今年，可转债市场依然很火爆，参与可转债打新及投资交易的人也是越来越多。这也导致了现在可转债市场上的大多可转债都存在溢价，即可转债发行公司的正股价低于转股价，如果按照这样的价格把可转债转为股票，那肯定是会亏钱的。然而，有一类可转债，虽然转股也是会亏钱，但如果不转股，反而会亏得更多，那就是被上市公司强制赎回的可债券。可转债为什么会被强制赎回？可转债是上市公司发行的一种可以转换成公司股票的债券。买了可转债，除了可以获得一定的利息外，还相当于持有一份可买入上市公司股票的期权。当上市公司的股价比可转债规定的转股价高时，把可转债转换成上市公司的股票，就能取得超额收益。理论上，可转债的投资者是可以获得无限超额收益的，因为一般转股价是相对固定的，只要上市公司的股价一直涨，那可转债转为股票的收益也就会一直增加。可实际上，上市公司是不可能让可转债的投资者有获得无限收益的机会的，因为上市公司在发行可转债的时候，就已经制定好了强制赎回的条件。只要达到这个条件，上市公司便可以强行从投资者手中把可转债赎回。对于可转债的投资者来说，必须要了解可转债的强赎条件。可转债的强制赎回，是在可转债还处在转股期内发生的，一般可转债的强赎条件有两个：一个是公司A股的股票价格连续三十个交易日中有十五或二十个交易日的收盘价不低于转股价的130%；一个为发行的可转债未转股余额不足3000万元时。触发任何一个条件都有可能会被强制赎回。被强赎的可转债最大亏损达66%就在近日，便有一只可转债触发了上市公司的强赎条件。该可转债所对应的上市公司的股票价格在过去三十个交易日里有十五个交易日都比转股价高，因此该上市公司宣布对其发行的可转债进行强制赎回。目前，该可转债的价格为299.22元，而如果上市公司强制赎回的话，只会按100.479元的价格赎回，所以如果没在被强赎前卖掉或转为上市公司的股票，然后被上市公司强赎的话，将会出现66%的亏损。可见，虽然现在可转债打新的钱比较好赚，但要做可转债投资就没那么好赚钱了，别看有些可转债涨的很好，一不小心就有可能掉坑里。如何避免踩坑？当然，上面的这只要被强赎的可转债其实还算好的，因为它的正股价也差不多是转股价的300%，所以按照现在的价格把可转债转成股票，至少还不会亏钱。可对于那些溢价本就较高又被强赎的可转债来说，就没有这么幸运了，不管转不转股，最终都是亏。因此，要想在投资可转债时不会踩坑，那些转股价值在130元以上且溢价较高的可转债最好别买。因为这些可转债被强赎的风险较大，而且一旦被强赎，亏钱就在所难免。此外，那些虽然没有被强赎风险的，但同样溢价比较高的可转债，也是不值得买的。因为这些可转债之所以溢价高，是因为正股价比转股价低很多，或许等到可转债到期，都未必能等到正股价高于转股价的那天。更何况如果觉得正股价最终会涨上去，直接去买股票不是更好？本期希财课堂每日读财就到这里，谢谢大家收听！大财师兄希望大家可以点个赞，也别忘了关注我们哦~如果想学习投资理财知识，欢迎在评论区留言哦~ 可转债
我国有着14亿的人口，可以说是消费潜力十分庞大，根据有关部门公布的数据来看，今年前三季度，我国社会消费品零售总额虽然同比下降了7.2%，但仍达到了27.3万亿元。我国消费者消费潜力巨大，除了与经济发展和居民收入提高有关，还与现在各大商家平台经常举行的打折促销有关。打折促销原本是一件好事，但现在也慢慢的“变了味”，出现了各种套路。监管部门出台“最严新规”刚刚过去的“双十一”想必有不少人做了“尾款人”，作为关注度比较高的一个购物节，是许多人大采购的日子。当然大家选择在这一天进行采购，也是希望能省下一笔钱。但现在各大平台搞的促销活动，被不少消费者批评没有诚意，套路越来越多，优惠越来越少，更有一些商家为了蹭热度，对商品“先涨价再降价”，进行虚假打折来诱导客户，损害了消费者的权益。不过根据监管层公布的信息来看，这一现象终于要被整治了。近日，国家市场监督管理总局出台了《规范促销行为暂行规定》，从该规定公布的信息来看，主要是对商家的促销行为进行了规定。最主要的是该暂行规定从本月1号就开始施行了。具体来看，就是商家在进行打折促销的时候，应该标明，或者通过其它方便消费者理解方式表明打折的基准。如果没有表明基准，就要以本次促销活动前7天内的最低成交价为基准。如果7天内没有交易的，基准价以促销活动开启前最后一次交易价格为基准。总的来说就是尽量避免商家先涨价后打折的套路，保护消费者的权益。如果被套路了应该怎么办？我国是一个消费大国，每年各种商品的消费都是一个非常大的量，在大家的日常生活当中，难免会碰到自己被商家套路的情况，如果一旦遇到这种情况，可以怎么办呢？首先如果觉的自己被套路了，可以先与商家交流，看看是否是商家出台的促销方案有问题，还是自己的理解不对，争取买卖双方能达成一致。如果解决不了问题，那最后还得是有关部门出动了。现如今我国对于保护消费者权益越来越重视，如果自己遇到了这些情况，千万不要嫌麻烦，可以向有关部门反映，寻求帮助。当然在这之前大家还是需要冷静，不要做出一些过激举动，合理合法的保护自己的权益。最后，在平常消费的时候，也可以尽量选择一些大品牌，在一些有规模的店铺或平台消费，在某种程度上面，它们的促销活动会比较合规，产生的纠纷较少。哪怕是出现了问题，消费者的诉求只要不是太夸张，一般也会满足。今日新规开始实行以后，市场上先涨再降的套路肯定会少一些，马上就到了“双十二”购物节了，在这个时间节点出台新规，相信消费者马上就能享受到实打实的好处。
根据央行公布的数据显示，我国广义货币（M2）发行量已经达到了214.97万亿元，可以说是全球货币发行量最多的国家。不过比较奇怪的是，我国的货币发行量这么多，可官方公布的通货膨胀率却不高。所以有人觉得我国官方公布的通货膨胀数据失真，认为实际物价上涨要快得多，是不是这样呢？我国的经济增速比通货膨胀率高在衡量通货膨胀率的高低时，有一个数据会被经常用到，那就是居民消费价格指数（CPI），因为通货膨胀的表现形式便是物价上涨，要看通货膨胀的高低，自然需要看物价的上涨速度。根据国家统计局公布的数据显示，今年前10月，我国的CPI同比涨了3%，这个涨幅并不算高，因为今年我国的货币供应量就增长了10.5%。事实上，不仅是今年，在过去20年里，我国的CPI都不高，最高的时候也只有5.5%，20年的平均CPI仅为2.2%左右，今年还算是在平均水平以上。然而，过去20年里，我国的平均GDP增速却高达9%，广义货币发行量的增速更是达到了15.8%。可见经济和货币发行量的高速增长，完全没有在物价上涨上体现出来。不过，相信很多人会对此表示怀疑。因为在大家的实际感受中，物价的上涨速度应该不止官方公布的那么慢，一个最好的例子就是房价。现在的房价相比20年前涨了几倍不止甚至十几倍，明显要比官方公布的通胀水平高很多。为什么会这样呢？为什么大家感受到的物价上涨速度更快？近日，前央行的行长便发文对这一现象做出了解释。在它看来，货币发行量的快速增长之所以没有在通货膨胀数据上体现出来，其中的一个原因是因为目前的通胀范畴和度量出了问题。因为目前的通胀数据，仍然仅统计消费品及生产资料价格的情况，并没有把资产价格的上涨算进来。比如在CPI数据中，就不包含房价的上涨情况。也正因为央行发行货币都被用到了推动资产价格的上涨上了，所以对社会消费品价格上涨的推动就减弱了。比如北京的房价在20年前差不多就2000—3000元/平米，如今平均房价已经是5—6万/平米，年平均涨幅接近20%，这可比CPI的上涨快多了。其他地方的房价或许没有北京涨得这么快，但肯定都比CPI要快得多。另外还有股市、债市等资产，如今的规模也是比20年前增长了数倍。可见，资产的增长速度比物价上涨速度快多了。可资产价格的增长却并不能在通胀数据中体现出来。而资产价格的上涨速度快于物价上涨速度，其结果是财富越来越向富人集中，因为富人手中往往拥有更多的资产。所以，我们之所以会感到通货膨胀数据失真，结论就是央行发行的货币大多流入的富人的口袋，令资产价格飞涨。可这个社会还是穷人居多，以穷人的财富增长速度，跟不上资产价格上涨速度，所以才会觉得官方公布的通胀与实际的物价上涨速度不符。本期希财课堂每日读财就到这里，谢谢大家收听！大财师兄希望大家可以点个赞，也别忘了关注公众号：希财课堂，了解更多精彩理财知识。
对于想要买房的人来说，在买房之前无不希望房价可以先跌一跌，等买了之后再涨。然而从国家统计局公布的数据来看，大部分城市的房价仍然在涨，即便有少数下跌的跌的也不多。其实不仅是我国，世界其他国家的房价也大多都是在涨的。从我国统计局公布的数据上看，我国70个大中城市的新房价格，在过去一年里出现下跌的只有10个，其他均为上涨。房价下跌的城市中，跌幅最大也仅跌了3.2%，而房价上涨城市中，涨幅最大的却高达16%。虽然房价上涨速度整体有所放缓，但涨多跌少仍然是我国房价的现状。不过，这种现象其实也不是我国独有，世界其他国家的房价大多也是在涨，包括那些发达国家。世界其他国家房价的涨幅情况首先，来看发达国家。发达国家的房地产早已进入存量房阶段，所以不会像我国这样有那么多的新房出现，但这并不意味着发达国家的房价就不会涨了。有数据显示，美国今年前三季度的房价就涨了7.4%，涨幅比我国还高。毕竟美国今年增发了那么多货币，令美元出现大贬值，同时让股市创了历史新高，房价如果不涨，那就太不正常了。即便是房地产从上世纪90年代就已经一蹶不振的日本，今年前8月的房价也涨了0.8%，当然，这个涨幅应该算是比较少的了。其他发达国家中，德国、英国和法国今年的房价分别涨了6.6%、6.5%和5.5%。韩国、新加坡、澳大利亚的房价分别涨了7.2%、0.7%和6.2%。可见，即便是在发达国家中，也很难找到一个房价不涨的。其次，来看发展中国家的情况。有些发展中国家因为经济的增长速度较快，通胀水平也相对较高，因此房价也更容易上涨。不过，也有不少发展中国家因为经济增长不是很稳定，收入水平也不高，房价的上涨速度不一定就比发达国家快。与我国同样身为金砖国家的发展中国家里，俄罗斯前三季度的房价涨了4.8%左右，印度今年的房价涨了5.8%，巴西今年的房价则涨了2.7%左右。当然，这几个国家的房价虽然都涨了，但涨幅都没有我国高。此外，GDP排名靠前的发展中国家中，墨西哥今年的房价涨了5%左右，印尼的房价涨了1.5%，土耳其因为货币大幅贬值，今年的房价涨了27.3%，泰国的房价则涨了1%左右。从以上这些发展中国家的房价涨幅来看，大多数的房价还涨不过发达国家。由此可见，即便是在全世界范围内，也很难找到房价下跌的国家。毕竟房子作为一种资产，只要货币在贬值，房价就会涨。而货币的贬值几乎在各个国家都存在，因为只要通货膨胀率是正的，就意味着货币在贬值，而每个国家为了让经济保持活力，都会想尽办法制造出一定的通货膨胀。所以，想要房价下跌，尤其是长期的下跌，似乎是不可能达到的。
最近一段时间，全球金融市场表现的比较强势，美国道琼斯指数在前段时间历史首次踏上30000点创下新高，咱们的A股近日也一举突破了年内新高，可以看到全球的金融市场风险偏好是在上升的。从全球几个主要股指的表现来看，虽然我国A股在今年的整体表现不算差，但在近几个月的表现却算不上很优秀，在11月份，沪指的涨幅可能还是最小的。11月份几个主要股指的表现今年上半年，因为疫情的原因，导致国际金融市场不少产品表现很差，原油、股票等都过的比较惨。但随着国际经济形势预期的好转，各大股指也开始了自己的复苏之路。在上个月，美股大盘道琼斯工业指数创下历史新高，在整个11月份，道琼斯工业指数由月初的26501.6点上涨至月末的29638.6点，涨了3137点，涨幅接近12%。日本作为亚洲为数不多的发达国家，在今年上半年它的股市表现也不好，但后续也进入了调整的区间。在今年11月份，日经225指数由23331.9点涨到了月末的26644.7点，涨了3312.8点，涨幅达14.2%，比美股的表现还要好。美国与日本的大盘在11月份涨幅均超过10%，但在全球主要股市当中，它们的表现仍算不上最好。根据某机构监测的数据来看，法国与希腊的股市在今年11月份的涨幅均超过了20%。A股在11月份虽然整体上也是涨了，但涨幅对比上面这些股市就要差很多。根据月初与月末的数据可以计算得到，沪指在11月份涨了5.2%左右，如果不作对比，其实沪指在11月份的表现不能说差。为啥沪指就是涨不起来？昨天沪指突破年内新高以后，并没有继续向上突破，截至收盘反而还跌了一点，在A股的历史上面，大多数时间也是一个箱体震荡行情，熊市时间长牛市时间短。照理说，今年我国的经济是主要经济体当中表现最好的，但我国股市显然没有受到这方面的刺激。美国经济仍是一团糟的时候，道指却创出历史新高，这就让一些朋友想不明白了。其实美股之所以出现大幅反弹，与美联储采取的货币政策有关系。美国政府在财政上面一直有压力，而美联储在今年疯狂印钞几万亿美元来购买美债，股市有了金钱的刺激，想不涨都难。而我国的A股，显然在这方面就没有得到央行的支持，在资金上面对比美国就有劣势。不过我国央行相对稳健的货币政策虽然没有推高股市，但却有利于市场的稳定，人民币的币值也会更坚挺。当然，如果从今年整体的情况作对比，咱们A股的表现并不弱，目前沪指相较于年初涨了超13%，而道琼斯工业指数相较于年初只涨了4.7%，今年全年A股的表现大概率是要优于美股了。事实上今年A股的表现并不是只比美股好，在全球金融市场中，今年表现优于A股的也不多。近几个月其他国家的股市涨的好，只是在填前几个月的坑而已。
每年的年底，银行为了冲业绩，几乎都要来一次年末揽储大战。今年因为某些原因，令一些银行的存款比往年更紧张，所以揽储大战已经提前开启。而如今到了今年的最后一个月，是银行开始年底冲刺的时候了，各家银行各显神通，欲将今年的揽储大战推向高潮。银行年末揽储冲刺都有哪些方式？首先，每年银行在年末揽储大战中，上调存款利率几乎是不可少的，今年也差不多。今年从10月份开始，存款利率就已经有了上涨迹象，预计11月和12月会维持上涨的趋势。在一些三方理财平台上，近段时间的高利率存款明显要多了不少，利率超过4.8%的存款，都不再是稀有品。还有一些银行则是变相地上调存款利率，比如一个五年期的存款，正常存就是五年后才能拿到全部的利息，可有些银行就设计出每年或半年等周期派息一次的五年期存款。这就相当于把1个五年期的存款分拆成了5个一年期或10个半年期的存款，可存款利率还是五年期的存款利率。所以这些存款实际上就只需要存一年或半年，就能拿到跟五年期存款一样高的利率。除了上调存款利率之外，发行一些高收益的短期理财，也是银行年末揽储冲刺的常用方法之一，前段时间就有出现过利率高达7%的短期存款产品。当然，这些产品基本都是引流产品，银行不会发行很多，所以想买未必能买得到。此外，今年还出现了存款送话费、降低大额存单门槛等揽储方式，比如一家银行把原本20万起存的大额存单，门槛降到了2万元，存款利率还是跟原来的相差无几。以上的这些揽储冲刺方式，或许还只是一个预演，随着年末的临近，银行的揽储大战相信会越演越烈，或许还会有更多不一样的揽储方式出现。那么，面对银行层出不穷的花样揽储方式，我们该怎么选择才最划算呢？年末怎么存钱最划算？首先，既然是存钱，首要当然还是要看存款利息的高低。有些银行在年末揽储时，会送一些礼品，比如去年有一家银行就推出了存1万送一斤猪肉的活动，这看起来好像是占到了银行的便宜，但还要看存款利息高不高。一斤猪肉在去年比较贵的时候也就30—40元，假如存1万一年只给1.5%的利率，而另一家银行虽然没猪肉送，但1万存一年给2%的利率，很显然还是后者更划算。所以在存钱的时候，不能因为贪一些小便宜而忽略了利息，毕竟利息才是存钱最重要的。其次，要结合自己的用钱需求，选择适合的存款期限。有的人可能本来只想存个一年期的，因为可能一年后这笔钱需要用到，可一看到三年期的存款利率高很多，或者存三年期的能拿到更多的优惠，就忍不住去存了。结果一年后因为需要用钱，要把钱取出，可此时取就是属于提前支取，只能按活期利率计算这一年的利息，不但三年期的存款利息拿不到，一年期存款的利息都拿不到。最后，在存款利率差不多之下，自然是要选那些优惠更多的银行。比如两家银行给的存款利率一样，有一家银行顺带还会送一些礼品，自然是把钱存这家银行好。对储户来说，把钱存在哪家银行都差不多，除非有一些特别的需求，如果没有，自然是谁给的优惠更多就选谁了。本期希财课堂每日读财就到这里，谢谢大家收听！大财师兄希望大家可以点个赞，也别忘了关注公众号：希财课堂，了解更多精彩理财知识。
现在很多的银行业务都不用去网点办理，正是因为网上银行与手机银行的兴起，银行网点这一传统营业点现在的地位也是越来越低了。相信有不少朋友办业务的时候都碰到过，银行网点的柜台虽然有不少，但真正投入了使用的并不多，在网点现场办理业务的速度很慢。现在，不仅是柜台的数量减少了，银行网点的数量也在迅速缩水。年内银行网点关闭近3000家根据某机构披露的数据来看，截至11月末，今年我国共有2790个商业银行网点被关闭，最近两年被关闭的银行网点数量来到了6280家，银行也在迅速瘦身。不光是银行网点在缩减，根据央行公布的数据来看，截至今年9月末，我国ATM机的数量也减少了6.8万台，在信息技术升级的冲击下，银行也不能够再坚守传统了。银行缩减网点的主要目的，还是为了缩减成本支出，有些银行网点因为地理位置欠佳或者是自身的经营问题，可能还处于亏损状态，从这个方面考虑，这些银行网点被关闭也就在意料之中。另外，随着现在智慧柜员机的强替代作用，银行已经用不上太多的人工了，进一步关闭网点，减少人员支出也就在情理之中，毕竟商业银行也是一家以盈利为目的而成立的企业。银行网点以及ATM机的减少，对部分朋友来说，生活可能会受到一些影响，办理业务变得更加不方便。但这也没什么太好的办法，银行减少网点与ATM机的数量是大势所趋。哪些人受的影响最大？银行虽然有意减少网点，但也不太也可能急速瘦身，网点数量有必要保持在一定的规模。因此客户的存取款或者说办理其他业务可能会受到影响，但还不至于找不到银行。银行网点瘦身，柜台数量减少，对于这个消息最担心的可能就是在银行一线工作的柜台人员，随着技术的发展，柜台可被机器替代的方面越来越多。随着时间的推移，他们的就业前景可能会出现一些变化。据数据来看，去年上半年，我国六大国有商业银行就减员3.4万人，人员流失的问题比较严重。当然，减员并不代表是裁员，也有一部分是自己离职，但员工数量减少，还是可以说明一些问题。在今年这种特殊环境下面，有不少行业都爆出了裁员的消息，世界知名的投资机构或者是大企业纷纷裁员自保。在经营环境不好的时候，因为要缩减支出，企业裁员是比较常规的操作。对于“打工人”来说，被裁员的压力可以说一直都存在，这可能也是许多人愿意去考公务员或者事业单位的原因，毕竟他们能够“旱涝保收”。所以，为了对抗这种潜在的风险，在平常的时候，大家除了提高自己的专业能力以外，还需要做到自己的资产能够有效增值，或者有一个比较稳定的第二收入，这样才能在危机来临的时候不太慌乱。银行出现大变革，可能只是一些行业的缩影，随着人工智能越来越普及，部分行业的就业就有可能更难。
金砖五国，即由中国、俄罗斯、巴西、印度、南非这五个国家组成，在世界范围里面来看，金砖国家的经济体量都不算小，尤其是我国，如今已经成了全球第二大，经济体量超过14万亿美元的经济体。今年全球的经济发展因为疫情会受到较大的影响，那么在这五个金砖国家当中，前三季度的GDP发展情况又都是怎么样的呢？只有我国GDP增速同比转正了？近日，巴西公布了前三季度的GDP数据，至此，金砖5国在今年前三季度的GDP基本上已经全部公布。从数据上面来看，只有我国前三季度的GDP实现了同比增长。在10月份，我国就公布了前三季度的GDP数据，根据国家统计局公布的数据来看，今年前三季度我国共实现722786亿元的GDP总量，同比增加0.7%。分季度来看，一季度下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，表现越来越好。印度作为去年的世界第五大经济体，其经济发展速度在今年以前算是比较不错，但今年也栽了一个大跟头。数据显示，印度在今年前三季度共实现1.87万亿美元的GDP，同比下跌6%。俄罗斯在今年的经济发展同样受到了很大的影响，根据数据显示，今年前三季度，俄罗斯的GDP预计将同比下降3.6%，表现也比较差。因为国际油价前期保持疲软的原因，它的财政收入也受到了一定的影响。巴西也比较惨，根据巴西有关部门公布的数据来看，今年前三季度巴西的GDP增速，实际下跌了5%。南非的情况也不容乐观，前三季度的GDP也出现了大跌。我国哪些省份的GDP超过了其他金砖国家我国经济总量已经发展到了一个较大的规模，因此，咱们国内也有一些经济实力非常强劲的省份。如果与其他的金砖国家来做对比，我国有哪些省份的GDP实力与之相当呢？首先来看看印度。印度是金砖国家当中，除我国以外GDP总量最多的国家。前三季度印度的GDP总量约为1.87万亿美元，折合近12.2万亿人民币，暂时我国还没有哪个省份能取得这个成绩。巴西在今年前三季度的GDP总量约为1.07万亿美元，折合近6.99万亿人民币，我国的广东与江苏两省在今年前三季度的GDP均超过了7万亿元，超过了巴西，自然也超过了俄罗斯与南非。南非的GDP总量在金砖五国中是最少的，在去年的GDP总量甚至不足4000亿美元，今年还会出现下调。因此只要我国今年GDP总量能够超过2.6万亿人民币的省份，GDP总量都会比南非高，从目前来看，我国已有十余个省市能够达到这个要求。我国经济发展比较强势的省份，GDP拿出来都能在世界上占据一个有利的位置，这固然是值得大家高兴的事情。但我国仍存在一些经济发展不均衡，中西部地区的省市在经济上面相对来说就没有那么强势了。其他的金砖国家，在经济发展上面可能会被我国进一步拉开差距，尤其是在今年这种环境下面，可能还加大了这种差距。
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