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科创板“敲锣”一周年千亿解禁潮涌超七成私募认为牛市趋势未改

　　A股市场独有的特色就是新股市场，而科创板近期新股创造的赚钱神话不断上演。天智航(行情688277,诊股)上市首日以614.29%的涨幅打破了当时的涨幅纪录。时隔不到两天，国盾量子(行情688027,诊股)上市首日大涨923.91%再次刷新纪录，盘中一度上演了一天10倍的神话。不过在科创板新股赚钱效应爆棚之下却存在着隐忧，　　7月22日是科创板开市一周年，首批25家科创板公司迎来解禁期，千亿解禁潮汹涌而至，A股市场能否承受住解禁的冲击？在此背景下，76.35%的私募认为解禁并不会改变A股牛市趋势，回调或是加仓时机。而截至一季报，合计29家私募机构旗下43只私募产品合计买入了29只科创板股票。　　科创板新股赚钱效应爆棚，上演一天10倍神话　　在A股市场，独有的特色就是新股市场，而历来新股的市场表现可视作市场活跃程度的风向标。其中在今年6月16日上市的创业板新股康华生物(行情300841,诊股)，取得了19个一字连板的走势，单签盈利高达20多万元，使得康华生物成为今年以来最赚钱的新股。不过康华生物要连续上涨19个交易日才能取得这样的收益。从科创板新股上市表现来看，科创板新股不断创出的首日涨幅记录就是用来打破的。7月7日，科创板新股天智航上市，盘中上涨超700%多，最后以首日614.29%的涨幅打破了当时科创板新股首日的涨幅纪录。　　上市首日的巨大涨幅，让新进的投资者惊叹之余，也让老股民直呼“看不懂”。然而科创板新股的疯狂故事还在继续，甚至还上演了一天涨10倍的资本神话。7月9日，距离天智航上市不到两天，科创板新股国盾量子上市，上市首日盘中涨幅达到了1000%多，而收盘大涨923.91%再次刷新纪录，上演了“一天涨10倍”的神话。公司发行价为36.18元，按首日收盘价计算，其单签盈利为16.71万。作为“量子通信第一股”的国盾量子，被市场给予厚望，公司主要从事量子通信产品的研发、生产、销售及技术服务。　　值得注意的是，被市场给予厚望的半导体龙头中芯国际(行情688981,诊股)在7月17日上市，而据中芯国际最新披露的发行公告显示，超过2000只公募产品参与了中芯国际报价，其中不乏多只明星基金经理管理的绩优基金。而受中芯国际回归科创板上市影响，其港股的股价今年以来涨幅高达235.85%。对此有私募人士认为，中芯国际回归科创板有望扛起本轮牛市大旗，引领科技股行情走向新的高度。　　斌诺资产表示，包括大部分科创板标的是目前市场的优质核心稀缺性资产，是中国经济转型的未来，下半年，随着经济转型的深入，流动性宽松造成的市场风险偏好水平提升，部分科技股的业绩释放，科技行情仍然值得期待。　　瀚信资产研究员邓澄江指出，下半年看好科技股行情，主要是中国面临新旧动能转换的关键时期，加大力度发展科技是必选项，对科技公司的直接融资支持也是国家战略方向，不会因为短期因素而改变。　　科创板千亿解禁市值压顶，回调或是加仓时机　　有牛市指标之称的成交量继续居高不下，沪深两市成交额已经连续7天突破1.5万亿，但连涨数日的A股却开始出现回调。A股三大指数在7月14日开始下跌，尤其是在7月16日，沪指下跌4.5%，而创业板则下跌5.93%。不过科创板却成为重灾区，合计38只科创板个股跌幅超10%，前期科技股龙头沪硅产业(行情688126,诊股)下跌17.30%，科创板128只个股只有5只个股收盘飘红。对于科创板的下跌，不少投资者归咎于中芯国际上市的吸血效应。　　实际上除了中芯国际上市的吸血效应之外，对于科创板市场还担心另外一个隐忧，那就是首批科创板解禁的日子也是越来越近。2020年7月22日是科创板开市一周年，同时也将迎来大量IPO前股东解禁，其中上市前的股权私募投资者占比过半。根据Wind数据统计，本周三科创板解禁市值（包括部分限售期六个月的股票）按上周五（7月17日）收盘价计算，解禁规模高达近1800亿元。其中中微公司(行情688012,诊股)、睿创微纳(行情688002,诊股)、西部超导(行情688122,诊股)等解禁市值超过百亿元。科创板千亿解禁潮汹涌而至，A股市场能否承受解禁的冲击？　　从私募排排网的调查结果来看，76.35%的私募认为当下市场资金面足以应对科创板解禁的冲击，此轮科创板解禁并不会改变A股牛市的大趋势。有19.67%私募对科创板解禁持谨慎态度，认为投资者可以适度减仓应对冲击。　　天添资产表示，科创板解禁对市场冲击不小，可能影响市场的资金平衡，甚至扭转资金平衡。A股后续市场走势取决于三个因素：一是流动性，基准利率已经逐步上行，债市反应明显，对A股持续性不利，二是业绩，如果中报业绩平平或不达预期，至多是结构性板块有所表现，三是外部冲击，美股回调可能会拖累A股表现。　　也有私募认为科创板解禁对A股冲击有限，蜂雀投资市场总监王永祥表示，近期科技和市场整体都录得较大涨幅，本身有回调压力，科创板解禁对市场或许有冲击，尤其是最近涨幅过大或业绩不及预期的个股，但整体冲击幅度有限，甚至不排除个别个股可能因为近期的调整反而在下周解禁后不跌反涨。实际上这轮牛市酝酿已久，从国家政策、基本面、资金面、技术面等很多维度都支撑着这波行情，是值得长期投资的行情，虽然过程不会一帆风顺，但趋势整体向上。　　而千波资产研究中心认为，7月科创板解禁市值为年内最大解禁月份，集中在几只股票里，因解禁股份占总股本比重较大，同时首批科创板股票上市以来收益率较高，不排除会对市场造成短期的减持供给冲击，但这个冲击是短期的、有限的。本轮A股牛市是政策友好哺育下，流动性宽松，企业融资成本降低，降费减税推动企业盈利拐点来临的共振，是“政策牛，货币牛和业绩牛”的合体，因此不会因为解禁而影响牛市征途。　　高毅资产下注医药，“私募一哥”王亚伟重仓押注科技股　　首批科创板上市以来已经积累相当可观的涨幅，解禁市值占比较高正因如此，科创板解禁高峰（金麒麟(行情603586,诊股)分析师）不仅会形成供给压力冲击，还可能对科技股形成一定扰动。私募排排网调查结果还显示，虽然上半年科技股已经收获不错的上涨行情，但是如果此轮科创板解禁导致科技股下挫，有八成私募后市依旧继续看好科技股行情，认为可逢低加仓科技股。斌诺资产表示，如果科创板解禁对科技板块产生扰动，非但不认为是风险，更多的是机会。　　据记者统计发现，在已经披露的一季报中，合计29家私募机构旗下43只私募产品合计买入了29只科创板。而在去年乃至今年的结构性牛市行情中，科技股可谓是带动牛市行情演绎的标杆，但是从去年底爆发的新冠肺炎疫情，使得医药医疗板块的个股异军突起，成为今年以来的最牛的板块。从目前私募持有科创板标的来看，科技股和医药医疗是主要的持仓标的。　　其中高毅资产旗下三只产品重仓押注特宝生物(行情688278,诊股)，其中中信信托锐进43期高毅晓峰投资信托计划新进持有特宝生物51.78万股，高毅晓峰2号致信基金新进持有50.81万股特宝生物，上海高毅资产-晓峰1号睿远基金新进持有35.53万股特宝生物。特宝生物是一家主要从事重组蛋白质及其长效修饰药物研发、生产及销售的创新型生物医药企业。公司以免疫相关细胞因子药物为主要研发方向，为病毒性肝炎、恶性肿瘤等重大疾病和免疫治疗领域提供解决方案。在未来一段时间内，公司将重点聚焦慢性乙肝临床治愈领域，并持续取得突破。　　另外寻常（上海）投资旗下的汇玖3号私募基金持有285.55万股海尔生物(行情688139,诊股)，旗下的琚玖1号私募基金持有102.32万股海尔生物，可谓是重仓押注；寻常（上海）投资旗下汇玖3号私募基金新进持有126.25万股祥生医疗(行情688358,诊股)，寻常（上海）投资琚玖1号私募基金新进持有42.66万股祥生医疗。祥生医疗是具有完整自主知识产权的超声医学影像设备及相关技术提供商，现已掌握了从二维超声、三维超声到四维超声技术。　　上海勤远投资旗下三只私募产品重仓持有佰仁医疗(行情688198,诊股)，其中勤远嘉裕私募基金新进持有佰仁医疗50万股，勤远动态平衡1号私募基金持有佰仁医疗45.51万股，勤远动态平衡2号私募基金新进持有佰仁医疗30万股。　　另外，“私募一哥”王亚伟旗下的千合资本四只产品重仓科技股，其中华润信托·昀沣9号持有卓易信息(行情688258,诊股)35.01万股，昀沣6号新进持有27.38万股卓易信息，宽星9号持有22万股卓易信息不变，昀沣3号新进持有20万股卓易信息。　　　

809次 2020-07-21
国际货币基金组织：欢迎厄瓜多尔的债务重组提议。

　　国际货币基金组织：欢迎厄瓜多尔的债务重组提议。

686次 2020-07-21
美ETF投资者加大对中国股票押注新兴市场基金连续两周资金流入

　　【美ETF投资者加大对中国股票押注，新兴市场基金连续两周资金流入】截止7月17日当周，以中国股票为投资对象的在美上市ETF获得5.44亿美元资金流入，推动新兴市场基金录得6.247亿美元的单周资金流入，为自2月以来首次连续两周出现资金流入。

499次 2020-07-21
爆款新基，动辄百亿！基民入市情绪高涨，归凯：慢牛格局或不变

　　日光基，又见爆款！　　7月20日，由嘉实基金“成长一哥”归凯执掌的嘉实远见精选两年持有期混合型基金发售首日即售罄，认购规模超过140亿元，将启动比例配售。　　市场震荡，基民认购新基金的热情不减，而基金经理在建仓节奏上也有所调整。有基金经理表示，将通过放慢建仓节奏，拉长建仓期来避免亏损，但在市场大跌时会加快建仓节奏。　　本周18只新基连发　　7月20日，归凯执掌的嘉实远见精选两年持有期混合型基金限额80亿元发行。发行当天便已达到规模上限80亿元，提前结束募集。　　中证君从渠道获悉，截至当日下午4点，该基金认购规模已超过140亿元，将启动比例配售。　　尽管近期市场有所调整，但新基金发行仍旧火热。除该基金外，本周还有另外12只偏股型基金同时发行。　　从上周的情况来看，7月13日开始发行的南方核心成长、华安聚优精选、国泰致远优势均取得较好成绩。其中，南方核心成长50亿的首募限额很快被撑爆，从最终公告的12.952934%的配售比例推算，这只新基金一天吸引的认购资金将近400亿元。　　此外，华安聚优精选、国泰致远优势经过一天的发行，也吸引了不少资金。渠道人士透露，国泰的新基金吸引认购资金也将近90亿元。　　今年以来，一日售罄的“日光基”就多达79只。　　基金经理建仓拉长建仓期　　7月6日至10日，上证综指涨幅超7%；而上周，上证综指跌幅则超过5%。市场大涨大跌，也加大了基金经理的建仓难度。　　“在这样的市场环境下，我会把建仓期拉长。”南方某基金经理告诉记者，“你买入的时候，很难判断市场是高点还是低点，最简单的方式就是把建仓期拉长至一根平均线，原先1个月的建仓期可能拉长至3个月，这样虽然少赚一点，但也可能会少亏一点。因此，新基金的建仓会比较慢，如果遇到市场大跌则会加快建仓速度。” 　　面对上周的市场巨震，某新发基金的基金经理就选择加快建仓节奏。在他看来，市场震荡相对于前期的快速上涨，一方面释放了风险，另外也给新基金建仓提供了较好的窗口期。　　市场慢牛格局或将不变　　对于A股近来的震荡走势，归凯分析道，市场上涨较快，发生阶段性震荡回调是正常的，总体来说慢牛格局或将不变，对市场保持信心。　　这一判断主要是基于四大原因：　　首先，国内经济还是处于一个复苏的通道；　　其次，从流动性角度，整体的流动性环境还是相对宽松，有利于资本市场表现；　　第三，无论中国还是全球都面临资产荒局面。在国内银行打破刚兑和房地产大周期见顶背景下，股票资产在大类资产中吸引力增强；　　第四，国内资本市场的战略定位，达到了前所未有的高度。未来国家发展要靠科技创新，而科技创新必须依赖一个繁荣稳定的资本市场，资本市场将享受改革红利。　　也有基金经理对市场的过快上涨，表现出一定担忧。银华富裕主题混合基金经理焦巍在二季报中指出，对下半年的主要担忧，在于估值的高企和市场情绪的短期过分演绎。　　银华内需精选混合基金经理刘辉也在二季报中指出，对于三季度继续维持震荡市判断。

478次 2020-07-21
欧洲理事会主席米歇尔：将向欧盟领导人递交有关复苏基金的新提议；　　谈判一直都...

　　欧洲理事会主席米歇尔：将向欧盟领导人递交有关复苏基金的新提议。

715次 2020-07-21
科创板一周年 “打新”能力大盘点公募基金获配超600亿元

　　就在科创板开市将满一周年之际，中芯国际(行情688981,诊股)(港股00981)（688981.SH，00981. HK）7月16日正式“登科”，当日报收于82.92元，较发行价27.46元上涨202%，成交额479.7亿元。从6月1日公司科创板上市申请获受理，到正式鸣锣上市，中芯国际仅用了46天，跑出了科创板IPO新速度。发行公告显示，全额行使超额配售选择权后，公司募集资金总额为532.3亿元，刷新科创板IPO募资额历史，也再度掀起基金行业新股申购浪潮。　　中芯国际的《网下初步配售结果及中签公告》中，多家公募基金公司名列获配清单。笔者通过Wind数据统计出各家公募产品合计获配金额，前五名分别是嘉实、南方、汇添富、广发和国泰基金，前10家基金公司的公募产品获配金额均超过3亿元。笔者根据《首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》作了简单计算，在4606只中芯国际网下询价对象中（剔除未提供材料或禁止配售的无效报价），共有2895只报价有效，网下询价对象入围比率62.85%，也就是说有近40%的产品报价无效。　　除了中芯国际之外，最近发行的多家科创板公司，奇安信(行情688561,诊股)（688561. SH）57.19亿、寒武纪(行情688256,诊股)（688256.SH）25.82亿、孚能科技(行情688567,诊股)（688567.SH）34.05亿、君实生物(行情688180,诊股)(港股01877)（688180.SH）48.36亿，由于募资金额超过25亿元，相对以往科创板新股较大，引发市场关注。　　Wind数据显示，自去年科创板开板至今，共有130多家公司登陆科创板，公募基金累计获配金额高达610.51亿元，打新“战果”颇丰。若分别统计各家公募基金公司战果，南方基金和国泰基金独占鳌头，获配总额均超过25亿元，领先于其他公司。另外，鹏华基金、易方达基金获配超20亿元。广发、嘉实、富国等超过15亿元。　　科创板注册制试点一年来，从实际运行来看整体平稳，且定价效率比较高。科创板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，从上市平均涨幅和波动的客观数据表现来看，科创板企业上市之后能够很快完成涨跌幅的充分反应，快速实现价格发现功能，也为后续的创业板注册制的推动奠定了基础。　　业内人士表示，由于科创板建立了以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等一系列更为市场化的机制，突破了传统新股的直接定价模式。公募基金积极参与新股询价，逐渐演化成众基金公司定价策略的比拼。不少基金公司对科创板新股申购做了统筹部署，最终报价会有行业研究员、经验丰富的新股定价分析师和基金经理等多人参与，以求成功定价。　　一些机构投资者在采访中表示，基金公司建立专业的新股申购研究团队，在新股定价能力上具备报价精准、入围率高的核心优势，核心还是为投资者利益考虑。科创板开闸这一年来，公募基金积极布局新股询价配售，确实为基金持有人带来了不俗的收益。　　另一方面，现在市场资金更加理性，会主动甄别公司基本面好坏和估值高低。未来科创板新股配售将更加考验机构投资者定价能力，将显著获取深度研究的超额收益，所谓“无风险打新套利”的时代将逐步成为历史，新股配售将更加市场化，发挥市场资源配置的基础功能，这将是科创板的重要价值体现。

637次 2020-07-21
刘格菘3只基金“抱团”1只股

　　基金二季报披露大幕拉开，部分市场关注度较高的基金以及明星基金经理最新持仓也得以揭晓。相比一季度末，广发基金刘格菘管理的多只基金在二季度末新重仓隆基股份(行情601012,诊股)，他管理的规模最大的基金广发科技先锋第一大重仓股即为该股，同时刘格菘二季度还对医药有所增持；万家基金黄兴亮在二季度末重配计算机和半导体行业，持仓变化不大；睿远基金傅鹏博二季度增持了医药，人福医药(行情600079,诊股)和三诺生物(行情300298,诊股)新出现其前十大重仓股中。泓德基金邬传雁二季度持仓变化也不大，继续重仓立讯精密(行情002475,诊股)等股。　　■本报记者刘庆华　　广发刘格菘“新宠”隆基股份　　广发科技先锋是由2019年冠军基金经理刘格菘管理的基金，该基金今年1月发行成立，发行规模只有79亿元（募集目标80亿），但配售比例只有8.68%，是今年以来成立的爆款基金中仅有的配售比例在10%以下的3只基金之一。开放申购后资金涌入，今年一季度末规模已经达到248亿元。到二季度末，其规模进一步增至257亿元。今年以来截止7月19日，广发科技先锋收益率34.61%。　　二季度广发科技先锋股票资产占基金总资产的比例已经升至82.75%。重点配置了以云计算、半导体、医药、新能源为主的成长行业，前十大重仓股较一季度末有所变化，隆基股份成为其第一大重仓股，占流通股的比例7.33%，而隆基股份一季度末并未出现在其前十大重仓股之列。　　值得一提的是，隆基股份也新出现在刘格菘管理的广发创新升级、广发双擎升级前十大重仓股之列。察看历史定期报告也可以发现，早在2019年上半年，隆基股份曾出现在这两只基金前十大重仓之列。此次3只基金抱团，“旧爱”变“新宠”。　　截止二季度末，广发创新升级、广发双擎升级资产规模分别为188亿元和128亿元。这3只基金合计买入隆基股份9438万股，以二季度末的持仓市值计算为38.44亿元。　　从股价表现看，隆基股份二季度以来股价涨幅近9成。刘格菘此次抱团隆基股份大概率收益颇丰。　　此外，相比一季度末，广发科技先锋还新重仓了长春高新(行情000661,诊股)、康泰生物(行情300601,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)，剔除出前十大重仓股的个股包括中兴通讯(行情000063,诊股)(港股00763)、立讯精密、浪潮信息(行情000977,诊股)、京东方A(行情000725,诊股)。其中康泰生物部分持仓来自于非公开发行。可以看出，较一季度末，广发科技先锋增配了医药。　　万家黄兴亮重仓半导体计算机　　万家行业优选是今年以来表现较好的非医疗主题基金之一，截止今年7月19日，该基金年内累计回报接近70%，二季报显示，其资产规模已经增至128亿元，而在年初，其资产规模还只有22亿元左右，一季度末则增至78亿元。截止二季度末，该基金已经成为万家基金旗下规模最大的非货币基金。　　与该基金拥有相同基金经理的万家经济新动能在二季度末资产规模为43亿元，是万家基金旗下资产规模第二大的权益类基金。两只基金的基金经理黄兴亮目前也成为万家基金的一张王牌。　　截止二季度末，万家行业优选股票市值占基金资产总值的比例为87.76%，相比一季度末的89.23%基本持平。前十大重仓股包括兆易创新(行情603986,诊股)、用友网络(行情600588,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)、顺丰控股(行情002352,诊股)、华大基因(行情300676,诊股)、深信服(行情300454,诊股)、华测检测(行情300012,诊股)、启明星辰(行情002439,诊股)、北京君正(行情300223,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)，主要分布在计算机和半导体行业。相比一季度末，前十大重仓股的“面孔”变化不大。　　基金经理黄兴亮在季报中表示，二季度在操作上减持了医药研发服务细分行业，增持了部分医疗器械类公司。此外，本基金还增持了物流行业，增加了工控自动化行业的持仓。　　睿远傅鹏博增持医药减持白酒　　睿远成长价值由投资老将傅鹏博管理，今年以来截止7月19日累计回报超50%。二季报显示，截止二季度末，其资产规模达到176亿元，一季度末则为118亿元。　　从配置看，二季度末，其股票占基金资产总值的比例为91%，相比一季度末90%的水平也基本持平。从配置看，其前十大重仓股包括国瓷材料(行情300285,诊股)、隆基股份、信维通信(行情300136,诊股)、立讯精密、东方雨虹(行情002271,诊股)、万华化学(行情600309,诊股)、凯利泰(行情300326,诊股)、人福医药、三诺生物、梦网集团(行情002123,诊股)，与一季度末相比，有8只重仓股相同，人福医药和三诺生物为二季度新进，显示基金经理在二季度对医药有所加仓。而千方科技(行情002373,诊股)和五粮液(行情000858,诊股)不再出现在前十大重仓股之中，考虑到五粮液股价在二季度以来不断创新高，反而不再出现在前十大重仓股之内，据此推测，傅鹏博有可能已减仓五粮液。　　泓德邬传雁重仓立讯精密　　泓德丰润三年持有成立于今年1月15日，是今年较早成立的爆款基金之一，仅售1天，卖出近59亿元。这一规模对于当下动辄百亿的规模来说似乎并不多，不过在该基金成立时，今年以来发行规模破百亿的基金还只有1只。而且这个募集成绩来自于成立只有5年的基金公司，实属难得。今年以来截止7月19日，泓德丰润三年持有累计回报32.6%，与刘格菘管理的广发科技先锋相近。泓德丰润三年持有基金经理为邬传雁，自2015年以来管理公募基金。　　从配置看，泓德丰润三年持有二季度末股票仓位为92.82%，与一季度末持平。重仓股包括立讯精密、隆基股份、恒瑞医药(行情600276,诊股)、视源股份(行情002841,诊股)、汇川技术(行情300124,诊股)、海天味业(行情603288,诊股)、豪迈科技(行情002595,诊股)、广联达(行情002410,诊股)、法拉电子(行情600563,诊股)、舜宇光学科技(港股02382)，相比一季度末，有9只重仓股面孔相同，广联达为二季度新进，港股海底捞(港股06862)退出前十大流通股名单。其中立讯精密在重仓股中的排名由一季度末的第4升至二季度末的第1，占基金净值的比例达到10.08%。这主要是由于6月以来立讯精密股价涨势喜人。

416次 2020-07-21
欧洲领导人就欧盟复苏基金新的折衷方案供进行讨论

　　【欧洲领导人就欧盟复苏基金新的折衷方案供进行讨论】随着谈判持续到第四天，围绕7500亿欧元的欧盟复苏基金又有了一项新的折衷方案供领导人讨论。机构获取的草案副本显示，欧洲理事会主席米歇尔周一公布的欧盟复苏基金新计划案中，以无偿拨款形式发放的资金为3900亿欧元，低于最初计划的5000亿欧元，另外3600亿欧元将以低息贷款形式发放。

630次 2020-07-21

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