邮储银行(行情601658,诊股)今日公告，公司拟出资50亿元人民币全资发起设立直销银行子公司，注册资本拟为人民币50亿元。名称拟为中邮邮惠万家银行有限责任公司（简称邮惠万家银行），本行持股比例为100%，拟作为本行所属一级全资子公司运营管理。
12月21日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行(行情601658,诊股)”）在上交所发布公告称，邮储银行拟全资发起设立子公司，名称拟为中邮邮惠万家银行有限责任公司（下称“邮惠万家银行”），注册资本拟为人民币50亿元，注册地拟为上海市，邮储银行持股比例为100%。 打造邮储银行“第二曲线” 邮储银行在公告中表示，设立邮惠万家银行是邮储银行深化体制机制改革、积极探索金融科技创新的重要举措，符合监管政策导向，符合商业银行数字化转型的市场趋势，也符合邮储银行自身业务发展需要，将有利于提升邮储银行服务水平及服务效率，以便更好地服务于乡村振兴战略、践行数字普惠金融、支持实体经济发展。 中国邮政储蓄可追溯至1919 年开办的邮政储金业务，至今已有百年历史，提出的“人嫌细微、我宁繁琐；不争大利、但求稳妥”的经营理念深入人心，“普惠”与“稳健”的基因深植邮储银行血脉。 据了解，“邮惠万家银行”中的“邮”代表与邮政和邮储银行一脉相承，体现了品牌基因；“惠”体现直销银行的普惠责任；“万家”是“普惠万家、服务万家”之意。邮储银行将把邮惠万家银行作为改革创新试验田，与邮惠万家银行共同探索线上线下协同发展的创新模式，盘活和赋能线下网络，加快数字化、敏捷化、场景化转型，打造邮储银行转型发展的“第二曲线”。 探索“三农”金融新模式 邮储银行从成立之初就定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业，积极践行普惠金融，不断丰富农村金融产品和服务模式，缓解小微企业融资难、融资贵等问题。数据显示，截至9月末，邮储银行涉农贷款余额1.38万亿元，普惠型小微企业贷款余额7902.39亿元。 根据邮储银行发布的公告，邮惠万家银行旨在探索线上线下协同发展的创新商业模式，基于科技的手段、普惠的理念、市场的运营，落实国家乡村振兴战略，践行“服务‘三农’、助力小微、普惠大众”的发展使命，打造金融服务乡村振兴、科技助力美好生活的创新联接平台。 日前召开的中央经济工作会议明确提出，“要持续激发市场主体活力，完善减税降费政策，强化普惠金融服务，更大力度推进改革创新，让市场主体特别是中小微企业和个体工商户增加活力”，“要全面推进乡村振兴，抓好农业生产，推进农村改革和乡村建设”。可见，对于邮惠万家银行来说，践行普惠金融、服务“三农”和小微企业既是责任，也是机遇。 据了解，邮惠万家银行将充分发挥自身优势，通过构建适合农业农村现代化发展的金融服务模式助力乡村振兴，运用金融科技助力缓解小微企业融资难、融资贵、融资慢问题，让金融服务更便捷、更多样、更实惠，覆盖到更多、更广的客群。 加速推进新零售 “得零售者得天下”，大力发展零售业务逐渐成为银行业的共识。作为国有大型商业银行，邮储银行具有天然的零售禀赋，在成立之初就确立了差异化的零售银行战略，零售特色鲜明。数据显示，截至2020年9月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市）；个人客户超6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产总额超过11万亿元，位居中国银行(行情601988,诊股)业第五位；管理零售客户资产（AUM）达10.95万亿元，存款总额超10万亿元，其中零售存款占比达87%；手机银行客户规模达到2.9亿户，月活跃客户数（MAU）超4000万。 近年来，邮储银行加速布局新零售，坚持以数字化转型为主线，将信息科技视为业务发展的核心驱动力，持续加大信息科技投入，每年拿出营业收入的3%左右投入到信息科技领域。数据显示，截至2020年6月末，邮储银行信息科技投入51.64亿元，占营业收入比例3.53%。 据了解，邮惠万家银行将在组织与人才、风控与技术等方面建立一套具有自身特色的银行运营体系，同时将着力打造人员能进能出、职务能上能下、薪酬能高能低的灵活体制机制，充分激发组织活力。 与此同时，邮惠万家银行将整合内外部生态场景，为“三农”和小微客户提供个性化的综合服务；依托金融科技，赋能邮储银行的线下渠道，共同探索线上线下协同发展的创新模式；拓展“三农”及小微增量客群，激活和挖掘邮储银行的存量客户价值，促进邮储银行加快实现数字化转型升级。 强化风控体系建设 根据邮储银行公告，邮惠万家银行将严格遵循《中华人民共和国公司法》《商业银行公司治理指引》等规定，建立完善的公司治理结构，并根据监管要求及业务特点，建立严格的风险管理制度及风险隔离机制。 一直以来，邮储银行始终秉承审慎稳健的风险偏好，不断完善全面风险管理体系，持续推进风险管理水平精细化，资产质量持续优异。数据显示，截至9月末，邮储银行不良贷款率0.88%，不到行业平均值的一半；拨备覆盖率403.21%，是行业平均水平的两倍多。 据了解，邮惠万家银行将继承邮储银行的资源禀赋，在借鉴邮储银行风险管理经验的基础上，建立全面风险管理体系，充分发挥大数据、人工智能等互联网技术，以“数据赋能，场景风控”为核心，打造智能高效的风控模式。
京东数字科技（以下简称“京东数科”）迎来一次重要的人事调整。12月21日，北京商报记者获悉，经京东集团管理层提议，拟报京东数科董事会批准，任命京东数科CEO陈生强为京东数科副董事长及京东集团幕僚长，任命京东集团首席合规官李娅云为京东数科CEO。在分析人士看来，在监管不断收紧趋势下，此次京东数科人事调整颇有深意。 对于京东数科而言，这是一次极为重要的人事变动。公开资料显示，陈生强于2007年4月加入京东集团，自2013年9月起担任京东金融集团首席执行官，负责京东互联网金融团队的组建及业务发展。2018年11月，京东金融品牌升级为京东数科，陈生强担任CEO。2020年2月26日，京东数科发生工商变更，刘强东卸任京东数科法定代表人，并退出董事长一职，陈生强接任法定代表人。 从新接替职位的高管来看，李娅云2007年12月加入京东集团，现任京东集团首席合规官，负责监督合规、法律事务及内部审计以及信息安全。在担任首席合规官这一职位之前，李娅云担任京东集团的合规管理部副总裁，主要负责建立有效的合规及内部控制。 本次任命获批后，李娅云将统筹负责京东数科的日常经营管理，向京东集团CEO刘强东汇报，并协助京东数科副董事长陈生强做好战略、产品和研发的落地。 对此次人事变动，京东数科方面表示，“这一管理层的任命提议也是京东集团轮岗制度的体现，目前京东集团的核心管理层在现有岗位上满一定年限后都会转至其他不同岗位进行轮岗，以此打造人才的综合能力和多元视角。出任京东数科副董事长及京东集团幕僚长，将有助于陈生强将更多精力聚焦前瞻发展和业务布局，而李娅云将会引领京东数科持续实现稳健的创新和发展。” 谈及京东数科此次人事调整，麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析认为表示，由京东集团首席合规官李娅云担任京东数科CEO，一方面有助于京东数科审视自我，将合规作为自身发展的首要基础，另一方面也是审时度势，有助于京东数科更好地遵守即将完善的数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范。 苏筱芮分析指出，科技反垄断已成为未来监管的重要方向，京东数科此次也是顺应时局调整高管队伍。陈生强出任京东数科副董事长及京东集团幕僚长，直接向京东集团CEO刘强东汇报，这一事件则凸显出数字科技在整个京东集团的战略地位，与京东集团“构建数字科技业务的核心壁垒”这样的愿景高度契合，在京东数科完善合规的一系列动作后，其上市进程有望加速。 在搭建金融生态圈方面，京东数科近期动作频频，12月初，央行发布公告表示，“已受理朴道征信（筹）个人征信业务申请”，这意味着国内第二家获得个人征信业务经营许可的市场化机构渐行渐近，其中京东数科持股25%。近日京东数科与招商银行(行情600036,诊股)获批筹建招商拓扑银行，这也是全国第二家独立法人直销银行，其中京东数科全资子公司网银在线持股30%。 “先是参与个人征信牌照申请，后又与招商银行联合申请直销银行牌照，表明京东数科积极拥抱监管，在合规发展的道路上具有长远目光，或对后续其他大型科技公司的合规发展形成示范效应。”苏筱芮如是说道。
据中国建设新闻网，12月21日，全国住房和城乡建设工作会议召开，会议提出了2021年工作总体要求和重点任务。 我给大家解读下会议新闻稿中提到的亮点： 一、会议提到，2019年城镇、农村居民人均住房建筑面积分别达到39.8平方米、48.9平方米。 这个数据和统计局公布的基本一致。2019年国家统计局曾发过一则数据：2018年，城镇居民人均住房建筑面积39平方米，比1978年增加32.3平方米。如果人均是39.8平方米，按照一家三口来计算，家庭户均面积达到120平左右。这可能与大家实际感受到的有差异。比如你生活在一线城市，多数刚需家庭房子应该是在70平-90平之间。而现在全国城镇居民人均居住面积达到39平方米，无非是两个原因，一是三四线城市居住面积更宽敞，拉高了平均水平。二是被持有多套房人的平均了。 据央行发布的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》： 我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0%，有一套住房的家庭占比为58.4%，有两套住房的占比为31.0%，有三套及以上住房的占比为10.5%，户均拥有住房1.5套。美国住户总体的住房拥有率为63.7%，低于我国32.3个百分点。 这么看来当前我国房子是够住的，不存在住房短缺，但是存在结构性问题，即三四线城市和县城房源供应充裕，而一二线城市则相对紧张。 二、会议指出：牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实房地产长效机制，强化城市主体责任，完善政策协同、调控联动、监测预警、舆情引导、市场监管等机制，保持房地产市场平稳运行。 最近几年，住建部的年会中基本都提“房住不炒”，如果不提就罕见了，今年再提很正常。最大的亮点是“完善政策协同、调控联动、监测预警、舆情引导、市场监管等机制”。所谓协同我认为就是限购、限贷、限售、限价、税收、金融（房贷利率、首付比、房贷资质）、房企（三道红线）等要要协同，达到稳房价的效果。 近期部分地方楼市开始进行楼市加税（增值税），楼市局部利率开始回升，银行加强对购房者贷款资格的审核，就是政策协同的一种。避免出现“万人抢房”现象。 三、会议还谈到： 1、加强住房市场体系和住房保障体系建设，加快补齐租赁住房短板，解决好新市民、青年人特别是从事基本公共服务人员等住房困难群体的住房问题。加快构建以保障性租赁住房和共有产权住房为主体的住房保障体系。 加强住房保障体系建设，最近一直在提。到底如何建设，现在会议明确“以保障性租赁住房和共有产权住房为主体”。即是政府将低于市场价的房子租给符合条件的人士，另一种是共有产权模式，购房者和政府共同占房子的“股份”，购房者自己居住，这样购房者就容易买到房子，只是转让时受到限制。可以让刚需有房住，又限制了炒房，符合“房住不炒”的要求。 2、扩大保障性租赁住房供给，做好公租房保障，在人口净流入的大城市重点发展政策性租赁住房。规范发展住房租赁市场，加快培育专业化、规模化住房租赁企业，建立健全住房租赁管理服务平台。整顿租赁市场秩序，规范市场行为。 今年楼市最突出的问题是长租公寓暴雷，很大一部分原因在于，国内房价太高，租金回报率低，据诸葛找房数据：全国重点50城平均租金回报率不足2%。也就意味着开发商将自已房子出租的积极性不高，更热衷的是出售。所以市场上的租赁企业主要是中介模式，而不是直租模式。 租赁企业基本是重资产型，在资本的无限逐利下，往往不考虑风险，最终会暴雷。 这次住建部会议提了两个办法，一是在人口净流入的大城市重点发展政策性租赁住房，说白了就是政策性租赁住房才最靠谱。二是整顿租赁市场秩序，规范市场行为。 此前，南京发布《关于进一步加强全市住房租赁市场监管 规范市场秩序的通知》，最大的亮点是： 承租人向住房租赁机构支付租金周期超过三个月的，住房租赁机构应将收取的租金、押金和利用“租金贷”获得的资金存入监管账户，同时缴纳与经营规模匹配的风险保证金。 这个就有点像银行的存款准备金制度，如果存款准备金率是20%，那么我们在银行存款100块，那么有20块被央行冻结，放到指定账户。到时如果银行出问题了，存款准备金就是一份保险，避免住户受损失。 现在长租公寓也是一样，长寓公寓的模式一次性收取租客一年的租金，然后按月支付给房东租金。之所以出现暴雷，就是因为租赁企业将租客的租金乱挥霍。现在设立监管账户就是要告诉长租公寓们，如果没资金、没实力，就不要过来“玩”，不要想赚钱，又不想承担风险，或所有风险都让租客和房东承担。 未来，南京“监管账户”模式或将会向全国普及。 四、会议指出，进一步完善住房公积金缴存、使用和管理机制。 2018年的全国住房和城乡建设工作会议提出，“深化住房公积金制度改革，研究建立住宅政策性金融机构”。而今年的会议没提住宅政策性金融机构，但说了完善住房公积金缴存、使用和管理机制。我的看法是未来几年住宅政策性金融机构很难建立。 对于住房公积金制度社会上有很多议论。比如说公积金制度没有帮助到大多数人买房，更像是“穷人支持富人”。原重庆市长黄奇帆更直言建议取消住房公积金制度。 我的看法是没必要取消住房公积金制度，实际上住房公积金制度作用还是蛮大的，但是需要完善。 住房公积金制度的本质是企业和个人分别出一部分钱，放到指定的账户，到有需要时提取，比如买房、租房、退休等。 我一直认为公积金是一个“特殊的存款”，首先强制企业和个人按月存入，到了关键时候可以提取，这相当于给自己买的一份“保险”，当退休、疾病、购房时可以使用。 众所周知，每个国家的养老体系都由三大支柱构成，一是政府主导的基本养老保险（社保），二是企业年金和职业年金。三是商业养老保险。 第一种情况大家都知道了，第二种是企业和个人共同出资，建立对应养老金账户，供今后养老。第三是去保险公司交养老保险。 我国的情况是，第一支柱很强大，但第二、第三支柱很弱。美国的是第二、第三支柱很强大，充分解决了今后的养老问题。 养老金问题不能全靠第一支柱，也需要发展第二、第三支柱。最近的中央经济工作会议也提出了“要规范发展第三支柱养老保险”。 在我看来，住房公积金制度其实可以作为第二支柱的有力补充，因为住房公积金本身就是企业和员工共同出资的，只要完善一下退休时公积金的提取制度就可以了。
距离分级基金退出历史舞台还有10天时间，在此背景下，存量分级基金也加快了整改速度。12月21日，13家基金管理人针对旗下分级基金子份额终止运作并折算份额后，可能存在的风险发布特别提示公告。应监管机构要求，今年以来已有37只分级基金（份额合并计算，下同）完成转型，13只产品完成清盘。但在“大限”将至之期，仍有部分分级基金尚未完成整改，数据显示，截至12月21日，有67只分级基金仍待整改。 分级基金退场在即。12月21日，包括易方达、鹏华、兴证全球在内的13家基金公司密集发布旗下部分分级基金A/B份额终止运作的特别风险提示公告，上述公告均针对分级基金终止上市并转型后，由于份额合并可能带来的风险，对投资者作出特别提示。 以鹏华中证800证券保险指数分级证券投资基金（以下简称“鹏华证券保险分级”）为例，该产品在提示公告中指出，在份额折算基准日日终，以鹏华证券保险分级份额的基金份额净值为基准，其A/B份额按照各自的基金份额净值折算成场内鹏华证券保险分级份额。 公告还提到，折算份额后，可能存在该基金A/B份额持有人持有的基金份额数量将会在折算后发生变化的风险、折算前存在溢价交易的A/B份额持有人因溢价消失而造成损失的风险、A/B份额的流动性风险等，并敬请投资者注意。 基金豆资深分析师孙龙进一步指出，除了上述公告中所提及的风险外，还要注意分级基金转型后可能带来投资范围变更的风险。因此在基金合同进行调整前，如无法判断基金合同调整后可能产生的影响，建议未持仓的投资者尽量避免参与，已持仓的投资者则可以考虑赎回。 那么，分级基金转型对基金管理人而言，又会有何影响？华南某大型公募内部人士表示，分级基金转型对基金管理人而言，母基金的管理不变，只不过没有了场内的子份额，但也不影响原持有人的场外交易。 据了解，分级基金可以分别在场内或场外购买。场内交易指的是在股票交易市场实现的交易，需使用股东账户或证券投资基金账户购买；而场外交易则是在股票交易市场外实现的交易，可以通过基金公司直销渠道或其他代销渠道购买。 此外，上述内部人士还提醒到，分级基金的转型对于绝大多数投资者而言，影响并不大。“很多投资者担心分级转型后是不是自己持有的基金就没有了，但其实，目前大部分分级基金的投资者都是在场外购买，如通过支付宝、天天基金网、银行等场外渠道购买，而分级基金的转型对这类投资者并不造成影响。” 值得一提的是，转型并非分级基金整改的唯一出路。根据监管部门及基金合同要求，分级基金可以通过召开基金份额持有人大会，选择以转型或清盘的方式完成整改。 “分级基金逐步退出历史舞台，是规范市场、防范系统性风险的体现。由于分级基金自带杠杆属性，而去杠杆是防风险守底线的体现。在剩余的时间内，分级基金会加快转型步伐，或加速退出市场，完成分级基金整改目标”，财经评论员郭施亮评价道。 此前在2018年4月，监管部门发布资管新规，明确要求分级基金须在2020年12月31日前取消分级机制并完成整改。而在2020年7月监管层宣布资产新规过渡期延长时，分级基金却无缘享受政策红利，仍要在2020年底前完成整改。 而据Wind数据显示，截至12月21日，按基金转型生效日来看，今年以来已有37只分级基金成功完成转型；据证监会数据显示，年内已有13只分级基金发布清算报告。据Wind数据显示，当前仍有67只分级基金待整改，包括国泰国证医药卫生行业指数分级、富国创业板指数分级、鹏华中证信息技术指数分级等。 那么，随着限期逐渐临近，是否存在分级基金无法按时完成整改的可能性？为此，北京商报记者采访多家基金公司。前述内部人士认为，“由于监管部门有要求要按时完成整改，所以应该不会存在不能按时完成整改的可能性”。 沪上某公募市场部人士也向北京商报记者提到，目前其所在公司正在按照监管要求有序推进分级基金的整改。同时，公司也将严格按照监管要求，按时完成整改。
中报数据显示，锦州银行今年以来的经营情况看上去有所好转。这家银行今年上半年实现净利润4.07亿元，一举扭转过去两年以来的连续亏损局面。然而，锦州银行未来面临的压力依然不小。 两周以前，在辽宁省金融监管部门工作近40年，并担任银保监会辽宁监管局二级巡视员的刘文义，最终选择了投案自首。刘文义的自首，将人们的视线再次引向了东北地区一家香港上市的城商行——锦州银行(0416.HK)。外界的报道多分析认为，刘文义的自首与其任内期间锦州银行的不良资产飙升不无关联。就在刘文义自首前不到一年，锦州银行前行长张伟因病去世。 锦州银行于2015年12月登陆香港资本市场，募集资金59.62亿元，用于补充核心一级资本金。上市以后的锦州银行，借助雄厚的资本实力快速扩张规模。财务数据显示，上市以后的两年，锦州银行的资产规模平均增速达40%。然而，随着规模扩张，这家银行的问题也被越来越多地暴露出来，最终酿成了2018年财报难产——时任审计师安永会计师事务所拒绝年报签字。 事件的直接导火索是信贷资产质量存疑。随后在监管介入下，2019年7月，工商银行(行情601398,诊股)通过旗下子公司工银金融资产投资有限公司进场接盘行使锦州银行大股东权力，耗费资金30亿元，帮助锦州银行暂时度过了危机。但是，围绕在这家银行身上的疑虑并未解除。 不良资产依然较高 2018年-2019年，锦州银行归属于上市公司股东净利润先后出现了45.93亿元以及9.59亿元的巨额亏损，导致这一亏损格局出现的根本原因是急剧暴露的不良资产，这会导致资产减值准备的计提以及利润的折损。而且，由于不良资产暴露金额过大，其间甚至引发了审计师的辞任事件。时任审计师安永离任，内资背景的国富浩华(香港)被委任为后任审计师。据国富浩华审计后的财务报告显示，2019年，锦州银行不良资产余额高达376.85亿元。 从不良资产率的表现来看，锦州银行的不良资产率从2014年的0.99%快速攀升至2019年的7.7%。不良资产在连续两年的短时间内快速大额暴露，不仅反映了这家银行风控能力极其薄弱，而且加剧了投资者对于这家银行报表数据真实性的怀疑。 沉重的不良资产包袱，压制着锦州银行的发展。恢复锦州银行活力的根本之道在于剥离不良资产，并让其恢复造血能力。财报信息显示，锦州银行这两年加大了不良资产的处置力度：这包括了不良资产的核销以及剥离。从2018年至今，锦州银行累计核销超过15亿元；与此同时，工商银行介入锦州银行的经营以后，加大了不良资产的剥离力度。今年上半年，锦州银行确定以450亿元的价格出售本金约为1500亿元的信贷类资产，这笔交易已经于7月27日完成。 随后，2020年锦州银行轻装上阵。从2020年上半年来看，锦州银行不良率明显下降，仅为1.94%(2019年为7.7%)，与银保监会公布的今年上半年全国商业银行的平均不良率持平。不过与上市商业银行来比较就逊色多了，目前A、H上市的53家银行中，锦州银行的不良率排名倒数第8，反映资产质量明显居后。 应当承认，随着巨额不良资产的处置，锦州银行不良资产拨备计提压力大幅下降。2020年上半年，锦州银行计提拨备44.29亿元，相比以往年度大幅减少。这成为今年上半年锦州银行扭亏为盈的重要因素。 不过，不良资产的问题刚刚解决一部分，锦州银行盈利能力不足的问题又开始浮出水面。 净息差大幅断崖式下滑 即使不考虑不良资产的损失问题，锦州银行盈利能力下滑也是不争的事实。财务数据显示，锦州银行的净息差，从2016年的高点3.67%一路下滑至今年上半年的1.59%，下降幅度超过了一半。 净息差的下滑，也从另外一个层面反映锦州银行经营的困境。要想提高息差，某种程度上就需要提升风险偏好；但是如果想降低风险偏好，则很可能意味着息差的收窄。以今年上半年为例，锦州银行的不良率大幅下降至1.94%。息差方面，2019年，锦州银行净息差2.48%，今年下降至1.59%。 导致锦州银行息差水平下降的核心因素是生息资产收益率的下降。以今年上半年经营数据来说，锦州银行的生息资产收益率5.49%，相比2019年下降了64个BP。锦州银行生息资产收益率的下降并不奇怪。一方面，前期大规模的不良资产暴露之后，银行信贷展业必然会格外审慎，另外一方面，也与锦州银行所在地区的经济发展有关。国际统计局的数据显示，锦州当地经济最近两年一直呈现放缓状态。2019年，锦州实现GDP1073亿元，相比2014年的1364亿元萎缩了21%。实体经济发展的萎缩，必然意味着当地经济活力不够，进而抑制企业信贷需求。因此，作为生息资产最重要构成的信贷资产的收益率很难维持在高位。 比较糟糕的是，资产端收益率没有上升，锦州银行的负债成本不降反升。数据显示，锦州银行的计息负债成本率从2019年的3.84%快速上升至今年上半年的4.16%。这意味着锦州银行的盈利能力面临负债成本上升、资产端收益率下降的尴尬困境。 负债端成本的上升，也凸显锦州银行生存的艰难。作为其最主要的负债端资金来源的存款，其平均余额相比2019年出现了较为明显的下降。数据显示，2020年上半年，锦州银行的平均存款余额3836亿元，相比2019年的4451亿元下降13.8%。为了弥补负债端资金来源的下降，锦州银行不得不依靠成本较高的同业拆借以及向央行拆借，以及发行债券等筹集资金以补充资金缺口，这也推升了负债端成本。 事实上，锦州银行的计息负债成本率，在行业内也属于高位。今年有披露数据的上市商业银行中，锦州银行的负债端成本率4.16%，高出第二名的泸州银行近78个BP。某种程度上，这一局面的形成也与锦州银行过去发生的信贷“黑天鹅”事件有不可分割的联系。 过低的非息收入水平 锦州银行的经营业绩还受到了非息收入水平(中间业务收入)急剧下降的影响。财务数据显示，锦州银行的非息收入占营收的比重仅为6.08%，在全国商业银行排名最末位。 然而，对于银行来说，中间业务具有受监管鼓励、资本占用低、风险小、稳定性好、持续性强、不依赖信贷周期等特点，是商业银行核心竞争力和创新能力的重要体现，从商业银行竞争的角度，中间业务理应承担更重要的角色。 此外，由于收入结构反映业务结构和风险结构，并进一步可以反映出银行的经营管理理念、业务运作模式、发展策略、风险偏好、持续发展能力、风险控制能力、产品创新能力和综合竞争能力等等，因此中间业务收入某种程度上和银行的综合水平正相关，也即中间业务收入占比越高、贡献越大，体现出该银行具有更强的风险抵抗能力、业务发展更不依赖信贷周期、真正的创新能力越强。 锦州银行的中间业务收入很可能显著受到了此前负面事件的影响。从数据来看，锦州银行上半年来自承销以及咨询的服务费大幅下降了94%，仅为238万元。企业通过锦州银行办理结算的业务量也在下降，上半年该等业务收入下降了62%。 这样的数据，意味着锦州银行的盈利将只能依赖信贷提供支持。而如前所述，锦州银行的净息差已经收窄至1.59%的历史低位。显然，锦州银行的盈利必然受到影响。财务数据显示，上半年锦州银行的净资产收益率仅为1.46%(年化)。 中间业务收入下降，息差大幅收窄，锦州银行惟一可行的道路在规模扩张。随着锦州银行不良资产包袱得到处置，锦州银行有望迎来资产的扩张，但是“屋漏偏逢连夜雨”，锦州银行的资本却亮起了红灯。中报数据显示，锦州银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为5.5%、6.94%、9.06%，均较大幅度低于监管要求。据《商业银行资本管理办法》的规定，商业银行前述三项指标最低分别为7.5%、8.5%、10.5%。这意味着锦州银行如果不能满足监管要求，其业务扩张必将受到资本的制约。 还好，今年8月，锦州银行完成新一期的资本募集，共计募集资金120.9亿元人民币。记者简单测算的结果显示，增发完成后，锦州银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率将分别为7.25%、8.7%、10.82%。这意味着其核心一级资本充足率依然不能满足监管要求，且整体依然面临较大的资本压力。
上证公告（基金）【2020】473号 为促进华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金（以下简称光伏ETF，基金代码:515790）的市场流动性和平稳运行，根据《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指引（2018年修订）》等相关规定，本所同意中泰证券股份有限公司自2020年12月18日起为光伏ETF提供主流动性服务。 特此公告。 上海证券交易所 二〇二〇年十二月十八日
上证公告（基金）【2020】470号 为促进华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金（以下简称光伏ETF，基金代码:515790）的市场流动性和平稳运行，根据《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指引（2018年修订）》等相关规定，本所同意方正证券股份有限公司自2020年12月18日起为光伏ETF提供主流动性服务。 特此公告。 上海证券交易所 二〇二〇年十二月十八日
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