中基协消息，2020年7月，协会新备案私募基金2643只，较上月增加767只，环比增长40.88%；新备案基金规模844.66亿元，较上月增加171.65亿元，环比增长25.51%。其中，私募证券投资基金2143只，占新备案基金数量的81.08%，新备案规模439.99亿元，环比增长32.36%；私募股权投资基金307只，新备案规模300.17亿元，环比增长17.54%；创业投资基金193只，新备案规模104.49亿元，环比增长22.66%。
天眼查APP显示，8月12日，深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，注册资本6亿人民币，经营范围为股权投资；创业投资。 天眼查APP股东信息显示，该公司第一大股东为深圳市引导基金投资有限公司，持股49%，第二大股东为华为技术有限公司，持股31.67%。华为旗下的哈勃科技投资有限公司为第四大股东，持股1.67%。股东中还包括了北京建信本源新兴股权投资管理中心（有限合伙）、深圳市罗湖红土创业投资管理有限公司。
截至今年二季度末，太平基金管理规模仅为210.64亿元。该公司总经理尤象都不仅代任督察长，还兼任首席信息官 2020年已进入下半程，公募基金发行规模远超去年同期，但高管“稳定性”问题仍困扰着行业发展。 中小型基金公司高管变动尤为频繁。8月1日，太平基金管理有限公司（下称太平基金）发布高级管理人员变更公告称，督察长岳冲因个人原因离任，总经理尤象都代任督察长。值得关注的是，岳冲担任督察长的时间尚不足一年。 7月31日，太平基金副总经理、首席信息官吴东因组织调动离任，尤象都为首席信息官，任职日期今年7月29日。 事实上，今年以来太平基金高管变动还不止于此。《投资时报》研究员注意到，该公司董事长、总经理、副总经理均已发生变动。 对于督察长的继任者，太平基金向《投资时报》表示，太平基金将择优选任高素质专业人才，具体人选以公告信息为准。 太平基金管理规模 数据来源：Wind 年内高管频繁变动 连续两天，同一家基金公司连续发布高管变动公告，这在基金业颇为引人注意。 8月1日，太平基金发布公告称，督察长岳冲因个人原因离任，总经理尤象都代任督察长；而就在前一天，该公司副总经理、首席信息官吴东因组织调动离任，新任首席信息官仍是尤象都。 《投资时报》研究员发现，岳冲担任督察长的时间不足一年，在转任该职位之前，其在去年7月至9月担任该公司副总经理一职。事实上，岳冲于2018年10月入职该公司，到今年7月末离任，仅有一年多时间。 此前，太平基金的高层也并不稳定。6月24日，史彦刚履新该公司副总经理，任职日期为今年6月22日。 公开资料显示，史彦刚2002年7月至2006年3月曾任工商银行(行情601398,诊股)信贷评估部主任科员；2006年4月至2007年5月，任中国银行(行情601988,诊股)业监督管理委员会监管一部主任科员；2007年6月至2007年8月，任中信银行(行情601998,诊股)风险管理部业务经理；2007年9月至2009年3月，任嘉实基金固定收益部信用分析师；2009年3月至2011年5月，任国泰基金专户部投资经理；2011年6月至2016年12月，任长城基金固收部基金经理；2017年3月至2020年4月，任格林基金副总经理。 今年4月，太平基金发布高级管理人员变更公告称，尤象都为新任总经理，任职日期为4月22日。几天后，该公司又发布季勇为新任副总经理的公告，任职日期为4月29日。 此外，1月22日范宇履新太平基金董事长。当日太平基金有四名高管出现变更：原董事长汤海涛因组织调动离任，副总经理王健因个人原因离任，副总经理金芳因组织调动离任，副总经理宋卫华因工作需要转任公司非管理岗位。 业务短板显露 多年来，太平基金的管理规模持续低位徘徊，成立7年仅有200多亿元，而同为保险系基金公司的国寿安保基金早已跻身千亿梯队。 Wind数据显示，截至今年二季度末，太平基金管理规模为210.64亿元，同比增长79.15%。其中权益类基金、固收类基金规模分别为22.86亿元、187.79亿元。 作为保险系公募基金公司，太平基金在权益类产品发行方面缺少先天优势，目前仅有太平灵活配置、太平改革红利精选、太平睿盈混合、太平MSCI香港价值增强A/C四只权益类基金（各类份额合并计算），且并未成立普通股票型基金。 值得注意的是，自去年7月末成立太平MSCI香港价值增强A/C这只指数型基金后，太平基金旗下权益阵营已有1年未添“新丁”。 就股债发展失衡问题，太平基金表示，面对市场发展，公司在重要、长期的经济成长方向上，布局权益类纯股型产品；构建‘绝对收益型’产品线，实现风险可控条件下的收益增强。同时，公司将在原有产品线和良好业绩的基础上，扩充产品线，满足不同风险偏好投资者的理财需求。 该公司还提及，未来三年内，太平基金将继续保持稳中求进的投资风格，坚持从持有人利益最大化出发，在拳头产品的业绩基础上从深度和广度方面做延伸，力争为投资者带来良好回报。 基金业绩不佳往往会对产品规模造成影响。作为存量基金中管理规模最大的主动权益类基金，太平灵活配置的业绩表现及净利润呈两极分化。Wind数据显示，截至8月7日，太平灵活配置成立以来的净值增长率为-6.6%，年化回报为-1.23%，同类排名为253/255。 该基金中短期业绩同样表现平平，今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为27.95%、40.03%、37.76%、34.39%，同类排名分别为919/1901、1003/1864、1049/1744、819/1419。 若从各年度业绩来看，该基金2016年至2019年净值增长率分别为-16.05%、13.96%、-17.71%、18.12%，上述各阶段沪深300指数的涨幅分别为-11.28%、21.78%、-25.31%、36.07%。由此可见，该基金仅在2018年跑赢沪深300。 另据《投资时报》研究员统计，今年二季度太平基金净利润合计为3.01亿元，而太平灵活配置的净利润已有2.18亿元，占净利润总额比为72.43%。 权益基金规模不振、业绩平平的背后，是投研实力的欠缺。Wind数据显示，目前太平基金有6位基金经理，其中仅陈晓累计任职年限超过五年，吴超、潘莉、梁鹏累计任职年限均不足三年，而常璐基金经理年限不足一年。 《投资时报》研究员还注意到，目前该公司旗下共有15只基金（各类份额分开计算，下同），剔除今年新成立的太平中债1-3年政策性金融债A/C、太平恒睿纯债三只基金，机构投资者持有比例超过70%的有9只，包括太平改革红利精选、太平灵活配置、太平恒安三个月定开、太平恒利纯债等。 对此，太平基金向《投资时报》表示，作为保险系基金公司，其与机构的合作具有天然优势，保持着良好的合作关系。公司营销体系相对完善，在渠道拓展、机构合作等方面始终保持着高度重视。
今日中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）公布了7月份的私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报。报告显示，截至2020年7月末，存续私募基金管理人24457家，较6月增加38家、环比增长0.16%；管理基金数量88051只，较6月增加1956只、环比增长2.27%；管理基金规模14.96万亿元，较6月增加6085.36亿元、环比增长4.24%。 图片来源：中基协 其中，私募证券投资基金管理人8820家，较6月增加17家、环比增长0.19%；私募股权、创业投资基金管理人14941家，较6月增加25家、环比增长0.17%；私募资产配置类基金管理人9家，较6月增加3家、环比增长50.00%；其他私募投资基金管理人687家，较6月减少7家、环比下降1.01%。 值得注意的是，7月私募的资金管理规模达到了近15万亿元、创下新高，而4.24%的环比增长率也是今年以来最高的，显示了私募基金当前十足的热情。在这其中，存续的私募证券投资基金46973只，存续规模3.09万亿元、环比增长16.65%；存续私募股权投资基金28814只，存续规模9.16万亿元、环比增长1.77%；存续创业投资基金9054只，存续规模1.43万亿元、环比增长5.54%。 图片来源：中基协 而在私募基金管理人的地域分布方面，截至2020年7月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达70.60%，略低于6月份的70.69%。其中，上海市4654家、深圳市4493家、北京市4336家、浙江省（除宁波）2055家、广东省（除深圳）1728家，数量占比分别为19.03%、18.37%、17.73%、8.40%和7.07%。 从管理基金规模来看，前5大辖区分别为北京市、上海市、深圳市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达69.17%，略高于6月份的69.10%。其中，北京市34404.54亿元、上海市33253.26亿元、深圳市18952.83亿元、浙江省（除宁波）8765.04亿元、广东省（除深圳）8080.01亿元，规模占比分别为23.00%、22.23%、12.67%、5.86%和5.40%。 图片来源：中基协 在备案的基金产品方面，今年7月中基协新备案私募基金2643只，较6月增加767只、环比增长40.88%；新备案基金规模844.66亿元，较6月增加171.65亿元、环比增长25.51%。其中，私募证券投资基金2143只，占新备案基金数量的81.08%，新备案规模439.99亿元、环比增长32.36%；私募股权投资基金307只，新备案规模300.17亿元、环比增长17.54%；创业投资基金193只，新备案规模104.49亿元、环比增长22.66%。 除此之外，还有几个数据值得关注：首先，仅7月份在中基协资产管理业务综合报送平台提交私募基金管理人登记申请的就有机构143家，办理通过的机构95家。其中，私募证券投资基金管理人32家，私募股权、创业投资基金管理人60家，私募资产配置类管理人3家。其次，7月份中基协中止办理20家相关机构的私募基金管理人登记申请，注销私募基金管理人57家。
虽然今年主动量化基金业绩亮眼，但在资金净赎回和产品平均规模较低等影响下，今年该类型产品“小微基金”扎堆儿，超6成基金规模不足2亿元，多只基金还通过降低管理费率、清盘等方式予以应对。 业内人士认为，由于量化因子表现具备阶段性特征、投资者认知有限等原因，要想做大该类型产品规模，仍需要持续较好的投资业绩，才能形成收益与规模的良性循环。 多只主动量化基金降费或清盘 产品“迷你化”现象严重 8月12日，北京一家银行系公募发布公告称，为更好地满足投资者的理财需求，该公司旗下一只主动量化基金将根据基金法、基金运作管理办法和基金合同有关规定，经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，公司决定于2020年8月13日起，降低该只基金的管理费费率和托管费费率，并对基金的基金合同和托管协议作相应修改。 按照这只基金的费率调整方案，自2020年8月13日起，基金的管理费费率由1.50%/年调整为0.60%/年，基金的托管费费率由0.25%/年调整为0.10%/年。 虽然该只基金今年以来斩获12%的正收益，但从今年二季报看，该只基金规模已经不足900万元，已经沦为迷你基金。 针对上述主动量化基金降低费率的现象，北京一位公募市场部人士表示，降低管理费率和托管费率，是产品做好持续营销、提升产品市场竞争力的一个方面。据他透露，基金公司针对迷你基金的处置，如果基金长期业绩较好，基金公司会想办法做大规模，保持良好运作，继续为投资者创造更好收益；而如果迷你基金业绩不佳，公司可能会选择清盘，不再占用公司的投研资源和运营成本。 据记者统计，今年清盘的基金中，也屡屡出现量化基金的身影，比如持有人表决清盘的南方量化，触发合同终止条款的交银致远量化智投策略、中融量化小盘等，也多是因为基金规模较小、业绩相对欠佳而选择了退出市场。 事实上，在多只主动量化基金降费和清盘的背后，是这一类型产品规模的日益“迷你化”。 从总体数据看，Wind数据显示，截至2020年二季报，全部200只主动量化基金总规模为588.87亿元，比去年末萎缩约50亿元；同期产品总份额从592.12亿份降至482.96亿份，净赎回约110亿份，规模萎缩18.44%；同期，这类产品的平均规模也从3.31亿元降至2.94亿元。 主动量化基金出现的净赎回，叠加产品平均规模较低，也导致这一领域小微基金扎堆儿，并成为“迷你基金”的重灾区。 数据显示，截至今年二季度末，主动量化基金中规模低于2亿元的“小微基金”数量多达126只，占比为63%；规模低于5千万元的数量多达50只，占比为25%。其中，以收益率较高的金信量化精选为例，二季报最新规模仅为1.03亿元，富国研究量化精选规模也只有1.42亿元。 平均收益率接近30% 成长因子表现优异 在主动量化基金的“迷你化”现象严重的同时，这类品种却斩获了不错的投资收益。 Wind数据显示，排除今年新成立的次新基金，截至8月11日，191只主动量化基金（基金份额合并计算）今年以来平均收益率为29.86%，收益率最高的金信量化精选今年斩获66.44%的净值涨幅，富国研究量化精选、华商新量化、华泰柏瑞量化创优等多只基金收益率也超过60%。 从量化因子表现看，成长类因子的主动量化基金表现优异，比如西部利得量化成长、汇添富成长多因子量化策略等都斩获不俗投资收益；而价值因子策略基金表现相对乏力，比如诺德量化蓝筹增强、银河量化价值等涨幅相对不高。 针对这一现象，北京一位中型公募投资总监分析，今年量化基金中，成长因子一直是比较强的指标，为量化基金的收益率贡献较大，因此，重点利用成长因子的基金投资业绩表现也相对更好。在他看来，从长期来看，国内成长股投资仍在较快的发展阶段，预计成长因子长期看都会是提升投资业绩的重要因子。 而分析价值因子的黯淡表现，北京一位绩优基金经理则认为，价值因子、小市值因子和成长因子适应的市场环境不同，在流动性宽松、宏观经济压力较大的环境中，价值股因为与经济相关性较大，可能会面临失效的问题。他认为，预计随着经济预期好转，流动性宽松局面得到扭转，价值因子可能会再度发挥效果，因此，他在投资上会增加价值因子的配置。 不过，谈及主动量化基金收益较好，资金净赎回却超过百亿份的现象，北京一位中型公募市场部负责人评价，一是由于普通投资者对此类产品的认知水平有限，缺乏对产品理念的深刻理解，当获得较多浮盈时可能就有“落袋为安”的想法；二是我国A股市场风格切换也比较快，各类量化因子的市场表现也会出现阶段性的特征，也会导致投资者产生短期化操作的特点；第三，今年短期业绩较好并不能带来净申购，只有长期业绩优秀的基金规模才会不断做大。 该市场部负责人称，“据我们统计，短期业绩较好的产品可能会引发投资者的赎回，而那些三年以上持续业绩表现较好的产品，才会引发投资者的持续净申购，基金规模才会不断增长。因此，这类产品的业绩还需要继续积累，才能带来业绩和规模的良性增长。”
虽然今年主动量化基金业绩亮眼，但在资金净赎回和产品平均规模较低等影响下，今年该类型产品“小微基金”扎堆儿，超6成基金规模不足2亿元，多只基金还通过降低管理费率、清盘等方式予以应对。 业内人士认为，由于量化因子表现具备阶段性特征、投资者认知有限等原因，要想做大该类型产品规模，仍需要持续较好的投资业绩，才能形成收益与规模的良性循环。 多只主动量化基金降费或清盘 产品“迷你化”现象严重 8月12日，北京一家银行系公募发布公告称，为更好地满足投资者的理财需求，该公司旗下一只主动量化基金将根据基金法、基金运作管理办法和基金合同有关规定，经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，公司决定于2020年8月13日起，降低该只基金的管理费费率和托管费费率，并对基金的基金合同和托管协议作相应修改。 按照这只基金的费率调整方案，自2020年8月13日起，基金的管理费费率由1.50%/年调整为0.60%/年，基金的托管费费率由0.25%/年调整为 0.10%/年。 虽然该只基金今年以来斩获12%的正收益，但从今年二季报看，该只基金规模已经不足900万元，已经沦为迷你基金。 针对上述主动量化基金降低费率的现象，北京一位公募市场部人士表示，降低管理费率和托管费率，是产品做好持续营销、提升产品市场竞争力的一个方面。据他透露，基金公司针对迷你基金的处置，如果基金长期业绩较好，基金公司会想办法做大规模，保持良好运作，继续为投资者创造更好收益；而如果迷你基金业绩不佳，公司可能会选择清盘，不再占用公司的投研资源和运营成本。 据记者统计，今年清盘的基金中，也屡屡出现量化基金的身影，比如持有人表决清盘的南方量化，触发合同终止条款的交银致远量化智投策略、中融量化小盘等，也多是因为基金规模较小、业绩相对欠佳而选择了退出市场。 事实上，在多只主动量化基金降费和清盘的背后，是这一类型产品规模的日益“迷你化”。 从总体数据看，Wind数据显示，截至2020年二季报，全部200只主动量化基金总规模为588.87亿元，比去年末萎缩约50亿元；同期产品总份额从592.12亿份降至482.96亿份，净赎回约110亿份，规模萎缩18.44%；同期，这类产品的平均规模也从3.31亿元降至2.94亿元。 主动量化基金出现的净赎回，叠加产品平均规模较低，也导致这一领域小微基金扎堆儿，并成为“迷你基金”的重灾区。 数据显示，截至今年二季度末，主动量化基金中规模低于2亿元的“小微基金”数量多达126只，占比为63%；规模低于5千万元的数量多达50只，占比为25%。其中，以收益率较高的金信量化精选为例，二季报最新规模仅为1.03亿元，富国研究量化精选规模也只有1.42亿元。 平均收益率接近30% 成长因子表现优异 在主动量化基金的“迷你化”现象严重的同时，这类品种却斩获了不错的投资收益。 Wind数据显示，排除今年新成立的次新基金，截至8月11日，191只主动量化基金（基金份额合并计算）今年以来平均收益率为29.86%，收益率最高的金信量化精选今年斩获66.44%的净值涨幅，富国研究量化精选、华商新量化、华泰柏瑞量化创优等多只基金收益率也超过60%。 从量化因子表现看，成长类因子的主动量化基金表现优异，比如西部利得量化成长、汇添富成长多因子量化策略等都斩获不俗投资收益；而价值因子策略基金表现相对乏力，比如诺德量化蓝筹增强、银河量化价值等涨幅相对不高。 针对这一现象，北京一位中型公募投资总监分析，今年量化基金中，成长因子一直是比较强的指标，为量化基金的收益率贡献较大，因此，重点利用成长因子的基金投资业绩表现也相对更好。在他看来，从长期来看，国内成长股投资仍在较快的发展阶段，预计成长因子长期看都会是提升投资业绩的重要因子。 而分析价值因子的黯淡表现，北京一位绩优基金经理则认为，价值因子、小市值因子和成长因子适应的市场环境不同，在流动性宽松、宏观经济压力较大的环境中，价值股因为与经济相关性较大，可能会面临失效的问题。他认为，预计随着经济预期好转，流动性宽松局面得到扭转，价值因子可能会再度发挥效果，因此，他在投资上会增加价值因子的配置。 不过，谈及主动量化基金收益较好，资金净赎回却超过百亿份的现象，北京一位中型公募市场部负责人评价，一是由于普通投资者对此类产品的认知水平有限，缺乏对产品理念的深刻理解，当获得较多浮盈时可能就有“落袋为安”的想法；二是我国A股市场风格切换也比较快，各类量化因子的市场表现也会出现阶段性的特征，也会导致投资者产生短期化操作的特点；第三，今年短期业绩较好并不能带来净申购，只有长期业绩优秀的基金规模才会不断做大。 该市场部负责人称，“据我们统计，短期业绩较好的产品可能会引发投资者的赎回，而那些三年以上持续业绩表现较好的产品，才会引发投资者的持续净申购，基金规模才会不断增长。因此，这类产品的业绩还需要继续积累，才能带来业绩和规模的良性增长。”
【俄罗斯表示疫苗将在11月投入使用 已经研发长达6年】俄罗斯主权财富基金负责人表示，过去6年来，俄罗斯一直在有效地研究其冠状病毒疫苗，预计将于今年年底之前推出。俄罗斯表示，近年来在开发针对埃博拉和中东呼吸系统综合症（MERS）的疫苗方面的工作已帮助其开发了针对新型冠状病毒的疫苗。
随着上市公司中报的披露，机构进出个股的路径更为清晰。WIND数据显示，截止8月12日，已有417家上市公司（含科创板）公布了2020年中报，其中包括不少市场关注度较高的重点公司。上半年业绩暴增、股价大涨的牧原股份(行情002714,诊股)被公募基金明显减持，但另一只农业股圣农发展(行情002299,诊股)则被增持。TMT板块中，欧菲光(行情002456,诊股)和信维通信(行情300136,诊股)继续获得明星基金睿远成长价值、南方成长先锋等基金的青睐。 ■本报记者 刘庆华 基金继续兑现牧原股份盈利 牧原股份是截止目前已披露中报的上市公司中，上半年净利润同比增长率最高的公司，也是仅有的三家净利润破百亿的上市公司之一。根据中报，公司今年上半年实现销售收入210.33亿元，同比增长193.76%；净利润107.84亿元，同比大增7026.08%。但今年二季度，机构继续兑现投资盈利，退出牧原股份。 二季度末，牧原股份前十大流通股东席位上没有一只公募基金，根据基金二季报，公募基金重仓持有牧原股份的比例由一季度末的6.71%降至二季度末的3.15%，但仍然有177只公募基金将牧原股份纳入前十大重仓股名单，合计持有7426万股，考虑牧原股份在6月份曾10送7，但合计持股数仍然较一季度末下降了339万股，显示基金二季度基金减持力度仍然较大。今年以来截止8月11日收盘，牧原股份股价上涨8成。不排除不少基金落袋为安的意愿较大。 与牧原股份同为大农业的圣农发展虽然上半年业绩表现相对平淡，却获得基金加仓。上半年公司实现营业收入65亿元，同比下降0.82%；净利润13.32亿元，同比下降19.4%。 从前十大流通股东来看，银华同力二季度新买入圣农发展2280万股，位列第5大流通股东，占流通股的比例达到了2.05%。银华同力成立于今年6月份，发行规模近82亿元。银华内需精选则持有1360万股，较一季度末增持610万股。兴全合宜为新进，持有数为863万股。 两只TMT龙头股仍受捧 二季度，两只TMT行业的龙头股欧菲光和信维通信获得基金的青睐，明星基金睿远成长价值、上半年首发规模超300亿元的爆款基金南方成长先锋出现在这两只股票的流通股东席位上。 欧菲光在二季度获多只主动管理的权益类基金增持。中报显示，二季度末，南方成长先锋、中欧时代先锋均为二季度新上榜的十大流通股东，两只基金分别持有欧菲光3089万股和1852万股。信达澳银新能源产业则持有2501万股，较一季度末增持了680万股。知名私募高毅资产旗下的高毅邻山1号远望基金则买入1780万股，同样为新进股东。 对比之下，原本在一季度末在十大股东之列的银华中证5G通信ETF、证金公司、华宝科技龙头ETF等因持股数低于上述基金不再名列十大流通股东之列。 华夏中证5G通信主题ETF则较一季度减持了欧菲光2818万股，持股数降至3982万股。该基金为被动跟踪指数的基金，相比之下仍然可以看出，部分主动管理的基金仍然对欧菲光较为青睐。 中报显示，欧菲光上半年实现营业收入234.65亿元，同比下降0.53%；实现净利润5.02亿元，同比大幅度增长2290.28%。 信维通信在二季度也获得主动权益类基金的青睐。睿远成长价值持有1989万股，持股数较一季度末增加778万股。兴全轻资产、中欧时代先锋、南方成长先锋分别持有1137万股、706万股和699万股，均为新进股东。兴全旗下一只基金专户也在二季度新进，买入1100万股。原本持有870万股的广发科技先锋则对信维通信有所减持，退出十大流通股东之列。 上半年，信维通信实现营业收入25.57亿元，同比增长30.84%，归属于上市公司股东的净利润3.29亿元，同比降低10.85%。
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