概述 保单现金价值在寿险当中，由于交费期一般比较长,随着被保险人的年龄增加。其死亡的可能性将越来越高，保险费率也必然逐渐上升直到接近100%，这样的费率，不仅投保人难以承受，而且保险也已经失去意义了。为此，保险公司在实际操作中往往采用"均衡保费"的办法,通过数学计算将投保人需要交纳的全部保费在整个交费期内均摊，使投保人每期交纳的保费都相同。 被保险人年轻时，死亡概率低，投保人交纳的保费比实际需要的多，多交的保费将由保险公司逐年积累。被保险人年老时，死亡概率高，投保人当期交纳的保费不足以支付当期赔款，不足的部分将正好由被保险人年轻时多交的保费予以弥补。这部分多交的保费连同其产生的利息，每年滚存累积起来，就是保单的现金价值，相当于投保人在保险公司的一种储蓄。 计算 保单现金价值传统寿险的现金价值计算方法：如果一定要列出它的计算过程，那么可以简化地给出一个公式：保单的现金价值 = 投保人已缴纳的保费－保险公司的管理费用开支在该保单上分摊的金额－保险公司因为该保单向推销人员支付的佣金－保险公司已经承担该保单保险责任所需要的纯保费＋剩余保费所生利息。 这笔钱保险公司一般以提存方式进行，以免妨碍投保人的权益实现；但另一方面也会把部分保费收入累计起来用于投资，将所产生的投资收益用于未来的赔付。 扣除 保单现金价值寿险公司之所以要进行解约扣除而不是将全部提存的责任准备金退给被保险人，是鉴于以下几个原因： （1）死亡逆选择增加。因为体弱者一般不会提出中途解约，而大量身体健康者解约后，势必使被保险人的平均死亡率提高。 （2）影响资金运用，减少公司投入。由于中途解约，寿险公司必须抽出一定数量的金额及时支付给解约者，致使公司损失一部分投资利息。 （3）附加费用需要摊还。签发保单的第一年超额费用因被保险人中途退保、解约而停止缴付费用，使一部分附加保费无法收回。 （4）办理解约手续需要支付费用。 功能 保单现金价值对于投保人和被保险人，现金价值有以下三种功能： 1、投保人退保。退保金按照现金价值领取。如果有保单贷款、自动垫缴等，退保时保险公司将从现金价值中先行扣除欠款和利息。 2、保单贷款。一般具备保单贷款功能的保险单，允许投保人贷款的最高额度是以现金价值为分母的，大多数保单规定，投保人最高借款额度不超过该份保险合同的70% 。 3、分红。在分红保险合同中，投保人每年享有的分红是以现金价值为分母的。保险公司分红不是按照的投保人全部所交保险费按比例分红的，而是现金价值。如果业务人员没有跟投保人讲解清楚，往往在次年分红时引起纠纷。 退还 保单现金价值保险公司在以下情况出现时，应当按照合同约定向投保人退还保单的现金价值：1、保险公司根据规定解除保险合同，且投保人已经交足二年以上保险费；2、以死亡为给付保险金条件的合同，自合同成立之日起二年内被保险人自杀；3、被保险人故意犯罪导致其自身伤残或死亡，且投保人已经交足二年以上保险费；4、投保人解除合同,且已经交足二年以上保险费。 此外，《保险法》还规定，投保人、受益人故意造成被保险人死亡、伤残或疾病的，保险公司不承担给付保险金的责任。投保人已经交足二年以上保险费的，保险公司应当按照合同约定向其他享有权利的受益人退还保险单的现金价值。 四大功能 保单现金价值虽然退保不仅不能让投保人继续享受保障，而且在金钱上往往有所损失，但退保的事还是常有发生，究其大部分原因是投保人无法继续支付保费。其实，在了解保单具有现金价值后，你还应充分了解在这一基础上衍生而来的三大功能：自动垫付、减额缴清和展期定期，一旦发生无力承担保费的状况，就可以稍加应对。 自动垫付就是当保费支付中断时，保险公司会自动根据保单原有的约定，利用保单已有的现金价值支付未来若干年的保费，直到已有的现金价值用完。这样的结果是虽然保障额度不会减少，但保单的现金价值会减少，除非投保人把自动垫付的保费补足，该保单的现金价值才会回升到原有水平。 而当投保人不愿意继续缴纳保险费时，投保人可书面申请将当时保单已生成的现金价值作为趸缴用的保险费，向保险公司申请同类保险的 “ 减额缴清 ” 。顾名思义，如此一来保障的额度将会减少，而之后所需的所有保费也已一次性缴清，保险期间与其他保险内容都不做变更。当然，减额后的保单所具有的现金价值也将同时减少。 展期定期保险，即申请在不改变原有死亡保险金额的情况下，用保单已经生成的现金价值缴纳保险费，使保单持续到相应时间。 不管哪种方式，其实都比草率退保强一点，因为这两种方式好歹还能让你之前买的保险还能继续给你提供或多或少的保障。 同样因为寿险保单具有现金价值，投保人在需要紧急用钱时，还可以想到用具有现金价值的保单作为质押来向保险公司申请借款。 但如此质押贷款是有条件的。不少长期的人身保险条款规定，投保人缴付保险费满两年以上，且保险期已满两年的，投保人才可凭保险单申请质押贷款。另外，贷款的金额不能超过保单当时现金价值的一定比例，这个比例各个保险公司有不同的规定，一般是 90% 左右。 相关问题退保所得少于已缴保费不少有过退保经历的人往往会发现，保险公司退还给自己的 “ 现金价值 ” 总是比自己所缴的保费少一些发生这种现象的原因是一般人退保总是在保单生效后的不长的时间内，而在这段时间内，对于年缴保费的投保人来说，他所缴纳的保费还很少，但保险公司为了承担他的保险责任已经支出了不少管理费用，所以通常会出现没有现金价值或者现金价值相当低的情况。如果是保费趸缴型的，投保人的中途退保更是给保险公司的未来给付造成困难，由此而产生的损失需由客户承担，所以在保单生效后的前几年退保损失会比较大。 反之，如果是在保单生效较长时间后退保，年缴的保费已经累计了不少，而趸缴的保费保险公司也 “ 利用 ” 了不少时间获得了较高的投资收益，所以投保人这时退保能拿回的钱也就是保单的现金价值会高很多，甚至超出已缴保费总额。保障成分越高，现金价值越低 除了退保时间的因素，保险本身的性质对于现金价值的高低也会有很重要的影响。 相对于储蓄性质较强的分红型保险来说，保障意味更浓的保障型保险现金价值更低。因为保障型保险，保险公司在每一年为承担保障责任所花费的成本更多，投保人所缴纳的保费实际上在当年就用去很大一部分。而像纯保障型的定期寿险之类的险种，基本上就没有现金价值。 相关词条 保险公估 保险责任准备金 保险管理 保险合同 保险金额 保险费 保险人 保险欺诈 保险单 保险责任 保险理赔 保险代理人 保险经纪人 保险公估人 保险中介 保单贷款 参考资料1、http://www.bxzs.org/artical/life_insurance/topic21.htm2、http://www.ewen.cc/licai/bkview.asp?bkid=63910&cid=1249083、http://money.zjol.com.cn/05money/system/2008/07/24/009767037.shtml4、http://www.chinabaike.com/article/316/baoxian/2007/20071202695442.html
概念性债券 概念性债券是债券期货合约的基础，是假定了某一水平的票面利率以及期限的标准化债券，并非市场上真实存在的债券。
历史比较分析（Historical Comparative Analysis） 目录 1 什么是历史比较分析 2 历史比较分析举例 3 历史比较分析的优缺点 什么是历史比较分析 对企业短期偿债能力强弱的判断，必须要分析历史各期的变动，以便于对企业偿债能力的变动趋势做出判断。有利于吸取历史的经验和教训、发现问题、改善企业的偿债能力。短期偿债能力的历史比较分析采用的比较标准是过去某一时点的短期偿债能力的实际指标值。 这种比较分析对评价企业自身偿债能力是很有益的。比较标准可以是企业历史最好水平，也可以是企业正常经营条件下的实际值。在分析时，经常采用与上年实际指标进行对比。此时，把上年实际指标值作为历史标准。分析方法与流动比率的同业比较分析是相同的。 历史比较分析举例 以A企业2007和2006年资料为例，说明历史比较分析的过程。该企业实际指标值，见表1： 指标本年实际值上年实际值 流动比率1.591.41 应收账款周转率7.88.2 存货周转率65.5 速动比率1.O61.O9 现金比率0.25O.72 分析如下： 1、流动比率分析。从表1可以看出，该企业流动比率实际值高于上年实际值，说明该企业的短期偿债能力比上年提高了，但差距不大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。 2、应收账款和存货的流动性分析。从表2可以看出，该企业应收账款周转率低于上年值，存货周转率比上年有所提高。说明该企业应收账款存在问题。 3、速动比率分析。为进一步评价企业偿债能力，要比较速动比率。A企业本年速动比率低于上年实际值，通过表1可以看出本年应收账款周转率低于上年值。可见，是应收账款的问题。 4、现金比率分析。在分析了速动比率低的原因之后，应进一步计算现金比率。A企业的本年现金比率只相当于上年实际值的三分之一，说明企业用现金偿还短期债务的能力大幅降低。主要是企业现金资产存量大幅降低。 通过上述分析，可以得出结论，A企业主要问题出在应收账款，其占用过大、周转速度慢是主要矛盾，应重点进行深入分析。如进行应收账款账龄分析，判断应收账款的质量。 历史比较分析的优缺点 采用历史比较分析的优点： 1、比较基础可靠，历史指标是企业曾经达到的水平，通过比较，可以观察企业偿债能力的变动趋势； 2、具有较强的可比性，便于找出问题。 历史比较分析的缺点： 1、历史指标只能代表过去的实际水平，不能代表合理水平。因此，历史比较分析主要通过比较，揭示差异，分析原因，推断趋势； 2、经营环境变动后，也会减弱历史比较的可比性。
什么是封顶式期权 封顶式期权（Capped-Style Option）是指一个封顶的期权是一手有盈利上限的或封顶价格的期权。 封顶价格对看涨期权来说是定约价加上一个封顶间距，对看跌期权来说是定约价减去一个封顶间距。在关盘时，如果底层证券达到或高于（对看涨期权），或者达到或低于（对看跌期权）期权的封顶价格，封顶期权将自动履约。封顶式期权是一个小作品。你可以通过编辑或修订扩充其内容。
影响因素 债务期限结构债务期限结构理论和经验研究识别出许多影响债务期限结构选择的因素。这些因素包括公司未来成长机会、自由现金流量、公司规模、现存资产的期限、公司质量、信息不对称程度、实际所得税税率和波动性等。总的说来，解释债务期限结构选择的理论有契约成本假说、信号传递假说和税收假说等。本部分根据债务期限结构理论对影响债务期限结构的因素进行归类和分析，并给出捕捉这些因素的代理变量。 一、契约成本假说 （1）成长性。 Myers（1977）认为公司未来的投资机会类似选择权。这些选择权的价值取决于公司对其进行最优选择的可能性。公司资本结构中具有风险性的固定索取权，使承担盈利性投资项目实现的利益在股东和债权人之间进行分割。在某些情况下，债权人获得足够多的利益以至使一个盈利性项目不能给股东提供正常回报。在这种情况下，股东具有拒绝正的净现值项目的激励，即产生投资不足问题。由于投资不足问题，公司成长机会影响债务期限结构的选择（Myers，1977；Myers和Majluf，1984；Hutchinson，1995；Mauer和Ott，2000）。 公司投资机会集（IOS）中具有更多成长机会时，股东和债权人对这些选择权执行的冲突更大。Myers认为公司可以通过以下方法控制这个激励问题：①在资本结构中包括更少的债务；②在契约条款中包括严格的条款；③缩短债务的有效期限。Myers注意到如果在执行真实投资选择权前债务到期，这种妨碍投资的活动将被消除。因此，在投资机会集中具有更多成长选择权的公司应该使用更多的短期债务。Stulz（1990）、Hart和GordonMoore（1990）认为债务能阻止公司进行不良投资。他们建议具有更少成长选择权的公司应发行更多的长期债务，因为长期债务能更有效地限制管理者自由度。因此，拥有大量未来成长机会的公司应使用更多的短期债务，债务期限与成长机会负相关。这里用资产市场的账面价值（M/B）度量成长机会。 （2）自由现金流量。 代理成本理论（自由现金流量理论，Jensen，1986）认为债务能减少自由现金流量的代理成本。债务的控制作用在于降低管理者所能控制的自由现金流量，从而保证管理者行为符合股东目标，进而降低代理成本。Jensen（1986）进一步认为，当管理者存在着利用公司自由现金流收益从事获得非金钱私人利益的过度投资道德风险行为时，短期债务融资有利于削减公司的自由现金流量，并通过破产的可能性，增加管理者的经营激励。Hart和Moore（1995）认为，短期债务融资契约的治理效应主要体现在对公司的清算与约束管理者对自由现金流量的随意决定权方面，而长期债务融资契约的治理效应主要表现为防止管理者的无效率扩张。因此，具有大量自由现金流量的公司应发行更多的短期债务，债务期限与自由现金流量负相关。这里用经营活动现金流量/[总资产×（M/B）]度量自由现金流量。 （3）资产期限结构。 成长机会的融资涉及到为新项目资产投资的融资。然而，公司也必须决定随着现存资产的到期如何为现存项目资产投资进行再融资。如果债务期限与这些资产的寿命相匹配，公司将减少债务代理成本。人们普遍认为这一匹配原则是作为对风险和财务困境成本的控制。Myers（1977）认为投资不足问题能通过这一匹配原则加以缓和。Emery（2001）认为公司通过匹配债务和资产的期限能避免条款贴水。Hart和Moore（1994）通过表明缓慢的资产折旧意味着更长的债务期限进一步证实了这一匹配原则。因此，可以预料债务期限应与资产期限正相关。与Guedes和Opler（1996）一样，这里用固定资产占总资产的比重度量资产期限。 （4）公司规模。 可论证地，大公司具有更低的信息不对称和代理问题，拥有更少的成长机会，因此，更容易进入长期债务市场。小公司被迫使用短期债务的原因包括更高的失败率和在长期债务融资中缺乏规模经济。大公司能够利用长期举债中的规模经济，甚至有同债权人讨价还价的能力（Marsh，1982）。大公司由于信息不对称性水平较低、破产风险低和融资成本较低而具有发行长期债务的优势，而小公司不易发行长期债务，因此倾向于使用短期债务（Fama和Jensen，1983；Rajan和Zingales，1995）。股东和债权人间的代理问题（如风险转移、索取权稀释等）对小公司而言特别严重。那么，债权人试图通过限制债务期限的长度来控制借贷给小公司的风险。于是，大公司应具有更多的长期债务。因此，这些论点意味着公司规模和债务期限正相关。这里用总资产的自然对数度量公司规模。 债务期限结构二、信号传递假说 （1）公司质量。 Flannery（1986）、Kale和Noe（1990）检查了公司债务期限选择的信号传递含意。Flannery（1986）认为，当公司具有关于其前景的私有信息时，其所有的证券将被错误定价。然而，与短期债务相比，长期债务对公司价值变动更敏感，长期债务被错误定价的程度大于短期债务。如果债务市场不能辨别公司质量的优劣，价值低估（高质量）的公司就会选择定价偏离程度较小的短期债务，而价值高估（低质量）的公司就会选择定价偏离程度较高的长期债务。理性投资者在对风险性债务估价时将意识到这些激励。然而，在均衡中，高质量公司将发行更多的短期债务，低质量公司将发行更多的长期债务。即信号传递假说认为，高质量公司偏好选择短期债务向市场传递其质量类型的信号。因此，公司质量应与债务期限负相关。与Barclay和Smith（1995）一样，这里用公司异常未来盈余度量公司质量。 （2）信息不对称程度。 除分离信号均衡（公司选择债务期限显示其质量类型）外，混合均衡（poolingequilibrium）也是可能的。在混合均衡中，高质量公司和低质量公司都发行期限相同的债务。Flannery（1986）、Barclay和Smith（1995）认为，由于长期债务产生更大的信息成本，信息不对称性严重的公司（如高成长型公司）更可能发行短期债务。面临较少信息不对称问题的公司将较少关注其债务期限选择的信号效应，更可能发行长期债务。因此，信息不对称程度应与债务期限负相关。这里用一虚拟变量度量信息不对称程度（见变量定义表）。 三、税收假说 债务期限结构（1）实际税率。 债务期限结构的选择也受公司应税能力的影响。因为选择长期对短期债务产生了回购或再发行这一债务的纳税时机选择权（taxtimingoption）。当收益曲线是正倾斜时选择长期债务也能产生更多的债务税盾。公司的边际税率越高，这些效应越重要。因此，面临更高实际税率（effectivetaxration）的公司将发行期限更长的债务（参见Mauer和Lewellen，1987；Emery，Lewellen和Mauer，1988；Brick和Palmon，1992；Leland和Toft，1996和Brick和Ravid，1985）。Scholes和Wolfson（1992）建议用税收委托人观点预测债务期限结构与税收的关系。人们普遍认为，尽管源于展期短期债务的交易成本变高，但并非所有的公司都能发行长期债务。Scholes和Wolfson主张具有高边际税率的公司应构建一个廉价的长期债务自然委托人（长期债务产生更高的税盾）。因为公司能使用正在进行的长期债务税收优势，他们预料债务期限与边际税率正相关。 （2）公司价值波动性。 Kane等人（1985）在他们的模型中考虑了税收因素，且表明最优债务期限与公司价值波动性负相关。由于关注预期破产成本，低价值波动性导致公司频繁地重新权衡其资本结构。于是，这些公司被预期发行长期债务而不是短期债务。也就是说，由于资本结构调整成本（交易成本）的存在，高水平公司价值的任一变动将导致其定期发行短期债务。因此，债务期限应与公司价值波动性负相关。这里用息税前利润（EBIT）的变动百分比与这一变动的平均值之差度量波动性。 公司价值 债务期限结构国外学者在对公司债务期限结构影响因素进行经验研究的同时，也有少数学者对债务期限结构与公司价值之间的关系进行经验研究。Schiantarelli和Srivastava（1996），Schiantarelli和Sembenelli（1997）经验研究了债务期限结构与公司价值之间的关系。 Schiantarelli和Srivastava（1996）使用印度私有化公司面板数据经验检查公司债务期限结构影响因素，且检查了公司债务期限结构对公司业绩的影响。研究发现，公司债务期限结构的一个重要决定因素是资产的构成，具有较高固定资产比例的公司支持较高的债务期限；更长的债务期限与随后更高盈利性、销售增长率呈显著正相关关系。而且Cobb-Douglas生产函数估计表明长期债务对公司水平生产力具有正面影响。 Schiantarelli和Sembenelli（1997）采用英国和意大利公司面板数据对公司债务期限结构决定因素以及公司债务期限结构对公司价值的影响进行经验调查。在公司债务期限结构选择中，他们发现公司倾向于资产和债务的期限匹配。他们的研究没有支持短期债务通过更好地监督和控制以提高公司价值的假设。他们研究发现，这两个国家的初始债务期限与公司随后的中期业绩（用盈利性和销售收入增长率度量）呈显著正相关关系；当当期及滞后的债务期限变量同时进入方程时，总要素生产与债务期限呈显著正相关关系。 特点 债务期限结构综观公司债务期限结构问题研究，20世纪90年代以来有关公司债务期限结构的经验研究逐步受到重视，而国内的相关研究相对较少。在国内，公司债务期限结构问题研究是目前较为新颖和值得研究的课题。现有国内外有关公司债务期限结构问题的研究具有以下特点： （1）侧重公司债务期限结构影响因素的经验研究，对公司债务期限结构与公司价值之间关系的研究甚少。在国外，Schiantarelli和Srivastava（1996），Schiantarelli和Sembenelli（1997）对公司债务期限结构和公司价值之间关系做了经验研究，目前还没有学者对公司债务期限结构的信息含量问题进行研究。在国内，对公司债务期限结构问题的研究刚刚起步，且主要集中在公司债务期限结构影响因素上，目前还没有学者对公司债务期限结构和公司价值之间的关系进行系统研究。 （2）对公司债务期限结构影响的研究，多数研究采用横截面“快照（Snapshot）”框架，从静态视角进行研究。然而公司债务期限结构决策在本质上是动态的，公司对债务期限结构的选择是个动态过程，因此应该在一个动态框架内进行分析，采用面板数据，构建动态计量模型进行实证检验。 （3）经验检验模型没有控制时间特征效应（Time-specificeffects），如通货膨胀，经济周期，利率等可观察或不可观察的宏观经济因素；没有系统研究宏观经济因素对债务期限结构选择的影响。没有控制时间不变的不可观察公司特征效应（Time-invariantimobservablefirmspecificeffects），如管理者能力、动机和对待风险的态度等。没有考虑债务期限结构和资本结构的内生性（Endogenous）问题。 债务期限结构（4）对公司债务期限结构影响因素的分析主要集中在公司特征因素上，缺少公司治理结构对公司债务期限结构选择影响的理论和经验研究，如股权结构、董事会特征、CEO任期、投资者法律保护、公司控制权市场和产品竞争市场等。Jensen（1986）的自由现金流量假说认为，当管理者存在利用公司自由现金流量收益从事获得非金钱私人利益的过度投资道德风险行为时，短期债务融资有利于削减公司自由现金流量。自由现金流量假说成立的一个前提是股东能够很好地监督、制约管理者。中国上市公司治理结构的缺陷极易导致管理者壕沟效应（Managemententremenchmenteffect），因此，研究管理者壕沟对中国上市公司债务期限结构的影响具有十分重要的现实意义。 （5）缺乏对中国上市公司债务期限结构的制度背景分析。中国正处于转轨经济体制中，由于历史、体制等原因，中国上市公司存在特殊制度环境。西方公司债务期限结构理论及经验结果在中国可能不适用。即使可能适用，也得按中国的特殊国情做一定的修改。所以做中国公司债务期限结构的经验研究决不能把中国的资料往西方的模式上硬套。目前国内学者在做公司债务期限结构问题研究时，没有对中国的制度背景进行深入、系统的分析。[1]
海峡银行 目录 1、 海峡银行的简介 2、 海峡银行的经营宗旨 3、 海峡银行的市场定位 4、 海峡银行的治理结构 5、 海峡银行的企业文化 6、 海峡银行的战略目标 7、 参考文献 福建海峡银行，简称海峡银行(FUJIANHAIXIABANKCO.，LTD)简称FUJIANHAIXIABANK 官方网站网址：http://www.fuzhoubank.com/ 海峡银行的简介 ...... 据福州日报报导2009年10月15日经中国银行业监督管理委员会批准，“福州市商业银行股份有限公司”正式更名为“福建海峡银行股份有限公司”，简称“福建海峡银行”，英文名称为“FUJIANHAIXIABANKCO.，LTD”，简称“FUJIANHAIXIABANK”。[1] 福州市商业银行成立于1996年12月27日，是经福州市政府同意，由中国人民银行总行批准，在福州市原14家城市信用社和城市信用社联社的基础上，由地方财政、企业法人和个人共同参股组建，具有独立法人资格的福州市第一家地方性股份制商业银行，下辖漳州、龙岩两家分行、32个支行和一家营业部，实行“总行—支行”扁平式经营管理模式。 成立以来，福州市商业银行" 源于三山，服务榕城"，积极支持市政项目建设，服务地方经济发展；以中小企业为主要服务对象，建立和发展稳定的客户群；坚持"依法合规经营，稳健发展"的经营方针，管理水平不断提高；坚持"科技立行"，建立了专业机房和科技开发队伍，在全国90家城市商业银行中第二家开通储蓄通存通兑，并已实现会计通存，推出了15台ATM机并全部加入省金卡工程，实现跨行通兑，服务科技含量不断提高；积极开拓，不断创新，推出了代售机票、代理保险、储蓄带保险等代理业务、代收代付业务及理财服务，服务领域不断拓宽；积极实施"贷款兴行"战略，全国首创贷款转售业务，贷款业务不断发展；不断拓宽资金融通渠道，是人民银行公开市场一级交易商、全国银行间同业拆借会员和财政部2000年记账式国债承销团甲类成员；加强品牌建设，"地方银行、市民银行、文明单位"企业品牌形象逐步深入人心；加强精神文明建设，1997年－1999年连续三年被评为福州市先进单位，并荣获省级、市级文明单位荣誉称号。 1996年12月28日，沐浴着中国金融体制改革的春风，福州市商业银行诞生了。 福州市商业银行扎根于榕城沃土，坚持“源于三山，服务榕城”的宗旨，积极发挥地方银行优势，努力开拓新业务，各项业务稳步发展，资产规模不断扩大，金融产品不断创新，资产质量进一步优化，内控制度逐步完善，管理水平不断提高，两个文明建设持续发展，正大踏步向“精品银行”迈进。至2002年末，福州市商业银行资产总额由成立时的20.8亿元增加到67.57亿元，增幅为224.86%；各项存款由成立时的14.6亿元增加到43.11亿元，增幅为195.27%；各项贷款余额由成立时的8.1亿元增加到30.52亿元，增幅为276.79%；成立来累计实现利润1.84亿元，不良贷款比率为8.74%。成立以来，两个文明建设成果丰硕，先后获得1997、1998、 1999连续三年的福州市先进单位以及福州市第八届、第九届文明单位、福建省第七届、第八届文明单位和2001年度全国用户满意服务单位、全国优质服务月先进单位、福建省用户满意服务单位等荣誉称号。 在2007年8月25日《银行家》杂志发布的城商行综合竞争力排行榜中列第22位，在泛珠三角地区城商行综合竞争力排名中列第1位；在2007年9月21第四届中国国际金融论坛组织的评选中，被评为2007年最具投资价值高成长银行，显示了福州市商业银行持续发展的巨大潜力和不断提升的市场地位。 2008年是我国经济金融发展很不寻常、很不平凡的一年，是我行实施2006—2008年三年发展规划的最后一年，也是全行上下团结一致、经受考验的一年。面对国内外经济金融形势的急剧变化，在国家加强宏观调控、加大货币政策调整力度、强化金融监管的背景下，我行全面落实科学发展观，扎实推进经营战略转型，在适度增长、结构调整、业务创新和风险控制等方面取得明显成效，跨区域经营实现新的进展，盈利能力较上年同期进一步提升，抵御风险能力进一步增强，各项业务保持平稳发展，主要各项指标均超额完成了三年发展规划目标。 至2008年末，我行资产总额为308.2亿元，完成三年规划的134%，超78.2亿元；存款余额为246.2亿元，完成三年规划的128%，超53.2亿元；贷款余额为159.1亿元，完成三年规划的131%，超38.1亿元；贷款损失拨备覆盖率为139.52％，比年初提高7.23个百分点；全年累计实现拨备前利润62,055.8万元，同比增加14,137.6万元，增长29.50%，其中累计账面利润48,177.7万元，同比增加10,103.1万元，增长26.54%；实现净利润43820.6万元，完成三年规划的274%，超27820.6万元，三年累计实现净利润98422.9万元，完成三年规划的289%，超64422.9万元。 面对经济金融发展的新形势，福州市商业银行将坚持用科学发展观指导和规范各项经营管理活动，扎实推进经营战略转型，全面提升核心竞争力，努力实现和谐发展，打造现代精品银行！ 海峡银行的经营宗旨 是指坚持依法经营，以市场为导向，以效益为目标，实行先进、科学、高效的管理；为社会提供优质高效的服务，促进本地区经济的发展。 海峡银行的市场定位 积极以地方经济发展为依托，以“地方银行、中小企业银行、市民银行”为市场定位，打造特色经营品牌，培育核心竞争力。一是立足地方，树立地方银行品牌：立足地方经济，积极支持市政项目和重点工程项目建设，成立以来累计发放35亿元贷款，为地方经济发展作出了积极的贡献。二是立足中小企业，树立中小企业银行品牌：加大对中小企业及个体私营的信贷扶持力度，为客户提供个性化服务，努力培植优质客户群，中小企业贷款已占我行贷款余额的61.1%。三是立足市民，树立市民银行品牌：大力发展个人贷款业务，突出市民银行特色，陆续推出汽车保证保险消费贷款、住房消费贷款、二手房按揭贷款等消费信贷业务和下岗失业人员创业贷款新品种，充分满足了各层次市民的金融服务需求。 海峡银行的治理结构 作为股份制商业银行，福州市商业银行按照现代商业银行模式运作，建立了股东大会、董事会、监事会和经营班子为体系的法人治理结构，“三会一班子”按本行《章程》规定发挥职能作用，建立起了科学规范、决策高效、分工合作、相互制衡、稳健发展的机制。成立以来，行经营班子在“一级法人、两级经营”的集约化管理模式建设方面，不断强化“一级法人”意识，实行“五统一管理”即：“统一资金管理”，总行对全行的资金实行统一管理、统一调度；“统一财务管理”，实行一级法人、统一核算的高度集中的财务核算体制； “统一人事管理”，实行全员合同制和干部聘任制、工资考核制、行长目标责任制，建立起有效的激励和约束机制；“统一授权”，建立授权经营制度，有效地调动了各支行创业积极性；“统一发展战略”，制定并积极组织实施两个中长期发展规划，实现可持续发展。 海峡银行的企业文化 企业文化是企业的灵魂。成立以来，福州市商业银行不断积极探索具有自身特色的健康向上、充满活力和凝聚力的企业文化建设之路，坚持物质文明和精神文明“两手抓，两手都要硬”，以“安全、准确、灵活、快捷、创新”的质量方针为指导，以增强凝聚力、提高战斗力为核心，以党风廉政建设、职业道德教育为基础，以创建文明单位、青年文明号、示范窗口为载体，大力加强队伍的思想建设、作风建设、文化建设、廉政建设，建立了精神文明建设领导小组、创建文明单位领导小组和优质文明服务领导小组，指导、协调、检查、监督全行的两个文明建设工作；深化效能建设，强化逐级的服务意识；推行行务公开制度，实施“阳光工程”；加强品牌建设，形成了具有自身特色的企业品牌形象。 海峡银行的战略目标 创新是发展不竭的动力，面对金融市场日益激烈的竞争，福州市商业银行加大创新力度，提高竞争能力。一是业务创新：大力发展票据业务，成立了福州市金融机构首家专门从事票据业务的专营窗口，2000 年来福州市商业银行票据业务已连续第三年位于福州辖区商业银行首位，已在全省创出了自己的业务品牌；积极产品创新，全国首创贷款转售业务，全市率先推出摊点贷款业务，开办存货质押贷款业务，一经推出即成为福州市商业银行信贷业务特色品牌之一。二是管理创新：推行总行--支行扁平式管理模式，简化决策和执行环节；实行客户经理制，为客户提供全方位的银行服务，全面提升服务水平；推行集约经营，实行全行集中式的储蓄事后监督、片区有偿票据交换、有偿值守押运运作模式，实现集约化管理和安全有序、低成本、高效率运作。三是机制创新：确定了“以市场为导向，以客户为中心，以效益为核心”的经营考核机制，有力地调动了各方面的积极性，带动了各项业务较快发展。四是科技创新：充分利用科技手段，加大对业务的支持力度，在全国城市商业银行中第二家开通全辖储蓄通存通兑业务，并在全市首家推出储蓄卡、储蓄存折无须填取款凭条直接取款功能，基本实现了我行榕城卡“一卡在手，走遍神州”的目标。 参考文献 ↑ 黄戎杰．福州日报 .福州市商业银行获准更名为福建海峡银行.2009-10-15 09:39:28
抽签偿还法是指政府通过定期抽签确定应清偿的公债的方法，一般是以公债的号码为抽签依据，一旦公开抽签确定应清偿公债的号码之后，所有相同号码的公债都同时予以偿还。抽签偿还法也是一种直接偿还法，如我国1981年至1984年发行的国库券，就是采用“抽签偿还法”进行发行。 抽签偿还法的优缺点 1、抽签偿还法的优点 抽签偿还法的优点是能够严格遵守信用契约。 2、抽签偿还法的缺点 抽签偿还法的缺点是偿还期限固定，政府机动性较小。
什么是进出口平均单价指数 进出口平均单价指数是指用进出口总量除进出口总价值所得到的指数。 进出口平均单价指数的公式 其计算公式为： 进出口平均单价指数的应用 一国进出口商品的种类很多，计量单位各不相同，例如仅出口各种纺织品的价格中，有以码计的，有以米计的，但都有表达重量的吨数。用它们的总吨数除其总值，即得出其平均每吨的价格。一国进出口的各种商品可以按其总吨数除其总值而粗略地估算出平均单价。把各年平均单价与基期比较，再乘以100，就成为平均单价指数。 由于编制进出口综合价格指数是一项十分复杂的工作，由于缺乏材料或没有必要，有不少国家没有这种材料。在这种情况下，就可以取进出口单价指数来代替进出口综合价格指数，用它来比较粗略地反映进出口商品价格的变化趋势。因为这种指数忽略了各种商品的质量不同，也没有考虑各种商品在进出口贸易中所处地位的不同，因此，它不可能十分准确地反映价格变动情况，只能为价格决策提供参考。 同样，在计算进出口平均单价指数时，也要注意基期的正确选择，使其具有代表性和可比性。
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