【点睛】经济就像比基尼，暴露出的那部分固然重要，但没暴露的那部分才更是要命。 【释义】地下经济也称非正规经济，是一种国民经济中未向政府申报登记，经济活动脱离政府法律法规约束，且不向政府纳税的经济成分。地下经济是当前世界范围内的一种普遍现象，被国际社会公认为“经济黑洞”，当前世界的产出中约有23%的比例是地下经济。 【谈古论今】费尔南多生活在秘鲁的利马，像很多大学生一样，他在空闲的时间也开出租车。他一走出校门，就在自己的挡风玻璃上贴上“出租车”字样。开出租所得的收入用来支付学费，至于这些收入，他是不需要申报的。 利马的一位经济学教授说：“这些司机没有运营证，没有劳动合同，也没有社会保险，他不给乘客收据，也不申报收入，自然就不用缴纳税收。在秘鲁有60%以上的劳动者都是在非正规经济部门工作的，比如流动商贩、车夫、印刷工、理发员等。” 从事地下经济活动的劳动者得不到必要的劳动保护，也无法享受医疗保险和退休金等社会保障服务，那为什么人们非要在非正规经济部门工作呢？光明正大地在正规经济部门工作，不用提心吊胆，享受政策保障多好啊？！金融百科 taobiz.com 其实最主要的原因是人口压力和就业压力过大，很多人无法在正规的经济部门得到工作机会，只能通过非正规的渠道自谋生路。在秘鲁正规经济已经不能满足人们的需求。每年有近35万人要进入劳动力市场。在这些新的劳动者当中，有年轻人，他们刚刚进入社会；还有妇女，她们也在寻找工作机会。 打个比方，一个城市出租车的牌照就那么多，想再进入基本上不可能，政府既然不给机会，只好自己去寻找机会了。 其次，由于进入正规经济部门的成本太高，很多人不得不从事地下经济的工作。德索托是秘鲁自由和研究所的所长，他出版的《另一条道路》专门对地下经济作了描述。他在书中列举了一个他和他同事所做的被人们奉为经典的实验：他们试图在秘鲁首都利马建立一个服装厂。为获得营业执照，他们奔波了近300天，2次对政府主管部门的官员使用贿赂手段。后来，他们到纽约注册了一个同样规模的服装厂，所有的手续仅用4个小时就办妥了，而且不必向政府主管部门行贿。同样他们想在秘鲁注册个运输公司，至少需要2年时间，即使是办个小商亭也要43天后才能得到营业执照，并支付600美元的各种费用。如此高的“合法性”成本逼得很多人只得进入非正规经济部门。 最后，还有很多经济活动是违法的，比如说贩卖毒品，从事服务等。他们不被抓起来就赶快烧香拜佛吧，还想让他们到工商部门注册呢？窗户都没有，更别说门了！
【点睛】必须有两个轮子才能算得上自行车，一个控制方向，一个提供动力。 【释义】二元经济是指发展中国家的经济是由两个不同的经济部门组成，一个是以农业为主的传统部门，一个是以技术较先进的工业、服务业为主的现代部门。传统部门的劳动生产率较低，存在大量的隐性失业，容纳了绝大部分劳动力。现代部门劳动生产率较高，但是容纳的劳动力较少。 【谈古说今】一般在二元经济中，以农业为主的传统部门存在着大量的隐性剩余劳动力，之所以说是隐性的是因为他们也下田干活，种种庄稼，算不上是失业，但是如果没有他们，农业生产可以照样干下去，所以又叫剩余劳动力。二元经济并不是一个稳定的经济形式，谁不想进城里工作呢，那里工资高，生活条件好。所以你会看到无论是经过多年学习有一定知识和技能的高校学生，还是文化水平不高的农民兄弟，都纷纷地往城市挤，这样发展的最终结果就是二元经济的逐渐解体，最后发展成为发达的一元经济。如今美国、日本等发达国家早就不存在二元经济了，这些发达国家的农民比例基本上都不会超过10%。金融百科 taobiz.com “鲁冠球，你要好好干，争当世界冠军。”这是总理接见鲁冠球时所说的鼓励的话。鲁冠球素有商界常青树之称，2003年，他和他的家族以194亿元的资产控制额荣登中国内地资本市场控制榜第一家族，他也是排行榜上控制上市公司数量最多的人之一。然而这位最受尊敬的第一代企业领袖之一却是农民出身，并且至今还操着浓重的浙江乡音，只有初中文化的他向世人展示了一个农民的传奇故事。1969年7月，他带领6个农民，以4000元起家，创办企业，发展成资产超百亿元、员工31800多名的万向集团。这仅仅只是中国几十年发展的一个缩影，在中国富豪排行榜上，前100个差不多都是半文盲农民出身，这些草根阶层不但自己奋斗从一介农民变成城市里的佼佼者，而且他们创办的企业还带动无数人完成了由乡下到城市的转变。正是在这样的转变过程中，中国不断地前进，二元经济中传统的农业部门人数逐渐减少，由改革开放初期的80%已经减少到现在60%左右了。 但是有一群人却在默默地承受着转变过程中的阵痛，他们就是农民工兄弟。中国的国情就是人太多，那么多人守着几亩薄田简直是一种浪费，所以很多剩余的劳动力就想找到新的出路，城市成为他们唯一的选择。但是由于本身没有什么特殊的技能和知识，替代性很强，而且供给又很丰富，所以他们的工资永远是城市里最低的一族。也正是这样的低工资，无福利、无保险才导致中国产品的廉价，才吸引了更多的外来投资，而出口和投资无疑是中国经济增长的根本。可以这么说，中国经济的快速发展是建立在这些受苦受累的民工血汗上的，这是中国为发展付出的代价。这也就是为什么很多学者都说二元经济是中国发展的动力的原因了。
花旗集团是当今世界资产规模最大、利润最多、全球连锁性最高、业务门类最齐全的金融服务集团。 主要职责：它在全球一百多个国家，为2亿客户，包括个人、机构、企业和政府部门，提供信贷、投资银行、经纪、保险、资产管理等广泛的金融产品服务。 发展历程： 花旗银行是一家古老的银行，1812年7月16日，华盛顿政府的第一任财政总监塞缪尔?奥斯古德上校与纽约的一位商人合伙创办了纽约城市银行——今日花旗银行的前身。纽约城市银行的英文名是City Bank of New York，这也就是为什么如今的花旗叫City Bank的原因。 20世纪初，改名为“纽约国民银行”的花旗银行开始积极发展海外业务，1902年，该行在伦敦开设了第一家分行，此后走上了国际化的道路。并且通过一些兼并和收购，逐渐发展壮大，到了1977年，花旗银行率先将大规模ATM机引入银行系统，用较低的成本大大地扩展了网络，从而一举成为美国最多的信用卡发行者。 然而今天的花旗集团是由旅行者集团和花旗公司在1998年合并而来。在合并以前，旅行者集团和花旗银行是旗鼓相当的金融巨头，业务范围包括投资银行、商业信贷、融资服务等领域。1998年的旅行者与花旗的合并是美国有史以来最大的一次并购，并购之后花旗从世界500强第58位的排名一跃升至16位。合并后的花旗集团成为了一个金融巨人，能为世界上任何一个地区的客户提供任何的金融产品，这种竞争力是其他金融集团所无法比例的。从此花旗成为盈利能力最强的企业，具有强大的抗风险能力。金融百科 taobiz.com 中国印象： 花旗集团在中国的历史可追溯至1902年5月，是首家在中国开业的美国银行。如今，花旗银行已是中国顶尖外资银行，为客户提供最广泛的金融产品。目前，花旗银行分别在北京、上海、广州、深圳和天津设立企业与投资银行分行；在上海和北京设立个人银行营业网点；在厦门和成都设有代表处；中国区总部也设在上海。 金融危机中的表现： 然而随着2008年全球金融危机的扩张，花旗集团损失惨重，和美国其他众多银行一样，资产负债表极为难看，美国政府对其进行注资580亿美元之后掌握了其34%的股份，对其进行了国有化。如今的花旗要想走出困境，还有很漫长的路要走。
2008年诺贝尔经济学奖获得者，2009年5月周游中国，并引发热烈讨论。 研究领域：国际贸易、国际金融、货币危机与汇率变化理论。 主要贡献：成功地预言过亚洲金融危机，开辟了国际贸易新的研究范式。 人生轨迹： 1953年，保罗?克鲁格曼出生于美国中产阶级家庭。他在纽约的郊区长大，从约翰?F?肯尼迪高中毕业后，进入麻省理工学院学习经济学，之后在诺德豪斯的推荐下，攻读了博士学位。在完成博士论文以后，去了耶鲁大学任教。 1978年7月，写了一篇关于垄断竞争贸易模型的论文，并在国民经济研究局的暑期研讨会上宣读，从此一举成名。1982年，刚从瑞典的国际会议上回来就被邀请到华盛顿任职，担任经济顾问团国际经济学首席经济学家，并于1983年主笔了总统经济报告。但是华盛顿之行并不愉快，主要是因为他性格过于耿直，难以胜任政府工作。 1987年，克鲁格曼写出一系列高质量的论文，比如《第三世界债务减免》、《欧洲货币体系的作用》、《贸易集团化》等，并因此获得了约翰?贝茨?克拉克奖。1988年出版了《期望减少的年代》一书，在美国引起极大的反响。他与奥伯斯法尔德合著的《国际经济学》成为各大学的标准教材。 1996年克鲁格曼出版了《流行国际主义》一书，大胆预言了亚洲金融危机，该书在短短两年内就重印了八次，总印数达120万。亚洲金融危机的爆发使克努格曼成为焦点中的焦点，其名气传遍了全球，在国际上的影响力与日俱增。金融百科 taobiz.com 2008年10月13日，瑞典皇家科学院宣布，将2008年诺贝尔经济学奖授予美国经济学家保罗?克鲁格曼，用来表彰其在贸易模式上所做的分析工作和对经济活动的定位。 主要著作与经济思想： 其主要出版物为《期望减少的一代》、《国际经经济学》、《流行国际主义》等。他独自开创了国际贸易领域的垄断竞争理论，在李嘉图的比较优势理论基础上向前迈了一步。他的主要进步就是将完全竞争市场之外的市场模式，如寡头垄断的市场引入国际贸易模型，从而解释了许多传统贸易理论无法解释的贸易现象。 他还是经济地理理论的主要开创者，经济地理主要研究一些地区怎样和如何实现专业化，产业群如何给公司和经济带来好处等。
【点睛】如果让牛郎织布，织女下田——嘿嘿，恐怕他们就得饿死了！这个美好的童话也就不存在了——这就是比较优势的威力！ 【释义】如果一个国家在本国生产一种产品的机会成本低于在其他国家生产该产品的机会成本的话，则这个国家在生产该种产品上就拥有比较优势。简单地说就是一个国家相对另一个来说更善于生产某种产品，则在此产品上具有比较优势。 【谈古说今】去过庙的人都知道，一进庙门，首先是弥勒佛，笑脸迎客，而在他的北面，则是黑口黑脸的韦陀。但相传在很久以前，他们并不在同一个庙里，而是分别掌管不同的庙。 弥勒佛热情快乐，所以来的人非常多，但他什么都不在乎，丢三落四，没有好好管理账务，所以依然入不敷出。而韦陀虽然管账是一把好手，但成天阴着个脸，太过严肃，搞得人越来越少，最后香火断绝。 佛祖在查香火的时候发现了这个问题，就将他们俩放在同一个庙里，由弥勒佛负责公关，笑迎八方客，于是香火大旺。而韦陀铁面无私，锱铢必较，则负责财务，严格把关。在两人的分工合作下，庙里一派欣欣向荣。 这个故事说明了什么呢？弥勒佛在吸引客人方面具有比较优势，而韦陀则在管理账务上具有比较优势，如果他们两个能够合作，对两个人都有好处。就像两个民族，一个是以放牧为主的游牧民族，一个是以经营农业为主的民族。如果这两个民族能够进行贸易的话，无疑会使双方都受益，因为可以发挥各自的比较优势。作为游牧民族，他们要是想吃米饭、馒头啥的，总不能在自家的草原上挖个坑，来种水稻或小麦吧，就算你把坑挖了，又没有很发达的灌溉系统，到头来能不能收获还是个大问题。对于以经营农业为主的民族也一样，他们可以拿自己的产品去换肉吃，而把自家的田拿来种水稻或小麦，养活更多的人。金融百科 taobiz.com 1957年，毛泽东提出钢铁产量要在15年的时间内超过英国，并于第二年召开著名的北戴河会议，自此在全国范围内开展了规模空前的大炼钢铁运动。全国上下红红火火搞了好一阵子，但是最终倒在奋斗的征途中。为什么会这么悲惨呢？就是因为比较优势。在当时我国生产力水平很落后，要钱没钱，要技术没技术，而钢铁产业正是资金和技术密集型的产业，所以很难快速地发展起来。我国人口众多、劳动力资源丰富，纺织业等人力密集型产业才是我们最擅长的。用自己的短处去和别人的长处比，无疑会碰得头破血流。所以你看在改革开放后，在市场的主导下，最先发展起来的都是人力资源密集型的行业，经过一段时间的资本和技术积累才会慢慢过渡到资金、技术密集性产业。
【点睛】稀缺性在“共产主义社会”里面将是个考古词汇，让我们共同期待那美好的一天到来吧！ 【释义】稀缺性也叫有限性，是指相对于人们的无穷欲望而言，经济资源或者说生产满足人们需要的物品和劳务的资源总是不足的。任何物品想要成为商品必须具有稀缺性的特点，空气对人虽然重要，但是却无法成为商品，因为它随手可得。 【谈古说今】在经济学里，有个很古老的故事，为什么钻石比水贵？按照用途来说，钻石永远无法和水相比，水是人类的生命之源，离开了水人类就无法生存，可是离开了钻石，人们的生活几乎不会出现任何困难。经济学的开山鼻祖亚当?斯密回答了这个问题，就是因为稀缺性。由于钻石很稀少，物以稀为贵，人们为了能够获得钻石愿意出很高的价钱，可是对于水，到处都是，人们可以很轻易地得到，自然就不值钱了。 其实具有稀缺性的东西不仅仅是钻石，只要是人们都想得到，但供应却有限的物品都具有稀缺性。或许每个女孩子都做过白雪公主的梦，然而在传说里的白马王子怎么都等不来的严酷现实面前，不禁会去想为什么没有我的白马王子？答案是白马王子也具有稀缺性，不能人手一份。 考察男人是否稀缺，无外乎考察才貌与财富的数种排列组合，有才貌，意味着这个男人有人力资源可待开发，他或许现在穷困潦倒，但前程不可限量；有财富，意味着这个男人已经提前进入资本年代，将省却你们许多创业的艰辛。金融百科 taobiz.com 有才兼有财，位列好男人第一等； 有财却没才，屈尊位列第二等； 有才而没财，只能是第三等； 才财同时缺失，从经济学的角度，就暂且先不列入稀缺男人的行列了吧…… 有人可能会说财有那么重要么？难道爱情非要和财联系在一起？虽然没有财的爱情也有，但时间不会长久。财代表着一种权利，一种驾驭稀缺性的权利，一种获得稀缺性资源的权利。有了财之后，你可以去买钻石，去买轿车，去买房子，去买市场上你想要的一切。对于这种获得稀缺性资源的权利，应该没有人会厌恶吧。
【点睛】专情要比多情幸福10000倍，所以要与喜欢的公司白头偕老。 【释义】价值投资是在20世纪30年代，由本杰明?格雷厄姆提出，并在后来由巴菲特发扬光大的投资方式。如今价值投资风靡全球，被投资者奉为圣典。价值投资的精髓就是投资于那些股票价格远低于其内在价值的公司，并且长期持有，享受公司成长带来的好处。 【谈古说今】价值投资之所以会受到全球投资者如此的爱戴，与巴菲特通过价值投资成为全球首富是分不开的。从1965年~1994年，巴菲特的投资业绩平均每年增值，高于道?琼斯指数近12个百分点。也就是说如果谁在1965年投资巴菲特公司1万美元的话，到1994年，他就可以得到900万美元的回报：谁若选择了巴菲特，谁就坐上了发财的火箭。巴菲特凭借着对价值投资深入的理解和把握，成为了世界上最伟大的投资家。 2000年之前，全球的投资者都热衷去购买互联网公司的股票，那时互联网还是一个新概念，人们都看好它的潜力。所以在美国纳斯达克市场上，一只营业额2个亿，亏损1个亿的互联网公司股票的价格往往要是一个拥有10个亿营业额，1个亿稳定收益的传统公司股票价格的好几倍，就因为它与互联网相关。而巴菲特却没有投资于任何一只互联网公司的股票，当问到为什么他不投资时，巴菲特只用了一句话就回答了：“因为对这些公司不了解，所以不投资。”巴菲特没有赶上这次财富盛宴，在2000年公布的年报中，显示巴菲的投资业绩有所下滑，从1999年的盈利亿美元跌到2000年的亿美元，质疑之声开始出现。然而世界上没有不灭的泡沫，2000年之后，互联网泡沫破灭，全球投资者都蒙受了巨额损失，原本高高在上的股价，在没有盈利预期的情况下，跌得分文不值，股市里充斥着凄惨的悲号。此时巴菲特的业绩却逆势上涨，显示出价值投资强大的生命力。金融百科 taobiz.com 其实价值投资的理念并不复杂，真正的价值投资者从来不去预测股市的底，更不会去预测哪里是顶，他们买卖股票的唯一原则就是这只股票的价格低于其内在价值，投资它并长期持有就会获得高于市场平均的收益。他们选择股票的标准就是安全边际准则，也就说如果明天交易市场就关门了，这个公司股票还值得买吗？如果值得那就买吧。价值投资者不像那些股票投机者，他们不需要一夜暴富，而追求的是一种稳定的长期的高收益，是用复利来赚钱。巴菲特每年的收益率也就20%多点，并不算高，但是人家牛在能够每年都获得这个收益。价值投资看重的另外一个方面就是长期持有，巴菲特说过，购买一只股票期待它第二天上涨是愚蠢的。平均下来，他所投资的每只股票持有期达到8年。 说起价值投资每个人都知道，但是能够真正数十年如一日坚持下来的人却寥寥无几，一般的投资者也没有巴老那样独到的眼光和良好的心态。大多数人都将技术分析和价值投资结合起来，寻找一个中间点，进行自己的股票买卖。
【点睛】上联：拆东墙，补西墙，墙墙不倒；下联：借新债，还老债，债债不还；横披：庞氏骗局。 【释义】庞氏骗局是一种古老而又常见的投资诈骗，这种骗术是由投机商查尔斯?庞齐“发明”的。它一般是以高资金回报率为许诺来骗取投资者投资，再用后来的投资者的投资去偿付前期投资者。目前全世界的范围内，每年仍然会有很多的投资者因庞氏骗局而倾家荡产。 【谈古说今】查尔斯?庞齐是一个意大利人，在1903年移民到美国。在美国干过各种工作，曾经还因为走私，在加拿大蹲过一段时间监狱。后来他发现赚大钱最快的方法就是搞金融，于是在1919年来到了波士顿，并刻意隐瞒了自己的历史。 他设计了一个投资计划，向美国大众兜售，宣称只要购买欧洲的某种邮票再到美国来卖就会赚大钱，并且故意把这种交易弄得非常复杂。这样还不足以吸引大量的投资，于是他又宣布凡是投资的人在45天之内都可以获得50%的回报，并且确实兑现了：第一批投资者的确得到了50%的收益率。此后一年的时间里差不多有4万的波士顿市民，疯狂地对庞齐进行投资，那些投资者大多是怀揣发财梦的穷人。庞齐很快住上了20个房间的别墅，买了100多套昂贵的西装，还给情人买了无数的首饰，摇身一变成了顶级富翁。 然而纸是包不住火的，当他无法募集到更多的钱给以前的投资者作为回报时，他的骗局破产了，无数人的财产就这样顷刻间灰飞烟灭。庞齐被判了五年的刑期，历史上也出现了专门以其名字命名的骗术——庞氏骗局。 从此之后，庞氏骗局在世界各地不断上演，并衍生出许多变种，方法也越来越隐蔽，因而从来不乏上钩的鱼儿。有史以来最大的一起诈骗案——麦道夫巨额诈骗案，涉案资金高达500亿美元，其诈骗方法也是庞氏骗局。金融百科 taobiz.com 伯纳德?麦道夫是一个传奇人物，他是纳斯达克市场董事会主席，身兼美国证监会顾问的职务，一直以来都被看作华尔街的奠基人。他在1990年成立了一家资产管理公司，并通过自己的关系网募集资金，通过自己的客户介绍客户，迅速有了不小的规模。从表面看来，该基金不断做着购买大盘增长基金和定额认股权等生意，并且每月能够保证有1%的收益，一直被人们当做稳健的投资品种。就这样20年风雨无阻，他保证了每年10%-15%的收益率，就连2008年美国标准普尔指数下降的情况下，还同样保持了这个增长率，令人不得不叹服。 但是随着危机的深化，更多的投资者希望能够持有现金，对麦道夫投资的人越来越少，最终资金链出现问题，终于东窗事发。2009年6月29日，麦道夫被纽约南区联邦法院判处150年监禁。这次庞氏骗局最大的受害者名单上甚至有着汇丰、法国巴黎银行、西班牙金融大鳄桑坦银行等国际顶级银行，这些拥有丰富专业经验的受害者，完美地诠释了华尔街的多面性。若不是这次金融危机的出现，麦道夫的庞氏骗局或许还将继续演绎下去。
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