在全球期货市场，原油、燃料油、天然气等能源类期货品种或许并不陌生，但有关于空气、水等资源类期货却并不多，不过，未来全球首个水期货或将诞生。日前，芝加哥商品交易所（CME）和纳斯达克宣布，将推出基于纳斯达克韦莱斯加利福尼亚水指数（NQH2O）的新期货合约计划，预计将于今年四季度末上市交易，目前正在等待监管部门的审批。 徽商期货农产品分析师张应钢告诉《证券日报》记者，水作为人类生活和生产经营的重要资源，一直以来不可或缺，近些年全球对水的需求更是有所增长，生活用水和生产用水价格也随之波动，但全球期货市场尚未推出与水资源相关联的期货品种。随着全球首个水期货的推出，中国期货市场水资源类品种也值得期待。 以指数为标的采用现金交割 记者获悉，即将推出的水期货合约标的是纳斯达克于2018年上市的韦莱斯加利福尼亚水指数，采用现金交割方式，该指数根据加利福尼亚州五个最大、交易最活跃的水市场的成交量加权平均价，来设定加利福尼亚州每周水权基准现货价格；而韦莱斯加利福尼亚水指数是纳斯达克与韦莱斯水务有限公司合作开发的。 有市场人士表示，基于纳斯达克韦莱斯加利福尼亚水指数的水期货将成为水资源类创新工具，为农业、商业和市政用水的用户提供价格发现和风险转移的衍生品工具，有助于有效协调水资源的供需关系。 芝加哥商品交易所相关人士表示，水期货有助于管控市场风险，更好协调水资源供应和需求。首次推出的水期货，其交易标的是基于纳斯达克韦莱斯加利福尼亚水指数，结算时不要求真实的实物水交割。 中国水资源类期货待填补 记者根据智研咨询数据显示，中国近年来总用水量整体保持增长平稳，自2010年以来我国总用水量一直在年用水量6000亿立方米以上，但在用水结构上也会出现一些变化，例如过去5年农业和工业用水量出现持续下降，同时，生活用水和生态环境用水一直保持增长。目前我国水资源短缺是城市自来水供水管理行业面临的严峻挑战。 徽商期货农产品分析师张应钢告诉《证券日报》记者，全球能够利用的淡水资源是十分有限的，随着经济发展和气候变化，农业、工业和城市用水需求量不断提高导致了有限的淡水资源更为紧张。因此，全球首个水期货诞生意义重大，将为工业和农业生产发展产生积极影响，同时也可以引导合理利用水资源、避免危机。“目前国内尚未有关水资源类期货上市，但从中长期看，国内上市水资源类期货是非常必要的，因为我国水资源分布不均匀，储量也相对匮乏，我国经济发展对水资源的需求也在不断增长。因此，上市水期货对国内经济发展和产业升级十分必要。” 此外，目前我国关于环境类、能源类的期货品种并不多，大多已上市的能源类期货品种也都有国际期货品种作为参考，例如原油、金属类和黑色类期货等。 张应钢认为除了水期货外，目前碳排放期货最值得期待。他说，碳排放相关规定是运用市场化手段来促进环境保护的重要机制，限制碳排放量将对人类环境保护、可持续发展将产生深远影响。碳排放期货的推出有利于碳资产的价格发现，更有利于碳交易企业规避市场风险、进行套期保值，同时，还可以优化碳资源配置。
中国证券报记者了解到，当前银行理财子公司掘金权益市场新招频出，触角已经延伸至股权投资领域。 分析人士称，随着注册制改革在科创板和创业板落地，股权投资迎来巨大机遇。不过，股权类产品一般期限较长，而银行理财面对的多是个人客户。资管新规背景下，银行理财或面临更大压力。 已有先行者 记者日前获悉，信银理财计划设立长三角区域科创基金，试点科创企业股权直投（VC），支持长三角科创类企业发展。公司还计划设立10亿元长三角股权投资基金（PE），支持长三角区域内成长型企业发展。 事实上，此前有银行理财子公司已经进行了股权投资。 天眼查信息显示，工银理财有两项对外投资项目，分别是广盈博股一号科技创新投资（广州）合伙企业（有限合伙）、杭州深改哲新企业管理合伙企业（有限合伙）。根据中国证券投资基金业协会信息，上述两家均为股权投资基金。 建信理财则对外分别投资了成都武侯武资投资管理中心（有限合伙）、广东建恒乡村振兴股权投资基金合伙企业（有限合伙）和盛虹集团有限公司，其中对成都武侯武资投资管理中心（有限合伙）投资比例高达80%，对广东建恒乡村振兴股权投资基金合伙企业（有限合伙）投资比例为75%。 除上述已经公开落地的案例外，不少银行理财子公司也都表示将发力私募股权投资领域。中银理财开业之初曾表示，其“鼎富”系列将重点投资非上市股权等。交银理财董事长涂宏透露，交银理财将择机推出长三角股权投资定制私募产品，丰富长三角区域投资产品种类。 迎巨大机遇 随着注册制改革在科创板和创业板落地，股权投资迎来巨大机遇。 信银理财股权项目投资条线总经理凌昕指出，信银理财具备三大平台优势。投资者平台方面，中信银行网点覆盖全国151个大中城市，1400家分支机构，活跃客户总数约5000万人；金融赋能平台方面，依托中信集团金融体系，能够为企业各发展阶段提供综合性配套金融服务；产业赋能平台方面，依托中信银行优势，中信理财能够为被投企业提供业务拓展、人员招聘、优化内部管理、政府资源对接等产业赋能服务，加速被投企业成长。 某国有大银行投资银行部人士表示，中国社会融资总体结构的发展方向应该是以资本金融为主、货币金融为辅。对于资本金融而言，应以股权资本为主、债务资本为辅。对于金融机构而言，要充分认识到股权投资的重要性。银行系作为金融体系的核心，应充分发挥其委托期限转换、信用转换的本质优势，消除其开展股权投资业务的制度障碍，加大对实体企业的股权投资力度，与实体经济同命运、共发展。 清华大学五道口金融学院院长张晓慧认为，应通过推动商业银行股权投资试点实质落地，解决小微企业股权投资需求。她解释称，与社会资本的短期性和逐利性相比，商业银行投资期往往比较长，能够支持企业长期稳健经营，雄厚的股本实力有利于撬动更多债权资金，倍增企业资金实力。同时，银行资源整合能力比较强，可以帮助企业搭建综合化的服务平台，引入产业投资人、咨询机构、保理商、保险公司等外部力量，帮助企业持续完善财务管理和公司治理，培育更多待上市优质企业，推动经济高质量发展。 不过，有银行业研究员对银行系参与股权投资表示担忧。“股权类产品一般期限较长，而银行理财面对的多是个人客户。资管新规背景下，银行理财或面临更大压力。”
曾经震惊市场的民生航天桥支行“假理财”大案，近期又有了新动向。 2017年4月，民生银行(行情600016,诊股)北京航天桥支行爆发虚假理财案，支行行长张颖等人被公安机关带走。2017年11月，北京银监局对民生银行开出2750万元的天价罚单，张颖及两名副行长肖野、何蕊均被禁止终身从事银行业工作。 日前，中国裁判文书网公布了张颖、肖野合同诈骗二审刑事判决书。根据北京市高院此份终审判决，民生银行航天桥支行原行长张颖最终因犯合同诈骗罪，被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。原副行长肖野犯吸收客户资金不入账罪，判处有期徒刑九年，并处罚金九万元。 自2013年以来，张颖以高息为诱饵，诱骗被害人签订虚假的理财产品购买或转让协议，并将相关钱款转入其控制的个人银行账户，共骗取147名被害人共计27.46亿余元。这位80后“明星行长”是如何一步步走向犯罪的深渊？其中又暴露出问题几何？ 往事：民生航天桥支行“飞单”震惊市场 近两年来，在监管严查之下，理财“飞单”情况已近乎罕迹。不过，在2017年4月，民生银行航天桥支行的一起“假理财”案件曾令市场震惊。 时间拨回到2017年，作为民生银行私行客户最多的支行，航天桥支行在业内名气颇响。彼时该行任职的行长为“80后”张颖。作为民生银行系统的先进人物，张颖在2011年加入民生银行航天桥支行并打造了鲸钻高尔夫俱乐部。 按照其微信公众号“民生航天桥支行财富俱乐部”说法，民生银行航天桥支行的私人银行客户数达320余人，是民生银行北京地区第一家拥有特色贵宾增值服务的支行，从主管行长到理财经理，平均年龄不到29岁。 然而，这一切荣誉在2017年4月中旬画上了一个句点。据媒体报道，这起骗局的揭穿属于机缘巧合：某客户拍了一张理财产品的照片，发给他在民生银行的熟人，询问这款产品为什么只有航天桥支行在卖，其他支行或渠道能否买到。经查询发现，民生银行并未发行过这款理财产品，相关领导找到航天桥支行行长张颖，询问情况后决定上报总行，最终由民生银行总行向公安机关报案。 诈骗：147名客户被骗27.46亿元 时隔三年有余，这一场惊天大案“后事如何”？ 日前，中国裁判文书网公布了张颖、肖野合同诈骗二审刑事判决书。根据北京市高院此份终审判决，民生银行航天桥支行原行长张颖最终因犯合同诈骗罪，被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。 根据法院判决认定，自2013年以来，张颖以高息为诱饵，诱骗被害人签订虚假的理财产品购买或转让协议，并将购买或受让虚假理财产品的钱款转入其控制的个人银行账户，骗取147名被害人共计人民币27.46亿余元。 在张颖的个人供述中，也能一窥这位明星行长是如何一步步走向犯罪的深渊。 在2011年担任民生银行航天桥支行行长后，为提高业绩，张颖以支付高于正常存款利率的方式招揽客户到航天桥支行存款，高于正常存款利率的部分用自己支付。持续到2012年6月，她已无力支付高额的利息。而为了保持业绩，张颖又虚构部分虚假的高息“过桥”业务骗取客户的钱款使用，从而挪出部分钱款偿还之前的高息。 在资金亏空越来越大之后，2013年起，张颖开始伪造理财产品协议，向客户出售虚假的理财产品。最初，张颖销售“结构性存款”理财产品并承诺高息。在销售虚假理财产品时，张颖会先到柜台告诉柜员，“待会有客户做转账业务，但收款人不想让转款人知道收款人的情况”，让她把转账回单交给自己。嘱咐好柜员后，张颖再与客户签合同，并带客户到指定的柜台办理付款业务。对于客户而言，“理财产品”即购买完成，但实际上这些钱款转至张颖控制的多人在民生银行的账户。 2015年，航天桥支行举办了针对资产过千万元客户的“鲸钻高尔夫俱乐部”，如果民生银行的正规理财产品收益不高，这些客户购买的理财产品到期后，很可能将钱转到其他银行，航天桥支行的资金量就会下降。为了留住客户，张颖又编造了一系列新的虚假理财产品，并拉上副行长肖野下水。 张颖供述，她告诉主管俱乐部的副行长肖野，自己有大客户急于赎回未到期的产品，俱乐部愿意接手该产品的客户能够享有产品原购买人的年盈利，肖野和理财经理遂当成真的理财产品向客户推广。在2016年9月后，航天桥支行按照民生银行总行的要求安装了印控机，盖章要通过网上的审批手续，张颖就让航天桥支行办公室主任何蕊刻了枚假的储蓄业务章，其他人要在协议上加盖假的业务章，向其请示后到何蕊处盖章。 在辗转腾挪之际，大量资金陆续进入张颖控制账户，除了支付“好处费”之外，张颖本人的大肆挥霍也令人咋舌。 例如，张颖用其控制的个人银行卡内的2、3亿元购买房产，以母亲、朋友、朋友母亲的名义持有，包括：万柳书院5套房产、7个车位；白石桥金地华著一套房产、鸿坤花语墅两套房产、西红门的一套别墅、秦皇岛四套房产；海南三亚鸿坤山海墅、北京后海的四合院等等。 在房产之外，张颖还花费几亿元购买了大量的手串、珠宝、玉石、手表等物品，购买宝马X5、MINI、特斯拉等轿车。而对待朋友，张颖也是相当大方。例如，对于帮助她代持房产的吴某，张颖出手回赠的礼物除了800万的“工资”外，还包括MINI轿车、卡地亚戒指、卡地亚手表、爱马仕手表等。 案发：大肆销毁证据 看上去高端大气的“鲸钻高尔夫俱乐部”，却成了不少投资者财富消失的起点。那么，是否真有来自他人“急于转让”的高额理财产品？ 对此，来自民生银行其他支行的理财经理证实称，民生银行的理财产品由总行个人金融部发布，分行和支行都没有发布理财产品的权力。正规理财产品的购买渠道一般有四个：手机银行、网上银行、电话银行、营业网点柜台。 有个别客户因为使用资金的需求，对已经购买的理财产品在未到期前转让，有的客户自己找到受让方，有的客户委托银行找受让方。产品转让和受让方都要到银行柜台办理，并对转让过程进行录像。“这种交易操作在实际工作中很少”、“转出方不到场的情况下，银行不能自己办理理财转让业务”。 在东窗事发后，2017年4月12日，张颖被叫往民生银行北京分行了解情况后，肖野指导何舒琼为张颖制作关于被害人刘鸿发的假对账单。期间，肖野告诉高燕，航天桥支行销售的理财产品是虚假的。肖野通过微信请示张颖，如何起草假合同，并与何舒琼具体商议后再次请示张颖。 当晚，在肖野也被叫往民生银行北京分行接受调查后，何某琼、高某按照张颖、肖野的指示删除张颖、肖野等电脑中涉及虚假理财产品的相关内容数据，转移张颖、肖野处的虚假理财合同、销售记录和伪造的储蓄业务公章的情况。 除了删除材料之外，据证人何某琼称，肖野还让她联系何蕊后拿走公章。在她和高某处理了肖野抽屉、保险柜和电脑里的文件后，二人将张颖、肖野处的相关合同和公章拿走，次日在分行的反复追问下，才将合同、公章等交回。 在案发前，张颖自己的“退路”也已安排妥当。根据调查，张颖曾对外支付1817万元，用于办理自己和朋友王飞新西兰移民的签证费、服务费、房产土地费等款项。除了共同移民外，张颖还为王飞在多地购置房产。在分行调查期间，张颖曾转给王飞5000万元。张颖被公安机关带走后，王飞与他人开车将张颖的手提袋、箱子等物品送到鸿坤林语墅的家中。 在二审中，张颖辩护人认为，其利用行长的职务便利，将客户转入银行的资金进行了不当使用，民生银行才是实质的被害人。张颖利用职务便利造成单位损失，应构成职务侵占罪。不过，这一看法并未得到法院认同。 北京市高院指出，虽然客户的资金转入了陈某等人在民生银行开立的银行账户，但这些账户均在张颖的控制之下，由于根本不存在真实的理财产品，上述购买所谓理财产品的资金完全游离于民生银行的监管体系之外。当客户的钱款进入张颖控制的资金池时，被害人对资金的占有已经丧失，且由于脱离了民生银行的实际控制，故无法认定为民生银行的财物。因此，张颖的行为构成合同诈骗罪而非职务侵占罪。 最终，北京市高院对一审原判中张颖的判决予以维持：张颖犯合同诈骗罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；责令张颖退赔违法所得。在案查封、扣押、冻结的财物，折抵张颖的退赔款，在赔付尚未受偿被害人的损失后，发还民生银行。 此外，原副行长肖野由于对张颖犯罪的“配合”，最终被认定为犯吸收客户资金不入账罪，判处有期徒刑九年，并处罚金九万元。两名“80后”金融人的职业生涯就此双双断送，实在是得不偿失。
当地时间12月10日，英国央行英格兰银行发布声明称，由于本地银行业的资本充足情况可以进一步应对疫情的冲击，将允许英国银行恢复部分派息及派发奖金。 多位业内分析人士向券商中国记者表示，恢复派息肯定是利好的消息，“特别是对汇丰、渣打这些外资行一定是利好消息。”而对于投资者来说，可以调整其预期。同时，也有分析人士称，这或许对A股方面也能缓解一些银行不派息的悲观预期。 英国央行允许银行恢复部分派息 英国央行日前发布声明称，由于当地银行业的资本充足情况可以进一步应对疫情的冲击，将允许英国银行恢复部分派息及派发奖金。这也就意味着，从今年3月底被暂停派息的汇丰控股和渣打集团将能重新派息。 多位业内分析人士向券商中国记者表示，恢复派息是利好消息，特别是对汇丰、渣打等外资行来说绝对利好，同时，这也或许能缓解一些A股在银行不派息方面的悲观预期，“对于投资者来说，也可以调整其预期，作出相应变化的判断”。 消息一出，港股银行股价表现开盘普涨。截至12月11日收盘，渣打银行（02888.HK）涨幅0.2%，报收49.00港元；东亚银行（00023.HK）涨幅0.94%，报收17.10港元；汇丰控股（00005.HK）11日则是高开低走，截至收盘跌幅达0.60%，报收41.65港元。 渣打集团日前表示，将考虑在2月份公布的全年业绩时恢复股东回馈计划。摩根士丹利对于英国央行宣布恢复派息一举动分析称，恢复派息可在短期支持汇控及渣打股价，但两银行的收益率仍低，预期汇丰控股明年收益率仅为3%，渣打在2%左右。 此前多家银行宣布取消派息 自今年3月底起，应英国央行审慎监管局要求，英国多家银行宣布取消上年股息分红，同时承诺不会进行任何股票回购行为。4月1日，汇丰控股、渣打集团一同宣布取消派发2019年股息，并暂停2020年股份回购计划。此消息一出，两集团股价纷纷下挫，截至当日收盘分别下挫9.51%和7.64%。 据了解，汇丰控股自1988年港交所上市以来，汇丰控股分红比例保持在30%以上，此度暂停派息为历史首次。财报显示，汇丰控股2019年度归母净利润出现同比下降53%，同时ROE只有3.6%。有分析指出，息差收窄、资产质量加压是低息环境与经济下行之下的结果，但汇丰控股仍具有较强抗风险能力。 渣打集团也在彼时公告中称，该集团资本较为充足且杠杆率低，且对承受亏损的能力高，同时，其资本和流动性指标仍远高于监管门槛。 尽管汇丰、渣打曾分别表示首季业绩仍然稳健、资本较为充足且杠杆率低等积极因素，但两家集团的股价仍在宣布停止派息当日大幅下跌。彼时，市场进一步担忧的是，停息潮会否蔓延至香港银行股，香港金管局对此作出回应称，未见有需要要求香港银行暂停派息或回购股份，会继续密切留意公共卫生事件影响。 在疫情冲击之下，欧洲央行也作出指导性举措。据法新社3月27日报道，欧洲央行当日要求欧元区各银行至少在10月之前暂停支付股息，以保持流动性帮助家庭和企业挺过疫情危机。另外，欧元区各银行也被要求不进行回购股票，以便在疫情期间提高其承担损失的能力，并鼓励向家庭、小企业和公司进行信贷支持。 今年年初，英国多家银行也纷纷采取行动。 苏格兰皇家银行3月31日表态称，该行董事会决定不进行季度或中期股息支付以及应计股息或股票回购，并将任何未来股东分配的决定推迟至今年年底。 此外，劳埃德银行、巴克莱银行、桑坦德银行均在年初宣布取消2019年的股息分红，不再为今年的投资者派息预留现金，同时承诺不会进行任何股票回购。英国央行对此评价积极，认为这将有助保留更多资本，支撑疫情冲击之下的经济情况。 中资银行尚未出现分红方案调整 值得注意的是，在英国央行喊停上述大型外资行派息行为之时，A股方面也有着对银行不派息的悲观预期。疫情影响下，延期还款、逾期增多等因素叠加，市场对银行未来盈利预期并不乐观。 但实际来看，当前A股银行分红情况尚未受到明显的影响。据了解，银行通常会在每年的7月份完成年度利润的分配。尽管疫情带来冲击，但多位银行业分析人士认为，中资银行大概率不会效仿国外出现暂停派息的情况。目前看来，也尚未有中资银行发布调整分红派息的方案。 不过，仍有业内人士表示，部分银行受资产质量下行以及盈利能力削弱的影响，明年分红率在效益压力增大的情况下或许会低于预期。 中国银行(行情601988,诊股)（维权）研究院今年三季度发布的全球银行业展望报告中提到，可以优化资本监管政策加大银行体系逆周期调控力度。强化对银行分红派息行为的监管，对分红派息银行的资产质量、盈利等指标应做严格要求，促进银行内源资本积累。 某国有大行人士表示，未来制订年度派息方案时，将综合考虑经营环境、监管要求、业务发展机遇等因素，平衡投资者的短期与长期回报，合理确定各年度派息水平。 亦有股份行人士向券商中国表示，当前现金分红政策的考虑因素主要有三方面：一是落实监管指导意见；二是留存未分配利润以保障内源性资本的持续补充；三是保证资本充足率符合监管要求，并以向投资者提供持续稳定的长期回报为长远目标。
财联社（北京，记者 姜樊 高萍 ）讯，继百信银行之后，时隔三年，第二家独立法人直销银行官宣获准筹建。12月11日晚间，招商银行(行情600036,诊股)披露关于独立法人直销银行获准筹建的公告。招商银行称，当日收到批复，获准在上海市与网银在线（北京）商务服务有限公司（以下简称“网银在线”）共同筹建招商拓扑银行股份有限公司（以下简称“招商拓扑银行”），并与网银在线分别认购招商拓扑银行14亿股、6亿股普通股股份，入股比例分别为70%、30%。至此，第二家独立法人直销银行正式亮相。 记者通过查询发现，与招商银行共同筹建招商拓扑银行的网银在线为京东系企业。根据天眼查，网银在线由京东数字科技控股股份有限公司100%持股，注册资本83.53亿元。 招商银行方面对财联社表示，招商拓扑银行筹备组将在监管部门的监督指导下，严格按照相关规定和程序开展筹建工作。招商银行和京东数科将充分发挥各自资源禀赋，全力支持招商拓扑银行发展，招商拓扑银行将运用数字科技创新服务模式，为实体经济提供更高效的普惠金融服务。 2017年11月18日，全国首家独立法人直销银行百信银行开业。随后，招商银行也在2018年3月的董事会上审议通过了《关于以合资方式发起设立独立法人直销银行的议案》。但三年来，并未有新的独立法人直销银行获批筹建。 对于长时间未有第二家独立法人直销银行获批的情况，光大银行(行情601818,诊股)金融市场部分析师周茂华对财联社记者分析称，或是出于潜在风险防范。他表示，金融科技在金融普惠、提升金融服务效率等方面起到较好效果，但近年实践中也暴露出野蛮生长的金融创新、无序加杠杆等，也容易滋生局部系统性风险，这种新型金融企业对于监管带来一定挑战。 亦有分析认为，监管意在通过百信银行的实践来判断该牌照的价值。市场认为，三年来，随着百信银行逐步实现盈利，运营良好，独立法人直销银行牌照迎来开闸。 周茂华称，传统直销银行整体作为银行的一个部门或事业部在运营，独立法人直销银行的经营组织结构更加独立，在产品创新、内部团队和经营成本管理、业务技术创新等方面具备更大自由度与独立性，同时，独立法人结构相当于与集团之间建立了风险“防火墙”。
随着中国经济和科技的发展，人们做事的方式越来越追求高效和便捷，这在银行内就体现得很明显，最早去银行办理业务，都需要到柜台排队等候，往往都需要浪费大半天甚至是一整天的时间，效率相当低下。为了提高效率，银行推出了ATM自助存取款机、网上银行、手机银行、超级智能柜员机等多种办理业务的方式和渠道，给储户提供了极大的便捷。 但是万事有利就有弊，银行推出的这些业务也是如此，虽然储户办理业务更加便捷了，但同时也存在着巨大的风险。以前使用存折，几乎没有听过被盗刷、被骗的新闻，但如今这类新闻数不胜数，几乎每天都会发生，所以便捷的办理渠道带来的并不全是好处。目前银行就有一项便捷的业务将被关闭，这对于一些追求便捷的储户来讲将会受到影响，这一项业务就是ATM机的“无卡存取款”。 无卡存取款这个功能出来的时间并不长，2000年才出现在国内，但是直到2009年才全面覆盖，这一功能刚推出时也受到了很多年轻人的追捧，毕竟不用带银行卡就能存取款相当便捷，直到目前都还有很多人使用这一功能，那为什么这么便捷的功能要关闭呢？原因有四点： 首先就是容易出错，如果有使用过无卡存取款业务的人应该知道，只要输入卡号就能显示储户的姓名等相关信息，之后就能直接存取款了，但是都知道显示的姓名并不是全名，而中国同名同姓的人太多了，比如中国叫张伟的人就有四十几万个，这种情况下就很容存错账户，造成很多不必要的纠纷。 其次这一功能在给储户提供便捷的时候，同时也在给一些诈骗集团提供便利，以往骗钱使用转账功能还有一个时间差，发现得早还有机会追回，使用无卡存取款功能，直接就能把钱存进骗子的账户，所以这一功能被关闭，对于骗子来讲也少了一条发财路。 第三就是防止洗钱、行贿等违法行为，银行对于这些违法范围的交易是有监管的责任和义务的，无卡存取款也给这些违法行为提供了便利，使用这一功能很难确定存款人和被存款人之间的关系，不利于打击这些违法犯罪行为。 最后就是因为移动支付的盛行，如今即便是农村卖菜的大爷大妈都也习惯了使用移动支付首付款，根据数据显示到2020年末中国使用移动支付的人数将会达到7.9亿人，扣除掉一些婴幼儿、青少年和一部分老年人，90%以上的人都使用移动支付，特别是央行也推出了数字货币，未来现金使用的频率只会越来越小，所以这存在风险的功能被关闭，也就不奇怪了。 目前工商银行(行情601398,诊股)已经在浙江、四川等多地关闭这一业务，虽然当前还有很多银行没有关闭这一业务，但全面关闭是早晚的问题。银行的无卡存取款业务关闭，对你的影响大吗？
近日，香港慢牛投资董事长张化桥在微博中表示，中国金融深化早就过了头，必须瘦身，他同时点出了两组数据：非银机构的不良率一定不低于20%，小银行的不良率10%。 中国不良资产规模到底有多大？这恐怕是打爆了世界无数空头的难题，央行行长易纲曾撰文指出，2018年末，中国金融资产总规模达722.1万亿元。按保守估计2%—4%的不良率，我国不良资产规模在20—30万亿之间。 实际上，中国金融业的广义不良资产规模并没有准确的数据。但无论是哪个数字，不良资产不可能短期内集中消化，仍需要坚持在一定时期内，按照风险承受能力，分别予以“引爆”。这样来估计，如果每年能够处理5万亿元规模的不良资产，在整个“十四五”期间，金融风险的排除都可能是从中央到地方各级政府，以及金融行业的一项主要任务。 张化桥：我说非银机构不良率20%，能跟我辩论的人不太多 12月5日，张化桥发微博称： 上星期六(行情002291,诊股)，我在香港中文大学MBM思享会上发言。中心思想就是，中国的金融深化早就走过了头，必须瘦身。此讲稿被多家媒体转载之后，我收到了几个读者的来信。其中包括这位业内人士，游先生问我：“你说太多不配享有信贷的企业和个人获得了信贷。你有数据支撑呢，还是从实践中获得了这个直觉呢？” 我回答，“两者兼有。咱们先看数字。我说我们非银金融机构（含P2P 、助贷、小贷公司、典当、消费金融、保理、融资担保、私募基金、财富管理）作为一个整体，不良率一定不低于20%。 这说明什么呢？三点： 第一、显然，这里面有太多老赖（俗称骗子）。第二、大量的借款人也确实无力还款。真心的。第三、我们风险控制和信贷的选择出了大问题。 但是，如果我们这么多机构（使用几十个、甚至几百个维度的大数据）还出现这么全盘性的、系统性的问题，等到以后私隐管理收紧之后，那问题岂不是更大了？ 我说，非银行金融机构作为一个整体有20%以上的不良率，能够跟我辩论的人不太多，因为我是多家此类机构的股东、董事、顾问。我也调研不少其它机构。如果我说我们的小银行有10%以上的不良率，也没有太多人会跟我辩论。 天下之大，有没有优秀的信贷机构？有没有不想当老赖的企业和个人却尚未获得信贷呢？当然有。很多。他们是漏网的好鱼。但是，他们也是信贷全面过度的牺牲品，是我们根深蒂固的老赖文化的牺牲品。 我们的金融系统应该不应该想办法服务他们？当然应该。但是为了服务他们，我们的金融机构必须浪费大量的弹药找到他们、评审他们，而且再给老赖和无力还款的非老赖们增加贷款。这是非常不容易的，好比在一堆干柴中找几根针。 注意：老赖的普遍性和无力还款的非老赖的普遍性，全面推高了我国信用市场的风险溢价，伤害了无辜。从统计数字上看，全球小微企业一半以上活不过五年。中国的比例是80%以上。也就是说，做小微信贷的失败的概率很高。当然，你可以说你有精准的风控。但是你要知道，那是一个高难度的动作。这相当于在贫瘠的土地上种庄稼。 而纯粹的消费信贷又遇到了另外一个问题。从经济学理论上看，intertemporal balancing，即，平衡今天的消费与未来的消费，这有利于消费者效用和消费者福利的最大化，可是人性难控，容易上瘾，容易掉进陷阱，跟信贷机构形成互相伤害，互相陷对方于不义。 你看看现在消费信贷的人们的状况就知道了，他们中的太多人是一群永久性的欠款人，英语文献把他们称为 a permanent underclass。” 我国不良资产规模到底有多少？ 中国银行(行情601988,诊股)业究竟有多少不良资产？这是一道打爆过无数空头的世界难题。 曾经以做空安然一战成名的“空头大师”詹姆斯·查诺斯，于2011年有过预言：“中国的银行体系就像建立在流沙上面一样，极度脆弱。这一点很多人都没有认识到。” 还有曾长期供职于惠誉评级的“中国银行业大师”朱夏莲，她在2016年说过：“考虑到影子银行的风险，中国银行业实际的不良贷款率在22%。 2008年国际金融危机爆发后，欧美银行业风雨飘摇，国际大银行普遍市值暴跌，有些银行直接倒下了。相形之下，中国银行业要稳得多，不管是股价，还是各项监管指标。 截至2009年底，中国商业银行按贷款五级分类的不良贷款余额4,973亿元，比年初减少630亿元，不良贷款率1.58%，比年初下降0.84个百分点。 但是，有人不信。 2011年6月，高盛发表研究报告称，预计2013年中国内地银行业不良贷款比例达8%； 2015年10月，法国里昂证券认为，中国银行业的坏账率可能高达8.1%，是官方数字1.5%的六倍之多； 2016年6月，麦肯锡发布报告称，预计2019年不良资产率可能升至15%。 那到底是多少？ 中国人民银行行长易纲曾撰文指出，2018年末，中国金融资产总规模达722.1万亿元。如果保守估计其不良资产比例在2%-4%之间，整体中国金融业的不良资产规模可能在20万亿-30万亿元左右的规模，这相当于一年社会融资规模的增量。 安邦智库发文称，中国金融业的广义不良资产规模并没有准确的数据。 银保监会数据显示，截至今年三季度末，商业银行不良贷款余额2.84万亿元，较上季末增加987亿元；商业银行不良贷款率1.96%，较上季末微升0.02个百分点。 银保监会主席郭树清此前提出，2019年银行业新形成2.7万亿元不良贷款，今年将加大对不良贷款处置力度，全年预计银行业要处置3.4万亿元，而去年同期为2.3万亿元。这个数字可能包括政策性银行，也反映了银行业不良资产的不断抬升的趋势。另外，更多的关注类和根据新冠疫情要求展期的贷款可能都会在2021年加速暴露，从而带来银行业不良资产的大幅度上升，预计这一数字可能达到5万亿元的规模。 就影子银行而言，信托类的风险资产有超过5000亿元，其他资管行业预计也有2-3万亿元的不良资产。大量的小贷公司、消费金融领域的风险比例可能更高。地方隐性债务和房地产行业可能具有的存量直接债务也是一大风险因素。 金融资产风险明显向银行集中 无论我国不良资产是哪种规模，正如银保监主席郭树清所说，出现疫情“黑天鹅”后，资产质量加倍劣变不可避免。由于金融财务反应存在时滞，目前的资产分类尚未准确反映真实风险，银行即期账面利润具有较大虚增成分，这种情况不会持久，不良资产将陆续暴露。 此外，银保监年初在答记者问时提到，一些银行、企业和地方政府不愿主动暴露不良，有的甚至故意粉饰和隐瞒。总的来说，当前不良贷款并未充分暴露，存在较大上升压力。我们必须做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备。 对于巨额的不良资产来说，在整体杠杆水平放缓的情况下，既让实体经济背上沉重的包袱，难以轻装前行，而且压力的集聚也可能出现大范围的暴露，极有可能引起系统性的危机。 2018年，中国人民银行行长易纲在《经济研究》发表文章《再论中国金融资产结构及政策含义》，指出，近年来金融资产风险明显向银行等金融机构集中，而金融机构的风险相当部分最终要由政府承担。2018年末，由金融机构和政府部门承担风险的金融资产规模分别为365.9万亿元和118.7万亿元，是2007年末的5.85倍和2.60倍，占全部金融风险资产的比重为54.5%和17.7%，总计达72.2%，比2007年高2.6个百分点。 风险向金融机构集中的趋势明显，2018年末，金融机构承担风险的占比较2007年末提高了14.2个百分点。从其他部门看，2018年末居民、企业和国外部门承担风险的占比分别为9.4%、13.8%和4.6%。 所以，对于风险的排除和应对，与其被动的应急，在“爆雷”之后去“救火”，倒不如针对具体行业和领域进行主动作为，如同处理互联网金融的问题一样，进行有序的排雷，以取得化解金融风险主动权。 未来按照承受能力，风险分别予以“引爆” 安邦智库表示，如此规模的不良资产不可能短期内集中消化，仍需要坚持在一定时期内，按照风险承受能力，分别予以“引爆”。就之前安邦保险、包商银行、恒丰银行等区域性金融机构的处置来看，一个省份可能只有能力处理一家类似规模的问题机构。这样来估计，如果每年能够处理5万亿元规模的不良资产，在整个“十四五”期间，金融风险的排除都可能是从中央到地方各级政府，以及金融行业的一项主要任务。 当然，金融风险的处理和排除，不仅需要存量不良资产的处置，更主要的还是需要金融改革来提高金融系统的效率。从时间上来看，资管新规合规的落实、房地产行业的调控，以及对影子银行的清理都是未来金融监管的主要任务。如同刘鹤副总理谈到的，通过资本市场和金融体系的改革，提升直接融资的比例，推动以间接融资为主的金融配置方式的变化和银行系统的改革。货币政策仍需要避免2018年“去杠杆”的过度化，避免出现“政策悬崖”，在结构性改革和金融稳定之间取得平衡。来源 | 不良资产头条综合安邦智库等
继百信银行之后，时隔近四年，第二家独立法人直销银行要来了。 12月11日晚间，招商银行(行情600036,诊股)发布公告称，收到来自银保监会的相关批复，公司获准在上海市与京东数科旗下子公司网银在线（北京）商务服务有限公司（下称“网银商务”）共同筹建招商拓扑银行股份有限公司（下称“招商拓扑银行”）。招商银行和网银商务分别持有招商拓扑银行70%、30%的股权。 实际上，早在2017年，就有消息称，上述二者将联手申请直销银行牌照。如今终于尘埃落定，只是名称并不是此前传言的“招东银行”。 招联金融首席研究员董希淼接受《金融时报》记者采访时表示，从合资的方式（一家商业银行+一家互联网公司）、资本结构、注册资本金额等方面来看，招商拓扑银行基本上是抄了百信银行的“作业”。同时，他表示，应鼓励商业银行以多种模式开展直销银行业务。 招商拓扑银行获批筹建 招行为何在此时发起设立独立法人直销银行？ 该行此前在公告中表示，这是其把握创新驱动发展趋势、积极探索普惠金融和未来银行形态的重要举措，可有效降低银行运营成本，对现有业务模式和客群进行差异化补充，并可通过风险隔离，将创新风险限制在可控范围内。 实际上，早在2018年3月，招商银行董事会审议通过了《关于以合资方式发起设立独立法人直销银行的议案》，同意本公司与战略合作方共同发起设立独立法人直销银行。 “招商拓扑银行筹备组将在监管部门的监督指导下，严格按照相关规定和程序开展筹建工作。招商银行和京东数科将充分发挥各自资源禀赋，全力支持拓扑银行发展，拓扑银行将运用数字科技创新服务模式，为实体经济提供更高效的普惠金融服务。”招商银行相关负责人接受《金融时报》记者采访时表示。 市场分析人士认为，招商银行和网银商务发起设立招商拓扑银行生逢其时，两大股东各有优势、资源互补，为市场留下不少想象空间。 据悉，未来招商拓扑银行将依托两大股东的资源和创新思路，充分运用数字科技，以互联网方式实现经营效率提升、经营规模扩大、用户运营能力提升。通过有效的银企对接，疏通金融服务传导机制，扩大市场主体受益面，打造出银行业数字化改革创新的“新物种”。 百信模式得到市场高度认可 招商拓扑银行的“老大哥”、国内第一家独立法人直销银行——百信银行于2017年11月18日正式开业，注册资本40 亿元，中信银行(行情601998,诊股)持股70%，百度公司持股30%。 从持股结构来看，两家独立法人直销银行的股权比例均是由银行占70%，互联网公司占30%。 今年11月23日，百信银行宣布，其增资扩股方案获得银保监会的批准，同意增发16.34亿股股份。本次增资除了中信银行和百度公司两家老股东继续跟投外，同时引入了加拿大养老基金投资公司作为战略投资者，认购4.66亿股股份。分析人士认为，此次加拿大养老基金投资公司的入局，是国际头部投资机构看好国内新兴经济发展前景的信号，标志着百信模式得到市场高度认可。 半年报数据显示，截至今年6月末，百信银行总资产543.53 亿元，总负债510.84 亿元，净资产32.69 亿元；上半年实现营业净收入8.04 亿元，净利润0.07 亿元。 今年以来，新冠肺炎疫情对商业银行“零接触”服务和数字化转型提出“大考”。上半年，百信银行与中信银行联合推出纯线上出口企业信用贷，助力外贸企业复工复产；面向民营小微企业提供无接触式票据贴现服务“百票贴”，解决企业在传统票据业务中存在的小票短票贴现难、贴现贵等痛点；向长尾客户及小微企业主持续提供普惠信用贷款，打造纯信用线上信贷产品“好会花”，覆盖三线以下城市客群，为疫情后提升消费提供普惠金融支持。 “百信银行一直坚持用科技践行数字普惠金融，前期主要是探索零售金融的革新，重点为城市蓝领、职场小白和小镇青年提供普惠信贷服务，盈利不是我们这个阶段的核心目标。未来，我们还将继续加大金融科技的投入，深挖车生态、新消费、大健康和现代农业等产业数字金融新机遇，为后疫情时期实体经济发展贡献百信力量。” 百信银行副首席战略官陈龙强表示。 啥是直销银行？ 据记者了解，独立法人直销银行，是监管部门探索部分银行业务板块和条线子公司制改革的创新试点，意在引导金融机构触达更广泛的长尾金融客户。具有纯线上、无线下网点的特性，属于典型的数字银行，更强调通过科技赋能、技术开放、场景渗透实现普惠金融。 从用户角度，最显著的不同于传统银行的区别在于，直销银行突破了本行账户局限，可向他行用户开放。可以这么理解，即便用户没有某银行的账户也可使用该行的直销银行，只需在该行直销银行上注册一个电子账户，随后关联某一张他行卡即可划转资金、购买金融产品等等。 业内人士认为，作为我国近年来的一项重大监管创新，直销银行这一新型银行在践行普惠金融方面被给予厚望，其可与现有持牌机构、金融科技公司互为补充、竞合发展，共同探索普惠金融的新商业模式，构建更具普惠型、包容性的金融生态。业内专家预计，随着第二家独立法人直销银行的获批，直销银行在数字普惠金融领域的进一步探索值得期待。 “堵偏门、开正门，在金融科技浪潮中，直销银行应有更大的作为。不必过度解读一段时间来金融监管‘精准拆弹’行为，我国发展金融科技的方向不会改变。招商拓朴银行获批筹建，正是发出了这样的信号。”董希淼表示。 值得一提的是，截至目前，已有几十家银行推出了直销银行业务和产品，如北京银行(行情601169,诊股)在2013年9月18日与境外荷兰ING集团正式开通“互联网平台+直销门店”的服务模式，民生银行(行情600016,诊股)直销银行于2014年2月28日正式上线等等。但作为独立法人存在的，只有此前的百信银行和此次成立的招商拓扑银行。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估