今年我国A股的整体表现不算差，上证指数今年以来已经涨了10%，深证成指的涨幅更是超过了30%。不过，如果翻出近10年的历史就会发现，不管是上证指数还是深证成指，现在的位置与十年前几乎没什么变化，这应该就是“十年如一日”的真实写照吧。为什么A股会十年不涨？我国A股市场十年不涨的原因有很多，股市扩容太快便是其中之一。因为在我国经济的快速增长之下，诞生了很多达到上市条件的优秀公司，所以每年新上市的公司有很多，但股市的增量资金却不怎么跟得上。除了新上市公司较多之外，退市的公司少，也是股市扩容快的原因之一。因为退市的上市公司较少，使得股市没能很好地发挥出优胜劣汰的市场作用，导致一些垃圾股长期盘踞股市，不仅占了股市的大量资源，而且还让很多股民失去了对股市的信心，不愿再来趟这滩浑水。A股退市规则将迎来重大变化而对于A股的上市公司退市难的这个问题，如今有望迎来转机，因为新的退市制度已经在征求意见中，应该很快就会被落实。而新的退市规则比目前执行的退市规则要严厉得多，在新的退市规则下，上市公司的退市将真正变得常态化。下图为新旧退市标准的比较：可以看出，与旧的退市标准相比，新的退市标准增加了多条，有些则是在旧的标准上变得更严格了。比如在财务类退市上，旧的标准为连续3年或4年亏损才会退市，而新标准为连续两年亏损且营收低于1亿元就会被退市。又比如在面值退市上，新标准增加了一个连续20个交易日市值低于3亿元的退市条件。总而言之，新的退市规则出来后，上市公司触及退市变得容易了很多，也肯定会有更多的上市公司被退市。这对于净化股市环境，发挥市场优胜劣汰的作用显然是有利的。不过，这可能也意味着投资者踩雷的几率也会增加。因为如果不小心买到一只退市的股票，那可能就是损失惨重。面对新的退市规则该如何避雷？1、持续亏损的上市公司不买。新上市规则对长期不能赚钱的上市公司容忍度降低了不少，一年亏损就会被戴上ST的帽子，连续两年亏损就会被退市。所以如果不能分清这些亏损股的好坏，最好就是都不要买。A股市场上能赚钱的上市公司有很多，没必要在这些亏损股上死磕。2、低价的小市值股票不买。亏损的上市公司的股票，要退市至少还有两年的时间，可这些低价的小市值股票，达到退市条件只需20个交易日。由于新的退市规则中还增加了一个市值低于3亿元的退市条件，所以不仅是那些1元股不能买，还有那些市值接近3亿的股票也不能买。3、财务报表有问题的上市公司股票不买。在新退市规则中，增加一项“半数董事对年报和半年报不保真”的退市条件，所以那些财务报表中标有“不能保证真实性”“无法表示意见”等字样的股票坚决不买，不然很有可能会触雷。当然，就算做到以上“三不买”，也不可能完全做到不会触雷，比如对于一些财务造假的大雷，可以说是防不胜防。所以最好的避免触雷的办法，还是买那些业绩一直都比较稳定的行业龙头股，毕竟这些股票退市的概率会低很多。本期希财课堂每日读财就到这里，谢谢大家收听！大财师兄希望大家可以点个赞，也别忘了关注公众号：希财课堂，了解更多精彩理财知识。
支付宝现如今已经成为了众多年轻人理财的重要渠道，因为其涵盖的理财品种非常丰富，且方便管理。众多理财产品当中，银行存款产品受到众多支付宝用户的青睐。但是，最近我们却发现，支付宝上面的互联网存款产品都不见了，当你打开支付宝的理财页面的时候，银行存款的选项也没有了，蚂蚁集团的官方是：目前蚂蚁平台上的互联网存款产品均已下架。其实，不仅仅是蚂蚁集团有这样的动作，根据财联社的消息，在蚂蚁集团被曝出下架互联网存款产品之后，有知情人士向财联社的记者表示，多家金融科技平台也正在逐渐下撤互联网存款的相关产品，未来可能将会有更多的平台跟风下架互联网存款产品。为什么互联网存款产品下架了？各大金融平台纷纷下架互联网存款产品肯定不是一时兴起。其实这个问题需要追溯到2020年12月13日，中国人民银行金融稳定局局长孙天琦的一篇文章，这篇文章就是《第三方互联网平台存款：数字金融和金融监管的一个产品案例》。文章指出近两年来，多家银行在互联网金融平台推出了存款产品，而这些存款产品的利率均已接近或达到全国自律定价机制上限。同时，这些互联网平台存款有一些问题需要关注。有些平台没有相关业务的金融牌照，游离于金融监管之外，实质是“无照驾驶”开展金融业务，属非法金融活动。并且，还有部分高风险机构通过互联网平台吸收存款，有的占存款的比例已达70%。这些高风险机构自身抵御风险能力较弱，互联网平台存款占比过高进一步增加了其负债资金的不稳定性。孙天琦也指出，中小银行吸收互联网存款突破了传统渠道的空间限制，从资金来源看，已成为全国性银行，与立足于当地、服务中小微企业的市场定位存在偏差。部分银行通过互联网平台吸收存款的规模已超过其风险管理能力。高风险银行通过互联网平台吸收存款，饮鸩止渴，流动性隐患突出。这些高风险银行用貌似稳定的不稳定资金来源维持其高风险资产运营，进一步加剧自身风险。同时，平台存款的跨地域属性增加了风险的外溢性，加大了处置难度。对于互联网平台的存款业务，需要进一步完善监管体系，对业务进行规范。而在12月15日的，第四届中国互联网金融论坛上，孙天琦针对互联网存款再发声，针对互联网存款的问题进行了主题演讲。与此同时，蚂蚁集团的董事长井贤栋也发表了主题演讲，并表示，遵从监管是金融科技行得稳、走得远的保障。基于以上种种原因，支付宝上的互联网存款产品下架也就是情理之中了。之前买了支付宝里面银行存款的用户怎么办？蚂蚁集团官方表示：蚂蚁平台上的互联网存款产品只对已购买产品的用户可见，持有产品的用户不受影响。在已购买银行存款的用户界面上，仍然是可以看到银行存款界面仍然有产品可供选择。
我国目前已经是全球第二大消费国，未来甚至有希望成为全球第一大消费国。在成为全球最大消费国的路上，我国拥有的最大优势无疑是人口的优势，但弱势也比较明显，那就是收入不足。所以想要把人口优势的潜力发挥出来，还需要将收入提高才行。今年我国社会品零售总额出现下降，超美国已无希望根据国家统计局最新公布的数据显示，今年11月份，我国社会消费品零售总额为39514亿元，同比增长5.0%，表明我国的消费正在快速恢复。不过，今年前11个月，我国社会消费品的零售总额却下降了4.8%，为351415亿元，这应该是我国该数据十年来首次出现下降。社会消费品零售额应该是消费大类中，我国最有希望超过头号消费大国——美国的一类。去年我国的社会消费品零售总额就已经达到了41万亿元，相当于5.9万亿美元左右，已经很接近美国了。如果按照正常的速度增长，今年我国的社会消费品零售总额就有望超过美国。然而，从今年前三季度的数据来看，今年我国的社会消费品零售总额可能连40万亿都突不破，超过美国的希望已经不大了。而导致今年社会消费品零售总额出现下降的一个很重要原因，就是收入增长的放缓。今年前三季度，我国居民的人均可支配收入为23781元，同比名义增长3.9%，扣除价格因素后实际仅增长0.6%。因为收入增长的放缓，不仅会让居民能拿出来消费的钱变少，而且也会影响居民的消费心态，变得更不敢消费了。所以即便是居民收入还是增长的，但消费却降了很多。很显然，能有多少消费最主要还是取决于有多少收入。今年因为疫情的原因，各行各业都受到了一定影响，不少人的收入非但没涨，反而可能还下降了。这种情况下，再去增加消费显然就不太现实了。不过，即便是受疫情的影响，也还是有很多人的收入出现增长的，不然全国居民的平均收入也不可能增加。为什么有的人收入在减少的同时，有的人的收入却在增加呢？想要增加收入应该怎么做？怎么才能增加收入首先，想要增加收入，仅靠工资收入肯定是不行的。在今年这样经济不是很景气的年份，大部分人的工资收入都恐怕很难有所提升，不下降就已经很不错了。就算是没有疫情的影响，想要等着公司给涨工资也不容易，一年能涨一次工资的公司，在全国能找到多少？所以，想要增加收入还得靠自己主动出击。如果是有一技之长的话，在空余时间做一份相关的兼职，是个增加收入的选择。当然，就算没有一技之长，也并不是不能做兼职，一些不需要什么技艺的兼职也是可以做的，比如送送外卖、跑跑网约车等。其次，需要增加自己的被动收入。靠卖劳动力挣钱的方法，除非有什么特殊的才能，不仅很辛苦，而且挣钱也很慢。而靠资本赚钱的方法，不仅轻松而且可能赚钱还很快，甚至都不需要做什么，收入就会自己流入口袋。看那些顶级富豪们，就算今年的经济不景气，财富也一样在飙涨，就是因为他们懂得怎么管理自己的财富。所以，就算现在的收入不高，也别放弃靠钱生钱的财富增长方法。或许现在靠理财给你带来不了多少收入，但随着资本积累越来越多，理财手法越来越娴熟，或许就能发现靠资本赚的钱比工资还要多。
目前我国股市已经成长为全球第二大股市，跟GDP一样仅次于美国。目前沪深两市的上市公司数量突破了4000家，总市值也达到了80万亿元，差不多是我国GDP总量的80%，有不少上市企业在市值上面堪称巨无霸。当然，市值高的企业并不代表股价高，例如银行股、两桶油的股价较低，但市值很高。目前我国的股市，仅有两只“千元股”。茅台以后再现千元股目前我国有4000多家上市公司，茅台无疑是我国股市中的“股王”，不仅股票市值在A股的排名是第一，股票的价格也是遥遥领先。在2019年6月份的时候，达成“千元股”成就。昨日（16号），A股当中的千元股大家庭再次扩容，在科创板上市的“石头科技”股价一举突破千元，截至昨日收盘报1018.03元/股，成为目前A股市场上第二只千元股。不过虽然它的股价突破了千元，但市值并不是很突出，总市值只有710亿元，而茅台的总市值达到了2.34万亿元。石头科技的股价是茅台股价的57%左右，但市值只有茅台的3%。除了茅台与石头科技，我国A股中的“千元股”家族还有没有可能接着扩容呢？从价格上面来看，目前上证A股中的上市公司，股价最接近千元的上市公司的股价只有400多元，深证A股最高也只有600多元。从股价上面来看，它们距离千元股还有不小的距离。但因为股价上涨潜力无限，只要条件允许，600元到一千元，以10%的涨停幅度来计算，只要6个交易日就足够。只要公司有潜力，经营状况比较好，千元股的成就或许并不难达到。当然前提是盘子不能太大，银行股就很难涨上千元，百元都有难度。历史上的千元股结果如何？其实贵州茅台并不是A股历史上第一只千元股，在90年代，我国股市刚起步没多久的时候，就已经诞生了千元股，是不是出乎了大家的意料？达成A股历史首只千元股的上市企业是飞乐股份，是老八股的成员之一，在1992年1月份，股价突破千元。飞乐股份在1992年五月份创下的3550元的股价记录，怕是没有那么容易被人打破了第二只千元股是真空电子，它也是“老八股”的成员之一，同样历史悠久。它的发行价就高达365元，上市以后一年半的时间里股价翻了6倍，在1992年4月份股价达到了1030元。所谓的“老八股”，是指最早在上海证券交易所上市交易的八只股票，开启了我国股市的先河。发展到现在，以上两只“千元股”已经不复当年荣光，真空电子更名为云赛智联，目前虽然还在上市，但其股价也只有5块多，总市值仅80亿元。飞乐股份也改了名，变成了中安消，虽然目前也还在上市，但已经被加上了ST的前缀，变成了ST中安，股价也只有1.82元，总市值23个亿。正所谓“打江山容易，守江山难”，市场上讲的就是优胜劣汰，前两只千元股的现状确实也让人唏嘘。
美国是目前国债发行最多的国家，截至到11月份，美国的国债余额超过了27.4万亿美元，是第二名日本国债的两倍多，是我国国债的10倍，而美国的GDP却还不到我国的1.5倍。可尽管已经有了这么多的债务，美国仍然没有打算停止发债的步伐，而且一大批新债已经在路上了。美债规模暴增，我国持有的规模创新低因为疫情的爆发以及美国政府在对抗疫情上的糟糕表现，令今年美国的经济出现有史以来最大幅度衰退，几千万人面临失业。为了获得提振经济以及救助失业人口所必须的资金，长期入不敷出的美国政府只能靠大量发行国债来筹钱。因此从今年2月份以来，美国的国债余额暴增了4万多亿美元，新增债务创历年的历史之最。然而，美国显然不会就此停下发债的脚步，甚至已经可以预见到一批新债已经在路上了。因为有消息称，美国新一轮规模为9000亿美元的经济刺激计划已接近达成。一旦这一计划获得通过，意味着美国又要靠发债来筹钱了，毕竟除此之外再无其他更好的办法。对于美国毫无底线的发债行为，很多国家已经不再愿意买单，我国便是其中之一。我国是美国国债的第二大海外持有国，不过近年来我国持有的美国国债却在不断减少。根据美国财政部近日公布的数据显示，今年10月份，主要的美债海外持有国里，我国减持了77亿美元的美国国债，持有总规模降至1.05万亿美元，创下2017年1月以来最低。值得一提的是，这已经是我国连续第五个月减持美国国债了，可见我国减持美债意图非常明显。所以美国就算发再多的债，也与我国无关了。不仅是我国，还有其他国家也开始在减持美债，比如美债的最大海外持有国——日本。日本在10月份减持了67亿美元的美国国债，为连续三个月减持，持有规模降至1.27万亿美元。此外，美债的整个海外市场持有的美债规模也是连续三个月出现下降，至7.068万亿美元。所以，别看今年美国国债发行地那么火热，其实海外投资者买美债的兴致并不高，这就让美国想把债务转嫁给其他国家变得更困难了。那么，既然美债的海外投资者都不愿再买，美国又还想继续发债，到时该卖给谁去呢？美债的最大买家已浮出水面其实美国国债的最大买家早已经浮出水面，那就是美国的央行——美联储。目前美联储持有的美国国债已经超过了4万亿美元，是美债最大持有国——日本的三倍多。而且正是因为有美联储的大力支持，美国今年新增的4万多亿美元的国债才能顺利发行，不然这么大的盘子估计没有谁能接的下来。而在刚刚结束的美联储议息会议，更是给了美国政府一剂定心丸。根据议息会议的决议，美联储将维持购债计划不变，直到就业和通胀取得“实质性”进展。有了美联储在背后撑腰，美国就算发行再多的国债也就不愁没人买了。只不过，美联储如果要继续购买美国国债，那肯定就会继续大量发行美元。而这可能导致美元加速贬值，削弱美元在国际上的地位，也可能因此加剧海外投资者对美债的抛售。到时候，就让美国跟自己人玩去吧。
临近年底，整个银行业又到了揽储大战的关键阶段。所以最近一段时间，也是频频可以看到一些银行推出的揽储新招。不过，在今年的年末揽储大战中，大型银行相对来说要淡定地多，而中小银行则显得更急迫，甚至有个别银行为揽储都快要贴钱了。年末银行揽储众生相每年的揽储大战，价格战几乎是必不可少的一个环节。而从价格战的激烈程度，也可以在一定程度上看出银行对存款的渴求程度。有媒体在走访了北京的多家银行发现，一些规模较大的银行，利率为4%以上的存款几乎难觅踪迹，多家银行均表示自家存款的最高利率也只有3.85%，可见大银行在今年的年末揽储大战中显得很从容。然而，一些中小银行的情况就大不相同了。一些中小银行在互联网平台上推出的存款，最高利率可达4.875%，有可别银行的存款再加上平台给的补贴后，实际利率甚至可以达到5.36%。而根据央行发布的报告显示，三季度银行的一般贷款平均利率为5.31%，这就意味着这些银行的存款利率都已经超过贷款利率了，银行难道不是在贴钱揽储么？从这里也可以看出，中小银行对存款的渴求度要比大银行要强烈得多。为什么中小银行对存款这么渴求？中小银行揽储压力比大型银行压力大的现象，在银行业一直都存在，只不过今年显得更为突出了。究其原因，可能是以往作为中小银行的揽储利器，今年被限制了。过去两年里，银行存款中出了一款很火的存款产品，那就是靠档计息的智能存款。这款产品推出之后，很快就成了中小银行的揽储利器。然而这款产品因为触及监管红线，最终被叫停了。目前各银行的靠档计息的存款产品基本上已经消失。就连六大国有银行也于近日集体发布通知，将于2021年1月1日起调整旗下的靠档计息存款产品的计息规则，这意味着这款存款产品即将退出历史舞台。而对中小银行来说也就失去了一大揽储利器。除了靠档计息的智能存款外，结构性存款也是中小银行的揽储利器。不过今年早些时候，监管层要求银行在年底前把结构性存款的规模降到年初时的三分之二的水平，令中小银行利用这一利器揽储之路受阻。虽说结构性存款的规模压降对大小银行都有影响，但对中小银行影响更大。因为中小银行的结构性存款无论是在规模还是在占总存款的比例上，都比大型银行高不少。比如今年年初的时候，大型银行的结构性存款占其总存款的比例仅为4.4%左右，而中小型银行的结构性存款占总存款的比例达到了7.7%。由于两大揽储利器都被限制，中小银行今年的揽储压力就更大了。那么，这是不是意味着现在把钱存在中小银行更划算呢？如果是追求存款利率高的话，把钱存中小银行显然比大型银行更有优势。从某机构的监测数据来看，存款利率最高的为农商行，其次为城商行，而大多数农商行和城商行都属于中小银行。不过，中小银行的网点较少，有的银行可能只在某个很小的区域才有网点，不管是想存钱还是办其他业务都不方便，这是中小银行的一个弱点。至于安全性的问题，大银行和中小银行倒是差不多，当然也有人觉得中小银行没有大银行安全，这可能也是一些人不愿意把钱存中小银行的原因。所以，不管是大银行还是中小银行，各有各的优点与不足。具体要怎么存，就看自己怎么取舍了。
最近一段时间，市场上可转债的发行有提速的趋势，最近两个星期新发行的可转债数量来到了16只，对于当前可转债市场800多万的投资者来说，是一场打新盛宴。大概是去年下半年开始，可转债打新才算是真正的走入了大多数投资者的视野，一时之间，参与申购转债的投资者蜂拥而至。从今年新债上市的表现来看，确实也值得投资者“疯狂”。可转债年内平均收益超20%目前，一只正常的新债上市，一般有效的申购户数会超过800万。除去原股东配售的份额以后，剩下一小部分再由市场上的散户去拼运气，所以现在新债的中签率比较低。可转债打新被投资者追捧，主要还是它的优点十分突出，兼具债券与股市的一些属性，对于我国不少理财小白来说，它是一个比较值得信赖的投资对象。从收益的角度来看，根据某机构监测的数据显示，今年上市的新债，首日平均收益率达到了20%。加上可转债从申购到上市一般不会超过一个月，短期内有这个收益率算是比较夸张了。从门槛的角度来看，可转债打新并没有投资经验与资金的要求，0元即可参与打新，中签后再缴款。绝大部分投资者一般是中一签，只需要缴纳1000元就够，参与投资的成本较低。从安全的角度来看，虽然可转债打新，并没有说可以保本保息，但从今年新债上市的情况来看，上市首日收盘价无一破发。表现最差的本钢转债虽然已经跌破发行价，但大家也不一定要进行买卖，持有到期获得票面收益也不是不可以。投资可转债没有一点风险？任何投资产品，理论上来讲都不可能绝对安全，更何况是兼具股债属性的可转债了。其实在今年，有些可转债还是“暴了雷”。可转债触发强赎，投资者损失惨重。据不完全统计，今年来已有裕同科技、苏博特、龙蟠科技、振德医疗、桐昆股份等多家上市公司发行的可转债被强制赎回。如果持有这些公司发行的可转债，没有及时转股的话，最多能损失近80%。所谓的可转债强赎，是指上市公司在满足一定条件以后，可以按照一定的价格来赎回可转债。这些条件包括，上市公司的股价连续15至20个交易日的收盘价格，高于转股价格的130%，就触发了强赎条款。或者说，本次发行的可转债未转股余额不足3000万元时，也能触发强赎条款。例如今年某只被强赎的转债，市场价格高达400多元，但上市公司发布公告，给的赎回价只有100.479元。如果是高于赎回价买的转债，但在赎回期未及时转股的朋友，就会产生比较大的损失，在400多元接盘的朋友，最多可以损失80%左右。另外，可转债交易是T+0的，资金可以快速进出。这就表明里面的游资非常活跃，可能你上一秒可转债还在大涨，下一秒就大跌了，对于部分投资者来说不是很友好。当然，目前如果仅仅是申购新债，待上市以后果断出掉的话，这种操作的风险还不是很大，如果是在二级市场买卖转债赚差价，风险还是不小的。 可转债
我国A股市场已经有好几年没出现过大牛市了。过去两年股市虽然涨了，但距离大牛市还是有一些距离。在过去10年里能被称的上是大牛市的，应该也就只有2014—2015年的那一轮上涨。不过，未来几年A股或许有望出现一轮与2015年涨幅差不多的大牛市。未来几年上证指数有望冲击5000点？自我国股市设立以来，代表股市大盘的上证指数只有两次到达过5000点以上，而这两次都是我国的大牛市。所以如果上证指数能再次冲上5000点，无疑会是一轮真正的大牛市，只不过这样的大牛市什么时候才会来呢？近日，社科院在2021年的《经济蓝皮书》中便对我国的股市给出了预测，根据社科院的预计，在十四五期间，也就是五年内，我国股市就具备冲击5000点的可能。或许有人会觉得五年的时间还是太长，毕竟上一轮牛市到现在都已经过了五年时间，如果再等五年，岂不是要等十年才能等到下一轮牛市？不过社科院预测的是十四五期间，而不是说的五年后，也就是说这五年内任何时候都有可能。甚至真正的牛市现在可能都已经开始了。根据社科院的分析，未来A股的走势将以稳健为主，出现大涨大落、急涨急跌的可能性极低。也就是说，像2015年那样短时间大涨的牛市是很难再出现了，即便是牛市，也会是慢牛。而过去两年A股的走势已经具备了一些慢牛的特征，说不定这一轮上涨就直奔5000点了。当然，就算现在已经处在牛市中了，未来仍然还是有很大的机会。当前上证指数不过才3400点，距离5000点还有1600点，相当于在当前的基础上至少还要涨47%。而上证指数从2019年最低点以来，也才涨了39%。所以如果未来股市真能冲击5000点，将还会有一大波赚钱的机会。那么，我们要怎么才能抓住这样的机会呢？如何才能把握牛市的赚钱机会？要把握牛市的赚钱机会，并不是说现在就马上杀入股市。对股市不懂或懵懂的人，冒然入市大概率都会是被别人割的韭菜。想要把股市变成自己的提款机，最好是要有相当的投资经验。那么，如果没什么投资经验的，又该怎么从在牛市中赚到钱呢？一个方法，就是找一只涨得还不多、业绩稳定的行业龙头做定投。所谓的业绩稳定，就是营业收入和净利润是持续增长的，至少不要是逐年下降的。而行业龙头，便是那些在行业中影响力较大的企业，比如银行业里的工商银行、酿酒业里的贵州茅台等等。这些企业因为业绩稳定，股价也通常比较稳定，出现黑天鹅也就是突然大跌的可能性很小。而且因为业绩稳定，其股价也大概率会长期走出上升趋势。比如工商银行，虽然过去10年上证指数几乎没涨，但工商银行过去10年来加上分红的收益率，接近100%。做定投的一个好处就是，不怕股价短期下跌。而在牛市中，这些龙头企业的股价，大概率也会跟着涨。另一个方法就是买基金，而且同样可以用定投的方式买。相比买一只股票来说，购买基金的风险还要更低一些。尤其是指数基金，代表着整个行业甚至整个股市的走向，在牛市来临时，这些基金也大概率会涨。所以，选一只规模较大的指数基金，以定投的方式买入，同样可以分享到牛市的红利。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估