The process a government uses to swap out floating stock or short-term bonds for long-term bonds. Because floating stock does not guarantee payout or a fixed rate of interest, swapping it for funded debt (long-term bonds that carry a fixed rate of interest) introduces more stability into the government's financing of its national debt. The process a company uses to convert its capital funding from short-term to long-term debt instruments. In July of 2009, amid the lingering global credit crisis, Sheila Bair, Chairwoman of the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) weighed in on the creation of a Financial Services Oversight Council to prevent a recurrence of the global economic meltdown and credit market freeze of 2007-2008. As part of the proposed Council's work, it was suggested that financial companies be subject to rules that would require them to issue short-term debt that would automatically convert to long-term debt under certain conditions such as during a liquidity crisis.
A person or entity that charges borrowers interest above an established legal rate. Depending on where a person lives, lenders typically cannot charge more than 60% interest per annum. A loan shark, then, would be someone who illegally charged interest over the state's legal limit, which could range up to, or even over, 100%. For example, a loan shark would lend $10,000 to a person with the provision that they be repaid $20,000 within 30 days.A big word of caution is that loan sharks will often back their lendings with threats of violence or damage to a person's reputation as a way to ensure the loans are repaid. If you find yourself in a position of owing to a loan shark, make sure you talk to a financial (and maybe a legal) professional to help you get out of the situation.
贷款替代的含义 企业从银行或海外取得外汇借款后并不是直接使用外汇资金，而是将外汇结汇给银行，取得人民币资金加以使用，这种现象称之为“贷款替代”。之所以称为贷款替代，是因为它与货币替代有密切的联系。 我国学者姜波克和杨槐（1999）对货币替代的定义是“所谓货币替代，就是指一国居民因对本币的币值稳定失去信心，或本币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，从而外币在价值贮藏、交易媒介和计价标准等货币职能方面全部或部分地替代本币。”从货币替代的定义当中可以看出，外币替代本币执行货币的职能时，货币替代就发生。 贷款替代的实质就是外汇贷款替代人民币贷款，因为企业在申请外汇贷款之后，并不是使用外汇资金，而是要使用人民币资金，但是企业并不是直接去申请人民币贷款，而是申请外汇贷款，外汇贷款实际上挤占了人民币贷款，外币替代人民币具体从事信贷业务。 目录 1 贷款替代的步骤 2 贷款替代形成的原因 3 贷款替代对经济的影响 4 应对贷款替代的措施 贷款替代的步骤 贷款替代发生的过程可以概括为四步： 第一步，取得外汇贷款。国内企业可以从三个渠道取得外汇贷款：从本国金融机构取得外汇贷款；从国内的外资银行取得外汇贷款；从国际金融市场借款。 第二步，办理结汇。在取得了外汇贷款之后，国内企业往往并不是需要使用外汇资金，而是需要人民币资金。所以企业会通过各种途径，将外汇资金结汇成人民币资金加以使用。虽然根据外汇管理有关规定，企业国内外汇贷款不允许结汇为人民币使用，但是一些创汇企业采取“偷梁换柱”的手法，利用外汇贷款支付进口货款，同时将出口收入的外汇结汇成人民币，使一部分外汇贷款通过置换进入经常项目下结汇。 第三步，使用人民币资金。结汇后，得到了人民币资金，就可以在国内加以使用。 第四步，偿还外汇贷款。外汇贷款到期时，国内企业要筹措外汇资金，偿还银行的外汇贷款或海外借款，从而完成贷款替代的全部过程。 贷款替代形成的原因 1．本外币贷款利率存在差异。企业出于财务考虑，在外汇贷款利率高的时候借人民币贷款，在人民币贷款利率高的时候借外汇贷款并且结汇成人民币使用，外汇贷款对人民币贷款产生了替代效应。央行已于2001年9月21日放开外币贷款利率，因此2000年9月以后的外币贷款利率央行不再统一规定，而是由各商业银行自主决定。目前大多数银行采用Liobr伦敦银行同业拆借利率或HIBOR香港银行同业拆借利率 为基准加浮点方式作为外币贷款的报价方式。由于美联储联邦基金利率从2001年以来连续13次降息，造成LIBOR不断下降，而同期人民币六个月的短期贷款基准利率为5.04％，考虑到贷款利率浮动的下限10％，也仍在4.5％以上. 由于人民币的利率高于美元利率，所以很多企业不申请人民币贷款，而是申请外汇贷款，然后将外汇结汇给银行，取得人民币资金加以使用，其实质是用外汇贷款替代人民币贷款，目的是为了降低融资成本。在国际金融中也存在利用货币互换来降低筹资成本的办法，所谓货币互换是指借款人有筹措某种货币的优势而恰恰不需要使用具有优势的货币时，两个借款者通过相互互换货币，就可以筹措到等值的期限相同但币种不同的资金。与货币互换相同之处，二者都是借一种货币但是却使用另外一种货币，并且都取得了降低筹资成本的目的。与货币互换不同之处表现为：货币互换发生在两个借款人之间，而贷款替代只有一个借款人。 2．国内实行紧缩货币政策。当国内经济过热，货币当局执行紧缩的货币政策时，商业银行对本币贷款的发放趋于从紧。由于国内企业对人民币资金的需求从国内金融机构那里得不到满足，这时他们会转向国际金融市场或国内的外资银行。由于本国货币当局没有能力控制国际金融市场的金融机构，以及对国内的外资银行的监管能力相对较弱，国际金融机构或外资银行会从盈利的角度满足对国内企业外汇贷款的需求，国内企业在得到外汇贷款之后，结汇给外汇银行，从而取得人民币资金加以使用，这样也导致贷款替代的发生。 3．本币具有升值预期。人民币的升值预期影响了企业的借款动机，在这种情况下，企业纷纷减少人民币负债，增加外汇负债；减少外汇资产，增加人民币资产。从2000年开始，银行的外汇贷款业务迅速发展，金融机构外汇贷款额大幅度增加，其中2003年度净增达274亿美元。金融机构的外汇存贷比（即外汇贷款／外汇存款）从2000年的66.5％，增至2004年的88.5％，2005年第一季度超过90％，达到90.2％，大大超过监管部门要求不超过85％的规定。 当本币具有升值预期时，人们会有增加外汇负债的动机。因为可以在本币升值之前借入外汇，以较高的汇率兑换成本币；等到本币升值之后，就可以以较低的价格在外汇市场买回外汇，用以偿还外汇贷款，从而取得汇兑收益。 此外，外汇贷款管理制度的改革也对贷款替代产生了一定的影响。2003年1月1日开始实行《国家外汇管理局关于实施国内外汇贷款外汇管理方式改革的通知》，将由债务人逐笔登记的外汇贷款改为由债权人定期登记，同时授权银行自行审核外汇贷款专户的开立、注销及贷款偿还，且将外汇贷款范围从出口押汇扩大到打包放款。外汇贷款管理方式的改革一方面增加了商业银行外汇贷款的主动性，另一方面由于简化了运作手续，也提高了企业借款的积极性，所以加大了贷款替代发生的几率。 贷款替代对经济的影响 贷款替代的好处主要在于可以降低企业的融资成本。但是，贷款替代对经济也有许多负面影响： 1．增加一国的外债数量。当企业从海外借款时，造成一国的外债增加，短期外债大量流入加剧了国内外汇供过于求的矛盾，使本国的短债率（短期外债占外债总额的比率）提高，加大了人民币升值的压力。将来一旦形势转变，外债流入减缓，就可能影响部分外债的偿还能力，有可能造成外债管理的失控，形成债务危机。从2001年起，我国短期外债占外债总余额的比重连续４年超过２５％的国际警戒线，至2004年末，短期外债占外债总余额的比重已上升到45.63％。 2．扰乱了国内金融秩序。对于国内银行来说，贷款替代发生的结果只不过使外汇资金“空转”一圈又回到银行。因为银行将外汇贷放给企业，企业并没有将这笔外汇资金加以使用，而是马上又结汇给银行，取得人民币资金，外汇重新又流回银行，实际的结果是外汇空转一圈，并没有作用于实体经济。但是从银行的账面记录来看，却是外汇贷款增加，外汇结汇量增加，表现出一种虚假繁荣的假象。 3．紧缩的货币政策失效。当国家实行紧缩的货币政策时，企业以贷款替代的方式，仍然可以得到人民币资金加以使用，造成紧缩的货币政策失效。因为一国的货币当局控制本币贷款的能力较强，但是控制外币贷款的能力比较弱；控制本国银行的能力较强，而控制外资银行的能力较弱。在这种情况之下，企业可以从外资银行那里取得外汇贷款，然后结汇给银行，这样就变相地取得了人民币贷款。所以贷款替代的发生，有可能会使本国紧缩货币政策失效，货币紧而不缩，宏观经济失控。 应对贷款替代的措施 贷款替代的发生，一方面说明企业理财意识加强，出于降低融资成本的考虑，通过贷款替代的方式来降低筹资成本，应该说是企业的理性行为；但是在另一方面，贷款替代也会造成货币政策失效，短期外债数量增加。因此从政府的角度来说应该采取一定的措施来预防贷款替代，可以采取的措施包括： 1．缩小国内外利率差异。当本币贷款利率与外币贷款利率相差较大时，会引发贷款替代。因此防止本币贷款利率与外币贷款差别过大，是预防贷款替代发生的重要措施。这就要求人民币贷款利率应该与国际资金的利率水平保持一致，防止国内外利率出现较大的差异。 2．加强对结汇环节的管理。由于外商投资企业国际商业贷款可以结汇，外商投资企业以股东贷款方式为主的对外短期借款增长迅速，2003年末达85.08亿美元，增长52.97％，比上年上升5.74个百分点。虽然在2004年5月17日，国家外汇管理局发布了《关于改进外商投资企业资本项目结汇审核与外债登记管理工作的通知》，要求外汇指定银行根据企业的资金用途加强对资本项目外汇结汇的审核，但是总的来说，目前我国对外商投资企业外债结汇的限制手段不多。结汇是贷款替代的重要一环，如果能够严格结汇管理，也能有效阻止贷款替代的发生。 3．加强对外债的管理。虽然我国对外债的管理已经纳入到外汇管理体制中来，但是对外债的管理仍然存在着很多的漏洞，因此应该根据出现的新情况，及时对外债管理的方法加以改进，预防贷款替代的发生。 4．提高对外资银行的监管。以往我国对国内金融机构的监管程度要严于对外资银行的监管，事实上造成了外资银行的超国民待遇。在加入WTO以后，应该对外资银行采取国民待遇，将外资银行纳入到国内金融机构的统一监管体系当中，使货币政策平等地作用于本国金融机构与外资银行，这样就可以防止企业到外资银行申请外汇贷款然后到国内金融机构结汇取得人民币资金的情况的发生。
公司估值 如何为你的公司估值 虽然无论多么详细的全面估价都不能决定你公司的实际市场价值，这只能由买卖双方来商定。但是，你应该清楚你的公司到底值多少钱。这将让你在谈判过程中胸有成竹得心应手。 当你决定出售你辛苦打拼出来的公司时，以什么样的价格出售就成为一个焦点。在这个过程中，开过高的价格会吓跑买家，价格太优惠又对不起自己。只有一个合理的价格才能尽力缩短买、卖双方的议价时间。 虽然给公司估值是件困难的事情，但是，这仍然是每个待售企业必须做的事情。 公司的估值方法 由于各企业情况不尽相同，复杂程度不一，因此决定企业整体价值的因素较多，但是无论买方还是卖方，都是基于对企业现有资产获利能力的认同，也就是说，人们更关注的不仅仅是企业现有的资产状况，更多的是基于现有资产的未来利润。因此企业整体价值的评估不应是某几项资产简单的相加，而是一种对企业资产综合体的整体性、动态的价值评估。 实践中，公司估值的常见方法有重置成本法、净现金流折现法和市场法。 重置成本法 重置成本法是目前国家评估准则和规范中最受推崇的方法之一，它是以资产负债表为价值评估和判断的基础，按资产的成本构成，以现行市价为标准来评估企业的整体价值。在对中小企业进行估值时，常常会引入重置成本法。其基本思路是一项资产的价格不应高于重新建造的具有相同功能的资产的成本，否则买方将会选择后者。 在企业正常经营状态下，采用重置成本法对企业进行评估首先要确定评估资产范围。 1. 首先要确保你的企业资产产权明晰； 2. 在产权已清晰界定的前提下，对于闲置资产和无效资产要剥离企业评估资产范围，以免片面夸大企业价值；对于生产能力的较为薄弱的环节需要进行必要的改进，以保证企业整体生产的协调和平衡，以确保全面、充分地反映企业的整体价值。 在确定了资产评估范围后，即进入具体的资产评估阶段，对企业具体评估范围内的资产及负债逐一进行评估。你需要确定一个评估基准日，以此为基准重新建造具有相同功能的资产，并进行适当的扣除，公式如下： 企业资产评估值=重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值 重置成本法是一种静态的评估方法，从目前大多数案例来看，在兼并、收购、合资或合作经营、企业资产抵押贷款、经济担保等情况下使用较为普遍。但是在应用过程中，尤其是对高科技的中小企业进行整体价值评估时，该方法也存在明显的缺陷。由于这种方法是基于被评估企业现有净资产的状况，是一种静态的评估方法，更多的是基于企业的历史状况和现有状况，因而无法反映企业未来的动态发展状况，这种定价方法更适用于有一定有形资产历史积累的资产型企业。对于那些经营历史比较短的、公司有形资产在总资产的比重中比较低的、在具有高成长性的高科技企业来说，重置成本法显然不能反映企业的全面、真实的价值。另一方面，在科技因素越来越重要的前提下，人员作为技术资源的承载体，无疑是公司的一种无形资产，是公司或获利的基础，而重置成本法却无法在公司整体价值评估中反映这些资产的价值。 因此，在实践操作中，在对那些具有更高发展潜力的企业，尤其是高科技企业进行整体价值评估时，常常采用净现金流折现法。 净现金流折现法（DCF） 净现金流折现法（简称净现值法）是着眼于企业未来的经营业绩，通过估算企业未来的预期收益并以适当的折现率折算成现值，借以确立企业价值的方法。该方法以企业过去的历史经营情况为基础，考虑到企业所在的行业前景、未来的投入和产出、企业自身资源和能力、各类风险和货币的时间价值等因素进行预测，被认为是最为科学的企业价值评估方法，世界著名的咨询机构麦肯锡对净现值法十分推崇。 在使用净现值法对企业进行整体估值时，通常会设定一定的期限n，对企业在这段存续期的价值进行评估，在这种前提下引入公式： 企业价值= 但是，在实际操作中，由于评估的目的是着眼于企业未来的价值，这时假设企业是永存的，那么除了企业在存续期间的价值外，在存续期n结束后，还应考虑企业的持续价值，在这种情况通常会采用如下公式： 企业价值= 以这种方法来评估你的企业，是建立在对企业外在因素和内在条件等多种因素综合分析的基础上的，因此在使用公式对企业进行价值评估时，你需要解决四个主要因素问题： 1. 净现金流 的确定：这是对公司未来现金流的预测。需要注意的是，预测一个公司未来现金流量需要对公司所处行业、技术、产品、战略、管理、和外部资源等各个方面的问题进行深入了解和分析，并加以个人理解和判断。 确定净现金流值的关键是要确定销售收入预测和成本预测。销售收入的预测横向上应参考行业内的实际状况，同时要考虑企业在行业内所处位置，对比竞争对手，结合企业自身状况；纵向上要参考企业的历史销售情况，尽可能减少预测的不确定因素。成本的预测可参考行业内状况，结合企业自身历史情况，此外也需要通过制定详细的资金使用计划对成本支出进行合理预测。 2. 折现率r：资金是有时间价值的。比如来自银行的贷款需要6%的贷款利率，时间却比较短，而来自一般风险投资基金的资金回报率则可能高达40%，时间却可能比较长。在应用过程中，如果你是风险较小的传统类企业，通常应采用社会折现率（即社会平均收益率），各国不等，一般为公债利率与平均风险利率之和，目前我国通常采用8%的比率；如果你是那种高风险、高收益的企业，折现率通常较高，在对中小型高科技企业评估时常选用30%的比率。 3. 净利润增长率g：在考虑企业持续、稳定发展的前提下，往往还要考虑企业在存续期n年后的增长情况，一般来说，增长率的预测应以行业增长率的预测为基础，在此基础上结合企业自身情况适度增加或减少。在实际应用中，一些较为保守的估计也会将增长率取为0。 4. 存续期n：评估的基准时段，或者称为企业的增长生命周期，这是进行企业价值评估的前提，通常情况下采用5年为一个基准时段，当然也会根据企业经营的实际状况延长或缩短，关键是时段的选定应充分反映企业的成长性，体现企业未来的价值。 可见，使用净现值法是使用了未来现金流的增长的预测和选取了适当的折现率，因此这种方法具有广泛的适用性，对于上市和非上市企业都可采用。但是，使用净现值法对企业进行评估除了要预测以上几种主要因素外，通货膨胀率、未来几年行业增长情况、利率的变化等都是一些不确定的因素。因此，虽然净现值法是以综合考虑、分析了多种因素为前提，但由于人为的主观因素，使评估的结果始终带有极大的不确定。这不仅要求你具有丰富的经验，更需要有审慎的态度。 市场法 市场法又称相对价值法，其理论基础是类似的资产应该类似的价值。可选择的对比对象可以是竞争对手或上市公司，但选择的对比公司与目标公司的关联程度越高，则公司估值越准确。在市场法中应用最普遍的是市盈率法。市盈率 (P/E)，是指公司股票的市场价格与其每股净收益之比，它是根据目标企业的收益和市盈率确定其价值的方法。用市盈率法来评估企业的价值时有两个因素你必须考虑：企业的每股净收益和市场平均市盈率，用公式表示为： 公司每股价值＝每股净收益×平均市盈率 应用收益法(市盈率模型)对目标企业估值的步骤如下： 1. 检查、调整企业近期的利润业绩； 2. 选择、计算企业估价收益指标； 可采用的收益指标包括：企业最后一年的税后利润；企业最近三年税后利润的平均值；企业以买方企业同样的资本收益率计算的税后利润。 3. 选择标准市盈率： 标准市盈率的选择通常可选择的标准市盈率有：在出售时点企业的市盈率、与企业具有可比性的其他企业的市盈率、企业所处行业的平均市盈率。选择市盈率时应确保在风险和成长性上的可比性。 4. 计算企业的价值。 市盈率倍数法 市盈率倍数法比较适合价值型企业。企业价值的高低主要取决于企业的预期增长率。其实，企业的市盈率就是用风险因素调整后得到的预期增长率的一个替代值。企业价值评估中运用的市盈率经常是一段时期（大约3~5年）市盈率的平均值（当然对新建企业难以用过去的平均值，但可以用它计算新建企业当前的或者预期的收益）。只有在收益有较高的预期增长时才可使用较高的市盈率值。对于那些经营状况稳定的企业，平均市盈率的说服力就比较强。 市盈率倍数法的适用环境是有一个较为完善发达的证券交易市场，要有“可比”的上市公司，且市场在平均水平上对这些资产定价是正确的。我国的证券市场发育尚不完善，市场价格对公司价值反映作用较弱，采用市盈率倍数法的外部环境条件并不是很成熟。由于高科技企业在赢利性、持续经营性、整体性及风险等方面与传统型企业有较大差异，选择市盈率倍数法对企业进行价值评估时，要注意针对不同成长时期的高科技企业灵活运用。 任何一种方法都有其优势和缺陷，各企业的情况不尽相同，方法的选择也要根据实际情况灵活运用。 除了上述这些估价方法，还有很多更灵活的处理办法。例如在上述的市场法中，可选用的指标除了市盈率，还可以使用市净率，或者使用股价和销售额的比例，甚至股价和客户的数量比率等。 估值中的隐性要素 降低重组成本 当您想出售精心按照自己的风格装修的房子时，买家会对您说这样的话“您花这些钱做的装修，我还得花钱让人拆呢！”买家总想先收购，然后以自己的管理力量进入新公司进行重组。所以，你需要调整自己的思路。原本自己引以为傲的管理风格、成熟的人员配置反而可能成为令买方头疼的东西，简言之，这就是收购以后的“重组成本”问题。原公司的既有框架和人员越成熟，重组成本可能越大。对公司影响最大的因素并不是市场波动或者来自竞争对手的强大攻势，而是不得人心的重组。重组可能会带来因管理风格不兼容引起的人员流失或公司内讧、既而丢失市场。因公司出售带来的新领导与旧核心成员无法和平相处造成公司分崩离析的例子很多。所以，你要充分认识到自己公司的重组难度及相关成本。否则，自己的公司虽然资本质量很优秀、自己也很想出售，但如果被公认为重组难度大，想出售也是很难的。 孙子兵法认为“知己知彼、百战不殆”，你要根据这一点去琢磨买家的心理。如果你的痕迹在公司太重，以至于买家很难重组的话，这对你出售公司非常不利。所以，为了出售公司，你需要提前一段时间自己重组公司的各个结构。千万不要为买家留下一群只为自己效力的员工，如果你有的话。 考虑人员稳定成本 二战后，美国秘密将一些犹太籍科学家通过各种渠道送往美国。国际各界皆认为美国在战后长达数十年在科学界称霸的局面与战时、战后大规模输入犹太籍科学家有直接的关系。 在公司出售程序中，买家当然想原来公司的所有成员继续为自己效力。这个框架由人组成，核心成员是这个框架的各个接点。如果在收购中丧失了他们，则框架的其他部分不触自溃。所以，维持收购过程中的人员稳定是决定出售成败与否的关键。除少数在创业过程中已经形成深厚感情的核心层来说，创办者出售公司后，自己也不愿再为其他人鞍前马后地效力外，大多数员工还是会继续自己为公司奋斗的初衷。所以，维护这些员工的利益就是出售方应关注的焦点问题。现代管理理论与实践已经提出人力资源积极参与收购的初始过程的建议与要求。 由于公司是最终靠人运做的，你首先要解决人力资源问题，才能为成功的出售打下良好基础。因为没有买家愿意接收一个人去楼空的空壳公司（那些单纯做买壳的买家除外）。所以，卖家需要先替员工着想，以免员工们（特别是中层，他们的收入可能会受到出售计划影响产生较大变动）担心自己的收入有大幅变动做出离职决定，使各部门群龙无首陷入混乱。从而影响公司的出售前途。 重视无形资产 随着信息时代的到来，无形资产在企业出售中所占权重也越来越大。公司涉及的商标、关键人员、专利、土地使用权、销售网点以及渠道等无形资产的价值成为卖家定价的核心所在。但你要时刻牢记，最终出钱购买的是买家，你的公司价值必须符合他的价值取向。所以，在重视自己公司无形资产的同时，不要过分夸大它，否则，会被那些买家将你列入“嘴尖皮厚腹中空”的行列，丧失机会。 很显然，决定公司定价问题不是会计师的事情。定价最终得以确定的原因在于双方的利益得到保障。其实，当定价的艺术转换成利益的交换时，再精巧的理论也无法解释人在获取利益的一瞬间签下合同的感受。这，就是出售公司，尽管大家都尝试去解释它，但它确实是一门艺术。
简介 彩票负翁 彩票中大奖，是每位彩民的愿望，但当中了大奖以后，你会干什么呢？挥霍？投资？储存？还是慈善。因为没有专门的财产规划，大多数中奖者不能很好地打理自己的财富，中奖反而成了一个负担，容易让人产生大起大落，大喜大悲。[1] 原因 “彩票负翁”们刚一获得巨款，就投身过度奢侈的消费，是犯了理财的第一大忌：不对自己和家庭的未来作通盘仔细地考量，图一时快乐而忽视长久幸福，让财富资源做了错误的时间配置。 没有认清自己管理财富的能力，投资风险缺失，是彩票“负翁”们的最大失误。 最后，彩票“负翁”们的家庭成员也没有共同担当起使财富保值增值的责任。理财不是一个人的事，耗财的败家子可以挥尽家庭的所有财富。因此建立必要的分账措施，是控制个人风险“引火”全局的“防火墙”。[1] 理财 一是作为当前消费之用：一般人突获财富，最希望做的就是去实现自己以前的梦想，比如说买大房子等奢侈品。另外，一些向亲友的赠送、向社会的捐款等支出不可避免。这些支出预算约占总额20%左右。 二是为自己和家人做长期生活保障计划，否则坐吃山空。可用趸缴的方式为自己及家人买巨额保险，保证家人一生生活无忧。这样即使中奖人把剩余的资产都花光了，未来的生活也可得到保障。这笔预算大约安排在15%以上。三是为后半生的生活进行投资创业。现在中奖者手上还有60%左右的资金，如果他是一位事业型的人，可根据个人喜好或从业经验等进行投资；如果不是，他就需要好好地规划一下了。除了将部分放在银行作为备用金外，建议他配置较多的固定资产。比如在所在城市的商业旺区购置一批优质房产，从而获得相对固定且金额较高的现金流。另外可购买一些开放式基金、银行理财产品、股票、黄金等，但要确定投资的比例和持有的时间。在做好总体资金安排后，应考虑做好社会各界、家庭各方的合理解释，避免无谓纠缠。最后，定期与理财师进行沟通，回顾现状，针对偏差及时调整。[1] 事例 1995年，靠收售废品为生的迈克尔借了10英镑买的彩票竟中了280万英镑的大奖！中奖后，他立即购买了一幢价值75万英镑的废弃修道院，并改建成自己的庄园豪宅。接着，酷爱音乐的他又花25万英镑，买下一个带有顶级录音设备的音乐工作室。此外，迈克尔买了豪华奔驰汽车和游艇。此后，迈克尔经历了一场不成功而且挥金如土的婚姻，名模妻子不仅花钱没底，而且在离婚后拿走了一幢35万英镑的豪宅。短短12年时间中，迈克尔败光了280万英镑的“飞来横财”，重新沦为收售废品的穷光蛋。 1997年同样的好运降临到时为医院看门人的麦吉尼斯身上，他中了1000万英镑(约合2000万美元)的彩票大奖。然后，他在亲戚身上花掉了约600万美元，还给了前妻约150万美元。他乘坐的好车一辆接一辆地换，其中一个时期，他同时拥有6辆名车，其中包括“宾利”和“美洲豹”等牌子的小车。2003年他娶了现在的妻子桑德拉，婚礼花销约40万美元。海边豪宅、名表、珠宝、境外豪华游…… 奢侈生活之外，麦吉尼斯投资了一家足球俱乐部。正是这笔投资让他的资产逐渐变成负数。麦吉尼斯在俱乐部投入巨资后还用自己的财产给那家俱乐部做担保贷款，并因此摊上了官司。他如今欠苏格兰银行约420万美元，据说他自己已没剩下什么钱。[1] 2005年，英国一名男子西斯·高夫在报摊购买了一张彩票，竟然中奖，高达900万英镑的横财从天而降，令全家人喜不自禁，他们的人生也从此改变。夫妇俩置下了房产、名车，过上了有钱人的生活。 中奖之后，高夫立即辞去了面包师的工作。他用6万英镑购买宝马敞篷轿车，用35万英镑买下了一家英超俱乐部的贵宾包厢，他迷上了赌马，开始因“无聊”而花天酒地，甚至包养情妇。 正因如此，两年后，高夫与妻子的婚姻破裂，他获得150万英镑的赡养费，并搬到柴郡。在那里，他以百万英镑租下了一幢豪宅，雇佣了私人司机、园丁，独自生活。不幸的是，他遇到一个骗子，后者以做生意等名目，在2006年至2008年间骗取了高夫剩余的逾70万英镑。 最终，高夫因为一直在酒吧过度饮酒，心脏病发导致死亡。[2]
什么是职务说明书 职务说明书是工作分析人员根据某项职务工作的物质和环境特点，对工作人员必须具备的生理和心理需求进行的具体说明。它是职务分析的结果，是经职务分析形成的书面文件。 职务说明书的组成 职务说明书由职务描述与职务规范两部分组成，这类似苏联劳动心理学家编制出的职业图谱和心理图谱，职业图谱是描述职业的社会经济的、制造技术的、卫生保健等特征；心理图谱分析了职业对于人的心理要求。职务说明书的精确与否将直接影响到职务分析的有效性。 1、职务描述 职务描述是经过职务分析收集资料后产生的。职务描述是说明某一职务的职务性质、责任权利关系、主体资格条件等内容的书面文件。 2、职务规范 职务规范是任职者任用条件的具体说明，二者结合起来构成了针对某一职务的完整、全面、具体的职务说明。 编写职务说明书就是编制职务描述和职务规范两个书面文件。职务规范集中于对任职人员的分析，职务描述侧重于反映工作定向分析的结果，职务描述可用于设计业绩评价形式，职务评价和建立报酬系统，能确定需要完成工作的教育和练习，为设计适当的招聘、选择、练习和开发计划提供依据。 职务说明书的内容 职务说明书不存在标准格式，所以每个组织的职务说明和内容都不相同，但是作为一般规律都应说明所执行的工作、职务的目的和范围、员工为什么做工作、做什么工作及如何工作，参见表1： 多数职务描述有三个主要部分：职务头衔、职务确定和职务责任。职务说明书应具备以下各项内容： 1、职务的识别部分 这部分位于职务说明书的首部，有识别和确定某项职务的作用。主要内容有职务头衔、职务所在的部门、职务分析者及其向谁报告、最近修改职务说明书的时间和编号等等。其中职务名称头衔是其主要内容。 职务头衔是指对一组职位的称呼，如软件技术员、助理会计师等等。设定头衔有几个作用，第一头衔名称归纳职务活动的特点，对职务提示出一个整体概念以及职务的责任，如销售员名称会暗示该职务有销售特征和责任；第二它对员工有心理上的作用，如将拉圾清扫工作称为“清洁工程师”能提高这一职务在人们心中的地位；第三头衔也可反映出该职务与其他职务的关系、处于何种级别水平等，如助理工程师、初级工程师、高级工程师的头衔可说明职务的不同等级。 2、功能部分 功能部分是描述职务应完成的工作、任务和责任，说明工作活动本身的特性和进行工作的环境特性等等。这部分首先是确定组成职务的责任和任务。任务是指员工要完成的工作，或是制造产品或提供服务的行为。责任则是一系列主要任务的集合，职务的责任依据完成任务的花费的时间和重要性依优先次序排列。因此，有关职务责任说明通常按其重要的程度编写。 此外这部分说明劳动手段和工作环境。劳动手段即工人用来执行职务的具体活动的机器、工具、设备和辅助装置。工作环境是说明工作是处在何种环境状态完成的，如在室内外、温度、湿度，或是需站立、久坐、受电磁、噪音、有害气体、传染病及焦虑完成工作。它是提供员工的工作环境方面的信息。 3、职务说明部分 这部分反映为取得成功的职务绩效所需要的工人特性。通常是描述从事该职务的员工应该具备的经验、教育和培训等条件和非凡的知识、能力和技能等。 表1 招聘助理的职务说明书 职务头衔：招聘助理 区域： 部门：人力资源治理部 分析时间： 职务陈述： 在员工招聘、选拔、测量、定向、转移、员工人力资源档案的保存领域，完成专业的人力资源工作。在完成指派工作中有义务执行创造性的和独立判定。 基本功能 1、制订招聘计划，交主管人员审核 2、预备招聘文件和招聘广告 3、检查邮寄的申请书和履历表初步筛选申请人 4、预备与安排面试 5、对申请人进行背景调查等甄别工作 6、在招聘方面与地区经理日常工作关系 7、评估招聘活动 8、执行由人力资源经理安排的有关责任 职务说明 1、大专或本科，人力资源治理，企业行政或工业心理学；或在经验、教育、和练习方面与此相同。 2、具备选拔和人事安排的知识 3、书面和口头的表达能力 4、独立计划和组织自己活动的能力 5、人力资源计算机应用的知识 职务说明书的作用 1、便于招聘和选择员工,提供人力资源规划、识别内部劳动力、提供公平就业机会和真实工作概览。 2、便于发展和评价员工,明确工作培训和技能发展，新进员工角色定位，职业生涯规划甚至业绩考核。 3、明确薪酬政策,岗位工资标准，公平报酬。 4、在工作和组织设计方面,明确了权责和工作关系以及工作流程。 职务说明书的写作 职务说明书的写作应该使用简结的、直接的方法语言和结构，充分反映出职务的特征。 在职务分析写作过程中、应注重工人做什么、如何做和为什么要做三个方面的问题。工人做什么，是以职务上所完成的体力活动和智力活动的有关说明来表示的；如何执行劳动活动指的是执行职务任务所采取的方法或程序，有体力活动和脑力活动两种不同的程序；在考虑到职务的如何时，分析员应涉及下列问题： 1、完成这项职务的所有任务，使用了什么、工具材料和设备？ 2、是否还有其他没有观察到的工具、设备、材料？如有，他们如何工作？ 3、完成这项职务的所有任务，采用了什么方法或过程？ 4、有没有其他的方法或过程能完成的工作？具体在职务分析写作中应考虑材料的组织，句子内容和结构以及语言的选择。 职务说明材料的组织，依靠于采用的职务分析方法和职务性质。在多数职务说明材料的场合里，信息可按有关的主要职务部分来组织，或按职务活动的进行顺序来组织。在没有其它任何合理的组织原则时，或按各种活动判定出的重要程度，或按消耗于各种活动上的时间多少来排列叙述性信息。在某些构成的职务分析程序中，如包括一系列任务的任务清单，甚至可以按照这些任务所包含的各项“责任”组织。 用于职务说明中的句子的内容，随着所用方法的改变有着很大的不同。编写职务的叙述材料时，分析员应该小心地选择语言，选定的词应当要达到简洁的同时，尽量减少用词含糊。有关单词使用的确一般原则如下： 1、宁用简单的而不用牵强的单词，限制使用不精确的的单词。 2、宁用具体的而不用抽象的单词。 3、宁用单纯的而不用迂回的单词。 4、宁用短的而不用长的单词。 5、有限制地使用形容词。 6、只有读者能了解时才使用有非凡重要的技术术语，否则应避免或给以说明。
托马斯·曼赋税思想（T. Thomas Mun's taxation thought） 托马斯·曼的赋税思想 托马斯·曼（T. Thomas Mun,1571～1641）是英国重商主义最主要的代表人物。他是英国重商主义的集大成者，其重商主义理论及税收思想集中表现在《英国得自对外贸易的财富》一书之中。该书不仅成为英国，而且成为一切实行重商主义政策的国家在政治、经济等方面的基本准则。 托马斯·曼重商主义理论的核心，是国际贸易差额论。认为金银货币是财富的唯一形态，而对外贸易是财富的唯一源泉。外贸要“少买多卖”，使货币流入多于支出。为此，托马斯·曼认为：为了实现国家外贸出超，增加本国货币积累的目的，国家要干预经济生活，以保证上述目标的实现。他建议国家采取有效政策和措施，其中主要是保护关税政策，以奖励输出，限制输入。他主张，当商品输出时，国家全部或部分地退还资本家原先已纳的税款；同时，对输入本国的外国商品课以高额关税或禁止性关税，保护本国工业发展；当进口商品经过加工重新输出时，国家则应退还这些商品在进口是所纳的关税。 托马斯·曼在所著《英国得自对外贸易的财富》一书中，详尽阐述了重商主义关于保护关税政策的基本原则、主张和意义。由于托马斯·曼将国外贸易差额看作是一国财富的标准，就必然导致“财富是战争的命脉”的“国防财政论”和“重税无害论”。他认为：“由于国土的大小，贫富的程度和贸易差额多寡等因素存在差异，政府获得收入的方法也随国家宪法、政府、法律和民俗的不同而大有差别。国王想要改变这些制度是非常困难的、危险的。即使国王以重税发财致富，国民却会因此而贫穷。不过，由于各国情况特殊，征课重税不仅是不得已的，是正当的，还是有利于国家的。因为幅员不大的国家，靠经常性收入是不足以蓄积抵御外国侵略所需的财富的。所以，这些国家不得不在平时课征重税，来积存现金和军火充当国防之用。非像一般所想象的那样，有害于人民的幸福。” 托马斯·曼从国防费用赋税负担，进一步阐述他的赋税论，认为：“虽然关税与货物税导致服装与生活必需品价格上涨，但是劳动力的价格也与之成比例地提高。因此国防费用赋税的负担最终转嫁到作为雇主的生产者身上。……国民靠纳税使自身安全得以保证，所以这种纳税是既公正又有利的。但是，如果税收被国王挥霍于私人享受、属于滥用赋税，则是国家之损失。”他认为国王在临时征收赋税时，必须取得全体人民的认可，征课赋税必须取得议会的同意。 托马斯·曼正是从这种贸易差额理论出发，提出了他的 “财富是战争的命脉”的国防财政论和赋税思想。马克思指出，这部书“在一百年之内，一直是重商主义的福音书。因此，如果说重商主义具有一部划时代的著作……那么这就是托马斯·曼的著作”。
The currency abbreviation for the United States dollar (USD), the currency for the United States of America. The United States dollar, or U.S. dollar, is made up of 100 cents and is presented with the symbol $ or US$ to differentiate it from other dollar-based currencies. The U.S. dollar is considered a benchmark currency, and is the currency used the most in transactions across the world. The currency is actually used as an official currency in many countries outside of the U.S., while many others use it alongside their own as an unofficial currency. |||The United States dollar was originally created through the Coinage Act of 1792, which specified that a dollar of currency would be equal to between 371 and 416 grains of silver, and an "eagle" (US$10) at between 247 and 270 grains of gold. Gold coins with equivalent weights were used, and based on this system, the value of the dollar (in purchasing power), would be equivalent to the purchasing power of the gold or silver on which it was based.In 1933, gold coins were taken back, and the gold standard was changed, setting the price of a troy ounce to $35. This gold standard continued until 1968, when a series of pegs to gold were put in place until 1975. In January of 1975, the U.S. dollar was removed from the gold standard, and was allowed to float freely on the international currency markets.
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