6月10日，首批可投资新三板精选层的5只基金正式开卖。截至发稿，综合渠道消息，5只可投新三板基金中，仅华夏成长精选6个月定开混合发起式基金一日售罄，认购额超过30亿元，提前结束募集。加上其余4只基金，首批5只产品首日认购规模或超过65亿元。 首日认购或超65亿元 综合渠道信息，5只可投新三板基金中，华夏成长精选6个月定开混合发起式认购规模已超30亿元，是唯一实现“一日售罄”的产品。某渠道人士表示，华夏基金此次销售给力，一是产品的流动性相对比较好，二是公司本身也重视。 此外，富国积极成长一年定开混合首日认购规模超过10亿元；万家鑫动力月月购一年滚动持有混合和汇添富创新增长一年定开混合，首日认购规模接近10亿元；招商成长精选一年定开混合发起式首日认购规模超过5亿元。 首批5只可投新三板基金首日认购或超65亿元，略低于市场预期。某业内人士认为，一是本次的可投新三板基金是属于R5产品，需要投资者衡量自身的风险承受能力，二是还需随着新三板改革的逐步推进，新三板流动性问题得到解决，以吸引更多投资者进入。“目前投资者持观望态度的居多。”该业内人士表示，“后续随着精选层的扩充，以及相关制度推进，只要有投资机会，自然投资者就会来。” 打通多市场投资 有业内人士表示，此次新三板基金开售，意在打通多市场投资，本质还是鼓励多层次资本市场的互联互通，从各个市场中优选出值得投资的公司，从而为投资者带来收益。 从各家产品的招募说明书来看，针对新三板的投资相对慎重。就投资新三板精选层的比例来讲，万家鑫动力月月购一年滚动持有混合是不超过基金资产净值的15%；招商成长精选一年定开混合发起式、富国积极成长一年定开混合、华夏成长精选6个月定开混合、汇添富创新增长一年定开混合则是在封闭期内，投资于新三板精选层股票市值不超过基金资产净值的20%，开放期内不超过15%。 某券商研究人士表示，目前新三板的投资机会主要集中在两个方面：一是制度体系完善带来的投资红利，借助精选层的发行承销和配售制度，从而带来打新收益；二是企业一旦转板，基于不同交易所的估值中枢差异，借助流动性提升后带来转板收益。 上述券商研究人士认为，从合格投资者人数、流动性、制度建设等方面来看，未来新三板的发展值得期待。从合格投资者人数来讲，新三板尚有增长空间。而回顾整个新三板交易制度，从做市到集合竞价，再到盘后大宗交易，都在不断增加交易渠道。包括今年允许精选层引入连续竞价机制，投资者准入门槛降低，允许公募基金投资三板的精选层股票等，都为新三板的流动性建设提供了支持。 值得注意的是，从各家基金公司的募集期以及新三板制度的推进来讲，业内人士认为，各基金实现圆满募集问题不是很大。但最重要的还是，募集结束后各家基金公司如何挖掘新三板投资机会，为投资者增厚收益。
“全球车王”特斯拉掀起股市狂潮，A股小伙伴们也嗨了！ 隔夜美股疯狂，特斯拉更是成为全场最亮的明星。当天，特斯拉股价突破1千美元，市值也超越丰田，成为全球第一大车企。在特斯拉股票中猛赚的投资人还放出豪言称：“特斯拉还能上涨十倍！” 资本对特斯拉的狂热无疑也快速席卷至中国市场。6月11日，A股三大指数平开，但两市中特斯拉板块却异军突起，指数狂飙近4%，产业链概念股集体猛飙，掀起一波涨停潮。短短半日，板块市值猛飙超450亿。 而受特斯拉暴涨刺激，“创业板一哥”宁德时代(行情300750,诊股)股价也同步跳起了狂欢舞。当天早盘，宁德时代股价快速上攻，一度涨超8%，市值就狂飙了超280亿，并突破3700亿。截至午盘收盘，宁德时代涨超8.14%，股价逼近170元。 有意思的是，新能车投资火热带动市场节奏，安徽省合肥市政府也意外走红。据悉，合肥市政府十多年时间从面板、半导体到新能车，每次押注投资，都能豪赚数十倍。一时之间，中国最牛风投机构的话题刷屏全网。 毋庸置疑，新能车的黄金时代正在到来！ 10年股价暴涨60倍 市值超越丰田成“全球车王” 隔夜疯狂的美股市场中，特斯拉绝对稳占C位，全球股市见证了车王易主的历史性一刻。 美东时间6月10日，特斯拉股价大涨，盘中一度涨超7%，并快速突破1000美元。截至当日收盘，特斯拉收涨8.97%，收报1025.05美元，市值超1900亿。 有数据显示，今年以来，特斯拉的股价持续大涨，已经实现了翻倍。如果十年前购买了刚刚上市的美股17美元的特斯拉股票的话，截至目前的股价，收益将超过60倍。 特斯拉股价的大涨，也让其市值勇夺全球车企第一的宝座。这也意味着，全球车企的格局已经发生了重大的变化。 据统计显示，目前特斯拉市值已经突破了1900亿美元，而丰田汽车总市值仅为1800多亿美元。与此同时，特斯拉一家车企车企的市值也超过了通用汽车、福特和菲亚特克莱斯勒汽车的总和。 消息面上，6月10日，特斯拉CEO马斯克在一份内部员工信中表示，Semi商用卡车即将量产。随后，他在社交媒体推特上证实了此消息。据悉，正是这一消息，让特斯拉股价上涨了到了1000美元以上。 同时，特斯拉股价上涨还与其在中国市场的销量表现有关。据中国乘联会数据显示，特斯拉5月在华销量为11095辆，环比增长205%。预计特斯拉中国6月交付量大概率将超过2万辆，今年全年国产特斯拉交付量有望达到15万辆，市占率12.5%，2025年进一步实现87万辆。 6月10日，特斯拉大股东、美国传奇投资人罗恩·巴伦向美国消费者新闻与商业频道两家媒体表示，特斯拉股价可能在5年内就涨到3000美元，未来股价最终更是会上涨至目前股价的10倍，自己希望有更多的钱去购买特斯拉更多的股票。 “特斯拉风暴”席卷A股 概念股指数大涨近4% 受特斯拉股价和市值创出新高的消息影响，A股市场也掀起了一股“特斯拉行情”。 6月11日上午开盘，特斯拉指数高开高走，指数迅速上冲，涨幅快速突破3%以上。截至午盘收盘，特斯拉指数涨超3.89%，短短半日，板块市值飙升超450亿，成交金额200亿元。 板块内，旭升股份(行情603305,诊股)、亚玛顿(行情002623,诊股)、秀强股份(行情300160,诊股)、模塑科技(行情000700,诊股)等概念股强势涨停，超14只概念个股涨超6%以上。 从今年特斯拉板块的表现看，特斯拉指数年内涨幅已经超20%以上，其中超3只个股涨幅超100%，股价快速翻倍，这也意味着，特斯拉相关的产业链公司集体受益，市值大涨。 除了特斯拉概念之外，A股新能源汽车板块也出现了放量大涨的行情。6月11日上午，新能源汽车板块超百只个股飘红，多只新能源汽车概念股涨停。 新能源汽车指数大涨超2.5%以上，包括力帆股份(行情601777,诊股)、江淮机车等概念股涨停。 海通证券(行情600837,诊股)预期，特斯拉市值创新高亦将带动A股新能源汽车龙头标的股价创出历史新高。预计中国新能源(行情600617,诊股)汽车7月份之后将实现高增长；2020-2021年预期整个新能源汽车板块最确定的两大主线为欧洲新能源汽车供应链的投资机会以及中国特斯拉销量超景气带来的投资机会。 一哥放出“超级电池”大招 宁德时代盘中猛飙超8% 实际上，受特斯拉及新能车汽车行情的影响，“创业板一哥”宁德时代也上演了一波疯涨的行情。 6月11日上午，宁德时代股价快速上攻，一度涨超8%，市值就狂飙了超280亿，并突破3700亿。 截至午盘收盘，宁德时代涨超8.14%，涨超169.43元，市值达到3700亿元 在宁德时代大涨的带动下，当天上午，创业板指数也狂飙超1.4%以上。 除了受海外特斯拉的影响之外，宁德时代股价暴涨其实也和最近公司放出的大招有关。 据彭博社报道，中国电池制造商宁德时代董事长曾毓群在接受采访时表示，该公司准备生产可持续运行16年、可使电动车持续行驶124万英里（约合200万公里），与目前供应给电动汽车制造商（包括特斯拉的国产版Model3）的电池相比，这种电池的生产成本将高出10%。 宁德时代称长寿命电池技术核心在于减缓容量衰减速度，即控制活性锂消耗速度。容量衰减跟正极、负极、电解液都有关系。该技术通用于三元材料和磷酸铁锂材料，已经具备量产能力，能够缓解用户里程衰减的痛点，大幅降低电池使用成本，提升电动汽车相对于燃油车的经济性。 实际上，这两年，宁德时代在电池方面的动作频频，这也和目前电池市场的激烈竞争有关。 据市场调研机构SNEResearch发布的动力电池调查显示，2020年第一季度，LG化学以27.1%的市场份额击败松下和宁德时代，成为全球市场占有率第一的动力电池企业。松下和宁德时代分别以25.7%和17.4%的市场占有率位列第二和第三。 有业内人士分析认为，这种电池很有可能会供应特斯拉在华生产的新车。2020年2月，特斯拉和宁德时代签署了一份为期两年（从2020年7月至2022年6月）的合同。根据合同，宁德时代将为特斯拉上海工厂生产的Model3供应电池。 天风证券(行情601162,诊股)汽车行业首席分析师邓学认为，电动汽车是未来的主赛道，特斯拉和宁德时代供应链相关上市公司会有此起彼伏的机会。 据悉，多家A股上市公司是宁德时代的供应商。其中，杉杉股份(行情600884,诊股)是宁德时代锂电池材料业务大客户之一，正负极产品均有供应。璞泰来(行情603659,诊股)作为宁德时代的供应商，主营负极材料和锂电设备业务。 押注新能车快准狠 中国最牛风投机构火了 有意思的是，随着新能车话题热度抬升，因精准押注新能车赛道的安徽省合肥市政府，也意外火了。 日前，私募大佬但斌在微博转了一条段子称，中国最牛逼的风险投资机构其实是合肥市政府，2007年，拿出全市三分之一的财政收入赌面板，投了京东方，最后赚了100多亿2011年又拿出100多亿赌半导体，投了长鑫/兆易创新(行情603986,诊股)，赢了，上市估计浮赢超过1000亿。 而最近的投资中，2019年，合肥又拿出100亿赌新能源，投蔚来，结果大众汽车新能源板块落地合肥。 据e公司报道，为了弯道超车，安徽新能源汽车市场动作频频：引入并投资蔚来中国总部、大众入股国轩高科(行情002074,诊股)、江淮控股。 早在在2017年的“十三五”汽车和新能源汽车产业发展规划中，安徽就制定了一系列促进新能源汽车发展政策，包括积极引进战略投资人、完善产业布局形成新能源汽车集聚发展区等。 据安徽省政府工作报告，2019年安徽省新能源汽车产量11.8万辆，占全国总产量的10%。合肥市一马当先，2018年新能源汽车销量位居全国第6位，仅次于北上广深与杭州市，目前已累计推广新能源汽车超24万辆。 5月29日，大众宣布以约11亿欧元入股国轩高科，获得26.47%的股权并成为后者第一大股东；同时将投资10亿欧元获得江淮汽车(行情600418,诊股)母公司——安徽江淮汽车集团控股有限公司50%的股份，并增持电动汽车合资企业“江淮大众汽车有限公司。 目前，大众在合肥江淮大众研发中心和设计中心已经在紧锣密鼓地建设，预计将在2023年把一些新车型推出市场。 多位汽车行业分析师认为：安徽引入蔚来、大众等车企，可以吸引产业链企业的建立和加入，当上下游打通后，对新能源产业的联动作用会非常强，其他弱势的车企也可以享受到成熟产业链的红利，共同发展。 新能车产业迎来黄金时代 深圳市推出重磅利好政策 实际上，今年以来，从政策层面上看，新能车汽车行业也整体迎来了多项重磅政策。3月31日，国务院常务会议明确将原本2020年底全部退出的新能源汽车购置补贴延长两年，与此同时，新能源汽车免征购置税政策也延长两年，这意味着新能源汽车补贴2.0时代正式到来。 4月23日，财政部等四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》，明确新能源乘用车（不含出租、网约车）2020年至2022年补贴标准在上年基础上分别退坡10%、20%、30%，续航低于300公里的不能获得补贴，销售价格超过30万元/辆的将不能获得补贴，但换电模式车辆不受影响。 同时，各地政府为了刺激新能车汽车消费，也纷纷放出了大招。2020年以来，多个省市及地区陆续出台新能源汽车扶持政策，通过给予购置补贴、充电补贴、优化使用环境等方式促进新能源汽车消费。 6月7日，深圳市印发《深圳市应对新冠肺炎疫情影响促进新能源汽车推广应用若干措施》（以下简称《措施》），文件从五大方面采取措施促新能源汽车产业发展，自2020年6月7日起执行，至2020年12月31日止。 据悉，上述政策《措施》放宽了个人新能源小汽车增量指标申请条件：允许持有效深圳市居住证的非深户籍人员以及华侨、港澳台地区居民或居留许可的外国人申请深圳市新能源小汽车增量指标。 同时，深圳明确对新购新能源小汽车的个人消费者给予综合使用财政补贴，其中新购纯电动高级型或经济型乘用车补贴2万元/车，新购插电式混合动力高级型乘用车补贴1万元/车。在全市路内停车位，新能源汽车每日免首2小时临时停车费。 在业内人士看来，国内外强政策刺激下，新能源汽车预计迎来发展的黄金期，产业链将迎来较好的长期布局机会。 银河证券认为，电动平台将受益于新一轮智能汽车浪潮。按各国家战略指引口径测算，预计2025年和2030年电动车渗透率将分别达到12.2%、27.5%，对应销量达1208万辆和2922万辆。预计2025年、2030年全球动力电池需求量分别将达到680GWh和2183GWh，由于市场空间巨大，行业龙头产能扩张较为激进。 中信证券(行情600030,诊股)指出，展望2020年下半年，国内补贴退坡趋缓、多地刺激政策出台，2C端更多优质供给和2B端需求恢复将共同驱动行业景气向好；海外市场，欧洲各国在补贴、减税政策支持力度加大，新车型加速投放，有望刺激需求增长。
247家中国企业在美上市 Wind数据显示，截至2020年5月6日，共有247家中国企业在美国三大交易所上市。其中，在纳斯达克有164家、纽交所有76家、美国证券交易所有7家。 2020年上半年，中概股遭遇了空前的信任危机。从瑞幸咖啡、好未来的财务危机，到美国参议院一致通过《外国公司承担责任法案》，从而引发连锁反应，让所有中概股饱受冲击。 梳理数据，《投资者网》发现，中概股业绩表现的确良莠不齐，且有企业因业绩造假被海外机构做空，但也没必要“一竿子打翻一船人”。 Wind数据显示，在美国上市的中概股中，其实不乏优秀企业，尤其是在上市融资后，其营收、净利润、现金流均实现了稳定持续增长。 《投资者网》选取在美国上市的233家民资中概股，以这些企业2016业绩为基础，梳理和分析民资中概股净利润、经营现金流净额2017财年至2019财年三年的增长情况，最新出炉“民资中概股年报业绩成长榜TOP20”，旨在帮助广大投资者全面了解中概股，去芜存真，找到中概股中的优秀企业。 我们认为，保持净利润持续增长（即“赚钱”），经营现金流净额稳定增长（即“有钱”）的企业，意味着其拥良好的商业模式，有望获得持续增长，给投资者带来稳定的投资回报。 除了“年报业绩成长榜TOP20”之外，《投资者网》还出炉了近三年来，净利润和经营现金流净额下跌幅度最大的20名中概股企业，以便进行对比分析。 高成长企业多来自互联网+ 互联网+曾经是一个非常热门的概念，近年来很多高新技术企业致力于用互联网等信息技术来改造传统产业。 我们通过对“年报业绩成长榜TOP20”上榜企业所处行业领域进行分析，可以发现中概股高成长企业均呈现出互联网+的特性。 按照Wind行业划分，在“三年净利润成长榜TOP20”排行榜上的中概股企业中，有7家互联网软件与服务行业企业，4家互联网零售企业，2家消费信贷企业，合计占比达65%。这些企业均为互联网企业，或借助互联网改造传统产业的企业。以从事消费信贷行业的趣店、信也科技为例，这两家企业从事的业务也被称为互联网金融。 此外，在《投资者网》“中概股三年净利润成长榜TOP20”排行榜上，位列第二的腾讯音乐，被Wind划分到电影与娱乐行业。而事实上，腾讯音乐致力于为消费者提供线上音乐及社交娱乐服务，也属于互联网+企业。 而在“中概股三年经营现金流净额成长榜TOP20“排行榜上，从事互联网软件与服务的企业有5家，互联网零售有4家，再加上腾讯音乐，互联网+企业占比合计达50%。 显然，站上了互联网+风口，拥抱新经济，是这些企业实现快速增长的重要原因。 统计数据显示，处于三年净利润和经营现金流净额增长率后20名的企业，行业分布则相对更为广泛。 6家净利润和现金流“双增” 在“年报业绩成长榜TOP20”榜单上，共有科兴生物、腾讯音乐、华米科技、云米科技、趣店、新氧6家公司，同时实现了近三年净利润和经营现金流净额高增长。也就是说，在美上市的233家民资中概股中，只有这6家企业做到了连续三年既“赚钱”又“有钱”。 这6家企业中，科兴生物获“三年净利润成长榜TOP20”榜单冠军，增长率高达7638%，2017财年至2019财年净利润分别为0.26亿美元、0.22亿美元和0.45亿美元。其三年经营现金流净额增长为381%。这是一家从事疫苗研发的生物制药公司。 而在“三年经营现金流净额成长榜TOP20”榜单上，华米科技则斩获第一名，增长率达2379%。2017财年至2019财年各期末，其经营现金流净额分别为0.36亿美元、1.03亿美元和0.61亿美元，其三年净利润增长率也高达2302%。华米科技从事智能穿戴装备的研发生产，为小米生态链企业。 腾讯音乐主要从事在线音乐和在线社交娱乐服务，背靠大股东腾讯，三年净利润增长率为4756%，三年经营现金流净额增长率达610%。 云米科技致力于用互联网的方法改造传统家电产业，三年净利润增长率为1697%，三年经营现金流净额增长率为1484%。 趣店从事消费信贷，三年净利润增长率为466%，三年经营现金流净额增长率为593%。 新氧从事医学美学的在线预订等服务，三年净利润增长率为318%，三年经营现金流净额增长率为1042%。 这6家企业当中，除趣店由于此前主要从事在线信贷服务，受到政策限制，需要进行转型之外，其他企业已拥有较为成熟的商业模式，增长势头有望持续。 明星中概股表现各有千秋 京东、阿里巴巴、网易、百度无疑是在美国上市的民资中概股中的明星企业。 这其中特别值得一提的是京东，其三年净利润增长率为420%，在“三年净利润成长榜TOP20”榜单中排名第14位。特别是2019财年其净利润同比大幅增长了589%，而引起了投资者的广泛关注。Wind数据显示，京东近三年经营现金流净额增长率为201%，虽未排入前20，也非常可观。 Wind数据显示，阿里巴巴三年净利润增长率为242%，三年经营现金流净额增长率为118%，在233家民资中概股中排名分别为第23位和第45位。而截至2020年5月6日，阿里巴巴的市值为5359亿美元，在233家民资中概股中排名第一；排名第二的京东市值为636亿美元。 网易三年净利润增长率为83%，三年经营现金流净额增长率为11%。百度三年净利润增长率为-82%，显示出近年来净利润出现了下滑，其三年经营现金流净额增长率为27%。 9家净利润和现金流“双跌” 2017财年至2019财年“三年净利润增长率排名后20位”的中概股企业，净利润平均下跌了1887%，其中趣头条下跌幅度最大，三年净利润累计下跌幅度达24652%。 三年经营现金流净额增长排名后20位的企业，平均下跌幅度为2231%，仍然是趣头条领跌，三年经营现金流净额累计下跌幅度达18711%。 趣头条借助移动端APP平台，为大众提供资讯信息服务。Wind数据显示，趣头条2017财年至2019财年营收分别为0.79亿美元、4.40亿美元、7.98亿美元，但这三年趣头条净利润分别为-0.15亿美元、-2.83亿美元、-3.85亿美元，三年合计亏损了6.83亿美元，同期经营现金流合计净流出3.82亿美元。这意味着，趣头条在通过“烧钱”的方式，拓展市场。 在三年净利润和经营现金流净额增长排位后20名榜单上，可以发现，除趣头条之外，还有UT斯达康、中环球船务、和黄医药、百济神州、流利说、再鼎医药、云集、万春药业8家企业，2017财年至2019财年出现了净利润和经营现金流净额双双大幅下滑。 其中三年净利润下滑超过10倍的企业，有从事通信业务的UT斯达康、从事船务代理服务的中环球船务，以及生物制药企业和黄医药，三年净利润分别下跌了1449%、1011%和1006%。 其中，三年经营现金流净额下滑超过10倍的有2家，分别为中环球船务和从事电子商务的云集，下跌幅度分别达到3430%和1034%。 绩优中概股引领回归潮 美国股市并非中国企业的“主场”。香港博达浩华国际财经传讯集团创始人、总裁张力仁长期研究中概股。据他介绍，中国企业去美国上市风光一时，但多年后往往会出现两种情形：第一类是乏人问津，特别是一些中小企业，海外投资者不了解，缺乏关注，交易也不活跃；第二类是个别存在问题的公司，受到浑水等做空机构的重视，成为其狩猎的目标。 即便是业绩优秀的中概股企业，在美国股市也同样会“水土不服”，面临交易不活跃和再融资不畅等问题。 以“三年净利润成长榜TOP20”上榜企业为例，截至2020年5月28日收盘，其中14家企业的股价是跌破发行价的。 中信证券(行情600030,诊股)4月29日的一份报告中称，其统计的在美247只中概股中，剔除缺乏首发价格数据的54只，剩下193只中有132只已跌破发行价，占比68.4%。 另外，从Wind统计的数据来看，中概股在美国股市的再融资也不活跃。统计显示，“三年净利润成长榜TOP20”和“三年经营现金流净额成长榜TOP20”榜单上的34家企业中，2016年1月1日至2020年5月6日，仅有6家企业在美国进行过再融资，其中博实乐、携程网、宝尊电商、虎牙直播、拼多多通过增发募集资金一次，万国数据募集资金两次，合计募集资金为36.43亿美元。拼多多在2019年2月一次就募集资金13.75亿美元。 中信证券在前述报告中称，早在201812月，SEC就针中概股发布公告，导致中国公司在美国融资时遭遇了更多的风险定价补偿要求，或者被监管当局施以更严格的信披要求、施加更多的新证券发行限制。 202022日，SEC再发声明，表示对获取在美国上市中国公司进行审计所需的基础工作文件方面，能力有限。而SEC主席克莱顿亦警告应审慎投资中概股。这也意味着，中概股在美国会计合规监管及市场认知方面，均受到了较大压力。在此情形之下，或将加速中概股的回归。 显然，绩优中概股企业更受A股或港股市场的欢迎。有报道称，科兴生物正在谋求私有化，回归A股；百度也有意回归；而网易、京东、携程这些中概股明星公司更是纷纷加快了回归进程，筹划在港二次上市。此前，阿里巴巴、360等绩优企业引领了上一轮中概股回归潮。毋庸置疑，接下来绩优企业将继续引领中概股的回归热潮。
据光大金工研报统计，6月以来美国市场新发行4只ETF。6月4日，Roundhill推出了Roundhill Sports Betting &； iGaming ETF （BETZ），旨在捕捉在线体育博彩行业的表现，这是首只专门针对在线博彩的ETF。该基金对参与该领域的公司进行了分级指数跟踪，将iGaming定义为使用互联网对事件或游戏的结果下注。同日，富达集中推出了三只非透明主动管理ETF：富达新千年ETF （FMIL）、富达蓝筹成长ETF（FBCG）和富达蓝筹价值ETF （FBCV），这三只产品采用了富达的内部模式，持仓情况按月报告。 6月4日，富达集中推出了三只非透明主动管理ETF：富达新千年ETF （FMIL）、富达蓝筹成长ETF（FBCG）和富达蓝筹价值ETF （FBCV），这三只产品采用了富达的内部模式，持仓情况按月报告。 非透明主动管理ETF将允许发行人将现有的共同基金策略纳入ETF产品。这三只新基金基本上是富达现有共同基金的ETF版本，每种基金已经可供投资者使用数十年，但是，ETF都比共同基金便宜。 FMIL是1992推出的资产规模22亿美元的共同基金的ETF版本。该基金主要投资于那些可能受益于技术创新、人口统计和社会态度等模式转变的公司的股票，共同基金的费率为0.69%，FMIL的费率为0.59%。 FBCG是1987年推出的资产规模320亿美元的共同基金的ETF版本，费率为0.80%，FBCG的费率为0.59%。 FBCV是2003年启动的3.68亿美元共同基金的ETF版本，费率为0.65%。这两只基金都从包括标普500指数和道琼斯工业指数成分股中选择蓝筹股。
6月11日 -1-精读市场大事件 01隔夜外盘 美股周三收盘涨跌不一，纳指史上首次收在10000点关口之上，创盘中与收盘历史新高。美联储维持利率范围不变，并宣布2022年底之前不会加息。市场同时还在关注美国的经济重启进程。道指收盘下跌282.31点，或1.04%，报26989.99点；纳指涨66.59点，或0.67%，报10020.35点；标普500指数跌17.04点，或0.53%，报3190.14点。 解读： 昨天欧美股市小幅回落，美股方面走势分化，道指、标普小幅下跌，纳指首次站上一万点大关，再创历史新高。美联储表示维持利率范围不变，同时市场关注美国经济重启进程。 美股高位震荡，市场资金向科技主题集中。 02 北上资金持续买买买 蓝筹消费重回投资重心 滞涨科技股获大手笔加仓 截至6月10日，在仅有的8个交易日（6月份）北上资金净买入达到297.17亿元，与5月份净买入总额差距甚小，5月25日至今净买入额居前股集中为大消费、大蓝筹为主。其中，获北上资金加仓的科技股多达177只，加仓比例超过0.5%的科技股有33只，超过1%的仅有12只，7只滞涨科技股股获大手笔加仓。 解读： 8个交易日净买入接近300亿，与5月份总额差距较小。主要集中在大消费和大蓝筹，还对滞胀的科技板块大手笔加仓，观察资金流入方向也可以在震荡市给我们一些思路。 03 券商中期策略分歧太大！消费、科技、周期、金融 谁能说准？ 临近年中，各大券商的中期投资策略报告正紧锣密鼓地发布。今年上半年，大盘指数波澜不兴，但部分行业却成为资金汇集地，龙头股往往有惊人表现。因此，选对市场方向，是投资者密切关注的。临近年中，各大券商的中期投资策略报告正紧锣密鼓地发布。但汇总各家券商2020年中期策略，机构观点却莫衷一是，消费、科技、周期、金融轮番被“点名”，并未出现往年一致看好某个板块的现象。 解读： 各大券商对下半年看好板块会出现一些分歧，随着主流板块的上涨，券商关注滞胀板块，毕竟风险是涨出来的，而机会却是跌出来的。 04 北京的“新基建”：三年内新建5万个充电桩、铺设网联道路300公里 6月10日，北京市发展和改革委员会发布《北京市加快新型基础设施建设行动方案（2020-2022年）》，聚焦“新网络、新要素、新生态、新平台、新应用、新安全”六大方向，到2022年，基本建成具备网络基础稳固、数据智能融合、产业生态完善、平台创新活跃、应用智慧丰富、安全可信可控等特征，具有国际领先水平的新型基础设施，对提高城市科技创新活力、经济发展质量、公共服务水平、社会治理能力形成强有力支撑。 解读： 北京发改委发布新基建行动方案，首先提到的就是聚焦新网络，也就是5G，通过依托5G建立国际领先水平的基础设施。 05 19天极速上会 中芯国际“大考之日”定了 6月10日晚间，科创板上市委2020年第47次审议会议公告，中芯国际将于6月19日上午9时进“考场”，接受上市委审议。 回溯中芯国际的科创板“赶考”历程：5月5日，公司宣布将在科创板IPO；5月7日，公司即与海通证券(行情600837,诊股)、中金公司签署科创板上市辅导协议；6月1日，上交所正式受理中芯国际科创板上市申请。随后，3天“拿题”、4天“交卷”，中芯国际在短短一周时间里，火速完成了首轮问询，“大考之日”随后定在了6月19日。如此进程，让不少市场人士惊呼：“没有最快，只有更快。 解读： 中芯国际上市加速，科创打新基金下半年机会增多。 -2- 研判市场走势 昨日市场出现分化，成交量没有放大，沪指上攻缓慢。但市场依托五日均线，多次整理反而有利于后市上攻。 之前的节目我们讲到，如果市场到达前期压力位，但成交量没有放大，需要阶段性减仓；但不放量沪深两市出现分化，可以继续持仓。 当前市场，券商对于后市品种选择上有所分歧，加剧我们选择好标的难度，需要我们转变选基方式：可以考虑主动管理型基金，考验基金经理的选股能力，实现超额收益。 -3-推荐优质基金 激进型投资者： 机构资金注重科技主题，海外市场看好科技股，投资风格会有一定的贴合，科技主题将会是一段时间内长久不变的主题，投资者可以考虑逢低布局，因为市场一旦出现反弹，有产业政策支持的5G、云计算、半导体、新能源汽车等主题，后期利好将不断释放，弹性机会来临。 稳健型投资者： 消费板块未来也有一定机会，深度挖掘消费潜力，具有产业政策支持和人口红利的消费主题，调整就是最好介入时机。 追求稳健的投资者还可以关注指数基金和券商基金。 保守型投资者： 中芯国际即将上市，作为大体量的硬核科技，预期打新收益将是其他个股的几倍甚至十几倍。同时，红筹股回归热度不减，未来将有更多的优质、大体量公司，将回到科创板上市，科创打新基金迎来配置机遇，建议长期持有。 目前债基回落延续整理，但全年利率下行确定，未来还会有货币政策等利好消息出台，预计全年利率下行维持不变，债券价格回落调整到位，债券走势有望增强，金牛安睡债基组合能够获取稳定收益，可以考虑配置。 盈利宝 ● 投顾陪你读早报 每天15分钟，精读市场大事件，推荐优质投资标的
二季度以来，公募基金掌门人纷纷加大自己的调研力度，迈瑞医疗(行情300760,诊股)、南极电商(行情002127,诊股)、卫宁健康(行情300253,诊股)成为公募调研最多的前3家公司。相较大家的集中看好，明星基金经理也是各有特色，特别是在自己所管产品规模出现倍数增长后，对自己擅长领域中的潜力股加大了挖掘力度。以2019年年终状元刘格菘为例，二季度迄今已分别调研了楚江新材(行情002171,诊股)、锐明技术(行情002970,诊股)、海格通信(行情002465,诊股)、星星科技(行情300256,诊股)、紫光股份(行情000938,诊股)、智动力(行情300686,诊股)等公司。 医药、科技、消费股仍是公募调研“重中之重” 截至6月5日收盘，在公募基金混基和股基排行榜上暂列首位的均是医药主题类基金，创金合信医疗保健行业A和融通医疗保健行业A分别以54.76%和49.36%净值涨幅居首。后战疫时代，医药板块的投资逻辑势必从事件驱动向基本面回归，这使得公募的调研力度有明显提升。 Wind资讯数据表明，从4月1日到6月8日时间段内，迈瑞医疗是被公募调研最多的上市公司（在机构的6次调研中，有119家基金公司参与其中），同时在被公募调研家数居前的十只股票中，卫宁健康、开立医疗(行情300633,诊股)和一心堂(行情002727,诊股)同样隶属于医药板块。以最被公募关注的迈瑞医疗为例，基金一季度增持了3221.55万股。在基本面上，因受特殊时期产品定单量激增的提振，迈瑞医疗首季财报亮丽，营业总收入、利润总额、归属上市公司净利润均比上年同期增幅显著。 Wind披露的调研记录显示，机构对迈瑞医疗所关注的是其今年以来的主业发展问题，特别是战“疫”时代货源紧缺、身价倍增的呼吸机。调研报告显示，一月底至今，公司已经发货超过20万台设备，其中发往海外的就有近10万台。即便5月底呼吸机的月产能达到4000台，也仍然处于供不应求的状态。相对不利的是，公司产品中的体外诊断试剂和台式超声的增长受到了疫情的影响。 除去医药股外，科技股也是公募基金“趋之若鹜”的品种，如半导体板块的兆易创新(行情603986,诊股)、圣邦股份(行情300661,诊股)和软件板块中的广联达(行情002410,诊股)就联手进入公募调研前十位置。就这三家公司来说，两家半导体公司同在3月底时被公募调研过一次，彼时的调研内容基本上围绕着财报的业绩而来。相对而言，最值得重视的是软件概念股广联达，其最近一次被调研是发生在5月15日。广联达一季报显示，无论是前十大股东还是十大流通股股东都没有任何一只公募基金存在，但正是这样，最新调研情况反映出其很可能会成为二季度公募基金重点“开拓”的股票之一。 此外，从公募的调研情况也可看出，基金公司对于部分受益于战“疫”时代的消费品提升了关注热度，例如排在调研前十位的南极电商和洽洽食品(行情002557,诊股)，排进前二十位的良品铺子(行情603719,诊股)等。《红周刊》记者发现，在良品铺子披露的一季报中，其几乎成为兴证全球基金公司的新进独门重仓股，兴全轻资产、兴全商业模式、兴全多维价值一举包揽了前十大流通股股东的前三位，而这三只基金的基金经理董理和乔迁均为公募圈中名声在外的人物。 “带货”逼近700亿压力骤增刘格菘开足马力频频调研 单从基金公司角度看，《红周刊》记者发现，内地公募基金排名前八位的公司二季度以来调研总次数均已超过200次。而若从基金经理来看，最受关注的还是去年在科技股行情中一飞冲天的新晋成长型选手们，特别是2019年年度状元刘格菘，其掌管的基金规模已经高达700亿左右。 二季度以来，刘格菘积极调研了楚江新材、锐明技术、海格通信、星星科技、紫光股份、智动力等公司，其中紫光股份是刘格菘一季度最看好的股票，分别成为其掌管的广发双擎升级的第九大重仓股和广发科技先锋的第六大重仓股。 附表：部分公募基金二季度调研公司一览 值得注意的是，刘格菘最新调研的公司中竟然没有一家是医药类品种，基本上均属于科技股范畴。虽然在一季度时，刘格菘也曾配置了康泰生物(行情300601,诊股)、健帆生物(行情300529,诊股)等医药股，但随着后战“疫”时代医药股的投资逻辑将逐步回归基本面，刘似乎对这一品种的热情有所下降，重新将目光回归到自己擅长的科技股领域。然而让人遗憾的是，上述个股被刘调研后，并未能体现出刘格菘的慧眼独具，股价表现基本上伴随大盘上下波动。 在刘格菘最新调研的公司中，其最关注的股票应是楚江新材，二季度以来先后两次被其调研。从楚江新材在调研中的公开表述来看，公司所属的子公司天鸟高新的产品颇受各方关注，“天鸟是碳纤维预制体行业的独角兽企业，是民营企业中的国家队，天鸟有自己的工程中心，目前在研的还有19个重点型号。随着军品要求补库和放量，陆续从原来的定型列装到现在的大批量生产阶段，市场需求高增长。”其实，早在刘格菘调研之前，楚江新材在一季度就已经被善于挖掘独门重仓股的中庚价值领航掌门人丘栋荣所持有，并进入其持股的前十大重仓股行列。 或许是英雄所见略同，华安明星基金经理胡宜斌也在二季度调研了紫光股份和海格通信。同时，或许是共同管理华安科创主题3年的缘故，胡宜斌与另几位基金经理还共同调研了立讯精密(行情002475,诊股)。值得注意的是，在首季大举布局了多只影视文化传媒概念股之后，胡宜斌在本季还调研了金科文化(行情300459,诊股)。 总的来看，在公募爆款频出的年代，作为蜂拥而来的新一代基民们，追踪明星基金经理们的调研足迹，或许能对产品接下来的净值表现了然于胸。而对于二级市场股民来说，明星基金经理的调研品种虽然不一定均是值得买(行情300785,诊股)入的，但有时这里面也会跑出一两匹黑马的。
今年的市场分化明显，今年前五月，沪深300与沪指依旧未能翻红，但深成指、中小板指与创业板指涨幅为正，创业板指年内涨幅更是超过16%。而分化的市场背景下，私募行业的市场表现怎样呢？据私募排排网数据显示，前五月共有9457只股票策略产品平均录得5.45%的收益，正收益接近七成，其中74只产品收益在70%以上，翻倍的产品合计44只；值得注意的是，在市场分化背景下，复合策略可以捕捉到更多的投资机会，1503只复合策略基金前五月平均收益为7.25%，远超股票策略。 前五月近七成股票私募收益为正，44只产品翻倍 今年的市场分化明显，截至5月31日，今年以来沪深300与上证指数依旧未能翻红，但深成指、中小板指与创业板指涨幅为正，创业板指年内涨幅更是超过16%。细分到申万一级行业上，前五个月涨幅居前的板块主要是医药生物、食品饮料、农林牧渔等，1-5月涨幅均超过10%，依次为20.02%、13.52%、10.24%。今年前5月跌幅较深的板块是采掘、非银金融、房地产、银行、交通运输、钢铁等，跌幅均超10%，其中采掘指数跌幅最大，为18.52%。 据私募排排网数据中心不完全统计，2020年1-5月共有9457只成立满5个月并有持续业绩记录的股票策略私募基金纳入排名，平均录得5.45%的收益率。今年以来共有6345只产品赚钱，正收益接近七成，其中157只产品的收益在50%以上，74只产品收益在70%以上，而翻倍的股票策略私募产品合计44只。 其中，鑫顺和康投资旗下的和康国藤进取今年以来收益226%摘得股票策略冠军。帝王鱼（厦门）资产旗下的帝王鱼台海观音山一号今年以来取得180%的收益位居第二。建泓时代旗下的建泓绝对收益一号位居第三。此外七星投资旗下的七星1801号，玖鹏资产旗下的玖鹏星辰成长1号，思勰投资旗下的思考三十六号，阿巴马资产旗下的阿巴马美好生活2号，厚生资产旗下的厚生稳赢七号，渊泓投资旗下的渊泓1号，瑞福资产旗下的温瑞福8号等产品位居股票策略私募前十名，且今年以来收益都在140%以上。 对于后市，壹玖资产总经理蒋俊国告诉记者，目前市场来看，反弹时间和空间已经不小，部分行业龙头估值也不便宜，美联储对失业率和第二波疫情的担忧打击市场信心。实际上我们对后期市场的展望偏谨慎，主要原因是，A股市场的修复已经达到了一个比较高的水平，而今年整个经济其实非常弱，PPi指数依然在创新低，还没有看到真正的拐点，海外市场仍然存在二次探底的风险，加上疫情有可能还会继续反复，流动性的宽松和改革措施会带来一些结构性的机会，总体谨慎看待后市。 市场分化背景下复合策略造就高收益 据私募排排网数据统计显示，成立满5个月且有业绩记录的16212只产品今年以来平均收益5.44%，其中有11822只产品今年以来收益为正，占比72.92%，另有756只基金年内收益超30%。八大策略中管理期货策略继续强势领跑，复合策略与宏观策略次之，相对价值策略也是紧随其后。而值得注意的是，相对于单一策略，复合策略可以捕捉到更多的投资机会，增强产品的收益来源。 实际上，在市场分化的背景下，更多的私募也愿意采取多种策略去博取不同市场和投资品种的波动收益，近年来复合策略私募产品发行数量与收益也是节节攀升。私募排排网数据显示，1503只复合策略基金今年前5月平均收益为7.25%，其中71.79%的复合策略基金实现正收益。无论从平均收益，还是从正收益的比例来看，都是高于股票策略的。 在私募基金八大策略中，复合策略平均收益仅次于管理期货策略，在高收益方面，复合策略最高收益更是秒杀股票策略私募冠军，仅落后于管理期货策略冠军。今年复合策略前三分别是友檩投资旗下的友檩领五号，今年以来收益为619.92%。其次是鸿鹏资本旗下的鸿鹏资本-国士无双价值精选一号，今年以来收益为348.3%；另外孚盈投资旗下产品孚盈山彪大润一号今年以来收益160.99%； 对于复合策略的高收益特性，私募排排网资深研究员刘有华告诉记者，复合策略因为债券、管理期货、股票均有涉及，而且采用的投资策略也较为丰富。投资范围广，意味着投资机会也就多，无论市场机会偏向债券、股票或者期货，复合策略均能把握住其中的投资机会，从而实现比较好的收益。丰富的策略则让复合策略能够充分利用好金融衍生工具，放大收益。 华辉创富投资总经理袁华明告诉记者：过去一周多时间大盘连续上攻，随着人大会议后主要政策利好兑现，技术面进入重要窗口期，加上基本面和外部环境的较大不确定性，市场存在着一定的调整需要。大盘短期应该还是会维持区间震荡整理的格局。这是因为大盘上方受到了疫情对经济基本面冲击、海外市场波动和外部环境不确定等因素的较大压制，但同时底部也有中国经济韧劲、流动性持续改善、特别是不断推出的逆周期政策的有力支撑，大盘大幅下跌和上攻的概率和空间都不大。考虑到创业板注册制、新三板精选层等资本市场改革措施可能在三季度推出，相对受益的科技成长板块或许会有结构性机会。
6月11日，一则新闻，在金融圈里刷屏了——广州一私募基金经理转行做外卖小哥！ 数据显示，疫情期间，送外卖成为不少人主业之外的新选择。饿了么外卖骑手梁智俐，曾经是广州某银行员工，在银行业摸爬滚打9年，曾任该银行网点行长3年，私募基金经理一年半。因金融市场大环境影响，去年下半年梁智俐和朋友亏损200多万元，跌落人生谷底。为了养家糊口，选择加入外卖小哥。 究竟怎么回事，我们来看看。 广州一私募基金经理转行做外卖小哥 据广州日报报道，梁智俐是广州人，2009年从广东金融学院投资理财专业本科毕业，之后进入广州的一家银行工作。他从最基本的柜员干起，直到成为天河区多个营业网点的项目负责人，月收入也达到约1.5万元。 2018年，他和其他几个同事集体从银行辞职创业，创立了一家搞对冲基金的投资公司。梁智俐说，辞职是因为事业到了瓶颈期，另外实体银行也受到网络金融的冲击，让他的工资收入有所降低。 当时梁智俐虽有一定积蓄，但成立公司仍然资本不足，便向银行和亲戚借了不少钱。一开始，公司运营得不错。但是后来，公司的业务渐渐开始衰落。 辞职之后，梁智俐每月要还2万多元的银行贷款，但恰好碰到疫情，工作不好找，妻子在淘宝上做童装生意，也因为物流没有恢复，生意受到很大影响，夫妻俩还有一个4岁的小孩要养，一时间，养家和还贷就只能靠家人帮忙了。 梁智俐说，疫情发生后，只有外卖公司还在招骑手。抱着“求职就是求生”的想法，他选择当了外卖骑手，在珠江新城的写字楼里送外卖。 梁智俐负责送外卖的片区，也包括自己的老东家。梁智俐说，每当单上出现了那家银行的名字，他的内心都会有一些小颤抖，“我送过几次，但老同事倒是没遇到。既然选择了这行，那该放下的就应该放下。” 长期在银行业工作应对各种客户，梁智俐内心早有一套“待客之道”，因此送外卖期间，他没有收到一次差评。“我也有过迟到或者把客户的汤撒了的情况，但都会提前和他们沟通，人都是将心比心的，只要沟通好，我不相信会收到差评。”梁智俐说。 两个月晋升为副站长 凭借过往的工作经验、优秀的统筹能力，梁智俐的工作零差评、零延误、零投诉，他很快被提拔为站长，成为管理人员。面对这样的转变，他也很坦然，“现在就是积累。都是服务行业，在哪都一样。” 如今，梁智俐将自己的“待客之道”总结成文字，每次公司开早会的时候，他就会念给外卖小哥们听：“若能做到，我会记住所有服务员的名字；每次经过客户面前，都要打招呼，加深印象；‘我来帮你吧’，一句话拉近你和他的关系；礼貌是沟通的第一步……” 这些经验，梁智俐说他还在不断完善，“这个都不是最终版。” 梁智俐说，他目前工资还只有5000多元，但他仍愿意在外卖行业干下去，他说自己看到了希望。“我们的业务还有很大的提升空间。我也想在这一行里进一步证明自己。” 网友评论 私募咋看？ 对于有私募基金经理转行送外卖，业内普遍认为，这人应该没备案私募，只是个人私下凑点钱炒股罢了。 记者从协会官网查询，也没有与“梁智俐”相关的备案记录。 不过，业内一资深研究总监表示，炒股其实是一门手艺活，一般而言，需要很长时间来理解资本市场、适应资本市场。而只有真心喜爱这个市场的投资人，才能存活更稳、更久。“很多人都不是为了生活而做，而是为了实现自己的理念。为了谋生和赚钱来做私募的话，很难坚持。” 在他看来，如果这个小伙子真因为亏损200万就转型，有点可惜。“毕竟今年可以说是牛市，行情一波又一波。” 私募越来越难 去年仅成立248家私募 不过，近年来，私募的确越来越难做。 一方面，成立难度增加，证券类私募新备案数大幅减少。私募排排网组合大师不完全统计数据显示，证券类私募新备案数从2015年备案4556家，下降到2016年的1116家，逐步下滑至2019年的248家。 另一方面，小私募管理的资金越来越少。规模1亿以下的私募占比超80%，却仅仅管理者不到6%的市场份额。 据私募排排网2019年统计，所有注册登记在案的证券类私募管理人中，规模小于5000万的管理人合计占比高达73.47%。 证券类私募中，占比仅为0.38%的百亿私募管理着行业内35.36%的资金；管理规模超过50亿元的私募合计占比仅为0.89%，所管理的资金量却接近整个行业的一半。 同时管理规模小于1亿元的私募占行业内私募公司总数的比例高达82.14%，他们瓜分着仅有5.71%的市场份额。 过去4年 5765家私募注销 中基协数据显示，2015年底，证券类私募合计有10965家，而最新数据显示截至2020年4月，证券类私募仅剩下8887家。 其中， 私募排排网组合大师不完全统计数据显示，2016年以来，共有3687家私募证券投资机构完成备案，这意味着这4年以来，至少有5765家私募注销。 业内看来，对于小私募来说，在产品发行、销售上越来越艰难。北京某私募运营总监表示，目前市场不缺钱，而是“头部效应”显著。很多客户同时买了多家私募的产品，都是著名的优质大型私募，小私募没什么机会。 与此同时，不少大型机构合作的门槛，都要私募规模20亿以上。某大型股份制银行私行经理称，优秀小私募有走出来的机会，但比前几年要难。因为他们可以拿到资金的渠道收窄了。
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