利率 404 平安长寿保险 7.500% 5.850% 414 少儿终身幸福平安保险 7.500% 416 重大疾病保险 7.500% 5.850% 418 递增养老年金保险 7.227% 5.850% 418 百龄养老年金保险 7.500% 5.850% 426 平安永乐保险 7.500% 7.500% 427 平安幸福保险 7.500% 7.500% 428 平安福临门保险 7.500% 7.500% 429 平安长乐保险 7.500% 7.500% 701 平安长寿保险(新) 7.500% 702 少儿终身平安保险(新) 7.500% 704 递增养老年金保险(新) 7.500% 716 平安如意女性两全保险（利差返还型） 6.000% 717 平安永利增额还本终身保险（利差返还型） 6.000% 718 平安康泰终身保险（甲，利差返还型） 6.000% 720 平安全福保本终身保险（利差返还型） 6.000% 721 平安福寿两全保险（利差返还型） 6.000% 722 平安附加万寿两全保险（利差返还型） 6.000% 723 平安附加定期保险（利差返还型） 6.000% 724 平安附加重疾终身保险（利差返还型） 6.000% 725 平安育英才两全保险（利差返还型） 6.000% 726 平安福临门终身保险（利差返还型） 6.000% 727 平安康乐终身保险（利差返还型） 6.000% 728 平安万家福终身保险（利差返还型） 6.000% 729 平安永福终身保险（利差返还型） 6.000% 730 平安育英年金终身保险（9906） 6.000% 6.000% 平安育英年金保险（2004） 6.000% 6.000% 731 平安长青终身养老年金保险（A）（9906） 6.000% 732 平安长青终身养老年金保险（B）（9906） 6.000% 73201 平安长青终身养老年金保险（B,2004） 6.000% 6.000% 733 平安全福保本终身保险（9906） 6.000% 734 平安永福终身保险（9906） 6.000% 736 平安附加重疾终身保险（9906） 6.000% 平安附加重疾终身保险（2000） 6.000% 737 平安附加防癌终身保险（9906） 6.000% 平安附加防癌终身保险（2000） 6.000% 738 平安康泰终身保险（甲）（9906） 6.000% 739 平安附加万寿两全保险（9906） 6.000% 平安附加万寿两全保险（2000） 6.000% 平安附加万寿两全保险（2004） 6.000% 740 平安福寿两全保险（9906） 6.000% 74001 平安福寿两全保险（2004） 6.000% 6.000% 741 平安永利两全保险（1999） 6.000% 74101 平安永利两全保险（2004） 6.000% 6.000% 742 平安祥福终身保险（A）（1999) 6.000% 743 平安祥福终身保险（B）（1999) 6.000% 746 子女教育保险（A）（1999） 6.000% 6.000% 747 子女教育保险（B）（1999） 6.000% 6.000% 749 少儿终身平安保险（新）转换条款 7.500% 750 少儿终身平安保险（9712）转换条款 6.500% 751 平安鸿利两全保险（分红型） 6.000% 752 平安鸿盛终身寿险（分红型） 6.000% 753 平安世纪彩虹少儿两全保险（分红型） 6.000% 6.000% 756 平安鸿祥两全保险（分红型） 6.000% 758 平安千禧红两全保险（分红型，C） 6.000% 6.000% 759 平安世纪栋梁少儿两全保险（分红型） 6.000% 762 平安千禧红两全保险（分红型，D） 6.000% 763 平安世纪同祥终身寿险（分红型） 6.000% 76301 平安世纪同祥终身寿险（分红型,2004） 6.000% 6.000% 764 平安康盛终身男性重大疾病保险 6.000% 76401 平安康盛终身男性重大疾病保险(2004) 6.000% 6.000% 765 平安康顺终身女性重大疾病保险 6.000% 76501 平安康顺终身女性重大疾病保险(2004) 6.000% 6.000% 768 平安世纪星光少儿两全保险（分红型） 6.000% 6.000% 769 平安附加少儿高中教育年金保险（分红型） 6.000% 770 平安附加少儿大学教育年金保险（分红型） 6.000% 773 平安千禧养老年金保险（分红型） 6.000% 776 平安千禧红两全保险（分红型，E） 6.000% 777 平安鸿鑫终身寿险（分红型） 6.000% 77701 平安鸿鑫终身寿险（分红型,2004） 6.000% 6.000% 778 平安鸿祥两全保险（分红型，2003） 6.000% 780 平安世纪栋梁少儿两全保险（分红型，2003） 6.000% 78001 平安世纪栋梁少儿两全保险（分红型，2004） 6.000% 6.000% 781 平安聚宝盆两全保险（A） 6.000% 782 平安聚宝盆两全保险（B） 6.000% 783 平安鸿利两全保险（分红型，2004） 6.000% 6.000% 785 平安鸿盛终身寿险（分红型，2004） 6.000% 6.000% 787 平安鸿祥两全保险（分红型，2004） 6.000% 6.000% 790 平安巧当家两全保险 6.000% 791 平安钟爱一生养老年金保险（分红型） 6.000% 6.000% 795 平安康瑞终身重大疾病保险 6.000% 6.000% 807 平安金玉满堂两全保险（万能型） 6.000% 809 平安金彩人生两全保险（万能型） 6.000% 897 平安稳赢一生两全保险（万能型，Ⅱ） 6.000% 899 平安稳赢一生两全保险（万能型） 6.000% 901 财富一生两全保险（分红型） 6.000% 6.000% 902 平安福康两全保险 6.000% 904 平安金乐章两全保险（分红型） 6.000% 906 世纪天使（分红型） 6.000% 6.000% 907 平安金状元少儿两全保险 6.000% 6.000% 908 平安金管家两全保险 6.000% 6.000% 909 平安富贵人生两全保险（分红型） 6.000% 6.000% 920 平安倍保如意两全保险 6.000% 6.000% 922 平安得益人生两全保险 6.000% 6.000% 926 平安一生无忧年金保险（分红型） 6.000% 652 平安千禧红两全保险（分红型，A） 6.000% 653 平安千禧红两全保险（分红型，B） 6.000% 6.000% H01 重大疾病保险（新） 7.500% H02 平安康乐保险 7.500% 7.500% 相关词条 保险公估 保险责任准备金 保险管理 保险合同 保险金额 保险费 保险人 保险欺诈 保险单 保险责任 保险理赔 保险代理人 保险经纪人 保险公估人 保险中介 保单贷款 参考资料1、http://www.people.com.cn/GB/paper66/1930/310276.html2、http://dlpingan.banzhu.net/article/dlpingan-20-84958.html3、http://news.hexun.com/2007-09-09/100634806_1.html
个人联保贷款 个人联保贷款是为解决个人贷款难、担保难而设立的一种贷款品种，由没有直系亲属关系的自然人在自愿基础上组成联保小组、彼此相互担保的贷款。
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