什么是底部放量 底部放量是指某支股票股价处于低位时成交量放大。 底部放量的分析 底部放量出现的三种走势： 第一种是放量上涨 既然股价处于长期低位中，那么绝大部分的筹码肯定已经被高高地套在上面，而且手拿资金准备买进该股的投资者也一定是凤毛麟角，因此出现大成交量的唯一理由就是残存主力的对倒，为了吸引市场资金的跟进。这里特别要说明的是，即使该股的基本面突然出现利好，放出的大量也很有可能是主力所为，因为好消息的出台并不会导致大量的高位套牢盘放血。所以说，底部放量上涨一般都是盘中主力所为，同时也说明该股还有主力没有“死掉”。如果我们通过长期观察而知道该股只拥有主力而非控盘庄家，那么只要底部的放量并非巨量，后市走强大盘的可能性还是极大的。如果该股是属于控盘程度较高的庄家，那么其未来走势将难以超过大盘。 第二种是底部放量下跌 市场上对于下跌谈论得比较少，因为下跌无法盈利。但下跌却会让我们亏得更多，所以我们同样有必要关注下跌。既然是底部放量下跌，实际上就是突破底部平台以后的持续性下跌，因此放量的时机是判断的要点。如果刚向下突破就放量(跌幅在5%以内)，表明有非市场性交易的成分，不一定是主力自己的对倒，但可能是新老主力的交班，或者是某张大接单要求主力放盘。不管怎么说，一开始向下突破就放量至少以后还有回升的希望。如果先是无量向下突破，在连续下跌后出现放量，那么其中会有不少市场的买单，特别是会有不少短线的抢反弹买单。但这种情况一般可以认定是主力认赔出局，后市堪忧。 第三种是盘整放量 盘整放量的情况相对复杂。比如大盘一路盘跌，股价应该也是盘跌，但现在依然只是盘整，那就说明有资金在承接，只要不是特别大的量，表明有主力护盘，但并不一定表明后市一定涨势超过大盘，这还是取决于该主力护盘的动机和资金状况。如果大盘同样是盘整，那么该股的放量盘整就是主力自己所为了，目的无非是为了吸引市场的买单。如果量实在是很大，那么也有换主力的可能，不妨仔细观察盘中每一笔的交易，分出端倪。如果大盘回升而该股盘整放量，那么多数是主力认赔出局。
什么是价外权证 价内权证是指权证持有人行权时,权证行权价格与行权费用之和低于标的证券结算价格的认购权证；或者行权费用与标的证券结算价格之和低于权证行权价格的认沽权证。反之则叫价外权证(目前我们市场上在交易的权证大多都属价外权证)。 目录 1价外权证与价内权证的比较 2相关条目 价外权证与价内权证的比较 根据权证的行权价和正股市场价格的关系，可以将权证分为价内权证、价外权证和平价权证三类。对认购证而言，如果正股的市场价格高于权证的行权价格，则为价内权证；如果正股的市场价格低于权证的行权价格，则为价外权证。对认沽证则刚好相反，如果正股的市场价格高于权证的行权价，则为价外权证；如果正股的市价低于权证的行权价，则为价内权证。不论是认购证还是认沽证，如果正股市价刚好等于权证行权价，则为平价权证。由于正股价格总是不断波动，严格的平价权证较为少见。通常权证总是处于价内或者价外两种状态。那么，价内证和价外证对投资者而言有何不同的意义呢? 首先，从内在价值的角度来看，价内权证的风险要低于价外权证。价内权证具有一定的内在价值，而价外权证的内在价值为零。一般而言，价内权证到期具有行权价值的可能性较大，而价外权证到期可能归零。尤其是对于一些深度价外的权证，到期归零的可能性很大。例如，目前国内权证市场的认沽证，均处于深度价外，到期成为价内的机会极小，因而风险极大。而处于深度价内的认购证如五粮YGC1等，风险则要小得多。 其次，从有效杠杆的角度来看，在看对后市方向的时候，价外权证带来的潜在收益更大。有效杠杆代表正股价格变化1%时，权证价格变动的百分比，表示投入在正股和权证的资金量相等时，投资权证的收益相对于投资正股收益的实际放大倍数。通常，价外权证的有效杠杆要大于价内权证的有效杠杆，换言之，在看对后市方向时，价外权证比价内权证更容易放大收益。不过，需要提醒投资者的是，有效杠杆是把“双刃剑”，放大潜在收益的同时也会放大潜在损失，当看错后市方向的时候，投资价外权证的损失也会更大。 第三，从时间价值损耗的角度来看，价外权证的投资风险更大。权证的时间价值随着到期日的临近而不断损耗，在权证到期时，权证的价格理论上都会回归内在价值，时间价值会逐渐衰减为零。因此，投资者在持有权证的时候，也在同时承受着时间值的损耗。价外权证的内在价值为零，权证价格全部体现为时间价值，随着到期日的来临，若权证价值没有回归价内，权证价格势必衰减为零，因此，价外权证的时间价值损耗度比价内权证快，持仓风险更高。 总括而言，价外权证比价内权证的投资风险更大，稳健投资者宜选择价内权证或一些轻微价外权证作部署。在看对后市方向时，价外权证通常比价内权证更能放大收益。风险偏好投资者若对后市有明确的方向性判断，可以选择一些价外权证作短期部署，但对于一些深度价外的权证，特别是即将到期的深度价外权证，投资者应尽量回避。 相关条目 价内权证 平价权证
什么是底部三鸦 “底部三鸦”是由倒“山”形的三条阴线组成的图形。 “底部三鸦”多出现在股价深跌后的低位，是典型的见底信号，可放心做多。有时也出现在其他位置，但没有实际意义，可不予理会。 底部三鸦的形态特征 底部三鸦的形态有三个特征： 1、三条图线一般由中阴线组成，实体的长短应大体相当。 2、该形态的第二条图线一般平开，低开更好，如留有较长的下影线，其见底的有效性更高。 3、第三条图线一般是向上跳空高开，高开的幅度应与前两条阴线实体的长度相当，略小也可，但不宜太小，收盘价最好是收在第二条线的开盘价之上，如果第三条线的收盘价收到第二条线的实体内较下的地方，则不能按底部三鸦的图线操作。 底部三鸦的操作策略 1、要认真分析底部三鸦形态是否处在低位，这是后市能否获利的关键所在。判断是否处在低位，通常的办法是观察该股前段下跌的幅度，若前段下跌的幅度超过30%，就可视为处在“低位”，即使不是底部，但股价下跌了30%后，绝大多数的股票会出现一次象样的反弹，抓住了这次反弹，所得到的以此为收益，也会令人满意。 2、“底部三鸦”形态完全符合前面说的三大特征是不多见的，所以“底部三鸦”形态不能像其他的图线那样要求“达标”，只要是相似或近似就可。这些相似矩阵或近似的形态，与标准形态的“底部三鸦”所显示的信号同样可信，应放心操作。 3、“底部三鸦”形态中的第二条阴线，如果带有较长的下影线时，则应大胆做多。因为长下影线本身就是一个可信的见底信号（即“下浮底部线”），这两种见底信号的叠加，显示见底更加有力，操作起来更令人放心。
什么是业绩单位？ 业绩单位模式与业绩股票模式完全相同，只是价值支付方式有差异，受让人得到的是现金，而不是股票。在现有施行业绩股票激励模式的上市公司中，有部分企业由于对国内二级市场走势并不看好，将激励模式从业绩股票改为业绩单位的也有一些。相 比而言，业绩单位减少了股价的影响。业绩单位支付的是现金，而且按考核期期初市盈率计算的股价折算的现金。在业绩单位方案里，高层治理人员的收入是现金， 除了有期初市盈率这一价格影响的痕迹外，不再受到股价的其它影响。但是长期激励效果比业绩股票要差。 业绩单位模式的优缺点 业绩单位模式的优点是，高层治理人员的收入是现金或者是市值等于现金的股票。除了有期初市盈率这一点受价格影响外，不再受股价的任何影响。而且，本模式非凡强调，经营指标是指股东大会通过的当年盈利指标，而不是规定每年必须保持一定的增长率。这样的处理更为灵活。 业绩单位模式的缺点是，衡量指标轻易忽视公司长期发展的利益。
什么是价差套头 价差套头是指对两类不同金融凭证之间关系变化的投机。 ">编辑] 目录 1 价差套头实例分析 2 参考文献 价差套头实例分析 3月l日买10份3个月的CD合约，价格85.50卖10份3个月的国库券，价格87.30,价差=150基本点(卖价大于买价) 4月1日卖10份3个月的CD合约，价格86.10,买10份3个月的国库券，价格87.70,价差=160基本点(买价大于卖价) 上述交易是存款单做多头，国库券做空头，交易商预料由于一个月后存款单利率相对于国库券下跌，因而价格相对上升。一个月后买价大于卖价的差幅将小于第一日卖价大于买价的差幅(160<180)。当头寸结清后，便实现利润。 从CD的近期和远期的合约买卖中牟利86.10-85.50=0.60=60个基本点。 从国库券的近期和远期的合约买卖中损失87.70-87.30=0.40=40基本点。 每1百万元合约证券3个月期货，一个基本点收益变化的价值是25美元，10个合约的价差套头交易实现的净利润是25×20×l0=5000美元。此外，还有同一金融工具不同期间的头寸的价差套头。如： 3月l日买9月份国库券卖12月份国库券期期货价格78-20货价格79-19。 6月1日卖9月份国库券买12月份国库券期货价格92-06期货价格91-30。 商人作出上图的套头是基于这样的考虑:在3月，市场利率是呈上升势态，估计9月合约的利率高于12月合约的利率，因而9月的国库券期货价格相对于12月的期货低，或贴水。按上面的价格，贴水数是78-20和79-10之差，。三个月后，到6月份，利率走势相反，9月合约的利率将低于12月合约的，因而9月期货价格相对要高些，二者价差是92-06减91-30。得8/32。针对这种情况，商人在3月1日做9月份期货多头，做12月份期货空头。在6月1日做相反的交易。这样，12月期货的空头地位将损失91-30减79-10得12-20，但9月份期货的多头地位盈利更大，92-06减78-20得13-18。净利率是30/32点。合约收益1/32变化的价值是31.25美元，净利润是937.50元。得到的机会来自9月份期货的价差上升幅度要比12月期货大，存在套头牟利机会。 上述两个典型的价差套头是熊市场(空头)价差套头和牛市场(多头)价差套头。熊市场套头的态度是在利率下跌的市场中，近期月份的下跌大于远期月份，商人要做近期月份的空头，做远期月份的多头。在期货市场，这操作称之为售出价差套头。牛市场价差套头便称为买进价差套头，假定近期月份的利率上升快于远期月份，近月份买进(多头)，远月份头寸售出。 参考文献 ↑ 张衔,陈学彬.实用期货指南.ISBN:7-5616-2619-3/F713.5;F740.2;F713.5;F740.2.成都科技大学出版社,1993.10.
什么是百分比系数法 百分比系数法就是将各要素的分值用该要素在总分中占的百分比系数相乘积分的方法。 它是从系数法派生出来的一种方法，通常将人员功能四个结构的总分用百分制表示，其中每个要素也以百分制进行评定。 百分比系数法的计量 计量时，先将测出的各要素初步得分同该要素在结构分中所占的百分比系数相乘，给出要素得分；同一结构中各要素得分相加给出结构初步得分，再用该结构在总分中占的百分比系数相乘，给出结构得分；四个结构得分累计就是总体得分。总体得分的公式如下： 式中： Pixi——各结构得分； Pi——各结构的评价初步得分； xi——各结构在总分中的百分比系数。 同理，各结构得分可用公式表示： Pi = %26sum;PijXiji = 1 式中： PijXij———各要素得分； Pij———各要素的评价初分； Xij———各要素的百分比系数。 以下是一个计量实例。某公司对经营治理人员评定职称时采用功能评价方法，总分为100分。假定得分满60分的，可评为经济员；满80分可评为助理经济师；满90分的可评为经济师。劳动人事科的一位劳动组织员进厂15年，取得经济治理中专文凭。他事业心强，有一定的政策水平，敢于负责，工作主动，观察问题细心，善于综合分析，具有一定的组织能力、协调能力和文字、口头表达能力，能独立处理事务，还经常向上层领导提供决策的建议和设想，在整顿劳动组织中提出了一套切实可行的定员方法，得到上级部门的肯定和推广。数年来一直勤奋工作，工作完成出色。他的测量总分数为8（7）7分，基本取得评为助理经济师的资格。其测量过程如下表所示：
什么是序列判据 序列判据（SQT）是一个完整的体系，由起始、倒数过程、切入、退出和止损五部分构成。整个分析过程依次一步一步往下进行，因而取名序列（Sequential）。 序列判据（SQT）由托马斯·迪马克提出。 序列判据的指标构成 序列判据由以下几个部分构成： 1、起始（Setup） 买入体系：如果至少存在连续的9个交易日，其中每天的收盘价均低于其四天前的收盘价，此时表明一个买入体系已建立，但要求其第一天的前一天的收盘价应比其四天前的收盘价高或相等。 卖出体系：如果至少存在连续的9个交易日，其中每天的收盘价均高于其四天前的收盘价，此时表明一个卖出体系已建立，但要求其第一天的前一天的收盘价应比其四天前的收盘价低或相等。 注：1）若某天的收盘价与交易日前的收盘价相等，这时的买入或卖出体系中断，需重新开始。2）满足条件的连续交易日可能超过9个，但只要有9个，买入或卖出体系就成立。3）在买入，卖出体系建立处，股价会反转或稳定下来，这个结论普遍适用于各种市场，以及不同的时间间隔。4）体系合格与否的确定：体系的第8或第9天的股价与3天或3天以前的股价是否重叠。对买入体系，重叠就是指第8日或第9日的最高价不低于前3、4、5、6或7天的最低价。对卖出体系，重叠就是指第8或第9天的最低价不高于前3、4、5、6或7天的最高价。第8、9天均不重叠时，重叠可能会发生在接下来的某一天，这一天是否是体系中的一天并不重要。 2、倒数过程（Countdown） 买入体系，13个收盘价，每个均低于前2天的最低价。卖出体系，13个收盘价，每个均高于前2天的最高价。 注：如下二种情形取消倒数过程：在一体系之后，倒数过程之前又有一相反的体系，从而将第一个体系否定，同时也取消了倒数过程。在倒数过程建立的同时，也产生了一新的体系，且与原先的体系同方向，即循环，这是市场供求关系重新调整的显示。 3、切入（Entry） 三种切入时机： 1）倒数过程完成当天收盘时，卖出或买入。 2）倒数过程完成后等待“轻弹”。即买入信号的出现：即收盘价高于四天前的收盘价；或卖出信号的出现：收盘价低于四天前的收盘价。防止出现循环。 3）等待出现一个2天的“轻弹”，在倒数过程确定以后，是个拆衷方案。 4、退出（Exit） 二种退出时机： 体系一旦完成，且未超过最近一个相反方向的体系的价格水平。 还是比较1中的二个体系，如现体系的价格超过前反向体系的价格，则应持有直到出现反转信号时为止。 5、止损（Stop Loss） 止损的二种方法： 1）与2）相比，相对较积极。 买入信号：真正的价格区间等于最低价格日的最高价和前一天的收盘价的高者减最低价（最低价格日），止损水平线等于最低价减去真正的价格区间。 卖出信号：真正的价格区间等于最高价格日的最高价减去最低价与前一天收盘价的较高者（最高价格日），止损水平线等于真正的价格区间辊上最高价。 2）成1）相比，相对较保守。 买入信号：价格区间等于最低价日的收盘价减去最低价，止损水平线等于最低价减去价格区间。 卖出信号：价格区间等于最高价日的最高价减去收盘价，止损水平等于价格区间加上最高价。 注意事项：此指标的叙述较为繁琐，序列判据也不易成立，投资者在使用前可多做模拟研判，等熟悉之后再应用到实际中去。
价格反转标准的概述 价格反转标准是在点数图分析中所使用的一个专门术语，通常用三格子来表示价格出现了明显反转，即所谓“三格子反转标准”(A Three-box Reversal Criterion)。因此，理解价格反转标准的关键是正确把握点数图中的“格值”。 目录 1 价格反转标准的应用分析 价格反转标准的应用分析 格值的大小要视不同情况和不同需要而定。一般来说，为了准确记录市场价格的细微变动，人们常常选用一个格代表某种期货商品的一个价位(即以最低报价单位)。这样一个格就等于一个最低报价单位。第二种情况是，为了消除变动幅度较小的价格波动、使图形清晰明朗，还可选用三个价位占一个格的办法。按这种方法，只有在价格波动超过三个价位时，才画一小格。第三种情况是，为了进行中长期分析，还可选用五个价位占一个小格的办法。不管选用哪种办法，目的都是为了正确确定格值，以便进行市场行情及其走势的判断。例如，若一个格代表一个价位，其格值就要比一个格代表三个价位时小，比一个格代表五个价位时更小。这是在使用价格反转标准时需要特别注意的。 确定了格值以后，接下来的一个问题就是如何判断价格究竟在什么时候反转。“三格子标准”提供了这样一个重要参考。其要意是，只有当市场价格出现反方向变动，并在点数图上所形成反方向变动高于(或低于)上一个x栏(或。栏)3个格子时，我们才可确认价格出现了明显反转。 当然，在不同情况下，价格反转的标准也会有所不同，投资者也可能更喜欢根据自己的操作经验总结出来的某种标准。这就是说，价格反转标准并不是唯一的和固定不变的。这需要投资者的长期实践和反复总结，以确定适合于自己的价格反转标准。
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