2020年还剩最后两周多，公募基金年终业绩排名战进入关键时刻。目前有10只产品年内收益率超过100%，还有16只的收益率在90%以上，都有望问鼎最后的冠军。 过去一周，前两名的收益率差距从12个百分点一度缩小至不足1个百分点；排在三、四名的两只基金也在奋力追赶，冠军基最终花落谁家仍颇具悬念。未来14个交易日，重仓股表现成为公募基金2020年度重要决胜因素。 冠军基争夺战况激烈 近期，沪指在创下年内新高后陷入回调。权益类基金业绩也出现较大波动，排行榜出现波动。Wind数据显示，截至12月11日，今年以来主动权益类基金平均收益率为32.39%。目前处在前十名的基金收益率全部超过100%，第一与第十名相差23.34个百分点。 Wind数据显示，截至12月4日，由孙迪、郑澄然管理的广发高端制造股票A今年以来收益率为125.66%，处在第一位；赵诣管理的农银工业4.0混合以113.9%的收益率位居第二。而在此前一个多月里，广发高端制造股票A领先农银工业4.0混合10个百分点左右。同样由赵诣管理的农银汇理新能源主题以110.71%的单位净值增长率排名第三。 上周三，广发高端制造股票A年内收益率降至123.26%，农银工业4.0混合为122.32%，两者之间的差距由近12个百分点缩小至0.9个百分点。同时，农银汇理新能源主题的收益也上升至120.11%，对广发高端制造形成围攻。次日，前两名基金之间的差距再次拉大至2.4个百分点。截至上周五，前者年内收益率123.68%，后者为119.78%，差距有4个百分点。 关键时刻，重仓股的表现非常重要。目前居于领先位置基金多为新能源、光伏等行业主题基金。三季报显示，广发高端制造重仓持有隆基股份(行情601012,诊股)、锦浪科技(行情300763,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)等新能源行业个股；农银工业4.0混合的前十大重仓股则包括了宁德时代(行情300750,诊股)、通威股份、隆基股份、赣锋锂业(行情002460,诊股)(港股01772)、新宙邦(行情300037,诊股)等新能源产业链个股。 尽管当前前两名基金均把握了光伏板块的机会，但基金经理的操作风格迥异。广发高端制造主动调仓非常明显，三季度十大重仓股换掉了8只，仅保留阳光能源(港股00757)和通威股份；减仓了宁德时代、隆基股份等行业龙头。农银汇理工业4.0则不同，三季度该基金前十大重仓持股只替换了科达利(行情002850,诊股)和金山办公(行情688111,诊股)，以新泉股份(行情603179,诊股)、天赐材料(行情002709,诊股)取而代之。 年内业绩翻倍的10只基金，同一家基金公司旗下多只产品由一位基金经理管理或参与管理，这些基金多重合持有相同股票。如农银汇理的3只产品均由赵诣管理。三季报显示，这3只基金持仓中有7只重合：应流股份(行情603308,诊股)、振华科技(行情000733,诊股)、通威股份、隆基股份、赣锋锂业、璞泰来(行情603659,诊股)、新宙邦。 诺德价值优势、诺德周期策略2只产品均由罗世锋掌舵，工银瑞信基金旗下的3只产品中有2只由杜洋参与管理，都有重仓股重合。 华南一家公募投资总监表示，今年以来业绩领先的基金可分为两类。“一类集中布局强势行业及细分赛道，如广发和农银汇理基金的产品，另一类的行业配置较为分散，对新能源车产业、消费、医药等多个景气度较高的板块均有布局，如诺德基金旗下产品重仓贵州茅台(行情600519,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)等消费股，同时重仓隆基股份等光伏股，以及医疗器械公司欧普康视(行情300595,诊股)。 绩优基金经理 透露配置方向 之前赵诣在接受采访时表示，消费+科技的成长股与周期+金融的价值股的估值差和涨幅差距较大，随着经济增速预期转好，市场将出现一个再平衡的过程。未来将更关注有增量的方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另一个是国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体、北斗为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。 孙迪认为，明年特别是上半年，全球经济同步复苏是较为确定的事情，盈利可能是市场主要向上的驱动因素，相对看好一些供需结构改善、盈利趋势向上的顺周期和高景气度的方向，包括金融、化工、可选消费、新能源、军工等。对于一些今年涨幅较大、估值在历史较高分位数的消费、医药、科技等板块，如果估值在近期能够得到较好的消化，明年可能继续会有不错的机会。 罗世锋则看好餐饮产业链、医疗保健、光伏产业链、新能源汽车等细分领域。这些领域仍然处于高景气度状态，从中长期角度来看具备较高的投资价值。
临近年底，基金发行市场依然火爆，再有两只主动权益基金启动“末日比例配售”。 今年是基金大年，目前新基金募集规模距3万亿大关仅一步之遥。绩优基金经理的新产品将助推新基金跨越这一历史关口。 景顺长城基金近日发布公告称，景顺长城核心中景一年持有期混合基金提前结束募集并启动末日比例配售。该基金原定募集期为12月7日至12月18日。到12月11日，该基金的认购申请总金额已超过80亿元，达到募集规模上限，采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效控制。 据悉，该基金拟任基金经理为景顺长城基金股票投资总监余广，截至今年11月，余广自2011年底开始管理的景顺长城核心竞争力年化收益率超过了20%。余广表示，未来将重点关注消费、医药、科技等行业。 记者从渠道了解到，招商基金的招商产业精选基金也在12月11日结束募集，该基金同样限额80亿元，资金追捧之下，实施“末日比例配售”。 该基金拟任基金经理贾成东，现任招商基金投资管理四部总监，擅长从行业和产业景气度出发，挖掘有更强预期的个股。 贾成东表示，明年全球经济将缓步修复，结构市逻辑还在，但与2020年的结构相比会有较大的不同，大体上会有两次机会可以布局，上下半年的风格和行业可能会有明显差异。上半年主要看好疫情受损股，如银行、化工、航空、酒店等，但这些品种可能不会持续整年。明年后半段，科技为主的板块可能会有机会。 一位银行渠道人士表示，临近年底，基金发行整体降温，各大渠道对基金的推广力度减弱不少，知名基金经理管理产品相对容易形成超募。 今年新基金发行空前强势，各大基金公司都在加强对新基金的布局，临近年底也没有放松。目前的重点是“固收+”和主动权益基金一起上。 深圳一位基金公司市场人士表示，目前该公司正在为明年布局，计划中的新基金发行数量要超过今年。另一家基金公司也表示，将在主动权益、固收+产品上积极布局，同时兼顾ETF等产品。如果市场格局不变，大概率会保持和今年差不多的发行节奏。 数据显示，截至12月11日，今年公募基金发行总额已经达到了2.98万亿元。行业期待这些新基金的发行能够助推新基金募集规模突破3万亿大关。
基金子公司新规实施4年，净资本约束下的子公司规模连续17个季度下降，比顶峰时期缩水近七成。在行业经历大变局的同时，子公司在股权投资、资产证券化、投顾业务、公募REITs等主动创新项目上继续探索，经过整改规范后的子公司有望重新焕发行业生机和活力。 4年规模萎缩近七成 基金子公司大洗牌 2016年11月底，证监会下发《基金管理公司子公司管理规定》、《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》（下称“新规”），并于当年12月15日起施行。 如今，子公司新规实施4年，多家子公司正在形成新的业务生态。中国证券投资基金业协会数据显示，截至2020年三季度末，基金子公司资管计划产品数量为5168只，资管总规模为3.66万亿元。相比2016年三季末新规实施前的1.6万只产品、11.15万亿的历史峰值，产品数量减少1.09万只，资管规模缩水67.15%。 据记者了解，基金子公司整体规模“大瘦身”，行业的两极分化也在加剧。 华南一家中型基金公司人士向记者透露，头部的银行系基金子公司资本金比较雄厚，可以依托股东方开展存量的通道业务，维持业务和团队运行，并且还在积极开拓主动管理业务，业务转型相对从容。而缺乏强大股东背景的中小子公司，虽然也遵照要求增加了注册资本金，但除了存续通道业务和团队的维持外，没有新增主动管理业务，基本处于停摆状态。 北京一家大型公募市场部负责人告诉记者，他所在公募的子公司通道业务基本出清，目前团队主要参与一些主动管理业务，找到了新方向。据他了解，银行系基金子公司在转型上压力会更小一些，“股东新增的资本金，可以保留较大规模的存量通道业务，也为基金转型争取了时间。” 公开数据显示，当前银行系基金子公司在行业占据较大优势。 从三季度月均规模来看，建信资本规模有4515.77亿元，位居子公司规模首位；农银汇理资产管理有限公司、招商财富资产管理有限公司月均规模分别为3663.9亿元、3083.13亿元。目前，月均规模超千亿的基金子公司还剩10家，其中8家为银行系公司。 开启主动管理业务转型 在充分去通道化之后，基金子公司也在积极转型。 浦银安盛基金的子公司———上海浦银安盛资产管理公司当前的投资范围已涵盖股权、债权、资产收益权等业务。2015年底，公司资产管理规模突破千亿。截至2020年三季度末，公司三季度月均规模为2414.74亿元，在基金子公司资管行业名列前茅。 浦银安盛资管表示，一年来，浦银安盛资管在推动央企混改合作、助力深化供给侧结构性改革、精准扶贫项目开发、全球性业务布局等方面积极探索，推出“国新保理-浦银安盛资管央企供给侧改革供应链资产支持专项计划”创新项目成为行业首单央企供给侧改革供应链创新产品。 北京上述大型公募市场部负责人也告诉记者，目前，他所在基金公司的子公司，主要布局资产证券化、股权投资、参与筹备公募REITs等主动管理业务，公司的转型较快，很快切换了业务重心，也相应调整了公司的人才队伍。 华南上述中型基金公司人士评价，目前部分公司要借道券商等具备较多资源和经验的渠道去获取项目。如果基金子公司作为载体，基金公司的项目合作流程将更为顺畅。 今年8月，证监会发布核准红土创新基金设立子公司的批复，该子公司名为深创投红土资产管理（深圳）有限公司，注册地为深圳市，注册资本为1.2亿元，业务范围为私募资产管理（限从事基础设施领域资产支持证券业务）。这是时隔4年，再有基金子公司申请获受理，尤其是该机构将公募REITs作为业务重心，显示出行业对子公司在公募REITs创新业务中的作用寄予厚望。
中国银保监会最新数据显示，一季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额38.9万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额12.6万亿元，较年初增速为7.6%。保障性安居工程贷款6.6万亿元，同比增长4.4%。 资产质量方面，一季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额2.61万亿元，较上季末增加1986亿元；商业银行不良贷款率1.91%，较上季末增加0.05个百分点。同期，商业银行正常贷款余额134万亿元，其中正常类贷款余额130万亿元，关注类贷款余额4.1万亿元。 风险抵补能力方面，一季度末，商业银行贷款损失准备余额为4.8万亿元，较上季末增加2943亿元；拨备覆盖率为183.2%，较上季末下降2.88个百分点；贷款拨备率为3.50%，较上季末上升0.04个百分点。
2020年还剩最后两周多，公募基金年度排名战进入收官阶段。今年以来，权益类基金赚钱效应明显，已有10只产品年内收益率翻番（各份额合并统计），还有16只的收益率在90%至100%之间，业绩排行榜竞争异常激烈。 过去一周，前两名的收益率差距从12个百分点一度缩小至不足1个百分点；排在三、四名的两只基金也在奋力追赶，与排首位的基金之间的差距也在缩短。接下来的14个交易日，重仓股表现成为公募基金年度排名战重要决胜因素。 冠军基争夺战况激烈 过去两周，沪指在创下年内新高后进入回调。市场热点相对散乱，个股涨跌分化尽显，权益类基金业绩也出现较大波动。 Wind数据显示，截至12月11日，今年以来主动权益类基金平均收益率为32.39%。其中，广发高端制造A、农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、工银瑞信中小盘成长、诺德价值优势、诺德周期策略、工银战略新兴产业A、工银瑞信信息产业、工银瑞信战略转型主题等10只基金收益率超过100%。 截至12月4日，由孙迪、郑澄然管理的广发高端制造股票A今年以来的收益率为125.66%，名列榜首；赵诣管理的农银工业4.0混合以113.9%的收益率位居第二。在此前一个多月里，广发高端制造股票A一直领先农银工业4.0混合10个百分点左右。同样由赵诣管理农银汇理新能源主题以110.71%的复权单位净值增长率排名第三，他管理的农银汇理研究精选以109.54%的收益率排名第四。 上周三，广发高端制造股票A年内收益率降至123.26%，农银工业4.0混合收益率升至122.32%，两者之间的差距由近12个百分点缩小至0.9个百分点。与此同时，农银汇理新能源主题也上升至120.11%。次日，前两名基金之间的差距再次拉大至2.4个百分点。截至上周五，前者年内收益率为123.68%，后者为119.78%，相差近4个百分点。 年度排名决战重仓股 基金年终排名进入关键时刻，重仓股的表现非常重要。目前居于领先位置的基金多为新能源、光伏等行业主题基金，取代了上半年“霸屏”的医药主题基金。截至三季度末，广发高端制造重仓持有隆基股份(行情601012,诊股)、锦浪科技(行情300763,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)等新能源板块个股；农银工业4.0混合的前十大重仓股包括宁德时代(行情300750,诊股)、通威股份、隆基股份、赣锋锂业(行情002460,诊股)(港股01772)、新宙邦(行情300037,诊股)等新能源产业链相关个股。 赵诣表示，“在消费端需求还看不清楚的情况下，光伏由于是企业端的生意，以一年以上维度看需求会更确定，因此积极逆势加仓光伏板块。等到5月份，欧美复工，市场的需求立马就恢复，市场开始强势反弹，整个新能源行业出现超预期收益，这是今年投资收益比较优秀的原因之一。” 郑澄然表示，“今年主要是把握了光伏、军工、电子等板块的机会。二季度前后，着重加大了光伏的配置比例。” 尽管前两名基金均把握了光伏板块的机会，但基金经理的操作风格迥异。广发高端制造主动调仓非常明显，三季度前十大重仓股换掉了8只，仅保留了阳光能源(港股00757)和通威股份，减仓了宁德时代、隆基股份等行业龙头。农银汇理工业4.0则不同，三季度该基金前十大重仓持股只替换了科达利(行情002850,诊股)和金山办公(行情688111,诊股)，以新泉股份(行情603179,诊股)、天赐材料(行情002709,诊股)取而代之。此外，农银汇理基金旗下其余两只名列前十的基金也重仓了新能源汽车和光伏行业。 近期广发高端制造或对持仓进行了调整。从12月7日基金净值可以观察到，估算涨幅超过1个百分点，但实际净值下跌0.65%。 在年内业绩翻倍的10只基金中，同一家基金公司旗下多只产品由一位基金经理管理或参与管理，这些基金多持有相同股票。例如，农银汇理基金的3只产品均由赵诣管理，三季报显示，这3只基金的重仓股中有7只相同，为应流股份(行情603308,诊股)、振华科技(行情000733,诊股)、通威股份、隆基股份、赣锋锂业、璞泰来(行情603659,诊股)、新宙邦；诺德基金旗下的诺德价值优势、诺德周期策略均由罗世锋掌舵，工银瑞信基金旗下的3只产品中有2只由杜洋参与管理，都有重仓股重合现象。 华南一家公募投资总监表示，今年以来业绩领先的基金可分为两类，一类集中布局强势行业及细分赛道，如广发和农银汇理基金的产品；另一类行业配置较为分散，对新能源车产业、消费、医药等多个景气度较高的板块均有布局，如诺德基金旗下产品重仓贵州茅台(行情600519,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)等消费股，同时重仓隆基股份、阳光电源等光伏股，以及医疗器械公司欧普康氏。 绩优基金经理透露配置方向 赵诣表示，之前“消费+科技”的成长股与“周期+金融”的价值股的估值差和涨幅差距较大，随着经济增速预期转好，市场将出现一个再平衡的过程。“我的配置方向不会出现特别大的变化，仍然是立足于产业趋势和公司发展，选择具有竞争力的优质龙头企业，获取业绩稳定、持续增长所带来的回报，不会过多地去追逐市场风格的变化。” 赵诣强调关注有增量的方向，一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另一个是国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体、北斗为主的高端制造业。组合配置上，仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。 郑澄然认为，明年市场有两条主线，顺着主线可以找到机会，一是经济复苏，二是“十四五”规划开局，科技、制造业转型升级的高端制造等值得关注。 孙迪认为，明年特别是上半年，全球经济同步复苏是较为确定的事情，盈利可能是市场主要向上的驱动因素，相对看好供需结构改善、盈利趋势向上的顺周期和高景气度的方向，包括金融、化工、可选消费、新能源、军工等。对于今年涨幅较大、估值在历史较高分位数的消费、医药、科技等板块，如果估值在近期能够得到较好的消化，明年可能继续会有不错的机会。 罗世锋则看好餐饮产业链、医疗保健、光伏产业链、新能源汽车等细分领域，认为这些领域仍然处于高景气度状态，从中长期角度来看具备较高的投资价值。
临近年底，基金发行市场依然火爆，再有两只主动权益基金启动“末日比例配售”。 今年是基金大年，目前新基金募集规模距3万亿大关仅一步之遥。绩优基金经理的新产品将助推新基金跨越这一历史关口。 主动权益基金提前结幕 两只实施比例配售 新基金发行市场没有因为市场震荡而变冷，不少产品受到市场追捧。 景顺长城基金近日发布公告称，景顺长城核心中景一年持有期混合基金提前结束募集并启动末日比例配售。该基金原定募集期为12月7日至12月18日。到12月11日，该基金的认购申请总金额已超过80亿元，达到募集规模上限，采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效控制。 据悉，该基金拟任基金经理为景顺长城基金股票投资总监余广，投资经验超过10年。截至今年11月，余广自2011年底开始管理的景顺长城核心竞争力年化收益率超过了20%。作为一名公募老将，余广在组合配置上相对均衡，追求长期回报，注重公司基本面和股价的长期表现。在个股的选择上，他将企业是否具有高ROE、强劲的现金流、坚实的资产负债表、良好的公司治理以及合理的估值这五大指标运用到个股甄选的过程中，此取得了优异的长跑业绩。 余广表示，未来将重点关注消费、医药、科技等行业。 中国基金报记者从渠道了解到，招商基金的招商产业精选基金也在12月11日结束募集，该基金限额80亿，受到资金追捧，实施“末日比例配售”。 该基金拟任基金经理贾成东，现任招商基金投资管理四部总监，风格基于中观层面，以基本面趋势为最关键的判断标尺，从行业和产业景气度出发，挖掘有更强预期的个股。 贾成东表示，明年全球经济在经历疫情之后将缓步修复，结构市逻辑还在，但与2020年的结构相比会有较大的不同。随着疫苗的推进，央行货币政策化的决心会更为坚定，流动性不会更宽松，可能还会有收紧的可能。过去的大半年里，国内疫情控制较好，诸多产业获得了一个较好的比较优势窗口期。后续如果全世界疫苗能够如期推出，那么窗口期带来的利好因素会逐步减弱。 具体到投资机会，贾成东认为大体上会有两次机会可以布局，上下半年的风格和行业可能会有明显差异。上半年主要看好疫情受损股，如银行、化工、航空、酒店等，但这些品种可能不会持续整年。明年后半段，科技为主的板块可能会有机会。而以上判断要取决于三个因素：一是5G建设推进是否到位、是否能催生出新的应用；二是中美关系的处理方式是否有变化；三是疫苗推广是不是还有变数。 一位银行渠道人士表示，临近年底，基金发行整体降温，各大渠道对基金的推广力度减弱不少，知名基金经理管理产品相对容易形成超募。 主动权益、“固收+” 仍是主战场 今年新基金发行空前强势，各大基金公司都在加强对新基金的布局，临近年底也没有放松。目前的重点是“固收+”和主动权益基金一起上。 深圳一位基金公司市场人士表示，目前该公司正在为明年布局，计划中的新基金发行数量要超过今年。另一家基金公司也表示，将在主动权益、固收+产品上积极布局，同时兼顾ETF等产品。如果市场格局不变，大概率会保持和今年差不多的发行节奏。 从统计来看，目前已宣布投入发行的新基金有48只（各类型合并计算），这些基金中，博时基金、华夏基金各有3只，银华、鹏华、南方、华泰柏瑞等基金公司各有两只。发行日期上，从12月14日到1月18日，渠道排期已经爆满，不少基金是“跨年”发行，有的要到2月26日结束发行，已排到明年春节之后。 尽管发行周期不同，但基金公司主打的还是“明星基金经理”牌。新一轮基金发行战中，长城基金的何以广、广发基金的苗宇、泓德基金的邬传雁、平安基金的李化松、易方达基金的冯波、银华的李晓星等将披挂上阵。 数据显示，截至12月11日，今年公募基金发行总额已经达到了2.98万亿元，平均募集规模22.47亿元。单只基金最高发行金额超过330亿元。行业期待这些新基金的发行能够助推新基金募集规模突破3万亿大关。 公募基金发行火爆，A股市场从中受益。如果按照平均70%的权益投资比例计算，今年仅公募基金给A股市场带来的活水就超过1万亿元。
去年10月，基金投顾业务正式试点。一年来，公募基金、券商、银行、第三方等机构积极参与，相关业务快速发展。近期，银行的一系列动作引发市场关注。日前，交通银行(行情601328,诊股)、中信银行(行情601998,诊股)推出了各自的基金投顾服务平台。 基金人士表示，银行拥有庞大的客户群体和较强的销售能力，他们的加入将为基金投顾业务带来明显变化。 银行抢滩投顾业务 基金投顾试点一年多以来，证监会已批复了3批18家基金投顾业务试点机构。多家银行近期上线了基金投顾服务平台。 12月8日，交通银行正式推出基金投顾服务平台，成为首家面向个人客户推出基金投顾服务的全国性商业银行。与交行合作的包括易方达基金、南方基金、中欧财富等首批获得基金投顾业务试点资格的3家机构。 中信银行也在12月4日推出“信智投投顾版”，相关基金投顾服务由华夏财富提供。中信银行也由此成为业内首家上线基金投顾服务的股份制银行。 而据恒生电子(行情600570,诊股)介绍，11月10日，杭州银行(行情600926,诊股)与国联证券(行情601456,诊股)合作推出了“神机营”基金投顾业务。 9月，招商银行(行情600036,诊股)招赢通平台与易方达投顾联手上线了国内首个面向金融机构客户的基金投顾服务平台。 基金分析人士表示，银行的优势在于庞大的客户群体以及较强的销售能力。而在投资端更具优势的是基金，双方合作可能实现“1+1>；；2”。 基金公司也在寻求多平台合作。南方基金表示，“司南投顾”陆续在天天基金、京东金融、陆基金、交通银行等各大平台上线，为数万计客户提供了服务。 易方达基金投顾服务已在天天基金网、好买基金、基煜、招赢通等渠道上线，处于洽淡中的渠道还有40多个。 不仅拥有资格的基金公司在开展业务，尚未取得资格的公司也在积极筹备。据记者了解，目前申请投顾业务资格的公司达到数十家。 加强“顾”的方面 智能化成发展方向 投顾服务，核心是“投”和“顾”，不少机构认为业务难点在于“顾”的方面。 “目前投顾业务主要还是以发送标准化投资报告等相对机械化的方式为主，‘顾’的部分并没有得到足够重视。要加强‘顾’，除了补充优秀人才外，还可以通过借助先进的展业工具。”恒生电子相关人士表示。 德邦基金零售业务负责人认为，投顾业务难点在于，精准把握客户的投资需求，这需要更多的数据支持。线上客户的投顾服务输出，“顾问”的角色非常重要，要塑造好这个角色。 创金合信基金认为，做好投顾服务有两个最大难点，一个是业务运营与支持能力，一个是投资方面的能力。这两方面非常重要，也非常难，同时体现了各个机构的核心竞争力。只有将这两方面的能力补齐补全，思考清晰才适合开展投顾业务。 此外，智能化也是不少机构提及的业务发展关键。博时基金表示，运用基于大数据的客户画像，可以更加智能地定位客户的风险偏好和财富管理需求，用智能化的算法，随时随地、多场景的为长尾客户提供量身定做的资产配置方案，与人工投顾服务相互补充、相得益彰。
证券基金行业迎来重磅人士变动。12月11日，广发证券(行情000776,诊股)(港股01776)发布公告，广发基金总经理林传辉担任广发证券总经理。 随后，广发基金也发布公告称，林传辉离任公司总经理，由原副总经理王凡出任广发基金总经理。 林传辉是证券基金行业的元老级人物，从业超过25年。1995年入职广发证券，参与筹建广发基金，并于2003年8月出任总经理至今，已有17年零4个月。根据中国基金报的统计，林传辉是中国基金业史上任职时间最长的总经理。 如果从参与筹建广发基金算起，林传辉在基金业已有18年。在他的带领下，广发基金在业绩和规模上都达到了新的高度。 作为券商投行业务的元老，林传辉此次重返证券公司，证券基金业界都期待他能在券商业有新的发展。 广发证券官宣 林传辉出任总经理 上周五午间业内就有传闻，广发基金总经理林传辉将出任广发证券总经理。这一消息很快得到广发证券的证实。收盘后广发证券发布《广发证券股份有限公司第十届董事会第九次会议通知》，官宣了林传辉出任公司总经理的消息。 公告显示，广发证券此次会议审议通过三个议案，其中两个议案涉及林传辉。 一是审议《关于提名第十届董事会执行董事候选人的议案》，董事会提名林传辉作为公司董事会执行董事候选人提交股东大会选举。二是审议《关于聘任公司总经理的议案》，公司第十届董事会提名委员会及公司独立董事均同意该事项，同意聘任林传辉先生担任公司总经理。公司董事长孙树明先生不再兼任公司总经理职务。公开资料显示，广发证券为广发基金控股股东，持有广发基金60.59%的股权。 随后，广发基金发布公告宣布，林传辉因工作调整离任，离任日期为2020年12月11日，原副总经理王凡出任广发基金总经理。 公告显示，王凡，博士研究生、博士，曾在财政部、全国社保基金理事会、易方达基金工作。 广发基金对于林传辉作出的卓越贡献表示诚挚敬意和衷心感谢。作为创始团队负责人，林传辉在担任公司总经理期间，坚持以基金份额持有人的最佳利益为职业宗旨，以专业的战略眼光、积极进取的工作精神，带领全体员工将公司建设成为一家管理规模位居前列、产品布局丰富完备、投资业绩稳健优秀、品牌特色鲜明的国内领先资产管理机构，为基金份额持有人累计分红超过1018亿元，为股东创造了近88倍的投资回报，切实履行了对基金份额持有人、对股东的诚实信用、勤勉尽责义务。 广发基金多位员工对记者表示，公司内部也是上周五才知道林传辉离任的消息。一位老员工表示，林总非常敬业，追求专业，追求完美，多年来，一直执着于提升公司的投研能力，执着于为持有人创造实实在在的回报。 曾先后担任过广发证券总裁和广发基金董事长的马庆泉在接受中国基金报记者采访时表示，林传辉在广发基金业务发展上具有远见卓识，务实而具有创新精神，工作上身先士卒，把广发基金带入了万亿俱乐部，也为广发基金的千千万万持有人创造了可观的效益和回报。 任职时间最长的 基金公司总经理 从广发证券公告的官方简历来看，林传辉2002年10月至2003年8月任广发基金（筹）总经理，2003年8月至 2020年12月任总经理；2008年3月至2020年12月还担任公司副董事长；正式担任总经理的时间为17年零4个月。 根据中国基金报的统计，林传辉的总经理任职时间超过了嘉实基金原总经理赵学军的17年零2个月，名列行业第一。 任职时间在14年左右的还有银华基金现任总经理王立新，华夏基金原总经理范勇宏，南方基金公司原总经理高良玉。其他任职时间较长的还有兴全、诺安、博时、工银瑞信、建信等基金公司的原总经理，包括杨东、奥成文、肖风、郭特华、孙志晨等一批基金业领军人物。 在中国基金业，总经理是个变化较大的岗位，平均任职时间不到4年。林传辉基金公司公司总经理任职时间是行业平均的4.5倍。 作为行业先行者之一，林传辉在中国基金行业20年周年纪念时谈到，“投资者利益优先”是行业健康发展的基石。基金公司应把以客户为中心、为客户创造价值放在更加重要的位置，通过专业的投资管理，切实帮助客户获得长期稳健收益。 行业发展如流水向前，涓涓细流，汇成汪洋大海。发展脉络主要是从“投资者利益优先”的角度来洞悉，这是一种深层次的发展推动力量。 仅用三年跻身行业前十 在基金业的18年，林传辉扎扎实实。2002年10月，证监会批准广发基金的筹备申请。林传辉带领32位创业者，开始了筹备工作。 2003年8月5日，广发基金拿到批文，正式成立。在成立大会上，公司领导用八个字概括了广发基金的公司文化：简单、务实、透明、高效。“简单就是公司跟股东的关系简单，同事之间关系简单，跟持有人的关系简单；务实就是一心一意谋发展、做业务。”林传辉如此解释。 林传辉处事低调。早期，有一次公司组织活动，林传辉上车后默默坐到前面一排，旁边新来的研究员问他：你是综合部的？林传辉笑了笑，研究员同情地说：你们综合部很辛苦啊。林传辉认真地点了点头。后来，这个故事在广发基金广为流传。 2003年12月，广发基金首只基金成立。2004年到2005年，A股市场跌跌不休，广发基金一如既往，坚持逆势发行偏股基金，完全专注于股票基金的业务布局，使广发基金在早期就表现出了优秀的股票投资管理能力。 2004年，广发基金首只基金获得同类基金业绩第一；2005年旗下广发稳健基金业绩排名全部开放式基金第一，并且取得股票方向基金平均业绩第一。 熊市中连续两年取得优秀业绩，广发基金赢得了市场的关注，也赢得了渠道与持有人的认可。2006年新发单只基金规模创出184亿新高，并且在2006年年底，公司成立仅3年多时，就跻身基金行业前十，排在第六名，并在2007年跻身千亿基金公司行列。 在广发基金十周年庆典上，林传辉给员工鼓劲：“这是一个变革的时代，也是一个充满希望的时代。面对扑面而来的变化，我们有更多新知识要学习，有更多复杂问题要面对，有更高的目标要攀登。怎么办？我们唯有努力一点，更努力一点。” 林传辉在接受中国基金报记者采访时曾反复强调，做企业，视野要宽一点，志向要高一点。就如左宗棠所言：“择高而立，就平处坐，向宽处行。” 执掌万亿级巨头 公募基金规模排名第三 近些年来，基金业多元化发展趋势明显，林传辉带领广发基金大力发展各项业务，行业地位逐渐提高，跻身公募业务前三名。 广发基金官网信息显示，2017年11月，广发基金公司全口径资产管理规模突破5000亿元，整体资产管理规模（含子公司）超过6000亿。广发证券2020年半年报显示，广发基金公募基金资产规模接近6400亿元，半年增长27.24%；扣除货币和短期理财的规模为4165.91亿元，行业排名第三。 基金业协会2020年三季度“基金管理机构非货币理财公募基金月均规模排名20强”数据显示，今年三季度，广发基金非货公募基金月均规模为4450.25亿元，位居行业第三，比二季度末管理规模明显提升。 综合非公募业务及基金子公司规模，业内测算的目前广发基金整体资产规模已经达到万亿级水平。 投资业绩是基金公司发展的根基。近几年，广发基金投资业绩特别是主动权益类投资业绩爆发，为投资者创造了优异的回报。2019年，广发基金的基金经理刘格菘所管理三只产品包揽了年度业绩的前三名，业绩超过100%。2020年以来截至12月10日，广发基金孙迪和郑澄然共同管理的广发高端制造股票A，收益率达到124.6%，暂列基金业绩榜第一。 投行业务元老重返券商 广发证券此次新总经理任职公告详细列明了林传辉曾在广发证券的8年任职情况。1995年12月至1998年1月，林传辉任广发证券投资银行部北京业务部总经理，1998年2月至2001年2月任投资银行部副总经理、上海业务总部总经理，2001年2月至2002年10月任投资银行部常务副总经理。 在广发证券的8年，林传辉一直做投行业务，他的一次创新，在证券市场引起了巨大反响。 2000年7月，闽东电力(行情000993,诊股)以88倍的超高市盈率发行，广发证券是主承销商，林传辉任该项目组组长。2000年6月，林传辉带着有关闽东电力一亿公众股的发行及定价方案草案飞抵北京，向有关主管部门报备。主管部门领导提出：发行市场的市场化改革是整个证券市场健康发展的客观要求，希望能够改变一下发行方式。林传辉在与同事反复讨论后，决定采用“荷兰式招标”，即完全由市场来确定闽东电力的发行价。这是中国证券发行史上第一次采用这一招标方式。 投行业务已成为目前广发证券关键领域，因“康美事件”而暂停保荐业务6个月，将于2021年1月中旬也就是1个多月后恢复保荐业务。 近期，广发证券对投行业务进行了大调整。11月9日，广发证券发布公告，撤销投行业务管理总部、投资银行部，设立投行业务管理委员会。 投行业务暂停期间，广发证券整体业务表现依然不俗。数据显示，今年前三季度，广发证券实现营收214.12亿元，同比增23.36%；净利润81.40亿元，同比增44.95%。 在资管领域，2020年上半年，广发证券资管业务收入47.05亿元，同比增长65.23%，上市券商排名由半年报时的行业第5名攀升至第2名。 作为券商投行业务元老，林传辉从基金回归券商，担任广发证券新总经理，证券基金业界都期待他能在券商业有新的发展。 马庆泉表示，广发证券正处于发展的关键时刻，需要这样的将才，在股东支持和董事会领导下，带领公司同心同德，克服困难，再创新的辉煌。
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