随着上市公司半年报的披露，主要银行的基金销售情况浮出水面。数据显示，受益于2020年上半年基金销售火爆，以银行为代表的代销渠道收入大增，有多家银行的非货基销量迅猛增长。 银行非货基销量迅猛增长 招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)在半年报中提到，上半年实现代理非货币公募基金销售额2567.09亿元，同比增长207.03%，代销基金收入48.08亿元，同比增长105.03%，主要是因为公司抓住了资本市场机会，偏股型基金销量实现大幅增长。值得一提的是，2019年年报显示，招行代销非货币公募基金2197.7亿元，代销基金收入47.13亿元。也就是说，在代销基金这块业务上，招行今年仅用半年时间就超过了去年全年。 邮储银行(行情601658,诊股)(港股01658)提到，上半年邮储银行代销基金860.71 亿元，同比增长180.21%，其中代销非货币基金734.05 亿元，同比增长742.98%。交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)半年报显示，报告期内基金组合销售规模50.57亿元，非货币基金销量同比增长207.08%，基金类产品资产管理规模较上年末增长30.05%。农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)在半年报中提到，截至6月末，上半年全行基金销量为1485.45亿元，实现基金代销收入11.88 亿元，同比增长80%。 其他一些商业银行的基金代销业务发展也较为迅猛。据半年报显示，中信银行(行情601998,诊股)(港股00998)全行非货币基金累计销量同比增幅达445.68%，北京银行(行情601169,诊股)公募基金销量同比增长137.9%，光大银行(行情601818,诊股)代理基金收入同比增长32.52%，华夏银行(行情600015,诊股)公募基金代理销售额同比增长21.29%。 值得注意的是，今年以来，线下保险销售受疫情影响较大，叠加居民财富逐渐向权益市场转移，银行手续费及佣金收入结构也出现了变化。比如建设银行(行情601939,诊股)(港股00939)提到，上半年代理业务手续费收入100.53 亿元，同比降幅7.46%。其中，代理保险业务受疫情影响，收入有所下降。代销基金则把握市场机会，加强产品筛选、客户精准营销，收入快速增长。 银行与第三方销售机构同台竞技 今年银行基金代销业务火爆，但不可忽视的是，以天天基金、蚂蚁基金为代表的第三方销售机构正迅速崛起。 从代销基金数量来看，天天基金已力压银行渠道。Wind数据显示，截至9月7日，今年以来天天基金代销了140家基金公司的5482只基金。好买基金和盈米基金紧随其后，好买基金代销了135家基金公司的5111只基金，盈米基金则代销了129家基金公司的5106只基金。 银行渠道中，共有157家银行开展基金代销业务，代销基金数量最多的3家银行分别是交通银行、招商银行和平安银行(行情000001,诊股)。其中，交通银行代销了104家基金公司的3133只基金，在所有代销渠道中排名第四十；招商银行代销了92家基金公司的3059只基金，排名第四十八；平安银行代销了90家基金公司的2879只基金，排名第五十六。 东方财富(行情300059,诊股)半年报显示，今年上半年天天基金网基金销售额为5683.63亿元，同比大幅增长83.93%。其中，今年上半年非货币型基金的销售额高达2899.65亿元。 业内人士表示，第三方销售平台的优势主要是通过线上互联网技术运用以及较为优惠的费率，获取下沉用户红利，同时更注重产品持续营销。而银行的优势是网点众多，能够面对面建立信任关系，未来更偏向中高净值客户。此外，银行渠道注重打造基金评价平台，寻找绩优基金经理打造爆款产品，但较为忽视对老产品的持续营销。
证券时报记者从渠道了解到，近期市场调整，新基金发行热度较前期有所降温。但具有品牌号召力基金经理的新产品仍受到广泛关注，并再现“一日售罄”。 昨日，中欧责任投资基金首发，募集上限100亿元。来自渠道的消息称，当日募集资金超过200亿元，提前结束募集，并将进行比例配售。同日首发的汇添富稳健添盈一年基金募集规模也超过了100亿元。 两只百亿新基金出炉 9月7日，17只新基金携手首发，其中两只产品的募集规模超过了百亿。 中欧基金发布公告称，中欧责任投资混合型基金“一日售罄”，提前结束募集。 公开资料显示，中欧责任投资基金拟任基金经理王培，拥有13年从业经验，投资风格偏向“白马成长”，现担任中欧基金权益投资决策委员会副主席、投资总监。 对于中欧基金来说，近期可谓捷报频传。前不久投入首发的周蔚文管理的中欧瑞丰、葛兰管理的中欧阿尔法两只新基金都有超百亿资金认购，实现“一日售罄”。 业内人士认为，近期市场相对低迷，中欧基金发行的几只新基金以及打开封闭的基金，都成为爆款，这与中欧基金长期聚焦主动投资管理，产品中长期业绩突出，投资者整体盈利体验较好有关。 昨日开始发行的汇添富稳健添盈一年基金，是一只主打“固收+”策略的品种，同样获得投资者追捧。银行渠道的消息称，昨日中午已有百亿资金认购该基金，将提前结束募集。 资料显示，汇添富稳健添盈一年由刘江和徐一恒共同管理。刘江选股能力较强，负责权益投资。固收部分则由徐一恒担纲，为“固收+”产品打造收益底仓。 一位基金公司渠道人士介绍，新基金发行市场分化比较明显，有品牌、有口碑的基金经理发行新产品更有优势。银行也会积极推荐明星基金经理的产品。“近期市场调整，投资者入市热情有些降温，但是明星基金经理的新品种仍然受到投资者的关注。” 年内新基金 发行规模达2.06万亿 今年是新基金发行极为火爆的一年。截至9月6日，年内已经成立了993只新基金，首发规模超过2.06万亿，平均发行规模超过20亿元。从目前的趋势看，新基金发行的热度并未受到市场波动的影响，整体规模有望继续推高。 权益类基金是新基金发行市场的绝对主角。混合型和股票型两类基金，募集规模将近1.3万亿。按照70%的股票仓位计算，新基金将给市场带来9100亿的增量资金。 加上刚刚出现的两只百亿级产品，今年以来诞生的百亿级新基金已经达到28只。其中，南方成长先锋、汇添富中盘价值精选、鹏华匠心精选、华安聚优精选、易方达均衡成长、汇添富稳健收益等基金的发行规模都超过了200亿。 基金行业积极发展权益投资，后续新基金发行市场中，权益基金仍然是主流，各大基金公司都没有放松对这一战场的争夺。本周还有一批新基金进入首发，如9月9日就有5只新基金首发，其中，鹏华基金的伍旋、华泰柏瑞基金的沈雪峰、南方基金的罗安安、嘉实基金的张丹华等基金经理都实力不俗；9月10日招商基金贾成东的新产品也将面市，这些基金有不少具备爆款潜质。
主动基金是否可以重仓单一细分行业？持股集中度过高是否会影响投资收益？短期业绩榜单有参考价值吗？如何做好投资者利益保护？这些焦点问题，因一只重仓半导体股票的主动基金而再次引发行业激烈讨论。 主动基金重仓半导体 基金经理被同行热议 基金的定期报告会披露基金经理的运作策略和市场观点。近日，一份半年报中却对同行的基金做出了评论。 长信内需成长混合基金经理安昀在半年报中表示，“一只硬核成长类产品，基金经理从业才3年，做投资仅1年，规模从去年的十几亿迅速膨胀到当前的近两百亿，且大部分规模是今年二季度流入的，该产品基本上全仓半导体。我不禁陷入深思，虽不免有葡萄好酸之嫌，但是这样真的好吗？” 把“硬核成长类产品”、“从业3年，做投资仅1年”、“规模近两百亿”、“基本上全仓半导体”等条件叠加起来，矛头指向了“诺安成长混合基金”。 公开数据显示，诺安成长混合的基金经理蔡嵩松，中科院半导体芯片专业博士，曾任职于中国科学院计算技术研究所、天津飞腾信息技术有限公司、华泰证券(行情601688,诊股)股份有限公司；2017年11月加入诺安基金任研究员，担任基金经理的时间为1年半。 截至今年年中，诺安成长混合的规模为161.19亿元，前十大重仓股绝大多数为半导体个股，持股比例超过80%，正符合上述基金经理的描述。 从基金业绩表现看，根据Wind资讯的数据，截至9月4日，蔡嵩松自2019年2月20日担任诺安成长基金经理以来，任职回报为142.31%，超过基准114个百分点。 蔡嵩松曾经表示，未来3到5年半导体是景气度很高的板块，他是基于对国家意志和行业的理解而选择了这个赛道，但这并不代表要永远持有，会根据时代的变化抓主要矛盾，选出该时代的高景气度行业。这只基金不能称为半导体基金。 重仓单一行业 并不违反基金契约 主动基金经理是否可以集中持股？多位投资人士认为，集中持股并不违反基金契约。但过度押注单一行业，投资风格上相对激进。 集思录副总裁郑志勇认为，作为一只主动管理基金，不是半导体主题基金，八成以上的仓位配置在一个行业上，仓位较重。基金没有超过“双十原则”，没有对行业配置设限，并不违反基金合同。虽然是“成长”风格的股票，但过于集中投资一个行业，在投资风格上是相对偏激的。 资深基金研究人士王群航认为，基金投资很重要的一点是要遵守基金契约所规定的投资范围和投资策略。比方说做成长投资，所有具有成长性的股票都在投资范围之内。近两年，半导体行业是成长股中的一大热点，新成立的芯片ETF、科创主题基金、创业板基金等不少都在重配半导体行业，主动基金做成长股投资，加大看好的细分投资方向的配置比重，是投资风格的合理体现。 多位业内人士认为，“集中持股”是一把双刃剑。在市场风格利好时，赚钱效应会大增；而遇上持仓细分行业调整，也会受伤。 易方达中小盘混合基金经理张坤在半年报中表示，“任何长期有效的投资方法，短期必然间歇性失灵。如果短期一直有效，会导致大量的人采用该方法，从而导致该方法长期失效。因此，一个投资人不论采用何种方法，必然在某些时期面临业绩的落后。” 王群航也认为，当前，指数总体涨幅有限，而部分行业指数和主题指数表现非常好，部分基金经理抓住机会获得了丰厚利润。而这些行业、主题出现调整时，他们能不能控制好投资节奏，以及这些行情能够持续多长时间，有待于后市去验证。“投资者应该尊重基金经理的风格配置。” 做好投资者利益保护 避免短期业绩榜的干扰 据记者了解，目前基金在互联网渠道“打榜”才能获得散户的净申购，而“上榜”的基金需要短期业绩突出，才能纳入互联网渠道的推荐“榜单”，获得资金的大量申购。 这些业绩榜单上有“日涨幅”、“周涨幅”、“月涨幅”排名，部分平台最长期限的业绩排名为“近半年涨幅”，普通投资者很容易受短期业绩诱惑，买入近期涨幅较高的基金。 从数据看，诺安成长混合基金161亿元规模，比去年末大增近100亿元。据业内人士透露，有大量个人投资者通过蚂蚁财富平台的短期业绩排行榜买入，而近期板块的调整，也让高位接盘的投资者亏损严重。 从投资者利益保护的角度，王群航表示，投资者在基金投资中要看长期投资业绩，而且要关注基金长期业绩的主要来源。可以通过基金的定期报告，部分公开讲话和访谈中也可以了解到基金经理的核心投资理念，找到适合自己风险偏好的产品。 此前，蔡嵩松在接受采访时曾将投资比喻为矛和盾。他认为，很多基金投消费行业或者食品饮料，这个行业的回撤相对较小，是坚固的盾。而他希望成为锋利的矛，当行业机会到来时，力争给持有人带来丰厚的超额收益。“高波动是我投资风格的一部分，我希望我的投资人了解我的风格，然后和自己的需求、风险偏好做匹配。同时，希望投资人在资产配置时做到均衡，大家可以通过资产配置，将一部分钱配置在矛上，另一部分钱配置在盾上。” 张坤也提到，基金有不同的风格，持有人要如何选择？他的建议是问三个问题：第一，这个管理人的投资体系是否自洽？第二，这个管理人的投资体系是否稳定？第三，我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配？ “只有持有人自己的投资体系和价值观与管理人匹配，才能做到持有基金的久期和基金持有股票的久期基本匹配。”张坤说。
今年上半年，火爆的行情催生了火热的换手率，即便公募基金也不例外。 Wind数据显示，今年上半年，公募基金的股票交易总金额达71533亿元，相较去年同期45354亿元，劲升57.72%。随之水涨船高的是颇为惊人的换手率。以股票型基金为例：A/B/C类别分开计算，可比的1367只股基中，上半年换手率超过100%的多达869只；其中，换手率超过10倍的竟然高达148只。业内人士认为，公募基金高换手率的原因比较复杂，既包括基金经理主动调仓的因素，也包括巨额申赎带来的被动调仓因素。此外，不排除部分基金产品为满足合作券商的佣金要求，人为制造高换手率。 惊人的高换手率 偏股型基金今年上半年的换手率较往年有较大幅度提升，但如果从结构性角度考虑，则不同类型的基金产品各有不同。 以股票型基金为例，A/B/C类别分开计算，虽然上半年换手率超过10倍的基金产品数量高达148只，但其中以ETF产品为主的被动指数型基金就有144只，仅有4只普通股票型基金。不过，在仓位弹性更大的混合型基金中，上半年换手率超过10倍的，偏股混合型基金有14只，平衡混合型基金有6只，灵活配置型基金竟有81只。显然，仓位更灵活的基金产品似乎换手的热情更高。 从上半年10倍换手率的基金产品规模看，如果剔除ETF产品，会发现4只普通股票型基金规模均小于1亿元，14只偏股混合型基金亦是如此。而灵活配置型基金虽然规模相对大一些，但最大规模也不过6亿元左右，大多数仍是小规模基金产品。 上海某公募基金经理对中国证券报记者表示，规模较小的基金产品，为追求业绩，会频繁进行换股，因为他们买卖的冲击成本较低，适合短线交易，这也是其换手率更高的原因。而规模较大，尤其是百亿元级以上的基金，换手率就会大幅降低。 不过，中国证券报记者通过Wind数据统计发现，虽然没有达到半年10倍换手率的惊人程度，但一些百亿级的基金产品，上半年换手率也多在1至2倍左右，甚至接近4倍。 高换手率成因 对于上半年部分公募基金高换手率的原因，业内人士认为，主要来自三个方面：主动买卖、被动申赎以及券商佣金潜规则。 格上财富高级研究员张婷表示，随着优秀基金吸引力增强，很多投资者将一些表现不太好的基金赎回，买入吸引力更强的基金，这导致部分基金换手率被动提升。此外，基金的换手率与基金规模存在较大关联，规模较小的部分基金遭遇的份额申购赎回对其影响较大，份额的赎回如果占到这些基金资产的一定比例，会迫使这些基金被动卖出股票，造成较高换手率。 基金经理的交易风格也是影响换手率高低的重要因素。张婷称，当前市场结构性机会较多，成长股赚钱效应凸显，导致基金经理换手意愿增强。一些操作灵活的基金经理会选择主动调仓换股，从而提高换手率。 上海证券基金评价中心负责人刘亦千认为，主观因素方面，基金换手率低可能代表基金经理具有长期投资理念，而高换手率则有可能展现了其灵活的投资风格，乐于追逐市场热点。不过，低换手率也可能意味着基金经理在市场变化时应对不足；高换手率可能反映出基金经理并未形成有效的投资风格，在市场变化中追涨杀跌。 对于基金换手率与基金业绩的关系，业内有过不少讨论，直指基金行业交易高佣金背后“潜规则”。前些年，基金业内有一类行为，即当行情不好、新基金销售困难时，基金公司为鼓励券商销售，会拿基金的交易量作为交换，哪家券商卖的新基金多，就会给该券商更多交易量，从而导致某只基金的换手率高于同类产品。
受外围市场震荡影响，9月7日A股大幅回调，沪指失守3300点，但第三代半导体相关板块逆势走强，两市成交量再次站上万亿元关口。 公募观点认为，随着经济持续复苏，市场估值仍有提升空间，外围扰动因素不会影响A股向上趋势，国内权益资产优于海外权益资产，可积极布局低估值、顺周期板块以及近期调整明显的科技板块。 估值仍有提升空间 9月7日沪深两市双双低开，截至收盘，沪指失守3300点，报收于3292.59点，跌幅1.87%。深证成指跌2.73%，创业板指跌逾3%。 盘面上看，疫苗、农业、科技等前期热门板块大幅调整，但银行和地产等蓝筹板块表现则较为抗跌。此外，景点旅游和第三代半导体相关概念板块则逆势走强，后者全天涨幅更是超过5%。 随着多空博弈力量加大，两市资金成交量再次突破万亿元。Wind数据显示，7日两市成交量为1.02万亿元，较上一交易日明显放量，其中电子和医药生物板块的成交额均在1000亿元以上。 招商基金表示，受到外围市场下跌以及国内流动性收紧预期的影响，当前市场整体表现相对偏弱。但是，随着全球经济的进一步复苏，市场整体的估值水位仍有提升空间。同时，前海联合基金指出，近期美股的震荡拖累亚太市场，A股也受到一定影响。但是美股前期上涨很大程度上由流动性支撑，其调整预计对A股影响不大。 诺安基金则指出，近期以来地缘局势和美股波动等因素的扰动，在一定程度上影响了增量资金进入A股的节奏。但是到了9月中下旬，相关不确定性因素有望逐步落地，市场调整也有望进入尾声。同时，最新发布的经济数据也有望继续验证经济基本面的持续复苏。 高低位切换仍将延续 招商基金投资管理四部总监贾成东指出，目前国内市场流动性并未明显收紧，结合全球疫情仍存在不确定性，相对宽松的宏观环境还将持续，市场机会与震荡并存。 “2020年中报显示，上市公司的盈利恢复较为明显，特别是优质公司在疫情背景下的市占率在持续提升，盈利增长确定性进一步增强。同时，从经济数据来看，经济依然呈现出复苏态势，泛消费和先进制造增长较为强劲；流动性方面，在经济复苏背景下，货币不存在大幅收紧的基础，更多是从总量宽松转向结构优化。”前海联合基金认为。 同时，上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千也指出，短期内，固收品种及黄金等避险资产可有效降低组合波动，宜作为分散化工具持有。但从长期来看，权益品种整体仍优于固收品种，国内权益资产也优于海外权益资产。 招商基金预计，接下来，A股板块间的高低位切换仍将延续，即市场的领涨板块或进一步切换至低估值的价值板块，而部分前期涨幅较高的板块则有一定获利回吐压力。同时，大成睿景混合基金经理韩创指出，顺周期板块存在进一步扩散的趋势，后市周期股风格或占优。 鹏华基金权益投资一部副总经理、基金经理伍旋表示，当行业间估值差异过大，某些行业显示出较好收益风险性价比时，很有可能会发生风格切换。大级别的风格切换需要基本面、政策面、资金面等三个维度发生共振。考虑到全球流动性宽松后经济企稳回升的逻辑，当前低估值板块或将存在较高潜在获利空间。 优化配置结构 前海联合基金指出，截至目前，沪深两市动态市盈率估值在20倍左右，仍有提升空间。接下来，可围绕中报以及三季报业绩展望进行优化配置结构，短期内可关注顺周期和近期调整明显的科技等板块：一是长期产业空间仍大的内需行业，如消费、医药等板块龙头；二是高端制造行业龙头，如新能源、高端装备等领域；三是受益于新基建、科技创新周期的优质龙头公司，如5G应用、云计算、网络安全、自主可控、半导体设备、工业互联网、硬件创新等行业；四是估值具备安全边际、受益稳增长政策的周期行业个股，如建材、机械等产业龙头。 另外，创金合信金融地产基金经理李龑指出，当前金融相关板块的估值相对较低，在当前市场中，金融板块虽不易出现持续上涨动力，但与行业趋势相契合的个股，依然存在较强的表现机会。 李龑表示，目前货币层面相对宽松，整体而言券商仍处于中长期有利环境中，其在金融板块中具备相对收益潜力；保险板块方面，利率短期的下行空间探明，对于保险股而言是利空因素解除的过程，这为其提供了安全边际及向上的可能性。对于保险股的投资，需要精选负债端相对较好的个股。 在银行股方面，李龑认为，在银行让利实体经济的大背景下，银行业绩增速或有所下降，这也是银行估值被压制的一个重要因素。在此情况下，银行股选股应更多考虑成长性和市场认可度高的股票。
7月以来，权益基金发行火爆的局面未改，爆款新基金频出。与之形成鲜明对比的是，不少老基金整体份额却在缩水。“赎旧买新”现象在基金发行市场的日益增加，引发了新老基金经理之间的矛盾，甚至有基金经理公开在2020年半年报中“怼”起了同行，引来业内一片哗然。 半年报现“新老矛盾” 上述基金经理是公募基金行业不折不扣的“老大哥”——长信基金副总经理安昀。在长信内需成长混合的2020年半年报中，安昀不点名地评价了业内的某只基金产品：“最近听说一只硬核成长类产品，基金经理从业才三年，做投资仅一年，规模从去年的十几亿迅速膨胀到当前的近两百亿，且大部分规模是今年二季度流入的，该产品基本上全仓半导体。” 安昀紧接着跟了一句：“我不禁陷入深思，虽不免有葡萄好酸之嫌，但是这样真的好吗？” 安昀又接着表达了自己的观点：“从历史统计可以清楚看到，投资股市的盈利分布也是遵从二八甚至一九原则，一定是很少部分人赚钱，绝大部分人买单。很不幸的是，每个人都觉得自己是极少数人。” 安昀在2020年半年报中“暗怼”某位基金经理的操作，一时激起了行业内极大的共鸣和讨论。究竟谁是安昀笔下的主角？对此，业界人士议论纷纷。 安昀在报告落笔时的心态尚不可考，但不得不承认的是，基金半年报里的“惊人之语”只是一个缩影，爆款基金屡现，新秀频出，新老基金之间的矛盾正在浮出水面。 投资者“喜新厌旧” 今年以来，首募规模超过百亿元的主动权益基金频繁出现，叠加资本市场赚钱效应的刺激，吸引了众多投资者。与此同时，“赎旧买新”成了不少投资者的新习惯。 上海一家公募基金内部人士向中国证券报记者透露：“新基金发行市场这么火热，老基金却基本都在缩水，对于公司来说，现在只有不断新发基金才能保持规模。” 但新基金一定强过老基金吗？答案是否定的。 业内人士表示，新发行的基金，建仓需要一定的时间，存在较大的不确定性。而老基金仓位通常比较稳定，调仓也灵活，更容易抓住牛市来临的机会，获得不错的收益。而且相比新基金，老基金风格比较稳定，有过往的业绩可做参考，也经得起时间的考验。 实际上，基金的新旧与好坏关系不大，各有利弊。不管老基金还是新基金，对投资者来说，归根结底还是要看其最终的投资能力。从中长期看，新老基金并不是影响投资者收益的关键因素，持续的领先业绩才是基金管理人综合实力的体现，眼前的优势是暂时的，只有选择了好的基金，才能获得良好的收益，不管它是新基金还是老基金。 值得一提的是，易方达的明星基金经理张坤，在今年二季报中“苦口婆心”教导投资者如何选择基金的一段话引人深思。 “基金有不同的风格，对于持有人来说如何选择？我的建议是问三个问题：第一，这个管理人的投资体系是否自洽？第二，这个管理人的投资体系是否稳定？第三，我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配？”张坤如是说。
9月7日，郑州商品交易所发布通知，为降低交易成本，完善担保品体系，将自2020年9月10日起开展国债作为保证金业务。郑商所同时还发布了国债作为保证金相关业务规则。 据悉，作为保证金的国债类型、折扣比例、基准价调整、手续费计收方式等在郑商所结算细则中进行了明确。标准仓单基准价调整及手续费计收方式一并进行了优化，标准仓单“充抵保证金”的表述也统一改为“作为保证金”。郑商所标准仓单作为保证金业务开展时间较长，业务流程及技术系统完善，运行平稳，为开展其他资产作为保证金积累了经验，也有利于市场更好熟悉该项业务。 此外，中央结算公司为该项业务提供担保品管理服务支持，会员及客户除在郑商所办理相关业务外，同时通过中央结算公司实现质押登记、期间管理等操作，完成流程闭环。 市场人士表示，国债流动性好、风险低，国债作为保证金是国际上常用的期货担保品方式。此次郑商所引入国债作为期货保证金，进一步丰富了商品期货保证金种类，可以有效降低交易成本，提升市场运行效率，提高期货市场服务实体经济水平。同时，持有国债的一般为机构投资者，郑商所此项业务的开展，有利于进一步优化商品期货市场投资者结构，促进期货市场功能有效发挥。
9月5日，工银瑞信发布公告称，郭特华女士因个人原因辞任董事长，公司党委书记、总经理王海璐代为履行董事长职务，代为履行职务的时间不超过90日。 据了解，工银瑞信目前是党委书记兼总经理负责日常经营，此次董事长的离任对公司经营应不会产生大的影响。 业内人士对此表示，王海璐履职一年半以来，工银瑞信无论是主动权益还是固定收益投资，业绩均得到稳步提升，公司投研能力提升较为显著。公开数据显示，工银瑞信2019年权益基金业绩排名由同业前1/2分位提升至前1/3分位，2020年上半年进一步提升至全市场前15%分位。Wind数据显示，截至9月2日，全市场主动股票型基金Top30中，工银瑞信占据了1/5，达6只，其中5只年内收益率超过80%，工银前沿医疗以89.1%的年内回报居所有股票型基金第五。同时，工银瑞信公募有效管理规模、股票管理规模、指数规模、养老金规模均取得较快增长，在银行系基金中都是领先的。 从今年1月份媒体刊载的署名工银瑞信基金王海璐的新年致辞《坚守本源 开启高质量发展新篇章》，我们可以看到这位新一代掌门人的经营思路。王海璐指出，随着资产管理行业回归本源、重塑格局，基金行业迎来从高速增长向质量提升的巨变，需紧紧聚焦投资管理能力、产品创新能力、客户服务能力这三大核心能力的提升，努力为广大投资人创造持续的价值回报。 截至2020年6月末，工银瑞信基金总资产管理规模近1.3万亿元。根据银河证券统计数据，工银瑞信有效管理规模为1893.4亿元，领先于排在第二的银行系公募700亿元，非货币基金业务规模达2707.63亿元，是2019年初的两倍，跻身行业前十行列。这些业绩表明，工银瑞信掌门人已经顺利实现交接，公司正稳步实现高质量发展。
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