购买力平价理论正文 各国之间的汇率应与各国之间价格水平的比率相一致的理论。 这一理论由瑞典经济学家 K.G.卡瑟尔在其《1914年以后的货币与外汇》(1922)一书中正式提出。 第一次世界大战后，世界经济形势动荡不定，各国通行不兑现纸币，物价上涨，通货膨胀加剧。卡瑟尔针对这种情况提出以购买力平价为基础，确立各国新的官方汇率，从而消除因物价变动造成的贸易困难，恢复正常的国际贸易关系。他认为，各国价格水平和货币虽然各不相同，但是各国价格水平和汇率之间存在着一种可以比较的关系，这就是本国与外国货币之间的汇率应等于本国与外国价格水平之间的比率。 例如，如果有代表性的一组货物在美国值2美元,在法国值10法郎,汇率就应该是1美元等于5法郎。因此,购买力平价理论认为：一个平衡的汇率是使所比较的两种通货在各自国内购买力相等的汇率，偏离于使国内购买力相等的汇率是不可能长期存在的。如果一件货物在美国所值的美元价格相当于法国所值的法郎价格的1/5,而汇率却是1美元等于1法郎，那么每个持法郎的人就会把法郎换成同数的美元,而能够在美国购买5倍的货物。但市场上对美元的需求会使汇率上涨,一直达到1美元等于5法郎为止,也就是达到它的货币购买力的比率与用各国货币所表示价格水平的比率相等为止。这种汇率、货币、物价的关系用公式表达为： 式中r表示汇率，M、P分别表示本国的货币和价格水平，Mf、Pf分别表示世界其他国家的货币和价格水平。 根据这一方程式，可以导出把一国的货币价格与汇率联系起来的购买力平价理论公式： 或 式中汇率 r仍是用一国货币表示其他国家货币价格的比率,价格水平P和Pf的经济意义与上公式中的相同，但都以本国货币表示。用该公式可以根据各国的实际物价水平变动情况预测或调整汇率，使该国的货币购买力不会因本国物价水平变动而失去在国际贸易中的购买力。换句话说，不论在世界何处，某一单位的该国货币通过调整汇率仍具有相同的购买力。 购买力平价理论一直被各国中央银行所重视。但是许多经济学家批评这一理论有其自身的不足之处，认为它忽视了国际贸易中运输成本、关税、配额、其他限制以及产品差别对价格水平的影响。购买力平价理论也被运用于世界范围内不同国家的收入、价格和产品的比较研究中。配图相关连接
国际金融中的“一价定律”是指：一种商品在各国间的价值是一致的，即是说，通过汇率折算之后的标价是一致的，若在各国间存在价格差异，则会发生商品国际贸易，直到价差被消除，贸易停止，这时达到商品市场的均衡状态。该定律适用于商品市场，与之相似的适用于资本市场的定律是利息平价理论。一价定律所描述的均衡状态在目前的经济环境中很难做到，但是经济发展却是遵循这个定律的。
比例管理法是指商业银行在资产负债管理过程中，通过建立各种比例指标体系以约束资金运营的管理方式[1]。该方法是西方商业银行于20世纪80年代采用的一种资产负债协调管理方法[2]。 比例管理法的做法[2] 为了实现商业银行短期的和长期的资产负债管理战略目标，保持银行的竞争能力和抵御风险能力，做到兼顾资金的效益性、流动性和安全性，通过建立指标体系来指导、评价和管理银行的资产和负债业务，促进资产负债管理的开展。 根据资产负债管理的监管性要求及资金之间的内在联系，对资金来源项目之间、资金运用项目之间以及资金来源与资金运用之间确定一定的比例，并注意安排资产负债结构，以规范资金营运。资产负债比例指标体系是综合反映商业银行战略目标和工作策略的指标体系，包括反映资产结构、负债结构、资产质量、安全性、流动性以及盈利性的一系列指标
目录 1什么是补偿性余额借款法 2补偿性余额借款法的计算 3相关条目 什么是补偿性余额借款法 补偿性余额借款法是银行要求企业借款对必须按实际借款额的一定百分比（通常为10%一20%）在银行中保留最低存款余额。 补偿性余额借款法的计算 企业借款的实际利率计算公式如下： 企业实际借款利率 = 企业借款实际支付的利息/（企业借款总额 - 补偿性余额）= 名义利率（1-补偿性余额比例） 例：某企业从银行取得一笔期限为一年的100万元借款，借款年利率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%，则：企业的实际借款利率=10%（1-20%）=12.5%（这里的实际借款利率没有考虑补偿性余额的银行存款利息）。 可见，采用补偿性余额借款法，降低了银行的贷款风险，但是对于借款企业讲，则减少了企业实际可用借款数，提高了借款的实际利率。 相关条目 补偿性余额借款法 预扣利息借款法
差额管理法又称为“敏感性缺口管理法”，是指商业银行根据对市场利率变化的预期，调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性缺口，从而保证商业银行收益的稳定增长[1]。 利率敏感性缺口指利率敏感性资产减去利率敏感性负债后的差额。利率敏感性缺口管理的重点是银行的短期净利息收入。缺口为正，利率上升时，净利息收入增加；缺口为负，利率下降时，净利息收入也增加；只有缺口的符号与利率变化量的符号相反时，银行净利息收入变化量为负。这为商业银行在预测利率变化的基础上，通过协调、控制资产负债表中的各个项目，利用敏感性缺口来增加利润提供了机会，同时银行也必须承担相应的利率风险。如果商业银行只是为了使资金不承担利率变化的风险，可将利率缺口调整得比较小或接近于零，这是一种保守型的缺口管理方法。积极的缺口管理方法是指银行根据自己对利率变化的预期，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，争取获得更大的净利息收入，但同时也承担更大的风险[1]。 银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内在主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。差额管理法诞生于20世纪70年代，是目前商业银行资产负债管理中了广泛的管理利率风险的方法之一[2]。 差额管理法的分类[2] 1、保守型的，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定。 2、主动型的，即银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。 差额管理法的评价[2] 差额管理法不同于其它的管理方法，它认为决定资产负债内在联系的关键因素是利率，主张把管理的重点放在根据不同利率特点确定的差额上，并根据利率周期的变化，及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模组合，从而使差额管理具有更大的灵活性和应变力。从这个角度讲，差额管理可谓是银行经营管理领域内的一场变革。 差额管理法的难点和缺陷在于： 1、在确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银行选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确定。 2、银行能否预测利率变化的方向、大小及时间，值得不怀疑。 3、银行能否灵活地调整资产负债结构，这受许多因素（如市场、制度因素等）的限制。 资源的限制，如小的区域性银行，其资金来源有限，因而不具备灵活调节的条件。 差额管理与顾客心理的矛盾。因为银行和顾客对利率预期的心理是完全相反的。 调节差额必须有足够的时间，如果利率周期短，那么银行就无法改变差额。 4、银行的利率风险与信用风险很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用风险。 5、差额管理法忽略了利率变化对固定利率资产和负债价值的影响。 一般认为，利率风险有两方面：一是改变再投资利率，二是改变现有资产负债的价值（价格）。差额管理法只集中分析资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值的影响，忽略了利率变化对银行净值（股东产权）的影响，因而具有极大的片面性。 6、差额管理法使得银行成本提高。 综上所述，差额管理法虽非十全十美，但却更接近商业银行资产负债结构的实际，它能够抓住沟通资产与负债之间联系的关键因素――利率，以部分带动全体，根据，市场情况的变化，采取积极有效的经营措施，使差额管理法更富有灵活性、准备性和严密性
费雪的利率理论又称时间偏好与投资机会说 费雪的利率理论是指：利息产生于物品与将来物品交换的贴水，它是由主观因素与客观因素决定的。主观因素，就是社会公众对现在物品的时间偏好，让渡现在物品，就必须取得报酬即利息；客观因素，就是投资机会，企业家总是选择最好的投资机会，在利润率大于利率时进行投资。他还提出了现实利率与名义利率。
风险树搜寻法 这种识别方法是以图解的形式，将银行风险逐层予以分解，使银行可以顺藤摸瓜，最终找到自己所承受的风险的具体形态。鉴于风险分散后的图形呈树枝状，故称 “风险树”。采用这种建立风险树的识别方法，银行可以清晰、准确地判明自己所承受风险的具体形态及其性质，从而简单、迅速地认清自己所面临的局面，为以后的相关决策提供科学的依据。
目录 1什么是分类比率法 2分类比率法的操作 3参考文献 什么是分类比率法 分类比率法又称“纽约公式”，是银行资本需要量的一种测定方法。它是指根据资产的风险性或负债的易变性来分类加权测算资本需要量1。 该方法是20世纪50年代初期，美国纽约联邦储备银行设计的一种方法。 分类比率法的操作 分类比率法根据商业银行资产风险程度的不同，把全部资产分作六组，并分别规定了不同的风险权数2。 第一组为实际无风险资产； 第二组为稍有风险资产，权数为5％； 第三组资产的风险权数规定为12％； 第四组为较高风险资产，权数为20％； 第五组为“有问题资产”，权数为50％； 第六组为亏损了的资产或固定资产，权数为100％。 这样把每一级资产金额乘以相应的权数，然后再相加，便得出相应的资本数量。这种方法具有相当的科学性。如：20世纪50年代初期，美国有关部门将银行的资产按流动性和风险程度分为六组： 表1 美国商业银行风险资产分类表3 ↑ 龚明华.《现代商业银行业务与经营》M.中国人民大学出版社,2006-03
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