银行交易室不仅进行外汇交易，而且涉足货币市场工具的交易，因此通常被分为外汇市场交易部(Foreign Exchange Division)和货币市场交易部(Money Market Division)。交易部内交易员的多少取决于银行的规模，但通常都会有三个层次，即首席交易员(Chief Dealer)，高级交易员(Senior Dealer)和交易员(Dealer)。他们在接到客户部传递的客户指令後，负责代客户进行交易。同时交易员亦可在自己的授信额度范围内进行自营性买卖。不同的交易员按照资深的程度不同，会有不同的授信额度，包括可操作的工具或币种，每一个工具或币种的部位限额等等。 客户部则由销售交易员(Sales Dealer)组成，他们是交易部与公司客户和机构客户之间的桥梁。交易外汇市场工具还是货币市场工具，主要取决于客户的具体需求。该小组的组成方式多种多样，但通常可以按照其负责的客户群来进行分类，如跨国公司、金融机构、其他机构等。此外，亦可按客户所在地理区域进行分类。 销售交易员小组内部亦会按照产品的不同设置各种专员，例如，有专门从事货币期权或利率衍生品的交易员。 除此以外，交易室还有研究部，经理室，结算部等辅助部门。
外汇交易的整个流程并不会停留在交易商与对手达成交易的一刹那，交易细节需要确认和加工，交易账户需要维护，所有这些都由後台人员处理。为了加强内部控制，後台部门通常与交易室分离。交易达成後，後台人员信息确认後会通过自动化系统发出支付指令。应用于外币的系统以环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)命名，应用于美元的系统则被称为票据交换所跨行支付系统(CHIPS)，美元支付指令亦可通过被称为Fedwire的系统发出。在交割日当日，後台人员需检查本行应收款项是否已按要求汇入往来账中。 为因应汇率自由浮动之後带来的成交量猛增的局面，老的电缆支付系统被弃用。1977年建立的SWIFT自动系统提供标准化的支付指令，迅速获得成功。该系统最初仅应用于欧美市场，但很快扩张到上述地区之外，全球逾3,000家机构与该系统连接。CHIPS由11家大型的纽约银行所有，连接122家纽约市的存款机构，这些机构与全球各往来银行进行美元资金的收取和支付工作。CHIPS系统的发展主要受益于美国公债市场的扩张，以及其高效性和安全性。Fedwire亦可被用作美元的结算，该系统联结各联邦储备银行和所有希望与美联储连接的储蓄机构。
货币定盘主要存在于欧洲和日本市场，英美并无此类活动。货币定盘通过每日的公开标售（拍卖）进行，所有的市场参与者，无论规模大小，均可以任意金额参与。与常规交易不同，定盘时无匿名，所有的买价和卖价均公开展示。最高买价和最低卖价的均值即为当日的定盘价。有时央行亦会参与其中。 有些企业外汇敞口有限，且不希望通过银行或自己建立交易台的方式来对冲这些敞口，就会利用定盘这种较为方便的模式。大型银行亦可使用定盘来平掉因企业客户需求而给其带来的小型外汇敞口，或规模不大的净部位。 定盘为市场提供了参考水准，法兰克福的定盘价就被用来作为日末价值评估的参考水准。此外，其还可被用于法律协议中，作为银行和客户间外汇协议的基础。
所谓即期交易，指的是交割日为交易日後第二个营业日的交易。它是外汇交易中最基本的业务。从上图可看出，虽然欧元诞生令可交易货币数量减小，且合并浪潮导致市场流动性下降，从而令2001年前後全球即期外汇交易数量下降，但随後很快便出现了强劲的反弹。2004年，全球每日现汇交易金额超过6,000亿美元。 在银行的交易室中，通常都是一个交易员负责交易一个货币，如美元/日圆、欧元/美元，或者英镑/美元。对于一些规模相对较小的交易室，一个现汇交易员可能负责一组货币，如欧元/美元加上欧元的交叉盘。
你的、我的 在外汇市场中，只要做市商报出双向价格，则意味着其承诺按照买价买入或按照卖价卖出。如果一个做市商报出美元/瑞郎的现汇价为1.3150/53，则意味着做市商愿意以1.3150的价格买入基础货币美元、卖出瑞郎，或以1.3153的价格卖出美元，买入瑞郎。 在这个报价中，如果价格接受者希望在1.3150卖出美元、买入瑞郎，其会说“你的”(Yours)，这意味着他“接受买价”(Hitting the bid)；如果价格接受者希望买入美元、卖出瑞郎，其会说“我的”(Mine)，这意味着“接受卖价”(Taking the offer或Lifting the offer)。 仍以该报价为例，若价格接受者希望买入美元，他会说“我的”，即接受1.3153的卖价。一旦交易达成，做市商会说“支付53”(53 Paid)， 来报告并确认此次交易活动。在有经纪商的环境中，经常会听到这种说法。因此，如果连续听到“支付”(Paid)这样的字眼，则意味着买入美元的活动频繁，美元兑瑞郎可能上涨。请注意，此处只报出53，并不报出大数。 如果价格接受者希望卖出美元，他会说“你的”，即接受1.3150的买价。一旦交易达成，做市商会说“给予50”(Given at 50)，以报告此次交易活动。因此，如果连续听到“给予”(Given)，则美元卖兴浓郁，美元兑瑞郎可能下跌。 总结如下：你的＝接受买价＝给予；我的＝接受卖价＝支付 Yours=Hitting the bid=Given; Mine=Taking (Lifting) the offer=Paid 这些说法在外汇远期交易中亦很常见。 如果做市商希望改变报价，则有几种选择。首先，在交易系统中，其可以按下“Interrupt”键。一旦这出现在屏幕，则刚刚的报价不再有效。其次，在交易系统中或在电话上，做市商可以说“Change”或“Off”以收回价格。 不交易，谢谢 在一个做市商报出价格之後，作为一种职业的规范礼仪，价格接受者应迅速回应，回复“你的”，“我的”或者“不交易，谢谢”(Nothing there thanks)。整个过程都是在做市商报出价格之後的几秒钟内完成的。如果价格接受者在回复时拖延（最多20秒左右），则做市商有权说“你的风险”(Your risk)，这意味着价格接受者在准备进行交易前不得不再次向做市商确认价格，因为价格可能已经变化了。现汇市场变动很快，几秒钟之内价格就可能发生较大的变化。同样，价格接受者亦可以说“我的风险”(My risk)，以表示对做市商所报出的价格不满意，不以当前价格做交易，或将在稍後再度询价。若做市商给出“XXXX Choice”（XXXX任选）的报价，任由价格接受者选择在此价位买入或是卖出，则价格接受者一定要以此做交易。
如果一个做市商在价格接受者对欧元/美元询价後报出1.1803/05的价格，而後者称“我的”，这意味着做市商卖出了欧元、同时买进了美元，这样该做市商就持有了部位(Position)，或称头寸。在本例中就是欧元空头部位(Short Position)和美元多头部位(Long Position)。总结如下： 买入货币(+) ＝ 做多(Long) 卖出货币(-) ＝ 做空(Short) 如果该做市商希望平掉其部位，则应买入欧元、卖出美元，之後不再持有部位(Square或Flat)。 通常，交易室中所称的部位指的是净部位，即针对某一特定货币的所有期限的买入（资金流入）和卖出（资金流出）之间的差额。当流入量大于流出量，也就是买入大于卖出时，意味着拥有净多头部位(net long或overbought position)。反之则称为净空头部位(net short或oversold position)。 在一天当中的任意时刻，尤其是在交易日结束後，作为即期交易商，需要了解其当前的部位状况，并计算出部位的平均汇率(average rate)。通过将平均汇率与当前市场价进行比较，就可以计算出净部位获利还是亏损。这被称作盯市(marking-to-market)。平掉部位後，也可以通过平均汇率来计算损益。目前这样的过程完全由电脑程序完成。
如果存在没有平掉的部位，即有风险敞口(exposure)存在，则交易员通常会决定设下一个水准，如果市价向不利的方向前进，则准备在事先设定的水准平掉该部位，接受损失。例如，一交易员做多美元/日圆，净部位的平均汇率为121.45。其预计美元会走强，并由此获利。然而，美元/日圆亦存在走弱的可能。该交易员于是决定在121.10挂美元卖单，一旦美元跌至该水准则准备平掉美元多头部位。这被称为止损单。通常，客户会将止损单留给银行的交易员照管，而即期外汇交易员则会在本地市场关闭後将停损单留给该行在下一个金融中心的同事照管。 止损单的执行有以下四种类型： 下一最好价格。在汇价触及事先规定的止损位後，停损单被启动。交易商必须在下一个可获得的价位执行该停损指令。按照该模式，客户将承担所有风险。客户无法事先知悉指令被最终执行的水准距离止损位有多远，3个点亦或30个点。虽然这种方式容易带来争议，但却是市场中最为普遍的做法。用上例来说明，交易商须在121.10之下最近的一个可获得的价位处执行止损操作。 固定价格。不管市况如何，止损单必须恰好在所要求的止损位执行。执行者（而非客户）将承担全部风险。仍用上例美元/日圆来做说明。如果发生意外情况，美元兑日圆急速下滑，在121.10处市场中根本没有来自其它机构的美元买盘，汇价快速降至120.50，则交易商仍有义务待汇价反弹到121.10时执行止损单。 小幅区间。该方式介于前两种方式之间。交易商可在一个较小的区间内自行决定具体的止损操作水准。通常由客户来决定交易商可自行裁量的区间大小，风险主要由交易商承担。在上例中，客户可以给交易商10个点的自行裁量区间，并说明一旦市价触及121.10，则需在121.00处止损，或在121.10-00区间内的任意位置止损。 尽力而为。这意味着交易商可以不顾价格的止损。通常在快速波动的市况中会应用该模式，这这种市况中，尽快出脱亏损部位成为第一要务，具体的价位反而不重要了。在上例中，如果美元一路狂泄，且市场中几无买单，则交易商将会抓住任何一笔可能出现的买单（纵使在120.20）而止损。
目前，外汇即期交易大多通过电子交易方式来完成。现汇交易员使用的主要有两种系统： 路透屏幕对话系统。路透集团开发的基于屏幕的对话交易系统(Dealing 3000 Direct)令一个做市商可以与另外一个做市商取得联系，并通过网络直接进行交易。路透和EBS开发的电子经纪系统。做市商可以匿名向该系统中输入买价和卖价。系统自动撮合买单和卖单。 其他应用较少的方式还有电话交易，其中又包括直接利用人工经纪进行交易，和直接与其他做市商进行联系。在电子经纪系统广为使用以後，人工经纪的作用已不断下降。
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