10月18日，深圳综合改革试点首批授权清单发布，在要素市场配置方面，优化创投市场和私募基金市场准入环境，有望先行先试激发创新活力，释放巨大的改革红利。 目前，私募基金已成为重要的资产管理主体，在受托管理居民财富、形成创新资本、服务实体经济与创新型国家建设中具有重要作用，日益成为推动经济高质量发展的重要驱动力量。创投和私募股权基金作为市场活力的激发者、创新要素的整合者和发展资源的集聚者，在支持创新科技企业发展壮大中发挥基础性和战略性作用。 深圳综合改革试点首批授权清单发布，优化私募基金市场准入环境，推动私募基金行业规范健康发展。首先，探索进一步提高私募基金备案透明度和效率，信息互联互通，提升便利化水平。包括推动从事私募基金业务的公司或合伙制企业采用统一的注册名称和经营范围字样，登记注册后限期备案，建立完善市场监管、金融监管等部门私募基金登记注册信息互联互通机制。完善私募基金管理人及私募基金产品登记备案流程，为符合条件的管理人和基金产品开辟绿色通道，提升准入、募资、退出等环节便利化程度。 其次，建立私募基金分级分类监管机制，完善私募基金托管制度，加强账户行为监管，解决影响出资人权益保护问题，提高违法违规成本，不断完善风险防控机制。这将有利于奖优惩劣，提升专业化水平，实现行业优胜劣汰的良性循环。 最后，借鉴可变资本公司等经验，试点探索私募基金新形态。海外的可变资本公司制度，是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外，一种新的基金架构，类似于一个自由流动的资金池，投资者将资产注入池中，再交由专业基金经理进行管理，以达到基金投资目的。股东通过自由认购和赎回股票，灵活进入和退出基金。可设立为单体公司基金，也可以注册为包含多个子基金的伞形基金结构，在后者情形下，子基金之间的资产和负债相互隔离。此外，相比于传统的公司形式，可变资本公司具有灵活度高、可享受税务优惠甚至免税的优势。
出名，往往是把双刃剑。对于明星基金经理来说也是如此，一边是披荆斩棘扩大规模，一边是因资金易躁而影响投资。对此，明星基金经理该如何应对？ 出名是把“双刃剑” “我刚接手光大信用添益债券的时候，规模相对较小，所以在初始积累的阶段，入场的主要是个人客户。”光大信用添益债券的基金经理黄波说。 银河证券的数据显示，截至今年一季度，光大信用添益债券A过去一年同类排名曾达到第一。在个人投资者眼中，收益率是重要参考指标，因此，顶着第一名的光环，该产品随后在蚂蚁等第三方电商平台上实现了快速扩容。 然而，出名是把“双刃剑”。个人投资者靠收益率排名选基金，很容易买在高点，回调时也会较既有投资人承受更高的风险，更容易对基金经理产生怨怼情绪。 除此之外，若对基金经理投资风格、产品自身属性等方面不够理解，也可能带来不好的投资体验。以光大信用添益债券来看，黄波认为，从名字上看，该产品不像会产生较大波动的品种，长期业绩也较稳定，但实际上，它是一款二级债基，存在一定波动性。投资者若不能理解这一点，就可能对产品回撤产生不满情绪。 这种不满情绪在明星基金产品的网络社区中体现得格外“生动”。隔着屏幕，个人投资者们往往随性而谈，这也令基金经理的焦虑“更上一层楼”。 某基金经理向记者透露，随着今年产品业绩排名进入同类前1%，其产品在蚂蚁APP讨论区从默默无闻到暴得大名，粗略估计热度提升了近百倍。 不过，影响更大的是，易躁的个人资金容易在产品回撤较大时恐慌出逃，大大提升了基金经理的操作难度。“今年2月大跌时，由于很多个人投资者大量赎回基金，我被迫在低点割肉了几只优质股票，后来就没能买回来。”沪上某基金经理说。 如何看待易躁的资金 明星基金经理到底想不想要个人投资者投资其产品？数据显示，不少明基金经理产品的投资者结构中，个人投资者占了相当大的比重。比如，天相数据显示，截至二季度，谢治宇管理的兴全合润分级的个人投资者比例为91.63%、冯明远管理的信达澳银新能源产业股票的个人投资者比例为63.04%。 “其实我更希望在有限的管理规模里，分出更大的比重给零售客户，也就是像我妈妈一样的那些投资人，为他们赚钱。”面对记者的疑问，汇丰晋信基金新生代明星基金经理陆彬说。 受个人投资者欢迎的基金经理，其产品规模会快速扩大，很容易成为明星基金经理。不过，陆彬直言，比较无奈的是，从实际操作来看，产品净值出现较大回撤的时候，往往机构在加仓，而散户却在赎回。 作为比较激进的成长股选手，陆彬今年以来有多只产品同类排名前3%，但也不是没有经历过产品回调。在他看来，对权益类基金而言，不能简单地说净值涨了一倍就牛或跌了30%就差。基金的净值波动是中性的，不同产品的风险回报率不同，波动幅度也不同，没有一个基金产品能做到只赚不亏，投资者要培养承担相应风险的能力。 不会心理疏导的基金经理不是好的基金经理 “回调的时候，很多产品评论区里都会有客户的抱怨和不满。近期来看，9月份的这波回调中，个人投资者的情绪表现得尤其明显。”黄波苦笑道。其实，基金经理能理解产品回调时客户的焦虑情绪，但没有基金经理希望客户在底部卖出而导致最终亏钱。 “后来，我就在蚂蚁财富号的产品讨论区中争取每天做一个收盘点评，就现阶段以及未来短期内的市场情况作出分析。比如9月29日那天，板块企稳时，我就在当日的点评中作出了可转债经过连续两周回调之后，安全性和性价比凸显的判断。”黄波说。 黄波不是独行者，如今对个人投资者进行心理安抚的明星基金经理越来越多。同时，随着沟通渠道的增加，直播、微信公号、社区等成为基金经理与投资者的交流媒介。 一些受访的基金经理表示，希望通过这些额外的工作，和个人投资者建立起交流的机制，从而形成长期的信任关系，努力降低短期波动对个人投资者造成的心理影响。同时，也可以在个人投资者有可能产生不理性操作时，给予一定的心理疏导，避免作出错误的投资决策，最大程度地提高投资体验。
证券时报记者 张燕北 A股市场结构行情正在演绎，“固收+”产品受到中低风险偏好投资者的关注。基金公司纷纷推出由绩优基金经理挂帅的新品，正在发行的宝盈祥裕增强回报混合型基金便是其中之一。该基金拟由公司固定收益部总经理邓栋和资深基金经理吕姝仪共同管理。 邓栋认为，市场利率水平处于低位，在银行理财产品净值化转型以及各大类资产波动率抬升的背景下，“固收+”或为优质投资策略。 投资是 坚持与变通的结合 “在做好信用控制的基础上，协调流动性和静态收益，获取绝对回报。在市场有趋势性行情时，根据市场的变化进行久期操作，获取资本利得增强收益。”邓栋这样总结自己的投资理念。 “固收+”投资实践中，邓栋一般采取“自上而下”的资产配置策略，在对宏观经济基本面、证券市场走势等因素综合判断的基础上，动态调整各大类资产的分配比例，精选各类资产投资标的，根据市场波动调整波动性高的权益类资产与保证本金类资产在投资组合中的比重，力图获得超越业绩比较基准的增强回报。 邓栋强调，增强回报要以稳健为先。他十分注重对组合回撤和净值波动的控制，从业以来经手的信用债投资从未踩雷。“只有将风险控制放在首位，投资者才能通过复利效果达到财富稳健增值的目的。” 邓栋介绍，未来宝盈祥裕增强回报的投资，将延续以绝对收益为目标的策略，债券打底，辅以小仓位灵活的股票、打新增厚收益，也会适度参与港股投资。同时，新基金将主要通过从债券久期，股票仓位和优化股票结构三个方面控制回撤风险。 以优质“固收+”策略 把握股债机遇 站在当前时点，邓栋认为股债市场均有机会。配置上，更倾向于从长期角度出发，寻求更高的配置胜算。“总体来说，债市有其波动属性，呈现出典型的‘牛长熊短’特征。原因在于，利率涨跌会造成债券价格波动，但债券本身有价值、有票面利息，只要持有到期不发生违约，就可以获取相对固定的回报。这个特征决定了只要拉长持有周期，不论纯债基金、一级债基还是二级债基，都有很大概率实现盈利。” 他进一步表示，债券经过半年多的调整，当前的收益率水平已具备一定配置价值。在控制久期的前提下，能够给组合带来可接受的绝对收益。 “权益市场方面，股票虽然结构上估值并不便宜，但相对低估值的蓝筹股还有绝对收益的价值。另外，新股申购也能带来一定的绝对回报，三者结合可以实现明显超越纯债的绝对收益，同时风险和回撤可控。”邓栋还提到，港股的估值整体也较为便宜，具有较高的性价比。 在邓栋看来，兼顾收益及波动要求的“固收+”策略非常契合当前时代背景，将有效增加中等收益风险产品的供给。首先，中国已进入低利率环境，纯固收投资的绝对收益偏低，很难满足投资者的需求；其次，近两年权益市场表现不错，“+”的收益足够好；另外，随着银行理财收益率的降低和净值化，一些追求绝对收益的客户会有一些外溢需求。 “短期来看，受新冠肺炎疫情影响，出于避险诉求，很多资金涌入‘固收+’产品，追求攻守兼备的配置策略；中期，市场利率显著下行，利好权益市场。长期看，居民财富向资本市场转移是大势所趋，‘固收+’更契合这类资金的诉求。”
本周，首批6只公募基金中基金（FOF）成立陆续满3年，平均收益率达到28.23%。 多位行业人士表示，首批公募FOF成立以来投资运作稳健，成绩单符合预期，权益类资产在基金业绩中扮演重要角色。随着未来相关配套政策的支持，投资者认知和理财需求的提升，专业选基的公募FOF有广阔的发展空间。 年化回报皆超过6.5% Wind数据显示，截至10月15日（部分基金净值更新至14日），首批6只公募FOF成立以来平均收益率达到28.23%，海富通聚优精选表现最好，累计收益49.38%；6只基金年化回报都超过6.5%，海富通聚优精选年化收益率为14.57%。 “首批公募FOF成立3年取得了稳健投资收益。”海富通基金FOF投资部总监朱赟表示，这3年资本市场经历了牛熊市的不同环境，公募FOF通过分散投资的模式，不同投资类型的FOF体现出不同的收益风险特征，为投资者不同的理财需求提供了载体。 对比来看，投资于股票型、混合型基金份额占比在70%-95%的海富通聚优精选业绩最优，而低比例配置权益基金的FOF表现则相对逊色。 多位行业人士对此表示，从大类资产配置角度看，权益类资产在公募FOF中扮演着举足轻重的角色。 朱赟表示，权益资产是高风险高收益资产类别，在利率环境逐步走低的大背景下，权益资产提供收益的重要性越来越突出；从长期角度看，权益资产能提供远超固定收益类资产的收益水平，其在资产配置中的作用越来越重要。朱赟强调，要获取理想的收益要做好相对长期的投资规划，太过短期的投资只会增大风险。 上海证券基金评价研究中心基金分析师俞辰瑶介绍，上海证券针对FOF产品所做的业绩分解研究显示，资产配置对基金业绩的贡献率在80%左右，而在FOF配置的资产中，权益资产相对于固收类资产的业绩波动要大，其配置比例的选择对FOF的业绩有着至关重要的影响。 总规模萎缩近九成 未来发展空间可期 首批公募FOF运作稳健，长期收益不错，但基金规模却不如人意。成立以来，6只产品规模悉数下滑超过八成，部分基金还沦为迷你基金。 Wind数据显示，截至今年中报，6只公募FOF总规模为18.27亿元，比产品成立时的166.36亿元萎缩近九成。其中，建信、海富通、嘉实旗下的产品规模不足3亿，泰达宏利全能优选不足5000万元。 公募FOF为何“叫好不叫座”？北京一位中型公募人士表示，公募FOF作为创新产品，获得了大量关注，基金首发规模相对可观。2018年股市调整中录得负收益，投资者大量赎回。 朱赟认为，规模下滑是目前公募FOF发展遇到的突出问题，这种现象反映出新兴产品需要培育客户，也需要销售渠道提高对这类产品的认识。 俞辰瑶表示，首批公募FOF规模缩水有多重因素。2018年市场下跌，公募FOF的第一份年度答卷未能令投资者满意。而2019年以来，普通公募基金收益率体现出很强的竞争力，投资者赎回FOF。而且，在首批公募FOF推出之后，又出现了目标风险和目标日期基金，这些产品的策略、风险收益特征相对更加明确。 不过，多位行业人士表示，虽然首批公募FOF管理规模缩水，但在满足个人理财、明确产品风险收益特征等方面具备专业优势，未来这类产品仍有广阔发展空间。 朱赟认为，公募FOF是专业选基和组合投资的结合，可以形成多种不同风险特征的产品，具有更广的产品广度，不仅是个人养老投资，个人理财等其他需求都可以通过FOF产品实现，未来应该会有更大的发展。 俞辰瑶补充，“参照国外经验，做大公募FOF需要相关配套政策的支持。此外，更明确可预期的风险收益特征、投资者更长期的投资眼光等，也是推动FOF规模发展不可或缺的因素。”
10月12日，在郑州商品交易所暨中国期货市场30周年之际，短纤期货在郑商所正式挂牌交易。至此，我国期货市场已上市86个期货、期权品种。中国证监会副主席方星海表示，今年已顺利上市液化石油气、低硫燃料油期货和动力煤期权等10个品种，而上市短纤期货能够形成权威、连续、透明的期货价格，为产业链企业开展现货定价和贸易活动提供“指示灯”，便于企业更好管理风险并激发内生活力。 《证券日报》记者了解到，短纤期货上市首日整体运行平稳，产业企业参与积极，盘终5个合约全部涨停。多位分析人士表示，目前短纤市场处于供需相对平衡的态势，需求表现相对较好，不过，基于上游PTA价格因产能扩张及原油价格下跌等因素，后期价格仍有进一步走弱的可能性。 作为我国现代金融体系的重要组成部分，期货市场已成为国民经济高质量发展不可或缺的“稳定器”，在服务实体经济和国家战略中发挥着重要作用。方星海指出，今年期货市场已顺利上市液化石油气、低硫燃料油期货和动力煤期权等10个品种，以油、煤、气为代表的国内能源期货市场体系建设取得重大进展。今年前9个月，期货市场累计成交42.65亿手（单边）、成交金额302.80万亿元，同比分别增长了47.17%和41.29%。在交易增加明显的情况下，持仓量也有较大幅度的提升。 方星海认为，上市短纤期货，能够形成权威、连续、透明的期货价格，为产业链企业开展现货定价和贸易活动提供“指示灯”，便于企业更好管理风险并激发内生活力；能够通过实物交割、仓单交易等机制，拓宽企业销售渠道，缓解企业资金压力，助力产业链稳定、供应链畅通；能够进一步丰富纺织板块期货期权品种，推动纺织工业有效对接资本市场，借助资本优势加快实现转型升级、提质增效。 郑商所理事长熊军表示，短纤期货上市后，将与郑商所已上市的棉花、PTA期货期权和棉纱期货一道，更好发挥板块“集聚效应”，形成更加完备的聚酯和纺织产业风险管理工具体系。 河南省副省长戴柏华也表示，上市短纤期货将为纺织行业发展提供更多风险管理工具，对于促进河南乃至全国纺织行业市场主体和产业链供应链稳定、推动经济高质量发展具有重要意义。 记者了解到，短纤期货上市首日整体表现为高开高走，5个合约更是盘终全部涨停。 大有期货投研中心研究员刘则邦告诉《证券日报》记者，短纤期货上市首日即取得开门红，从短纤的化学成分和聚酯产业链流程来看，PTA和乙二醇与短纤有着密不可分的关系，通常将PTA和乙二醇通过熔炼、加工后得到短纤，因此短纤期货的上市补足了聚酯产业链的下游品种。 刘则邦介绍说，从产业链供需情况来看，目前短纤市场处于供需相对平衡的态势，需求表现相对较好，前期订单较多致使库存处于低位，整体市场价格表现坚挺，上市后的价格表现亦符合市场预期。短期来看，纺织品市场表现有望提振短纤价格，预计短纤期货价格将维持偏强态势。不过，基于上游PTA价格因产能扩张及原油价格下跌等因素，后期价格仍有进一步走弱的可能性，原料端价格的疲弱使得短纤期货价格难有较大上行空间。 南华期货能化分析师王清清向记者表示，短纤期货上市首日高开高走，盘终封于涨停，主力合约PF2105首日成交量超过5.1万手，持仓量接近2万手。当前下游处于金九银十传统旺季，需求端支撑良好下，市场心态偏乐观，对于未来短纤走势普遍看好，多头配置意愿较浓。
科创板首家CDR企业上市渐行渐近，为了把握新品种的投资机会，近日包括博时、易方达、华夏等多家基金公司纷纷修订基金合同，明确投资范围包含存托凭证并增加涵盖存托凭证的投资策略。 部分先行完成基金合同修订的基金公司更是成功进入科创板首家CDR——九号公司的网下配售名单。多位业内人士表示，CDR推行是国内资本市场国际化的重要途径，未来或有不少优质的红筹企业通过发行CDR回归A股。 基金公司批量修订基金合同 近日，多家基金公司纷纷忙碌起来，产品部联系托管行修改基金合同，后台部门抓紧完成系统升级，为参与CDR投资做准备。 华夏基金率先发布修订旗下部分公募基金基金合同的公告，公告中称，经与各基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，华夏基金对旗下72只公募基金参与存托凭证投资修订基金合同等法律文件，包括明确投资范围包含存托凭证、增加存托凭证的投资策略、投资比例限制、估值方法等，并在基金招募说明书（更新）、产品资料概要中增加投资存托凭证的风险揭示。此后，包括易方达、博时、睿远、招商、鹏扬等十多家基金公司也陆续修改基金合同。 鹏扬基金产品总监刘燕表示，2018年6月证监会发布的《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》第四十二条中规定，投资者通过证券投资基金投资存托凭证的，基金管理人应当制定严格的投资决策流程和风险管理制度，做好制度、业务流程、技术系统等方面准备工作。根据该条规定，为保护持有人利益，各基金公司纷纷启动了基金法律文件变更，并进行公告，以便投资者知晓并做出相应的投资决策。 北京一位基金公司产品总监提到，CDR作为A股市场一类新增投资品种，基金公司还是要提前准备。他预计大部分基金公司都会修改合同，而实际投资中参与的标的则需要投研部门评估。 上海一位基金公司权益投资部总监也称，出于基金投资标的完整性考虑，近期各家基金公司都在修订基金合同，不过修订合同涉及到的机构比较多，还需要经过托管行确认，需要一定的时间，他所在公司此次就因为合同没有修订完毕，因此没来得及参加科创板首单CDR，希望下一单能赶上。 “我们近期也进行了修改，其实数十只产品合同修改，这样增加可投范围，这样一旦市场有机遇就可以积极参与。”据一位深圳产品人士表示。 不过也有基金公司目前尚在观察阶段。华南某基金公司市场部人士表示，所在公司目前正在研究是否在基金合同总增加CDR，暂时还没有修改合同的打算，后期如果投研部门有相关需求，也会进行修改。 上海一家中型基金公司市场部人士反馈，增加CDR的相关基金合同修订不需要基金持有人大会同意，只需要签个补充协议，发个修订公告即可。但需要运营系统支持，费用大致一两百万，因此所在公司目前没有这方面的准备。 多只基金入围九号公司网下配售 9月29日，九号公司作为红筹公司申请公开发行 CDR 并在科创板上市，科创板也正式迎来首家申请发行CDR的企业。 九号公司是专注于智能短交通和服务类机器人(行情300024,诊股)领域的创新企业，小米集团不仅是九号公司的股东，还是九号公司定制产品独家分销渠道的唯一客户。 10月16日，九号公司发布公开发行存托凭证并在科创板上市发行公告，确定本次存托凭证发行价格为 18.94 元/份，网下配售对象名单中，华夏、博时、易方达、睿远、上海东方证券资产等多家公募均为有效报价配售对象。 谈及未来投资机会，鹏扬基金股票投资部副总监赵世宏表示，CDR作为一个全新的投资品种，各类金融产品在投资上还需要履行一定程序，并配备相应的交易、估值系统模块，才可以参与投资。在投资逻辑和交易层面，CDR与A股股票和港股通基本一致，投资价值主要来自基本面。此外，将来可能有不少优质的红筹企业通过发行CDR回归A股，有可能会涌现一些好的投资机会，这个还要根据具体的品种具体分析。 上述上海基金公司权益投资部总监也指出，未来是否参与CDR投资主要还是看公司基本面情况，是否是CDR形式并不是投资的关键因素，好的公司无论是哪种形式，大家都会积极关注。 上海基金公司一位产品部总监则认为，CDR整体体量不能与其他板块相比，基金公司重点还是关注一些头部互联网企业通过CDR模式回归A股。 “CDR中应该有一些不错的标的可以参与，我们整体上比较关注，不过CDR进程速度还有待观察，在选股上也是和之前一样，优选细分领域的龙头公司。”据华南一位投资人士表示。 华泰证券(行情601688,诊股)在研报中分析，CDR推行是国内资本市场国际化的重要渠道，注册制改革则为CDR推行提供了更广泛的运用场景，有助于股票供给结构优化，并利于国内估值体系与国际接轨。人民币资本项目不可自由兑换或导致基础股票与CDR“同股不同价”。未来可把握两类投资机会：一是套利的机会，收益率取决于CDR的折溢价情况；二是估值提升的机会。
“Ohmygod，买它！”当你在直播屏幕外听到此类吆喝声时，主播卖的不再是大家常见的食品酒水、美妆个护等，也有可能是金融产品。 近期，金融圈刮起了一股直播带货风，越来越多的金融机构将与用户互动的新阵地搬到线上，好不热闹。蚂蚁集团工作人员告诉《证券日报》记者，自5月28日支付宝宣布打通淘宝直播、正式开放平台直播能力，截至目前，已经有包括工行、农行在内，超过70家金融机构把直播间“迁到”支付宝，累计覆盖过亿人次。 热闹之余，记者在采访调查中注意到，部分基金保险机构在利用直播开展金融产品营销宣传或销售时存在不规范操作，直接损害投资者利益。 10月12日12时左右，《证券日报》记者登录某支付平台App并点击理财直播专区后发现，基金保险机构工作人员开直播的居多，直播内容主要为理财知识、投资理念的宣讲，以及理财产品的推介，其中热门直播间有数十万投资者观看。 不过，记者仔细梳理发现，有部分直播间的名字使用“绝对回报”“安心躺赢”“大病都不怕”等诱导消费者进行冲动消费的用语；还有部分直播间为了迎合投资者，会潜意识的放大对金融产品高收益等内容的宣传，而淡化风险讲解；另外一部分直播间里的主播非专业人士，对保险知识一知半解，却还被包装成“保险专家”…… 上海某基金机构已在上述平台累计直播16场，工作人员向记者透露：“我们直播主要以投教为主，也会结合实际情况向投资者推荐一些绩优产品，但‘带货’能力有限。主要因为头部公司在直播方面会有专门的团队、设备，甚至会邀请一些流量明星到直播间，而相比之下，我们无论是观看人数还是成交量都还有进步空间。” 对此，中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东在接受《证券日报》记者采访时表示，与普通的实物商品不同，金融产品的虚拟特征和金融属性决定了其不能通过私人直播平台带货销售，否则很难纳入金融监管范畴，容易引发欺诈、非法集资、洗钱等违规行为，因而金融产品的销售要纳入合规的市场渠道销售，以便使其在依法监管下合法销售，而不像实物销售那样可以利用任何的互联网平台开展直播带货销售。 “近期的理财营销直播大多基于外部平台，并不是金融机构的自营网络平台，如银保监会近日发布的《互联网保险业务监管办法（征求意见稿）》提到，获得保险代理业务许可的互联网企业，可以开展互联网保险业务，也就是说，拥有资质的互联网企业，直播‘带货’‘卖保险’是合规的。然而，网络直播的准入门槛低，对于直播相关的平台资质、主播资质以及在直播营销时的合规性问题存在较大风险隐患。对此，监管部门应加大监管力度，并明确相关网络直播平台和主播资质要求的法律法规，从网络直播平台的资质出发，进一步要求平台对主播的资质予以监管。同时，监管部门应对平台和主播的资质不定期予以抽查，从而把好金融产品的质量关，尽可能降低相关金融产品隐患，为投资者推荐优质、安全、放心的金融产品，让公信力和网络的销售力相辅相成、相得益彰。”国浩律师（上海）事务所律师朱奕奕在接受《证券日报》记者采访时补充道。 那么，面对直播带货金融产品这一新模式，投资者应如何理性选择、保护自身合法权益？ 刘向东认为，投资者应审视这种直播销售渠道的正当性，同时对虚假宣传要有鉴别能力和对高息诱惑的抵抗力，避免陷入金融欺诈的圈套。 “首先，投资者应核实相关平台和主播是否具有相应资质，核实相关信息，并注意在投资时选择正规的机构、渠道和正规的从业人员。其次，投资者应及时关注监管层面发布的风险提示，提高自身对于相关金融产品知识的了解。最后，投资者应强化自身法治意识和契约精神，树立理性投资观念，防范风险，如果遭遇损失和纠纷，需通过正规渠道寻求救济、维护自身权益。”朱奕奕建议。
又有高中签概率的新股！ 未来一周（10月19日-10月23日），已有5只新股排上日程，其中10月19日发行的九号公司为首只登陆A股的CDR（中国存托凭证）；10月20日发行的4只新股，包括国安达(行情300902,诊股)、中金公司(行情601995,诊股)、洪通燃气(行情605169,诊股)和泰坦科技(行情688133,诊股)。 其中10月20日发行的沪市主板新股中金公司，顶格申购9.6万股的话，将成为今年非常容易中签的新股之一。 又有顶格申购高中签概率新股 在目前已安排发行的新股当中，周一10月19日发行的为科创板的CDR新股九号公司，周二10月20日发行的4只新股，分别为创业板的国安达、沪市主板的中金公司、洪通燃气，以及科创板的泰坦科技。 这其中，中金公司和九号公司尤其值得关注。 中金公司是头部券商之一，网上顶格申购数量为9.6万股，为96个签，顶格申购数量与中签率呈正相关，按照今年顶格申购8.3万股，同样为券商的中银证券(行情601696,诊股)，网上中签率为0.1264%。如果中金公司的网上中签率为0.12%，顶格申购即可达到10%以上中签概率，是今年非常容易中签的新股之一。 九号公司，为A股首例发行CDR（中国存托凭证）的VIE架构红筹企业。九号公司主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务。经过多年的发展，公司产品已形成包括智能电动平衡车、智能电动滑板车、智能服务机器人(行情300024,诊股)等产品线，上市前小米持有10.91%股权。 其他3只新股。 国安达是国内交通运输、电力电网行业自动灭火系统的主要供应商之一。 洪通燃气主要从事LNG、CNG的生产、加工、储运和销售，以及居民用、商业用和工业用天然气的销售。 泰坦科技为创新研发、生产质控实验室提供科学服务一站式技术集成解决方案。 中金回A：头部券商聚齐 中金公司回A股，总资产前10的券商将在A股聚齐。根据证券业协会2019年底的行业数据，中金公司以总资产2369亿元，排名第10。 中金公司上市后，则总资产前30名的券商，将只剩下平安证券、渤海证券未在A股上市，也未在其他市场上市。 根据安排，中金公司此次拟发行不超过4.59亿股，占其发行后总股本的9.50%。。目前，中金公司尚未确定发行价和募资规模，其发行前每股净资产为11.52元，2019年每股收益为0.99元/股。 中金公司2015年11月在H股上市，最新股价为19.3港元，总市值为367亿港元。 近日创业板注册制新股涨幅较大 值得注意的是，近期新股，尤其是创业板注册制新股表现生猛。10月16日上市的3只新股，2只创业板新股分别暴涨477%、219%，1只科创板新股暴涨184%。 而10月15日创业板上市的粮油巨无霸金龙鱼(行情300999,诊股)，也大涨118%。 创业板注册制发行又有新动向，创造“深圳速度”。东风汽车(行情600006,诊股)集团申报创业板，受理4天就获“闪电问询”，比蚂蚁集团还快，拟募资210亿，刷新了创业板注册制以来的最高募资纪录。 在10月13日递交创业板IPO申请并获得受理后，东风集团10月17日就获得“闪电问询”——从受理到问询只隔4天，这也是创业板注册制以来的最快纪录。这比此前科创板蚂蚁集团从受理到问询间隔5天还快，仅次于中芯国际(行情688981,诊股)3天的间隔。
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